2012-03-09 13:45:00 CET
2012-03-09 13:45:07 CET
REGLERAD INFORMATION
Outokumpu Oyj - Pörssitiedote
Outokummun merkintäetuoikeusannin suomenkielisen listalleottoesitteen julkistus
<span style="font-size: 11pt"><span style="font-size: 9pt">EI JULKISTETTAVAKSI
TAI LEVITETTÄVÄKSI, SUORAAN TAI VÄLILLISESTI, YHDYSVALLOISSA, KANADASSA,
AUSTRALIASSA, HONG KONGISSA, ETELÄ-AFRIKASSA TAI JAPANISSA TAI MISSÄÄN MUUSSA
VALTIOSSA, JOSSA LEVITTÄMINEN TAI JULKISTAMINEN OLISI LAINVASTAISTA.</span>
PÖRSSITIEDOTE
9.3.2012 klo 14.45<span style="font-size: 9pt"><span style="font-size: 11pt">Outokumpu julkistaa
tänään suomenkielisen listalleottoesitteen, joka koskee Outokummun 1 274 020
027 uuden osakkeen merkintäetuoikeusantia. Finanssivalvonnan hyväksymä
suomenkielinen listalleottoesite on saatavilla Outokummun internet-sivuilla
osoitteessa www.outokumpu.com/osakeanti tästä päivästä alkaen sekä
merkintäetuoikeusannin merkintäpaikoilla arvioilta 14.3.2012 alkaen.
Osakeannin ehdot julkistettiin erillisellä pörssitiedotteella 7.3.2012.
Outokummun suomenkielinen listalleottoesite sisältää seuraavia aikaisemmin
julkistamattomia tietoja (tässä asiakirjassa käytetyt termit on määritelty
listalleottoesitteessä):</span><span style="font-size: 12pt">400 miljoonan euron
valmiusluottojärjestely</span></span></span><span style="font-size: 11pt">Outokumpu on allekirjoittanut sitoumussopimuksen
pankkisyndikaatin (Nordea Bank Plc; J.P. Morgan Limited; Merchant Banking,Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ); Danske Bank A/S, Helsinki Branch;
Pohjola Bank plc; Svenska Handelsbanken AB (publ), Branch Operation in Finland
and BNP Paribas) kanssa liittyen 400 miljoonan euron komittoituun
monivaluuttaiseen valmiusluottojärjestelyyn, joka on tarkoitettu konsernin
käyttöpääoman rahoittamiseen ja joka erääntyy kesäkuussa 2013. Sitoumussopimus
sisältää luottojärjestelyn pääehdot, mukaan lukien tavanomaisia kovenantteja,
erääntymistilanteita koskevia ehtoja ja tavanomaisen omistussuhteen muutosta
koskevan ehdon. Sitoumussopimuksen sisältyy velkaantumisastetta (määritelty
sopimuksessa) koskeva rahoituskovenantti, jonka mukaan Outokummun
velkaantumisaste saa olla enintään 115 prosenttia. Lopullinen sopimus
luottojärjestelystä sitoumussopimuksen mukaisin pääehdoin on määrä
allekirjoittaa huhtikuun 2012 loppuun mennessä. <span style="font-size: 12pt">Yhdistyneen konsernin keskeiset vahvuudet</span>
Outokumpu uskoo, että Yhdistyneellä konsernilla on useita vahvuuksia, jotka
syntyvät Inoxum-transaktiosta ja Inoxumin integroinnista Outokummun nykyiseen
ruostumattomaan teräkseen keskittyvään liiketoimintaan, mukaan lukien
seuraavat:</span><span style="font-size: 11pt">Uuden viidessä maanosassa toimivan
maailmanlaajuisen johtavan ruostumattoman teräksen tuottajanluominen </span><span style="font-size: 11pt">Inoxum-transaktio loisi vuotuisella
kylmävalssauskapasiteetilla mitattuna uuden maailmanlaajuisen johtavan
ruostumattoman teräksen tuottajan. Yhdistyneen konsernin vuotuinen
kylmävalssauskapasiteetti olisi puolitoistakertainen verrattuna seuraavaksi
lähimpään kilpailijaan (ottaen huomioon Calvertin integroidun
tuotantolaitoksen, jonka on aikataulun mukaan tarkoitus valmistua vuoden 2012
loppuun mennessä ja saavuttaa täysi tuotantokapasiteetti vuonna 2014, odotettu
kapasiteetti) (lähde: CRU, marraskuu 2011). Yhdistyneen konsernin
tuotantorakenne ja jakeluverkosto kattaisi viisi maanosaa: Euroopan, Pohjois-
ja Etelä-Amerikan, Aasian ja Australian, ja sen odotetaan hyötyvän Outokummun
ja Inoxumin toisiaan täydentävistä tuotevalikoimista ja asiakaskunnista.
Yhdistyneen konsernin pro forma liikevaihto 31.12.2011 päättyneellä
tilikaudella olisi ollut 11,6 miljardia euroa, ja Yhdistyneen konsernin
henkilöstömäärä 31.12.2011 olisi ollut noin 19 000 ja vuotuinen
kylmävalssauskapasiteetti 3,4 miljoonaa tonnia.
Seuraavassa taulukossa on esitetty ruostumattoman teräksen tuottajien vuotuisia
kylmävalssauskapasiteetteja:</span><span style="font-size:
11pt">Vuotuinen</span><span style="font-size:
11pt">kylmävalssauskapasiteetti</span><span style="font-size: 11pt">(tuhatta
tonnia)</span><span style="font-size: <span style="font-size: 11pt">3 445</span>
11pt">Outokumpu ja Inoxum(1)</span><span style="font-size: <span style="font-size: 11pt">2 490</span>
11pt">Inoxum(1)</span><span style="font-size: <span style="font-size: 11pt">2 225</span>
11pt">POSCO</span><span style="font-size: <span style="font-size: 11pt">2 063</span>
11pt">Acerinox, S.A.</span><span style="font-size: <span style="font-size: 11pt">1 710</span>
11pt">APERAM, S.A. </span><span style="font-size: <span style="font-size: 11pt">1 510</span>
11pt">Taiyuan Iron & Steel (Group)
Co., Ltd. (TISCO)</span><span style="font-size: 11pt">Yieh <span style="font-size: 11pt">1 350</span>
United Steel Corporation
(YUSCO)</span><span style="font-size: <span style="font-size: 11pt">1 260</span>
11pt">Baosteel Co. Ltd.</span><span style="font-size: <span style="font-size: 11pt">955</span>
11pt">Outokumpu</span><span style="font-size: <span style="font-size: 11pt">801</span>
11pt">Allegheny Technologies
Incorporated (ATI)</span>
------------------------------------- <span style="font-size: 11pt">Lähde: CRU, marraskuu 2011. CRU:n tietoihin on
lisätty Calvertin tällä hetkellä rakenteilla olevan tuotantolaitoksen
kapasiteetti. Yllä esitetty ei ota huomioon muiden tuottajien mahdollisesti
ilmoittamia kapasiteetin lisäyksiä eikä myöskään ilmoitettuja kapasiteetin
vähennyksiä.</span><span style="font-size: 11pt">(1) Sisältää Calvertin integroidun
tuotantolaitoksen (vuotuinen kylmävalssauskapasiteetti 350 000 tonnia), jonka
on aikataulun mukaan tarkoitus valmistua vuoden 2012 loppuun mennessä ja
saavuttaa täysi tuotantokapasiteetti vuonna 2014.</span>
Yhdistyneellä konsernilla olisi tuotantotoimintaa kolmella mantereella, mikä
mahdollistaa laajentumisen markkinoille, joiden ennustetaan kasvavan sekä
mahdollistaa sen asiakkaiden palvelemisen maailmanlaajuisesti.
Euroopassa Yhdistyneellä konsernilla olisi merkittävästi ruostumattomien
vakioterästuotteiden tuotantokapasiteettia kahdessa maassa, jotka ovat EU:n
suurimmat ruostumattoman teräksen kuluttajat: Saksassa ja Italiassa (lähde:
CRU, marraskuu 2011). Pohjoismaissa Yhdistyneen konsernin tärkein
tuotantolaitos olisi Tornio Worksin integroitu tuotantolaitos Suomessa.
Yhdistyneen konsernin ruostumattomien erikoisterästuotteiden tuotanto
keskittyisi Ruotsiin ja Isoon-Britanniaan.
Pohjois-Amerikassa Yhdistyneellä konsernilla olisi ruostumattomien
vakioterästuotteiden tuotantokapasiteettia Calvertin integroidussa
tuotantolaitoksessa Yhdysvalloissa (jonka on aikataulun mukaan tarkoitus
valmistua vuoden 2012 loppuun mennessä ja saavuttaa täysi tuotantokapasiteetti
vuonna 2014) ja Meksikossa sijaitsevassa kylmävalssaamossa. Outokumpu odottaa,
että valmistuttuaan Calvertin integroitu tuotantolaitos tarjoaisi yhdessä
Meksikossa sijaitsevan kylmävalssaamon kanssa Yhdistyneelle konsernille pohjan
myynnin laajentamiseksi tiettyihin maihin Latinalaisessa Amerikassa.
Yhdistyneellä konsernilla olisi Yhdysvalloissa myös ruostumattomien
erikoisterästuotteiden tuotantolaitoksia, jotka valmistavat pääasiassa
kvarttolevyjä, pitkiä tuotteita ja putkia.
Aasissa Yhdistyneellä konsernilla olisi käytössään SPS:n kanssa
yhteisyrityksenä toimiva kylmävalssaamo ja vakiintunut jakeluverkosto, minkä
Outokumpu odottaa tarjoavan Yhdistyneelle konsernille pohjan myynnin
kasvattamiseksi Aasiassa Outokummun aluetta koskevan laajentumisstrategian
mukaisesti.
Tuotannon tehokkuuden ja kapasiteetin käytön parantaminen maailmanlaajuisesti
Outokumpu uskoo, että Yhdistynyt konserni olisi hyvässä asemassa parantaakseen
strategisesti Outokummun ja Inoxumin tuotantolaitosten tuotantokapasiteettien
käyttöä, tuotantopaikkoja ja jakelureittejä erityisesti ruostumattomien
standarditerästuotteiden tuotannossa. Viime vuosina sekä Outokumpu että Inoxum
ovat kärsineet matalista kapasiteetin käyttöasteista, mikä on johtunut
pääasiassa Outokummun ja Inoxumin sulattojen ja kuumavalssaamojen
ylikapasiteetista suhteessa kylmävalssauskapasiteettiin. Koska asiakaskysyntä
on keskittynyt pääasiassa kylmävalssattuihin tuotteisiin ja kirkkaaseen
kuumanauhaan, Outokumpu ja Inoxum eivät ole pystyneet käyttämään
täysimittaisesti sulatto- ja kuumavalssauskapasiteettejaan, millä on ollut
haitallinen vaikutus niiden kannattavuuteen. Bochumin ja Krefeldin sulattojen
suunniteltu sulkeminen Saksassa sekä Nirostan ja ThyssenKruppin välisen
kuumavalssaussopimuksen suunniteltu irtisanominen Bochumissa pienentäisivät
Yhdistyneen konsernin käyttämätöntä sulatto- ja kuumavalssauskapasiteettia
vaikuttamatta tuotevalikoimaan tai myyntikelpoisten tuotteiden
tuotantokapasiteettiin, koska suljettavien sulattojen tuotantomäärät odotetaan
siirrettävän Tornio Worksin ja Ternin integroituihin tuotantolaitoksiin.
Outokumpu, ThyssenKrupp ja saksalaiset työntekijöiden edustajat ovat päässeet
sopimukseen Saksan tuotantolaitoksista ja työpaikkojen säilyttämisestä.
Sopimuksen mukaan Krefeldin sulatto suljetaan vuoden 2013 loppuun mennessä ja
suunnitelmien mukaan Bochumin sulatto suljetaan vuoden 2016 loppuun mennessä.
Bochumin sulaton taloudellinen kannattavuus arvioidaan ennen kuin sen
sulkemisesta päätetään lopullisesti.
Lisäksi Yhdistyneellä konsernilla olisi kaksi integroitua ruostumattoman
teräksen tuotantolaitosta, joiden ksikkötuotantokustannukset ovat Euroopan
matalimpia: Tornio Worksin integroitu tuotantolaitos Suomessa ja Ternin
integroitu tuotantolaitos Italiassa. Nämä tuotantolaitokset ovat toimineet
optimaalista pienemmillä kapasiteetin käyttöasteilla ja Outokumpu odottaa
siirtävänsä tuotantoaan sinne Bochumin ja Krefeldin sulattojen suunnitellun
sulkemisen jälkeen. Tämän odotetaan tuottavan kustannussäästöjä
kustannustehokkaampien tuotantolaitosten ja niiden korkeampien kapasiteetin
käyttöasteiden ansiosta. Outokumpu odottaa, että odotetut alemmat
tuotantokustannukset parantaisivat Yhdistyneen konsernin kilpailuasemaa
Aasiasta tuotavaan ruostumattomaan teräkseen nähden.
Outokumpu odottaa myös, että kustannusten alentamiseksi Yhdistynyt konserni
järjestäisi uudelleen kylmävalssaustoimintonsa Euroopassa, mihin sisältyy
mahdollisesti ohuiden tuotteiden kylmävalssauskapasiteetin sulkeminen
Ruotsissa. Outokumpu odottaa, että kylmävalssauksen siirtäminen Ruotsista
Krefeldin ja Dillenburgin kylmävalssaamoihin antaisi Yhdistyneelle konsernille
mahdollisuuden parantaa kannattavuutta nostamalla kapasiteetin käyttöasteita
suuremmissa ja erikoistuneemmissa tuotantolaitoksissaan.
Outokumpu odottaa, että Pohjois-Amerikassa sijaitseva Calvertin integroitu
tuotantolaitos antaa Yhdistyneelle konsernille mahdollisuuden alentaa Meksikon
kylmävalssaamonsa tuotantokustannuksia. Kun Inoxumin uusi Calvertin integroitu
tuotantolaitos on saavuttanut täyden tuotantokapasiteettinsa vuonna 2014,
Outokumpu odottaa, että Inoxumin kylmävalssaamoon Meksikoon toimitetaan
raaka-aineita Calvertista Italian sijaan, minkä odotetaan vähentävän
merkittävästi kuljetuskustannuksia ja tuotannon kokonaiskustannuksia sekä
käyttöpääomaa.
Toisiaan täydentävät laajat tuotevalikoimat kaikissa ruostumattomissa
teräslaaduissa sekä erikoismetalliseostuotteiden monipuolistama
liikevaihtopohja
Yhdistynyt konserni hyötyisi Outokummun ja Inoxumin toisiaan täydentävistä
laajoista tuotevalikoimista, koska Outokumpu on austeniittisten ja korkean
lisäarvon tuottavien duplex-teräslaatujen johtava tuottaja, kun taas Inoxum on
ferriittisten laatujen ja korkean lisäarvon tuottavien
erikoismetalliseostuotteiden johtava tuottaja. Yhdistyneen konsernin
vuotuisista ruostumattoman teräksen toimitusmääristä noin 73 prosenttia olisi
ollut austeniittisia laatuja, noin 23 prosenttia ferriittisiä laatuja, noin 3
prosenttia duplex-laatuja ja noin 1 prosentti muita laatuja (osuudet perustuvat
Outokummun toimituksiin 31.12.2011 päättyneellä tilikaudella ja Inoxumin
toimituksiin 30.9.2011 päättyneellä tilikaudella). Koska Yhdistyneellä
konsernilla olisi monipuolisempi ruostumattomien terästuotteiden valikoima kuin
Outokummulla ja Inoxumilla erikseen, Outokumpu odottaa, että Yhdistynyt
konserni on paremmassa asemassa vastatakseen kysynnän mahdollisiin muutoksiin
markkinoilla.
Lisäksi Yhdistyneen konsernin liikevaihtopohjaa monipuolistaisi entisestään
Inoxumin erikoismetalliseostuotteiden valikoima, joka palvelee pääasiassa
asiakkaita öljy- ja kaasuteollisuudessa, kemianteollisuudessa,
autoteollisuudessa, energiantuotanto- ja sähkönjakeluteollisuudessa,
elektroniikkateollisuudessa, lääketeollisuudessa sekä ilmailu- ja
avaruusteollisuudessa. Inoxumin 30.9.2011 päättyneellä tilikaudella 18
prosenttia liikevaihdosta muodostui erikoismetalliseostuotteista, joilla
yleisesti ottaen on korkeammat katteet kuin ruostumattomilla terästuotteilla.
Liikevaihtopohjan monipuolistaminen toisiaan täydentävillä
loppukäyttömarkkinoilla ja paremmilla yhteyksillä loppukäyttäjiin
Outokummun 31.12.2011 päättyneellä tilikaudella noin 64 prosenttia
liikevaihdosta muodostui myynnistä jakelijoille ja jatkojalostajille ja noin 36
prosenttia myynnistä suoraan loppukäyttäjille. Suoramyynnin loppukäyttäjille
odotetaan muodostavan suuremman osuuden Yhdistyneen konsernin myynnistä, koska
Inoxumilla on ollut enemmän suoraa myyntiä loppukäyttäjille Outokumpuun
verrattuna, ja siten suurempi osuus sopimuksista on pitkäaikaisia
myyntisopimuksia, minkä Outokumpu odottaa parantavan tulojen ennustettavuutta
ja helpottavan tuotannon ja toimitusten suunnittelua. Lisäksi Yhdistyneen
konsernin suoraan loppukäyttäjille kohdistuvan myynnin suuremman
prosentuaalisen osuuden ja suorien yhteyksien loppukäyttäjiin odotetaan
parantavan Yhdistyneen konsernin kykyä seurata markkinakysyntää.
Yhdistyneen konsernin loppukäyttäjäkunnan odotetaan olevan monipuolisempi kuin
Outokummulla tai Inoxumilla erikseen. Suurin osa Outokummun toimituksista
loppukäyttäjille suuntautuu investointihyödykkeitä tuottaville
teollisuudenaloille, kuten prosessiteollisuuden ja raaka-aineteollisuuden,
konepajateollisuuden, kemianteollisuuden, petrokemianteollisuuden,
energiateollisuuden ja kuljetusalan laitevalmistajille (noin 68 prosenttia
31.12.2010 päättyneellä tilikaudella), kun taas suurin osa Inoxumin
toimituksista loppukäyttäjille suuntautuu enemmän kuluttajavetoisille
teollisuudenaloille, kuten auto-, kotitaloustarvike- ja
kotitalouskoneteollisuuteen (noin 50 prosenttia 30.9.2011 päättyneellä
tilikaudella). Tämän odotetaan tasapainottavan Yhdistyneen konsernin asemaa
Investointihyödykkeitä tuottavien ja kuluttajavetoisten teollisuudenalojen
välillä: investointihyödykkeitä tuottavien teollisuudenalojen osuus
loppukäyttäjille suunnatuista toimituksista olisi ollut yhteensä noin 45
prosenttia (ilman toimituksia jakelijoille ja jatkojalostajille) ja
kuluttajavetoisten teollisuudenalojen osuus loppukäyttäjille suunnatuista
toimituksista yhteensä noin 40 prosenttia toimituksista loppukäyttäjille
(perustuen Outokummun toimituksiin 31.12.2010 päättyneellä tilikaudella ja
Inoxumin toimituksiin 30.9.2010 päättyneellä tilikaudella). Lisäksi Yhdistyneen
konsernin odotetaan myös olevan vähemmän altis tietyille enemmän
suhdanneherkille teollisuudenaloille kuin Outokumpu, ja lisäksi se olisi
paremmassa asemassa hyödyntääkseen ennustettua kasvua tietyillä
teollisuudenaloilla, kuten kemianteollisuudessa, petrokemianteollisuudessa,
energiateollisuudessa ja kuljetusalalla (lähde: SMR, tammikuu 2012.)
Laajempi myynti- ja jakeluverkosto sekä laajemmat palvelukeskusvalmiudet
tuottavat asiakkaille hyötyjä ja samalla alentavat Yhdistyneen konsernin
kustannuksia
Yhdistyneellä konsernilla olisi yksi suurimmista ruostumattoman teräksen
jakeluverkostoista maailman laajuisesti mukaan luettuna maat, joissa ainoastaan
joko Outokummulla tai Inoxumilla on toimintaa, kuten Espanja, Meksiko, Turkki
ja Argentiina. Yhdistynyt konserni pystyisi tarjoamaan tämän maailmanlaajuisen
verkoston kautta asiakkaille toisiaan täydentävän, laajemman tuotevalikoiman,
koska Outokummun ja Inoxumin tuotevalikoimat täydentävät toisiaan. Lisäksi
Yhdistyneellä konsernilla olisi maailmanlaajuinen erikoismetalliseostuotteiden
jakeluverkosto, joka muodostuisi kolmesta varasto- ja palvelukeskuksesta, 14
tytäryhtiöstä, neljästä edustus- ja myyntikonttorista ja myyntiagenteista,
jotka toimivat yli 40 maassa, mukaan lukien myyntiagentit kasvavilla
markkinoilla, kuten Kiinassa, Intiassa, Lähi-idässä ja Venäjällä.
Yhdistyneellä konsernilla olisi myös vahvat tutkimus- ja kehitysvalmiudet
asiakkaidensa tarpeiden täyttämiseksi Suomessa, Saksassa, Italiassa ja
Ruotsissa sekä tutkimus- ja kehittämistiimi, jolla on vahvaa osaamista
ruostumattomaan teräkseen ja erikoismetalleihin liittyvien tuotteiden, laatujen
ja sovellusten kehittämisestä.
Laajempi maantieteellinen ulottuvuus antaa hyvän aseman hyödyntää strategisia
mahdollisuuksia Pohjois- ja Etelä-Amerikassa ja Aasiassa
Yhdistyneen konsernin Calvertin integroitu tuotantolaitos Yhdysvalloissa
mahdollistaisi Yhdistyneen konsernin myynnin kasvattamisen Yhdysvalloissa
erityisesti autoteollisuudessa. Outokumpu odottaa, että valmistuessaan
Calvertin integroitu tuotantolaitos tarjoaisi yhdessä Meksikossa sijaitsevan
kylmävalssaamon kanssa Yhdistyneelle konsernille pohjan myynnin laajentamiselle
Latinalaisessa Amerikassa. Yhdistyneen konsernin Pohjois- ja Etelä-Amerikan
myynti- ja jakeluverkoston, johon kuuluisi palvelukeskus Argentiinassa,
odotetaan tarjoavan Yhdistyneelle konsernille suotuisan aseman kasvattaa
myyntiä Latinalaisen Amerikan markkinoilla.
Inoxum-transaktio ja Inoxumin integrointi Outokummun nykyiseen ruostumattomaan
teräkseen keskittyvään liiketoimintaan vahvistaisi Outokummun strategista
painotusta APAC:iin. Yhdistyneellä konsernilla olisi SPS:n kanssa käytössään
yhteisyrityksenä toimiva kylmävalssaamo Kiinassa, palvelukeskukset Australiassa
ja Kiinassa sekä myyntikonttorit Kiinassa, Vietnamissa ja Thaimaassa. Outokumpu
odottaa, että Yhdistyneen konsernin Aasian toiminnot tarjoaisivat pohjan
hyödyntää ennustettua kasvua tietyillä Aasian markkinoilla, erityisesti
Kiinassa, missä SMR:n ennusteen mukaan ruostumattoman teräksen kulutus kasvaa
vuosien 2011 ja 2015 välillä keskimäärin 5,6 prosenttia (CAGR) vuodessa.
Nykyisten toimintojen kasvumahdollisuudet eri maantieteellisillä alueilla
Yhdistynyt konserni olisi hyvässä asemassa hyödyntääkseen nykyisten
toimintojensa ja maantieteellisen ulottuvuutensa tarjoamia useita
kasvumahdollisuuksia, joita Outokummun ja Inoxumin meneillään olevat
investointiohjelmat tarjoavat. Meneillään olevat investointiohjelmat ovat:
- Outokummun meneillään oleva 440 miljoonan euron investointiohjelma (137
miljoonaa euroa käytetty 31.12.2011 mennessä) Tornio Worksin ferrokromin
tuotantolaitoksen tuotantokapasiteetin kaksinkertaistamiseksi 530 000 tonniin
sekä Kemin kromiittikaivoksen tuotantokapasiteetin vastaava lisäys.
Investoinnin tuottaman lisäkapasiteetin on aikataulun mukaan tarkoitus
valmistua vuonna 2013 ja saavuttaa täysi tuotantokapasiteetti vuonna 2015.
Yhdistyneen konsernin odotetaan käyttävän itse merkittävän osan ferrokromin
tuotantomäärien lisäyksestä, minkä odotetaan pienentävän laajempaan ulkoiseen
myyntiin liittyviä myyntikuluja ja riskejä sekä sallivan, että Tornio Worksin
integroitu tuotantolaitos jatkossakin hyötyy pienemmistä energia- ja
kuljetuskustannuksista oman integroidun ferrokromituotantonsa seurauksena.
Lisäksi odotetaan, että Yhdistynyt konserni jatkaa ylimääräisen
ferrokromivolyymin myyntiä maailmanmarkkinoilla. Perustuen investoinnin
päätöksentekohetken (kesäkuu 2010) ferrokromin hintaan, Yhdysvaltain dollarin
ja euron vaihtokurssiin ja sähkön hintaan, Outokumpu arvioi, että sen
investointi vuotuisen ferrokromituotannon kaksinkertaistamiseksi parantaisi sen
liikevoittoa noin 150 miljoonaa euroa, kun täysi tuotantokapasiteetti on
saavutettu.
- Inoxumin meneillään oleva 1,2 miljardin euron investointi (801 miljoonaa
euroa käytetty 31.12.2011mennessä) Calvertin integroituun tuotantolaitokseen
Yhdysvalloissa. Outokumpu odottaa, että valmistuessaan Calvertin integroitu
tuotantolaitos tarjoaisi yhdessä Meksikossa sijaitsevan kylmävalssaamon kanssa
Yhdistyneelle konsernille pohjan myynnin laajentamiselle Latinalaisessa
Amerikassa.
- Inoxumin meneillään oleva noin 244 miljoonan euron investointiohjelma (2
miljoonaa euroa käytetty 31.12.2011 mennessä) Krefeldin kylmävalssaamoon.
Investointiohjelman, jonka on aikataulun mukaan tarkoitus valmistua vuoteen
2015 mennessä, odotetaan kasvattavan Krefeldin tuotantolaitoksen
yhteenlaskettua ferriittisten tuotteiden kylmävalssauskapasiteettia siirtämällä
Saksassa sijaitsevan Düsseldorf-Benrathin kylmävalssaamon kylmävalssauslaitteet
Krefeldin tuotantolaitokseen sekä uusimalla tai vaihtamalla tiettyjä
kylmävalssausprosessissa käytettyjä laitteita. Tällä nvestointiohjelmalla on
potentiaalia vahvistaa Yhdistyneen konsernin vakiintunutta asemaa Euroopan
ferriittisen ruostumattoman teräksen markkinoilla.
- Inoxumin meneillään oleva noin 93 miljoonan euron investointiohjelma (ei
investointeja 31.12.2011 mennessä) erikoismetalliseosten tuotantoon Saksassa.
Inoxum laajentaa parhaillaan erikoismetalliseostankojensa tuotantokapasiteettia
ja aikoo parantaa erikoismetalliseoslevyjen tuotantolaitteensa kyetäkseen
tarjoamaan lisää tuotteita ja suurempia toimitusmääriä voimalaitoksiin ja
avatakseen itselleen uusia markkinoita polysilikonisovelluksissa esimerkiksi
aurinkoenergiaan liittyen. Lisäksi Inoxum suunnittelee toisen
elektronisädeuunin asentamista Essenin erikoismetalliseosten
tuotantolaitokseensa Saksassa titaanin tuotantokapasiteetin kasvattamiseksi.
- Outokummun meneillään oleva 104 miljoonan euron investointiohjelma (noin 40
miljoonaa euroa käytetty 31.12.2011 mennessä) kvarttolevytuotantokapasiteetin
ja -valmiuksien laajennukseen Degerforsin kvarttolevyjen tuotantolaitoksessa
Ruotsissa. Tämän investointiohjelman odotetaan laajentavan Yhdistyneen
konsernin tuotevalikoimaa korkeakatteisissa erikoislaaduissa. Degerforsin
tuotantolaitoksen vuotuisen kvarttolevytuotantokapasiteetin odotetaan kasvavan
150 000 tonniin vuonna 2014 ja nostavan Outokummun vuotuisen kvarttolevyn
kokonaistuotantokapasiteetin 220 000 tonniin, mukaan lukien New Castlen
tuotantolaitos Yhdysvalloissa.
Vahvistunut taloudellinen asema
Inoxum-transaktion odotetaan vahvistavan Yhdistyneen konsernin taloudellista
asemaa. Kustannussynergiaetujen arvioidun vaikutuksen käyttökatteeseen yhdessä
Outokummussa ja Inoxumissa meneillään olevien uudelleenjärjestely- ja
investointiohjelmien tuottamien hyötyjen sekä Osakeannin että Suunnatun
osakeannin kanssa odotetaan parantavan Yhdistyneen konsernin tulevaa
velkaantumisastetta Outokumpuun verrattuna, sekä parantavan ja mahdollisesti
helpottavan Yhdistyneen konsernin mahdollisuuksia saada rahoitusta
pääomamarkkinoilta. Outokummun arvion mukaan Yhdistyneen konsernin pro forma
-velkaantumisaste 31.12.2011 olisi ollut 59,2 prosenttia (verrattuna Outokummun
82,5 prosentin velkaantumisasteeseen), mikä on alle Outokummun 75 prosentin
maksimivelkaantumisastetavoitteen.
Inoxum-transaktion ja Inoxumin integroinnin Outokummun nykyiseen
ruostumattomaan teräkseen keskittyvään liiketoimintaan arvioidaan tuottavan
225-250 miljoonan euron vuotuiset käteiskustannussynergiaedut vuonna 2017.
Synergiaetujen odotetaan alkavan toteutua vuonna 2014, ja niistä noin 45
prosenttia arvioidaan saavutettavan vuonna 2014 ja noin 70 prosenttia vuonna
2015. Yhdistyneelle konsernille arvioidaan syntyvän niiden toteutuksesta
enintään 160 miljoonan euron kertaluonteiset kumulatiiviset käteiskustannukset
vuosina 2013-2017. Käteiskustannussynergiaetujen odotetaan syntyvän seuraavassa
neljässä tehtävien toimenpiteiden pääkategoriassa:
- Tuotannon siirtäminen ja tuotantolaitosten sulkeminen Euroopassa. Arvion
mukaan Yhdistyneellä konsernilla on merkittävä mahdollisuus parantaa
kannattavuuttaan sulkemalla Bochumin ja Krefeldin sulatot sekä lopettamalla
ThyssenKruppin kanssa solmittu Inoxumin kuumavalssaussopimus Bochumissa ja
siirtämällä näiden kahden tuotantolaitoksen tuotanto Tornio Worksin ja Ternin
integroituihin tuotantolaitoksiin. Outokumpu, ThyssenKrupp ja saksalaiset
työntekijöiden edustajat ovat päässeet sopimukseen Saksan tuotantolaitoksista
ja työpaikkojen säilyttämisestä. Sopimuksen mukaan Krefeldin sulatto suljetaan
vuoden 2013 loppuun mennessä ja suunnitelmien mukaan Bochumin sulatto suljetaan
vuoden 2016 loppuun mennessä. Lisätietoja Outokummun, ThyssenKruppin ja
saksalaisten työntekijöiden edustajien välisistä sopimuksista on esitetty
kohdassa ”Olennaiset sopimukset—Inoxum-transaktio—Saksalaiset
työkehyssopimukset”. Lisäksi yhtenä vaihtoehtona selvitetään
kylmävalssauskapasiteetin vähentämistä Ruotsissa ja tuotantomäärien
uudelleensijoittamista Krefeldin ja Dillenburgin tuotantolaitoksiin. Arvion
mukaan sulkemiset keventävät kustannuspohjaa Saksassa ja Ruotsissa. Tuotannon
siirtämisestä ja tuotantolaitosten sulkemisesta Euroopassa saavutettavat
mahdolliset kustannussäästöt ovat noin 40 prosenttia arvioitujen
käteiskustannussynergiaetujen kokonaismäärästä.
Maailmanlaajuisesti uudelleenjärjestelyiden odotetaan johtavan noin 1 500
työpaikan vähenemiseen vuosina 2013-2016, joista enimmillään 850 työpaikkaa
olisi Saksassa. Inoxum-transaktion osana Outokumpu on sopinut Saksassa Inoxumin
työntekijöitä edustavien ammattiliittojen kanssa, ettei irtisanomisia toteuteta
Inoxumin Saksan tuotantolaitosten työntekijöiden keskuudessa ennen vuoden 2015
loppua. Välttämättömien uudelleenjärjestelyjen toteuttamisessa avustaakseen
ThyssenKrupp on sitoutunut tarjoamaan vaihtoehtoista työpaikkaa
ThyssenKruppissa enintään 600 Inoxumin nykyiselle työntekijälle Saksassa
Bochumin ja Krefeldin sulattojen suunniteltujen sulkemisten yhteydessä, minkä
odotetaan tarjoavan Yhdistyneelle konsernille mahdollisuuden toteuttaa
työvoiman vähennyksiin liittyviä kustannussäästöjä ilman liitännäisiä
kustannuksia ja vaikuttamatta negatiivisesti Yhdistyneen konsernin
työntekijöihin Saksassa.
- Parempi kapasiteetin käyttöaste ja parempi tuotannon optimointi. Siirtämällä
sulattotuotannon ja kuumavalssausvolyymin Bochumista ja Krefeldistä Yhdistetyn
konsernin odotetaan voivan kasvattaa kapasiteetin käyttöasteita kahdella
integroidulla ruostumattoman teräksen tuotantolaitoksellaan, joiden
yksikkötuotantokustannukset kuuluvat Euroopan matalimpien joukkoon: Tornio
Worksin integroidulla tuotantolaitoksella Suomessa sekä Ternin integroidulla
tuotantolaitoksella Italiassa.Viime aikoina näiden kummankin integroidun
tuotantolaitoksen kapasiteetin käyttöaste on ollut optimaalista alhaisempi.
Sulatuskapasiteetin ja kuumavalssausvolyymin siirtämisen Tornio Worksin ja
Ternin tuotantolaitoksiin odotetaan tuottavan kustannussäästöjä johtuen näiden
suhteellisesti tehokkaampien tuotantolaitosten alhaisemmista
yksikkötuotantokustannuksista ja korkeammista kapasiteetin käyttöasteista,
alentaen yksikkökustannuksia edelleen nykytasosta.
Tornio Worksin ja Ternin integroitujen tuotantolaitosten kapasiteetin
käyttöasteen nousun lisäksi eräiden ruostumattomien standarditeräslaatujen
tuotannon siirtämisen ja tuotevastuiden optimoinnin Tornio Worksin, Ternin ja
Yhdistyneen konsernin Euroopassa sijaitsevien muiden tuotantolaitosten välillä
arvioidaan alentavan entisestään yksikkökustannuksia Tornio Worksin ja Ternin
integroiduissa tuotantolaitoksissa johtuen tuotannon tehokkuuden paranemisesta,
kun tuotantoasetuksia tarvitsee muuttaa vähemmän ja eräkoot kasvavat.
Esimerkiksi eräiden ferriittisten ruostumattomien teräslaatujen tuotantoa
odotetaan siirrettävän Tornio Worksin integroidusta tuotantolaitoksesta Ternin
integroituun tuotantolaitokseen, joka enenevässä määrin erikoistuu
ferriittisiin ruostumattomiin teräslaatuihin. Sitä vastoin Ternin ja muiden
Yhdistyneen konsernin Euroopassa sijaitsevien tuotantolaitosten eräiden
austeniittisten ruostumattomien teräslaatujen tuotantoa odotetaan siirrettävän
Tornio Worksin integroituun tuotantolaitokseen, joka on pääasiassa suunniteltu
tuottamaan austeniittisia ruostumattomia teräslaatuja. Lisäksi odotetaan, että
Tornio Worksin ja Ternin integroiduissa tuotantolaitoksissa tuotettua mustaa
kuumanauhaa toimitettaisiin Yhdistyneen konsernin tuotantolaitoksiin Saksassa
jatkojalostettavaksi kylmävalssattujen lopputuotteiden tuotantoon, mikä
edelleen optimoi kapasiteetin käyttöastetta Tornio Worksin ja Ternin
integroiduissa tuotantolaitoksissa sekä pienentää tuotannon
yksikkökustannuksia. Kapasiteetin käyttöasteen parantamisesta ja tuotannon
optimoimisesta saavutettavat arvioidut mahdolliset kustannussäästöt edustavat
noin 20 prosenttia arvioitujen käteiskustannussynergiaetujen kokonaismäärästä.
Näiden tuotannon siirrosta ja kapasiteetin käytön kasvamisesta syntyvien
mahdollisten säästöjen odotetaan alkavan toteutua vuonna 2014, kun Krefeldin
sulatto on suunnitelman mukaan suljettu vuoden 2013 loppuun mennessä, ja
kasvavan odotetulle tasolle Bochumin sulaton suunnitellun sulkemisen jälkeen
vuoden 2016 loppuun mennessä. Tällä hetkellä Yhdistyneen konsernin Euroopan
sulattojen odotetaan toimittavan raaka-aineita Calvertin integroituun
tuotantolaitokseen siihen saakka, kunnes Calvertin integroitu tuotantolaitos on
kokonaan käytettävissä, minkä odotetaan toteutuvan vuonna 2014.
- Myynti- ja palvelukeskusverkoston optimointi Euroopassa. Yhdistyneellä
konsernilla olisi 31.12.2011 ollut Euroopassa 19 toimipaikkaa käsittävä myynti-
ja palvelukeskusverkosto.Yhdistyneen konsernin Euroopan palvelukeskusten
päällekkäisten toimintojen karsimisen ja myyntiyhtiöiden hankintojen
optimoinnin on arvioitu tuottavan käteiskustannussäästöjä. Lisäksi Outokummun
ja Inoxumin toisiaan täydentävien tuotevalikoimien yhdistämisen myötä
Yhdistynyt konserni voisi tarjota palvelukeskus- ja myyntiverkostonsa kautta
laajemman tuotevalikoiman, mikä arvion mukaan tuottaisi lisää
liikevaihtosynergioita, joiden määrää ei ole laskettu ja jotka muodostavat
ylimääräisiä hyötyjä, jotka seuraavat Inoxum-transaktiosta. Arvioidut Euroopan
palvelukeskusverkoston ja myyntiyhtiöiden optimoinnista saavutettavat
mahdolliset kustannussäästöt edustavat noin 10 prosenttia arvioitujen
käteiskustannussynergiaetujen kokonaismäärästä. Lisäksi Yhdistyneen konsernin
laajan tuotevalikoiman ansiosta Yhdistyneen konsernin odotetaan hyötyvän myös
ristiinmyyntimahdollisuuksista maailmanlaajuisessa myynti- ja
palvelukeskusverkostossaan.
- Hankintatoimintojen, raaka-aineiden hankinnan ja yleisten hallintokulujen
optimointi. Arvion mukaan Yhdistynyt konserni hyötyisi volyymialennuksista
hankkiessaan tiettyjä raaka-aineita. Lisäksi arvioidaan, että hankintatarpeiden
vertailu, toimituslogistiikan yksinkertaistaminen, tuotantolaitosten määrän
väheneminen sekä kyky tehdä suuria ostoja tuottaisivat lisää kustannussäästöjä.
On arvioitu, että IT-kulujen pienentäminen poistamalla päällekkäisyyttä ja
hyödyntämällä volyymialennuksia yhteisissä sovelluksissa tuottaisi myös
kustannussäästöjä. Lisäksi on arvioitu, että potentiaalisia kustannussäästöjä
syntyisi yhtenäistetyn organisaatiomallin toteutuksen, toimintojen yhdistämisen
ja pääkonttorin kustannussäästöjen myötä. Arvioidut hankintatoimintojen,
raaka-aineiden hankinnan ja yleisten hallintokulujen optimoinnista
saavutettavat mahdolliset käteiskustannussäästöt edustavat noin 30 prosenttia
arvioitujen käteiskustannussynergiaetujen kokonaismäärästä. <span style="font-size: 11pt">Arvioidut toteutuskustannukset ja kertaluonteiset
kumulatiiviset enintään 160 miljoonan euron käteiskustannukset, jotka
aiheutuisivat Yhdistyneelle konsernille vuosina 2013-2017, käsittävät
pääasiassa tuotantolaitosten lopettamiseen liittyviä irtisanomis- ja
ympäristökustannuksia, Euroopan myynti- ja palvelukeskusverkoston optimointiin
liittyviä kustannuksia, eräiden toimintojen (kuten IT ja pääkonttori)
uudelleenjärjestelyyn liittyviä kuluja sekä yleisiä satunnaisia
toteutuskustannuksia. Kyseiset kustannusarviot sisältävät alhaisemmat
työntekijöiden irtisanomiskustannukset johtuen ThyssenKruppin Inoxumin
työntekijöille antamasta sitoumuksesta tarjota vaihtoehtoista työpaikkaa
ThyssenKruppissa enintään 600 Inoxumin nykyiselle työntekijälle Saksassa
Bochumin ja Krefeldin sulattojen suunniteltujen sulkemisten yhteydessä, minkä
ansiosta Yhdistyneen konsernin odotetaan voivan toteuttaa työvoiman
vähennyksiin liittyviä kustannussäästöjä siten, että lievennetään vähennysten
vaikutusta Yhdistyneen konsernin työntekijöihin Saksassa.
Arviot kustannusten vähentämisestä ja muista eduista, joiden odotetaan syntyvän
Inoxum-transaktiosta ja Inoxumin integroinnista Outokummun nykyiseen
ruostumattomaan teräkseen keskittyvään liiketoimintaan, sekä näiden
toimenpiteiden toteuttamiseen liittyvistä kustannuksista perustuvat erilaisiin
olettamuksiin, jotka on tehty luottaen Outokummun käytettävissä oleviin
tietoihin sekä johdon niiden pohjalta muodostamiin arvioihin. Tällaiset arviot
tuovat esiin Inoxum-transaktion ja Inoxumin integroinnin Outokummun nykyiseen
ruostumattomaan teräkseen keskittyvään liiketoimintaan odotetun tulevan
vaikutuksen Yhdistyneen konsernin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja
liiketoiminnan tulokseen. Olettamukset näistä arvioiduista synergiaeduista ovat
kuitenkin luonteeltaan epävarmoja, ja niihin liittyy paljon erilaisia
liiketoimintaan, talouteen ja kilpailuun liittyviä riskejä ja
epävarmuustekijöitä, joiden seurauksena todelliset tulokset voivat poiketa
olennaisesti synergiaetuja koskevista arvioista.
Edellä esitetyt lausumat koskien synergiaetuja ja niihin liittyviä kuluja
voivat olla tulevaisuutta koskevia lausumia. Mahdollisten sijoittajien ei
pitäisi aiheettomasti luottaa näihin tulevaisuutta koskeviin lausumiin.
Lukuisat tekijät saattavat aiheuttaa sen, että todelliset tulokset,
realisoituneet tuotot ja toiminta eroavat olennaisesti tuloksista, tuotoista ja
toiminnasta, jotka on ilmaistu tai joihin on viitattu tulevaisuutta koskevissa
lausumissa. <span style="font-size: 12pt">Pro forma -taloudelliset tiedot</span>
Seuraavissa taulukoissa esitetään tilintarkastamattomia pro forma -tietoja
Inoxum-transaktiosta ikään kuin Inoxum-transaktio olisi toteutettu (i)
tilintarkastamattoman pro forma -tuloslaskelman ja laajan tuloslaskelman
kannalta 1.1.2011, ja (ii) tilintarkastamattoman pro forma -taseen kannalta
31.12.2011. Tilintarkastamattomat pro forma -taloudelliset tiedot on laadittu
EU:n hyväksymien kansainvälisten </span><span style="font-size:
11pt">tilinpäätösstandardien mukaisesti (International Financial Reporting
Standards, IFRS) ja ne perustuvat (a) taloudellisiin tietoihin, jotka on
johdettu Outokummun 31.12.2011 päättyneeltä tilikaudelta laaditusta
tilintarkastetusta konsernitilinpäätöksestä; (b) taloudellisiin tietoihin,
jotka on johdettu Inoxumin 30.9.2011 päättyneeltä tilikaudelta laaditusta
tilintarkastetusta yhdistellystä tilinpäätöksestä, ja (c) taloudellisiin
tietoihin, jotka on johdettu Inoxumin 31.12.2011 ja 31.12.2010 päättyneiltä
kolmen kuukauden kausilta </span><span style="font-size: 11pt">laadituista
tilintarkastamattomista yhdistellyistä osavuositiedoista. </span><span style="font-size: 11pt">Tilintarkastamaton pro forma -tuloslaskelma ja
laaja tuloslaskelma, tilintarkastamaton pro forma -tase sekä pro forma
tunnusluvut on laadittu Outokummun tilikauden 2011 tilintarkastetun
konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteiden mukaisesti, lukuun ottamatta
työsuhteen päättymisen jälkeisten järjestelyjen (eläkkeiden)
kirjanpitokäsittelyä. Outokumpu soveltaa eläkejärjestelyistä syntyvien
vakuutusmatemaattisten voittojen ja tappioiden kirjaamiseen putkimenetelmää,
kun taas Inoxum kirjaa tällaiset voitot ja tappiot muihin laajan tuloksen
eriin. Inoxum luokittelee eläkejärjestelyihin liittyvät korkokulut
rahoituskuluiksi ja eläkejärjestelyihin kuuluvien varojen odotettavissa olevan
tuoton rahoitustuotoiksi. Outokumpu käsittelee nämä korkokulut sekä
järjestelyihin kuuluvien varojen odotetun tuoton kirjanpidossaan osana
työsuhdeetuuksista syntyviä kuluja. </span><span style="font-size: 11pt">Tilintarkastamattomat pro forma -oikaisut
kuvaavat myös tapahtumia, jotka liittyvät välittömästi hankintaan ja sen
ehdotettuun rahoittamiseen. Tilintarkastamattomassa pro forma -taseessa
hankinta esitetään IFRS 3:n Liiketoimintojen yhdistäminen mukaisesti käyttäen
hankintamenetelmää. Hankintamenetelmää sovellettaessa varat ja velat kirjataan
niiden käypiin arvoihin hankinta-ajankohtana ja hankintameno kohdistetaan
hankituille aineellisille sekä aineettomille varoille että vastattaviksi
otetuille veloille ja ehdollisille veloille. Hankinnan toteuttaminen edellyttää
tiettyjen ehtojen täyttymistä tai niistä luopumista, kuten viranomaislupien
saamista, ja siten hankintaan liittyvät esitetyt pro forma -oikaisut ovat tässä
vaiheessa hypoteettisia. Inoxum-transaktio arvioidaan saatavan päätökseen
vuoden 2012 loppuun mennessä. Tilintarkastamaton pro forma -tuloslaskelma ja
laaja tuloslaskelma sekä tilintarkastamaton pro forma -tase perustuvat
tilinpäätöstietoihin 31.12.2011, ja siten lopullinen hankintahinnan
kohdistuslaskelma voi erota merkittävästi tässä tilintarkastamattomassa pro
forma -informaatiossa esitetystä hypoteettisesta kohdistuslaskelmasta. </span><span style="font-size: 11pt">Tilintarkastamaton pro forma -tuloslaskelma ja
laaja tuloslaskelma, tilintarkastamaton pro forma -tase sekä pro forma
tunnusluvut on laadittu havainnollistamistarkoituksessa, ja luonteensa vuoksi
ne kuvaavat hypoteettista tilannetta eivätkä siten kuvaa Outokummun todellista
taloudellista asemaa tai tuloksia. Tilintarkastamaton pro forma -taloudellinen
informaatio ei pyri kuvaamaan sitä, mikä Outokummun taloudellinen asema ja
tulos olisivat olleet, jos hankinta olisi saatettu päätökseen esitettyinä
ajankohtina, tai mikä Outokummun tulos olisi jollakin tulevalla kaudella, tai
mikä Outokummun tai yhdistetyn konsernin taloudellinen asema olisi jonakin
tulevana ajankohtana. Tilintarkastamaton pro forma -taloudellinen informaatio
ei kuvaa odotettujen synergioiden vaikutusta, eikä Inoxumin hankintaan
liittyviä toiminnan tehostamisen seurauksia. </span><span style="font-size: 11pt">Outokumpu kirjaa hankinta-ajankohtana hankitut
yksilöitävissä olevat varat ja vastattaviksi otetut velat. Hankinta-ajankohtana
kirjattuja alustavia määriä, jotka perustuvat hankintahinnan
kohdistuslaskelmaan (mukaan lukien käypien arvojen määrittäminen), voidaan
oikaista hankinta-ajankohtaa seuraavien 12 kuukauden kuluessa, sellaisen uuden
informaation huomioon ottamiseksi, joka koskee hankinta-ajankohtana vallinneita
tosiseikkoja ja olosuhteita. </span><span style="font-size: 10pt">Tilintarkastamaton pro forma
-tuloslaskelma</span><span <span style="font-size: 10pt">Outokumpu, <span style="font-size:
10pt"> Inoxum, <span style="font-size: <span
style="font-size: <span style="font-size: <span style="font-size: <span style="font-size:
10pt">Inoxumin <span style="font-size: 10pt">Yhdistynyt
style="f 1.1. - 31.12. 31.12.2011 päättynyt
12 kuukauden kausi 10pt">Tilin-päätöksen
10pt">Tilin-päätöksen esittämis-tapojen 10pt">Hankinta-hinnan
10pt">Laina-instrumentin ja ThyssenKruppin välisten
sisäisten konserni</span>
ont-size: 2011 (tilin-tarkastamaton)</span> laatimis-periaatteiden erot</span> erot</span>
kohdistus-laskelman oikaisut</span>
vaikutus</span> erien oikaisu</span>
10pt">Mi (tilin-
ljoonaa tarkastettu)</span>
euroa</s
pan><span <span style="font-size: 10pt"> [1]</span><span style="font-size:
10pt"> [2]</span><span style="font-size: 10pt">[3]</span><span
style="font-size: 10pt">[4]</span><span style="font-size: 10pt">[5]</span><span style="font-size: 10pt">[7]</span><span style="font-size:
10pt">[8]</span>
style
="font
-size:
10pt">Liite
tieto<
/span>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------- <span <span style="font-size: 10pt">5 009</span><span
style="font-size: 10pt">6 572</span><span style="font-size: 10pt">-17</span><span style="font-size: 10pt">11 564</span>
style="f
ont-size:
10pt">Li
ikevaihto </span><span <span style="font-size: 10pt">-4 882</span><span style="font-size:
10pt">-6 275</span><span style="font-size: 10pt">2</span><span
style="font-size: 10pt">10</span><span style="font-size: 10pt">1</span><span style="font-size: 10pt">-11 144</span>
style="f
ont-size:
10pt">Ha
nkinnan
ja
valmistu
kset
kulut</s
pan>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------- <span <span style="font-size: 10pt">127</span><span
style="font-size: 10pt">297</span><span style="font-size: 10pt">2</span><span style="font-size: 10pt">-7</span><span style="font-size:
10pt">1</span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-size: 10pt"><span style="font-size:
10pt">420</span>
style="f
- </span> - </span>
ont-size:
10pt">Br
uttokate<
/span><span <span style="font-size: 10pt">47</span><span
style="font-size: 10pt">23</span><span style="font-size: 10pt">83</span><span style="font-size:
10pt">295</span><span style="font-size: 10pt">448</span>
style="f
ont-size:
10pt">Li
iketoimin
nan muut
tuotot</
span><span <span style="font-size: 10pt">-147</span><span
style="font-size: 10pt">-208</span><span style="font-size: 10pt">4</span><span style="font-size: 10pt">-26</span><span style="font-size: 10pt">-377</span>
style="f
ont-size:
10pt">My
ynnin ja
markkino
innin
kulut</s
pan><span <span style="font-size: 10pt">-153</span><span
style="font-size: 10pt">-163</span><span style="font-size: 10pt">3</span><span style="font-size:
10pt">1</span><span style="font-size: 10pt">-312</span>
style="f
ont-size:
10pt">Ha
llinnon
kulut</s
pan><span <span style="font-size: 10pt">-21</span><span
style="font-size: 10pt">-14</span><span style="font-size: 10pt">-35</span>
style="f
ont-size:
10pt">Tu
tkimus-
ja
kehityst
oiminnan
kulut</s
pan><span <span style="font-size: 10pt">-113</span><span
style="font-size: 10pt">-337</span><span style="font-size: 10pt">-61</span><span style="font-size:
10pt">-37</span><span style="font-size: 10pt">-548</span>
style="f
ont-size:
10pt">Li
iketoimin
nan muut
kulut</s
pan>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------- <span <span style="font-size: 10pt">-260</span><span
style="font-size: 10pt">-388</span><span style="font-size: 10pt">9</span><span style="font-size: 10pt">-25</span><span style="font-size:
10pt">260</span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-size: 10pt"><span style="font-size:
10pt">-404</span>
style="f
- </span> - </span>
ont-size:
10pt">Li
ikevoitto
/
-tappio<
/span><span <span style="font-size: 10pt">-5</span><span
style="font-size: 10pt">1</span><span style="font-size: 10pt">-4</span>
style="f
ont-size:
10pt">Os
uus
osakkuus
yhtiöiden
tuloksis
ta</span><span
style="f
ont-size:
10pt">Ra
hoitustuo
tot ja
-kulut</
span><span <span style="font-size: 10pt">13</span><span
style="font-size: 10pt">34</span><span style="font-size: 10pt">21</span><span style="font-size:
10pt">-31</span><span style="font-size: 10pt">37</span>
style
="font
-size:
10pt">Korko
tuotot </span ><span <span style="font-size: 10pt">-77</span><span
style="font-size: 10pt">-84</span><span style="font-size: 10pt">-21</span><span style="font-size:
10pt">-3</span><span style="font-size: 10pt">-43</span><span
style="font-size: 10pt">66</span><span style="font-size: 10pt">-162</span>
style
="font
-size:
10pt">Korko
kulut<
/span><span <span style="font-size: 10pt">-120</span><span
style="font-size: 10pt">-120</span>
style
="font
-size:
10pt">Markk
inahin
toihin
liitt
yvät
voito
t ja
tappi
ot</sp
an><span <span style="font-size: 10pt">248</span><span style="font-size: 10pt">248</span>
style
="font
-size:
10pt">Muut
rahoi
tustuo
tot</s
pan><span <span style="font-size: 10pt">-52</span><span
style="font-size: 10pt">-23</span><span style="font-size: 10pt">-75</span>
style
="font
-size:
10pt">Muut
rahoi
tuskul
ut</sp
an>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------- <span <span style="font-size: 10pt">12</span><span
style="font-size: 10pt">-73</span><span style="font-size: 10pt">0</span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-size:
10pt">-3</span><span style="font-size: 10pt">-43</span><span
style="font-size: 10pt">35</span><span style="font-size: 10pt">-72</span>
style="f
- </span>
ont-size:
10pt">Ra
hoitustuo
tot ja
-kulut
yhteensä </span><span <span style="font-size: 10pt">-253</span><span
style="font-size: 10pt">-460</span><span style="font-size: 10pt">9</span><span style="font-size: 10pt">-25</span><span style="font-size:
10pt">257</span><span style="font-size: 10pt">-43</span><span
style="font-size: 10pt">35</span><span style="font-size: 10pt">-480</span>
style="f
ont-size:
10pt">Vo
itto
ennen
veroja</
span><span <span style="font-size: 10pt">67</span><span
style="font-size: 10pt">20</span><span style="font-size: 10pt">-2</span><span style="font-size: 10pt">8</span><span style="font-size:
10pt">-38</span><span style="font-size: 10pt">11</span><span
style="font-size: 10pt">-11</span><span style="font-size:
10pt">55</span>
style="f
ont-size:
10pt">Tu
loverot</
span>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------- <span <span style="font-size: 10pt">-186</span><span
style="font-size: 10pt">-440</span><span style="font-size: 10pt">7</span><span style="font-size: 10pt">-17</span><span style="font-size:
10pt">219</span><span style="font-size: 10pt">-32</span><span
style="font-size: 10pt">24</span><span style="font-size: 10pt">-425</span>
style="f
ont-size:
10pt">Ka
uden
voitto /
tappio</
span>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------- <span
style="f
ont-size:
11pt">Ti
lintarkas
tamaton
pro
forma
-laaja
tuloslas
kelma</sp
an><span <span style="font-size: 11pt">Outokumpu, <span style="font-size:
11pt"> Inoxum, <span style="font-size: <span
style="font-size: 11pt">Muut <span style="font-size: 11pt">Yhdistynyt
style="f 1.1. - 31.12. 31.12.2011 päättynyt 12
kuukauden kausi 11pt">Tilinpäätöksen pro forma -oikaisut
konserni</span>
ont-size: 2011 (tilintarkasta-maton)</span> laatimis-periaatteiden erot</span>
tuloslaskelmaan</span>
11pt">Mi (tilin-
ljoonaa tarkastettu)</span>
euroa</s
pan>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------- <span <span style="font-size: 11pt"> [1]<span style="font-size:
11pt"> [2]<span style="font-size: <span
style="font-size:
style </span></span>
11pt">[3]</span> 11pt">[4]-[8]</span>
="font
-size:
11pt">Liite
tieto<
/span>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------- <span <span style="font-size: 11pt">-186</span><span style="font-size:
11pt">-440</span><span style="font-size: 11pt">7</span><span
style="font-size: 11pt">194</span><span style="font-size: 11pt">-425</span>
style="f
ont-size:
11pt">Ka
uden
voitto /
tappio</
span>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------- <span
style="f
ont-size:
11pt">Mu
ut laajan
tuloksen
erät</sp
an><span <span style="font-size: 11pt">12</span><span style="font-size:
11pt">-5</span><span style="font-size: 11pt">7</span>
style="f
ont-size:
11pt">Mu
untoerot<
/span><span
style="f
ont-size:
11pt">My
ytävissä
olevat
sijoituk
set</span ><span <span style="font-size: 11pt">-23</span><span style="font-size: 11pt">-23</span>
style
="font
-size:
11pt">Myytä
vissä
olevi
en
sijoi
tusten
arvon
muutok
set</s
pan><span <span style="font-size: 11pt">-65</span><span style="font-size: 11pt">-65</span>
style
="font
-size:
11pt">Luoki
ttelun
muuto
ksesta
johtu
va
siirt
äminen
laaja
sta
tulok
sesta
tulos
vaikut
teisek
si
eräks
i</spa
n><span <span style="font-size: 11pt">11</span><span style="font-size: 11pt">11</span>
style
="font
-size:
11pt">Myytä
vissä
olevi
in
sijoi
tuksii
n
liitt
yvät
verot </span ><span
style="f
ont-size:
11pt">Va
kuutusmat
emaattise
t voitot
ja
(tappiot
)
etuuspoh
jaisista
eläkejär
jestelyis
tä</span><span <span style="font-size:
11pt">-1</span><span style="font-size: 11pt">-5</span><span style="font-size: 11pt">-6</span>
style
="font
-size:
11pt">Vakuu
tusmat
emaatt
isten
voitt
ojen /
(tapp
ioiden
)
muuto
s,
netto </span ><span <span
style="font-size: 11pt">1</span><span style="font-size: 11pt">2</span><span style="font-size: 11pt">3</span>
style
="font
-size:
11pt">Vakuu
tusmat
emaatt
isiin
voitt
oihin
/
(tapp
ioihin
)
liitt
yvät
verot </span ><span
style="f
ont-size:
11pt">Ra
havirran
suojauks
et</span><span <span style="font-size: 11pt">-4</span><span style="font-size:
11pt">-14</span><span style="font-size: 11pt">-18</span>
style
="font
-size:
11pt">Rahav
irran
suoja
uksien
arvon
muutok
set</s
pan><span <span style="font-size: 11pt">1</span><span
style="font-size: 11pt">3</span><span style="font-size: 11pt">4</span>
style
="font
-size:
11pt">Luoki
ttelun
muuto
ksesta
johtu
va
siirt
äminen
laaja
sta
tulok
sesta
tulos
vaikut
teisek
si
eräks
i</spa
n><span <span style="font-size: 11pt">1</span><span
style="font-size: 11pt">7</span><span style="font-size: 11pt">8</span>
style
="font
-size:
11pt">Rahav
irran
suoja
uksiin
liitt
yvät
verot </span ><span <span style="font-size: 11pt">-2</span><span style="font-size: 11pt">-2</span>
style="f
ont-size:
11pt">Os
akkuusyht
iöiden
laajan
tuloksen
erät</sp
an><span <span style="font-size: 11pt">-69</span><span style="font-size:
11pt">-9</span><span style="font-size: 11pt">-3</span><span
style="font-size: 11pt"><span style="font-size: 11pt">-81</span>
style="f </span>
ont-size:
11pt">Mu
ut laajan
tulokset
erät,
verojen
jälkeen<
/span>
--------------------------------------------------------------------------------
---
--------------------------------------------------------------------------------
----------------
------------------------------------------ <span <span style="font-size: 11pt">-255</span><span style="font-size:
11pt">-449</span><span style="font-size: 11pt">4</span><span
style="font-size: 11pt">194</span><span style="font-size: 11pt">-506</span>
style="f
ont-size:
11pt">Ka
uden
laaja
tulos</s
pan>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------- <span
style="font-s
ize:
8pt">Tilintar
kastamaton pro
forma
-tase</span><span <span style="font-size: 8pt">Outokumpu, <span
style="font-size: 8pt"> Inoxum, <span style="font-size: <span style="font-size: <span style="font-size: <span style="font-size: <span style="font-size: 8pt">Laina-<span style="font-size: 8pt">Inoxumin ja <span style="font-size:
8pt">Suunnattu <span style="font-size: 8pt">Yhdistynyt
style 31.12.2011 (tilin-tarkastettu)</span> 31.12.2011
8pt">Tilin-päätöksen
8pt">Tilin-päätöksen esittämis-tapojen 8pt">Hankinta-hinnan
8pt">Osake-annin vaikutus</span> instrumentin vaikutus</span>
Thyssen-Kruppin anti Thyssen-Kruppille</span>
konserni</span>
="font
(tilin-tarkastamaton) </span> laatimis-periaatteiden erot</span>
erot</span> kohdistus-laskelman
oikaisut</span>
välisten sisäisten erien oikaisu</span>
-size:
8pt">
Miljoo
naa
euroa </span >
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------- <span <span style="font-size: 8pt">[1]</span><span
style="font-size: 8pt">[2]</span><span style="font-size: 8pt">[3]</span><span style="font-size: 8pt">[4]</span><span style="font-size:
8pt">[5]</span><span style="font-size: 8pt">[6]</span><span
style="font-size: 8pt">[7]</span><span style="font-size: 8pt">[8]</span><span style="font-size: 8pt">[9]</span>
style
="font
-size:
8pt">
Liitet
ieto</
span>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------- <span
style
="font
-size:
8pt">
VARAT<
/span><span
style="font-s
ize:
8pt">Pitkäaik
aiset
varat</span><span <span style="font-size: 8pt">554</span><span
style="font-size: 8pt">70</span><span style="font-size: 8pt">-35</span><span style="font-size: 8pt">589</span>
style="font-s
ize:
8pt">Aineetto
mat
hyödykkeet</s
pan><span <span style="font-size: 8pt">2 005</span><span
style="font-size: 8pt">2 329</span><span style="font-size: 8pt">17</span><span style="font-size: 8pt">4 351</span>
style="font-s
ize:
8pt">Aineelli
set
käyttöomaisuu
shyödykkeet</s
pan><span <span
style="font-size: 8pt">12</span><span style="font-size: 8pt">3</span><span style="font-size: 8pt">15</span>
style="font-s
ize:
8pt">Sijoitus
kiinteistöt</s
pan><span <span style="font-size: 8pt">39</span><span
style="font-size: 8pt">16</span><span style="font-size: 8pt">55</span>
style="font-s
ize:
8pt">Osuudet
osakkuusyhtiö
issä</span><span <span style="font-size: 8pt">16</span><span
style="font-size: 8pt">2</span><span style="font-size: 8pt">18</span>
style="font-s
ize:
8pt">Myytävis
sä olevat
sijoitukset</
span><span <span style="font-size: 8pt">12</span><span style="font-size: 8pt">12</span>
style="font-s
ize:
8pt">Johdanna
isinstrumentit </span><span <span style="font-size: 8pt">163</span><span style="font-size: 8pt">163</span>
style
="font
-size:
8pt">
Lainas
aamise
t,
korol
liset<
/span>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------- <span <span style="font-size: 8pt">230</span><span
style="font-size: 8pt">18</span><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt">248</span>
style="font-s
- </span> - </span> - </span> - </span> - </span>
- </span> - </span>
ize:
8pt">Lainasaa
miset ja muut
korolliset
saamiset</spa
n><span <span style="font-size: 8pt">61</span><span
style="font-size: 8pt">2</span><span style="font-size: 8pt">-38</span><span style="font-size: 8pt">25</span>
style="font-s
ize: 8pt">Muut
saamiset</spa
n><span <span style="font-size: 8pt">63</span><span
style="font-size: 8pt">144</span><span style="font-size: 8pt">4</span><span style="font-size: 8pt">-144</span><span style="font-size: 8pt">67</span>
style="font-s
ize:
8pt">Laskenna
lliset
verosaamiset<
/span>
---------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------
------------------------------------------- <span <span style="font-size: 8pt">2 913</span><span
style="font-size: 8pt">2 576</span><span style="font-size: 8pt">-34</span><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size:
8pt">-159</span><span style="font-size: 8pt"><span
style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt">5
295</span>
style="font-s
- </span> - </span> - </span>
- </span> - </span>
ize:
8pt">Pitkäaik
aiset varat
yhteensä</spa
n><span
style="font-s
ize:
8pt">Lyhytaik
aiset
varat</span><span <span style="font-size: 8pt">1 264</span><span
style="font-size: 8pt">1 892</span><span style="font-size: 8pt">3 156</span>
style="font-s
ize:
8pt">Vaihto-o
maisuus</span><span <span style="font-size: 8pt">7</span><span style="font-size: 8pt">7</span>
style="font-s
ize:
8pt">Myytävis
sä olevat
sijoitukset</
span><span <span style="font-size: 8pt">105</span><span style="font-size: 8pt">105</span>
style="font-s
ize:
8pt">Käypään
arvoon
tulosvaikutte
iseksi
arvostettavat
sijoitukset</
span><span <span style="font-size: 8pt">26</span><span
style="font-size: 8pt">58</span><span style="font-size: 8pt">84</span>
style="font-s
ize:
8pt">Johdanna
isinstrumentit </span><span <span style="font-size: 8pt">2</span><span style="font-size: 8pt">2</span>
style="font-s
ize:
8pt">Myyntisa
amiset,
korolliset</s
pan><span <span
style="font-size: 8pt">1 421</span><span style="font-size: 8pt">-1 310</span><span style="font-size: 8pt">111</span>
style
="font
-size:
8pt">
Lainas
aamise
t</spa
n>
---------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------
------------------------------------------- <span <span style="font-size: 8pt">140</span><span
style="font-size: 8pt">1 479</span><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt">-1 310</span><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt">309</span>
style="font-s
- </span> - </span> - </span> - </span> - </span>
- </span>
ize:
8pt">Lainasaa
miset ja muut
korolliset
erät</span><span <span style="font-size: 8pt">761</span><span
style="font-size: 8pt">740</span><span style="font-size: 8pt">1 501</span>
style="font-s
ize:
8pt">Myyntisa
amiset ja muut
saamiset</spa
n><span <span style="font-size: 8pt">168</span><span
style="font-size: 8pt">71</span><span style="font-size: 8pt">-25</span><span style="font-size: 8pt">214</span>
style
="font
-size:
8pt">
Rahava
rat</s
pan>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------- <span <span style="font-size: 8pt">2 333</span><span
style="font-size: 8pt">4 182</span><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt">-25</span><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt">-1 310</span><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt">5 180</span>
style="font-s
- </span> - </span> - </span>
- </span>
- </span>
ize:
8pt">Lyhytaik
aiset varat
yhteensä</spa
n><span <span style="font-size: 8pt">5 247</span><span
style="font-size: 8pt">6 756</span><span style="font-size: 8pt">-34</span><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size:
8pt">-159</span><span style="font-size: 8pt">-25</span><span
style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt">-1 310</span><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt">10
477</span>
style="font-s
- </span>
- </span>
- </span>
ize:
8pt">VARAT
YHTEENSÄ</spa
n>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------- <span <span style="font-size: 8pt">Outokumpu, <span
style="font-size: 8pt">Inoxum, <span style="font-size: <span style="font-size: <span style="font-size: <span style="font-size: <span style="font-size: 8pt">Laina-<span style="font-size: 8pt">Inoxumin ja <span style="font-size:
8pt">Suunnattu <span style="font-size: 8pt">Yhdistynyt
style="font-s 31.12.2011 (tilin-tarkastettu)</span> 31.12.2011
päättynyt 12 kuukauden kausi 8pt">Tilin-päätöksen
8pt">Tilin-päätöksen esittämis-tapojen 8pt">Hankinta-hinnan
8pt">Osake-annin vaikutus</span> instrumentin vaikutus</span>
Thyssen-Kruppin anti Thyssen-Kruppille</span>
konserni</span>
ize:
(tilin-tarkastamaton)</span> laatimis-periaatteiden erot</span>
erot</span> kohdistus-laskelman
oikaisut</span>
välisten sisäisten erien oikaisu</span>
8pt">Miljoona
a euroa</span>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------- <span <span style="font-size: 8pt">[1]</span><span
style="font-size: 8pt">[2]</span><span style="font-size: 8pt">[3]</span><span style="font-size: 8pt">[4]</span><span style="font-size:
8pt">[5]</span><span style="font-size: 8pt">[6]</span><span
style="font-size: 8pt">[7]</span><span style="font-size: 8pt">[8]</span><span style="font-size: 8pt">[9]</span>
style
="font
-size:
8pt">
Liitet
ieto</
span>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------
---------------
------------------------------------------- <span
style="font-s
ize: 8pt">OMA
PÄÄOMA JA
VELAT</span><span
style="font-s
ize:
8pt">Emoyhtiö
n omistajille
kuuluva oma
pääoma</span><span <span style="font-size: 8pt">311</span><span style="font-size: 8pt">311</span>
style="font-s
ize:
8pt">Osakepää
oma</span><span <span style="font-size: 8pt">714</span><span style="font-size: 8pt">714</span>
style="font-s
ize:
8pt">Ylikurss
irahasto</span ><span <span
style="font-size: 8pt">975</span><span style="font-size: 8pt">823</span><span style="font-size: 8pt">1 798</span>
style
="font
-size:
8pt">
Osakea
nti</s
pan><span <span style="font-size: 8pt">26</span><span style="font-size: 8pt">26</span>
style
="font
-size:
8pt">
Muut
rahas
tot</s
pan><span <span style="font-size: 8pt">1 200</span><span style="font-size: 8pt">-33</span><span
style="font-size: 8pt">1 167</span>
style="font-s
ize:
8pt">Edellist
en tilikausien
voitto /
tappio</span><span <span style="font-size: 8pt">-181</span><span style="font-size: 8pt">-181</span>
style="font-s
ize:
8pt">Tilikaud
en voitto /
tappio</span><span <span
style="font-size: 8pt">466</span><span style="font-size: 8pt">-171</span><span style="font-size: 8pt">295</span>
style="font-s
ize:
8pt">Inoxumin
oma
pääoma</span>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------- <span <span style="font-size: 8pt">2 070</span><span
style="font-size: 8pt">466</span><span style="font-size: 8pt">-33</span><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size:
8pt">-171</span><span style="font-size: 8pt">975</span><span
style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt">823</span><span style="font-size: 8pt">4
130</span>
style="font-s
- </span>
- </span>
- </span>
ize:
8pt">Emoyhtiö
n omistajille
kuuluva oma
pääoma
yhteensä</spa
n><span <span style="font-size: 8pt">14</span><span
style="font-size: 8pt">17</span><span style="font-size: 8pt">31</span>
style="font-s
ize:
8pt">Määräysv
allattomien
omistajien
osuus</span>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------- <span <span style="font-size: 8pt">2 084</span><span
style="font-size: 8pt">483</span><span style="font-size: 8pt">-33</span><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size:
8pt">-171</span><span style="font-size: 8pt">975</span><span
style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt">823</span><span style="font-size: 8pt">4
161</span>
style="font-s
- </span>
- </span>
- </span>
ize: 8pt">Oma
pääoma
yhteensä</spa
n><span
style="font-s
ize:
8pt">Pitkäaik
aiset
velat</span><span <span style="font-size: 8pt">1 161</span><span
style="font-size: 8pt">359</span><span style="font-size: 8pt">62</span><span style="font-size: 8pt">656</span><span style="font-size: 8pt">-305</span><span style="font-size: 8pt">1 933</span>
style="font-s
ize:
8pt">Korollis
et
velat</span><span <span style="font-size: 8pt">35</span><span style="font-size: 8pt">35</span>
style="font-s
ize:
8pt">Johdanna
isinstrumentit </span>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------- <span <span style="font-size: 8pt">1 197</span><span
style="font-size: 8pt">359</span><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size:
8pt">656</span><span style="font-size: 8pt">-305</span><span
style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt">1 969</span>
style="font-s </span> - </span> 62 </span> - </span>
- </span>
ize:
8pt">Pitkäaik
aiset
korolliset
velat</span><span <span style="font-size: 8pt">38</span><span
style="font-size: 8pt">117</span><span style="font-size: 8pt">-12</span><span style="font-size: 8pt">3</span><span style="font-size: 8pt">146</span>
style="font-s
ize:
8pt">Laskenna
lliset
verovelat</sp
an><span <span style="font-size: 8pt">62</span><span
style="font-size: 8pt">281</span><span style="font-size: 8pt">11</span><span style="font-size: 8pt">354</span>
style="font-s
ize:
8pt">Eläkevel
voitteet</span ><span <span style="font-size: 8pt">22</span><span
style="font-size: 8pt">104</span><span style="font-size: 8pt">6</span><span style="font-size: 8pt">132</span>
style
="font
-size:
8pt">
Varauk
set</s
pan><span <span style="font-size: 8pt">45</span><span style="font-size: 8pt">45</span>
style="font-s
ize:
8pt">Ostovela
t ja muut
velat</span>
---------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------
------------------------------------------- <span <span style="font-size: 8pt">1 364</span><span
style="font-size: 8pt">861</span><span style="font-size: 8pt">-1</span><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size:
8pt">71</span><span style="font-size: 8pt"><span
style="font-size: 8pt">656</span><span style="font-size: 8pt">-305</span><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt">2
646</span>
style="font-s </span></span>
- </span>
ize:
8pt">Pitkäaik
aiset velat
yhteensä</spa
n><span
style="font-s
ize:
8pt">Lyhytaik
aiset
velat</span><span <span style="font-size: 8pt">998</span><span
style="font-size: 8pt">3 690</span><span style="font-size: 8pt">1</span><span style="font-size: 8pt">-3 565</span><span style="font-size: 8pt">1 124</span>
style="font-s
ize:
8pt">Korollis
et
velat</span><span <span style="font-size: 8pt">46</span><span
style="font-size: 8pt">55</span><span style="font-size: 8pt">101</span>
style="font-s
ize:
8pt">Johdanna
isinstrumentit </span><span <span style="font-size: 8pt">17</span><span
style="font-size: 8pt">-</span><span style="font-size: 8pt">23</span><span style="font-size: 8pt">40</span>
style
="font
-size:
8pt">
Ostove
lat ja
muut
velat
,
korol
liset<
/span>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------- <span <span style="font-size: 8pt">1 061</span><span
style="font-size: 8pt">3 745</span><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size:
8pt">24</span><span style="font-size: 8pt"><span
style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt">-3 565</span><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt">1
265</span>
style
- </span> - </span> - </span> - </span> - </span>
="font
-size:
8pt">
Lyhyta
ikaise
t
korol
liset
velat </span ><span <span style="font-size: 8pt">42</span><span
style="font-size: 8pt">59</span><span style="font-size: 8pt">-23</span><span style="font-size: 8pt">78</span>
style
="font
-size:
8pt">
Varauk
set</s
pan><span <span style="font-size: 8pt">1</span><span
style="font-size: 8pt">18</span><span style="font-size: 8pt">19</span>
style
="font
-size:
8pt">
Tulove
rovela
t</spa
n><span <span style="font-size: 8pt">694</span><span
style="font-size: 8pt">1 589</span><span style="font-size: 8pt">23</span><span style="font-size: 8pt">2 306</span>
style
="font
-size:
8pt">
Ostove
lat,
korot
tomat<
/span>
---------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------
------------------------------------------- <span <span style="font-size: 8pt">1 799</span><span
style="font-size: 8pt">5 411</span><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt">0</span><span style="font-size: 8pt">24</span><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt">-3 565</span><span style="font-size: 8pt"><span style="font-size: 8pt">3 669</span>
style="font-s
- </span>
- </span> - </span></span>
ize:
8pt">Lyhytaik
aiset velat
yhteensä</spa
n><span <span style="font-size: 8pt">5 247</span><span
style="font-size: 8pt">6 756</span><span style="font-size: 8pt">-34</span><span style="font-size: 8pt">0</span><span style="font-size: 8pt">-76</span><span style="font-size: 8pt">975</span><span style="font-size:
8pt">656</span><span style="font-size: 8pt">-3 870</span><span
style="font-size: 8pt">823</span><span style="font-size: 8pt">10 477</span>
style="font-s
ize: 8pt">OMA
PÄÄOMA JA
VELAT
YHTEENSÄ</spa
n>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------- <span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">Liitetiedot</span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">[1] Tämä sarake kuvaa Outokummun tilintarkastettua
konsernituloslaskelmaa ja tilintarkastettua laajaa tuloslaskelmaa 31.12.2011
päättyneeltä tilikaudelta sekä tilintarkastettua konsernitasetta 31.12.2011.
Outokummun tilikausi on kalenterivuosi. </span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">[2] Tämä sarake kuvaa Inoxumin tilintarkastamatonta yhdisteltyä
tuloslaskelmaa ja laajaa tuloslaskelmaa 31.12.2011 päättyneeltä 12 kuukaudelta.
Koska Inoxumin tilikausi päättyy 30.9., tilintarkastamattoman pro forma
-taloudellisen informaation esittämiseksi vertailukelpoisilta kausilta Inoxumin
yhdisteltyä tilintarkastettua tuloslaskelmaa ja laajaa tuloslaskelmaa
tilikaudelta 1.10.2010 - 30.9.2011 on oikaistu i) lisäämällä
tilintarkastamattoman yhdistellyn tuloslaskelman ja laajan tuloslaskelman
tuotto- ja kuluerät </span></span><span style="font-size: 11pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">31.12.2011 päättyneeltä
kolmen kuukauden kaudelta sekä ii) vähentämällä tilintarkastamattoman
yhdistellyn tuloslaskelman ja laajan tuloslaskelman tuotto- ja kuluerät
31.12.2010 päättyneeltä kolmen kuukauden kaudelta. Inoxumin tilintarkastamaton
yhdistelty tuloslaskelma ja laaja tuloslaskelma on johdettu
seuraavasti:</span></span><span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial,
Helvetica, sans-serif"> Inoxum <span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif"> Inoxum <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif"> Inoxum <span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif"> Inoxum, 31.12.2011
style="font-s 1.10.2010 - 30.9.2011
31.12.2010 päättynyt 3 kuukauden
kausi
31.12.2011 päättynyt 3 kuukauden kausi
päättynyt 12 kuukauden kausi
ize: (tilin-tarkastettu) </span></span>
(tilin-tarkastamaton)
(tilin-tarkastamaton)
(tilin-tarkastamaton) </span></span>
10pt"><span
- </span></span>
+</span></span>
style="font-f
amily: Arial,
Helvetica,
sans-serif">M
iljoonaa
euroa</span><
/span>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------- <span <span <span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt">></spa </spa
n> n><span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial,
Helvetica, sans-serif">6 739</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">1
605</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">1 438</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">6
572</span></span>
style="font-s
ize:
10pt"><span
style="font-f
amily: Arial,
Helvetica,
sans-serif">L
iikevaihto</sp
an></span><span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial,
Helvetica, sans-serif">-6 363</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-1
517</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">-1 429</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-6
275</span></span>
style="font-s
ize:
10pt"><span
style="font-f
amily: Arial,
Helvetica,
sans-serif">H
ankinnan ja
valmistukset
kulut</span><
/span><span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">376</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">88</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">9</span></span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">297</span></span>
style="font-s
ize:
10pt"><span
style="font-f
amily: Arial,
Helvetica,
sans-serif">B
ruttokate</spa
n></span><span <span <span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt">></spa </spa
n> n><span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">22</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">3</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">4</span></span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">23</span></span>
style="font-s
ize:
10pt"><span
style="font-f
amily: Arial,
Helvetica,
sans-serif">L
iiketoiminnan
muut
tuotot</span></span><span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">-206</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-48</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">-50</span></span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-208</span></span>
style="font-s
ize:
10pt"><span
style="font-f
amily: Arial,
Helvetica,
sans-serif">M
yynnin
kulut</span><
/span><span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">-155</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-39</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">-47</span></span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-163</span></span>
style="font-s
ize:
10pt"><span
style="font-f
amily: Arial,
Helvetica,
sans-serif">H
allinnon
kulut</span><
/span><span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">-325</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-7</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">-19</span></span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-337</span></span>
style="font-s
ize:
10pt"><span
style="font-f
amily: Arial,
Helvetica,
sans-serif">L
iiketoiminnan
muut
kulut</span><
/span>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------- <span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">-288</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-3</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">-103</span></span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-388</span></span>
style="font-s
ize:
10pt"><span
style="font-f
amily: Arial,
Helvetica,
sans-serif">L
iiketoimintoje
n
voitto/(tappi
o)</span></spa
n><span <span <span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt">></spa </spa
n> n><span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">3</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">2</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">0</span></span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">1</span></span>
style="font-s
ize:
10pt"><span
style="font-f
amily: Arial,
Helvetica,
sans-serif">O
suus
osakkuusyhtiö
iden
tuloksesta</s
pan></span><span <span <span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt">></spa </spa
n> n><span <span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">27</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">2</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">9</span></span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">34</span></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt">><span </spa style
n> ="font
-famil
y:
Arial
,
Helve
tica,
sans-
serif">Korko
tuotot </span ></spa
n><span <span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">-59</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-13</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">-38</span></span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-84</span></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt">><span </spa style
n> ="font
-famil
y:
Arial
,
Helve
tica,
sans-
serif">Korko
kulut<
/span></span ><span <span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">-25</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-6</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">-4</span></span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-23</span></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt">><span </spa style
n> ="font
-famil
y:
Arial
,
Helve
tica,
sans-
serif">Muut
rahoi
tuskul
ut,
netto </span ></spa
n>
-------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------- <span <span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">-54</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-15</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">-33</span></span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-72</span></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt"><span >
style </spa
="font n>
-famil
y:
Arial
,
Helve
tica,
sans-
serif">Rahoi
tuskul
ut,
netto </span ></spa
n><span <span <span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt">></spa </spa
n> n><span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">-342</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-18</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">-136</span></span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-460</span></span>
style="font-s
ize:
10pt"><span
style="font-f
amily: Arial,
Helvetica,
sans-serif">T
appio ennen
veroja</span></span><span <span <span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt">></spa </spa
n> n><span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">2</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">5</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">23</span></span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">20</span></span>
style="font-s
ize:
10pt"><span
style="font-f
amily: Arial,
Helvetica,
sans-serif">T
uloverot</span ></span><span <span <span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt">></spa </spa
n> n>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------- <span <span <span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt">></spa </spa
n> n><span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">-340</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-13</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">-113</span></span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-440</span></span>
style="font-s
ize:
10pt"><span
style="font-f
amily: Arial,
Helvetica,
sans-serif">T
ilikauden
tappio</span></span>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------- <span <span <span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt">></spa </spa
n> n><span <span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span>
style="font-s
ize:
10pt"><span
style="font-f
amily: Arial,
Helvetica,
sans-serif">M
uut laajan
tuloksen
erät</span></
span><span <span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span>
style="font-s
ize:
10pt"><span
style="font-f
amily: Arial,
Helvetica,
sans-serif">U
lkomaan rahan
määräisten
erien
muuntamisesta
johtuvat
oikaisut</spa
n></span><span <span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">-1</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">13</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">9</span></span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-5</span></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt">><span </spa style
n> ="font
-famil
y:
Arial
,
Helve
tica,
sans-
serif">Reali
soitum
attomi
en
voitt
ojen/(
tappio
iden)
muuto
s,
netto </span ></spa
n><span <span <span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt">></spa </spa
n> n><span <span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span>
style="font-s
ize:
10pt"><span
style="font-f
amily: Arial,
Helvetica,
sans-serif">V
akuutusmatemaa
ttiset voitot
ja (tappiot)
eläkkeistä ja
vastaavanlais
ista
järjestelyist
ä</span></span ><span <span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">28</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">21</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">-8</span></span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-1</span></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt">><span </spa style
n> ="font
-famil
y:
Arial
,
Helve
tica,
sans-
serif">Vakuu
tusmat
emaatt
isten
voitt
ojen/(
tappio
iden)
muuto
s,
netto </span ></spa
n><span <span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">-9</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-7</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">3</span></span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">1</span></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt">><span </spa style
n> ="font
-famil
y:
Arial
,
Helve
tica,
sans-
serif">Verov
aikutu
s</spa
n></sp
an><span <span <span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt">></spa </spa
n> n><span <span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span>
style="font-s
ize:
10pt"><span
style="font-f
amily: Arial,
Helvetica,
sans-serif">J
ohdannaisinstr
umenttien
realisoitumat
tomat
(tappiot)/voi
tot</span></sp
an><span <span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">-27</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-1</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">12</span></span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-14</span></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt">><span </spa style
n> ="font
-famil
y:
Arial
,
Helve
tica,
sans-
serif">Reali
soitum
attomi
en
voitt
ojen/(
tappio
iden)
muuto
s,
netto </span ></spa
n><span <span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">5</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">2</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">0</span></span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">3</span></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt">><span </spa style
n> ="font
-famil
y:
Arial
,
Helve
tica,
sans-
serif">Reali
soitun
eet
(voit
ot)/ta
ppiot,
netto </span ></spa
n><span <span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">7</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">0</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">0</span></span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">7</span></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt">><span </spa style
n> ="font
-famil
y:
Arial
,
Helve
tica,
sans-
serif">Verov
aikutu
s</spa
n></sp
an><span <span <span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt">></spa </spa
n> n><span <span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">3</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">28</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">16</span></span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-9</span></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt"><span >
style </spa
="font n>
-famil
y:
Arial
,
Helve
tica,
sans-
serif">Muut
laaja
n
tulok
set
erät<
/span></span >
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------
------- <span <span <span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span><span style="font-size: 10pt"></span>
style style
="font ="font
-size: -size:
10pt" 10pt">></spa </spa
n> n><span <span style="font-size: 10pt"><span style="font-family:
Arial, Helvetica, sans-serif">-337</span></span><span style="font-size:
10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">15</span></span><span style="font-size: 10pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">-97</span></span><span style="font-size: 10pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">-449</span></span>
style="font-s
ize:
10pt"><span
style="font-f
amily: Arial,
Helvetica,
sans-serif">T
ilikauden
laaja
tulos</span><
/span>
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------- <span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">Inoxum kirjasi yhdistellyn tuloslaskelman muihin liiketoiminnan
kuluihin 290 miljoonan euron arvonalentumistappion liikearvosta tilikaudella
1.10.2010 - 30.9.2011. </span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">[3] Tämä sarake kuvaa Outokummun ja Inoxumin aiemman taloudellisen
informaation laatimisessa käytettyjen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden
yhdenmukaistamisen vaikutuksia. Tämän sarakkeen oikaisut on tehty
vertailukelpoisten lukujen tuottamiseksi. </span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">Työsuhteen päättymisen jälkeisiä etuuksia koskevat järjestelyt
(eläkkeet) </span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">Outokumpu soveltaa putkimenetelmää eläke-etuusjärjestelyistä
syntyvien vakuutusmatemaattisten voittojen ja tappioiden kirjaamiseen, kun taas
Inoxum kirjaa tällaiset vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot muihin laajan
tuloksen eriin. Pro forma -informaatiota laadittaessa on sovellettu Inoxumin
tilinpäätöksen laatimisperiaatetta, sillä se vastaa 1.1.2013 voimaantulevaa IAS
19:n Työsuhde-etuudet periaatteita. Tämä on tehty IAS 19:n tulevan vaatimuksen
vaikutusten havainnollistamiseksi. Tämä muutos vähensi Outokummun muita
saamisia 38 miljoonaa euroa, lisäsi eläkevelvoitteita 11 miljoonaa</span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial,
Helvetica, sans-serif">euroa ja vähensi kertyneitä voittovaroja -49 miljoonaa
euroa. Laskennallisten verojen vaikutukset huomioiden, laskennallisten
verovelkojen vähennys on 12 miljoonaa euroa ja laskennallisten verosaamisten
lisäys on neljä miljoonaa euroa. Siten nettovaikutus omaan pääomaan on -33
miljoonaa euroa. </span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">Vakuutusmatemaattisten voittojen ja tappioiden kirjaamisella muihin
laajan tuloksen eriin p</span></span><span style="font-size: 11pt"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">utkimenetelmän soveltamisen
sijaan on 9 miljoonan euron positiivinen vaikutus tuloslaskelmaan. Muutoksen
vaikutus hankinnan ja valmistuksen kuluihin on kaksi miljoonaa euroa, myynnin
ja markkinoinnin kuluihin neljä miljoonaa euroa sekä hallinnon kuluihin kolme
miljoonaa euroa. Vaikutus tuloveroihin on kaksi miljoonaa euroa. Positiivinen
vaikutus tuloslaskelmaan johtuu pääasiassa tietyistä järjestelyjen
supistamisista. Kirjattaessa vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot muihin
laajan tuloksen eriin näitä voittoja ja tappioita ei siirretä
tulosvaikutteisiksi enää myöhemmillä kausilla. Tilikauden 2011</span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial,
Helvetica, sans-serif">aikana tehtyjen eläkejärjestelyjen supistamisten osana
kirjattujen vakuutusmatemaattisten tappioiden peruuttamisen vaikutus oli 8
miljoonaa euroa. Korkokulut sekä järjestelyyn kuuluvien varojen odotetut
tuotot, molemmat 21 miljoonaa euroa, on siirretty operatiivisista toiminnoista
korkokuluihin ja vastaavasti korkotuottoihin, noudattaen sovellettua
esittämisperiaatetta, jonka mukaan nämä korkokulut ja järjestelyyn kuuluvien
varojen odotettu tuotto esitetään rahoituserissä. </span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">Muihin laajan tuloksen eriin kirjatut vakuutusmatemaattiset tappiot
olivat viisi miljoonaa euroa ja näihin liittyvä verovaikutus kaksi miljoonaa
euroa. </span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">[4] Tämä sarake kuvaa eroja tilinpäätöserien esittämistavassa.
Oikaisut on tehty Inoxumin lukujen esittämiseksi Outokummun esittämistavan
mukaisesti. Tämä sarake kuvaa myös toiminimen käyttömaksun siirtämistä Inoxumin
omasta pääomasta tuloslaskelmaan. </span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">Oikaisut pro forma -tuloslaskelmaan kaudelta 1.1. - 31.12.2011</span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">Tilintarkastamattoman pro forma -tuloslaskelman rivien
uudelleenluokittelut koostuvat seuraavista merkittävimmistä eristä:</span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">- Käypien arvojen muutokset niistä johdannaisista, joihin ei
sovelleta suojauslaskentaa: Inoxum kirjaa nämä liikevaihtoon sekä hankinnan ja
valmistuksen kuluihin, joihin ne liittyvät, kun taas Outokumpu käsittelee ne
kirjanpidossaan muiden liiketoiminnan tuottojen sekä muiden liiketoiminnan
kulujen oikaisuina. Suojauslaskennan ulkopuolella olevien johdannaisten käypien
arvojen muutosten uudelleenluokittelun vaikutus liikevaihtoon on -17 miljoonaa
euroa, hankinnan ja valmistuksen kuluihin 10 miljoonaa euroa, liiketoiminnan
muihin tuottoihin 83 miljoonaa euroa sekä liiketoiminnan muihin kuluihin -75
miljoonaa euroa. </span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">- ThyssenKruppin toiminimen käyttöä koskeva veloitus: Inoxum
käsitteli tämän erän kirjanpidossaan omaa pääomaa koskevana liiketoimena
ThyssenKruppin kanssa. Tilintarkastamattomassa pro forma -tuloslaskelmassa
ThyssenKruppin toiminimen käyttöä koskeva veloitus on esitetty Outokummun
tilinpäätöksen laatimisperiaatteen mukaan, eli kirjattu kuluksi. Tästä johtuva
vaikutus tilintarkastamattoman pro forma -tuloslaskelman myynnin ja
markkinoinnin kuluihin on -26 miljoonaa euroa. Tähän liittyvä verovaikutus on 8
miljoonaa euroa. </span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">- Tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut: Inoxum kirjaa nämä erät
muihin liiketoiminnan kuluihin, kun taas Outokumpu esittää kyseiset kulut
erillisenä eränä tuloslaskelmassa. Nämä kulut, 14 miljoonaa euroa, on siirretty
liiketoiminnan muista kuluista esitettäväksi osana tutkimus- ja
kehitystoiminnan kuluja. </span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">Oikaisut pro forma -taseeseen 31.12.2011 </span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">Tilintarkastamattoman pro forma -taseen rivien uudelleenluokittelut
koostuvat seuraavista: </span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">- Tietyt työsuhde-etuuksiin liittyvät velvoitteet: nämä erät,
määrältään 23 miljoonaa euroa, on kirjattu muina varauksina Inoxumin taseeseen
31.12.2011. Nämä velvoitteet on uudelleenluokiteltu muihin velkoihin Outokummun
tilinpäätöksen laatimisperiaatteen mukaisesti. </span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">[5] Tämä sarake kuvaa havainnollistamistarkoituksessa Inoxumin
hankintaa ja alustavaa hankintahinnan kohdistuslaskelmaa perustuen
tilintarkastamattomaan pro forma -taseeseen 31.12.2011. Lopullinen
hankintahinnan kohdistuslaskelma voi erota merkittävästi alla
havainnollistamistarkoituksessa esitetystä hypoteettisesta
kohdistuslaskelmasta. </span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">Inoxumista luovutettava vastike ja vastattaviksi otettavat velat
Inoxumista luovutettava kokonaisvastike sekä vastattaviksi otettavat velat
koostuvat seuraavista eristä (miljoonaa euroa):</span></span>
Luovutettava vastike
Käteisvastike 1 000
Suunnatut osakkeet ThyssenKruppille(1) 823
ThyssenKruppin lainainstrumentti(2) 656
Vastattaviksi otettavat velat
Inoxumin eläkevelvoitteet 281
Inoxumin nettomääräiset ulkoiset rahoitusvelat 109
------
Kokonaisvastike ja vastattaviksi otettavat velat 2 869
======<span style="font-size: 8pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">(1) Perustuu Outokummun osakkeen hintaan 5,07 euroa osakkeelta
1.3.2012.
(2) Laina-instrumentin pääoma voi muuttua, ja tämä riippuu lähinnä Inoxumin
rahavirran muutoksista sekä investoinneista ennen Inoxum-transaktion
toteuttamista. Vastiketta oikaistaan myös (Lainainstrumentin pääomaa
vähentämällä) (i) Inoxumin tietyistä lainoista ThyssenKruppille maksamilla
koroilla ja (ii) mahdollisilla omaisuuserien myynneillä, jotka ovat</span>
v<span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">älttämättömiä
viranomaishyväksyntien saamiseksi. </span></span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Inoxum-transaktion
kokonaisvastike sekä vastattaviksi otettavat velat ovat yhteensä 2 869
miljoonaa euroa ja se koostuu 1,0 miljardin käteisvastikkeesta, Suunnatuista
osakkeista ThyssenKruppille, 823 miljoonaa euroa (1.3.2012 kurssin mukaisesti),
Lainainstrumentista, 656 miljoonaa euroa, sekä siitä, että Outokumpu ottaa
vastattavakseen sekä Inoxumin eläkevelvoitteet, 281 miljoonaa euroa että
Inoxumin nettomääräiset ulkoiset rahoitusvelat, 109 miljoonaa euroa. Outokumpu
ostaa ThyssenKruppin Inoxumilta olevat saamiset (i) 1,0 miljardin euron
käteismaksulla ja (ii) etuoikeudettomalla Lainainstrumentilla. Katso tarkemmat
tiedot Lainainstrumentista liitetiedosta [7]. </span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Inoxum-transaktion
loppuun saattamisen jälkeen ThyssenKrupp omistaa 29,9 prosenttia Outokummun
liikkeeseen lasketuista ja ulkona olevista Osakkeista. Suunnattujen osakkeiden
arvo, 823 miljoonaa euroa, on laskettu tässä alustavassa hankintahinnan
kohdistuslaskelmassa perustuen Outokummun osakkeen hintaan 1.3.2012 (5,07 euroa
osakkeelta). Katso tarkemmat tiedot liiketoimintojen yhdistämissopimuksesta
kohdasta ”Olennaiset sopimukset—Inoxum-transaktio—Liiketoimintojen
yhdistämissopimus”. </span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Outokummun osakkeen
kurssi sekä Lainainstrumentin oikaisut vaikuttavat vastikkeen lopulliseen
määrään, katso osakkeen kurssin vaikutuksesta vastikkeen määrään liitetieto
[9]. Lainainstrumenttia oikaistaan Inoxumin ja ThyssenKruppin korollisen
nettovelan muutoksen perusteella 30.9.2011 ja Inoxum-transaktion
toteuttamispäivän välisellä jaksolla. Siten luovutettavan vastikkeen muutokset
vaikuttavat lopulliseen hankintahinnan kohdistuslaskelmaan ja täten
negatiivisen liikearvon määrään. Koska Inoxum-transaktiosta arvioidaan
muodostuvan edullisesta kaupasta syntyvä voitto, eli negatiivinen liikearvo,
vastikkeen muutokset vaikuttavat pro forma -taloudellisessa informaatiossa</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">esitettyihin
liiketoiminnan muihin tuottoihin. </span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Alustava hankintahinnan
kohdistuslaskelma </span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Alustava hankintahinnan
kohdistuslaskelma 31.12.2011 on hypoteettinen, koska Inoxum-transaktio ei ole
vielä toteutunut. Lopullinen hankintahinnan kohdistuslaskelma laaditaan
perustuen Inoxumin yksilöitävissä olevien varojen, velkojen sekä ehdollisten
velkojen käypiin arvoihin hankinta-ajankohtana, kun Outokumpu saa määräysvallan
Inoxumissa. Siten kokonaisvastikkeen määrä sekä lopullinen hankintahinnan
kohdistuslaskelma hankinta-ajankohtana voivat erota merkittävästi
hypoteettisesta kohdistuslaskelmasta, joka on esitetty tässä
tilintarkastamattomassa pro forma - taloudellisessa informaatiossa. </span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Hypoteettinen
hankintahinnan kohdistuslaskelma on laadittu perustuen mahdollisten
aineettomien hyödykkeiden ylätason arviointiin, käyttäen taloudellisia tietoja
per 31.12.2011 sekä pro forma - taloudellisen informaation laatimisen
yhteydessä saatavilla ollutta materiaalia. Ylätason arvioinnin perusteella
yksilöitiin asiakkaisiin, markkinointiin sekä sopimuksiin liittyviä aineettomia
hyödykkeitä. Näiden yksilöityjen aineettomien hyödykkeiden käyvän arvon
arvioidaan olevan 8 miljoonaa euroa. Kirjattujen aineettomien hyödykkeiden
jäljellä oleva taloudellinen vaikutusaika ylätasolla on arvioitu </span><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">olevan kaksi vuotta. </span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Inoxum-transaktiosta
arvioidaan muodostuvan edullisesta kaupasta syntyvä voitto, eli negatiivinen
liikearvo. Tällä hetkellä se on esitetty pro forma - taloudellisessa
informaatiossa osana liiketoiminnan muita tuottoja. Outokummun osakkeen hinta
sekä Lainainstrumentin oikaisut vaikuttavat vastikkeen lopulliseen määrään ja
lopullinen hankintahinnan kohdistuslaskelma laaditaan perustuen Inoxumin
yksilöitävissä olevien varojen, velkojen sekä ehdollisten velkojen käypiin
arvoihin hankinta-ajankohtana, </span><span style="font-family: Arial,
Helvetica, sans-serif">kun Outokumpu saa määräysvallan Inoxumissa. Siten
syntyvä negatiivinen liikearvo on </span><span style="font-family: Arial,
Helvetica, sans-serif">alustava ja sekä vastike että syntyvä jäännöserä
hankinta-ajankohtana voivat erota merkittävästi tässä tilintarkastamattomassa
pro forma -taloudellisessa informaatiossa esitettyyn verrattuna. </span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Inoxumista luovutettava
vastike koostuu seuraavista eristä (miljoonaa euroa, 31.12.2011, IFRS 3
-standardin mukaan):</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, <span style="font-family: Arial,
sans-serif">Käteisvastike</span> Helvetica,
sans-serif">1000</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, <span style="font-family: Arial,
sans-serif">Suunnatut osakkeet Helvetica,
ThyssenKruppille(3) </span> sans-serif">823</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, <span style="font-family: Arial,
sans-serif">ThyssenKruppin Helvetica,
lainainstrumentti(4) </span> sans-serif">656</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, <span style="font-family: Arial,
sans-serif">Luovutettava vastike yhteensä Helvetica, sans-serif">2</span> 479</span><span style="font-size: 8pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">(3) Perustuu Outokummun osakekurssiin 5,07 euroa osakkeelta
1.3.2012 </span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">(4) Laina-instrumentin
pääoma voi muuttua, ja tämä riippuu lähinnä Inoxumin rahavirran muutoksista
sekä investoinneista ennen Inoxum-transaktion toteuttamista. Vastiketta
oikaistaan myös (Lainainstrumentin pääomaa vähentämällä) (i) </span><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Inoxumin tietyistä lainoista
ThyssenKruppille maksamilla koroilla ja (ii) mahdollisilla omaisuuserien
myynneillä, jotka ovat älttämättömiä viranomaishyväksyntien
saamiseksi.</span></span>
Inoxumin yksilöitävissä olevien varojen sekä vastattaviksi otettavien velkojen
suuntaa antavat käyvät arvot
Inoxumin yksilöitävissä olevien varojen sekä vastattaviksi otettavien velkojen
suuntaa antavat käyvät arvot (miljoonaa euroa, 31.12.2011): <span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Aineettomat hyödykkeet
35</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Aineelliset
käyttöomaisuushyödykkeet
2 346</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Sijoituskiinteistöt
15</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Osuudet
osakkuusyhtiöissä
16</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Myytävissä olevat
rahoitusvarat
2</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Muut pitkäaikaiset
saamiset
2</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Laskennalliset
verosaamiset
0</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Johdannaisinstrumentit
58</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Vaihto-omaisuus
1 892</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Lainasaamiset
111</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Myyntisaamiset ja muut
saamiset
740</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Rahavarat
71</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Määräysvallattomien
omistajien osuus
-17</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Pitkäaikaiset velat
-116</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Laskennalliset
verovelat
-120</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Eläkevelvoitteet
-281</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Varaukset
(pitkäaikaiset)
-104</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Ehdolliset velat
-6</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Lyhytaikaiset
rahoitusvelat
-126</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Johdannaisinstrumentit
-55</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Ostovelat ja muut velat
(korolliset)
-23</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Varaukset
(lyhytaikaiset)
-59</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Kauden verotettavaan
tuloon perustuvat verovelat
-18</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Ostovelat (korottomat)
-1 589</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Yksilöitävissä olevat
nettovarat 2
774</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Edullisesta kaupasta
syntyvä voitto (negatiivinen liikearvo) 295</span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Yhteensä
2 479</span><span style="font-size: 11pt">Oikaisut pro forma -taseeseen 31.12.2011
Tilintarkastamatonta pro forma -tasetta 31.12.2011 koskevat merkittävimmät
oikaisut sisältävät seuraavat:
- Aineettomat hyödykkeet: Inoxumin taseeseen sisältynyt liikearvo, 45 miljoonaa
euroa, kirjataan pois taseesta hankinnan yhteydessä. Hypoteettisessa
alustavassa hankintahinnan kohdistuslaskelmassa aineettomista hyödykkeistä on
kirjattu 12 miljoonan euron arvonalentuminen. Lisäksi hankinnassa on yksilöity
asiakkaisiin, markkinointiin sekä sopimuksiin liittyviä aineettomia
hyödykkeitä, joiden käyvän arvon arvioidaan olevan kahdeksan miljoonaa euroa.
Kyseisten aineettomien hyödykkeiden taloudellinen vaikutusaika on arvioitu
kahdeksi vuodeksi. Hankinnan yhteydessä siirtyy myös sopimukseen perustuva
käyttöoikeus, joka on kirjattu taseeseen aineettomana hyödykkeenä, määrältään
14 miljoonaa euroa. Tätä vastaava velka on esitetty osana ostovelkoja ja muita
velkoja. Näiden edellä käsiteltyjen oikaisujen nettovaikutus aineettomiin
hyödykkeisiin on -35 miljoonaa euroa. </span><span style="font-size: 11pt">- Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet:
Hypoteettisessa alustavassa hankintahinnan </span><span style="font-size:
11pt">kohdistuslaskelmassa aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden tasearvoja
on alennettu 55 miljoonan euron verran. Tämä arvonalentuminen liittyy Inoxumin
tiettyihin Euroopan toimintoihin. Hypoteettista alustavaa hankintahinnan
kohdistuslaskelmaa laadittaessa ei ollut käytettävissä riittävästi
informaatiota aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä arvonmäärityksen
tekemiseksi. Siten aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden käyvän arvon
oikaisu hankintahinnan kohdistuslaskelmassa hankinta-ajankohtana voi muuttua
merkittävästi verrattuna tässä tilintarkastamattomassa pro forma
-taloudellisessa informaatiossa esitettyyn hypoteettiseen kohdistuslaskelmaan.
Hankinnan yhteydessä siirtyy myös lähinnä kiinteistöihin liittyviä aineellisia
käyttöomaisuushyödykkeitä, määrältään 9 miljoonaa euroa. Tätä vastaava velka on
esitetty osana ostovelkoja ja muita velkoja. Hankinnan yhteydessä siirtyy
lisäksi tiettyjä omaisuuseriä, lähinnä maa-alueita ja rakennuksia, jotka
käsitellään kirjanpidossa rahoitusleasingsopimuksilla hankittuina varoina
olettaen, että Outokumpu käyttää oikeutensa solmia kyseiset vuokrasopimukset.
Näistä johtuva aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden lisäys on 63 miljoonaa
euroa. Duisburgin kuumavalssaamon toimintaan liittyen on tehty muun muassa
iiketoimintapalvelusopimuksen esisopimus. Katso lisätietoja tästä kohdasta
”Olennaiset sopimukset—Inoxum-transaktio—Inoxumin
eriyttäminen—Duisburg—Esisopimus”. </span><span style="font-size: 11pt">- Laskennalliset verosaamiset ja laskennalliset
verovelat: Inoxumin laskennalliset verosaamiset, 144 miljoonaa euroa, kirjataan
pois taseesta hankintahinnan kohdistuslaskelmassa johtuen Outokummun ja
Inoxumin yhdistymisen jälkeen tehtävistä vero- ja rahoitusstrategioiden
tarkastelusta ja arvioinneista. Laskennallisten verosaamisten määrä arvioidaan
Inoxum-transaktion toteuttamisen jälkeen perustuen verotettavan tulon
ennusteisiin ennakoitavissa olevassa tulevaisuudessa ja yhtiön sisäiseen
rahoitusstrategiaan. Hankittujen varojen sekä vastattaviksi otettujen velkojen
ja ehdollisten velkojen verotuksellisten arvojen sekä käypien arvojen välisistä
eroista kirjataan laskennallinen verovelka, 3 miljoonaa euroa (netto).
Laskennallisten verosaamisten kirjanpitokäsittely voi muuttua merkittävästi,
kun lopullinen hankintahinnan kohdistuslaskelma laaditaan. </span><span style="font-size: 11pt">- Varaukset: Varauksia on oikaistu kirjaamalla
ehdollisia velkoja kuudella miljoonalla eurolla. </span><span style="font-size: 11pt">- Korolliset velat: rahoitusleasingveloista,
jotka liittyvät hankinnan yhteydessä siirtyviin </span><span style="font-size:
11pt">omaisuuseriin (aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet), 62 miljoonaa euroa
on pitkäaikaista ja yksi miljoonaa euroa on lyhytaikaista. </span><span style="font-size: 11pt">- Inoxumin ja ThyssenKruppin sisäiseen
rahoitukseen liittyvät erät: Merkittävimmät ThyssenKruppiin liittyvät oikaisut
koskevat Inoxumin ja ThyssenKruppin välisiä sisäisiä rahoituseriä. Oikaisut on
tehty, jotta jäljelle jäävä velkamäärä vastaa Inoxum-transaktiossa siirtyväksi
sovittua velkamäärää, katso liitetieto [8]. </span><span style="font-size: 11pt">Viimeisimpien saatavilla olevien tietojen
perusteella Outokummun tiedossa ei ole ympäristövelvoitteita, joista ei olisi
tehty asianmukaista varausta. Toimipaikkojen sulkemisiin liittyvistä menoista
ei voida tehdä luotettavaa arviota tällä hetkellä. </span><span style="font-size: 11pt">Oikaisut pro forma -tuloslaskelmaan kaudelta 1.1.
- 31.12.2011 </span><span style="font-size: 11pt">Tilintarkastamatonta pro forma -tulolaskelmaa
kaudelta 1.1. - 31.12.2011 koskevat merkittävimmät oikaisut ovat seuraavat:</span><span style="font-size: 11pt">- Liiketoiminnan muut tuotot:
Inoxum-transaktiosta arvioidaan muodostuvan edullisesta kaupasta syntyvä
voitto, eli negatiivinen liikearvo, määrältään 295 miljoonaa euroa. Tällä
hetkellä se on esitetty osana liiketoiminnan muita tuottoja. </span><span style="font-size: 11pt">- Hankintaan liittyvät menot: Arvioidut
hankintaan liittyvät menot ovat 21 miljoonaa euroa ja ne on esitetty osana
liiketoiminnan muita kuluja. Liiketoiminnan muihin kuluihin sisältyy myös muita
hankinnasta aiheutuneita kuluja 16 miljoonaa euroa. Yhteensä nämä ovat 37
miljoonaa euroa. </span><span style="font-size: 11pt">- Poistot: vaikutus, joka syntyy aineettomien ja
aineellisten hyödykkeiden tasearvoihin tehtävistä käypien arvojen oikaisuista,
hankinnassa siirtyvistä aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä, sekä
aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden arvonalentumisista on yhteensä 1
miljoonaa euroa (netto). Suurin yksittäinen erä, -4 miljoonaa euroa, syntyy
hankinnan yhteydessä yksilöityjen aineettomien </span><span style="font-size:
11pt">hyödykkeiden poistoista. Tiettyjen vuokrasopimusten käsittely
kirjanpidossa </span><span style="font-size: 11pt">rahoitusleasingsopimuksina
vähentää hankinnan ja valmistuksen kuluja kaksi miljoonaa euroa sekä vähentää
hallinnon kuluja yhdellä miljoonalla eurolla. Näiden kaikkien oikaisujen
nettovaikutus hankinnan ja valmistuksen kuluihin on yhteensä yksi miljoonaa
euroa. </span><span style="font-size: 11pt">- Korkokulut: korkokulut rahoitusleasingveloista,
jotka liittyvät hankinnan yhteydessä siirtyviin omaisuuseriin, ovat 3 miljoonaa
euroa.
-</span><span style="font-size: 11pt"> Laskennalliset verot: Inoxumin
laskennalliset verosaamiset, 144 miljoonaa euroa, kirjataan pois taseesta
hankinnan yhteydessä johtuen Outokummun ja Inoxumin yhdistymisen jälkeen
tehtävistä vero- ja rahoitusstrategioiden tarkastelusta ja arvioinneista. Tästä
johtuva vaikutus tilintarkastamattoman pro forma -tuloslaskelman tuloveroihin
on -38 miljoonaa euroa, jolla on peruutettu 12 kuukauden jakson aikana
tuloslaskelmaan kirjattu laskennallisten verosaamisten lisäys. </span><span style="font-size: 11pt">[6] Tämä sarake kuvaa Osakeannin vaikutusta
Inoxum-transaktion osittaiseksi rahoittamiseksi. Outokumpu aikoo maksaa
hankinnan osittain osakeannista saaduilla nettotuotoilla, joiden arvioidaan
olevan 975 miljoonaa euroa arvioitujen osakeantikulujen, 31 miljoonaa euroa,
jälkeen. Loput vastikkeesta aiotaan rahoittaa Lainainstrumentilla, katso
liitetieto [7], sekä suunnatulla osakeannilla ThyssenKruppille, katso
liitetieto [9]. </span><span style="font-size: 11pt">Osakeannin maksuista johtuva oikaisu
käteisvaroihin on laskettu seuraavasti (miljoonaa euroa):
Osakeannin maksut (brutto)
1 006
Osakeantiin liittyvät transaktiomenot
-31 <b style="mso-bidi-font-weight: normal">Osakeannin nettotuotot
975 <b style="mso-bidi-font-weight: normal">Maksettava ThyssenKruppille
-1 000
Oikaisu käteisvaroihin
-25</span><span style="font-size: 11pt"></span><span style="font-size: 11pt"><b style="mso-bidi-font-weight: normal">[7] Tämä
sarake kuvaa Lainainstrumentin vaikutusta. Lainainstrumentti on osa
Inoxum-transaktion vastiketta. Outokumpu ostaa ThyssenKrupp-konsernilta
Inoxumilta olevat saatavat (i) 1,0 miljardin euron käteismaksulla ja (ii)
Lainainstrumentilla, jonka pääoma vastaa sitä määrää, jolla ThyssenKruppin
saatavat Inoxumilta ja Inoxumin saatavat ThyssenKruppilta Inoxum-transaktion
toteuttamishetkellä ylittävät 1,0 miljardin euron käteiskorvauksen.
Lainainstrumentin pääoma voi muuttua, ja tämä riippuu lähinnä Inoxumin
rahavirran muutoksista sekä investoinneista ennen Inoxum-transaktion
toteuttamista. Yleisesti, jos Inoxumin liiketoiminnan rahavirta on negatiivinen
ja se edellyttää rahoitusta ThyssenKruppilta, tämä lisää Lainainstrumentin
pääomaa. Esimerkkinä, Lainainstrumentin pääoma oli 235 miljoonaa euroa
30.9.2011 ja 656 miljoonaa euroa 31.12.2011. Lainainstrumentin lopullinen
pääoman määrä ei ole tiedossa ennen Inoxum-transaktion toteuttamista.
Vastiketta oikaistaan myös (Lainainstrumentin pääomaa vähentämällä) (i)
Inoxumin tietyistä lainoista ThyssenKruppille maksamilla koroilla ja (ii)
mahdollisilla omaisuuserien myynneillä, jotka ovat välttämättömiä
Viranomaishyväksyntien saamiseksi (määritelty jäljempänä kohdassa
”—Viranomaishyväksynnät”). Lisätietoja tästä on kohdassa
”—Viranomaishyväksynnät”.
Liiketoimintojen yhdistämissopimuksen mukaisesti, osapuolet neuvottelevat
Lainainstrumentista sovittujen pääehtojen perusteella. Lainainstrumentin
pääomalle kertyvä korko on kolmen kuukauden euribor lisättynä marginaalilla
(joka on 4,0-9,5 prosenttia vuodessa), joka nousee määrättyinä ajankohtina
lainainstrumentin juoksuajan kuluessa. Korko maksetaan kolmen kuukauden välein.
Ensimmäisen 24 kuukauden aikana Outokumpu voi lisätä pääomaan enintään 100
prosenttia koroista. Tätä seuraavalla 25-36 kuukauden jaksolla Outokumpu voi
lisätä pääomaan enintään 50 prosenttia koroista. Outokumpu ei enää voi
pääomittaa korkoja 36 kuukauden jakson jälkeen. Lainainstrumentilla on huonompi
etuoikeusasema kuin määrätyillä Outokummun nykyisillä ja tulevilla veloilla.
Lainainstrumentti erääntyy yhdeksän vuoden kuluttua Inoxum-transaktion
toteuttamisesta. Katso lisätietoja Lainainstrumentin ehdoista kohdassa
”Olennaiset sopimukset—Inoxum-transaktio— Lainainstrumentin pääehdot”.
Korkokuluihin tehty oikaisu, -43 miljoonaa euroa, on määritetty perustuen
siihen lainamäärään, joka on esitetty kohdassa ”Olennaiset
sopimukset—Inoxum-transaktio—Lainainstrumentin pääehdot”. Tästä johtuva
verovaikutus on 11 miljoonaa euroa. <b style="mso-bidi-font-weight: normal">[8] Tämä sarake kuvaa Inoxumin ja
ThyssenKruppin välisten konsernin sisäisten rahoitusjärjestelyjen loppumista,
sillä nämä rahoitusvarat ja -velat, nettona, eivät siirry Inoxum-transaktiossa
Yhdistyneeseen konserniin. <i style="mso-bidi-font-style: normal">Oikaisut pro forma -taseeseen 31.12.2011
Tässä pro forma -taloudellisessa informaatiossa pitkäaikaiset rahoitusvarat
(saamiset) ThyssenKruppilta, 1 310 miljoonaa euroa, on vähennetty varoista.
Inoxumin lyhytaikaiset rahoitusvelat, 3 690 miljoonaa euroa, koostuvat
ThyssenKruppilta saadusta 3 565 miljoonan euron konsernin sisäisestä
rahoituksesta, joka on vähennetty rahoitusveloista, sekä
rahoituslaitoslainoista että rahoitusleasingveloista, yhteensä 125 miljoonaa
euroa. Inoxumin pitkäaikaiset rahoitusvelat, yhteensä 359 miljoonaa euroa,
koostuvat ThyssenKruppilta saadusta konsernin sisäisestä rahoituksesta, 305
miljoonaa euroa, joka on vähennetty pitkäaikaisista rahoitusveloista, sekä
rahoituslaitoslainoista että rahoitusleasingveloista, yhteensä 54 miljoonaa
euroa. Täten hankinnan jälkeen Inoxumille jäävät vain ne velat, joista on
nimenomaisesti sovittu osana Inoxum-transaktiota. <i style="mso-bidi-font-style: normal">Oikaisut pro forma -tuloslaskelmaan
kaudelta 1.1. - 31.12.2011
Rahoituseriin on tehty -35 miljoonan euron oikaisu (netto). Tämä liittyy
Inoxumin ThyssenKruppilta saamaan konsernin sisäiseen rahoitukseen, velkoihin
ja saamisiin. Sekä konsernin sisäisiä korkotuottoja koskeva oikaisu, -31
miljoonaa euroa, että konsernin sisäisiä korkokuluja koskeva oikaisu, 66
miljoonaa euroa, perustuvat oletukseen, että hankinnassa nämä saamiset ja velat
selvitetään. Näistä johtuva verovaikutus on -11 miljoonaa euroa. <b style="mso-bidi-font-weight: normal">[9] Tämä sarake kuvaa Outokummun uutta
osakeantia ThyssenKruppille, jotka edustavat yhteensä 29,9 prosenttia sen
liikkeeseen lasketuista ja ulkona olevista Osakkeista, laskettuna käyttäen
Outokummun osakkeen hintaa 5,07 euroa osakkeelta 1.3.2012, yhteensä 823
miljoonaa euroa. Koska uuden osakeannin määrä riippuu Outokummun osakkeen
hinnasta, se voi muuttua. </span><span style="font-size: 11pt"></span><span style="font-size: 11pt">Suunnatut osakkeet ThyssenKruppille</span><span style="font-size: 11pt">Outokummun osakkeiden lukumäärä (kappaletta)
182 002 861</span><span style="font-size: 11pt">Osakkeen hinta (euroa osakkeelta)
5,07</span><span style="font-size: 11pt"><b style="mso-bidi-font-weight: normal">Antia
edeltävä markkina-arvo (miljoonaa euroa)
923</span><span style="font-size: 11pt">Outokummun osakkeenomistajien osuus Yhdistyneestä
konsernista 70,1 %</span><span style="font-size: 11pt">ThyssenKruppin osuus Yhdistyneestä konsernista
29,9 %</span><span style="font-size: 11pt">Annin jälkeinen markkina-arvo (miljoonaa euroa)
2 752</span><span style="font-size: 11pt"> Antia edeltävä markkina-arvo (miljoonaa euroa)
923</span><span style="font-size: 11pt"> Osakeanti (miljoonaa euroa)
1 006</span><span style="font-size: 11pt"><b style="mso-bidi-font-weight: normal">Suunnatut
osakkeet ThyssenKruppille (miljoonaa euroa)
823</span><span style="font-size: 11pt">——————</span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-size: 8pt">(5) Annin jälkeinen
markkina-arvo, joka on laskettu jakamalla tämänhetkinen markkina-arvo,
osakeannilla lisättynä, käyttäen jakajana 70,1 %:n prosenttiosuutta Outokummun
tämänhetkisestä osakekannasta.</span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">Siinä tapauksessa, että osakkeen kurssi olisi 4,70 euroa osakkeelta
tai 7,00 euroa osakkeelta,ThyssenKruppille suunnattujen osakkeiden arvo olisi
794 miljoonaa euroa tai vastaavasti 973 miljoonaa euroa, ja edullisesta
kaupasta syntyvä voitto (negatiivinen liikearvo) olisi 324 miljoonaa euroa tai
vastaavasti 1</span>45 miljoonaa<span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif"> euroa.</span></span><span style="font-size: 11pt"><b style="mso-bidi-font-weight: normal">[10]
Yhdistyneen konsernin pro forma -tunnusluvut </span><span style="font-size: 11pt"><b style="mso-bidi-font-weight:
normal">(Miljoonaa euroa, ellei muuta todettu)
Pro forma 2011</span><span style="font-size: 11pt"><b style="mso-bidi-font-weight:
normal">Yhdistyneen konsernin tunnusluvut</span><span style="font-size: 11pt">Sijoitettu pääoma 31.12
6 623</span><span style="font-size: 11pt">Liikevoitto
-401</span><span style="font-size: 11pt"> suhteessa liikevaihtoon, prosenttia
-3,5</span><span style="font-size: 11pt">Velkaantumisaste
59,2</span><span style="font-size: 11pt">Voitto ennen veroja
-477</span><span style="font-size: 11pt"> suhteessa liikevaihtoon, prosenttia
-4,1</span><span style="font-size: 11pt">Tilikauden voitto
-422</span><span style="font-size: 11pt"> suhteessa liikevaihtoon, prosenttia
-3,6</span><span style="font-size: 11pt">Korollinen nettovelka
2 462</span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">Yhdistyneen konsernin tunnuslukujen laskentaperusteet</span><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif"></span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">Sijoitettu pääoma
Oma pääoma + korollinen nettovelka</span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">Liikevoitto</span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif"> suhteessa liikevaihtoon, prosenttia <i
style="mso-bidi-font-style: normal">Liikevoitto / </span></span><span
style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">Liikevaihto</span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif"></span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">Velkaantumisaste <i
style="mso-bidi-font-style: normal">Korollinen nettovelka<i
style="mso-bidi-font-style: normal">(1)</span></span>/ <span style="font-size:
11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Oma
pääoma</span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif"></span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">Voitto ennen veroja</span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif"> suhteessa liikevaihtoon, prosenttia </span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif"><i
style="mso-bidi-font-style: normal">Voitto ennen veroja / </span></span><span
style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">Liikevaihto</span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif"></span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">Tilikauden voitto</span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif"> suhteessa liikevaihtoon, prosenttia T<i
style="mso-bidi-font-style: normal">ilikauden voitto / </span></span><span
style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">Liikevaihto</span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif"></span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif"><i style="mso-bidi-font-style: normal">(1) = Korollinen nettovelka
Korolliset velat + johdannaisinstrumentit </span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">
(netto) + muut korolliset velat - osuudet </span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">
osakkuusyhtiöissä - myytävissä</span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">
olevat sijoitukset - käypään arvoon </span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">
tulosvaikutteisesti arvostettavat sijoitukset </span></span><span style="font-size: 11pt"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif">
- muut korolliset saamiset - rahavarat</span></span><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif"><span
style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif">Lisätietoja antavat:
Kari Tuutti, johtaja - viestintä, sijoittajasuhteet ja markkinointi
puh. (09) 421 2432, matkapuh. 040 717 0830
Ingela Ulfves, johtaja - sijoittajasuhteet ja talousviestintä
puh. (09) 421 2438, matkapuh. 040 515 1531
OUTOKUMPU OYJ</span></span><span style="font-size: 11pt"><b style="mso-bidi-font-weight: normal"><i
style="mso-bidi-font-style: normal"><span style="font-family: Arial, Helvetica,
sans-serif; font-size: 10pt">Outokumpu</span><i style="mso-bidi-font-style:
normal"><span style="font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size:
10pt"> on yksi maailman johtavista ruostumattoman teräksen tuottajista, jonka
visiona on olla alan kiistaton ykkönen. Useilla eri aloilla toimivat
asiakkaamme ympäri maailmaa käyttävät ruostumatonta terästämme ja palvelujamme.
Ruostumaton teräs on sataprosenttisesti kierrätettävä, erittäin luja ja
pitkäikäinen materiaali, joka on kestävän tulevaisuuden tärkeimpiä
rakennusaineita. Outokummun palveluksessa on noin 8 000 henkilöä yli 30 maassa.
Pääkonttori sijaitsee Espoossa. Outokumpu on listattuna NASDAQ OMX Helsingissä.
www.outokumpu.com </span></span>
HUOMAUTUS
Tämän tiedotteen sisältämä tieto ei ole tarkoitettu julkistettavaksi tai
levitettäväksi suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa, Kanadassa,
Australiassa, Hong Kongissa, Etelä-Afrikassa tai Japanissa. Nämä kirjalliset
materiaalit eivät ole tarjous arvopapereiden myymiseksi Yhdysvalloissa, eikä
arvopapereita saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa, ellei niitä ole
rekisteröity Yhdysvaltain vuoden 1933 arvopaperilain (muutoksineen) ja sen
nojalla annettujen säännösten ja määräysten mukaisesti tai ellei
rekisteröintivelvollisuudesta ole poikkeusta. Mitään osaa arvopapereita
koskevasta annista ei rekisteröidä Yhdysvalloissa, eikä arvopapereita tarjota
yleisölle Yhdysvalloissa.
Arvopapereiden liikkeeseen laskemiselle, käyttämiselle tai myymiselle on
asetettu erityisiä oikeudellisia tai lainsäädännöllisiä rajoituksia tietyissä
valtioissa. Outokumpu ei ole vastuussa, jos tällaisia rajoituksia rikotaan.
Tätä tiedotetta ei tule tulkita tarjoukseksi myydä tai tarjouspyynnöksi ostaa
tässä mainittuja arvopapereita, eikä arvopapereita myydä alueilla, joilla
kyseisten arvopapereiden tarjoaminen, hankinta tai myynti olisi lainvastaista
ennen niiden rekisteröintiä taikka rekisteröintivelvollisuutta koskevan
poikkeuksen tai muun kyseisten alueiden arvopaperilakien mukaisen hyväksynnän
saamista. Sijoittajien ei tule hyväksyä arvopapereita koskevaa tarjousta tai
hankkia arvopapereita, joihin tämä dokumentti viittaa, elleivät he tee sitä
Outokummun julkaisemaan tai levittämään soveltuvaan listalleottoesitteeseen
sisältyviin tietoihin perustuen.
Outokumpu ei ole antanut valtuutusta arvopapereiden tarjoamiseen yleisölle
missään muussa Euroopan talousalueen jäsenvaltiossa kuin Suomessa ja Ruotsissa.
Missään Euroopan talousalueen jäsenvaltiossa, joka on pannut täytäntöön
Esitedirektiivin, paitsi Suomessa ja Ruotsissa (jokainen ”Relevantti
jäsenvaltio”) ei ole tehty eikä tulla tekemään mitään toimenpiteitä
arvopapereiden tarjoamiseksi yleisölle siten, että se edellyttäisi esitteen
julkistamista Relevantissa jäsenvaltiossa. Tämän seurauksena arvopapereita
voidaan tarjota Relevanteissa jäsenvaltioissa (a) Esitedirektiivissä
määritellyille kokeneiksi sijoittajiksi lukeutuville oikeushenkilöille tai (b)
missä tahansa muussa Esitedirektiivin 3(2) artiklan mukaisessa tilanteessa.
Tässä kappaleessa ilmaisu ”tarjota arvopapereita yleisölle” tarkoittaa
viestimistä millä tahansa tavalla ja antamalla riittävästi tietoa tarjouksen
ehdoista ja tarjottavista arvopapereista, jotta sijoittaja pystyy päättämään
arvopapereiden käyttämisestä, ostamisesta tai merkitsemisestä, koska ilmaisu
voi vaihdella jäsenvaltiossa tehtyjen täytäntöönpanotoimenpiteiden seurauksena.
Tässä ilmaisu "Esitedirektiivi" tarkoittaa direktiiviä 2003/71/EY
(muutoksineen, mukaan lukien 2010 Muutosdirektiivi, siltä osin kuin se on pantu
täytäntöön Relevantissa jäsenvaltiossa), ja se sisältää kaikki relevantit
täytäntöönpanotoimenpiteet Relevantissa jäsenvaltiossa, ja ilmaisu "2010
Muutosdirektiivi" tarkoittaa direktiiviä 2010/73/EU.
Tässä esitetyt tiedot on suunnattu ainoastaan (i) henkilöille, jotka ovat
Ison-Britannian ulkopuolella tai (ii) henkilöille, joilla on ammattimaista
kokemusta sijoittamisesta Ison-Britannian vuoden 2000 rahoituspalvelu- ja
markkinalain (Financial Services and Markets Act) (Financial Promotion) vuoden
2005 määräyksen (“Määräys”) 19(5) artiklan tarkoittamalla tavalla ja (iii)
Määräyksen 49(2) mukaisille korkean varallisuustason omaaville tahoille (high
net worth entities) taikka muille henkilöille, joille asiakirja voidaan
laillisesti tiedottaa (kaikki edellä mainitut henkilöt yhdessä, “relevantit
henkilöt”). Kaikki tähän tiedotteeseen liittyvä sijoitustoiminta on ainoastaan
relevanttien henkilöiden saatavilla ja siihen ryhdytään ainoastaan relevanttien
henkilöiden kanssa. Kenenkään, joka ei ole relevantti henkilö, ei tule toimia
tämän asiakirjan perusteella tai luottaa sen sisältöön.
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |