2007-10-30 11:00:36 CET
2007-10-30 11:00:36 CET
REGULATED INFORMATION
UPM-Kymmene - Neljännesvuosikatsaus
UPM:n osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2007
Tulos osaketta kohti ilman kertaluonteisia eriä oli kolmannella neljänneksellä
0,23 euroa (0,25 euroa kolmannella neljänneksellä 2006). Käyttökate (EBITDA)
oli 366 miljoonaa euroa, 14,8 % liikevaihdosta (427 miljoonaa euroa, 17,1 %).
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 195 miljoonaa euroa (209 miljoonaa
euroa).Kannattavuus heikkeni kustannusten nousun, erityisesti puukustannusten,
ja vahvistuneen euron vuoksi.
Tunnuslukuja
Q3/ Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q4/
2007 2006 2007 2006 2006
Liikevaihto, milj. 2467 2495 7523 7439 10022
euroa
EBITDA, milj. euroa 1) 366 427 1195 1211 1678
% liikevaihdosta 14,8 17,1 15,9 16,3 16,7
Liikevoitto, milj. 195 173 341 289 536
euroa
ilman kertaluonteisia 195 209 641 473 725
eriä, milj. euroa
Voitto ennen 144 129 200 164 367
veroja, milj. euroa
ilman kertaluonteisia 144 165 500 348 550
eriä, milj. euroa
Kauden voitto, 119 147 52 143 338
milj. euroa
Tulos per osake, euroa 0,23 0,29 0,10 0,28 0,65
ilman kertaluonteisia 0,23 0,25 0,76 0,50 0,80
eriä, euroa
Laimennettu 0,23 0,28 0,10 0,27 0,65
osakekohtainen tulos, euroa
Oman pääoman tuotto, % 6,9 8,3 1,0 2,6 4,6
ilman kertaluonteisia 6,9 7,2 7,5 4,8 5,7
eriä, %
Sijoitetun pääoman 6,8 5,9 4,1 3,4 4,7
tuotto, %
ilman kertaluonteisia 6,8 7,1 7,6 5,4 6,2
eriä, %
Velkaantumisaste 60 62 60 62 56
kauden lopussa, %
Oma pääoma per 13,24 13,58 13,24 13,58 13,90
osake kauden lopussa, euroa
Korolliset 4120 4388 4120 4388 4048
nettovelat kauden lopussa, milj.euroa
Sijoitettu pääoma 11173 11787 11173 11787 11634
kauden lopussa, milj. euroa
Investoinnit, milj. 182 171 535 502 699
euroa
Henkilöstö kauden 27550 29939 27550 29939 28704
lopussa
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden arvon muutosta, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten
tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
Tulos
Q3/2007 vuoden 2006 vastaavaan jaksoon verrattuna
Vuoden 2007 kolmannen neljänneksen liikevaihto oli 2 467 (2 495) miljoonaa
euroa. Paperin toimitukset kasvoivat 4 %.
Liikevoitto oli 195 miljoonaa euroa, 7,9 % liikevaihdosta (173 miljoonaa euroa,
6,9 % liikevaihdosta). Vuoden 2007 kolmannella neljänneksellä ei ollut
kertaluonteisia eriä. Viime vuoden kolmannen neljänneksen liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä oli 209 miljoonaa euroa, 8,4 % liikevaihdosta.
Liikevoitto laski alempien paperin hintojen ja korkeampien kustannusten
seurauksena. Erityisesti puun ja keräyspaperin hinnat olivat merkittävästi
korkeammat. Kaikkien paperintoimitusten euroiksi muunnettu keskihinta oli noin
2 % alempi kuin vuosi sitten. Euro ja Kanadan dollari ovat molemmat
vahvistuneet noin 11 % Yhdysvaltain dollariin nähden viimeisten 12 kuukauden
aikana. Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon nousu metsän hakkuilla
vähennettynä oli 21 miljoonaa euroa (laskua 15 miljoonaa euroa). Osuus
osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli 14 (18) miljoonaa euroa.
Voitto ennen veroja oli 144 (129) miljoonaa euroa. Ilman kertaluonteisia eriä
voitto ennen veroja oli 144 (165) miljoonaa euroa. Korko- ja muut rahoituskulut
olivat nettona 42 (41) miljoonaa euroa. Kurssieroista ja käypien arvojen
muutoksesta aiheutui 9 (3) miljoonan euron tappio.
Tuloverot olivat 25 miljoonaa euroa (18 miljoonaa euroa tuottoa). Niihin
sisältyy positiivisena eränä tuloveroasteen muutos Saksassa ja
Iso-Britanniassa.
Kolmannen neljänneksen voitto oli 119 (147) miljoonaa euroa. Tulos osaketta
kohti oli 0,23 (0,29) euroa ja ilman kertaluonteisia eriä 0,23 (0,25) euroa.
Tammi-syyskuu/2007 vuoden 2006 vastaavaan jaksoon verrattuna
Tammi-syyskuun liikevaihto oli 7 523 miljoonaa euroa, hieman korkeampi kuin
7 439 miljoonaa euroa vuoden 2006 vastaavalla jaksolla. Paperin toimitukset
lisääntyivät 5 %.
Liikevoitto oli 341 miljoonaa euroa, 4,5 % liikevaihdosta (289 miljoonaa euroa,
3,9 % liikevaihdosta). Ilman kertaluonteisia eriä liikevoitto oli 641 miljoonaa
euroa, 8,5 % liikevaihdosta (473 miljoonaa euroa, 6,4 % liikevaihdosta).
Kustannusten nousu viime vuodesta oli yli 2 %. Eniten nousivat puun ja
keräyspaperin hinnat. Suomessa puun hinnan nousun laukaisivat alhaiset
talvivarastot leudon talven seurauksena sekä Venäjän puutullien nousu.
Keski-Euroopassa puun käyttö paperinvalmistukseen kilpaili puun vaihtoehtoisten
käyttökohteiden kanssa. Energiakustannukset olivat alemmat kuin vuosi sitten.
Kiinteät kustannukset alenivat tuotantotehokkuuden parantuessa muun muassa
tuotantoyksiköiden sulkemisten seurauksena. Paperin ja tarralaminaattien
toimitusmäärät olivat edellisvuotta suuremmat. Sanomalehtipaperin ja
päällystämättömän hienopaperin euroiksi muunnettu keskihinta nousi mutta
päällystetyn aikakauslehtipaperin ja päällystetyn hienopaperin hinta laski
viime vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Viennin kannattavuus heikkeni euron
ja Kanadan dollarin vahvistuessa. Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon nousu
metsän hakkuilla vähennettynä oli 32 miljoonaa euroa (lasku 121 miljoonaa
euroa). Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli 41 (52) miljoonaa
euroa.
Voitto ennen veroja oli 200 (164) miljoonaa euroa ja ilman kertaluonteisia eriä
500 (348) miljoonaa euroa. Korko- ja muut rahoituskulut olivat nettona 145
(139) miljoonaa euroa. Kurssieroista ja käypien arvojen muutoksesta aiheutui 2
(14) miljoonan euron voitto.
Tuloverot olivat 148 (21) miljoonaa euroa. Efektiivinen verokanta ilman
kertaluonteisten erien vaikutusta oli 24 % (26 %).
Kauden voitto oli 52 (143) miljoonaa euroa. Tulos osaketta kohti oli 0,10
(0,28) euroa ja ilman kertaluonteisia eriä 0,76 (0,50) euroa. Liiketoiminnan
kassavirta osaketta kohti oli 1,09 (1,53) euroa.
Paperin toimitukset
Paperin toimitukset yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana olivat 8 472 000
(8 096 000) tonnia. Aikakauslehtipaperin toimitukset olivat 3 610 000
(3 473 000) tonnia, sanomalehtipaperin 1 980 000 (1 980 000) tonnia ja hieno-
ja erikoispaperien 2 882 000 (2 643 000) tonnia.
Rahoitus
Liiketoiminnan kassavirta ennen investointeja ja rahoitusta oli 573 (800)
miljoonaa euroa. Käyttöpääoma kasvoi 271 (71) miljoonaa euroa.
30.9.2007 velkaantumisaste oli 60 % (30.9.2006 62 %). Omavaraisuusaste oli 49,1
% (48,8 %). Korolliset nettovelat olivat katsauskauden lopussa 4 120 (4 388)
miljoonaa euroa.
Henkilöstö
Tammi-syyskuussa UPM:n palveluksessa oli keskimäärin 28 830 (31 643) henkilöä.
Syyskuun lopussa henkilöstön määrä oli 27 550 (29 939). Kesäkuussa 2007 myyty
Walki Wisa työllisti noin 950 henkilöä vuonna 2006.
Investoinnit ja uudelleenjärjestelyt
Vuoden ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana bruttoinvestoinnit olivat 535
miljoonaa euroa, 7,1 % liikevaihdosta (502 miljoonaa euroa, 6,7 %
liikevaihdosta).
Tervasaaren tehtaalla uusi valkaisulinja käynnistettiin syyskuussa. Se
mahdollistaa tehtaalla tuotetun sellun käytön lisäämisen. Ruskeaa säkkipaperia
valmistanut PK6 ja erikoissellulinja suljettiin elokuussa osana
kannattavuusohjelmaa.
Suurin meneillään oleva investointi, Kymin sellutehtaan talteenottolinjan 325
miljoonan euron uusintainvestointi, etenee suunnitelman mukaan.
UPM:n osakkuusyhtiön Botnian Uruguayn sellutehtaan käynnistys alkaa, kun
lupakäsittely on päättynyt ja Uruguayn viranomaiset ovat antaneet tehtaalle
käynnistysluvan.
Osakkeet
Tammi-syyskuussa UPM:n osakkeiden vaihto Helsingin pörssissä oli 12 812 (12
307) miljoonaa euroa. Osakkeen korkein noteeraus oli 20,59 euroa helmikuussa ja
alin 14,87 euroa elokuussa. New Yorkin pörssissä osakevaihto oli 213 (244)
miljoonaa Yhdysvaltain dollaria.
Maaliskuun 27. päivänä 2007 pidetty yhtiökokous valtuutti hallituksen
päättämään enintään 52 000 000 oman osakkeen takaisinostosta. Valtuutus on
voimassa 18 kuukautta. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään näin
hankittujen osakkeiden käytöstä sekä maksuttomasta osakeannista yhtiölle
itselleen niin, että yhtiölle annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhdessä
yhtiölle valtuutuksen nojalla hankittavien omien osakkeiden lukumäärän kanssa
enintään 1/10 yhtiön kaikista osakkeista.
Elokuun 20. päivänä 2007 UPM:n hallitus päätti enintään 16 400 000 oman
osakkeen ostosta. Osakkeiden takaisinostot aloitettiin 29. elokuuta.
Katsauskauden lopussa yhtiön hallussa oli 11 840 000 omaa osaketta.
Osakkeiden hankintahinta oli yhteensä 196,7 miljoonaa euroa, jolloin
osakekohtainen keskihinta oli 16,61 euroa.
Lisäksi yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakkeiden ja osakkeisiin
oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Annettavien uusien osakkeiden
lukumäärä, mukaan lukien erityisten oikeuksien perusteella saatavat osakkeet,
voi olla enintään 250 000 000 kappaletta. Tuosta määrästä, etuoikeudella yhtiön
osakkeenomistajille siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön
osakkeita, voidaan antaa enintään 250 000 000 kappaletta, osakkeenomistajan
etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla voidaan antaa enintään 100 000
000 osaketta. Uusia osakkeita voidaan antaa osana yhtiön kannustinjärjestelmää
enintään 5 000 000. Valtuutukset ovat voimassa enintään kolme vuotta
yhtiökokouksen päätöksestä. Valtuutusta ei ollut käytetty tähän päivään
mennessä.
Yhtiökokous päätti myös optio-oikeuksien antamisesta osana kannustin- ja
sitouttamisjärjestelmää. Optio-ohjelmissa 2007A, 2007B ja 2007C optioiden määrä
on yhteensä enintään 15 000 000 kappaletta ja ne oikeuttavat merkitsemään
yhteensä enintään 15 000 000 yhtiön uutta osaketta. Valtuutusta ei ollut
käytetty tähän päivään mennessä.
Yhtiökokous päätti alentaa emoyhtiön taseen 31.12.2006 mukaista
ylikurssirahastoa 776 122 940,18 eurolla ja emoyhtiön taseen 31.12.2006
mukaista vararahastoa 187 227 209,68 eurolla. Muutos saatiin päätökseen
1.8.2007. Rahastot siirrettiin sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
Edellä mainittujen lisäksi hallituksella ei ole muita voimassa olevia
osakeantivaltuuksia eikä vaihtovelkakirjalainan tai optio-oikeuksien
liikkeeseenlaskuvaltuuksia.
17.9.2007 UPM haki vuoden 2005 G-optio-oikeuksien listaamista OMX Pohjoismainen
Pörssi Helsingin pörssilistalle. Optio-oikeuksia on yhteensä 3 000 000
kappaletta, joista kukin oikeuttaa sen haltijan merkitsemään yhden UPM-Kymmene
Oyj:n osakkeen.
Liikkeeseen lasketuilla optio-oikeuksilla ei merkitty osakkeita
kolmannen neljänneksen aikana.
Kaupparekisteriin merkitty osakkeiden määrä 30.9.2007 oli 528 969 320.
Antivaltuutuksen ja optio-oikeuksien myötä osakkeiden lukumäärä voi nousta
enimmillään 810 558 420 kappaleeseen.
13.9.2007 Capital Group Companies, Inc. ilmoitti että Suomen rahoitustarkastus
on myöntänyt Capital Group Companies, Inc.:lle poikkeusluvan raportoida sen ja
Capital Group International, Inc.:n omistukset erillään Capital Research and
Management Company:n omistuksista. Poikkeusluvan mukaisesti raportoituna
Capital Group Companies, Inc.:n ja Capital Group International, Inc.:n
tytäryhtiöineen omistus oli pudonnut alle 5 %. Yhtiöt hallinnoivat 12.9.2007
yhteensä 11 388 908 osaketta joka on 2,15 % UPM-Kymmene Oyj:n osake- ja
äänimäärästä. Capital Research and Management Company hallinnoi 12.9.2007
yhteensä 16 035 800 UPM-Kymmene Oyj:n osaketta, joka on 3,03 % osake- ja
äänimäärästä.
Riita-asiat
Eräät kilpailuviranomaiset jatkavat tutkimuksia koskien väitettyjä
kilpailunvastaisia toimia yhtiön eri tuotteiden osalta.
Yhdysvaltain oikeusministeriö, Euroopan unionin viranomaiset sekä viranomaiset
useissa Euroopan unionin jäsenvaltioissa, Kanadassa ja eräissä muissa maissa
ovat myöntäneet UPM:lle täyden ehdollisen vapautuksen koskien toimintatapoja,
joista yhtiö on antanut heille tietoja. Yhdysvaltojen ja Kanadan tutkimukset on
nyt saatu päätökseen ja EU:n komissio on alustavasti lopettanut Euroopan
hienopaperi-, sanomalehtipaperi-, aikakauslehtipaperi-, tarrapaperi- ja
tarralaminaattimarkkinoita koskevat tutkimukset.
Yhtiö on nimetty vastaajaksi lukuisiin ryhmäkanteisiin, joita on nostettu
tarralaminaatti- ja aikakauslehtipaperivalmistajia vastaan Yhdysvalloissa.
Vireillä olevat riita-asiat saattavat kestää useita vuosia. Tutkimusten
johdosta ei ole tehty varauksia.
Tilikauden päättymisen jälkeiset tapahtumat
Lokakuun 11. päivänä UPM myi satamaoperaattorit Rauma Stevedoringin ja Botnia
Shippingin Babcock & Brown Infrastructure (BBI) -yhtiölle noin 90 miljoonalla
eurolla. Satamayhtiöiden palveluksessa oli 665 henkilöä 30.9.2007.
Lokakuun 17. päivänä UPM päätti lopettaa Keuruun viilutehtaan toiminnan.
Tehdas päättää toimintansa kevään 2008 aikana.
Lokakuun 30. päivänä UPM päätti lopettaa osakkeidensa listauksen New Yorkin
pörssissä (NYSE). Listauksen lopettamisen yhteydessä UPM hakee rekisteröinnin
poistamista ja raportointivelvollisuuksiensa lopettamista U.S. Securities
Exchange Act 1934 -lain mukaisesti.
Yllä mainittujen lisäksi yhtiön johdolla ei ole tiedossa muita sellaisia
olennaisia tilinpäätöksen jälkeisiä tapahtumia, jotka olisivat vaikuttaneet
tilinpäätökseen.
Neljännen vuosineljänneksen näkymät
Euroopassa painopapereiden kysynnän ennustetaan kasvavan hieman viime vuoden
vastaavaan neljännekseen verrattuna, kun taas Pohjois-Amerikan kysynnän
ennustetaan laskevan. Kehittyvillä markkinoilla kysynnän kasvun ennakoidaan
jatkuvan voimakkaana. UPM arvioi paperitoimitustensa olevan viimevuotisella
tasolla ja kaikkien paperitoimitusten keskihinnan olevan suunnilleen sama kuin
kolmannella neljänneksellä.
Tarralaminaattien kysyntä on sesonkiluonteisesti hyvä kaikilla päämarkkinoilla
ja hintojen ennakoidaan pysyvän nykyisellä tasolla.
Puutuotteissa vanerin hyvä kysyntä jatkuu. Sahatavaran kysyntä on heikompaa
kuin aiemmin kuluvana vuonna. Koivutukkien saatavuus saattaa rajoittaa
koivuvanerin tuotantoa.
Yhtiön koko vuoden 2007 kustannusten, meneillään olevan kannattavuusohjelman
arvioidut kustannussäästöt mukaan lukien, arvioidaan nousevan noin 2,5 %.
Toimialakatsaukset
Aikakauslehtipaperit
Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q3/
07 07 07 06 06 06 06 07
Liikevaihto, milj. 847 798 793 905 861 817 771 2438
euroa
EBITDA, milj. euroa 1) 116 114 113 157 155 145 113 343
% liikevaihdosta 13,7 14,3 14,2 17,3 18,0 17,7 14,7 14,1
Poistot ja -82 -443 -86 -88 -209 -210 -97 -611
arvonalentumiset, milj. euroa
Liikevoitto, milj. 34 -339 27 75 -62 -85 16 -278
euroa
% liikevaihdosta 4,0 -42,5 3,4 8,3 -7,2 -10,4 2,1 -11,4
Kertaluonteiset - -371 - 6 -126 -133 - -371
erät, milj. euroa 2)
Liikevoitto ilman 34 32 27 69 64 48 16 93
kertaluonteisia eriä, milj. euroa
% liikevaihdosta 4,0 4,0 3,4 7,6 7,4 5,9 2,1 3,8
Toimitukset, 1 000 t 1266 1189 1155 1288 1227 1148 1098 3610
Q1-Q3/ Q1-Q4/
06 06
Liikevaihto, milj. 2449 3354
euroa
EBITDA, milj. euroa 1) 413 570
% liikevaihdosta 16,9 17,0
Poistot ja -516 -604
arvonalentumiset, milj. euroa
Liikevoitto, milj. -131 -56
euroa
% liikevaihdosta -5,3 -1,7
Kertaluonteiset -259 -253
erät, milj. euroa 2)
Liikevoitto ilman 128 197
kertaluonteisia eriä, milj. euroa
% liikevaihdosta 5,2 5,9
Toimitukset, 1 000 t 3473 4761
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2007 toisen neljänneksen kertaluonteisiin eriin sisältyy toimialan
liikearvosta tehty 350 miljoonan euron arvonalennus, Miramichin paperitehdasta
koskevat 22 miljoonan euron käyttöomaisuuden arvonalennus ja 10 miljoonan euron
varaus henkilöstökuluihin. Lisäksi kirjattiin arvonalennusten palautuksista 11
miljoonan euron tuotto. Vuoden 2006 kertaluonteiset erät sisältävät toisella
neljänneksellä kannattavuusohjelmaan liittyvän 20 miljoonan euron
henkilökuluvarauksen sekä 113 miljoonan euron arvonalennuksen Voikkaan
paperitehtaan sulkemisesta ja kolmannella neljänneksellä 8 miljoonaa euroa
henkilöstökuluja ja 3 miljoonan euron arvonalennuksen Voikkaalla sekä 115
miljoonan euron arvonalennuksen Miramichissa. Kertaluonteiset erät neljännellä
neljänneksellä muodostuvat pääosin Rauman voimalaitoksen myyntivoitosta.
Q3/2007 vuoden 2006 vastaavaan jaksoon verrattuna
Aikakauslehtipaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 34 miljoonaa
euroa, 30 miljoonaa euroa alempi kuin vuosi sitten (64 miljoonaa euroa).
Liikevaihto oli 847 (861) miljoonaa euroa. Paperin toimitukset kasvoivat 3 % 1
266 000 (1 227 000) tonniin.
Kannattavuus heikkeni viime vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Suurimpina
syinä laskuun olivat paperin hintojen lasku ja huomattavasti kohonneet
kuitukustannukset. Euron ja Kanadan dollarin vahvistuminen heikensi viennin
kannattavuutta. Euroopassa keskihinnat laskivat viimevuodesta ja kaikkien
aikakauslehtipaperin toimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna oli yli 6 %
alempi kuin vuosi sitten.
Kanadassa Miramichin 450 000 tonnin aikakauslehtipaperitehdas suljettiin
elokuun lopussa 9-12 kuukaudeksi.
Tammi-syyskuu 2007 verrattuna tammi-syyskuuhun 2006
Aikakauslehtipaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 93 miljoonaa
euroa, 35 miljoonaa euroa alempi kuin edellisvuoden tammi-syyskuussa (128
miljoonaa euroa). Liikevaihto oli 2 438 miljoonaa euroa, hieman alle viime
vuoden tason (2 449 miljoonaa euroa). Paperin toimitukset kasvoivat 4 % 3 610
000 tonniin (3 473 000 tonnia).
Kannattavuus heikkeni vuoden 2006 vastaavasta jaksosta. Tehokkuus lisääntyi
kilpailukyvyttömän kapasiteetin sulkemisten myötä ja kiinteät kustannukset
alenivat. Paperin hintojen lasku ja korkeammat kuitukustannukset eliminoivat
kuitenkin kustannussäästöjen positiivisen vaikutuksen. Euron ja Kanadan
dollarin vahvistuminen heikensi viennin kannattavuutta. Kaikkien
aikakauslehtipaperin toimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna oli noin 5 %
alempi kuin vuosi sitten.
Markkinat
Tammi-syyskuussa aikakauslehtipaperin kysyntä Euroopassa jatkui hyvänä
Itä-Euroopan voimakkaan kysynnän kasvun ansiosta. Sekä päällystetyn että
päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä nousi noin 4 % vuoden 2006
vastaavaan jaksoon verrattuna. Paperin vienti Euroopasta väheni
edellisvuodesta. Aikakauslehtipaperien keskimääräiset markkinahinnat Euroopassa
olivat noin 3 % alemmat kuin vuosi sitten.
Pohjois-Amerikassa päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä kasvoi noin 5 % ja
päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysyntä noin 6 %. Pohjois-Amerikassa
USD-hinnat laskivat noin 8 %.
Sanomalehtipaperit
Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q3/
07 07 07 06 06 06 06 07
Liikevaihto, milj. 365 379 348 380 360 351 345 1092
euroa
EBITDA, milj. euroa 1) 91 100 92 89 98 86 72 283
% liikevaihdosta 24,9 26,4 26,4 23,4 27,2 24,5 20,9 25,9
Poistot ja -47 -47 -48 -48 -48 -47 -47 -142
arvonalentumiset, milj. euroa
Liikevoitto, milj. 44 53 44 39 50 34 25 141
euroa
% liikevaihdosta 12,1 14,0 12,6 10,3 13,9 9,7 7,2 12,9
Kertaluonteiset - - - -2 - -5 - -
erät, milj. euroa 2)
Liikevoitto ilman 44 53 44 41 50 39 25 141
kertaluonteisia eriä, milj. euroa
% liikevaihdosta 12,1 14,0 12,6 10,8 13,9 11,1 7,2 12,9
Toimitukset, 1 000 t 667 683 630 697 666 660 654 1980
Q1-Q3/ Q1-Q4/
06 06
Liikevaihto, milj. 1056 1436
euroa
EBITDA, milj. euroa 1) 256 345
% liikevaihdosta 24,2 24,0
Poistot ja -142 -190
arvonalentumiset, milj. euroa
Liikevoitto, milj. 109 148
euroa
% liikevaihdosta 10,3 10,3
Kertaluonteiset -5 -7
erät, milj. euroa 2)
Liikevoitto ilman 114 155
kertaluonteisia eriä, milj. euroa
% liikevaihdosta 10,8 10,8
Toimitukset, 1 000 t 1980 2677
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2006 kertaluonteiset kulut liittyvät pääosin konsernin
kannattavuusohjelmaan.
Q3/2007 vuoden 2006 vastaavaan jaksoon verrattuna
Sanomalehtipaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 44 (50)
miljoonaan euroon. Liikevaihto oli 365 (360) miljoonaa euroa. Paperin
toimitukset olivat 667 000 (666 000) tonnia.
Paperin hinnat olivat korkeammat mutta keräyspaperin ja puun kustannusten
nousu heikensi kannattavuutta. Energiakustannusten lasku laimensi kustannusten
nousun vaikutusta. Kaikkien sanomalehtipaperin toimitusten keskihinta euroiksi
muunnettuna oli noin 1 % korkeampi kuin vuoden 2006 vastaavalla neljänneksellä.
Myynnin jakauman muutos vaikutti paperin hintakehitykseen.
Tammi-syyskuu 2007 verrattuna tammi-syyskuuhun 2006
Sanomalehtipaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 141 miljoonaa
euroa, 27 miljoonaa euroa korkeampi kuin vuosi sitten (114 miljoonaa euroa).
Liikevaihto oli 1 092 (1 056) miljoonaa euroa. Paperin toimitukset olivat samat
kuin vuosi sitten, 1 980 000 tonnia.
Eniten kannattavuutta paransi paperin korkeampi hinta. Kaikkien
sanomalehtipaperin toimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna oli 3 %
korkeampi kuin vuosi sitten, vaikka vientimarkkinoilla hinnat
laskutusvaluutassa laskivat. Energiainvestoinneilla saavutetut kustannussäästöt
laimensivat kierrätyskuidun ja puun kustannusten nousun vaikutusta.
Markkinat
Vuoden yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana standardi- ja
erikoissanomalehtipaperien kysyntä Euroopassa laski noin 2 % viime vuoden
vastaavaan jaksoon verrattuna. Sanomalehtipaperin tuonti Eurooppaan kasvoi
edellisvuodesta. Keskimääräiset standardisanomalehtipaperin markkinahinnat
Euroopassa olivat noin 5 % korkeammat kuin vuosi sitten.
Muilla markkinoilla, Pohjois-Amerikkaa lukuun ottamatta, kysyntä kasvoi mutta
hinnat olivat alemmat kuin vuoden 2006 vastaavalla jaksolla.
Hieno- ja erikoispaperit
Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q3/
07 07 07 06 06 06 06 07
Liikevaihto, milj. 694 686 699 667 626 627 640 2079
euroa
EBITDA, milj. euroa 1) 82 92 85 104 106 76 82 259
% liikevaihdosta 11,8 13,4 12,2 15,6 16,9 12,1 12,8 12,5
Poistot ja -53 -53 -53 -56 -55 -71 -55 -159
arvonalentumiset, milj. euroa
Liikevoitto, milj. 29 39 32 44 50 -13 27 100
euroa
% liikevaihdosta 4,2 5,7 4,6 6,6 8,0 -2,1 4,2 4,8
Kertaluonteiset - - - -3 -2 -36 - -
erät, milj. euroa 2)
Liikevoitto ilman 29 39 32 47 52 23 27 100
kertaluonteisia eriä, milj. euroa
% liikevaihdosta 4,2 5,7 4,6 7,0 8,3 3,7 4,2 4,8
Toimitukset, 1 000 t 954 960 968 907 878 884 881 2882
Q1-Q3/ Q1-Q4/
06 06
Liikevaihto, milj. 1893 2560
euroa
EBITDA, milj. euroa 1) 264 368
% liikevaihdosta 13,9 14,4
Poistot ja -181 -237
arvonalentumiset, milj. euroa
Liikevoitto, milj. 64 108
euroa
% liikevaihdosta 3,4 4,2
Kertaluonteiset -38 -41
erät, milj. euroa 2)
Liikevoitto ilman 102 149
kertaluonteisia eriä, milj. euroa
% liikevaihdosta 5,4 5,8
Toimitukset, 1 000 t 2643 3550
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2006 kertaluonteisiin kuluihin sisältyy kannattavuusohjelmaan
liittyviä henkilöstökuluja ja arvonalentumisia.
Q3/2007 vuoden 2006 vastaavaan jaksoon verrattuna
Hieno- ja erikoispapereiden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 29
miljoonaa euroa, 23 miljoonaa euroa vähemmän kuin viime vuonna (52 miljoonaa
euroa). Liikevaihto kasvoi 626 miljoonasta eurosta 694 miljoonaan euroon.
Paperin toimitukset kasvoivat 9 % 954 000 tonniin (878 000 tonnia).
Kaikkien hieno- ja erikoispaperin toimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna
oli noin 2 % korkeampi kuin vuosi sitten. Kuitukustannusten nousu kuitenkin
ylitti keskihintojen nousun ja volyymin lisäyksen positiiviset vaikutukset.
Euron vahvistuminen Yhdysvaltain dollariin nähden heikensi viennin
kannattavuutta.
Tammi-syyskuu 2007 verrattuna tammi-syyskuuhun 2006
Hieno- ja erikoispapereiden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 100
miljoonaa euroa, lähes sama kuin edellisvuonna (102 miljoonaa euroa).
Liikevaihto kasvoi 1 893 miljoonasta eurosta 2 079 miljoonaan euroon. Paperin
toimitukset olivat 2 882 000 tonnia, 9 % korkeammat kuin vuosi sitten
(2 643 000 tonnia). Kapasiteetin tehostunut hyväksikäyttö sekä investoinnit
Changshun tehtaalla viime vuonna olivat pääasiallisena syynä toimitusmäärien
kasvuun.
Toimialan kannattavuus oli lähes sama kuin vuosi sitten. Kaikkien hieno- ja
erikoispapereiden toimitusten euroiksi muunnettu keskihinta oli noin 1 %
korkeampi kuin vuosi sitten. Toiminnan tehostuminen ja keskihintojen nousu
laimensivat kuitukustannusten nousun vaikutusta. Euron vahvistuminen
Yhdysvaltain dollariin nähden heikensi viennin kannattavuutta.
Markkinat
Euroopassa päällystetyn hienopaperin kysyntä kasvoi noin 2 %, kun taas
päällystämättömän hienopaperin kysyntä jäi viime vuoden vastaavan jakson
tasolle. Päällystetyn hienopaperin keskimääräinen markkinahinta Euroopassa oli
noin 1 % korkeampi ja päällystämättömän hienopaperin noin 7 % korkeampi kuin
viime vuoden vastaavalla jaksolla. Pakkauspaperin kysyntä jatkui hyvänä.
Tarrapaperin kysynnän kasvu hidastui edellisvuodesta.
Aasiassa hienopaperin kysyntä kasvoi ja hinnat nousivat viime vuodesta.
Tarralaminaatit
Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q3/
07 07 07 06 06 06 06 07
Liikevaihto, milj. 252 260 261 251 240 245 251 773
euroa
EBITDA, milj. euroa 1) 18 21 26 25 20 24 24 65
% liikevaihdosta 7,1 8,1 10,0 10,0 8,3 9,8 9,6 8,4
Poistot ja -8 -8 -8 -8 -9 -8 -7 -24
arvonalentumiset, milj. euroa
Liikevoitto, milj. 10 13 18 17 11 16 17 41
euroa
% liikevaihdosta 4,0 5,0 6,9 6,8 4,6 6,5 6,8 5,3
Kertaluonteiset - - - - - - - -
erät, milj. euroa
Liikevoitto ilman 10 13 18 17 11 16 17 41
kertaluonteisia eriä, milj. euroa
% liikevaihdosta 4,0 5,0 6,9 6,8 4,6 6,5 6,8 5,3
Q1-Q3/ Q1-Q4/
06 06
Liikevaihto, milj. 736 987
euroa
EBITDA, milj. euroa 1) 68 93
% liikevaihdosta 9,2 9,4
Poistot ja -24 -32
arvonalentumiset, milj. euroa
Liikevoitto, milj. 44 61
euroa
% liikevaihdosta 6,0 6,2
Kertaluonteiset - -
erät, milj. euroa
Liikevoitto ilman 44 61
kertaluonteisia
eriä, milj. euroa
% liikevaihdosta 6,0 6,2
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
kertaluonteisia eriä.
Q3/2007 vuoden 2006 vastaavaan jaksoon verrattuna
Tarratoimialan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 10 (11) miljoonaa
euroa. Liikevaihto kasvoi 252 (240) miljoonaan euroon.
Toimialan kannattavuus oli hieman alempi kuin viime vuonna. Tarralaminaattien
toimitusmäärät kasvoivat Euroopan ja Pohjois-Amerikan markkinoilla. Aasiassa
toimitusmäärät kasvoivat, kun Kiinan uusi tehdas aloitti toimintansa vuoden
2006 lopussa ja alueelle avattiin uusia jakeluterminaaleja. RFID:n
volyymikehitys oli vahvaa kolmannella neljänneksellä.
Tammi-syyskuu 2007 verrattuna tammi-syyskuuhun 2006
Tarratoimialan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 41 (44) miljoonaa
euroa. Liikevaihto kasvoi 773 (736) miljoonaan euroon.
Toimialan kannattavuus jatkui hyvänä toimintojen voimakkaasta laajentamisesta
huolimatta. Liikevaihdon kasvua heikensivät euron vahvistuminen sekä
tuotevalikoiman muutokset. Tarralaminaattien keskihinnat paikallisissa
valuutoissa laskivat useimmilla markkina-alueilla voimakkaasta
kilpailutilanteesta johtuen. Raaka-aineiden hinnat eivät muuttuneet
merkittävästi. RFID-liiketoiminnan volyymikasvu jatkui voimakkaana.
Markkinat
Euroopassa tarralaminaattien kysyntä jatkui hyvänä vuoden ensimmäisellä
puoliskolla mutta osoitti joitain hidastumisen merkkejä kolmannella
neljänneksellä. Pohjois-Amerikassa kysyntä kasvoi jonkin verran kolmannen
neljänneksen aikana vuoden ensimmäisen puoliskon tasaisen kysynnän jälkeen.
Aasian ja Tyynenmeren alueella kysynnän kasvu jatkui hyvänä, minkä ansioista
hinnat pysyivät vakaina.
RFID-markkinoilla vähittäiskauppa- ja logistiikkamarkkinat kehittyivät
parhaiten Euroopassa, kun taas Yhdysvalloissa tiedonvälityksen hallinta,
erityisesti kirjastosektori kasvoi voimakkaimmin.
Puutuotteet
Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q3/
07 07 07 06 06 06 06 07
Liikevaihto, milj. 262 326 314 287 310 378 346 902
euroa
EBITDA, milj. euroa 1) 8 51 42 24 22 33 25 101
% liikevaihdosta 3,1 15,6 13,4 8,4 7,1 8,7 7,2 11,2
Poistot ja -10 -11 -10 -10 -11 -11 -11 -31
arvonalentumiset, milj. euroa
Liikevoitto, milj. -2 41 32 14 104 22 4 71
euroa
% liikevaihdosta -0,8 12,6 10,2 4,9 33,5 5,8 1,2 7,9
Kertaluonteiset - - - - 93 - -10 -
erät, milj. euroa 2)
Liikevoitto ilman -2 41 32 14 11 22 14 71
kertaluonteisia eriä, milj. euroa
% liikevaihdosta -0,8 12,6 10,2 4,9 3,5 5,8 4,0 7,9
Vanerin 204 247 255 243 205 232 251 706
toimitukset, 1 000 m3
Sahatavaran 480 637 587 598 517 622 580 1704
toimitukset, 1 000 m3
Q1-Q3/ Q1-Q4/
06 06
Liikevaihto, milj. 1034 1321
euroa
EBITDA, milj. euroa 1) 80 104
% liikevaihdosta 7,7 7,9
Poistot ja -33 -43
arvonalentumiset, milj. euroa
Liikevoitto, milj. 130 144
euroa
% liikevaihdosta 12,6 10,9
Kertaluonteiset 83 83
erät, milj. euroa 2)
Liikevoitto ilman 47 61
kertaluonteisia eriä, milj. euroa
% liikevaihdosta 4,5 4,6
Vanerin 688 931
toimitukset, 1 000 m3
Sahatavaran 1719 2317
toimitukset, 1 000 m3
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2006 kertaluonteiset erät sisältävät ensimmäisellä neljänneksellä 10
miljoonan euron kulun Loulayn vaneritehtaan myynnistä ja kolmannella
neljänneksellä 93 miljoonan euron myyntivoiton Puukeskuksen myynnistä.
Q3/2007 vuoden 2006 vastaavaan jaksoon verrattuna
Puutuotteiden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 11 miljoonasta
eurosta 2 miljoonan euron tappioon. Liikevaihto oli 262 miljoonaa euroa (310
miljoonaa euroa Puukeskus mukaan lukien). Vanerin toimitukset olivat 204 000
(205 000) m³ ja sahatavaran toimitukset 480 000 (517 000) m³.
Puutuotteiden kannattavuus kärsi jyrkästi nousseiden puukustannusten vuoksi.
Vanerin kannattavuus jäi hieman edellisvuoden alapuolelle. Koivutukin niukan
saatavuuden vuoksi tuotantokapasiteettia ei voitu käyttää optimaalisesti
hyväksi. Sahauksen kannattavuus laski selvästi tukin korkeampien hintojen ja
heikentyneen markkinatilanteen vuoksi.
Tammi-syyskuu 2007 verrattuna tammi-syyskuuhun 2006
Puutuotteiden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 71 miljoonaa euroa, 24
miljoonaa euroa korkeampi kuin viime vuonna (47 miljoonaa euroa). Liikevaihto
oli 902 (1 034) miljoonaa euroa. Ilman Puukeskus Oy:tä, joka myytiin elokuussa
2006, liikevaihto kasvoi viime vuodesta. Vanerin toimitukset olivat 706 000
(688 000) m³ ja sahatavaran toimitukset 1 704 000 (1 719 000) m³.
Kolmannen neljänneksen epätyydyttävästä tuloksesta huolimatta toimialan
kannattavuus oli viimevuotista parempi. Vanerin kannattavuus jatkui hyvänä ja
sahauksen tulos parani viime vuodesta selvästi.
Markkinat
Vuoden yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana koivuvanerin vahva kysyntä jatkui
kaikilla markkinoilla ja hinnat nousivat. Myös kuusivanerin ja viilun kysyntä
jatkui hyvänä ja hinnat pysyivät vakaina.
Vuoden ensimmäisellä puoliskolla mänty- ja kuusisahatavaran kysyntä oli
voimakasta ja hinnat nousivat. Kesän jälkeen markkinat ovat kuitenkin
hiljentyneet ja varastot kasvaneet viime vuoteen verrattuna.
Tukkien tarjonta oli alkuvuonna niukkaa mutta tilanne on normalisoitunut muiden
lajien, paitsi koivutukin osalta. Tukkien hinnat olivat huomattavasti
korkeammat kuin vastaavalla jaksolla vuosi sitten.
Muu toiminta
Milj. Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q3/
euroa 07 07 07 06 06 06 06 07
Liikevaihto 1) 173 214 234 224 206 189 204 621
EBITDA 2) 51 32 60 69 27 33 70 143
Poistot ja -6 -5 -10 -9 -9 -9 -6 -21
arvonalentumiset
Liikevoitto
Metsäosasto 43 34 28 23 20 -82 20 105
Suomessa 3)
Energiaosasto 23 19 28 36 - 18 40 70
Suomessa
Muut ja - 59 -9 -10 -18 28 -5 50
eliminoinnit
Liikevoitto 66 112 47 49 2 -36 55 225
yhteensä
Kertaluonteiset - 71 - -6 -1 41 -5 71
erät 4)
Liikevoitto ilman 66 41 47 55 3 -77 60 154
kertaluonteisia eriä
Milj. Q1-Q3/ Q1-Q4/
euroa 06 06
Liikevaihto 1) 599 823
EBITDA 2) 130 199
Poistot ja -24 -32
arvonalentumiset
Liikevoitto
Metsäosasto -42 -19
Suomessa 3)
Energiaosasto 58 94
Suomessa
Muut ja 5 -5
eliminoinnit
Liikevoitto 21 70
yhteensä
Kertaluonteiset 35 29
erät 4)
Liikevoitto ilman -14 41
kertaluonteisia eriä
1) Liikevaihto sisältää myynnin konsernin ulkopuolelle.
2) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden arvon muutosta ja kertaluonteisia eriä.
3) Vuoden 2006 toinen neljännes sisältää kuluna biologisten hyödykkeiden käyvän
arvon laskun ja hakkuut yhteensä 102 miljoonaa euroa.
4) Vuoden 2007 toisen neljänneksen kertaluontoisiin eriin sisältyvät
UPM-Asunnot Oy:n 42 miljoonan euron myyntivoitto ja Walki Wisan 29 miljoonan
euron myyntivoitto. Vuoden 2006 kertaluonteisiin eriin sisältyy ensimmäisellä
neljänneksellä 5 miljoonan euron lahjoitus Kulttuurisäätiölle ja toisella
neljänneksellä 41 miljoonan euron myyntivoitto yhtiön pääkonttorikiinteistön
myynnistä.
Q3/2007 vuoden 2006 vastaavaan jaksoon verrattuna
Muun toiminnan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 66 (3) miljoonaa
euroa. Liikevaihto oli 173 (206) miljoonaa euroa.
Metsäosaston liikevoitto oli 43 (20) miljoonaa euroa. Biologisten hyödykkeiden
(kasvavan puuston) käypä arvo nousi 49 (19) miljoonaa euroa. Omista metsistä
hakatun puuraaka-aineen kustannus oli 28 (34) miljoonaa euroa.
Suomen Energiaosaston liikevoitto oli 23 (0) miljoonaa euroa. Vesivoiman
saatavuus oli hyvä. Sähkön hinta Nord Poolissa nousi katsauskauden aikana mutta
jäi viimevuotista alemmaksi.
Tammi-syyskuu 2007 verrattuna tammi-syyskuuhun 2006
Muun toiminnan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 154 (tappiota 14)
miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 621 (599) miljoonaa euroa.
Biologisten hyödykkeiden (kasvavan puuston) käypä arvo nousi 121 (laskua 41)
miljoonaa euroa. Omista metsistä hakatun puuraaka-aineen kustannus oli 89 (80)
miljoonaa euroa.
Osakkuus- ja yhteisyritykset
Milj. Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q3/Q1-Q3/
euroa 07 07 07 06 06 06 06 07 06
Osuus tuloksesta verojen jälkeen
Oy Metsä-Botnia Ab 19 12 21 18 24 13 14 52 51
Pohjolan Voima Oy -5 -5 - -9 -7 -5 7 -10 -5
Muut - -1 - - 1 - 5 -1 6
Yhteensä 14 6 21 9 18 8 26 41 52
Milj. Q1-Q4/
euroa 06
Osuus tuloksesta verojen jälkeen
Oy Metsä-Botnia Ab 69
Pohjolan Voima Oy -14
Muut 6
Yhteensä 61
Toimitukset
Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q3/
07 07 07 06 06 06 06 07
Paperitoimitukset
Aikakauslehtipaperit, 1266 1189 1155 1288 1227 1148 1098 3610
1 000 t
Sanomalehtipaperit, 667 683 630 697 666 660 654 1980
1 000 t
Hieno- ja 954 960 968 907 878 884 881 2882
erikoispaperit, 1 000 t
Paperitoimitukset 2887 2832 2753 2892 2771 2692 2633 8472
yhteensä
Puutuotteiden toimitukset
Vaneri, 1 000 m3 204 247 255 243 205 232 251 706
Sahatavara, 1 000 m3 505 666 617 621 557 663 616 1788
Q1-Q3/ Q1-Q4/
06 06
Paperitoimitukset
Aikakauslehtipaperit, 3473 4761
1 000 t
Sanomalehtipaperit, 1980 2677
1 000 t
Hieno- ja 2643 3550
erikoispaperit, 1 000 t
Paperitoimitukset 8096 10988
yhteensä
Puutuotteiden toimitukset
Vaneri, 1 000 m3 688 931
Sahatavara, 1 000 m3 1836 2457
Helsinki, lokakuun 30. päivänä 2007
UPM-Kymmene Oyj
Hallitus
Tilinpäätös
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton
Lyhennetty konsernin tuloslaskelma
Milj. Q3/ Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q4/
euroa 2007 2006 2007 2006 2006
Liikevaihto 2467 2495 7523 7439 10022
Liiketoiminnan muut 15 103 113 211 231
tuotot
Liiketoiminnan -2116 -2088 -6380 -6373 -8514
kulut
Biologisten 21 -15 32 -121 -126
hyödykkeiden käyvän arvon muutos ja hakkuut
Osuus osakkuus- ja 14 18 41 52 61
yhteisyritysten tuloksista
Poistot ja -206 -340 -988 -919 -1138
arvonalentumiset
Liikevoitto 195 173 341 289 536
Voitot myytävissä - - 2 - -2
olevista osakkeista, netto
Kurssierot ja -9 -3 2 14 18
käypien arvojen muutokset
Korko- ja muut -42 -41 -145 -139 -185
rahoituskulut, netto
Voitto ennen veroja 144 129 200 164 367
Tuloverot -25 18 -148 -21 -29
Kauden voitto 119 147 52 143 338
Jakautuminen:
Emoyhtiön 120 148 53 144 340
omistajille
Vähemmistölle -1 -1 -1 -1 -2
119 147 52 143 338
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos
Laimentamaton 0,23 0,29 0,10 0,28 0,65
osakekohtainen tulos, euroa
Laimennusvaikutuksella 0,23 0,28 0,10 0,27 0,65
oikaistu osakekohtainen tulos, euroa
Lyhennetty konsernin tase
Milj. euroa 30.09.2007 30.09.2006 31.12.2006
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo 1163 1514 1514
Muut aineettomat 408 486 461
käyttöomaisuushyödykkeet
Aineelliset 6276 6595 6500
käyttöomaisuushyödykkeet
Biologiset hyödykkeet 1051 1044 1037
Osuudet osakkuus- ja 1188 1165 1177
yhteisyrityksissä
Laskennalliset 316 363 362
verosaamiset
Muut pitkäaikaiset varat 290 306 304
10692 11473 11355
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 1325 1264 1255
Myyntisaamiset ja 1824 1730 1660
muut saamiset
Rahavarat 121 147 199
3270 3141 3114
Myytävänä olevat varat 41 - -
Varat yhteensä 14003 14614 14469
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma 890 890 890
Ylikurssirahasto - 826 826
Arvonmuutos- ja 947 219 189
muut rahastot
Kertyneet voittovarat 5010 5168 5366
6847 7103 7271
Vähemmistön osuus 16 19 18
Oma pääoma yhteensä 6863 7122 7289
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat 753 820 790
Korolliset velat 3115 3904 3353
Muut pitkäaikaiset velat 584 652 627
4452 5376 4770
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset 1195 761 992
korolliset velat
Ostovelat ja muut velat 1483 1355 1418
2678 2116 2410
Myytävänä oleviin 10 - -
varoihin liittyvät velat
Velat yhteensä 7140 7492 7180
Oma pääoma ja velat 14003 14614 14469
yhteensä
Lyhennetty laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Milj. euroa Osakepääoma Omat Muunto- Ylikurssi- Arvon-
osakkeet erot rahasto muutos
ja
muut
rahastot
Oma pääoma 890 -3 -34 826 233
1.1.2006
Liiketoimet omistajien kanssa
Osakkeiden merkintä - - - - -
optioilla
Omien osakkeiden - 3 - - -
luovuttaminen
Osakeperusteisten - - - - 7
maksujen kustannus
Maksettu osinko - - - - -
Liiketoimintojen - - - - -
yhdistäminen
Suoraan omaan pääomaan kirjatut tuotot ja kulut
Muuntoerot - - -30 - -
Muut erät - - - - -2
Voitot ja tappiot - - 8 - -
nettosijoitusten suojauksesta, veroilla vähennettynä
Kassavirran suojaukset
kirjattu omaan pääomaan - - - - 34
veroilla vähennettynä
siirretty tuloslaskelmaan - - - - 3
veroilla vähennettynä
Myytävissä olevat sijoitukset
siirretty tuloslaskelmaan - - - - -
veroilla vähennettynä
Kauden voitto - - - - -
Oma pääoma 890 - -56 826 275
30.9.2006
Oma pääoma 890 - -89 826 278
1.1.2007
Liiketoimet omistajien kanssa
Osakkeiden merkintä - - - - -
optioilla
Omien osakkeiden hankinta - -197 - - -
Omien osakkeiden - - - - 12
luovuttaminen
Osakeperusteisten - - - - -
maksujen kustannus
Siirrot ja muut - - - -826 -122
Suoraan omaan pääomaan kirjatut tuotot ja kulut
Muuntoerot - - -16 - -
Muut erät - - - - -2
Kassavirran suojaukset
kirjattu omaan pääomaan - - - - 43
veroilla vähennettynä
siirretty tuloslaskelmaan - - - - -25
veroilla vähennettynä
Myytävissä olevat sijoitukset
siirretty tuloslaskelmaan - - - - -2
veroilla vähennettynä
Kauden voitto - - - - -
Oma pääoma 890 -197 -105 - 182
30.9.2007
Milj. euroa Sidottu Kerty- Yhteensä Vähemmis- Oma
vapaan neet tön pääoma
pääoman voitto- osuus yhteensä
rahasto varat
Oma pääoma - 5415 7327 21 7348
1.1.2006
Liiketoimet omistajien kanssa
Osakkeiden merkintä - - - - -
optioilla
Omien osakkeiden - 1 4 - 4
luovuttaminen
Osakeperusteisten - - 7 - 7
maksujen kustannus
Maksettu osinko - -392 -392 - -392
Liiketoimintojen - - - -1 -1
yhdistäminen
Suoraan omaan pääomaan kirjatut tuotot ja kulut
Muuntoerot - - -30 - -30
Muut erät - - -2 - -2
Voitot ja tappiot - - 8 - 8
nettosijoitusten suojauksesta,
veroilla vähennettynä
Kassavirran suojaukset
kirjattu omaan pääomaan - - 34 - 34
veroilla vähennettynä
siirretty tuloslaskelmaan - - 3 - 3
veroilla vähennettynä
Myytävissä olevat sijoitukset
siirretty tuloslaskelmaan - - - - -
veroilla vähennettynä
Kauden voitto - 144 144 -1 143
Oma pääoma - 5168 7103 19 7122
30.9.2006
Oma pääoma - 5366 7271 18 7289
1.1.2007
Liiketoimet omistajien kanssa
Osakkeiden merkintä 104 - 104 - 104
optioilla
Omien osakkeiden hankinta - - -197 - -197
Omien osakkeiden - - 12 - 12
luovuttaminen
Osakeperusteisten - -392 -392 - -392
maksujen kustannus
Siirrot ja muut 963 -16 -1 -1 -2
Suoraan omaan pääomaan kirjatut tuotot ja kulut
Muuntoerot - - -16 - -16
Muut erät - -1 -3 - -3
Kassavirran suojaukset
kirjattu omaan pääomaan - - 43 - 43
veroilla vähennettynä
siirretty tuloslaskelmaan - - -25 - -25
veroilla vähennettynä
Myytävissä olevat sijoitukset
siirretty tuloslaskelmaan - - -2 - -2
veroilla vähennettynä
Kauden voitto - 53 53 -1 52
Oma pääoma 1067 5010 6847 16 6863
30.9.2007
Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma
Milj. Q1-Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q4/
euroa 2007 2006 2006
Liiketoiminnan rahavirrat
Kauden voitto 52 143 338
Oikaisut yhteensä 1096 935 1195
Käyttöpääoman muutos -271 -71 21
Liiketoiminnasta 877 1007 1554
kertyneet rahavirrat
Nettorahoituskulut -162 -120 -180
Maksetut verot -142 -87 -159
Liiketoiminnasta 573 800 1215
kertyneet nettorahavirrat
Investointien rahavirrat
Tytäryritysten ja -13 -50 -68
osakkeiden ostot
Aineettoman ja -520 -470 -635
aineellisen
käyttöomaisuuden ostot
Omaisuuden myynnit 186 329 389
ja muut investointien
rahavirrat
Investointien -347 -191 -314
nettorahavirrat
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten 154 -320 -559
lainojen ja muiden
rahoituserien muutos
Osakkeiden merkintä 104 - -
optioilla
Maksetut osingot -392 -392 -392
Omien osakkeiden osto -169 - -
Rahoituksen -303 -712 -951
nettorahavirrat
Rahavarojen muutos -77 -103 -50
Rahavarat tilikauden 199 251 251
alussa
Rahavarojen muuntoero -1 -1 -2
Rahavarojen muutos -77 -103 -50
Rahavarat tilikauden 121 147 199
lopussa
Liiketoiminnan 1,09 1,53 2,32
kassavirta per osake, euroa
Tiedot vuosineljänneksittäin
Milj. Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q3/
euroa 07 07 07 06 06 06 06 07
Liikevaihto segmenteittäin
Aikakauslehtipaperit 847 798 793 905 861 817 771 2438
Sanomalehtipaperit 365 379 348 380 360 351 345 1092
Hieno- ja 694 686 699 667 626 627 640 2079
erikoispaperit
Tarralaminaatit 252 260 261 251 240 245 251 773
Puutuotteet 262 326 314 287 310 378 346 902
Muu toiminta 173 214 234 224 206 189 204 621
Konsernin sisäinen -126 -126 -130 -131 -108 -123 -97 -382
liikevaihto
Liikevaihto yhteensä 2467 2537 2519 2583 2495 2484 2460 7523
Liikevoitto segmenteittäin
Aikakauslehtipaperit 34 -339 27 75 -62 -85 16 -278
Sanomalehtipaperit 44 53 44 39 50 34 25 141
Hieno- ja 29 39 32 44 50 -13 27 100
erikoispaperit
Tarralaminaatit 10 13 18 17 11 16 17 41
Puutuotteet -2 41 32 14 104 22 4 71
Muu toiminta 66 112 47 49 2 -36 55 225
Osuus osakkuus- ja 14 6 21 9 18 8 26 41
yhteisyritysten tuloksista
Liikevoitto 195 -75 221 247 173 -54 170 341
(tappio) yhteensä
% liikevaihdosta 7,9 -3,0 8,8 9,6 6,9 -2,2 6,9 4,5
Voitot myytävissä - - 2 -2 - - - 2
olevista sijoituksista,netto
Kurssierot ja käypien -9 8 3 4 -3 5 12 2
arvojen muutokset
Korko- ja muut -42 -54 -49 -46 -41 -52 -46 -145
rahoituskulut, netto
Voitto (tappio) 144 -121 177 203 129 -101 136 200
ennen veroja
Tuloverot -25 -77 -46 -8 18 -2 -37 -148
Kauden voitto 119 -198 131 195 147 -103 99 52
(tappio)
Laimentamaton 0,23 -0,38 0,25 0,37 0,29 -0,20 0,19 0,10
osakekohtainen
tulos, euroa
Laimennettu 0,23 -0,38 0,25 0,38 0,28 -0,20 0,19 0,10
osakekohtainen
tulos, euroa
Keskimääräinen 527012 527111 523261 523258 523256 523256 523108 525794
osakemäärä,
laimentamaton (1000)
Keskimääräinen 529530 530980 527086 526416 525938 525874 525936 529198
osakemäärä,
laimennettu (1000)
Kertaluonteisia eriä liikevoitossa
Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset erät
eritellään toimialakatsauksissa sivuilla 5-8.
Aikakauslehtipaperit - -371 - 6 -126 -133 - -371
Sanomalehtipaperit - - - -2 - -5 - -
Hieno- ja - - - -3 -2 -36 - -
erikoispaperit
Tarralaminaatit - - - - - - - -
Puutuotteet - - - - 93 - -10 -
Muu toiminta - 71 - -6 -1 41 -5 71
Osuus osakkuus- ja - - - - - - - -
yhteisyritysten tuloksista
Kertaluonteisia - -300 - -5 -36 -133 -15 -300
eriä liikevoitossa yhteensä
Liikevoiton alapuolella - - - 6 - - - -
raportoitavat kertaluonteiset erät
Kertaluonteiset - -32 - 35 20 -29 - -32
erät veroissa
(katso sivu 3)
Kertaluonteiset - -332 - 36 -16 -162 -15 -332
erät yhteensä
Liikevoitto ilman 195 225 221 252 209 79 185 641
kertaluonteisia eriä
% liikevaihdosta 7,9 8,9 8,8 9,8 8,4 3,2 7,5 8,5
Voitto ennen veroja 144 179 177 202 165 32 151 500
ilman kertal. eriä
% liikevaihdosta 5,8 7,1 7,0 7,8 6,6 1,3 6,1 6,6
Tulos per osake 0,23 0,28 0,25 0,30 0,25 0,04 0,21 0,76
ilman kertal. eriä, euroa
Oman pääoman tuotto 6,9 8,5 7,3 8,7 7,2 1,1 6,1 7,5
ilman kertal. eriä, %
Sijoitetun pääoman 6,8 8,3 7,9 8,7 7,1 2,7 6,4 7,6
tuotto ilman kertal. eriä, %
Milj. Q1-Q3/ Q1-Q4/
euroa 06 06
Liikevaihto segmenteittäin
Aikakauslehtipaperit 2449 3354
Sanomalehtipaperit 1056 1436
Hieno- ja 1893 2560
erikoispaperit
Tarralaminaatit 736 987
Puutuotteet 1034 1321
Muu toiminta 599 823
Konsernin sisäinen -328 -459
liikevaihto
Liikevaihto yhteensä 7439 10022
Liikevoitto segmenteittäin
Aikakauslehtipaperit -131 -56
Sanomalehtipaperit 109 148
Hieno- ja 64 108
erikoispaperit
Tarralaminaatit 44 61
Puutuotteet 130 144
Muu toiminta 21 70
Osuus osakkuus- ja 52 61
yhteisyritysten tuloksista
Liikevoitto 289 536
(tappio) yhteensä
% liikevaihdosta 3,9 5,3
Voitot myytävissä - -2
olevista sijoituksista, netto
Kurssierot ja 14 18
käypien arvojen
muutokset
Korko- ja muut -139 -185
rahoituskulut,
netto
Voitto (tappio) 164 367
ennen veroja
Tuloverot -21 -29
Kauden voitto 143 338
(tappio)
Laimentamaton 0,28 0,65
osakekohtainen tulos, euroa
Laimennettu 0,27 0,65
osakekohtainen tulos, euroa
Keskimääräinen 523207 523220
osakemäärä,
laimentamaton (1000)
Keskimääräinen 525916 526041
osakemäärä,
laimennettu (1000)
Kertaluonteisia eriä liikevoitossa
Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset erät
eritellään toimialakatsauksissa sivuilla 5-8.
Aikakauslehtipaperit -259 -253
Sanomalehtipaperit -5 -7
Hieno- ja -38 -41
erikoispaperit
Tarralaminaatit - -
Puutuotteet 83 83
Muu toiminta 35 29
Osuus osakkuus- ja - -
yhteisyritysten tuloksista
Kertaluonteisia -184 -189
eriä liikevoitossa yhteensä
Liikevoiton alapuolella - 6
raportoitavat
kertaluonteiset erät
Kertaluonteiset -9 26
erät veroissa
(katso sivu 3)
Kertaluonteiset -193 -157
erät yhteensä
Liikevoitto ilman 473 725
kertaluonteisia eriä
% liikevaihdosta 6,4 7,2
Voitto ennen veroja 348 550
ilman kertal. eriä
% liikevaihdosta 4,7 5,5
Tulos per osake 0,50 0,80
ilman kertal. eriä, euroa
Oman pääoman tuotto 4,8 5,7
ilman kertal. eriä, %
Sijoitetun pääoman 5,4 6,2
tuotto ilman kertal. eriä, %
Aineellisen käyttöomaisuuden muutokset
Milj. Q1-Q3/Q1-Q3/Q1-Q4/
euroa 2007 2006 2006
Kirjanpitoarvo 6500 7316 7316
kauden alussa
Investoinnit 503 442 604
Vähennykset -84 -254 -325
Poistot -567 -617 -804
Arvonalentumiset -22 -243 -243
Arvonalentumisten 11 - -
palautus
Muuntoero ja muut -65 -49 -48
muutokset
Kirjanpitoarvo 6276 6595 6500
kauden lopussa
Vastuusitoumukset
Milj. euroa 30.09.2007 30.09.2006 31.12.2006
Omasta velasta
Kiinnitykset 91 91 92
Osakkuus- ja yhteisyritysten puolesta
Lainatakaukset 10 12 12
Muiden puolesta
Lainatakaukset - 2 1
Muut takaukset 3 6 5
Muut omat vastuut
Leasingvastuut 18 19 23
seuraavien 12
kuukauden aikana
Leasingvastuut sitä 89 109 94
seuraavien 12
kuukauden aikana
Muut vastuut 74 70 69
Investointisitoumukset
Milj. euroa Käyttöön- Koko- Men- Q1-Q3/ Jälkeen
otto nais- nessä 2007 30.09.
kustan- 31.12. 2007
nus 2006
Sellutehtaan 06/2008 325 25 169 131
uusinta, Kymi
Uusi biovoimalaitos, 09/2009 84 - 7 77
Caledonian, UK
Uusi tehdas, UPM 11/2008 90 - 10 80
Raflatac, Puola
PK5:n uusinta, 06/2008 38 - 6 32
Jämsänkoski
Uusi tehdas, UPM 03/2008 75 8 39 28
Raflatac, Dixon, USA
Johdannaissopimusten nimellisarvot
Milj. euro 30.09.2007 30.09.2006 31.12.2006
Valuuttajohdannaiset
Termiinisopimukset 4006 4388 4293
Optiosopimukset, ostetut 42 30 20
Optiosopimukset, asetetut 47 35 10
Vaihtosopimukset 548 576 570
Korkojohdannaiset
Termiinisopimukset 4523 3066 2500
Vaihtosopimukset 2504 2643 2566
Muut johdannaiset
Termiinisopimukset 13 33 13
Vaihtosopimukset 4 20 16
Liiketoimet lähipiirin (osakkuus- ja yhteisyritykset) kanssa
Milj. Q1-Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q4/
euroa 2007 2006 2006
Myynnit 91 41 61
osakkuusyhtiöille
Ostot 356 334 448
osakkuusyhtiöiltä
Pitkäaikaiset - 4 -
saamiset kauden lopussa
Myyntisaamiset ja 16 16 20
muut saamiset
kauden lopussa
Ostovelat ja muut 27 35 23
velat kauden lopussa
Keskeisiä euron kursseja kauden lopussa
30.9.2007 30.6.2007 31.3.2007 31.12.2006 30.9.2006
USD 1,4179 1,3505 1,3318 1,3170 1,2660
CAD 1,4122 1,4245 1,5366 1,5281 1,4136
JPY 163,55 166,63 157,32 156,93 149,34
GBP 0,6968 0,6740 0,6798 0,6715 0,6777
SEK 9,2147 9,2525 9,3462 9,0404 9,2797
30.6.2006 31.3.2006
USD 1,2713 1,2104
CAD 1,4132 1,4084
JPY 145,75 142,42
GBP 0,6921 0,6964
SEK 9,2385 9,4315
Tilinpäätösperiaatteet
Tämä tilintarkastamaton osavuosikatsaus on laadittu standardin IAS 34
Osavuosikatsaukset ja konsernin vuoden 2006 konsernitilinpäätöksessä
esitettyjen laadintaperiaatteiden mukaan. Kirjatut tuloverot perustuvat vuoden
arvioituun keskimääräiseen tuloveroasteeseen, jonka odotetaan toteutuvan koko
tilikaudella.
Konserni on ottanut käyttöön oheisen standardin:
IFRS 7 Rahoitusinstrumentit: Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot - standardi ja
siihen liittyvä IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen - Tilinpäätöksessä esitettävät
pääomatiedot -standardin muutos tulivat voimaan 1.1.2007. IFRS 7 esittää uusia
liitetietovaatimuksia rahoitusinstrumenteista tilinpäätöksessä esitettävien
tietojen parantamiseksi. IAS 1 -standardiin liittyvät muutokset sisältävät
liitetietovaatimuksia siitä, miten yhtiö hallinnoi pääomiaan. Konsernin arvion
mukaan uuden ja muutetun standardin käyttöönotto vaikuttaa lähinnä konsernin
tilinpäätöksen liitetietoihin.
Tunnuslukujen laskentakaavat
Oman pääoman tuotto, %:
(Voitto ennen veroja - tuloverot) / Oma pääoma (keskiarvo) x 100
Sijoitetun pääoman tuotto, %:
(Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut) / (Taseen loppusumma -
korottomat velat (keskiarvo)) x 100
Tulos/osake:
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto / Tilikauden keskimääräinen
osakeantioikaistu osakemäärä ilman omia osakkeita
Ne tämän katsauksen kannanotot, jotka eivät koske jo toteutuneita tosiasioita,
ovat tulevaisuutta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi
odotukset, jotka koskevat markkinoiden kasvua ja kehitystä, kasvua ja
kannattavuutta koskevat odotukset sekä lausumat, joissa esiintyy sana ”uskoa”,
”odottaa”, ”ennakoida”, ”aavistaa” tai muu vastaava ilmaisu. Koska nämä arviot
perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne sisältävät riskejä ja
epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että todelliset tulokset
poikkeavat olennaisesti niitä koskevista kannanotoista. Tällaisia tekijöitä
ovat mm. (1) toimintaedellytykset, kuten esim. tuotannon jatkuva onnistuminen
ja siitä saatava tehokkuushyöty, tuotantopanosten saatavuus ja kustannukset,
tuotekehityksen jatkuva onnistuminen, uusien tuotteiden kysyntä, nykyisten ja
tulevien yhteistyöjärjestelyiden onnistuminen, liiketoimintastrategian tai
kehityssuunnitelmien tai -kohteiden muuttuminen, konsernin patenttien ja muiden
immateriaalioikeuksien tuottaman suojan muuttuminen, edellytysten muuttuminen
koskien pääoman saantia hyväksyttävillä ehdoilla; (2) alan olosuhteet, kuten
esim. tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailutilanne, konsernin tuotteiden
maailmanlaajuiset vallitsevat ja tulevat markkinahinnat ja niitä koskevat
hinnoittelupaineet, konsernin asiakkaiden ja kilpailijoiden taloudellinen
tilanne, kilpailijoiden mahdolliset uudet kilpailevat tuotteet ja teknologia;
ja (3) yleinen taloudellinen tilanne, kuten esim. konsernin maantieteellisten
päämarkkina-alueiden taloudellinen kasvuaste tai valuuttakurssien ja korkotason
muutokset. Lisätietoa riskitekijöistä löytyy yhtiön vuoden 2006
vuosikertomuksen sivuilta 15-17.
UPM-Kymmene Oyj
Pirkko Harrela
Viestintäjohtaja
JAKELU
OMX Pohjoismainen Pörssi Helsinki
New Yorkin Pörssi
Keskeiset tiedotusvälineet
www.upm-kymmene.fi
© 2023 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |