|
|||
2008-10-31 07:30:00 CET 2008-10-31 07:31:54 CET REGULATED INFORMATION Oriola-KD Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)Oriola-KD Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. - 30.9.2008Oriola-KD Oyj:n pörssitiedote 31.10.2008 klo 8.30 Tässä katsauksessa esitetään Oriola-KD -konsernin (jäljempänä Oriola-KD) tammi-syyskuun 2008 taloudelliset tiedot. Venäjältä ostetut vähittäis- ja tukkukauppayhtiöt, Vitim & Co ja Moron Ltd on yhdistetty Oriola-KD:n lukuihin 1.4.2008 alkaen. Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34-standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2007. Luvut ovat tilintarkastamattomia. Avainlukuja 1.1. - 30.9.2008 * Laskutus oli 2116,1 miljoonaa euroa (1-9/2007: 1884,5 miljoonaa euroa) ja liikevaihto 1131,7 miljoonaa euroa (1-9/2007: 1045,7 miljoonaa euroa) * Liikevoitto oli 20,6 miljoonaa euroa (1-9/2007: 22,1 miljoonaa euroa) * Nettotulos oli 15,1 miljoonaa euroa (1-9/2007: 17,8 miljoonaa euroa) * Tulos/osake oli 0,11 euroa (1-9/2007: 0,12 euroa) * Sijoitetun pääoman tuotto oli 13,4 prosenttia (1-9/2007: 15,1 prosenttia) * Loppuvuoden näkymät ennallaan Toimitusjohtaja Eero Hautaniemi: "Tammi-syyskuussa Oriola-KD:n tulos ja liiketoiminta kehittyivät suunnitelmien mukaisesti. Venäjän yhtiöiden haltuunotto eteni hyvin ja Venäjän liiketoiminnot tekivät positiivisen liikevoiton kolmannella vuosineljänneksellä. Finanssimarkkinoiden globaalilla epävarmuudella ei uskota olevan merkittäviä negatiivisia vaikutuksia loppuvuoden liiketoimintaamme. Jatkamme pitkän aikavälin strategisia hankkeitamme Venäjällä ja Ruotsissa. Oriola-KD:n vuoden 2008 liikevoiton, sisältäen strategisten hankkeiden aiheuttamat lisäkustannukset ja Venäjän yritysoston vaikutuksen, arvioidaan olevan edellisvuoden liikevoittoa suurempi vuonna 2008." Tulos Oriola-KD:n laskutus tammi-syyskuussa 2008 oli 2116,1 miljoonaa euroa (1884,5 miljoonaa euroa) ja liikevaihto 1131,7 miljoonaa euroa (1045,7 miljoonaa euroa). Kolmannen vuosineljänneksen laskutus oli 716,2 miljoonaa euroa (605,2 miljoonaa euroa) ja liikevaihto 398,4 miljoonaa euroa (333,8 miljoonaa euroa). Liikevoitto tammi-syyskuussa 2008 oli 20,6 miljoonaa euroa (22,1 miljoonaa euroa) ja tulos rahoituserien jälkeen 20,2 miljoonaa euroa (23,6 miljoonaa euroa). Oriola-KD panosti katsauskaudella voimakkaasti strategisiin kasvuhankkeisiin, Venäjän yritysoston toteuttamiseen ja haltuunottoon ja Ruotsin apteekkimarkkinan mahdollisen vapautumisen tarjoamiin liiketoimintamahdollisuuksiin. Strategiset hankkeet aiheuttivat 1,6 miljoonan euron lisäkustannukset katsauskaudelle. Kolmannen vuosineljänneksen liikevoitto oli 7,9 miljoonaa euroa (8,0 miljoonaa euroa) ja tulos rahoituserien jälkeen 7,3 miljoonaa euroa (8,5 miljoonaa euroa). Oriola-KD:n rahoituskustannukset tammi-syyskuussa 2008 olivat 0,4 miljoonaa euroa. Edellisvuoden vastaavan kauden rahoitustuotot olivat 1,5 miljoonaa euroa. Verot katsauskaudella olivat 5,1 miljoonaa euroa (5,8 miljoonaa euroa). Veroina on huomioitu katsauskauden tulosta vastaava vero. Nettotulos tammi-syyskuussa 2008 oli 15,1 miljoonaa euroa (17,8 miljoonaa euroa). Oriola-KD:n katsauskauden osakekohtainen tulos oli 0,11 euroa (0,12 euroa). Sijoitetun pääoman tuotto oli 13,4 prosenttia (15,1 prosenttia) ja oman pääoman tuotto 10,0 prosenttia (12,1 prosenttia). Tase, rahoitus ja kassavirta Oriola-KD:n taseen loppusumma 30.9.2008 oli 796,7 miljoonaa euroa (613,3 miljoonaa euroa). Rahavarat syyskuun lopussa 2008 olivat 20,4 miljoonaa euroa (96,6 miljoonaa euroa). Oma pääoma oli 196,9 miljoonaa euroa (199,8 miljoonaa euroa). Oriola-KD:n omavaraisuusaste oli 25,3 prosenttia (33,5 prosenttia). Korolliset nettovelat katsauskauden lopussa olivat 39,0 miljoonaa euroa (-79,6 miljoonaa euroa) ja nettovelkaantumisaste 19,8 prosenttia (-39,8 prosenttia). Syyskuun lopun 59,4 miljoonan euron (17,0 miljoonaa euroa) korolliset velat muodostuivat yritystodistusohjelman käytöstä ja apteekkien ennakkomaksuista Suomessa. Oriola-KD:n yritystodistusohjelmasta oli syyskuun lopussa käytössä 41 miljoonaa euroa. Tätä turvaavat noin 80 miljoonan euron tililimiitit pankkien kanssa olivat käyttämättä katsauskauden lopussa. Liiketoiminnan rahavirta tammi-syyskuussa 2008 oli -22,6 miljoonaa euroa (10,5 miljoonaa euroa), josta käyttöpääoman muutokset olivat -43,3 miljoonaa euroa (-15,6 miljoonaa euroa). Käyttöpääoma kasvoi Venäjän yhtiöiden kasvun ja maksuehtojen muutosten sekä Ruotsin varaston ja myyntisaamisten tilapäisen kasvun seurauksena. Maksuehtojen muutokset parantavat Venäjän yhtiöiden kilpailukykyä ja tulosta. Investointien rahavirta oli -76,0 miljoonaa euroa (-2,0 miljoonaa euroa). Katsauskauden kassavirta investointien jälkeen oli -98,5 miljoonaa euroa (8,5 miljoonaa euroa). Rahoituksen rahavirta sisältää huhtikuussa maksetun 11,3 miljoonan euron osingon. Investoinnit Katsauskauden investoinnit olivat 112,3 miljoonaa euroa (4,9 miljoonaa euroa), jotka liittyivät pääosin Venäjän yrityskauppaan, Kronans Droghandel AB:n 12,51 prosentin vähemmistöosuuden ostoon Merck Sharp & Dohme (Sverige) AB:ltä ja operatiivisiin ylläpito- ja käyttöomaisuusinvestointeihin. Henkilöstö Oriola-KD:n henkilöstön määrä 30.9.2008 oli 4696 (1389), josta 73 prosenttia työskenteli Venäjällä (0 prosenttia), 14 prosenttia Suomessa (57 prosenttia), 8 prosenttia Ruotsissa (26 prosenttia) sekä Baltian maissa ja Tanskassa yhteensä 5 prosenttia (17 prosenttia). Liiketoimintasegmentit Oriola-KD:llä on kaksi liiketoimintasegmenttiä: Lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa -liiketoimintasegmentti sekä Terveydenhuollon kauppa -liiketoimintasegmentti, joka sisältää hammashoidon kaupan osakkuusyhtiön tulososuuden. Lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa -liiketoimintasegmentti Lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa -liiketoimintasegmentin laskutus tammi-syyskuussa 2008 oli 1969,9 miljoonaa euroa (1682,0 miljoonaa euroa) ja liikevaihto oli 1019,2 miljoonaa euroa (865,0 miljoonaa euroa). Kolmannen vuosineljänneksen laskutus oli 671,3 miljoonaa euroa (543,0 miljoonaa euroa) ja liikevaihto 364,6 miljoonaa euroa (278,3 miljoonaa euroa). Tammi-syyskuun 2008 liikevoitto oli 17,1 miljoonaa euroa (14,7 miljoonaa euroa), mikä sisältää Venäjän yhtiöiden 0,8 miljoonan euron liiketappion toiselta ja kolmannelta vuosineljännekseltä. Kolmannen vuosineljänneksen liikevoitto oli 7,0 miljoonaa euroa (5,0 miljoonaa euroa), mikä sisältää Venäjän yhtiöiden 0,2 miljoonan euron liikevoiton kolmannelta vuosineljännekseltä. Henkilöstön määrä 30.9.2008 Lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa -liiketoimintasegmentissä oli 4298 (866). Suomi Lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan laskutus Suomessa tammi-syyskuussa 2008 oli 772,8 miljoonaa euroa (721,5 miljoonaa euroa) ja liikevaihto oli 389,8 miljoonaa euroa (347,9 miljoonaa euroa). Lääkemarkkina kasvoi Suomessa 6,7 prosenttia (4,7 prosenttia) tammi-syyskuussa 2008. Oriola-KD:n markkinaosuus Suomen lääkejakelussa oli 47,8 prosenttia (46,3 prosenttia) tammi-syyskuussa 2008 (lähde: IMS Health). Wyethin tuotteet siirtyivät Oriola-KD:n jakeluun Suomessa vuoden 2008 alussa. Wyethin markkinaosuus Suomen lääkemarkkinasta on noin kaksi prosenttia (lähde: IMS Health). Katsauskauden aikana ei siirtynyt merkittäviä lääkevalmistajia pois Oriola-KD:n jakelusta Suomessa. Katsauskauden lopun tilanteen mukaan Oriola-KD:n markkinaosuuden lääkkeiden tukkukaupassa arvioidaan olevan noin 47 prosenttia Suomessa vuonna 2008. Ruotsi Lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan laskutus Ruotsissa tammi-syyskuussa 2008 oli 972,3 miljoonaa euroa (933,1 miljoonaa euroa) ja liikevaihto oli 410,1 miljoonaa euroa (493,0 miljoonaa euroa). Ruotsin liikevaihdon supistuminen johtuu lääkevalmistajien kaupintasopimusten suhteellisen osuuden kasvusta vuonna 2008. Lääkemarkkina kasvoi Ruotsissa 4,9 prosenttia (6,7 prosenttia) tammi-syyskuussa 2008. Oriola-KD:n markkinaosuus Ruotsin lääkejakelussa oli 44,0 prosenttia (42,9 prosenttia) tammi-syyskuussa 2008 (lähde: IMS Health). McNeilin tuotteet siirtyivät Oriola-KD:n jakeluun Ruotsissa vuoden 2008 alussa. McNeilin markkinaosuus Ruotsin lääkemarkkinasta on noin kaksi prosenttia. (lähde: IMS Health) Katsauskauden aikana ei siirtynyt merkittäviä lääkevalmistajia pois Oriola-KD:n jakelusta Ruotsissa. Katsauskauden lopun tilanteen mukaan Oriola-KD:n markkinaosuuden lääkkeiden tukkukaupassa arvioidaan olevan noin 43 prosenttia Ruotsissa vuonna 2008. Ruotsin hallitus on esittänyt apteekkimonopolin purkamista vuoden 2009 puolivälissä. Oriola-KD on jatkanut valmistautumista mahdolliseen apteekkimarkkinan muutokseen kolmannen vuosineljänneksen aikana. Oriola-KD Oyj lisäsi kesäkuussa omistusosuuttaan Ruotsissa toimivassa Kronans Droghandel AB:ssä (KD) 85,62 prosentista 98,13 prosenttiin hankkimalla Merck Sharp & Dohme (Sverige) AB:n vähemmistöosuuden. Merck Sharp & Dohme (Sverige) AB:n omistus KD:stä oli 12,51 prosenttia. Vähemmistöosakkaiden omistusosuus KD:ssä kaupan jälkeen on: Organon AB 1,87 prosenttia. Venäjä Venäjältä ostetut vähittäis- ja tukkukauppayhtiöt on yhdistetty Oriola-KD:n lukuihin 1.4.2008 alkaen. Ostettujen yhtiöiden liikevaihto huhti-syyskuussa 2008 kasvoi noin 31 prosenttia 191,6 miljoonaan euroon. Venäjän vähittäis- ja tukkukauppayhtiöiden liiketappio huhti-syyskuussa oli noin -0,8 miljoonaa euroa, mikä sisältää 0,4 miljoonaa euroa kauppahinnan käypien arvojen kohdistuksiin liittyviä poistoja. Heinä-syyskuun liikevoitto oli 0,2 miljoonaa euroa. Kolmannella vuosineljänneksellä keskityttiin toiminnan tehostamiseen ja kannattavuuden parantamiseen ja tästä johtuen apteekkien lukumäärä ei kasvanut. Venäjän liiketoiminta on tyypillisesti kausiluonteista: ensimmäisen ja viimeisen vuosineljänneksen tulokset ovat normaalisti vahvoja. Historiallisesti neljäs vuosineljännes on ollut selvästi vahvin vuosineljänneksistä. Toisen ja kolmannen vuosineljänneksen tulokset ovat muita vuosineljänneksiä heikompia. Oriola-KD vahvisti Venäjän yrityskaupan Vitim ja Moron apteekki- ja lääkkeiden tukkukauppayhtiöistä 21.4.2008. Osana yrityskauppaa perustettiin suomalainen Foreti Oy, joka omistaa Moskovassa toimivan apteekkiyhtiön Vitimin ja lääkkeiden tukkukauppayhtiön Moronin. Oriola-KD:n omistusosuus Foreti Oy:stä on yrityskaupan jälkeen 75 prosenttia ja Venäjän yhtiöiden perustajien Igor Yankovin ja Oleg Yankovin omistusosuus 25 prosenttia. Lisäksi Oriola-KD on sopinut ostavansa jäljelle jäävän 25 prosentin omistusosuuden vuonna 2010 hinnalla, joka perustuu yhtiöiden vuoden 2009 tulokseen. Foreti Oy:n sekä Vitimin ja Moronin hallitukset muodostavat Eero Hautaniemi (puheenjohtaja), Kimmo Virtanen, Christian Ramm-Schmidt, Igor Yankov ja Oleg Yankov. Muut maat Lääkkeiden vähittäis- ja tukkukaupan laskutus Baltian maissa tammi-syyskuussa 2008 oli 30,6 miljoonaa euroa (27,4 miljoonaa euroa) ja liikevaihto oli 27,6 miljoonaa euroa (24,1 miljoonaa euroa). Terveydenhuollon kauppa -liiketoimintasegmentti Terveydenhuollon kauppa -liiketoimintasegmentin laskutus tammi-syyskuussa 2008 oli 146,2 miljoonaa euroa (202,6 miljoonaa euroa) ja liikevaihto 112,6 miljoonaa euroa (180,7 miljoonaa euroa). Terveydenhuollon kauppa -liiketoimintasegmentin laskutusta ja liikevaihtoa pienensivät Hammashoidon liiketoiminnan yhdistäminen Lifco Dentalin kanssa, Ruotsin kotijakeluliiketoiminnan myynti vuonna 2007 ja päämiesmuutokset Suomessa. Kolmannen vuosineljänneksen laskutus oli 44,8 miljoonaa euroa (62,2 miljoonaa euroa) ja liikevaihto oli 33,8 miljoonaa euroa (55,5 miljoonaa euroa). Tammi-syyskuun 2008 liikevoitto oli 7,5 miljoonaa euroa (10,0 miljoonaa euroa). Kolmannen vuosineljänneksen liikevoitto oli 2,1 miljoonaa euroa (3,5 miljoonaa euroa). Henkilöstön määrä 30.9.2008 Terveydenhuollon kauppa -liiketoimintasegmentissä oli 398 (523). Suomi Terveydenhuollon kaupan laskutus Suomessa oli 61,4 miljoonaa euroa (61,5 miljoonaa euroa) ja liikevaihto 55,7 miljoonaa euroa (57,6 miljoonaa euroa) tammi-syyskuussa 2008. Päämiesmuutokset pienensivät laskutusta ja heikensivät kannattavuutta Suomessa. Oriola-KD:n edustuksesta siirtyivät vuoden 2008 alussa Sysmex-hematologiatuotteet ja maliskuun lopussa Zimmer-ortopediatuotteet. Vuoden 2008 alussa tuotevalikoimaa vahvistettiin Carl Zeiss Meditecin silmäkirurgisilla tuotteilla. Ruotsi Terveydenhuollon kaupan laskutus Ruotsissa oli 75,5 miljoonaa euroa (97,3 miljoonaa euroa) ja liikevaihto 47,6 miljoonaa euroa (81,3 miljoonaa euroa) tammi-syyskuussa 2008. Kotijakeluliiketoiminnan myynti vuonna 2007 pienensi laskutusta ja liikevaihtoa Ruotsissa. Liiketoiminnan kannattavuus on kehittynyt positiivisesti vuonna 2008 ja siirtyminen jakelutoiminnasta tukkuliiketoimintaan on edennyt suunnitelmien mukaisesti. Muut maat Terveydenhuollon kaupan laskutus Baltian maissa ja Tanskassa oli yhteensä 9,3 miljoonaa euroa (8,6 miljoonaa euroa) ja liikevaihto 9,2 miljoonaa euroa (7,5 miljoonaa euroa) tammi-syyskuussa 2008. Hammashoidon kauppa Hammashoidon kaupan osuus segmentin laskutuksesta oli 0,0 miljoonaa euroa (35,2 miljoonaa euroa), liikevaihdosta 0,0 miljoonaa euroa (34,3 miljoonaa euroa) ja liikevoitosta 1,3 miljoonaa euroa (1,3 miljoonaa euroa) tammi-syyskuussa 2008. Henkilöstön määrä syyskuun lopussa 2007 oli 85. Hammashoidon kaupan yhdistäminen Lifcon Dentalin kanssa saatettiin loppuun 2.1.2008 Viron, Latvian ja Liettuan liiketoimintojen yhdistämisellä. Oriola-KD:n omistusosuus yhdistetystä hammashoidon liiketoiminnasta on 30 prosenttia ja Lifcon omistusosuus 70 prosenttia. Hammashoidon kaupan liikevoitto on kehittynyt odotuksia heikommin johtuen lähinnä Suomen liiketoiminnan heikosta kannattavuudesta ja tulokseen sisältyvistä useista liiketoimintojen ostoihin ja lopettamisiin liittyvistä kertaeristä. Lähipiiri Lähipiiriin Oriola-KD-konsernissa katsotaan kuuluvan emoyhtiö Oriola-KD Oyj, tytäryhtiöt, osakkuusyhtiöt, Oriola-KD Oyj:n hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja, Oriola-KD-konsernin johtoryhmän muut jäsenet, edellä mainittujen henkilöiden läheiset perheenjäsenet, edellä mainittujen henkilöiden määräysvaltayhteisöt sekä Oriolan Eläkesäätiö. Konsernilla ei ole merkittäviä liiketapahtumia lähipiirin kanssa lukuun ottamatta etuuspohjaisia eläkekuluja Oriolan Eläkesäätiön kanssa. Oriola-KD Oyj:n tilinpäätöksen liitetiedoissa on lisätietoa veloista saman konsernin yrityksille ja annetuista vakuuksista samaan konserniin kuuluvien yrityksien puolesta. Oriola-KD Oyj ei ole antanut merkittäviä vakuuksia samaan konserniin kuuluvien yrityksien puolesta. Oriola-KD Oyj:n osakkeet Oriola-KD Oyj:n A- ja B-sarjan osakkeiden vaihto tammi-syyskuussa 2008: Osakkeiden vaihto tammi-syyskuu 2008 tammi-syyskuu 2007 A-sarja B-sarja A-sarja B-sarja Vaihto, milj. kpl 3,2 28,7 10,2 58,7 Vaihto, milj. euroa 8,5 79,1 33,8 190,4 Ylin kurssi, euroa 3,03 3,10 3,70 3,68 Alin kurssi, euroa 2,00 1,94 2,64 2,57 Päätöskurssi kauden lopussa, 2,00 2,00 3,35 3,30 euroa Katsauskaudella Oriola-KD Oyj:n osakkeita vaihdettiin, pois lukien omat osakkeet, 22,5 prosenttia (48,7 prosenttia) koko osakemäärästä. Osakkeiden vaihto sarja A:n keskimääräisestä osakemäärästä oli 6,3 prosenttia (19,0 prosenttia) ja sarja B:n keskimääräisestä osakemäärästä, pois lukien omat osakkeet, 31,4 prosenttia (66,8 prosenttia). Oriola-KD Oyj:n markkina-arvo 30.9.2008 ilman omia osakkeita oli 283,8 miljoonaa euroa (468,7 miljoonaa euroa). Yhtiöjärjestyksen 3 §:n nojalla osakkeenomistaja voi vaatia A-osakkeiden muuntamista B-osakkeiksi. Tammi-syyskuun 2008 aikana on A-osakkeita muunnettu B-osakkeiksi 2.553.202 kappaletta (4.949.682). Katsauskauden lopussa A-osakkeita oli 48.692.203 kappaletta (51.344.958) ja B-osakkeita 93.215.625 kappaletta (89.912.870). Oriola-KD Oyj:n hallituksen yhtiökokouksen 13.3.2007 antaman valtuutuksen nojalla 20.2.2008 tekemät päätökset koskien maksutonta osakeantia yhtiölle itselleen ja suunnattua maksutonta osakeantia osakepalkkiojärjestelmässä toteutettiin katsauskauden aikana. Oriola-KD Oyj antoi maksuttomalla osakeannilla yhtiölle itselleen 650.000 uutta B-osaketta. Lisäksi yhtiön hallitus päätti suunnatusta maksuttomasta osakeannista, jossa luovutettiin yhteensä 156.048 kappaletta yhtiön hallussa olevia omia B-osakkeita yhtiön toimitusjohtajalle ja muille Oriola-KD Oyj:n konsernin johtoryhmän jäsenille. Osakeannit toteutettiin ja rekisteröitiin katsauskauden aikana. Suunnattuun maksuttomaan osakeantiin liittyen yhtiö siirsi 156.048 B-osaketta johdon palkitsemisjärjestelmään kuuluvien henkilöiden arvo-osuustileille 27.3.2008. Osakeantien toteuttamisen jälkeen yhtiön hallussa on 493.952 omaa osaketta, jotka kaikki ovat B-sarjan osakkeita. Niiden osuus yhtiön osakkeista on 0,35 prosenttia ja äänimäärästä 0,05 prosenttia. Maa- ja vesitekniikan tuki ry:n 29.7.2008 tekemien kauppojen jälkeen sen ja sen tytäryhtiön osuus Oriola-KD Oyj:n osakkeiden tuottamasta äänimäärästä ylitti arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 §:ssä tarkoitetun yhden kahdeskymmenesosan (1/20). Niiden omistusosuus 29.7.2008 oli 5,07 prosenttia Oriola-KD:n osakkeiden kokonaisäänimäärästä. Riskit Oriola-KD:n hallitus on hyväksynyt yhtiön riskienhallintapolitiikan, jossa on määritelty riskienhallinnan toimintamalli, periaatteet, vastuut ja raportointi. Konsernin riskienhallinnalla pyritään tunnistamaan, arvioimaan ja hallitsemaan ne riskit, jotka mahdollisesti uhkaavat yhtiön toimintaa sekä asetettujen tavoitteiden saavuttamista. Konsernissa on määritelty riskienhallintaan liittyvät roolit ja vastuut. Oriola-KD:n riskit luokitellaan strategisiin ja operatiivisiin riskeihin sekä rahoitusriskeihin. Riskienhallinta on keskeinen osa Oriola-KD:n strategiaprosessia, operatiivista suunnittelua ja päivittäistä päätöksentekoa. Oriola-KD on tunnistanut liiketoiminnassaan seuraavat merkittävimmät strategiset ja operatiiviset riskit: * muutokset neuvotteluasemassa suhteessa tavarantoimittajiin ja asiakkaisiin * Ruotsin markkinarakenteen mahdollisten muutosten vaikutukset liiketoimintakonsepteihin * kustannustehokkuuden ja -joustavuuden ylläpitäminen * kilpailukykyinen tuote- ja palvelutarjonta laajentuvilla ja konsolidoituvilla markkinoilla * laajentumiseen liittyvät riskit uusilla markkinoilla ja liiketoiminta-alueilla * avainhenkilöiden sitoutuminen Valuutta-, likviditeetti-, korko- ja luottoriskit ovat Oriola-KD:n keskeisimmät rahoitusriskit. Venäjän yritysoston arvioitu USD-määräinen lisäkauppahinta ja jäljellejäävän 25 prosentin omistusosuuden USD-määräinen kauppahinta on suojattu konsernin rahoituspolitiikan mukaisesti heinäkuussa 2008. Toiminnan laajentuminen Venäjän lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppaan kasvatti Oriola-KD:n uusiin markkinoihin ja liiketoiminta-alueisiin sekä rahoitukseen liittyviä riskejä toisesta vuosineljänneksestä alkaen. Valuuttariskit ovat Venäjään liittyvistä rahoitusriskeistä merkittävimmät: mahdollisilla ruplan arvon muutoksilla on vaikutusta Oriola-KD:n tulokseen. Liikearvosta ja aineettomista oikeuksista tehdään vuosittain arvonalentumistestaukset, joilla saattaa olla vaikutusta Oriola-KD:n tulokseen. Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Venäjän yritysoston haltuunoton onnistumisella, Venäjällä toimivien yhtiöiden kasvupotentiaalin realisoitumisella ja yleisellä markkinakehityksellä Venäjällä on oleellinen vaikutus Oriola-KD:n lähiajan näkymiin. Globaalien finanssimarkkinoiden epävarmuudella saattaa olla vaikutusta Oriola-KD:n lähiajan liiketoimintaan. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Cecilia Marlow, kauppatieteiden maisteri (s. 1960), on nimitetty Kronans Droghandel AB:n (KD) uudeksi toimitusjohtajaksi sekä Oriola-KD:n johtoryhmän jäseneksi 1.11.2008 alkaen. KD:n nykyinen toimitusjohtaja ja Oriola-KD:n johtoryhmän jäsen Birgitta Gunneflo eroaa tehtävästään 1.11.2008. Cecilia Marlow aloitti Oriola-KD:n Ruotsin vähittäiskauppa -liiketoiminnan johtajana 4.8.2008. Hänen päätehtävänään on lisäksi valmistella Oriola-KD:n liiketoimintoja Ruotsissa apteekkimonopolin mahdollisen purkamisen jälkeiseen markkinatilanteeseen. Tulevaisuuden näkymät Oriola-KD:n näkymät vuodelle 2008 perustuvat ulkoisiin markkinaennusteisiin, päämiessopimuksiin, tilauskertymään ja johdon arvioihin. Terveydenhuollon markkinoiden pitkän aikavälin perustekijöiden ja kasvunäkymien arvioidaan jatkuvan suotuisina. Oriola-KD arvioi lääkemarkkinoiden kasvavan Suomessa ja Ruotsissa seuraavien vuosien aikana noin 3-5 prosenttia vuosittain, mikä vastaa näiden markkinoiden pidemmän aikavälin keskimääräistä kasvua. Venäjän lääkemarkkinoiden arvioidaan kasvavan seuraavien vuosien aikana lähes 20 prosenttia vuosittain. Terveydenhuollon laite- ja tarvikekaupan markkinoiden arvioidaan kasvavan Suomessa ja Ruotsissa lääkemarkkinan kasvua nopeammin. Lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa -liiketoimintasegmentin vuoden 2008 laskutuksen arvioidaan kasvavan johtuen lääkemarkkinoiden kasvusta ja laajentumisesta Venäjälle. Terveydenhuollon kauppa -liiketoimintasegmentin laskutuksen arvioidaan olevan edellisvuoden laskutusta pienempi johtuen Hammashoidon liiketoiminnan yhdistämisestä Lifco Dentalin kanssa, Ruotsin kotijakeluliiketoiminnan myynnistä vuonna 2007 ja päämiesmuutoksista Suomessa. Oriola-KD:n vuoden 2008 laskutuksen ennakoidaan olevan selvästi edellisvuoden laskutusta korkeampi. Lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa -liiketoimintasegmentin liikevoiton arvioidaan kehittyvän positiivisesti vuonna 2008. Oriola-KD panostaa strategisiin kasvuhankkeisiin, Venäjän yritysoston haltuunottoon ja Ruotsin apteekkimarkkinan mahdollisen vapautumisen tarjoamiin liiketoimintamahdollisuuksiin, minkä ennakoidaan aiheuttavan enintään kolmen miljoonan euron lisäkustannukset vuodelle 2008. Venäjän yritysoston arvioidaan parantavan Lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa -liiketoimintasegmentin vuoden 2008 liikevoittoa. Terveydenhuollon liiketoiminnan liikevoiton vuonna 2008 odotetaan heikkenevän edellisvuodesta johtuen raportoiduista päämiesmuutoksista Suomessa. Hammashoidon liiketoimintojen yhdistämisen ennakoidaan parantavan vuoden 2008 vertailukelpoista liikevoittoa. Oriola-KD:n vuoden 2008 liikevoiton, sisältäen strategisten hankkeiden aiheuttamat lisäkustannukset ja Venäjän yritysoston vaikutuksen, arvioidaan olevan edellisvuoden liikevoittoa suurempi vuonna 2008. Taulukot Tuloslaskelma, 1.1.- 1.1.- 1.7.- 1.7.- 1.1.- milj. EUR 30.09.2008 30.09.2007 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Liikevaihto 1131,7 1045,7 398,4 333,8 1377,3 Myytyjen suoritteiden kulut -990,0 -937,4 -346,7 -300,0 -1232,0 Bruttokate 141,8 108,3 51,7 33,8 145,2 Liiketoiminnan muut tuotot 2,6 1,5 0,5 0,6 2,3 Myynnin ja jakelun kulut -102,9 -77,0 -36,2 -23,3 -104,5 Hallinnon kulut -22,2 -10,7 -8,5 -3,1 -14,9 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 1,3 0,0 0,3 0,0 1,0 Liikevoitto 20,6 22,1 7,9 8,0 29,1 Rahoitustuotot ja kulut -0,4 1,5 -0,5 0,5 1,9 Voitto ennen veroja 20,2 23,6 7,3 8,5 31,0 Tuloverot*) -5,1 -5,8 -1,9 -2,1 -7,3 Katsauskauden voitto 15,1 17,8 5,4 6,4 23,7 Jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajille 15,0 17,4 5,4 6,2 23,3 Vähemmistölle 0,1 0,3 0,0 0,2 0,4 Emoyhtiön omistajille voitosta laskettu osakekohtainen tulos: Laimentamaton osakekohtainen tulos (EUR) 0,11 0,12 0,04 0,04 0,16 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (EUR) 0,11 0,12 0,04 0,04 0,16 *) Veroina on huomioitu katsauskauden tulosta vastaava vero. Tase, milj. EUR 30.09.2008 30.9.2007 31.12.2007 Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 58,2 58,3 56,3 Liikearvo 104,3 34,6 33,9 Muut aineettomat hyödykkeet 46,3 5,0 4,5 Osuudet osakkuusyrityksissä ja myytävissä olevat sijoitukset 27,8 0,0 27,1 Muut pitkäaikaiset saamiset 9,7 10,0 10,6 Laskennalliset verosaamiset 1,8 0,0 0,2 Pitkäaikaiset varat yhteensä 248,0 108,0 132,5 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 251,5 184,5 180,9 Myyntisaamiset ja muut saamiset 276,9 224,2 201,0 Rahavarat 20,4 96,6 131,0 Lyhytaikaiset varat yhteensä 548,8 505,2 512,9 VARAT YHTEENSÄ 796,7 613,3 645,4 Tase, milj. EUR 30.09.2008 30.9.2007 31.12.2007 Oma pääoma Osakepääoma 36,2 36,2 36,2 Muut rahastot 30,1 30,1 30,1 Kertyneet voittovarat 129,5 125,2 129,2 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä 195,8 191,5 195,5 Vähemmistöosuus 1,1 8,2 8,1 Oma pääoma yhteensä 196,9 199,8 203,6 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 18,7 8,9 8,7 Eläkevelvoitteet 4,3 4,1 4,4 Varaukset 0,0 0,0 0,0 Pitkäaikaiset korolliset velat 0,2 0,4 0,3 Muut pitkäaikaiset velat 28,9 0,4 0,4 Pitkäaikaiset velat yhteensä 52,1 13,8 13,8 Lyhytaikaiset velat Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat 488,5 382,1 387,4 Varaukset 0,0 0,9 0,0 Lyhytaikaiset korolliset velat 59,2 16,6 40,7 Lyhytaikaiset velat yhteensä 547,8 399,7 428,1 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 796,7 613,3 645,4 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista: Emoyhtiön omistajille Kertyneet kuuluva Vähem- milj. Osake- Muut Muunto- voitto oma mistö- EUR pääoma rahastot erot varat pääoma osuus Yht. Oma pääoma 1.1.2007 36,2 30,1 0,0 116,9 183,3 8,5 191,8 Muunto- erot -0,8 -0,8 -0,1 -0,9 Maksetut osingot -8,5 -8,5 -0,5 -8,9 Ulkomaiseen tytäryhtiöön tehdyn nettosijoituksen suojaus -0,1 -0,1 -0,1 Vähemmistö- osuuden muutos Muut muutokset -0,1 -0,1 -0,1 Osakeperusteisten palkkioiden kulukirjaus 0,3 0,3 0,3 Omaan pääomaan kirjattuihin eriin liittyvät verot Suoraan omaan pääomaan kirjatut erät Tilikauden voitto 17,4 17,4 0,3 17,8 Oma pääoma 30.9.2007 36,2 30,1 -0,8 125,9 191,5 8,3 199,8 Oma pääoma 1.1.2008 36,2 30,1 -2,5 131,7 195,5 8,1 203,6 Muunto- erot -3,8 -3,8 0,0 -3,7 Osingon jako -11,3 -11,3 -11,3 Ulkomaiseen tytäryhtiöön tehdyn nettosijoituksen suojaus Vähemmistö- osuuden muutos -7,1 -7,1 Muut muutokset Osakeperusteisten palkkioiden kulukirjaus 0,3 0,3 0,3 Omaan pääomaan kirjattuihin eriin liittyvät verot Suoraan omaan pääomaan kirjatut erät Tilikauden voitto 15,0 15,0 0,1 15,1 Oma pääoma 30.09.2008 36,2 30,1 -6,3 135,7 195,8 1,1 196,9 Rahavirtalaskelma, 1.1.- 1.1.- 1.1.- milj. EUR 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Liikevoitto 20,6 22,1 29,1 Poistot 7,3 8,0 10,4 Käyttöpääoman muutos -43,3 -15,6 6,8 Rahoituserien ja verojen rahavirta -7,3 -4,1 -5,5 Muut oikaisut 0,1 0,1 -1,9 Liiketoiminnan rahavirta -22,6 10,5 39,0 Investointien rahavirta -76,0 -2,0 -19,1 Rahoituksen rahavirta -10,9 -24,2 -0,7 Rahavarojen muutos -109,4 -15,7 19,1 Rahavarat tilikauden alussa 131,0 112,9 112,9 Valuuttakurssien muutosten vaikutus -1,2 -0,6 -1,0 Rahavarojen muutos -109,4 -15,7 19,1 Rahavarat tilikauden lopussa 20,4 96,6 131,0 Aineellisten käyttöomaisuus- hyödykkeiden muutokset 1.1.- 1.1.- 1.1.- milj.EUR 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Kirjanpitoarvo kauden alussa 56,3 63,3 63,3 Lisäykset tytäryritysten hankintojen kautta 6,8 Lisäykset 3,0 4,3 5,1 Vähennykset -1,7 -3,0 -3,5 Poistot -5,1 -5,6 -7,3 Kurssierot -1,0 -0,6 -1,4 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 58,2 58,3 56,3 1.1.- 1.1.- 1.1.- Tunnusluvut 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Omavaraisuusaste, % 25,3 % 33,5 % 33,7 % Oma pääoma/osake, e 1,38 1,36 1,38 Sijoitetun pääoman tuotto, % 13,4 % 15,1 % 14,2 % Oman pääoman tuotto, % 10,0 % 12,1 % 12,0 % Korolliset nettovelat, Me 39,0 Me -79,6 Me -90,0 Me Nettovelkaantumisaste, % 19,8 % -39,8 % -44,2 % Osakekohtainen tulos, e 0,11 0,12 0,16 Osakkeita keskimäärin, tkpl 141 385 141 258 141 258 Johdannaissopimukset, vakuudet ja vastuusitoumukset 30.9.2008 Positiivinen Negatiivinen Sopimusten milj. EUR käypä arvo käypä arvo nimellisarvot Itsenäiseen ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus 0,0 Muut termiini- ja valuutanvaihtosopimukset -0,3 64,0 Ostetut valuuttaoptiot 30.9.2007 Positiivinen Negatiivinen Sopimusten milj. EUR käypä arvo käypä arvo nimellisarvot Itsenäiseen ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus 0,0 Muut termiini- ja valuutanvaihtosopimukset 0,0 21,5 milj. EUR 30.9.2008 30.9.2007 31.12.2007 Annetut vakuudet omista sitoumuksista Annetut takaukset 35,1 2,6 3,1 Annetut kiinteistökiinnitykset 2,0 1,0 2,0 Annetut yrityskiinnitykset 21,1 22,5 21,9 Muut takaukset ja vastuut 2,6 2,1 1,9 Yhteensä 60,9 28,2 28,9 Annetut vakuudet muiden sitoumuksista Ulkopuolisten puolesta annetut takaukset 0,0 0,0 0,0 Leasing-vastuut 0,5 0,4 0,3 Ei purettavissa olevat vuokrasopimukset 30,4 5,5 5,0 Laskutus, milj. EUR 1.1.-30.09.2008 1.1.-30.09.2007 1.1.-31.12.2007 Lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa 1969,9 1682,0 2253,4 Terveydenhuollon kauppa 146,2 167,4 234,7 Hammashoidon kauppa 0,0 35,2 36,5 Konserni yhteensä 2116,1 1884,5 2524,5 Oriola-KD:llä on kaksi liiketoimintasegmenttiä: Lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa -liiketoimintasegmentti sekä Terveydenhuollon kauppa -liiketoimintasegmentti, joka sisältää hammashoidon kaupan osakkuusyhtiön tulososuuden. Liikevaihto, 1.1.- 1.1.- 1.1.- milj. EUR 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa 1019,2 865,0 1135,8 Terveydenhuollon kauppa 112,6 146,4 205,9 Hammashoidon kauppa 0,0 34,3 35,6 Konserni yhteensä 1131,7 1045,7 1377,3 Liikevoitto, 1.1.- 1.1.- 1.1.- milj. EUR 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa 17,1 14,7 17,4 Terveydenhuollon kauppa 6,2 8,8 12,6 Hammashoidon kauppa 1,3 1,3 2,2 Konsernihallinto ja muut -4,0 -2,7 -3,2 Konserni yhteensä 20,6 22,1 29,1 Keskimääräinen henkilömäärä tarkastelukaudella 3 513 1 475 1 432 Henkilömäärä kauden lopussa 4 696 1 389 1 302 Laskutus, 7-9/ 4-6/ 1-3/ 10-12/ 7-9/ 4-6/ 1-3/ milj. EUR 2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007 Lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa 671,3 706,5 592,1 571,4 543,0 575,9 563,2 Terveydenhuollon kauppa 44,8 49,7 51,6 67,3 52,1 56,7 58,6 Hammashoidon kauppa 0,0 0,0 0,0 1,3 10,2 11,8 13,2 Konserni yhteensä 716,2 756,2 643,6 640,0 605,2 644,4 634,9 Liikevaihto 7-9/ 4-6/ 1-3/ 10-12/ 7-9/ 4-6/ 1-3/ milj. EUR 2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007 Lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa 364,6 377,2 277,3 270,7 278,3 295,5 291,3 Terveydenhuollon kauppa 33,8 38,1 40,6 59,5 45,6 49,2 51,7 Hammashoidon kauppa 0,0 0,0 0,0 1,3 9,9 11,5 12,9 Konserni yhteensä 398,4 415,4 318,0 331,6 333,8 356,1 355,8 Liikevoitto, 7-9/ 4-6/ 1-3/ 10-12/ 7-9/ 4-6/ 1-3/ milj. EUR 2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007 Lääkkeiden vähittäis- ja tukkukauppa 7,0 4,3 5,9 2,7 5,0 4,6 5,1 Terveydenhuollon kauppa 1,8 1,5 2,9 3,9 3,4 2,8 2,6 Hammashoidon kauppa 0,3 0,4 0,6 1,0 0,1 0,2 1,1 Konsernihallinto ja muut -1,2 -2,0 -0,8 -0,5 -0,5 -1,2 -1,0 Konserni yhteensä 7,9 4,2 8,5 7,0 8,0 6,3 7,8 Liikevaihto markkina- 1.1.- 1.1.- 1.1.- alueittain, milj. EUR 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Suomi 443,8 426,7 570,1 Muut Pohjoismaat 460,1 581,6 756,5 Muu Eurooppa 36,2 36,3 49,1 Venäjä 191,7 0,1 0,1 Muut maat 0,1 1,0 1,4 Konserni yhteensä 1131,7 1045,7 1377,3 Liikevaihto markkina-alueittain, milj. 7-9/ 4-6/ 1-3/ 10-12/ 7-9/ 4-6/ 1-3/ EUR 2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007 Suomi 144,6 150,5 148,7 143,4 135,3 143,4 148,1 Muut Pohjoismaat 145,1 158,5 156,5 174,9 187,1 199,6 195,0 Muu Eurooppa 10,9 12,5 12,7 12,8 11,3 12,5 12,5 Venäjä 97,9 93,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Muut maat 0,0 0,1 0,0 0,5 0,1 0,7 0,2 Konserni yhteensä 398,4 415,4 318,0 331,6 333,8 356,1 355,8 YRITYSHANKINNAT Vitim & Co ja Moron Ltd hankinta Oriola-KD ilmoitti maaliskuussa ostavansa 75 prosenttia Moskovassa toimivasta apteekkiyhtiöstä (Vitim & Co) ja lääkkeiden tukkukauppayhtiöstä (Moron Ltd.) Kauppa toteutui huhtikuussa. Lisäksi Oriola-KD on sopinut ostavansa jäljelle jäävän 25 prosentin omistusosuuden yhtiöistä vuonna 2010 hinnalla, joka perustuu yhtiöiden vuoden 2009 tulokseen. Ostettuun 75 prosentin omistusosuuteen liittyvä lisäkauppahinta ja jäljelle jäävän 25 prosentin omistusosuuden osto on kirjattu velaksi perustuen johdon parhaaseen arvioon niiden määrästä. Hankintamenolaskelma perustuu yhtiöiden alustaviin taseisiin per 31.3.2008, jotka on laadittu olennaisilta osin IFRS:n ja Oriola-KD konsernin laskentaperiaatteiden mukaisesti. Yhtiöiden alustavat taseet ja hankintamenolaskelma ovat tilintarkastamattomia. Hankinta on kirjattu IFRS 3:n sallimalla tavalla hyvin alustavana. Oriola-KD tekee hankinta-ajankohdasta seuraavien 12 kuukauden kuluessa tarvittavat oikaisut näihin alustaviin arvioihin. Hankittujen yhtiöiden taseet on yhdistetty Oriola-KD konserniin 1.4.2008 alkaen ja alla oleva laskelma sisältää molempien yhtiöiden hankinnan. Alustavat tiedot hankitusta nettovarallisuudesta ja liikearvosta ovat seuraavat: Käypään Käypä arvoon arvo Tasearvo arvostaminen Milj. Milj. EUR Milj. EUR EUR Aineelliset hyödykkeet 5,0 1,8 6,8 Muut aineettomat hyödykkeet 3,5 41,5 45,0 Laskennallinen verosaaminen 1,2 0,0 1,2 Vaihto-omaisuus, maksetut ennakot 68,5 0,0 68,5 Myyntisaamiset 37,8 0,0 37,8 Muut saamiset 4,8 0,0 4,8 Rahavarat 2,7 0,0 2,7 Laskennallinen verovelka 0,0 -10,4 -10,4 Pitkäaikaiset korolliset velat -8,8 0,0 -8,8 Ostovelat ja muut korottomat velat -103,7 0,0 -103,7 Lyhytkaikaiset korolliset velat -8,9 0,0 -8,9 Hankitut nettovarat 1,9 32,9 34,8 Vastikkeen muodostuminen Kauppahinta -64,0 Lisäkauppahinta ja 25% osto -34,5 Hankinnan kulut -4,4 Liikearvo -68,1 Maksettu rahavastike -64,0 Hankinnan kulut -4,4 Hankitut rahavarat 2,7 Yrityshankinnan nettorahavirta 2008 -65,8 Alustava lisäkauppahintavelka -34,5 Yrityshankinnan nettorahavirta yhteensä -100,3 Hankinnasta kirjattu liikearvo kuvaa yritysten yhteenliittymästä saatavia synergiaetuja sekä uusien markkina-alueiden tuomia etuja ja mahdollisuuksia. Espoossa 30.10.2008 Oriola-KD Oyj:n hallitus Oriola-KD Oyj Eero Hautaniemi toimitusjohtaja Kimmo Virtanen varatoimitusjohtaja ja CFO Lisätietoja: Eero Hautaniemi toimitusjohtaja puh. 010 429 2109 sähköposti: eero.hautaniemi@oriola-kd.com Kimmo Virtanen varatoimitusjohtaja ja CFO puh. 010 429 2069 sähköposti: kimmo.virtanen@oriola-kd.com Pellervo Hämäläinen viestintä- ja sijoittajasuhdejohtaja puh. 010 429 2497 sähköposti: pellervo.hamalainen@oriola-kd.com Jakelu NASDAQ OMX Helsinki Oy Keskeiset tiedotusvälineet Julkaisija: Oriola-KD Oyj Konserniviestintä Orionintie 5 02200 Espoo www.oriola-kd.com |
|||
|