BankNordik P/F - Selskabsmeddelelse

BankNordik køber 50 pct. af livsforsikringsselskab

BankNordik køber 50 pct. af aktierne i det største færøske
livsforsikringsselskab i forbindelse med en privatisering 

I selskabsmeddelelse af 21. januar 2011 udtrykte BankNordik sin interesse for
at købe 50 pct. af aktiekapitalen i det færøske livsforsikringsselskab, Føroya
Lívstrygging, fra det færøske landsstyre. Føroya Lívstrygging er det største
færøske livsforsikringsselskab med over DKK 3 mia. i indbetalte pensionsmidler
fra mere end 18.000 kunder. BankNordik har nu indgået aftale med det færøske
landsstyre om at købe 50 pct. af aktiekapitalen i Føroya Lívstrygging for DKK
35 mio. Handelen er betinget af godkendelse fra de færøske forsikrings- og
konkurrencemyndigheder. 

Værdiansættelse af virksomheden
I dag er Føroya Lívstrygging opdelt i to separate livsforsikringsselskaber, Liv
1 og Liv 2. Liv 2 er et datterselskab af Liv 1. Den væsentligste forskel mellem
de to selskaber er, at forsikringstagerne i Liv 1 har en garanti fra det
færøske landsstyre tilknyttet deres pensionsopsparinger, mens de forsikrede i
Liv 2 ikke har en garanti fra det færøske landsstyre. 

I forbindelse med en brat nedgang i Føroya Lívstryggings beholdning af aktier
og et samtidigt fald i renten i 2008 var Føroya Lívstrygging nødsaget til at
kapitalisere værdien af ​​landsstyregarantien for at forblive et solvent
selskab. I den forbindelse blev forsikringstagere uden den landsstyresikrede
garanti overført til datterselskabet Liv 2. 

I regnskaberne for Liv 1 for årene 2009 og 2010 opretholdt landsstyrets garanti
en positiv værdi, for at sikre, at Liv 1 opfyldte kapitalkravene. Med den
nuværende struktur er landsstyregarantien således afgørende for
kapitaliseringen af Liv 1. 

Forud for ​​BankNordik's overtagelse af 50 pct. af Føroya Lívstrygging har det
færøske landsstyre indvilget i at foretage nogle ændringer i virksomhedens
struktur. Ændringerne betyder, at forsikringstagerne i Liv 1 bliver overført
til et nyt helejet datterselskab. I dette nye datterselskab vil
landsstyregarantien til forsikringstagerne være den samme som hidtil, og
udfylde den samme rolle med henblik på at sikre et fortsat solvent selskab, som
er i stand til at opfylde sine forpligtelser over for forsikringstagerne. I
denne nye virksomhedsstruktur er det værdien af ​​Liv 2, der er bestemmende for
værdien af ​​koncernen. 

Købssummen svarer til en samlet værdiansættelse af Føroya Lívstrygging på 70
millioner kroner. 

Den bogførte egenkapital i Liv 2 var ved udgangen af 2010 på DKK 58 mio. Liv 2
havde i 2010 et resultat før skat på DKK 35,9 mio., hvilket primært skyldes en
ekstraordinær indtægt på DKK 31,5 mio. ved at indtægtsføre en sikkerhedsfond
til egenkapitalen. Uden denne ekstraordinære indtægt ville nettoresultatet have
været på DKK 3,6 mio. i 2010. 

Værdiansættelsen af ​​Føroya Lívstrygging svarer således til et P/E-forhold på
9,7 og et P/B-forhold på 1,2. Dette svarer til prisfastsættelsen på lignende
virksomheder i de nordiske lande. 

Aktionæroverenskomst
Forud for buddet på Føroya Lívstrygging har BankNordik indgået en
aktionæroverenskomst med den anden nye aktionær i selskabet, Ognarfelagið Liv
(OL). OL er en interesseorganisation, der repræsenterer forsikringstagerne.
Baseret på en bred politisk aftale i det færøske lagting er det besluttet, at
OL overtager aktieposten på 50 pct. i Føroya Lívstrygging uden betaling. 

Aktionæroverenskomsten er et godt udgangspunkt for et frugtbart samarbejde
mellem de to aktionærer med henblik på fortsat udvikling af
livsforsikringsselskabet. OL repræsenterer de forsikrede i bestyrelsen, hvor OL
vælger to bestyrelsesmedlemmer. BankNordik vælger ligeledes to
bestyrelsesmedlemmer, mens de to aktionærer i fællesskab vælger det sidste
medlem af bestyrelsen. BankNordik vil som strategisk investor tage en aktiv
rolle i den operationelle ledelse af ​​virksomheden. 

Visionen for begge aktionærer er, at Føroya Lívstrygging har et udbud af
konkurrencedygtige produkter, som kan konkurrere med de danske
pensionsudbydere, der hidtil har været leverandører til flere færøske
fagforeninger. Dette bliver endnu vigtigere i forbindelse med den kommende
pensionsreform på Færøerne, hvor alle lønmodtagere fra 1. januar 2012 skal
indbetale til en tvungen pensionsopsparing. 

Strategiske rationale
BankNordik har gennemført flere strategiske initiativer for at øge sine
indtægter fra gebyrer. I de senere år er dette især opnået ved at fokusere på
pensionsopsparing og kapitalforvaltning. 

Købet af Føroya Lívstrygging passer perfekt til disse strategiske ambitioner,
da både pensionsopsparing og kapitalforvaltning med opkøbet vil vokse
signifikant. Føroya Lívstrygging har en markedsandel på omkring 60 pct. af
indbetalte præmier i livsforsikring på Færøerne. Føroya Lívstrygging forvaltede
ved udgangen 2010 samlet værdier for DKK 3 mia. Den samlede virksomhed
forvalter pensionsmidler for DKK 4,5 mia. 

Føroya Lívstrygging har for nylig lanceret individuelle pensionsprodukter for
at kunne opfylde en øget efterspørgsel fra kunder, der ønsker fleksible
løsninger med mulighed for at investere pensionsinvesteringerne i
fællesinvesteringsfonde. BankNordik har rådgivere til at kunne yde
pensionsrådgivning fra et landsdækkende filialnet. 

Med den kommende pensionsreform på Færøerne vil købet styrke både BankNordik og
Føroya Lívstrygging, da det samlede selskab vil være i stand til at tilbyde
kunderne et fuldt udbud af løsninger til konkurrencedygtige priser. 

Integration
De tidligere nævnte ændringer i Føroya Lívstryggings selskabsstruktur kræver
forudgående accept fra forsikringsmyndighederne. Samtidig skal
forsikringstagerne orienteres, før de kan overføres fra Liv 1 til det nye
datterselskab. 

BankNordik forventer derfor, at ​​ transaktionen kan gennemføres inden for de
næste fire måneder. 

I perioden frem til afslutningen af transaktionen vil BankNordik og Lív
foretage de nødvendige forberedelser for at kunne gennemføre integrationen af
Lív i BankNordik. 




         Yderligere information:
         Janus Petersen, administrerende direktør, telefon (+298) 330 340