Outokumpu Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

Outokummun tammi-maaliskuun 2024 osavuosikatsaus: Markkinat jatkoivat asteittaista toipumista Euroopassa - poliittiset lakot Suomessa painoivat tulosta

Outokumpu Oyj
Osavuosikatsaus
7.5.2024 klo 9.00

Vuoden 2024  ensimmäinen neljännes lyhyesti

•        Ruostumattoman teräksen toimitukset olivat 444000 tonnia (505000
tonnia)*.

•        Oikaistu käyttökate oli38milj. euroa (204milj. euroa).

•        Käyttökate oli37milj. euroa (198milj. euroa).

•        Sijoitetun pääoman tuotto oli -5,7 % (18,4 %).

•        Vapaa rahavirta oli -26 milj. euroa (160 milj. euroa mukaan lukien
lopetetut toiminnot).

•        Osakekohtainen tulos oli -0,05 euroa (0,22 euroa).

•        Viimeisin osakkeiden takaisinosto-ohjelma saatiin päätökseen 29.2.2024,
ja Outokumpu hankki ensimmäisen neljänneksen aikana 8357545 osaketta.

•        Suomen poliittisen lakon vuoksi Outokumpu antoi maaliskuussa kaksi
negatiivista tulosvaroitusta.

•        Raportointikauden jälkeen varsinainen yhtiökokous hyväksyi 4.4.2024
vuodelta 2023 maksettavaksi osinkoa 0,26 euroa osakkeelta. Osingot maksettiin
huhtikuussa.

*Suluissa olevat luvut viittaavat edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon, ellei
toisin mainita.

Tunnusluvut                                     Q1/24  Q1/23  Q4/23  2023
Liikevaihto                       Milj. EUR     1479   2006   1513   6961
Käyttökate                        Milj. EUR     37     198    15     416
Oikaistu käyttökate 1)            Milj. EUR     38     204    72     517
Liiketulos                        Milj. EUR     -19    135    -314   -100
Oikaistu liiketulos 1)            Milj. EUR     -17    144    13     274
Tulos ennen veroja                Milj. EUR     -29    128    -320   -133
Tilikauden tulos                  Milj. EUR     -23    97     -242   -111
Osakekohtainen tulos              EUR           -0,05  0,22   -0,56  -0,26
Sijoitetun pääoman tuotto, 12 kk  %             -5,7   18,4   -2,1   -2,1
liukuva (ROCE) 2)
Investoinnit                      Milj. EUR     59     15     86     170
Vapaa rahavirta                   Milj. EUR     -26    160    156    290
Ruostumattoman teräksen           1 000 tonnia  444    505    450    1906
toimitukset

Tilikauden tulos kaikista         Milj. EUR     -23    103    -242   -106
toiminnoista sisältäen lopetetut
toiminnot

1) Oikaistu käyttökate tai liiketulos = Käyttökate tai liiketulos -
vertailukelpoisuuteen vaikuttaviksi luokitellut erät.

2) Tasekomponentti 2022 sisältää lopetettujen toimintojen oman pääoman.

Vuoden 2022 aikana Outokumpu kertoi allekirjoittaneensa sopimuksen myydäkseen
valtaosan pitkien tuotteiden toiminnastaan Marcegaglia Steel -konsernille, ja
yhtiö luokitteli Long Products -liiketoiminnan myytävät yksiköt myytävinä
oleviksi varoiksi ja raportoi ne lopetettuina toimintoina. Yrityskauppa saatiin
päätökseen 3.1.2023, ja 6 milj. euron myyntivoitto kirjattiin lopetettuihin
toimintoihin. Tässä raportissa kaikki vertailuluvut koskevat jatkuvia toimintoja
ilman myyntivoiton vaikutusta, ellei toisin mainittu.

Toimitusjohtaja Heikki Malinen

Heikon vuoden 2023 jälkipuoliskon jälkeen uusi vuosi alkoi suhteellisen hyvin.
Suomessa alkoi kuitenkin yllättäen poliittisten lakkojen aalto, joka vaikutti
Outokumpuun. Suurin osa Tornion toiminnoistamme oli suljettuna neljän viikon
ajan. Olemme pahoillamme kaikesta asiakkaillemme aiheutuneesta haitasta. Olemme
tehneet kaiken voitavamme pienentääksemme tilanteen vaikutuksia ja
vähentääksemme neliviikkoisen lakon negatiivisen vaikutuksen 60 miljoonaan
euroon aiemmin arvioidusta 80 miljoonasta eurosta.

Vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä Outokummun oikaistu käyttökate oli 38
miljoonaa euroa. Poliittisen lakon negatiivinen vaikutus oli noin 30 miljoonaa
euroa, ja arviomme mukaan vaikutus on toisella neljänneksellä samaa luokkaa.
Edellisestä neljänneksestä ruostumattoman teräksen toimitukset vähenivät hieman.
Kannattavuutta painoi myös kierrätysteräsmarkkinoiden kiristyminen, joka johtuu
kierrätysteräksen tarjonnan laskusta. Teollisen toiminnan vähäisyys ja korkeat
korot ovat vähentäneet tarjontaa.

Olemme nähneet myönteisiä merkkejä markkinoilla. Euroopassa asteittainen
toipuminen on jatkunut. Vuoden 2023 kolmas neljännes oli syklin heikoin.
Ruostumattoman teräksemme toteutuneet hinnat heijastavat tätä kehitystä.

Edellä mainittujen haasteiden vuoksi Europe-liiketoiminta-alueen oikaistu
käyttökate oli heikko, 4 miljoonaa euroa. Ruostumattoman teräksen toimitukset
laskivat 7 % edellisestä neljänneksestä, mutta ruostumattoman teräksen
toteutuneiden hintojen nousu tuki kannattavuutta.

Americas-liiketoiminta-alueen oikaistu käyttökate oli 24 miljoonaa euroa.
Ruostumattoman teräksen toimitukset kasvoivat kausiluonteisesti 15 %.
Kierrätysteräksen kiristynyt tarjonta ja ruostumattoman teräksen heikot hinnat
erityisesti Meksikossa painoivat kuitenkin tulosta. Americasin tilanne on yhä
pohjimmiltaan vahva, ja vahvistamme, että liiketoiminta-alueen vuosittainen
käyttökate tavanomaisilla markkinoilla on 170 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria.

Ferrochrome-liiketoiminta-alueen oikaistu käyttökate oli hyvällä tasolla 22
miljoonassa eurossa. Yksi
ferrokromiuuneista on ollut suljettuna tammikuusta, koska markkinakysyntä on
pysynyt vaatimattomana.

Olemme nyt strategiamme toisen vaiheen puolivälissä. Olemme jo saavuttaneet
itsellemme asettamamme tavoitteet, mutta yleinen markkinatilanne on vaikea.
Haluan korostaa sitä, että olemme valmiita haastamaan itseämme entisestään ja
nostamme siksi käyttökatteen parannustavoitteen 200 miljoonasta eurosta 350
miljoonaan euroon. Tämä on välttämätöntä myös toipuaksemme neliviikkoisen lakon
tappioista.

Huhtikuussa talous- ja rahoitusjohtajamme Pia Aaltonen-Forsell kertoi
päätöksestään jatkaa uraansa yhtiön ulkopuolella. Haluan kiittää Piaa viidestä
viime vuodesta - Outokumpu on todellakin muuttunut tuona aikana ja on nyt
taloudellisesti vahvempi kuin koskaan aikaisemmin.

Olen tyytyväinen siihen, että löysimme erinomaisen seuraajan talon sisältä. Uusi
talous- ja rahoitusjohtaja Marc-Simon Schaar aloittaa tehtävässä 1.6.2024.
Hänellä on vahva tausta taloudessa, liiketoiminnassa ja hankinnoissa, ja luotan
siihen, että Outokumpu luo jatkossakin pitkäaikaista arvoa.

Oltuani Outokummussa 12 vuotta, joista viimeiset neljä toimitusjohtajana ja
kahdeksan vuotta hallituksessa olen päättänyt tarttua mahdollisuuteen yhtiön
ulkopuolella. Viimeisen neljän vuoden aikana olemme rakentaneet yhtiöstä
ruostumattoman teräksen vastuullisuusjohtajan, jolla on toimialan vahvin tase.
Toivon sujuvaa siirtymää seuraajalleni.

Ensimmäisen neljänneksen aikana saimme päätökseen toisen osakkeiden osto
-ohjelmamme, ja varsinainen yhtiökokous päätti, että vuodelta 2023 maksettiin
osinkoa 0,26 euroa osakkeelta. Vahvat tuotot osakkeenomistajille ja lisäarvon
luonti pitkällä aikavälillä ovat yhä strategiamme keskiössä.

Näkymät vuoden 2024 toiselle neljännekselle

Toisella neljänneksellä konsernin ruostumattoman teräksen toimitusten arvioidaan
kasvavan 5-15 % ensimmäisestä neljänneksestä.

Suomen äskettäisellä poliittisella lakolla arvioidaan toisella neljänneksellä
olevan noin 30 milj. euron negatiivinen taloudellinen vaikutus.

Kierrätysteräsmarkkinoiden odotetaan jatkuvan kireinä.

Nykyisillä raaka-ainehinnoilla toisella neljänneksellä arvioidaan toteutuvan
jonkin verran raaka-aineisiin liittyviä varasto- ja metallijohdannaistappioita.

Ohjeistus vuoden 2024 toiselle neljännekselle:

Vuoden 2024 toisella neljänneksen oikaistun käyttökatteen arvioidaan olevan
samalla tasolla kuin ensimmäisellä neljänneksellä tai kasvavan ensimmäisestä
neljänneksestä.

Tulos

Ensimmäinen neljännes 2024 verrattuna ensimmäiseen neljännekseen 2023

Outokummun liikevaihto laski vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä1479milj.
euroon vertailukaudesta (EUR2006milj. euroa). Ruostumattoman teräksen
toimitukset laskivat 12 % toimitusmäärien laskiessa merkittävästi Europe
-liiketoiminta-alueella.

Suomen poliittinen lakko ja heikko markkinaympäristö vaikuttivat negatiivisesti
ruostumattoman teräksen toimituksiin ja kannattavuuteen vuoden 2024
ensimmäisellä neljänneksellä. Niinpä oikaistu käyttökate laski38milj.
euroon(204milj. euroa).

Poliittisen lakon takia suurin osa Outokummun ruostumattoman teräksen ja
ferrokromin toiminnoista Suomessa sekä Tornion satama Suomessa olivat
maaliskuussa kiinni kolmen viikon ajan. Lakko vaikutti epäsuorasti myös yhtiön
toimintoihin muissa maissa sisäisten materiaalivirtojen kautta sekä Euroopassa
että Amerikoissa. Outokummun onnistui kuitenkin osittain pienentää lakon
haitallisia vaikutuksia, ja lakon negatiivinen taloudellinen vaikutus konsernin
vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen oikaistuun käyttökatteeseen oli noin 30
milj. euroa.

Vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä ruostumattoman teräksen toteutuneet
hinnat nousivat  Euroopassa mutta laskivat Amerikoissa vertailukaudesta.
Kierrätysteräksen markkinoiden kiristyminen vaikutti kannattavuuteen molemmilla
ruostumattoman teräksen liiketoiminta-alueella, kun taas kustannukset pysyivät
melko samalla tasolla.  Ferrochrome-liiketoiminta-alueen kannattavuus parani
pääasiassa siksi, että kustannukset laskivat. Raaka-aineisiin liittyvät varasto-
ja metallijohdannaistappiot olivat 4 milj. euroa (6 milj. euron tappiot).

Vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä liiketulos painui tappiolliseksi ja oli
-19 milj. euroa (135 milj. euroa). 12 kk:n liukuva sijoitetun pääoman tuotto oli
-5,7 % (18,4 %). Siihen vaikutti pääasiassa kannattavuuden heikkeneminen ja
merkittävä alaskirjaus, joka liittyy Americas-liiketoiminta-alueella vuoden 2023
lopussa uudelleen neuvoteltuun kuumavalssaussopimukseen.

Tilikauden tulos laski -23 milj. euroon vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä
(97 milj. euroa), ja osakekohtainen tulos oli -0,05 euroa (0,22 euroa).
Nettorahoituskulut kasvoivat vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä 11 milj.
euroon (8 milj. euroa), ja korkokulut pysyivät lähes samalla tasolla 16 milj.
eurossa (15 milj. euroa).

Ensimmäinen neljännes 2024 verrattuna neljänteen neljännekseen 2023

Outokummun liikevaihto oli1479milj. euroa vuoden 2024 ensimmäisellä
neljänneksellä (Q4/2023: 1513milj. euroa). Ensimmäisellä neljänneksellä
ruostumattoman teräksen toimitukset laskivat hieman eli 1 %:n edellisestä
neljänneksestä. Vuoden 2024 alussa Outokumpu oli odottanut ruostumattoman
teräksen toimitusten kasvavan vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä vuoden
2023 neljännestä neljänneksestä, mutta Suomen poliittinen lakko vaikutti
negatiivisesti yhtiön toimitusmäärien kehitykseen.

Oikaistu käyttökate laski ensimmäisellä neljänneksellä 38 milj. euroon (Q4/2023:
72 milj. euroa). Poliittisen lakon yhteenlaskettu negatiivinen vaikutus
oikaistuun käyttökatteeseen oli noin 30 milj. euroa.

Ensimmäisellä neljänneksellä ruostumattoman teräksen toteutuneet hinnat
jatkoivat nousuaan Euroopassa mutta laskivat hieman Amerikoissa.
Kierrätysteräksen markkinat olivat kireät koko neljänneksen ajan. Kunnossapidon
kustannukset laskivat, koska kunnossapitotöitä oli vähemmän, mutta niiden
myönteisen vaikutuksen kannattavuuteen kumosi lakon negatiivinen vaikutus. Raaka
-aineisiin liittyvät varasto- ja metallijohdannaistappiot olivat ensimmäisellä
neljänneksellä 4 milj. euroa (Q4/2023: 0 milj. euron voitot).

Liiketulos oli vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä  -19 milj. euroa (-314
milj. euroa). Vertailukauteen vaikuttivat negatiivisesti merkittävä alaskirjaus
Americas-liiketoiminta-alueella sekä muut huomattavat vertailukelpoisuuteen
vaikuttavat erät. 12 kuukauden liukuva sijoitetun pääoman tuotto oli -5,7 %
(Q4/2023: -2,1%), ja laskuun vaikutti pääasiassa kannattavuuden heikkeneminen.

Tilikauden tulos oli ensimmäisellä neljänneksellä -23 milj. euroa (Q4/2023: -242
milj. euroa), ja osakekohtainen tulos oli -0,05 euroa (Q4/2023: -0,56 euroa).
Nettorahoituskulut olivat 11 milj. euroa (Q4/2023: 6 milj. euroa) ja korkokulut
16 milj. euroa (Q4/2023: 14 milj. euroa).

Oikaistu käyttökate segmenteittäin (milj. EUR)  Q1/24  Q1/23  Q4/23  2023
Europe                                          4      122    4      148
Americas                                        24     68     54     285
Ferrochrome                                     22     16     23     96
Muu toiminta ja sisäiset erät                   -11    -2     -8     -12
Oikaistu käyttökate yhteensä                    38     204    72     517

Vertailukelpoisuuteen         Q1/24  Q1/23  Q4/23  2023
vaikuttavat erät (milj. EUR)
Europe                        2      -6     -46    -52
Americas                      —      —      -7     -16
Ferrochrome                   —      —      -3     -3
Muu toiminta                  -3     —      -1     -31
Vertailukelpoisuuteen         -2     -6     -58    -102
vaikuttavat erät
käyttökatteessa yhteensä

Käyttökate yhteensä           37     198    15     416

Verkkolähetys ja puhelinkonferenssi tänään 7.5.2024 klo 15.00

Verkkolähetys ja puhelinkonferenssi sijoittajille, analyytikoille ja median
edustajille järjestetään samana päivänä klo 15.00
osoitteessahttps://outokumpu.videosync.fi/q1-2024. Tilaisuus on
englanninkielinen, ja siinä esiintyvät toimitusjohtaja Heikki Malinen ja talous-
ja rahoitusjohtaja Pia Aaltonen-Forsell.

Jos haluat esittää tilaisuudessa kysymyksiä, rekisteröidy puhelinkonferenssiin
osoitteessahttps://palvelu.flik.fi/teleconference/?id=50049023. Saat
rekisteröinnin jälkeen puhelinkonferenssin puhelinnumerot ja tunnuksen. Kun
haluat esittää kysymyksesi, näppäile puhelimestasi *5 päästäksesi jonoon.

Tulosmateriaalit sekä verkkolähetyksen linkki ja myöhemmin tallenne ovat
saatavilla Outokummun verkkosivuilla osoitteessa www.outokumpu.com/fi
-fi/sijoittajat.

Lisätietoja:

Sijoittajat: sijoittajasuhdejohtaja Linda Häkkilä, puh. 0400 719 669
Media: viestintä- ja brändijohtaja Päivi Allenius, puh. 040 753 7374 tai
Outokummun mediapuhelin, puh. 040 351 9840

Outokumpu kiihdyttää vihreää siirtymää vastuullisen ruostumattoman teräksen
globaalina johtajana. Liiketoimintamme perustuu kiertotalouteen: ruostumaton
teräksemme on tehty 95-prosenttisesti kierrätetyistä materiaaleista ja on pitkän
käyttöikänsä lopuksi täysin kierrätettävissä. Terästämme käytetään lukuisissa
käyttökohteissa yhteiskunnassa, kuten rakentamisessa, liikenteessä ja
kodintarvikkeissa. Olemme sitoutuneet 1,5 asteen ilmastotavoitteeseen
hillitäksemme ilmastonmuutosta, ja koska hiilijalanjälkemme on jopa 75 %
pienempi kuin teollisuudenalan globaali keskiarvo, autamme asiakkaitamme
vähentämään päästöjään. Yhdessä teemme töitä kohti maailmaa, joka kestää
ikuisesti. Outokummussa työskentelee noin 8 500 ammattilaista lähes 30 maassa.
Pääkonttorimme sijaitsee Helsingissä, ja osakkeemme on listattu Nasdaq
Helsingissä.
Lue lisää osoitteesta www.outokumpu.fi

Attachments:

Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2024.pdf