2011-09-07 09:00:00 CEST
2011-09-07 09:00:09 CEST
REGLERAD INFORMATION
Panostaja Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
PANOSTAJA-KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.11.2010 - 31.7.2011
Panostaja Oyj Pörssitiedote 7.9.2011 klo 10.00
PANOSTAJA-KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.11.2010 - 31.7.2011
-- Kolmannen kvartaalin liikevaihto 39,5 milj. euroa, kasvua 14 %
-- Kolmannen kvartaalin liikevoitto 2,2 milj. euroa, kasvua 96 %
KOLMAS NELJÄNNES, TOUKOKUU - HEINÄKUU 2011
-- Liikevaihto 39,5 milj. euroa (34,8 milj. euroa), kasvua 14 %
-- Liikevoitto 2,2 milj. euroa (liikevoitto 1,1 milj. euroa), kasvua 96 %
-- Tulos ennen veroja oli 1,2 milj. euroa (0,5 milj. euroa)
-- Tulos/osake (laimentamaton) 0,5 senttiä (-0,3 senttiä)
-- Kassavirta liiketoiminnasta oli 3,5 milj. euroa (1,0 milj. euroa)
-- Liikevaihdon kasvu 4,7 milj. euroa aiheutui edellisen tilikauden aikana
toteutetuista yritysostoista sekä digitaalisten painopalveluiden
operatiivisen toiminnan kehittymisestä ja konepajateollisuuden markkinoiden
piristymisestä. Yritysostojen vaikutus kolmannen kvartaalin liikevaihdon
kasvuun oli 1,2 milj. euroa.
-- Liikevoiton kasvu 1,1 milj. euroa saavutetiin pääasiallisesti liikevaihdon
kasvusta.
MARRASKUU 2010 - HEINÄKUU 2011
-- Liikevaihto 118,1 milj. euroa (97,6 milj. euroa), kasvua 21 %
-- Liikevoitto 4,5 milj. euroa (liikevoitto 0,8 milj. euroa)
-- Tulos ennen veroja oli 2,3 milj. euroa (-0,6 milj. euroa)
-- Tulos/osake (laimentamaton) 1,1 senttiä (-3,8 senttiä)
-- Oma pääoma per osake 0,66 euroa (0,64 euroa)
-- Omavaraisuusaste 34,0 % (32,8 %)
-- Kassavirta liiketoiminnasta oli 3,4 milj. euroa (0,6 milj. euroa)
Panostaja tarkentaa tulosohjaustaan tilikauden tuloksen osalta. Konsernin
liikevaihdon arvioidaan kasvavan tilikauden 2011 aikana noin 15 - 20 prosenttia
edellisvuodesta. Liiketoiminta-alueiden kannattavuuden arvioidaan paranevan
huomattavasti, jolloin konsernin tilikauden tuloksen arvioidaan olevan noin 2,2
- 3,0 milj. euroa.
Aikaisempi tulosohjaus 8.6.2011: Konsernin liikevaihdon arvioidaan kasvavan
tilikauden 2011 aikana noin 15 - 20 prosenttia edellisvuodesta.
Liiketoiminta-alueiden kannattavuuden arvioidaan paranevan huomattavasti,
jolloin konsernin tilikauden tuloksen arvioidaan olevan selvästi positiivinen.
Panostaja Oyj:n tytäryhtiö Takoma Oyj muutti tulosohjaustaan kesäkuussa.
Moventas Oy:n konkurssihakemus ja sen tytäryhtiöiden Moventas Wind Oy:n ja
Moventas Santasalo Oy:n hakeutuminen yrityssaneeraukseen vaikuttavat
negatiivisesti Takoman tulosodotuksiin tilikaudelta 2011. Takomalla on saamisia
sekä emoyhtiöltä että yrityssaneeraukseen haetuilta tytäryhtiöiltä.
Takoma muutti tulosennustettaan liikevoiton osalta. Edellä oleviin saamisiin
liittyvän riskin täysimääräinen realisoituminen ja koko asiakkuuden jatkon
epävarmuus johtivat siihen, että Takoman tilikauden 2011 liikevoiton arvioidaan
jäävän nollatasolle. Aiemmassa tulosohjauksessaan Takoma odotti konsernin
tilikauden 2011 liikevaihdon nousevan merkittävästi tilikauden 2010 tasosta.
Uusien asiakkuuksien, elpyvän kysynnän ja toiminnan tehostamisen odotettiin
nostavan Takoman koko tilikauden 2011 liikevoiton positiiviseksi.
Takoma Oyj:n osakkeiden pääomanpalautukseen liittyvässä ennakkopäätöksessä
keväällä 2008, konserniverokeskus katsoi kokonaisarvion perusteella Panostaja
Oyj:n elinkeinotulon verottamisesta annetun lain 6 §:n 1 momentin 1 kohdassa
tarkoitetuksi pääomasijoittajaksi. Pääomasijoittajalle käyttöomaisuusosakkeiden
luovutusvoitot ovat veronalaista tuloa.
Edellä mainitun ennakkopäätöksen johdosta säännönmukaisessa verotuksessa 2007
konserniverokeskus on katsonut Panostaja Oyj:n edellä mainituksi
pääomasijoittajaksi ja on verottanut Panostaja Oyj:tä eräistä
käyttöomaisuusosakkeiden luovutusvoitoista. Panostaja Oyj teki vuoden 2007
verotuksesta oikaisuvaatimuksen oikaisulautakunnalle vaatien
käyttöomaisuusosakkeiden luovutuksen verovapautta. Verotuksen oikaisulautakunta
hylkäsi Panostaja Oyj:n oikaisuvaatimuksen elokuussa 2009 ja Panostaja Oyj
valitti tästä päätöksestä Helsingin hallinto-oikeuteen.
Panostaja Oyj sai kesäkuussa tiedoksi Helsingin hallinto-oikeuden hylkäävän
päätöksen koskien yhtiön valitusta. Hallinto-oikeus katsoo, että Panostaja Oyj
on elinkeinotulon verottamisesta annetussa laissa tarkoitettu
pääomasijoitustoimintaa harjoittava yhtiö. Panostaja Oyj on hakenut
korkeimmalta hallinto-oikeudelta valituslupaa hallinto-oikeuden päätökseen.
Keskeiset raportoidut 05/11-07/11 05/10-07/10 11/10-07/11 11/09-07/10
tunnusluvut:
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto, milj. € 39,5 34,8 118,1 97,6
Liikevoitto, milj. € 2,2 1,1 4,5 0,8
Tulos ennen veroja, milj. € 1,2 0,5 2,3 -0,6
Osakekohtainen tulos, 0,5 -0,3 1,1 -3,8
laimentamaton, sentti
Oma pääoma/ osake, € 0,66 0,64
Rahoitusasema ja kassavirta: 31.7.2011 31.7.2010 31.10.2010
--------------------------------------------------------------------------------
Nettovelka, milj. € 47,2 47,8 48,3
Nettovelkaantumisaste 97,8 111,2 114,7
(gearing) %
Omavaraisuusaste % 34,0 32,8 31,9
Kassavirta liiketoiminnasta, 3,4 0,6 1,3
milj. euroa
Myytyjen liiketoimintojen tulos on tuloslaskelmassa erotettu jatkuvan
liiketoiminnan tuloksesta IFRS-standardin mukaisesti. Ellei muuta ole mainittu,
tässä osavuosikatsauksessa esitetyt luvut tilikaudelta 2011 ja vertailuvuodelta
2010 koskevat konsernin jatkuvia toimintoja eivätkä sisällä huhtikuussa 2011
myytyä Ympäristöteknologia -segmenttiä.
MARKKINATILANNE
Panostaja-konsernin liiketoiminnan kehitys jatkui kokonaisuuden osalta
positiivisena kolmannenkin neljänneksen aikana vaikka eri segmenttien välisessä
kehityksessä on huomattavia eroja. Konsernin johdon fokus on erityisesti
toimenpiteissä, joilla näiden muutamien heikosti kannattavien segmenttien
kannattavuutta saadaan korjattua. Yleinen taloudellinen tilanne on muuttunut
epävarmemmaksi, mutta silti Panostaja uskoo positiivisen kehityksen jatkuvan
myös lopputilikauden aikana. Yrityskauppamarkkinoiden piristymisestä oli jo
toisen neljänneksen aikana selviä merkkejä ja potentiaalisten kohteiden määrä
on edelleen kasvanut, vaikka tilanne on tällä hetkellä odottava yleisestä
epävarmuudesta johtuen.
TALOUDELLINEN KEHITYS
PANOSTAJA-KONSERNI
TOUKOKUU - HEINÄKUU 2011
Panostaja-konsernin liikevaihto oli päättyneellä kvartaalilla 39,5 milj. euroa
(34,8 milj. euroa). Kolmannen kvartaalin liikevaihdon kasvu aiheutui
erityisesti edellisen tilikauden aikana toteutetuista yritysostoista sekä
digitaalisten painopalveluiden operatiivisen toiminnan kehittymisestä ja
konepajateollisuuden markkinoiden piristymisestä. Yritysostojen vaikutus 4,7
milj. euron liikevaihdon kasvuun oli 1,2 milj. euroa. Liikevaihto kasvoi
erityisesti Digitaaliset painopalvelut, Takoma ja Lämpökäsittely -segmenteissä.
Konsernin kahdestatoista liiketoimintaa harjoittavista segmenteistä kymmenen
ylitti viime vuoden liikevaihtotason. Vastaavasti kaksi segmenttiä jäi viime
vuoden liikevaihtotasosta. Liikevaihto laski Helat ja Teknokemia -segmenteissä.
Liikevoitto kasvoi seitsemässä segmentissä. Kolmannen kvartaalin aikana
liikevoitto kasvoi Digitaaliset painopalvelut, Lisäarvologistiikka,
Autovaraosat, Lämpökäsittely, Puusepänteollisuus, Kannakkeet ja Teknokemia
-segmenteissä.
Konsernin liikevoitto oli kolmannella kvartaalilla 2,2 milj. euroa (liikevoitto
1,1 milj. euroa) ja tulos ennen veroja oli 1,1 milj. euroa (0,5 milj. euroa).
Liikevoittoprosentti oli 5,6 % (3,2 %). Liikevoiton kasvu 1,1 milj. euroa
aiheutui pääasiallisesti liikevaihdon kasvusta.
MARRASKUU 2010 - HEINÄKUU 2011
Panostaja-konsernin liikevaihto oli päättyneellä katsauskaudella 118,1 milj.
euroa (97,6 milj. euroa). Viennin osuus liikevaihdosta oli 9,7 milj. euroa eli
8,2 %. Edellisen tilikauden aikana toteutuneiden yritysostojen vaikutus 20,5
milj. euron liikevaihdon kasvuun oli 13,5 milj. euroa.
Konsernin kahdestatoista liiketoimintaa harjoittavista segmenteistä kymmenen
ylitti viime vuoden kumulatiivisen liikevaihtotason. Kaksi jäi viime vuoden
liikevaihtotasosta. Vastaavasti konsernin yhdeksässä segmentissä kumulatiivinen
liikevoitto parani ja kolmessa heikkeni viime vuodesta.
Liikevoitto oli 4,5 milj. euroa (0,8 milj. euroa). Liikevoittoprosentti oli 3,8
% (0,8 %). Liikevoiton kasvu 3,6 milj. euroa aiheutui pääasiassa liikevaihdon
kasvusta sekä edellisen tilikauden aikana toteutuneista yritysostoista.
Yritysostojen vaikutus liikevoiton kasvuun oli 1,0 milj. euroa. Liikevoitto
parani erityisesti Turvallisuus, Lämpökäsittely ja Lisäarvologistiikka
-segmenteissä.
Tulos myydyistä liiketoiminnoista oli -0,4 milj. euroa. Ecosir Group Oy irtosi
konsernista huhtikuussa 2011. Vertailuvuoden osalta katsauskaudella myytyjen
liiketoimintojen liikevaihto oli 2,4 milj. euroa, liiketappio -2,6 milj. euroa
ja tilikauden tappio -2,2 milj. euroa. Konsernin tuloslaskelma ei sisällä
vertailuvuodelta 2010 myydyn liiketoiminnon tuloslaskelmaa vaan tulos (-2,2
milj. euroa) on konsernin tuloslaskelmassa erotettu riville Tulos myydyistä
liiketoiminnoista. Myytyjen liiketoimintojen tulos kolmannella kvartaalilla
vertailuvuonna 2010 oli -0,2 milj. euroa.
Ennen myytyjen liiketoimintojen erottamista tuloslaskelmassa jatkuvista
liiketoiminnoista, konsernin vertailuvuoden liikevaihto katsauskaudella oli
100,1 milj. euroa, liiketappio -1,8 milj. euroa ja tulos ennen veroja -3,4
milj. euroa.
Konsernin nettorahoituskulut katsauskaudella olivat noin -2,2 milj. euroa (-1,7
milj. euroa). Panostaja konsernin rahoitusasema ja likviditeetti säilyivät
hyvinä. Rahoituskuluja katsauskaudella rasitti takaisinostettujen
lainaosuuksien korkokulut, jotka olivat 0,7 milj. euroa.
Henkilöstö
31.7.2011 31.7.2010 31.10.2010
------------------------------------------------------------------
Henkilöstö keskimäärin 1 032 888 967
Henkilöstö katsauskauden lopussa 1 094 1 023 970
------------------------------------------------------------------
Henkilöstö segmenteittäin katsauskauden 31.7.2011 31.7.2010 31.10.2010
lopussa
--------------------------------------------------------------------------------
Turvallisuus 180 158 151
Digitaaliset painopalvelut 328 256 256
LVI-Tukkukauppa 37 43 37
Takoma 195 173 168
Lisäarvologistiikka 131 149 123
Helat 32 37 32
Autovaraosat 36 30 31
Lämpökäsittely 61 65 64
Puusepänteollisuus 32 37 35
Kannakkeet 15 16 16
Kiinnikkeet 25 24 24
Teknokemia 12 15 14
Ympäristöteknologia 10 9
Muut 10 10 10
--------------------------------------------------------------------------------
Konserni yhteensä 1094 1023 970
--------------------------------------------------------------------------------
KONSERNIRAKENTEEN MUUTOKSET
Panostaja Oyj:n tytäryhtiö Digiprint Finland Oy osti painotuotteita ja
-palveluita tarjoavan Suomen Graafiset palvelut Oy Ltd:n koko osakekannan
joulukuussa 2010. Suomen Graafiset palvelut Oy Ltd:n liikevaihto huhtikuussa
2010 päättyneellä tilikaudella oli 3,2 miljoonaa euroa ja yhtiö työllisti 30
henkilöä. Yhtiön kotipaikka on Kuopio ja sillä on toimipiste Helsingissä.
Digiprint Finland Oy:n tytäryhtiö Kopijyvä Oy osti 21.6.2011 Microtieto Suomi
Oy:n koko osakekannan. Yrityskaupan myötä Kopijyvä vahvistaa markkina-osuuttaan
mikrofilmauksen ja -tulostuksen palvelujen tarjoajana. Yhtiö toimii Espoossa ja
työllistää viisi henkilöä.
Huhtikuun lopussa Ecosir Group Oy:n toimiva johto ja muut osakkeenomistajat
ostivat Panostaja Oyj:ltä sen omistamia Ecosir Group Oy:n osakkeita niin, että
Panostaja Oyj:n omistusosuus Ecosir Group Oy:ssä laski 49 prosenttiin ja Ecosir
Group Oy on lakannut olemasta Panostaja Oyj:n tytäryhtiö. Järjestelyn
yhteydessä Panostaja Oyj teki noin 2,5 miljoonan euron sijoituksen Ecosir Group
Oy:n sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Sijoitus toteutettiin
konvertoimalla Panostaja Oyj:n saamisia 2,4 miljoonan euron edestä sekä
osittain uudella sijoituksella. Järjestelyllä ei ollut olennaista
tulosvaikutusta Panostaja -konsernin tulokseen. Panostaja Oyj:n saamiset Ecosir
Group Oy:ltä tämän järjestelyn jälkeen ovat 2,2 miljoonaa euroa. Saatavat ovat
pääomalaina ehtoisia. Panostaja Oyj raportoi jatkossa Ecosir Group Oy:n
osakkuusyhtiönä ja osakkuusyhtiön osakkeiden hankintameno Panostaja Oyj:n
taseessa on järjestelyn jälkeen 0,2 miljoonaa euroa.
Takoma Oyj:n tytäryhtiö Takoma Systems Oy osti kesäkuussa hydrauliikka- ja
automaatiojärjestelmiin erikoistuneen TL-Tuotanto Oy:n liiketoiminnan
Keminmaalta noin 0,8 milj. euron kauppahinnalla. TL-Tuotanto Oy:n liikevaihto
oli joulukuussa 2010 päättyneellä tilikaudella 3,4 miljoonaa euroa ja yhtiö
työllisti noin 25 henkeä.
Maaliskuun lopussa Vindea Oy:n toimitusjohtajaksi kutsuttiin Jouni Arolainen
(43 v). Arolainen siirtyi tehtävään Vindea Oy:n varatoimitusjohtajan
tehtävästä. Vindea Oy:n aikaisempi toimitusjohtaja Risto Rousku siirtyi uusiin
tehtäviin konsernin ulkopuolelle. Aikaisemmin Panostaja Oyj omisti 66,1 %
osuuden Vindea Oy:n emoyhtiö Vindea Group Oy:stä. Toimitusjohtajan vaihdoksen
myötä omistusosuus Vindea Group Oy:ssa kasvoi 70,0 %:iin. Toimitusjohtajan
vaihdoksen myöstä Risto Rousku luopui osakkuudestaan ja Jouni Arolainen
kasvatti omistuksensa 30 %:iin.
SEGMENTTI-TARKASTELU
Panostaja -konsernin liiketoiminta raportoidaan kolmessatoista segmentissä,
jotka ovat Turvallisuus, Digitaaliset painopalvelut, LVI-tukkukauppa, Takoma,
Lisäarvologistiikka, Helat, Autovaraosat, Lämpökäsittely, Puusepänteollisuus,
Kannakkeet, Kiinnikkeet, Teknokemia sekä Muut (emoyhtiö).
MARRASKUU-HEINÄKUU
Turvallisuus-segmentin liikevaihdon kasvu oli 2,0 milj. euroa. Liikevaihto
kasvoi 15,6 milj. eurosta 17,6 milj. euroon ja liikevoitto 0,0 milj. eurosta
0,9 milj. euroon. Sekä liikevaihdon että liikevoiton positiiviseen kehitykseen
vaikuttivat piristynyt asiakaskysyntä ja operatiivisen toiminnan tehostuminen.
Segmentissä toteutettiin katsauskaudella liiketoimintakauppa, jossa ostettiin
Lukkohuolto Lempiäisen liiketoiminta Lahdesta.
Digitaaliset painopalvelut -segmentin liikevaihdon kasvu oli 8,0 milj. euroa.
Digitaaliset painopalvelut-segmentin liikevaihto kasvoi 15,0 milj. eurosta 23,0
milj. euroon ja liikevoitto 2,2 milj. eurosta 2,8 milj. euroon. Operatiivisen
toiminnan kehittymisen lisäksi edellisellä tilikaudella hankittu Domus Print Oy
sekä 16.12.2010 hankittu Suomen Graafiset Palvelut Oy vaikuttivat
positiivisesti sekä liikevaihtoon että liikevoittoon.
LVI-Tukkukauppa -segmentin liikevaihto kasvoi 14,1 milj. eurosta 14,4 milj.
euroon liikevoiton pysyessä edellisvuoden tasolla 0,1 milj. eurossa.
Markkinoiden epävarmuus on vaikuttanut saneerausrakentamiseen hillitsevästi.
Uudiskohteiden aloitukset ovat katsauskaudella siirtyneet ja myyntiajat ovat
pidentyneet.
Takoma -segmentin liikevaihdon kasvu oli 7,8 milj. euroa. Takoma-segmentin
liikevaihto kasvoi 12,3 milj. eurosta 21,0 milj. euroon. Liiketappio pieneni
-1,1 milj. eurosta -0,8 milj. euroon. Liikevaihdon kasvu johtui lähes kokonaan
edellisellä tilikaudella hankitusta Takoma Gears Oy:sta. Moventas Oy:n
konkurssihakemus ja sen tytäryhtiöiden Moventas Wind Oy:n ja Moventas Santasalo
Oy:n hakeutuminen yrityssaneeraukseen vaikuttivat negatiivisesti Takoman
tulosodotuksiin tilikaudelta 2011. Takomalla on saamisia sekä emoyhtiöltä että
yrityssaneeraukseen haetuilta tytäryhtiöiltä. Takoma muutti tulosohjaustaan
konkurssin johdosta kesäkuussa. Segmentin markkinaympäristössä on havaittavissa
tilauskantojen vahvistumisen pysähtyminen, etenkin
laivanrakennusteollisuudessa.
Lisäarvologistiikka-segmentin liikevaihto kasvoi 11,3 milj. eurosta 11,4 milj.
euroon. Samaan aikaan segmentin -0,5 milj. euron liiketappio vaihtui 0,1 milj.
euron liikevoitoksi. Teknologiateollisuudessa toimivien asiakkaiden volyymit
ovat selvästi kasvaneet, mutta segmentin kilpailutilanne on samaan aikaan
kiristynyt.
Helat -segmentin liikevaihto laski 9,2 milj. eurosta 8,4 milj. euroon.
Liikevoitto laski 0,5 milj. eurosta 0,3 milj. euroon. Markkinoilla vallitseva
epävarmuus on vaikuttanut myös Helat -segmentin toimintaan. Rakennus- ja
kalustehela- asiakkaiden kysyntä ei ole elpynyt odotetulla tavalla
katsauskauden aikana.
Autovaraosat -segmentin liikevaihto kasvoi 6,1 milj. eurosta 6,8 milj. euroon
ja liikevoitto kasvoi 0,5 milj. eurosta 0,7 milj. euroon. Alkuperäisvaraosien
kysyntä on säilynyt hyvänä koko katsauskauden. Sähköisen tilausjärjestelmän
laajentuminen on tehostanut toimintaa sekä kasvattanut varaosien myyntiä.
Lämpökäsittely-segmentin liikevaihto kasvoi katsauskaudella 1,7 milj. euroa ja
liikevoitto kasvoi 1,4 milj. euroa. Liikevaihto kasvoi 4,6 milj. eurosta 6,3
milj. euroon ja liikevoitto parani 0,1 milj. eurosta 1,5 milj. euroon.
Lämpökäsittelypalveluiden kysyntä ja investoinnit uuslaitekantaan ovat
kasvaneet katsauskauden aikana selvästi. Lisäksi teknologiateollisuuden
korjausinvestoinnit ovat vaikuttaneet selvästi segmentin kasvuun.
Puusepänteollisuus-segmentin liikevaihto kasvoi 4,0 milj. eurosta 4,4 milj.
euroon. Liikevoitto kasvoi 0,5 milj. eurosta 0,9 milj. euroon. Sekä
liikevaihdon että liikevoiton positiiviseen kehitykseen vaikutti kasvanut
asiakaskysyntä ja operatiivisen toiminnan onnistuminen. Kehitystä edesauttoi
markkinaosuuden kasvattaminen sekä onnistuneet tuotelanseeraukset.
Kannakkeet -segmentissä liikevaihto kasvoi 2,5 milj. eurosta 2,8 milj. euroon.
Liikevoitto pysyi 0,2 milj. eurossa. Kannake-segmentin asiakaskysyntä on
parantunut kolmannella kvartaalilla heikon tilikauden alun jälkeen.
Kiinnikkeet -segmentissä liikevaihto kasvoi 2,0 milj. eurosta 2,3 milj. euroon.
Liiketappio parani -0,2 milj. eurosta 0,0 milj. euron tasolle. Segmentin
asiakaskysyntä on jatkunut edelleen alhaisella tasolla, mutta segmentti on
tästä huolimatta onnistunut kasvattamaan sekä liikevaihtoaan että
liikevoittoaan. Myös Kiinnike -segmentin kilpailutilanne on selvästi
kiristynyt.
Teknokemia-segmentissä liikevaihto laski 1,5 milj. eurosta 1,1 milj. euroon.
Liiketappio kasvoi -0,1 milj. euron tasosta -0,3 milj. euroon. Asiakkaiden
kysyntä on jonkin verran kasvanut, mutta odotettua hitaammin.
Muut -segmentin liikevaihdossa ei tapahtunut olennaisia muutoksia. Ecosir Group
Oy irtosi konsernista huhtikuussa. Emo raportoi jatkossa Ecosir Group Oy:n
osakkuusyhtiönä. Emolle raportoi tilikaudella kaksi osakkuusyhtiötä, Ecosir
Group Oy ja PE Kiinteistörahasto I Ky. Osakkuusyhtiöiden osakkeiden arvo emon
taseessa on noin 2,6 miljoonaa euroa.
INVESTOINNIT JA RAHOITUS
Konsernin bruttoinvestoinnit tarkastelukaudella olivat 7,7 milj. euroa (8,5
milj. euroa). Konsernin suurimmat yksittäiset investoinnit olivat Suomen
Graafiset Palvelut Oy Ltd:n ja TL-Tuotanto Oy:n hankinta sekä Takoman uusien
tehdastoimitilojen hankkiminen Akaasta. Akaan tehdastilojen hankinta
rahoitettiin lunastussopimuksella Akaan kaupungin kanssa. Konserniliikearvon
määrä on nettomääräisesti pienentynyt Suomen Graafiset palvelut Oy Ltd:n oston,
Bewator Oy:n kauppahinnan tarkennuksen ja Ecosir Group Oy:n myynnin
seurauksena.
Konsernin rahavarat olivat 15,6 milj. euroa (12,5 milj. euroa). Konsernin
omavaraisuusaste oli 34,0 % (32,8 %) ja korolliset nettovelat 47,2 milj. euroa
(47,8 milj. euroa).
Konserni on katsauskauden aikana uudelleenjärjestellyt rahoituslainoja useassa
segmentissä. Uudelleenjärjesteltyjen lainojen arvo on suuruudeltaan n.13 milj.
euroa.
Konsernin maksuvalmius on hyvä. Kassavirta liiketoiminnasta oli katsauskaudella
+3,4 milj. euroa (0,6 milj. euroa). Positiivisesta kassavirrasta kolmannen
kvartaalin osuus oli +3,5 milj. euroa (1,0 milj. euroa). Panostaja Oyj osti
takaisin yhteensä 11,6 milj. euron arvosta vaihdettavan pääomalainan 2006
lainaosuuksia. Kassavirtaa katsauskaudella rasitti takaisinostettujen
lainaosuuksien korkokulut, jotka olivat -0,7 milj. euroa
Hallitus hyväksyi uuden vaihdettavan pääomalainan 2011 merkintöjä yhteensä 15
milj. euron arvosta. Vaihtovelkakirjalaina on jaettu omaan ja vieraaseen
pääomaan. Oman pääoman komponentti on laskettu lainan liikkeellelaskusta saadun
rahamäärän ja velan käyvän arvon erotuksena. Vaihdettavan pääomalainan 2011
oman pääoman komponentti 598 tuhatta euroa, on kirjattu sijoitetun vapaan
pääoman rahastoon.
Panostaja Oyj:n vaihdettavaa pääomalainaa katsauskauden lopussa oli
nettoveloista 20,6 milj. euroa (katsauskauden alussa 17,2 milj. euroa).
Oman pääoman tuotto oli 4,5 prosenttia (-7,3 %). Sijoitetun pääoma tuotto oli
5,4 prosenttia (-1,9 %).
Rahoitusasema:
milj. euroa 31.7.2011 31.7.2010 31.10.2010
--------------------------------------------------------------------------------
Korolliset velat 67,4 64,5 63,9
Korolliset saamiset 4,6 4,2 4,3
Rahavarat 15,6 12,5 11,3
Korolliset nettovelat 47,2 47,8 48,3
Oma pääoma (emoyhtiön osakkeenomistajille sekä 48,2 43,0 42,1
määräysvallattomille kuuluva oma pääoma)
--------------------------------------------------------------------------------
Nettovelkaantumisaste % 97,8 111,2 114,7
Omavaraisuusaste % 34,0 32,8 31,9
Oman pääoman tuotto % 4,5 -7,3 -6,9
Sijoitun pääoman tuotto % 5,4 -1,9 -1,1
--------------------------------------------------------------------------------
Varsinainen yhtiökokous 27.1.2011 hyväksyi hallituksen ehdotuksen
osingonjaosta. Osinkoa jaettiin 0,05 euroa per osake. Osingonjaon
täsmäytyspäivä oli 1.2.2011 ja maksupäivä 8.2.2011. Osinkoa maksettiin
emoyhtiön osakkeenomistajille yhteensä 2,6 milj. euroa.
OSAKEKURSSIN KEHITYS JA OSAKKEENOMISTUS
Panostaja Oyj:n osakkeen kurssi vaihteli katsauskauden aikana 1,12 euron ja
1,51 euron välillä. Osakkeiden osakevaihto katsauskaudella oli 3.221.446
kappaletta, mikä edustaa 6,5 %:a osakekannasta. Osakkeen heinäkuun päätöskurssi
oli 1,12 euroa. Yhtiön osakekannan markkina-arvo oli heinäkuun lopussa 57,9
milj. euroa ja yhtiöllä oli 3.870 osakasta (4.041).
Osakkeiden pörssivaihdon kehitys 7-9/2011 7-9/2010 1-9/2011 1-9/2010
----------------------------------------------------------------------------
Vaihdetut osakkeet, 1 000 kpl 489 739 3 221 4 410
% osakekannasta 1,0 1,6 6,5 9,6
----------------------------------------------------------------------------
Osake 31.7.2011 31.7.2010 31.10.2010
----------------------------------------------------------------------------
Osakkeita yhteensä, 1 000 kpl 51 733 47 403 47 403
Omat osakkeet, 1 000 kpl 613 1 269 1 262
Päätöskurssi 1,12 1,41 1,46
Markkina-arvo, milj. euroa 57,9 66,8 69,2
Osakkeenomistajia 3 870 4 041 4 050
----------------------------------------------------------------------------
Hallitus päätti 16.12.2010 uudesta Panostajan johtoryhmän jäsenten
pitkäaikaisesta kannustin- ja sitouttamisjärjestelmästä. Panostaja myi
katsauskaudella 623.561 kappaletta omia osakkeitaan johtoryhmän jäsenille ja
johtoryhmän jäsenet hankkivat henkilökohtaiseen tai määräysvallassaan olevan
yhtiön omistukseen järjestelmässä määritellyn maksimimäärän yhteensä 950.000
kpl Panostajan osakkeita.
Kannustin- ja sitouttamisjärjestelmässä oleva johdon osakeomistus jakaantuu
seuraavasti:
Pravia Oy (Juha Sarsama) 350.000 kpl
Artaksan Oy (Simo Mustila) 200.000 kpl
Heikki Nuutila 200.000 kpl
Comito Oy (Tapio Tommila) 200.000 kpl
Yhteensä 950.000 kpl
Johtoryhmän jäsenet ovat rahoittaneet sijoituksensa osittain itse ja osittain
yhtiön lainoituksen avulla ja jäsenet kantavat aidon yrittäjäriskin
järjestelmään tekemänsä sijoituksen osalta. Osakkeiden hankkimiseksi ja osana
järjestelmää Panostajan hallitus päätti antaa johtoryhmän jäsenille tai
määräysvallassaan oleville yhtiöille yhteensä enintään 1.250.000 euron
suuruisen korollisen lainan Panostajan osakkeidenhankinnan rahoittamiseksi.
Johto on ottanut hankinnan rahoittamiseksi yhteensä 1.207.127,84 euron
suuruisen korollisen lainan.
Vuosina 2011 - 2015 järjestelmään kuuluville johtoryhmän jäsenille voidaan
myöntää palkkiona asetettujen tavoitteiden saavuttamisen perusteella yhteensä
enintään 237.500 Panostajan osaketta. Lisäksi mahdollista palkkiota maksetaan
siten rahana, että se kattaa palkkiosta aiheutuvat verot ja veronluonteiset
maksut. Palkkiona saatujen osakkeiden osalta johtoryhmän jäsenillä on
velvollisuus olla luovuttamatta osakkeita 27 kuukauden aikana niiden
saamisesta.
Panostaja Oyj vastaanotti katsauskaudella neljä arvopaperimarkkinalain 2 luvun
9 pykälän mukaista ilmoitusta omistusosuuden muuttumisesta yhtiössä.
Panostaja Oyj tiedotti 16.12.2010 vaihdettavan pääomalainan 2006 takaisin
ostamisesta ja uuden vaihdettavan pääomalainan 2011 liikkeeseen laskemisesta.
Panostaja Oyj vastaanotti 16.12.2010 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Eteran
ilmoituksen, kun Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Eteran mahdollinen tuleva
omistusosuus Panostaja Oyj:ssä on yhteensä 3.318.182 osaketta ja ääntä, mikäli
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera käyttää Panostajan vaihdettavan
pääomalainan 2011 vaihto-oikeudet täysimääräisesti. Osuus alittaa 10 prosenttia
Panostaja Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä. Omistusosuus vastasi 6,74 %
Panostaja Oyj:n vaihdon jälkeisestä osakkeiden ja äänten lukumäärästä
tiedotteen päivämäärään mennessä liikkeeseen lasketut osakkeet huomioiden.
Lisäksi Panostaja Oyj vastaanotti 21.12.2010 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö
Eteran ilmoituksen, kun Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Eteran mahdollinen
tuleva omistusosuus Panostaja Oyj:ssä on yhteensä 6.077.182 osaketta ja ääntä,
mikäli Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera käyttää Panostajan vaihdettavan
pääomalainan 2011 vaihto-oikeudet täysimääräisesti. Osuus ylittää 10 prosenttia
Panostaja Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä. Omistusosuus vastaa 11,42 %
Panostaja Oyj:n vaihdon jälkeisestä osakkeiden ja äänten lukumäärästä
tiedotteen päivämäärään mennessä liikkeeseen lasketut osakkeet huomioiden.
Optioiden merkinnän johdosta yhtiö vastaanotti 23.12.2010 omistusosuuksien
muuttumiseen liittyen Mauno Koskenkorvan ilmoituksen. Mauno Koskenkorvan osuus
alitti 5 prosenttia Panostaja Oyj:n osakkeiden yhteismäärästä ja äänimäärästä.
Mauno Koskenkorvan osuus oli 2.375.173 osaketta. Omistusosuus vastasi 4,98 %
Panostaja Oyj:n merkinnän jälkeisestä osakkeiden ja äänten lukumäärästä
tiedotteen päivämäärään mennessä liikkeeseen lasketut osakkeet huomioiden.
Osakeannin merkinnän johdosta yhtiö vastaanotti 11.1.2011 Maija Koskenkorvan
ilmoituksen. Maija Koskenkorvan osuus alitti 10 prosenttia Panostaja Oyj:n
osakkeiden yhteismäärästä ja äänimäärästä. Maija Koskenkorvan osuus oli
5.071.742 osaketta, joka edustaa 9,80 % Panostaja Oyj:n osakepääomasta ja
äänimäärästä.
HALLINTO JA YHTIÖKOKOUS
Panostaja Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 27. tammikuuta 2011
Tampereella. Panostaja Oyj:n hallitukseen valittiin edelleen Jukka Ala-Mello,
Satu Eskelinen, Hannu Martikainen ja Hannu Tarkkonen. Uutena jäsenenä
hallitukseen valittiin Mikko Koskenkorva ja Eero Eriksson. Välittömästi
yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymiskokouksessa
hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Jukka Ala-Mello ja varapuheenjohtajaa ei
valittu. Varsinaisiksi tilintarkastajiksi valittiin KHT Eero Suomela ja
KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy vastuullisena tilintarkastajana KHT Janne
Rajalahti.
Yhtiökokous hyväksyi esitetyn tilinpäätöksen 1.11.2009 - 31.10.2010 sekä
hallituksen ehdotuksen tilikauden voiton siirtämisestä voittovaroihin ja että
osinkoa jaetaan 0,05 euroa per osake. Osingonjaon täsmäytyspäivä oli 1.2.2011
ja maksupäivä 8.2.2011. Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään
harkintansa mukaan mahdollisesta varojen jakamisesta osakkeenomistajille yhtiön
taloudellisen tilanteen sitä puoltaessa joko osinkona voittovaroista tai
varojen jakona sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta. Valtuutuksen
perusteella tehtävän varojenjaon enimmäismäärä on yhteensä enintään neljä
miljoonaa (4.000.000) euroa. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää
kaikista muista edellä mainittuun varojenjakoon liittyvistä ehdoista. Valtuutus
on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka.
Lisäksi yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja
toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti, että yhtiökokouksen päättyessä
alkavalta ja vuoden 2012 varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä päättyvältä
toimikaudelta hallituksen puheenjohtajalle maksetaan vuosipalkkiona 40.000
euroa ja hallituksen muille jäsenille vuosipalkkiona 20.000 euroa. Yhtiökokous
päätti edelleen, että noin 40 % hallituksen jäsenille maksettavista palkkiosta
maksetaan hallitukselle annetun osakeantivaltuutuksen perusteella antamalla
hallituksen jäsenille yhtiön osakkeita, mikäli hallituksen jäsen ei
yhtiökokouspäivänä omista yli yhtä prosenttia yhtiön kaikista osakkeista.
Mikäli hallituksen jäsenen omistusosuus yhtiökokouspäivänä on yli yksi
prosentti yhtiön kaikista osakkeista, maksetaan palkkio kokonaisuudessaan
rahana.
Lisäksi yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen yhtiöjärjestyksen 8 §:n
muuttamisesta kuulumaan seuraavasti:
”8 § Yhtiökokouskutsu ja osallistuminen yhtiökokoukseen
Kutsu yhtiökokoukseen on julkaistava yhtiön internet-sivuilla aikaisintaan
kaksi (2) kuukautta ja viimeistään kolme (3) viikkoa ennen kokousta sekä
vähintään yhdeksän päivää ennen yhtiökokouksen täsmäytyspäivää. Hallitus voi
lisäksi harkintansa mukaan ilmoitta yhtiökokouksesta yhdessä tai useammassa
sanomalehdessä.
Osakkeenomistajan on, saadakseen osallistua yhtiökokoukseen, ilmoittauduttava
yhtiölle viimeistään kokouskutsussa mainittuna päivänä, joka voi olla
aikaisintaan kymmenen (10) päivää ennen yhtiökokousta.”
Lisäksi varsinainen yhtiökokous peruutti yhtiökokouksen 27.1.2010 antaman omien
osakkeiden hankintaa koskevan valtuutuksen ja valtuutti hallituksen päättämään
omien osakkeiden hankkimisesta siten, että omia osakkeita hankitaan yhdessä tai
useammassa erässä siten, että valtuutuksen perusteella voidaan omia osakkeita
hankkia enintään 4.700.000 osaketta. Omia osakkeita voidaan valtuutuksen
nojalla hankkia vain vapaalla omalla pääomalla.
Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistusten
mukaisessa suhteessa NASDAQ OMX Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa
kaupankäynnissä kulloinkin vallitsevaan markkinahintaan. Osakkeiden hankinnassa
noudatetaan NASDAQ OMX Helsinki Oy:n ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjä.
Valtuutus on voimassa 18 kuukautta valtuutuksen antamisesta lukien.
Hallitus ei ole käyttänyt yhtiökokouksen antamaa valtuutusta omien osakkeiden
hankinnasta katsauskauden aikana.
Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeanneista sekä
optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien
antamisesta. Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla
enintään 30.000.000 osaketta. Osakeannit ja optio-oikeuksien sekä muiden
osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antaminen voivat tapahtua
osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen (suunnattu anti).
Valtuutus kumoaa yhtiökokouksen 18.12.2007 antaman valtuutuksen päättää
osakeanneista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta.
Valtuutus on voimassa 27.1.2016 asti.
OSAKEPÄÄOMA JA OMAT OSAKKEET
Katsauskauden päättyessä Panostaja Oyj:n osakepääoma oli 5.568.681,60 euroa.
Osakkeiden lukumäärä on yhteensä 51.733.110 kappaletta.
Yhtiön hallussa oleva omien osakkeiden määrä katsauskauden lopussa oli 612.880
kappaletta (tilikauden alussa 1.262.504 kappaletta). Omien osakkeiden määrä
vastasi 1,2 prosenttia koko katsauskauden lopun osakemäärästä ja äänimäärästä.
Yhtiökokouksen 27.1.2010 ja hallituksen päätösten mukaisesti Panostaja Oyj
luovutti 17.12.2010 hallituksen jäsenille kokouspalkkioiden maksuna yhteensä
6.777 kappaletta osakkeita sekä yhtiökokouksen 27.1.2011 ja hallituksen
päätösten mukaisesti 10.3.2011 yhteensä 9.373 ja 9.6.2011 yhteensä 9.913
kappaletta osakkeita.
Hallitus hyväksyi 15.12.2010 yhteensä 330.000 uutta osakemerkintää, jotka
perustuvat yhtiön johdolle vuonna 2006 annettuihin optio-oikeuksiin.
Osakemerkinnät tehtiin vuoden 2006 optio-ohjelman A-optioilla. Uudet osakkeet
on merkitty 23.12.2010 kaupparekisteriin. Osakkeiden merkintähinnasta
merkittiin optioehtojen mukaisesti 0,12 euroa osakepääomaan ja loppuosa
sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
Hallitus päätti 16.12.2010 varsinaisen yhtiökokouksen 18.12.2007 antaman
valtuutuksen nojalla osakeannista, jossa yhtiö tarjosi osakkeenomistajien
merkintäetuoikeudesta poiketen kotimaisten institutionaalisten sijoittajien
merkittäväksi enintään 4.000.000 uutta yhtiön osaketta. Hallitus hyväksyi
21.12.2010 osakeannissa tehdyt merkinnät. Osakeannin merkintähinta oli 1,45
euroa osakkeelta, joten osakeannin kokonaistuotot ennen myyntipalkkioita ja
kuluja olivat 5.800.000 euroa. Uudet osakkeet on merkitty 11.1.2011
kaupparekisteriin.
Osakeannin ja vuoden 2006 optio-ohjelman A-optioilla tehtyjen merkintöjen
seurauksena yhtiön osakkeiden lukumäärä nousi 51.733.110 osakkeeseen.
PÄÄOMALAINAT
Panostaja Oyj osti takaisin yhteensä 12.288.658 euron arvosta (mukaan lukien
kertyneet korot) vaihdettavan pääomalainan 2006 lainaosuuksia. Kaupat
toteutettiin 7.2.2011. Lainaosuudet ostettiin takaisin kurssiin 100 % lisättynä
kaupantekopäivään kertyneillä koroilla. Yhtiön takaisin ostama määrä vastaa
54,5 % vuonna 2012 erääntyvän vaihdettavan pääomalainan alkuperäisestä
kokonaisnimellisarvosta.
Kaupat liittyvät 16.12.2010 julkistettuun pääomajärjestelyyn, josta yhtiö on jo
aiemmin toteuttanut 4.000.000 osakkeen osakeannin ja 15.000.000 euron määräisen
uuden vaihdettavan pääomalainan 2011 liikkeeseenlaskun. Kaupat toteutettiin
yhtiön pitkäaikaisten velkojen erääntymisaikataulun parantamiseksi.
Lainaosuudet mitätöitiin 28.2.2011.
Vaihdettavaa pääomalainaa 2006 on tämän jälkeen jäljellä 5.631.250 euroa
(tilikauden alussa 17.212.500 euroa). Kukin vaihdettavan pääomalainan 2006
106.250 euron lainaosuus oikeuttaa lainaosuuden haltijan vaihtamaan
lainaosuuden 62.500 yhtiön osakkeeseen.
Hallitus käytti yhtiökokouksessa 18.12.2007 saamaansa valtuutusta pääomalainan
ottamisesta kotimaisilta institutionaalisilta sijoittajilta. Hallitus hyväksyi
vaihdettavan pääomalainan 2011 merkintöjä yhteensä 15.000.000 euroa ja
pääomalaina 2011 tuli täyteen merkityksi. Lainan korko on 6,5 % ja laina-aika
7.2.2011 - 1.4.2016. Osakkeen alkuperäinen vaihtokurssi on 2,20 euroa ja
lainaosuudet voidaan vaihtaa enintään 6.818.181 yhtiön osakkeeseen. Osakkeiden
vaihtokurssi merkitään yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
Kaupankäynti vaihdettavan pääomalainan 300 laina-osuudella Nasdaq OMX Helsinki
Oy:n pörssilistalla alkoi 23.2.2011. Finanssivalvonta hyväksyi 18.2.2011
vaihdettavan pääomalainan lainaosuuksien julkisen kaupankäynnin kohteeksi
ottamista koskevan esitteen.
Panostaja Oyj pääomalainojen yhteismäärä katsauskauden lopussa oli 20.631.250
euroa.
LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Panostaja-konsernin merkittävimmät riskit on kuvattu tilinpäätöksessä. Lähiajan
riskit liittyvät erityisesti globaalin taloudellisen tilanteen tuomaan
epävarmuuteen ja tämän mahdollisiin vaikutuksiin segmenteille asetettujen
tavoitteiden saavuttamisessa. Yleisen taloustilanteen epävarmuus saattaa johtaa
uudestaan asiakaskysynnän heikkenemiseen sekä isojen investointien siirtymiseen
erityisesti teknologiateollisuutta palvelevissa segmenteissä, mikä voi
aiheuttaa konserniliikearvojen alaskirjaustarpeita. Luottotappioriskit ovat
kuluvalla tilikaudella merkittävä epävarmuustekijä osalla segmenteistä.
KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
Panostaja - konserniin kuuluvan Suomen Kiinnikekeskus Oy:n osakkaaksi on
26.8.2011 kutsuttu yhtiön toimitusjohtaja Ari Suomalainen. Ari Suomalainen on
toiminut Suomen Kiinnikekeskus Oy:n toimitusjohtajana vuodesta 2009.
Konsernissa hän on toiminut toimitusjohtajana vuodesta 1991.
Panostaja-konserniin kuuluvan Suomen Helakeskus Oy:n toimitusjohtajaksi on
6.9.2011 kutsuttu Hannu Rantanen (51 v). Rantanen on aikaisemmin toiminut mm.
sijoitusjohtajana Oy Wedeco Management Ab:ssä sekä toimitusjohtajana Helatukku
Finland Oy:ssä. Rantanen ottaa toimitusjohtajan tehtävät vastaan 12.9.2011
alkaen. Suomen Helakeskus Oy:n aikaisempi toimitusjohtaja Pekka Koskenkorva ei
jatka konsernin palveluksessa.
NÄKYMÄT LOPPUTILIKAUDELLE
Panostaja-konserni keskittyy perusliiketoimintastrategiansa mukaiseen
liikeideaan ja nykyisten liiketoiminta-alueiden kehittämiseen. Suurten
ikäluokkien eläkkeelle siirtyminen, jatkuvasti voimistuvat muutokset yritysten
liiketoimintaympäristössä ja kansainvälistyminen, tuovat markkinoille
lähivuosina suuren joukon ostettavia yrityksiä. Aktiivinen omistaja-arvon
kehittäminen ja rahoitusmahdollisuudet luovat hyvän perustan toiminnan
voimakkaalle laajentamiselle. Lisääntyvä yritystarjonta perinteisillä
toimialoilla toimivissa pk-yrityksissä mahdollistaa sekä laajentumisen
jatkamisen uusille liiketoiminta-alueille että nykyisten liiketoiminta-alueiden
kasvattamisen.
Suhdanneodotukset nykyisten liiketoiminta-alueiden toimialoilla ovat
voimakkaasti sidoksissa asiakasyritysten näkymiin. Suhdanneodotuksia leimaa
tällä hetkellä epävarmuus ja kasvuennusteita on yleisesti jouduttu tarkistamaan
alaspäin erityisesti euroalueen luottokriisin ja Yhdysvaltojen talouden kasvun
hidastumisen johdosta. Panostaja-konsernin eri liiketoiminta-alueilla näkymät
vaihtelevat varovaisen positiivisista neutraaleihin. Markkinoilla on
edelleenkin riittävästi mahdollisuuksia yritysostoihin ja Panostaja-konsernin
kasvustrategiaa on tarkoitus toteuttaa hallituilla yritysostoilla. Myös
joistain liiketoiminta-alueista luopumisia harkitaan, jotta pääomia voidaan
irrottaa uusiin hankkeisiin.
Panostaja tarkentaa tulosohjaustaan tilikauden tuloksen osalta. Konsernin
liikevaihdon arvioidaan kasvavan tilikauden 2011 aikana noin 15 - 20 prosenttia
edellisvuodesta. Liiketoiminta-alueiden kannattavuuden arvioidaan paranevan
huomattavasti, jolloin konsernin tilikauden tuloksen arvioidaan olevan noin 2,2
- 3,0 milj. euroa.
Aikaisempi tulosohjaus 8.6.2011: Konsernin liikevaihdon arvioidaan kasvavan
tilikauden 2011 aikana noin 15 - 20 prosenttia edellisvuodesta.
Liiketoiminta-alueiden kannattavuuden arvioidaan paranevan huomattavasti,
jolloin konsernin tilikauden tuloksen arvioidaan olevan selvästi positiivinen.
Panostaja Oyj
Hallitus
Lisätietoja antaa toimitusjohtaja Juha Sarsama, 040 774 2099
Panostaja Oyj
Juha Sarsama
toimitusjohtaja
Kaikki tässä tilinpäätöstiedotteessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat
konsernin ja liiketoiminta-alueiden johdon tämänhetkisen näkemykseen talouden
tilasta ja kehittymisestä ja toteutuvat tulokset voivat olla merkittävästikin
erilaiset. Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin mukaisesti.
Myytyjen liiketoimintojen tulos on tuloslaskelmassa erotettu jatkuvan
liiketoiminnan tuloksesta IFRS-standardin mukaisesti. Ellei muuta ole mainittu,
tässä osavuosikatsauksessa esitetyt luvut tilikaudelta 2011 ja vertailuvuodelta
2010 koskevat konsernin jatkuvia toimintoja eivätkä sisällä huhtikuussa 2011
myytyä Ympäristöteknologia -segmenttiä.
Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.
TALOUDELLINEN INFORMAATIO
TULOSLASKELMA 05/11 05/10 11/10 11/09
-07/11 -07/10 -07/11 -07/10 2010
(1 000 euroa)
Liikevaihto 39 510 34 774 118 121 97 637 137 939
Liiketoiminnan muut tuotot 149 45 549 329 1 900
Kulut yhteensä 35 926 32 479 109 863 94 035 132 337
Poistot ja arvonalentumiset 1 571 1 235 4 341 3 107 4 575
Liiketulos 2 162 1 105 4 466 824 2 927
Rahoitustuotot ja -kulut -907 -675 -2 244 -1 675 -2 373
Osuus osakkuusyhtiön tuloksista -84 39 80 220 224
Tulos ennen veroja 1 171 469 2 302 -631 778
Tuloverot -607 -238 -363 270 362
Tulos jatkuvista liiketoiminnoista 564 231 1 939 -361 1 141
Tappio myydyistä liiketoiminnoista 0 -239 -401 -2 211 -4 346
Tilikauden tulos 564 -8 1 538 -2 572 -3 205
Jakautuminen
Emoyhtiön osakkeenomistajille 231 164 559 -1 775 -2 775
Määräysvallattomille 333 -172 979 -797 -430
Tulos/osake jatkuvista
liiketoiminnoista
€, laimentamaton 0,005 0,002 0,019 0,009 0,034
Tulos/osake jatkuvista
liiketoiminnoista
€, laimennettu 0,005 0,002 0,019 0,009 0,034
Tulos/osake myydyistä
liiketoiminnoista
€, laimentamaton 0,000 -0,005 -0,008 -0,048 -0,094
Tulos/osake myydyistä
liiketoiminnoista €, laimennettu 0,000 -0,005 -0,008 -0,048 -0,077
Tulos/osake jatkuvista ja myydyistä
liiketoiminnoista €, laimentamaton 0,005 -0,003 0,011 -0,038 -0,060
Tulos/osake jatkuvista ja myydyistä
liiketoiminnoista, laimennettu € 0,005 -0,003 0,011 -0,038 -0,060
LAAJA TULOSLASKELMA
Tilikauden tulos 564 -8 1 538 -2 572 -3205
Muuntoerot -19 -15 -6 60 80
Kauden laaja tuloslaskelma 545 -23 1 532 -2 512 -3 125
Jakautuminen
Emoyhtiön osakkeenomistajille 212 149 553 -1 715 -2 695
Määräysvallattomille 333 -172 979 -797 -430
TASE
(1 000 euroa)
VARAT 07/2011 07/2010 10/2010
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo 36 561 40 964 39 256
Muut aineettomat hyödykkeet 5 207 5 041 5 641
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 21 280 16 527 16 406
Osuudet osakkuusyhtiöissä 2 616 2 708 2 387
Muut pitkäaikaiset varat 12 530 8 393 8 268
Pitkäaikaiset varat yhteensä 78 194 73 633 71 958
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 26 895 25 808 24 049
Myyntisaamiset ja muut korottomat saam. 21 588 19 805 24 984
Rahoitusarvopaperit 3 828 833
Rahavarat 15 623 11 681 10 438
Lyhytaikaiset varat yhteensä 64 109 58 122 60 304
Varat yhteensä 142 303 131 755 132 262
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma 5 569 5 529 5 529
Ylikurssirahasto 4 646 4 646 4 646
Muuntoero -63 -63 -56
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 19 014 11 989 11 574
Kertyneet voittovarat 4 471 7 484 6 497
Yhteensä 33 637 29 585 28 190
Määräysvallattomien osuus 14 584 13 456 13 922
Oma pääoma yhteensä 48 221 43 041 42 112
Pitkäaikaiset velat
Laskennallinen verovelka 1 780 1 649 1 693
Vaihtovelkakirjalaina 19 848 17 014 16 999
Rahoitusvelat 41 803 41 762 32 573
Pitkäaikaiset velat yhteensä 63 431 60 425 51 265
Lyhytaikaiset velat
Rahoitusvelat 6 165 5 964 14 416
Ostovelat ja muut velat 24 147 21 973 24 108
Varaukset 339 352 361
Lyhytaikaiset velat yhteensä 30 651 28 289 38 885
Velat yhteensä 94 082 88 714 90 150
Oma pääoma ja velat yhteensä 142 303 131 755 132 262
RAHAVIRTALASKELMA 07/2011 07/2010 10/2010
Liiketoiminnan nettorahavirta 3 354 618 1 264
Investointien nettorahavirta -7 846 -7 825 -14 333
Lainojen nostot 21 998 10 414 11 150
Lainojen takaisinmaksut -17 328 -13 175 -9 298
Osakeanti 6 053 0 0
Omien osakkeiden myynti 930 28 38
Maksetut osingot -2 804 -5 878 -5 868
Rahoituksen nettorahavirta 8 849 -8 611 -3 978
Rahavirtojen muutos 4 357 -15 818 -17 047
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
(1 000 euroa) Osake- Ylikur Sijoitetun Muun-t Voitto Mää-räys-v Yhteen
pääoma s-sira vapaan oman oerot -varat allatto-mi -sä
has-to pääoman en osuus
rahasto
Oma pääoma 5 529 4 646 11 876 -123 14 792 14 560 51 280
1.11.2009
Osakeperusteis 17
ten
maksujen
kustannus
Tilikauden -1 775 -797 -2 572
voitto
Tilikaudella 17 -1 775 -797 -2 555
kirjatut
tuotot ja
kulut
yhteensä
Osingon jako -5 533 -367 -5 900
Omien 28 28
osakkeiden
myynti
Muuntoerot 60 60
Määräysvallatt 60 60
omien
omistajien
osuuden
muutokset
Muut muutokset 68 68
Muut oman 96 60 -5 533 -307 -5 684
pääoman
muutokset
yhteensä
Oma pääoma 5 529 4 646 11 989 -63 7 484 13 456 43 041
31.7.2010
Oma pääoma 5 529 4 646 11 574 -57 6 497 13 923 42 112
1.11.2010
Tilikauden 559 979 1 538
voitto
Tilikaudella 559 979 1 538
kirjatut
tuotot ja
kulut
yhteensä
Osingon jako -2 555 -265 -2 820
Osakemerkintä 40 276 316
Osakeanti 5 738 5 738
Omien 930 930
osakkeiden
myynti
Oman pääoman 481 481
osuus
vaihdettavast
a
pääomalainast
a
Palkitsemisjär 15 15
jestelmä
Muuntoerot -6 -6
Määräysvallatt -30 -53 -83
omien
omistajien
osuuden
muutokset
Muut oman 40 7 440 -6 -2 585 -318 4 571
pääoman
muutokset
yhteensä
Oma pääoma 5 569 4 646 19 014 -63 4 471 14 584 48 221
31.7.2011
TUNNUSLUVUT
07/2011 07/2010 10/2010
Oma pääoma per osake, € 0,66 0,64 0,61
Tulos /osake, laimennettu, € 0,01 -0,04 -0,06
Tulos /osake, laimentamaton, € 0,01 -0,04 -0,06
Osakemäärä tilikaudella keskimäärin,1 000 kpl 49 791 46 124 46 127
Osakemäärän tilikauden lopussa, 1 000 kpl 51 733 47 403 47 403
Osakeannit/ vvk-vaihdot tilikaudella, 1 000 kpl 4 330 0 0
Osakemäärä, 1 000 kpl, laimennettuna 59 922 56 249 56 252
Oman pääoman tuotto, % 4,5 -7,3 -6,9
Sijoitetun pääoman tuotto, % 5,4 -1,9 -1,1
Bruttoinvestoinnit
Pysyviin vastaaviin, milj. euroa 7,7 8,5 15,7
% liikevaihdosta 6,5 8,5 11,4
Korolliset velat 67 439 64 479 64 015
Omavaraisuusaste, % 34,0 32,8 31,9
Henkilöstö keskimäärin 1 032 888 967
KONSERNIN KEHITYS NELJÄNNESVUOSITTAIN
(milj.euroa) IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS
Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11
Liikevaihto 34,7 34,8 40,2 38,3 40,3 39,5
Liiketoim. muut tuotot 0,2 0,0 1,6 0,2 0,2 0,1
Kulut yhteensä -32,5 -32,5 -38,2 -36,6 -37,3 -35,8
Poistot ja arvon.alent. -1,0 -1,2 -1,5 -1,3 -1,5 -1,6
Liikevoitto 1,4 1,1 2,1 0,6 1,7 2,2
Rahoituserät -0,6 -0,6 -0,7 -0,6 -0,8 -0,9
Osuus osak.yh. tuloksesta 0,2 0,0 0,0 0,1 0,1 -0,1
Tulos ennen veroja 1,0 0,5 1,4 0,1 1,0 1,2
Verot -0,1 -0,3 0,1 0,0 0,2 -0,6
Voitto jatkuvista liiketoiminnoista 0,9 0,2 1,5 0,1 1,3 0,6
Voitto myydyistä liiketoiminnoista -1,3 -0,2 -2,1 -0,1 -0,3 0,0
Tilikauden voitto -0,4 0,0 -0,6 0,0 1,0 0,6
Määräysvallattomien osuus 0,1 -0,2 0,4 0,1 0,5 0,3
Emoyhtiön osakkeenomistajien osuus -0,5 0,2 -1,0 -0,1 0,5 0,3
ANNETUT VAKUUDET
1 000 euroa 3Q/2011 3Q/2010 2010
Konserniyhtiöiden puolesta annetut vakuudet
Yrityskiinnitykset 41 422 39 381 41 257
Annetut pantit 55 792 47 134 58 942
Muut vastuut 1 359 346 912
Muut vuokrasopimukset
Yhden vuoden kuluessa 5 911 4 251 5 927
Yli vuoden mutta enintään viiden vuoden kuluttua 16 401 9 444 13 597
Yli viiden vuoden kuluttua 4 300 4 143 3 957
Yhteensä 26 612 17 838 23 481
Vastuiden arvona on käytetty vakuuden nimellis - tai kirjanpitoarvoa.
SEGMENTTI-INFORMAATIO
05/11-07/11 05/10-07/10 11/10-07/11 11/09-07/10
LIIKEVAIHTO
Turvallisuus 5 803 5 293 17 607 15 562
Digitaaliset painopalvelut 7 813 5 610 22 997 15 041
LVI-Tukkukauppa 5 196 5 031 14 382 14 090
Takoma 6 280 4 882 20 081 12 267
Lisäarvologistiikka 3 869 3 858 11 413 11 313
Helat 2 670 3 163 8 407 9 161
Autovaraosat 2 369 2 164 6 822 6 089
Lämpökäsittely 2 176 1 681 6 338 4 592
Puusepänteollisuus 1 314 1 228 4 429 3 958
Kannakkeet 1054 890 2 776 2 502
Kiinnikkeet 797 738 2 263 2 044
Teknokemia 339 447 1146 1 532
Muut 14 13 42 40
Eliminoinnit -184 -224 -582 -554
Konserni yhteensä 39 510 34 774 118 121 97 637
LIIKETULOS
Turvallisuus 344 374 947 -13
Digitaaliset painopalvelut 1 096 723 2 833 2 237
LVI-Tukkukauppa -6 36 69 117
Takoma -434 -362 -785 -1 101
Lisäarvologistiikka 218 63 111 -537
Helat 46 67 330 477
Autovaraosat 303 287 698 524
Lämpökäsittely 548 -39 1450 74
Puusepänteollisuus 288 206 916 494
Kannakkeet 216 138 213 184
Kiinnikkeet 8 12 -31 -202
Teknokemia -43 -50 -267 -77
Muut -422 -350 -2 018 -1 353
Konserni yhteensä 2 162 1 105 4 466 824
SEGMENTTI-INFORMAATIO NELJÄNNESVUOSITTAIN
Liikevaihto (milj.euroa) 2Q/10 3Q/10 4Q/10 1Q/11 2Q/11 3Q/11
Turvallisuus 5,8 5,3 6,3 5,8 6,0 5,8
Digitaaliset painopalvelut 5,1 5,6 6,7 7,0 8,2 7,8
LVI-Tukkukauppa 4,8 5,0 5,5 4,8 4,4 5,2
Takoma 4,9 4,9 6,8 6,6 7,2 6,3
Lisäarvologistiikka 3,9 3,8 3,8 3,8 3,8 3,9
Helat 3,2 3,2 3,1 2,7 3,0 2,7
Autovaraosat 2,0 2,2 2,4 2,2 2,2 2,4
Lämpökäsittely 1,7 1,7 2,0 2,0 2,2 2,2
Puusepänteollisuus 1,5 1,3 1,3 1,6 1,5 1,3
Kannakkeet 0,8 0,9 1,1 0,8 0,9 1,0
Kiinnikkeet 0,7 0,7 0,8 0,7 0,8 0,8
Teknokemia 0,5 0,4 0,6 0,4 0,4 0,3
Muut 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0
Eliminoinnit -0,2 -0,2 -0,3 -0,2 -0,2 -0,2
Konserni yhteensä 34,7 34,8 40,2 38,3 40,3 39,5
Liiketulos (milj.euroa) 2Q/10 3Q/10 4Q/10 1Q/11 2Q/11 3Q/11
Turvallisuus 0,3 0,4 1,2 0,1 0,4 0,4
Digitaaliset painopalvelut 1,1 0,7 1,0 0,6 1,1 1,1
LVI-Tukkukauppa 0,0 0,1 0,2 0,0 0,0 0,0
Takoma 0,0 -0,4 -0,6 -0,2 -0,1 -0,4
Lisäarvologistiikka -0,2 0,1 0,0 -0,1 0,0 0,2
Helat 0,2 0,1 0,2 0,1 0,2 0,0
Autovaraosat 0,0 0,3 0,3 0,2 0,2 0,3
Lämpökäsittely 0,2 0,0 0,1 0,5 0,4 0,5
Puusepänteollisuus 0,3 0,2 -0,1 0,3 0,3 0,3
Kannakkeet 0,0 0,2 0,1 -0,1 0,1 0,2
Kiinnikkeet -0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Teknokemia 0,0 -0,1 0,0 -0,1 -0,1 0,0
Muut -0,4 -0,4 -0,2 -0,7 -0,9 -0,4
Konserni yhteensä 1,4 1,1 2,1 0,6 1,7 2,2
Panostaja Oyj on aktiivinen enemmistöomistaja suomalaisissa pk-yrityksissä.
Toimintamme ydin on suomalaisen yrittäjyyden ja yritystoiminnan pitkäjänteinen
kehittäminen. Kasvatamme yrittäjäkumppaniemme kanssa yrityksiä alan parhaiden
yritysten joukkoon ja luomme näin suomalaisia menestystarinoita.
Panostaja Oyj toimii tällä hetkellä kahdellatoista liiketoiminta-alueella. Oy
Alfa-Kem Ab (Teknokemia) valmistaa ja markkinoi teollisuuskemikaaleja,
siivousaineita ja suurkeittiöaineita. Flexim Security Oy (Turvallisuus) on
turvallisuusteknologian ja -palveluiden, lukituksen, oviautomatiikan sekä
kulunvalvontatuotteiden ja -ratkaisujen asiantuntija. Heatmasters Group
(Lämpökäsittely) tarjoaa metallien lämpökäsittelypalvelua Suomessa ja
kansainvälisesti sekä valmistaa, kehittää ja markkinoi
lämpökäsittelyteknologiaa. KL-Varaosat (Autovaraosat) on Mercedes Benz- ja
BMW-henkilöautojen alkuperäisvaraosien ja tarvikkeiden maahantuoja, tukkukauppa
ja jälleenmyyjä. Kopijyvä Oy (Digitaaliset painopalvelut) ovat yhdessä Suomen
yksi suurimpia digitaalisia painopalveluja tarjoavia yrityksiä Lämpö-Tukku Oy
(LVI-Tukkukauppa) on erikoistunut LVI-alan tukkukauppaan. Suomen Helakeskus Oy
(Helat) on rakennus- ja kalustehelojen keskeinen tukkukauppa Suomessa. Suomen
Kiinnikekeskus Oy (Kiinnikkeet) on kiinnikealan tarvikekauppa. Matti-Ovi Oy
(Puusepänteollisuus) valmistaa ja markkinoi päätuotteenaan massiivipuisia
sisäovia. Takoma Oyj (Takoma) on pörssinoteerattu yrittäjävetoiseen
liiketoimintamalliin perustuva konepajaryhmä. Toimex Oy (Kannakkeet) harjoittaa
LVI-alan kannakkeiden valmistusta ja myyntiä. Vindea Oy (Lisäarvologistiikka)
on suomalaisen metalliteollisuuden lisäarvologistiikkapalveluihin erikoistunut
yritys.
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |