2011-05-04 11:02:09 CEST
2011-05-04 11:03:09 CEST
REGULATED INFORMATION
M-real - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
M-realin Oyj Osavuosikatsaus
M-real Oyj Osavuosikatsaus 4.5.2011 klo 12.00
M-realin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 43 miljoonaa euroa vuoden 2011
ensimmäisellä neljänneksellä
Tammi-maaliskuun tulos
-- Liikevaihto 685 miljoonaa euroa (Q4/2010: 665)
-- Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 43 miljoonaa euroa (37). Liiketulos
sisältäen kertaluonteiset erät 46 miljoonaa euroa (-4)
-- Tulos ennen veroja ilman kertaluonteisia eriä 28 miljoonaa euroa (20).
Tulos ennen veroja sisältäen kertaluonteiset erät 31 miljoonaa euroa (-22)
-- Osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista ilman kertaluonteisia eriä
0,07 euroa (0,07) ja sisältäen kertaluonteiset erät 0,08 euroa (-0,06)
Tapahtumat vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä
-- M-real käynnisti 70 miljoonan euron tulosparannusohjelman vuodelle 2011.
-- M-real päätti laajentaa Äänekosken ja Kyröskosken vuosittaista
taivekartonkikapasiteettia yhteensä 70 000 tonnia.
-- M-real julkaisi hinnankorotukset lainerissa, päällystämättömässä
hienopaperissa ja erikoispapereissa.
Kauden jälkeiset tapahtumat
-- Aiesopimus Reflexin tehtaan osittaisesta myynnistä Lenk Paperin
sisaryhtiölle.
-- M-real suunnittelee myyvänsä Gohrsmühlen tehtaan joko konaisuudessaan tai
osissa Paper Park-konseptin mukaisesti. Samanaikaisesti M-real käynnistää
prosessin päällystämättömän hienopaperin ja kannattamattomien
erikoispaperien tuotannon lopettamiseksi Gohrsmühlessa siltä varalta, että
myynti ei toteudu. Jos sulkemiset toteutuisvat, Gohrsmühle keskittyisi
pelkästään valupäällystettyihin etiketti- ja pakkausmateriaaleihin
(CHROMOLUX).
-- Alizayn tehtaan osalta M-real käynnistää enintään syyskuun 2011 loppuun
kestävän avoimen myyntiprosessin. Jos prosessi ei johda tehtaan myyntiin,
tuotanto suunnitellaan suljettavan.
-- M-real suunnittelee Reflexin tehtaan jäljellä olevien liiketoimintojen eli
itsejäljentävien papereiden jalostuksen lopettamista Saksassa.
”Kartonkiliiketoiminnan kannattavuus parani ensimmäisellä neljänneksellä.
Kustannusinflaatio on kuitenkin kiihtynyt ja sen vuoksi M-realilla on tarve
nostaa jatkossakin kartongin ja paperin hintoja. M-real tavoittelee merkittävää
kannattavuuden parantumista kehittämällä strategiansa mukaisesti
kartonkiliiketoimintaansa ja suunnittelemalla tappiollisten paperiyksiköiden
myyntiä tai vaihtoehtoisesti sulkemista.”
Toimitusjohtaja Mikko Helander
TUNNUSLUKUJA 2011 2010 2010 2010 2010 2010
Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q1-Q4
-----------------------------------------
Liikevaihto, milj. e 685 665 662 676 602 2 605
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA milj. e 77 74 95 61 82 312
ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 74 71 85 77 72 305
EBITDA, % 11,2 11,1 14,4 9,0 13,6 12,0
ilman kertaluonteisia eriä, % 10,8 10,7 12,8 11,4 12,0 11,7
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketulos milj. e 46 -4 66 35 49 146
ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 43 37 54 43 39 173
EBIT, % 6,7 -0,6 10,0 5,2 8,1 5,6
ilman kertaluonteisia eriä, % 6,3 5,6 8,2 6,4 6,5 6,6
--------------------------------------------------------------------------------
Tulos ennen veroja
jatkuvista toiminnoista, milj. e 31 -22 45 0 25 48
ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 28 20 33 24 15 92
--------------------------------------------------------------------------------
Kauden tulos
jatkuvista toiminnoista, milj. e 28 -22 38 -8 19 27
lopetetuista toiminnoista, milj. e 0 0 0 0 0 0
-----------------------------------------
Yhteensä, milj. e 28 -22 38 -8 19 27
--------------------------------------------------------------------------------
Osakekohtainen tulos
jatkuvista toiminnoista, e 0,08 -0,06 0,12 -0,03 0,06 0,09
lopetetuista toiminnoista, e 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
-----------------------------------------
Yhteensä, e 0,08 -0,06 0,12 -0,03 0,06 0,09
--------------------------------------------------------------------------------
Osakekohtainen tulos
ilman kertaluonteisia eriä, e 0,07 0,07 0,08 0,05 0,03 0,23
--------------------------------------------------------------------------------
Oman pääoman tuotto, % 10,8 -8,7 15,5 -3,1 7,9 2,8
ilman kertaluonteisia eriä, % 9,5 8,7 10,7 6,8 3,6 7,6
--------------------------------------------------------------------------------
Sijoitetun pääoman tuotto, % 8,4 -0,7 11,6 3,8 9,1 5,7
ilman kertaluonteisia eriä, % 7,8 6,3 9,6 8,1 7,3 7,6
--------------------------------------------------------------------------------
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 33,6 32,1 31,8 31,1 32,7 32,1
Velkaantumisaste kauden lopussa, % 125 135 135 140 121 135
Nettovelkaantumisaste kauden lopussa, 78 83 81 89 86 83
%
Korolliset nettovelat kauden lopussa, 799 827 821 845 821 827
milj. e
Bruttoinvestoinnit, milj. e 12 18 31 10 7 66
--------------------------------------------------------------------------------
Toimitukset, 1 000 t
Paperiliiketoiminnat 301 297 269 278 311 1 155
Consumer Packaging 334 344 353 372 321 1 390
--------------------------------------------------------------------------------
Henkilöstö kauden lopussa
jatkuvissa toiminnoissa 4 515 4 538 4 682 4 946 4 796 4 538
EBITDA = liiketulos lisättynä poistoilla ja arvonalentumisilla
Tammi-maaliskuun tulos edelliseen vuosineljännekseen verrattuna
M-realin liikevaihto oli 685 miljoonaa euroa (Q4/2010: 665). Vertailukelpoinen
liikevaihto nousi 3 prosenttia. Liiketulos oli 46 miljoonaa euroa (-4) ja
liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 43 miljoonaa euroa (37).
Tammi-maaliskuussa kirjattiin kertaluonteisena eränä Jyväskylässä sijainneen
tontin myyntiin liittyen Muussa toiminnassa 3 miljoonan euron tuotto.
Loka-joulukuun liiketuloksen kertaluonteiset erät olivat nettona -41 miljoonaa
euroa, joista merkittävimmät olivat:
-- 28 miljoonan euron käyttöomaisuuden arvonalentumistappio Speciality Papers
-liiketoiminta-alueella
-- 15 miljoonan euron käyttöomaisuuden arvonalentumistappio Market Pulp and
Energy -liiketoiminta-alueella
-- 15 miljoonaa euroa käyttöomaisuuden arvonalentumistappiota ja kuluvarauksia
Consumer Packaging -liiketoiminta-alueella liittyen Simpeleen paperikoneen
sulkemiseen
-- 9 miljoonan euron käyttöomaisuuden arvonalentumistappion peruutus Office
Papers -liiketoiminta-alueella
-- 7 miljoonan euron tuotto Speciality Papers -liiketoiminta-alueella liittyen
Reflexin tehtaan osittaiseen myyntiin
Liiketulosta ilman kertaluonteisia eriä edelliseen kauteen verrattuna nosti
erityisesti kartongin ja toimistopaperien keskimääräisten myyntihintojen nousu.
Liiketulosta sen sijaan heikensivät korkeammat tuotantotekijöiden kustannukset,
erityisesti puu-, energia-, kemikaali- ja kuljetuskustannukset. Lisäksi Ruotsin
kruunun vahvistuminen kasvatti yhtiön euromääräisiä kustannuksia.
Tammi-maaliskuun paperiliiketoimintojen kokonaistoimitusmäärä oli 301 000
tonnia (297 000). Consumer Packagingin toimitukset olivat 334 000 tonnia (344
000).
Rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -15 miljoonaa euroa (-15). Kurssierot
myyntisaamisista, ostoveloista, rahoituseristä ja valuuttasuojausten
arvostuksesta olivat 2 miljoonaa euroa (-2). Nettokorot ja muut rahoitustuotot
ja -kulut olivat -17 miljoonaa euroa (-13). Muihin rahoituskuluihin sisältyy
korkosuojausten arvostusvoittoa 0 miljoonaa euroa (arvostusvoittoa 1).
Tammi-maaliskuun tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja oli 31 miljoonaa
euroa (-22). Tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja ja ilman
kertaluonteisia eriä oli 28 miljoonaa euroa (20). Tuloverot, mukaan lukien
laskennallisen verovelan muutos, olivat -3 miljoonaa euroa (0).
Osakekohtainen tulos oli 0,08 euroa (-0,06). Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä oli 0,07 euroa (0,07). Oman
pääoman tuotto oli 10,8 prosenttia
(-8,7), ilman kertaluonteisia eriä 9,5 (8,7). Sijoitetun pääoman tuotto oli 8,4
prosenttia (-0,7), ilman kertaluonteisia eriä 7,8 prosenttia (6,3).
Tammi-maaliskuun tulos viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna
M-realin liikevaihto oli 685 miljoonaa euroa (Q1/2010: 602). Vertailukelpoinen
liikevaihto nousi 14 prosenttia. Liiketulos oli 46 miljoonaa euroa (49) ja
liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 43 miljoonaa euroa (39).
Tammi-maaliskuussa kirjattiin kertaluonteisena eränä Jyväskylässä sijainneen
tontin myyntiin liittyen Muussa toiminnassa 3 miljoonan euron tuotto. Vuoden
2010 tammi-maaliskuussa kirjattiin liiketulokseen kertaluonteisena eränä
IT-järjestelyihin liittyen Muussa toiminnassa 10 miljoonan euron tuotto.
Lisäksi järjestelystä kohdistui lopetettujen toimintojen tulokseen 2 miljoonan
euron tuotto.
Liiketulosta ilman kertaluonteisia eriä viime vuoden vastaavaan kauteen
verrattuna paransivat korkeammat kartongin ja paperien keskimääräiset
myyntihinnat. Tulosta heikensi raaka-aineiden hintojen nousu. Erityisesti puu-,
kemikaali- ja energiakustannukset olivat korkeammalla tasolla kuin vuotta
aiemmin. Lisäksi Ruotsin kruunun selvä vahvistuminen heikensi tulosta.
Tämän vuoden tammi-maaliskuussa paperiliiketoimintojen kokonaistoimitusmäärä
oli 301 000 tonnia (311 000). Consumer Packagingin toimitukset olivat 334 000
tonnia (321 000).
Rahoitustuotot ja -kulut olivat katsauskaudella yhteensä -15 miljoonaa euroa
(-22). Kurssierot myyntisaamisista, ostoveloista, rahoituseristä ja
valuuttasuojausten arvostuksesta olivat 2 miljoonaa euroa (-6). Nettokorot ja
muut rahoitustuotot ja -kulut olivat -17 miljoonaa euroa (-16). Muihin
rahoituskuluihin sisältyy korkosuojausten arvostusvoittoa 0 miljoonaa euroa
(arvostusvoittoa 0).
Katsauskauden tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja oli 31 miljoonaa euroa
(25). Tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja ilman kertaluonteisia eriä oli
28 miljoonaa euroa (15). Tuloverot, mukaan lukien laskennallisen verovelan
muutos, olivat -3 miljoonaa euroa (-6).
Osakekohtainen tulos oli 0,08 euroa (0,06). Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä oli 0,07 euroa (0,03). Oman
pääoman tuotto oli 10,8 prosenttia (7,9), ilman kertaluonteisia eriä 9,5
prosenttia (3,6). Sijoitetun pääoman tuotto oli 8,4 prosenttia (9,1), ilman
kertaluonteisia eriä 7,8 prosenttia (7,3).
Henkilöstö
Henkilöstömäärä oli maaliskuun lopussa 4 515 (31.12.2010: 4 538), josta
Suomessa työskenteli 1 773 (1 783). Kauden aikana M-realin palveluksessa oli
keskimäärin 4 525 henkilöä (4 772 vuonna 2010).
Investoinnit
Bruttoinvestoinnit olivat tammi-maaliskuussa yhteensä 12 miljoonaa euroa
(Q1/2010: 7).
M-real investoi 26 miljoonaa euroa laajentaakseen Simpeleen tehtaan
taivekartonkikapasiteettia noin 80 000 tonnilla. Samassa yhteydessä
laajennetaan tehtaan arkituskapasiteettia. Investoinnit toteutetaan kesällä
2011.
M-real investoi noin 30 miljoonaa euroa laajentaakseen Äänekosken ja
Kyröskosken tehtaiden taivekartonkikapasiteettia yhteensä noin 70 000 tonnilla.
Kyröskosken investointi toteutetaan vuoden 2011 lopussa ja Äänekosken vuoden
2012 keväällä.
M-real investoi myös Kemiart Liners -tehtaan päällystysosan modernisointiin.
Arvio investoinnin kokonaisarvosta on noin 16 miljoonaa euroa. Myös tämä
investointi toteutetaan vuoden 2011 aikana.
Pohjolan Voima Oy:n tytäryhtiö Hämeenkyrön Voima Oy teki maaliskuussa
lopullisen päätöksen rakentaa Hämeenkyröön M-real Kyron tehdasalueelle
biovoimalaitoksen, joka tuottaa sähköä ja prosessilämpöä M-realin paperi- ja
kartonkitehtaalle sekä sähköä ja kaukolämpöä Leppäkosken Sähkö Oy:lle. Hankkeen
kokonaiskustannusarvio on noin
50 miljoonaa euroa ja M-real osallistuu hankkeeseen noin 11 miljoonan euron
sijoituksella. Voimalaitoksen tarvitsemat viranomaisluvat myönnettiin
helmikuussa 2011 ja se valmistuu syksyllä 2012.
Rakennemuutos
M-realin rakennemuutos paperiyhtiöstä entistä selvemmin pakkausmateriaaleihin
keskittyväksi toimijaksi on edennyt strategian mukaisesti. Toiminnan painopiste
on siirtynyt yhä vahvemmin saneerauksesta kehittämiseen, mistä osoituksena
vuosina 2011-2012 toteutettavat investoinnit Simpeleellä, Äänekoskella,
Kyröskoskella ja Kemiart Linersissa.
M-real ilmoitti toukokuussa uusista suunnitelmistaan eliminoida
paperiliiketoimintojen tappioita. Toimenpiteiden tarkempi kuvaus on tämän
raportin osiossa Kauden jälkeiset tapahtumat.
M-real käynnisti tammikuussa 70 miljoonan euron tulosparannusohjelman vuodelle
2011. Ohjelma keskittyy parantamaan paperiliiketoimintojen kannattavuutta sekä
pienentämään kaikkien liiketoiminta-alueiden muuttuvia kustannuksia.
Aikaisemmin ilmoitettujen Simpeleen ja Kemin kartonki-investointien
tulosparannus sekä Simpeleen erikoispaperituotannon lopettaminen sisältyvät
uuteen tulosparannusohjelmaan. Ohjelman täysimääräinen 70 miljoonan euron
tulosvaikutus arvioidaan saavutettavan vuodesta 2012 alkaen. Tulosvaikutuksen
vuonna 2011 arvioidaan olevan noin 30 miljoonaa euroa. Kustannusinflaation
arvioidaan vuonna 2011 kiihtyvän. M-realin uuden sekä aiempina vuosina
toteutettujen tulosparannusohjelmien kokonaisvaikutuksen vuoden 2011 tulokseen
arvioidaan olevan noin 90 miljoonaa euroa positiivinen, jolla uskotaan pääosin
katettavan kustannusinflaatio.
Rahoitus
M-realin omavaraisuusaste oli maaliskuun lopussa 33,6 prosenttia (31.12.2010:
32,1) ja velkaantumisaste 125 prosenttia (135). Nettovelkaantumisaste oli 78
prosenttia (83). M-realin tietyissä lainasopimuksissa on asetettu 120 prosentin
raja yhtiön nettovelkaantumisasteelle ja 30 prosentin raja
omavaraisuusasteelle. Lainasopimuksissa määritellyllä tavalla laskettu
velkaantumisaste oli maaliskuun lopussa noin 60 prosenttia (64) ja
omavaraisuusaste noin 39 prosenttia (38).
Myytävissä olevien sijoitusten käyvän arvon muutos oli katsauskauden aikana
noin +2 miljoonaa euroa lähinnä Pohjolan Voima Oy:n osakkeiden käyvän arvon
nousun takia.
Korolliset nettovelat olivat maaliskuun lopussa 799 miljoonaa euroa (827).
Lainoista oli valuuttamääräisiä 8 prosenttia, vaihtuvakorkoisia 83 prosenttia
ja loput kiinteäkorkoisia. Lainojen keskikorko oli maaliskuun lopussa 5,1
prosenttia ja pitkäaikaisten lainojen keskimaturiteetti 2,4 vuotta. Lainojen
korkosidonnaisuusaika oli maaliskuun lopussa
7,7 kuukautta. Kauden aikana korkosidonnaisuusaika on vaihdellut 7 ja 10
kuukauden välillä.
Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat olivat 10 miljoonaa euroa (Q1-4/2010:
49). Käyttöpääoma nousi 36 miljoonaa euroa (86) pääosin toimitusmäärien ja
hintojen nousun sekä Simpeleen investointiseisokkiin varautumisen seurauksena.
Rahavirtalaskelmassa kauden nettorahoituskulut sisältävät Metsä-Botnian
maksaman osingon 45 miljoonaa euroa.
Vuotuisesta nettovaluuttavirrasta oli katsauskauden lopussa suojattuna
keskimäärin 5,1 kuukautta. Suojausaste on kauden aikana vaihdellut keskimäärin
4 ja 5 kuukauden välillä. Ei-euromääräisestä omasta pääomasta oli katsauskauden
lopussa suojattuna noin 26 prosenttia.
Maksuvalmius jatkuu hyvänä. Käytettävissä oleva likviditeetti oli katsauskauden
lopussa 425 miljoonaa euroa, josta 7 miljoonaa oli nostamattomia rahastoituja
TyEL-varoja ja
418 miljoonaa likvidejä varoja ja sijoituksia. Metsäliitto Osuuskunta maksoi
maaliskuussa ennenaikaisesti 49 miljoonan euron velkakirjan, joka syntyi
Metsä-Botnian omistusjärjestelyn yhteydessä vuonna 2009. Likvideistä varoista
ja sijoituksista
156 miljoonaa euroa on M-realin tytäryhtiö Metsä Financeen muiden
Metsäliitto-konsernin yhtiöiden tallettamia varoja. Konsernilla oli myös
lyhytaikaisia rahoitustarpeita varten käytössään ei-sitovia koti- ja ulkomaisia
yritystodistusohjelmia ja luottolimiittejä
517 miljoonan euron arvosta.
Standard & Poors korotti maaliskuussa M-realin B- -luottoluokituksen näkymät
vakaista positiivisiksi.
Osakkeet
M-realin A-osakkeen ylin kurssi NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä oli
tammi-maaliskuussa 3,34 euroa, alin 2,60 euroa ja keskikurssi 3,09 euroa.
Maaliskuun lopussa A-osakkeen kurssi oli 3,09 euroa. Vuoden 2010 lopussa
A-osakkeen kurssi oli 2,85 euroa ja vuoden 2010 keskikurssi 2,85 euroa.
M-realin B-osakkeen ylin kurssi oli tammi-maaliskuussa 3,33 euroa, alin 2,50
euroa ja keskikurssi 2,96 euroa. Maaliskuun lopussa B-osakkeen kurssi oli 3,08
euroa. Vuoden 2010 lopussa B-osakkeen kurssi oli 2,54 euroa ja vuoden 2010
keskikurssi 2,44 euroa.
A-osakkeen vaihto oli 3 miljoonaa euroa, 1 prosentti osakekannasta. B-osakkeen
vaihto oli 211 miljoonaa euroa, 24 prosenttia osakekannasta. A- ja B-osakkeiden
markkina-arvo oli maaliskuun lopussa yhteensä 1 011 miljoonaa euroa.
Metsäliitto Osuuskunta omisti maaliskuun lopussa 39 prosenttia osakkeista, ja
näiden osakkeiden tuottama äänivalta oli 61 prosenttia. Ulkomaisten omistajien
osuus osakkeista oli 14 prosenttia.
Yhtiön hallussa ei ole sen omia osakkeita.
Ylikurssirahaston alentaminen
Yhtiökokous päätti alentaa emoyhtiön taseen 31.12.2010 mukaista sidottuun
pääomaan kuuluvaa ylikurssirahastoa siirtämällä kaikki siellä olevat varat 663
812 052,56 euroa yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
Ylikurssirahaston alentaminen tapahtuu vastikkeetta, eikä se vaikuta yhtiön
osakkeiden lukumäärään, osakkeiden tuottamiin oikeuksiin eikä
osakkeenomistajien suhteelliseen omistukseen. Alentaminen tulee voimaan
osakeyhtiölain mukaisen velkojainsuojamenettelyn toteutumisen jälkeen.
Alentamisella parannetaan yhtiön edellytyksiä voitonjakoon tulevaisuudessa.
Muutokset johdossa
Sari Pajari nimitettiin liiketoiminnan kehitysjohtajaksi ja johtoryhmän
jäseneksi. Hän on koulutukseltaan puunjalostustekniikan diplomi-insinööri.
Hänen päävastuualueensa ovat liiketoiminnan kehitys ja laatujohtaminen (TQM).
Pajari aloittaa uudessa tehtävässään 1.4.2011 ja raportoi toimitusjohtaja Mikko
Helanderille. Pajari siirtyy M-realiin Metsäliitto-konsernin
tietohallintojohtajan tehtävästä, jossa hän toimi vuodesta 2009. Ennen
siirtymistään Metsäliitto-konserniin vuonna 2007 Pajari työskenteli johtavana
strategiakonsulttina Pöyryllä, PwC Consultingilla sekä IBM:llä. Pajari liittyy
hallituksen joulukuussa 2010 hyväksymään M-realin ylimmän johdon
palkitsemisjärjestelmään.
Hallitus ja tilintarkastajat
Yhtiökokous valitsi M-realin hallituksen jäseniksi metsänhoitaja Mikael
Aminoffin, metsäneuvos Martti Asunnan, vuorineuvos Kari Jordanin, oikeustieteen
kandidaatti Kirsi Komin, diplomi-insinööri Kai Korhosen, kasvatustieteen
maisteri Liisa Leinon, vuorineuvos Juha Niemelän, ministeri Antti Tanskasen ja
diplomi-insinööri Erkki Variksen. Hallituksen jäsenten toimikausi kestää
seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun.
Hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi puheenjohtajakseen Kari
Jordanin ja varapuheenjohtajakseen Martti Asunnan. Hallitus päätti lisäksi
valiokuntiin järjestäytymisestä seuraavasti:
Tarkastusvaliokunnan jäsenet ovat Kirsi Komi, Kai Korhonen, Antti Tanskanen ja
Erkki Varis ja nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan jäsenet ovat Mikael Aminoff,
Martti Asunta, Kari Jordan, Liisa Leino ja Juha Niemelä.
Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy,
päävastuullisena KHT Johan Kronberg. Tilintarkastajan toimikausi päättyy
seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä.
Kauden jälkeiset tapahtumat
M-real allekirjoitti aiesopimuksen Reflexin tehtaan Premium Paper
-liiketoiminnan myynnistä Papierwerke Lenk AG:n sisaryhtiölle. Sopimukseen
kuuluisivat koko Premium Paper -liiketoiminta ja siihen liittyvät kiinteistöt
sekä noin 100 M-realin työntekijää. Jos järjestely toteutuu suunnitellusti,
kirjaa M-real 12 miljoonaan euron negatiivisen kertaerän Speciality Papers
-liiketoiminta-alueelle. Kassavaikutus olisi noin 1 miljoonaa euroa
negatiivinen. Myynnillä ei ole merkittävää vaikutusta M-realin liiketulokseen
ilman kertaluonteisia eriä. Järjestelyn arvioidaan toteutuvan vuoden 2011
toisen neljänneksen aikana.
M-real ilmoitti toukokuussa suunnitelmastaan myydä Gohrsmühlen tehdas Saksassa
joko konaisuudessaan tai osissa Paper Park- konseptin mukaisesti.
Samanaikaisesti M-real käynnistää prosessin päällystämättömän hienopaperin ja
kannattamattomien erikoispapereiden tuotannon lopettamiseksi Gohrsmühlessa
siltä varalta, että myyntivaihtoehdot eivät toteudu. Jos sulkemiset toteutuvat,
M-real keskittyy Gohrsmühlen tehtaalla pelkästään valupäällystettyihin
etiketti- ja pakkaustuotteisiin (Chromolux). M-real suunnittelee myös Reflexin
tehtaan jäljellä olevan liiketoiminnan eli itsejäljentävien papereiden
jalostuksen lopettamista.
M-real on viime vuosina useaan otteeseen pyrkinyt myymään Alizayn paperitehtaan
siinä kuitenkaan onnistumatta. Myyntivaihtoehtoja etsitään edelleen. M-real
aloittaa enintään syyskuun 2011 loppuun asti kestävän avoimen myyntiprosessin,
jossa pyritään löytämään uskottavia ostajaehdokkaita Alizayn paperitehtaalle.
Jos M-real ei onnistu myymään Alizayn paperitehdasta asetetussa aikataulussa,
M-real suunnittelee sulkevansa tehtaan.
Suunniteltujen toimenpiteiden toteutuessa M-realin vuotuisen liikevaihdon
arvioidaan laskevan noin 390 miljoonalla eurolla ja liiketuloksen paranevan
noin 60 miljoonalla eurolla perustuen vuoden 2010 toteutuneisiin lukuihin.
Suurin osa mahdollisesta liikevaihto- ja tulosvaikutuksesta arvioidaan
toteutuvan vuonna 2012, ja täysimääräisesti vuodesta 2013. Suunniteltujen
toimien seurauksena M-realin vuotuinen paperituotantokapasiteetti vähenisi noin
500 000 tonnilla, josta noin 430 000 tonnia olisi päällystämätöntä hienopaperia
ja 70 000 tonnia päällystettyjä erikoispapereita. Mahdollisten
sulkemistoimenpiteiden toteuttamiset ovat ehdollisia paikallisten
lainsäädäntöjen edellyttämien yhteistoimintamenettelyjen loppuun saattamiselle.
Yhteistoimintamenettelyissä selvitetään suljettavaksi suunniteltujen yksiköiden
osalta myös muut tulevaisuuden vaihtoehdot. Kyseiset neuvottelut käynnistetään
Gohrsmühlen ja Reflexin tehtailla mahdollisimman pian. Alizayn osalta
mahdolliset sulkemiseen tähtäävät neuvottelut käynnistetään siinä tapauksessa,
että tehtaan myynnissä ei onnistuta. M-real pyrkii omilla toimillaan
lieventämään mahdollisten toimenpiteiden aiheuttamia negatiivisia vaikutuksia
henkilöstölle.
Kaiken kaikkiaan Alizayssa, Gohrsmühlessa ja Reflexissä suunniteltujen
toimenpiteiden arvioidaan alustavasti aiheuttavan noin 170 miljoonan euron
kertaluonteisen negatiivisen tulosvaikutuksen. Arvioidut nettokassakulut ovat
50 miljoonaa euroa. Suunniteltuihin toimenpiteisiin liittyen Speciality Papers
-liiketoiminta-alueen 2Q 2011 tuloksen arvioidaan sisältävän kertaluonteisena
eränä 20 miljoonan euron arvonalentumistappion ja kuluvarauksen. Edellä
esitetyt arviot kertaluonteisista taloudellisista vaikutuksista ovat alustavia
ja ne täsmentyvät kun lopulliset päätökset suunnitelluista toimenpiteistä on
tehty.
Lähiajan näkymät
Kartongin kysyntätilanteen uskotaan jatkuvan hyvänä myös lähikuukausina. M-real
korotti onnistuneesti huhtikuussa lainerin hintoja. Toukokuussa toteutettavalla
Simpeleen taivekartonkikoneen laajennusinvestointiin liittyvällä
tuotantoseisokilla on negatiivinen vaikutus Consumer Packagingin toisen
vuosineljänneksen tulokseen.
Päällystämättömän hienopaperin sekä erikoispaperin kysyntä ja hintataso
vaikuttavat jatkuvan ennallaan. Sellun euromääräisen keskihinnan arvioidaan
pysyvän vuoden toisella neljänneksellä suunnilleen ensimmäisen neljänneksen
tasolla.
Kustannusinflaation arvioidaan vuonna 2011 kiihtyvän. M-real käynnisti
tammikuussa 2011 70 miljoonan euron tulosparannusohjelman. Uuden sekä aiempina
vuosina toteutettujen tulosparannusohjelmien kokonaisvaikutuksen vuoden 2011
tulokseen arvioidaan olevan noin 90 miljoonaa euroa positiivinen, jolla
uskotaan pääosin katettavan kiihtynyt kustannusinflaatio.
M-realin vuoden 2011 toisen vuosineljänneksen liiketuloksen ilman
kertaluonteisia eriä arvioidaan Simpeleen tehtaan investointiseisokin sekä
epäedullisen valuuttakurssikehityksen takia heikkenevän hieman ensimmäiseen
neljännekseen verrattuna.
Liiketoiminnan lähiajan riskit
Riskit euroalueen talouden nousun hidastumisesta tai pysähtymisestä sekä
kartonki- ja paperituotteiden jo pääosin korjaantuneen kysyntätilanteen
kääntymisestä uudelleen laskuun ovat edelleen olemassa.
Jos M-realin päätuotteiden kysyntä merkittävästi vähenisi, on olemassa riski,
että hinnat kääntyvät laskuun.
M-realilla on hyvä mahdollisuus pääosin kattaa kiihtynyt kustannusinflaatio
omilla tulosparannustoimillaan. On kuitenkin olemassa riski siitä, että
tuotannontekijöiden kustannustasot nousevat nykyisiä arvioita enemmän, mikä
vaikuttaisi kannattavuuteen negatiivisesti.
M-real on ilmoittanut uusista merkittävistä suunnitelmista
paperiliiketoimintojen tappioiden eliminoimiseksi. Toiminnan
uudelleenjärjestelyn läpivientiin liittyy riski siitä, että suunnitelmia ei
voida toteuttaa suunnitellusti.
Yhtiön lyhyen ja keskipitkän aikavälin rahoitusasema on turvattu.
Rahoitusmarkkinoiden lisääntyvän sääntelyn seurauksena luotto- ja
velkakirjamarkkinoiden toiminta voi vaikeutua, mikä saattaa vaikeuttaa yhtiön
kykyä hankkia pitkän aikavälin velkarahoitusta kilpailukykyiseen hintaan.
Koska tämän tilinpäätöksen tulevaisuutta koskevat arviot ja kannanotot
perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne sisältävät riskejä ja
muita epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että tulokset
poikkeavat niitä koskevista kannanotoista. Lyhyellä aikajänteellä M-realin
tulokseen vaikuttavat erityisesti lopputuotteiden hinta ja kysyntä,
raaka-ainekustannukset, energian hinta sekä valuuttakurssikehitys. M-realin
vuoden 2010 vuosikertomuksen sivuilla 35-36 on lisää tietoa myös pidemmän
aikavälin riskitekijöistä.
M-REAL OYJ
Lisätiedot:
Talousjohtaja Matti Mörsky, puh. 010 465 4913
Viestintä- ja sijoittajasuhdejohtaja Juha Laine, puh. 010 465 4335
Lisätietoja 4.5.2010 kello 13 alkaen. Sijoittajille ja analyytikoille
tarkoitettu englanninkielinen puhelinkokous alkaa kello 15. Puhelinkokoukseen
osallistujia pyydetään rekisteröitymään muutamaa minuuttia ennen
puhelinkokouksen alkamista seuraavissa numeroissa:
Eurooppa: +44 (0)20 7162 0025
Yhdysvallat: +1 334 323 6201
Puhelinkokouksen tunnistenumero on 891237.
Consumer Packaging
2011 2010 2010 2010 2010 2009 2010 2009
Consumer Packaging Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q1-Q4 Q1-Q4
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto, milj. e 299 303 305 310 257 255 1175 968
EBITDA, milj. e 63 49 48 51 52 50 200 140
ilman kertaluonteisia 63 52 48 51 52 51 203 146
eriä, milj. e
Liiketulos, milj. e 50 24 34 38 39 33 135 51
ilman kertaluonteisia 50 38 34 38 39 34 149 69
eriä, milj. e
ilman kertaluonteisia 16,7 12,5 11,1 12,3 15,2 13,3 12,7 7,1
eriä, %
Sijoitetun pääoman 27,8 13,7 18,1 21,1 22,8 18,8 19,4 6,9
tuotto, %
ilman kertaluonteisia 27,8 22,0 18,1 21,1 22,8 19,2 21,5 9,4
eriä, %
Toimitukset, 1 000 t 334 344 353 372 321 327 1 390 1 212
Tuotanto, 1 000 t 344 362 353 363 342 342 1 420 1 232
Henkilöstö kauden 1 441 1 441 1 461 1 679 1 453 1 465 1 441 1 465
lopussa
(Kaskisten sellutehtaan henkilöstömäärä on siirretty
raportoitavaksi Market Pulp and Energyn luvuissa)
Tammi-maaliskuun tulos edelliseen neljännekseen verrattuna
Consumer Packagingin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä parani edellisestä
vuosineljänneksestä ja oli 50 miljoonaa euroa (Q4/2010: 38). Tulosta paransi
lähinnä saavutettujen hinnankorotusten ansiosta noussut keskihinta. Tulosta
heikensi energiakustannusten nousu. Tulos ei sisältänyt kertaluonteisia eriä.
Edellisen vuosineljänneksen tulokseen sisältyi kertaluonteisia eriä yhteensä
-14 miljoonaa euroa joista merkittävin oli 15 miljoonan euron käyttöomaisuuden
arvonalentumistappio ja kuluvarauksia liittyen Simpeleen paperikoneen
sulkemiseen.
Euroopan taivekartongin tuottajien toimitukset nousivat 1 prosenttia
edellisestä vuosineljänneksestä. Consumer Packagingin taivekartongin
toimitukset nousivat myös 1 prosenttia.
Tammi-maaliskuun tulos viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna
Consumer Packagingin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä parani viime vuoden
vastaavaan kauteen verrattuna ja oli 50 miljoonaa euroa (Q1/10: 39).
Merkittävin tulosta parantava tekijä oli saavutettujen hinnankorotusten
ansiosta noussut kartongin keskimääräinen myyntihinta. Tulosta heikensi
raaka-aineiden ja energian hinnannousu.
Tulos ei sisältänyt kertaluonteisia eriä. Viime vuoden vastaavan kauden tulos
ei myöskään sisältänyt kertaeriä.
Euroopan taivekartongin tuottajien toimitukset nousivat viime vuoden vastaavaan
kauteen verrattuna 4 prosenttia. Consumer Packagingin taivekartongin
toimitukset nousivat 10 prosenttia.
Office Papers
2011 2010 2010 2010 2010 2009 2010 2009
Office Papers Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q1-Q4 Q1-Q4
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto, milj. e 184 181 164 153 160 132 658 543
EBITDA, milj. e 4 9 17 6 11 6 43 1
ilman kertaluonteisia 4 10 17 6 11 13 44 8
eriä, milj. e
Liiketulos, milj. e -6 9 9 -4 0 -54 14 -104
ilman kertaluonteisia -6 0 9 -4 0 0 5 -48
eriä, milj. e
ilman kertaluonteisia -3,3 0,0 5,5 -2,6 0,0 0,0 0,8 -8,8
eriä, %
Sijoitetun pääoman -4,4 6,5 8,5 -4,0 -0,1 -47,0 2,8 -21,1
tuotto, %
ilman kertaluonteisia -4,4 0,0 8,5 -4,0 -0,1 -0,1 1,1 -9,8
eriä, %
Toimitukset, 1 000 t 241 248 212 212 237 198 909 790
Tuotanto, 1 000 t 232 238 228 209 235 213 910 795
Henkilöstö kauden 1 190 1 208 1 213 1 252 1 320 1 374 1 208 1 374
lopussa
Tammi-maaliskuun tulos edelliseen neljännekseen verrattuna
Office Papersin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni edellisestä
vuosineljänneksestä ja oli -6 miljoonaa euroa (Q4/2010: 0). Tulosta heikensivät
korkeammat raaka-aine- ja energiakustannukset sekä Ruotsin kruunun
vahvistuminen euroa vastaan. Tulosta paransi toteutettujen hinnankorotusten
ansiosta noussut keskimääräinen myyntihinta.
Tulos ei sisältänyt kertaluonteisia eriä. Edellisen vuosineljänneksen tulokseen
sisältyi kertaluonteisena eränä 9 miljoonan euron käyttöomaisuuden
arvonalentumistappion peruutus.
Euroopan päällystämättömän hienopaperin tuottajien kokonaistoimitukset
verrattuna edelliseen vuosineljännekseen nousivat 8 prosenttia. Office Papersin
toimitusmäärä laski
3 prosenttia.
Tammi-maaliskuun tulos viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna
Office Papersin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni viime vuoden
vastaavaan kauteen verrattuna ja oli -6 miljoonaa euroa (Q1/2010: 0). Tulosta
heikensivät sellun ja muiden raaka-aineiden ja energian korkeammat hinnat sekä
Ruotsin kruunun vahvistuminen euroa vastaan. Merkittävin tulosta parantava
tekijä oli hinnankorotusten ansiosta noussut keskimääräinen myyntihinta.
Tulos ei sisältänyt kertaluonteisia eriä. Viime vuoden vastaavan kauden tulos
ei myöskään sisältänyt kertaluonteisia eriä.
Euroopan päällystämättömän hienopaperin tuottajien kokonaistoimitukset pysyivät
ennallaan edellisen vuoden vastaavaan aikaan verrattuna. Office Papersin
toimitusmäärä nousi 2 prosenttia.
Speciality Papers
2011 2010 2010 2010 2010 2009 2010 2009
Speciality Papers Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q1-Q4 Q1-Q4
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto, milj. e 78 66 75 80 82 73 303 352
EBITDA, milj. e -7 0 5 -18 -4 -8 -17 -65
ilman kertaluonteisia -7 -7 -3 -2 -4 -2 -16 -31
eriä, milj. e
Liiketulos, milj. e -9 -31 4 -21 -6 -78 -54 -151
ilman kertaluonteisia -9 -8 -7 -5 -6 -6 -26 -51
eriä, milj. e
ilman kertaluonteisia -11,5 -12,1 -9,3 -6,3 -7,3 -8,2 -8,6 -14,5
eriä, %
Sijoitetun pääoman -50,1 -155,6 18,0 -76,3 -19,6 -170,3 -49,1 -55,8
tuotto, %
ilman kertaluonteisia -50,1 -43,0 -24,5 -18,8 -19,6 -14,1 -23,6 -18,7
eriä, %
Toimitukset, 1 000 t 60 49 57 66 74 68 246 342
Tuotanto, 1 000 t 59 46 52 67 70 63 235 297
Henkilöstö kauden 1 006 1 007 1 132 1 165 1 176 1 194 1 007 1 194
lopussa
(Halleinin sellutehtaan henkilöstömäärä on siirretty
raportoitavaksi Market Pulp and Energyn luvuissa)
Tammi-maaliskuun tulos edelliseen neljännekseen verrattuna
Speciality Papersin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni edellisestä
vuosineljänneksestä ja oli -9 miljoonaa euroa (Q4/2010: -8). Tulosta
heikensivät paperin alempi keskimääräinen myyntihinta sekä raaka-aineiden
korkeampi hinta. Tulosta paransi toimitusmäärän kasvu.
Tulos ei sisältänyt kertaluonteisia eriä. Edellisen vuosineljänneksen tulokseen
sisältyi kertaluonteisia eriä yhteensä -23 miljoonaa euroa, josta
arvonalentumistappioita oli -28 miljoonaa euroa, myyntivoittoa Reflexin tehtaan
osittaisesta myynnistä 7 miljoonaa euroa ja muita kuluja 2 miljoonaa euroa.
Speciality Papersin toimitusmäärä nousi 22 prosenttia edelliseen
vuosineljännekseen verrattuna.Tammi-maaliskuun tulos viime vuoden vastaavaan
kauteen verrattuna
Speciality Papersin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni viime vuoden
vastaavaan kauteen verrattuna ja oli -9 miljoonaa euroa (Q1/2010: -6). Tulosta
heikensivät sellun ja muiden raaka-aineiden korkeammat hinnat sekä paperin
alempi toimitusmäärä. Tulosta paransivat toteutetut hinnankorotukset ja
kustannussäästötoimenpiteet.
Tulos ei sisältänyt kertaluonteisia eriä. Viime vuoden vastaavan kauden tulos
ei myöskään sisältänyt kertaluonteisia eriä.
Speciality Papersin toimitusmäärä laski 19 prosenttia viime vuoden vastaavaan
aikaan verrattuna.
Market Pulp and Energy
2011 2010 2010 2010 2010 2009 2010 2009
Market Pulp and Energy Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q1-Q4 Q1-Q4
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto, milj. e 110 106 107 126 95 126 434 508
EBITDA, milj. e 13 19 19 23 14 -1 75 -21
ilman kertaluonteisia eriä, 13 19 23 23 14 2 79 -17
milj. e
Liiketulos, milj. e 7 -1 12 16 9 -39 36 -91
ilman kertaluonteisia eriä, 7 12 16 16 9 -9 53 -54
milj. e
ilman kertaluonteisia eriä, % 6,4 11,3 15,0 12,7 9,5 -7,1 12,2 -10,6
Sijoitetun pääoman tuotto, % 4,7 -0,4 7,6 11,4 5,9 -22,1 6,0 -12,2
ilman kertaluonteisia eriä, % 4,7 7,9 10,1 11,4 5,9 -4,8 8,9 -7,2
Toimitukset, 1 000 t 174 168 167 194 161 246 690 1155
Henkilöstö kauden lopussa 302 301 304 297 299 294 301 294
(Kaskisten ja Halleinin sellutehtaiden henkilöstömäärät on siirretty
raportoitavaksi Market Pulp and Energyn luvuissa)
Tammi-maaliskuun tulos edelliseen neljännekseen verrattuna
Market Pulp and Energy -liiketoiminta-alueen liiketulos ilman kertaluonteisia
eriä heikkeni edelliseen neljännekseen verrattuna ja oli 7 miljoonaa euroa
(Q4/2010: 12). Tulosta heikensivät korkeammat puu-, kemikaali- ja
energiakustannukset. Sellun keskimääräinen myyntihinta oli edellisen kvartaalin
tasolla.
Tulos ei sisältänyt kertaluonteisia eriä. Edellisen vuosineljänneksen tulokseen
kirjattiin kertaluonteisina erinä nettona yhteensä -13 miljoonaa euroa josta
-15 miljoonaa euroa oli arvonalentumistappiota liittyen Halleinin tehtaaseen ja
+2 miljoonaa euroa muita kertaluonteisia eriä.
Tammi-maaliskuun tulos viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna
Market Pulp and Energy -liiketoiminta-alueen liiketulos ilman kertaluonteisia
eriä heikkeni viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna ja oli 7 miljoonaa
euroa (Q1/2010: 9). Tulosta heikensivät korkeammat puu-, kemikaali- ja muut
raaka-aine- sekä energiakustannukset. Tulosta paransi sellun korkeampi
myyntihinta sekä korkeampi toimitusmäärä.
Tulos ei sisältänyt kertaluonteisia eriä. Viime vuoden vastaavan kauden tulos
ei myöskään sisältänyt kertaluonteisia eriä.
Lyhennetty konsernin laaja tuloslaskelma
2011 2010 2010 2010
Milj. e Q1 Q1 Muutos Q1-Q4 Q4
--------------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto 685 602 83 2 605 665
Liiketoiminnan muut tuotot 22 25 -3 108 38
Liiketoiminnan kulut -651 -556 -95 -2 479 -651
Osuus osakkuusyritysten tuloksista *) 21 11 10 78 22
Poistot ja arvonalentumiset -31 -33 2 -166 -78
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketulos 46 49 -3 146 -4 % liikevaihdosta 6,7 8,1 5,6 -0,6
Osuus osakkuusyritysten tuloksista 0 -2 2 -24 -3
Kurssierot 2 -6 8 -9 -2
Muut rahoitustuotot ja -kulut -17 -16 -1 -65 -13
--------------------------------------------------------------------------------
Kauden tulos ennen veroja 31 25 6 48 -22
% liikevaihdosta 4,5 4,2 1,8 -3,3
Tuloverot -3 -6 3 -21 0
--------------------------------------------------------------------------------
Kauden tulos jatkuvista toiminnoista 28 19 9 27 -22
% liikevaihdosta 4,1 3,2 1,0 -3,3
Lopetetut toiminnot
Kauden tulos lopetetuista toiminnoista 0 0 0 0 0
--------------------------------------------------------------------------------
Kauden tulos 28 19 9 27 -22
--------------------------------------------------------------------------------
Muut laajan tuloksen erät
Rahavirran suojaukset -3 -5 2 10 10
Myytävissä olevat rahoitusvarat 2 16 -14 28 -5
Muuntoerot 0 2 -2 12 5
Osuus osakkuusyritysten tuloksista 0 2 -2 2 0
Muihin laajan tuloslaskelman eriin liittyvät 0 0 0 -2 0
verot
--------------------------------------------------------------------------------
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen -1 15 -16 50 10
Kauden laaja tulos yhteensä 27 34 -7 77 -12
Kauden tuloksen jakautuminen
Emoyrityksen omistajille 28 19 9 28 -22
Määräysvallattomille omistajille 0 0 0 -1 0
--------------------------------------------------------------------------------
Kauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyrityksen omistajille 27 34 -7 78 -12
Määräysvallattomille omistajille 0 0 0 -1 0
--------------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 27 34 -7 77 -12
Emoyrityksen omistajille kuuluvasta konsernin
tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos
(euroa per osake)
jatkuvista toiminnoista 0,08 0,06 0,02 0,09 -0,06
lopetetuista toiminnoista 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
--------------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 0,08 0,06 0,02 0,09 -0,06
*) Metsä-Botnian nettotulos 8.12.2009 alkaen sisältyy riville "Osuus
osakkuusyritysten tuloksista" liiketuloksessa
Lyhennetty konsernin tase
31.3. 31.3. 31.12.
Milj. e 2011 % 2010 % 2010 %
--------------------------------------------------------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo 13 0,4 13 0,4 13 0,4
Muut aineettomat hyödykkeet 35 1,2 40 1,4 26 0,8
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 1 047 34,2 1 123 38,3 1 063 34,1
Osuudet osakkuusyrityksissä 240 7,8 221 7,5 265 8,5
Myytävissä olevat rahoitusvarat 317 10,4 328 11,2 314 10,1
Muut rahoitusvarat 11 0,4 63 2,1 67 2,1
Laskennalliset verosaamiset 4 0,1 3 0,1 3 0,1
------------------------------------------
1 667 54,5 1 791 61,0 1 751 56,1
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 391 12,8 331 11,3 391 12,6
Myyntisaamiset ja muut saamiset 582 19,0 651 22,2 567 18,2
Rahavarat 418 13,7 162 5,5 408 13,1
------------------------------------------
1 391 45,5 1 144 39,0 1 366 43,9
------------------------------------------
Varat yhteensä 3 058 100,0 2 935 100,0 3 117 100,0
--------------------------------------------------------------------------------
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Emoyrityksen osakkeenomistajille
kuuluva oma pääoma 1 021 33,3 950 32,4 994 31,9
Määräysvallattomien omistajien 5 0,2 6 0,2 5 0,2
osuudet
------------------------------------------
Oma pääoma yhteensä 1 026 33,5 956 32,6 999 32,1
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat 180 5,9 167 5,7 179 5,8
Eläkevelvoitteet 85 2,8 88 3,0 85 2,7
Varaukset 15 0,5 52 1,8 35 1,1
Rahoitusvelat 1 009 33,0 949 32,3 1 016 32,6
Muut velat 22 0,7 31 1,0 26 0,8
------------------------------------------
1 311 42,9 1 287 43,8 1 341 43,0
Lyhytaikaiset velat
Varaukset 21 0,7 28 1,0 7 0,2
Lyhytaikaiset rahoitusvelat 273 8,9 209 7,1 334 10,7
Ostovelat ja muut velat 427 14,0 455 15,5 436 14,0
------------------------------------------
721 23,6 692 23,6 777 24,9
Velat yhteensä 2 032 66,5 1 979 67,4 2 118 67,9
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma ja velat yhteensä 3 058 100,0 2 935 100,0 3 117 100,0
--------------------------------------------------------------------------------
Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma
2011 2010 2010 2010
Milj. e Q1 Q1 Q1-Q4 Q4
--------------------------------------------------------------------------------
Kauden tulos 27 19 27 -22
Oikaisut yhteensä 19 22 108 33
Käyttöpääoman muutos -36 -68 -86 0
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat 10 -27 49 11
--------------------------------------------------------------------------------
Nettorahoituskulut 27 -12 -102 -31
Maksetut verot -2 -4 -16 2
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 35 -43 -69 -18
--------------------------------------------------------------------------------
Investoinnit aineettomaan ja aineelliseen -12 -7 -66 -18
käyttöomaisuuteen
Omaisuuden myynnit ja muut 54 6 86 31
--------------------------------------------------------------------------------
Investointien nettorahavirrat 42 -1 20 13
--------------------------------------------------------------------------------
Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos -67 -290 -39 -24
Maksetut osingot 0 -2 -2 0
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoituksen nettorahavirrat -67 -292 -41 --24
--------------------------------------------------------------------------------
Rahavarojen muutos 10 -336 -90 -29
--------------------------------------------------------------------------------
Rahavarat kauden alussa 408 497 497 437
Rahavarojen muuntoero 0 1 1 0
Rahavarojen muutos 10 -336 -90 -29
------------------------
Rahavarat kauden lopussa 418 162 4408 408
Kauden nettorahoituskulut sisältävät Metsä-Botnian maksaman osingon 45 miljoonaa
euroa.
Kauden nettorahoituskulut sisältävät noin 17 miljoonaa euroa oman pääoman
suojauskuluja (Q1/2010 noin miljoona euroa). Vuoden 2010 nettorahoituskulut
sisältävät noin 27 miljoonaa euroa oman pääoman
suojauskuluja ja kauden q4/2010 noin 10 miljoonaa euroa.
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 1Q 2010
Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
Milj. e Osake- Ylikur Muun-t Käyvän Kerty- Yhteen Määräysva Oma
pää-om ssi-ra oerot arvon neet sä llat-tomi pääoma
a hasto ja muut voitto en yhteen
rahasto -varat omistajie sä
t n osuudet
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 558 667 2 194 -504 916 8 924
1.1.2010
--------------------------------------------------------------------------------
Kauden laaja
tulos
Kauden tulos 19 19 0 19
Muut laajan
tuloksen
erät
Rahavirran -5 -5 -5
suojaukset
Myytävissä 16 16 16
olevat
rahoitusvar
at
Muuntoerot 2 2 0 2
Osuus 2 2 2
osakkuus-yr
itysten
muista
laajan
tuloksen
eristä
Muihin 3 -3 0 0
laajan
tuloslaskel
man eriin
liittyvät
verot
-------------------------------------------------------------------
Muut laajan 7 8 15 0 15
tuloksen
erät
yhteensä
-------------------------------------------------------------------
Tilikauden 7 8 19 34 0 34
laaja tulos
yhteensä
Liiketoimet
omistajien
kanssa
Osingonjako -2 -2
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 558 667 9 202 -485 950 6 956
31.3.2010
--------------------------------------------------------------------------------
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 1Q 2011
Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
Milj. e Osake- Yli-ku Muun-t Käyvän Kerty- Yhteen Määräysva Oma
pääoma rssi-r oerot arvon neet sä llat-tomi pääoma
ahasto ja muut voitto en yhteen
rahasto -varat omista-ji sä
t en
osuudet
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 558 667 23 223 -476 994 5 999
1.1.2011
--------------------------------------------------------------------------------
Kauden laaja
tulos
Kauden tulos 28 28 0 28
Muut laajan
tuloksen
erät
Rahavirran -3 -3 -3
suojaukset
Myytävissä 2 2 2
olevat
rahoitusvar
at
Muuntoerot 0 0 0
Osuus 0 0 0 0
osakkuus-yr
itysten
muista
laajan
tuloksen
eristä
Muihin 0 0 0 0
laajan
tuloslaskel
man eriin
liittyvät
verot
-------------------------------------------------------------------
Muut laajan 0 -1 -1 0 -1
tuloksen
erät
yhteensä
-------------------------------------------------------------------
Tilikauden 0 -1 28 27 0 27
laaja tulos
yhteensä
Liiketoimet
omistajien
kanssa
Osingonjako 0 0
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 558 667 23 222 -448 1 021 5 1 026
31.3.2011
--------------------------------------------------------------------------------
Tunnuslukuja 2011 2010 2010 2010
Q1 Q1 Q1-Q4 Q4
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto, milj. e 685 602 2 605 665
EBITDA, milj. e 77 82 312 74
ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 74 72 305 71
EBITDA, % 11,2 13,6 12,0 11,1
ilman kertaluonteisia eriä, % 10,8 12,0 11,7 10,7
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketulos, milj. e 46 49 146 -4
ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 43 39 173 37
Liiketulos, % 6,7 8,1 5,6 -0,6
ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 6,3 6,5 6,6 5,6
--------------------------------------------------------------------------------
Tulos jatkuvista toiminnoista
ennen veroja, milj. e 31 25 48 -22
ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 28 15 92 20--------------------------------------------------------------------------------
Kauden tulos
jatkuvista toiminnoista, milj. e 28 19 27 -22
lopetetuista toiminnoista, milj. e 0 0 0 0
---------------------------
Yhteensä, milj. e 28 19 27 -22
--------------------------------------------------------------------------------
Osakekohtainen tulos
jatkuvista toiminnoista, e 0,08 0,06 0,09 -0,06
lopetetuista toiminnoista, e 0,00 0,00 0,00 0,00
---------------------------
Yhteensä, e 0,08 0,06 0,09 -0,06
--------------------------------------------------------------------------------
Osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä 0,07 0,03 0,23 0,07
jatkuvista toiminnoista, e
--------------------------------------------------------------------------------
Oman pääoman tuotto, % 10,8 7,9 2,8 -8,7
ilman kertaluonteisia eriä, % 9,5 3,6 7,6 8,7
--------------------------------------------------------------------------------
Sijoitetun pääoman tuotto, % 8,4 9,1 5,7 -0,7
ilman kertaluonteisia eriä, % 7,8 7,3 7,6 6,3
--------------------------------------------------------------------------------
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 33,6 32,7 32,1 32,1
Velkaantumisaste kauden lopussa, % 125 121 135 135
Nettovelkaantumisaste kauden lopussa, % 78 86 83 83
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma/osake kauden lopussa, e 3,11 2,90 3,03 3,03
Korolliset nettovelat kauden lopussa, milj. e 799 821 827 827
Bruttoinvestoinnit, milj. e 12 7 66 18
--------------------------------------------------------------------------------
Toimitukset, 1 000 t
Paperiliiketoiminta yhteensä 301 311 1 155 297
Consumer Packaging 334 321 1 390 344
--------------------------------------------------------------------------------
Henkilöstö kauden lopussa
Jatkuvissa toiminnoissa 4 515 4 796 4 538 4 538
EBITDA = liiketulos lisättynä poistoilla ja
arvonalentumisilla
Vastuut 2011 2010 2010
Milj. e Q1 Q1 Q1-Q4
--------------------------------------------------------------------------------
Omasta puolesta 191 116 192
Osakkuusyritysten puolesta 0 0 0
Saman konsernin yritysten puolesta 14 0 13
Muiden puolesta 3 1 1
--------------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 208 117 206
--------------------------------------------------------------------------------
Avoimet johdannaissopimukset 2011 2010 2010
Milj. e Q1 Q1 Q1-Q4
--------------------------------------------------------------------------------
Korkojohdannaiset 1 305 999 1 248
Valuuttajohdannaiset 1 939 2 769 2 149
Muut johdannaiset 77 169 83
--------------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 3 321 3 937 3 480
--------------------------------------------------------------------------------
Avoimien johdannaissopimusten käypä arvo laskettuna markkinahintaan oli
katsauskauden lopussa -0.1 miljoonaa euroa (-15,4 miljoonaa euroa 31.12.2010).
Avoimien sopimusten bruttomäärä sisältää myös suljetut sopimukset, joiden määrä
yhteensä oli 1 816,0 miljoonaa euroa (1 787,2 miljoonaa euroa 31.12.2010).
Käyttöomaisuussitoumukset 2011 2010 2010
Milj. e Q1 Q1 Q1-Q4
--------------------------------------------------------------------------------
Maksut alle vuoden 0 0 0
Maksut myöhemmin 2 1 2
Aineellisen käyttöomaisuuden muutokset 2011 2010 2010
Milj. e Q1 Q1 Q1-Q4
--------------------------------------------------------------------------------
Kirjanpitoarvo kauden alussa 1 063 1 130 1 130
Investoinnit 12 7 65
Vähennykset 0 0 -16
Poistot ja arvonalentumiset -29 -32 -159
Muuntoero 1 18 43
--------------------------------------------------------------------------------
Kirjanpitoarvo kauden lopussa 1 047 1 123 1 063
Liiketoimet lähipiirin kanssa
Liiketoimet emoyrityksen ja sisaryritysten kanssa 2011 2010 2010
Milj. e Q1 Q1 Q1-Q4
--------------------------------------------------------------------------------
Myynnit 16 9 39
Liiketoiminnan muut tuotot 1 1 14
Ostot 214 174 839
Osinkotuotot 45 0
Korkotuotot 1 3 8
Korkokulut 1 0 1
Pitkäaikaiset saamiset 4 53 53
Myyntisaamiset ja muut saamiset 74 164 82
Pitkäaikaiset velat 0 0 0
Ostovelat ja muut velat 233 127 277
Liiketoimet osakkuusyritysten kanssa 2011 2010 2010
Milj. e Q1 Q1 Q1-Q4
--------------------------------------------------------------------------------
Myynnit 0 0 0
Ostot 0 0 2
Pitkäaikaiset saamiset 0 0 0
Myyntisaamiset ja muut saamiset 8 8 8
Ostovelat ja muut velat 3 2 2
Liiketoimet Metsä-Botnian kanssa sisältyvät sisaryritysten lukuihin 8.12.2009
alkaen.
Tilinpäätösperiaatteet
Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 standardin Osavuosikatsaukset sekä M-realin
vuoden 2010 vuosikertomuksessa esitettyjen laadintaperiaatteiden mukaan.
Osavuosikatsaustiedotteen luvut ovat tilintarkastamattomia.
Tunnuslukujen laskentaperiaatteet
Oman pääoman tuotto (%) = (Tulos ennen veroja jatkuvista
liiketoiminnoista
- tuloverot) per (Oma pääoma (keskimäärin))
Sijoitetun pääoman tuotto (%) = (Tulos ennen veroja jatkuvista
liiketoiminnoista
+ korkokulut, nettokurssierot ja muut
rahoituskulut) per (Oma pääoma + korolliset
rahoitusvelat)
Omavaraisuusaste (%) = (Oma pääoma)
per (Taseen loppusumma
- saadut ennakot)
Velkaantumisaste (%) = (Korolliset rahoitusvelat) per (Oma pääoma)
Nettovelkaantumisaste (%) = (Korolliset rahoitusvelat
- likvidit varat
- korolliset saamiset) per (Oma pääoma)
Osakekohtainen tulos = (Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva
tilikauden tulos)
per (Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä
keskimäärin)
Osakekohtainen oma pääoma = (Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma
pääoma)
per (Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä
kauden lopussa)
Liikevaihto ja -tulos
segmenteittäin
2011 2010 2010 2010 2010 2009 2010 2009
Milj. e Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q1-Q4 Q1-Q4
--------------------------------------------------------------------------------
Consumer Packaging 299 303 305 310 257 255 1 175 968
Office Papers 184 181 164 153 160 132 658 543
Speciality Papers 78 66 75 80 82 73 303 352
Market Pulp and Energy 110 106 107 126 95 126 434 508
Muu toiminta 57 55 53 44 46 59 198 189
Sisäinen myynti -43 -46 -42 -37 -38 -39 -163 -128
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 685 665 662 676 602 606 2 605 2 432
Consumer Packaging 63 49 48 51 52 50 200 140
Office Papers 4 9 17 6 11 6 43 1
Speciality Papers -7 0 5 -18 -4 -8 -17 -65
Market Pulp and Energy 13 19 19 23 14 -1 75 -21
Muu toiminta 4 -3 6 -1 9 85 11 33
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA 77 74 95 61 82 132 312 88
% liikevaihdosta 11,2 11,1 14,4 9,0 13,6 21,8 12,0 3,6
Consumer Packaging 50 24 34 38 39 33 135 51
Office Papers -6 9 9 -4 0 -54 14 -104
Speciality Papers -9 -31 4 -21 -6 -78 -54 -151
Market Pulp and Energy 7 -1 12 16 9 -39 36 -91
Muu toiminta 4 -5 7 6 7 86 15 28
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketulos 46 -4 66 35 49 -52 146 -267
% liikevaihdosta 6,7 -0,6 10,0 5,2 8,1 -8,6 5,6 -11,0
Kertaluonteiset erät
liiketuloksessa
Consumer Packaging 0 -14 0 0 0 -1 -14 -18
Office Papers 0 9 0 0 0 -54 9 -56
Speciality Papers 0 -23 11 -16 0 -72 -28 -100
Market Pulp and Energy 0 -13 -4 0 0 -30 -17 -37
Muu toiminta 3 0 5 8 10 98 23 94
--------------------------------------------------------------------------------
M-real-konserni 3 -41 12 -8 10 -59 -27 -117
Consumer Packaging 63 52 48 51 52 51 203 146
Office Papers 4 10 17 6 11 13 44 8
Speciality Papers -7 -7 -3 -2 -4 -2 -16 -31
Market Pulp and Energy 13 19 23 23 14 2 79 -17
Muu toiminta 1 -3 0 -1 -1 -13 -5 -62
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA, ilman kertaluonteisia 74 71 85 77 72 51 305 44
eriä
% liikevaihdosta 10,8 10,7 12,8 11,4 12,0 8,4 11,7 1,8
Consumer Packaging 50 38 34 38 39 34 149 69
Office Papers -6 0 9 -4 0 0 5 -48
Speciality Papers -9 -8 -7 -5 -6 -6 -26 -51
Market Pulp and Energy 7 12 16 16 9 -9 53 -54
Muu toiminta 1 -5 2 -2 -3 -12 -8 -66
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketulos, ilman 43 37 54 43 39 7 173 -150
kertaluonteisia eriä
% liikevaihdosta 6,3 5,6 8,2 6,4 6,5 1,2 6,6 -6,2
2011 2010 2010 2010 2010 2009 2010 2009
Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q1-Q4 Q1-Q4
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketulos, ilman kertaluonteisia
eriä, % liikevaihdosta
Consumer Packaging 16,7 12,5 11,1 12,3 15,2 13,3 12,7 7,1
Office Papers -3,3 0,0 5,5 -2,6 0,0 0,0 0,8 -8,8
Speciality Papers -11,5 -12,1 -9,3 -6,3 -7,3 -8,2 -8,6 -14,5
Market Pulp and Energy 6,4 11,3 15,0 12,7 9,5 -7,1 12,2 -10,6
--------------------------------------------------------------------------------
M-real-konserni 6,3 5,6 8,2 6,4 6,5 1,2 6,6 -6,2
Metsä-Botnian nettotulos sisältyy liiketuloksen riville "Osuus osakkuusyritysten
tuloksista" 8.12.2009 alkaen, sitä ennen Metsä-Botnian luvut yhdistettiin
omistusosuuden mukaisesti kaikille riveille.
Sijoitetun pääoman
tuotto, %
Consumer Packaging 27,8 13,7 18,1 21,1 22,8 18,8 19,4 6,9
Office Papers -4,4 6,5 8,5 -4,0 -0,1 -47,0 2,8 -21,1
Speciality Papers -50,1 -155,6 18,0 -76,3 -19,6 -170,3 -49,4 -55,8
Market Pulp and Energy 4,7 -0,4 7,6 11,4 5,9 -22,1 6,0 -12,2
--------------------------------------------------------------------------------
M-real-konserni 8,4 -0,7 11,6 3,8 9,1 -8,7 5,7 -8,9
Sijoitettu pääoma,
milj. e
Consumer Packaging 739 711 749 746 691 676 711 676
Office Papers 539 557 490 423 442 431 557 431
Speciality Papers 69 64 94 105 116 134 64 134
Market Pulp and Energy 631 627 659 601 568 567 627 567
Kohdistamattomat ja 330 390 380 415 298 526 390 526
eliminoinnit
--------------------------------------------------------------------------------
M-real-konserni 2 308 2 349 2 372 2 290 2 115 2 334 2 349 2 334
Segmentin sijoitettu pääoma sisältää segmentin varat (= liikearvo, muut
aineettomat hyödykkeet, aineelliset hyödykkeet, biologiset hyödykkeet,
sijoitukset osakkuusyrityksiin, vaihto-omaisuus, myyntisaamiset ja
ennakkomaksut sekä siirtosaamiset (pois lukien korot ja verot)) vähennettynä
segmentin veloilla (= ostovelat ja saadut ennakot sekä siirtovelat (pois lukien
korot ja verot)).
Toimitukset 2011 2010 2010 2010 2010 2009 2010 2009
1000 t Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q1-Q4 Q1-Q4
------------------------------------------------------------------------------
Consumer Packaging 334 344 353 372 321 327 1 390 1 212
Office Papers 241 248 212 212 237 198 909 790
Speciality Papers 60 49 57 66 74 68 246 342
Paperiliiketoiminta yhteensä 301 297 269 278 311 266 1 155 1 132
------------------------------------------------------------------------------
Market Pulp 174 168 167 194 161 246 690 1 155
Tuotanto 2011 2010 2010 2010 2010 2009 2010 2009
1000 t Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q1-Q4 Q1-Q4
------------------------------------------------------------------------------
Consumer Packaging 344 362 353 363 342 342 1 420 1 232
Office Papers 232 238 228 209 235 213 910 795
Speciality Papers 59 46 52 67 70 63 235 297
Paperiliiketoiminta yhteensä 291 284 280 276 305 276 1 145 1 092
------------------------------------------------------------------------------
Metsä-Botnian sellu 1) 164 164 160 164 164 203 652 863
M-realin sellu 340 327 331 308 329 316 1 295 1 120
1) vastaa M-realin 30 prosentin omistusosuutta Metsä-Botniasta
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |