2014-04-17 08:30:00 CEST
2014-04-17 08:30:26 CEST
REGULATED INFORMATION
Rapala VMC - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
RAPALA VMC OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-MAALISKUU 2014: SÄÄOLOSUHTEET, VALUUTTAKURSSIT JA TALOUDEN EPÄVARMUUSTEKIJÄT ALENSIVAT ALKUVUODEN MYYNTIÄ
Rapala VMC Oyj
Osavuosikatsaus
17.4.2014 klo 9.30
RAPALA VMC OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-MAALISKUU 2014: SÄÄOLOSUHTEET,
VALUUTTAKURSSIT JA TALOUDEN EPÄVARMUUSTEKIJÄT ALENSIVAT ALKUVUODEN MYYNTIÄ
Q1 lyhyesti:
* Liikevaihto laski 12 % viime vuodesta ja oli 66,2 MEUR (75,3).
Vertailukelpoisten valuuttakurssien mukainen liikevaihto laski 6 %.
* Vertailukelpoinen liikevoitto oli 6,7 MEUR (8,1).
* Liiketoiminnan nettorahavirta oli -8,3 MEUR (-8,1).
* Osakekohtainen tulos oli 0,11 EUR (0,15).
* Batamin uistintehtaan ylösajo etenee.
* Koko vuoden tulosohjeistus säilyy ennallaan.
Toimitusjohtaja Jorma Kasslin: "Vuoden alku oli monessa suhteessa haasteellinen.
Sääolosuhteet olivat hyvin poikkeuksellisia monessa maassa. Täällä Suomessa
lumen puute vaikeutti merkittävästi talviurheiluliiketoimintaamme, samaan aikaan
kun Pohjois-Amerikassa äärimmäisen kylmä talvi viivästytti kesäkalastuskauden
alkua. Poliittinen epävarmuus Itä-Euroopassa häiritsi jossain määrin
liiketoimintaamme, erityisesti valuuttakurssien voimakkaiden muutosten kautta.
Miltei puolet ensimmäisen vuosineljänneksen myynnin laskusta selittyy euron
vahvistumisella.
Liikevaihdon lasku heikensi kannattavuuttamme, vaikka onnistuimmekin parantamaan
myyntikatettamme. Kiinan-valmistustoiminnan lopettaminen ja Batamin tehtaan
ylösajo etenevät, mutta tämä hanke rasittaa edelleen tulostamme. Olemme
satsanneet paljon voimavaroja tähän hakkeeseen ja odotamme selkeää parannusta
vuoden jälkipuoliskolla.
Kesäkalastuskausi on juuri alkamassa Yhdysvalloissa ja oletamme aikaisen kevään
tukevan toisen neljänneksen liikevaihtoa täällä Euroopassa."
Tunnusluvut
-------------------------------------------------------------------------------
I I muutos I-IV
MEUR 2014 2013 % 2013
-------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 66,2 75,3 -12 % 286,6
Liikevoitto 7,4 8,6 -14 % 26,1
% liikevaihdosta 11,2 % 11,4 % 9,1 %
Vertailukelpoinen liikevoitto * 6,7 8,1 -17 % 27,1
% liikevaihdosta 10,1 % 10,8 % 9,5 %
Liiketoiminnan nettorahavirta -8,3 -8,1 -2 % 15,3
Nettovelkaantumisaste % 76,5 % 68,7 % 71,2 %
Tulos per osake, EUR 0,11 0,15 -27 % 0,32
-------------------------------------------------------------------------------
* Ilman kertaluoteisia eriä ja realisoitumattomien operatiivisia eriä
suojaavien valuuttajohdannaisten markkina-arvostuksia.
Markkinaympäristö
Yleinen markkinatilanne oli haasteellinen useilla markkina-alueilla.
Epäsuotuisat sääolosuhteet haittasivat liiketoimintaa monilla markkinoilla ja
jälleenmyyjät joutuivat kontrolloimaan ostojaan ja maksujaan. Poliittinen
epävarmuus Itä-Euroopassa sekä jatkuva taloudellinen epävarmuus useilla muilla
markkinoilla vaikutti myyntiin kielteisesti. Valuuttakurssien rajut muutokset
aiheuttivat lisää epävarmuutta ja vaikuttivat asiakaskäyttäytymiseen. Talouden
tunnusluvut ovat osoittaneet paranemisen merkkejä USA:ssa ja eräissä Euroopan
maissa.
Liiketoimintakatsaus tammi-maaliskuu 2014
Ensimmäisen neljänneksen liikevaihto laski viime vuodesta 12 %. Valuuttakurssien
muutokset rasittivat liikevaihtoa noin 4 MEUR. Vertailukelpoisin muuntokurssein
neljänneksen liikevaihto laski 6 % viime vuodesta.
Pohjois-Amerikka
Valuutoilla oli negatiivinen vaikutus Pohjois-Amerikan liikevaihtoon
edellisvuoteen verrattuja. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla Pohjois-
Amerikan liikevaihto laski 6 % vuosineljänneksen aikana. Poikkeuksellisen kylmä
talvi ja myöhäinen kevät lykkäsivät kesäkalastusvälineiden myyntikauden alkua.
Samaan aikaan pitkä talvi tuki talvikalastusvälineiden täydennysmyyntiä sekä
vähittäismyyjien kassatilannetta.
Pohjoismaat
Pohjoismaiden liikevaihto laski viime vuodesta. Valuutoilla oli pieni
negatiivinen vaikutus liikevaihtoon edellisvuoteen verrattuna. Pohjoismaiden
liikevaihtoon vaikutti myöhäinen sekä tavanomaista lämpimämpi ja lumettomampi
talvi, mikä laski talvikalastus- ja talviurheiluvälineiden liikevaihtoa
erityisesti Suomessa. Samaan aikaan aikainen ja lämmin kevät tuki
kesäkalastusvälineiden myyntiä.
Muu Eurooppa
Poliittisella levottomuudella oli suoraa ja epäsuoraa vaikutusta myyntiin
Venäjällä ja Ukrainassa. Valuutoilla, etupäässä Venäjän ruplalla, oli
negatiivinen vaikutus liikevaihtoon edellisvuoteen verrattuna.
Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla Muun Euroopan liikevaihto laski 4 %
vuosineljänneksen aikana. Vuosineljänneksen liikevaihtoa rasittivat myös
tavaratoimittajien toimitusongelmat ja heikot talviolosuhteet. Aikainen kevät
tuki kesäkalastusvälineiden myyntiä.
Muut maat
Myös muiden maiden liikevaihtoon vaikutti valuuttakurssien, erityisesti Etelä-
Afrikan randin ja Australian dollarin, muutokset. Vertailukelpoisin
valuuttakurssein ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto laski 7 % viime
vuodesta. Liikevaihdon laskuun vaikutti taloudellinen ja poliittinen epävarmuus
Etelä-Afrikassa ja Thaimaassa.
Ulkoinen liikevaihto alueittain
---------------------------------------------
I I muutos I-IV
MEUR 2014 2013 % 2013
---------------------------------------------
Pohjois-Amerikka 19,4 21,7 -11 % 88,4
Pohjoismaat 13,2 15,2 -13 % 60,8
Muu Eurooppa 26,6 29,5 -10 % 103,6
Muu maailma 7,1 8,9 -20 % 33,8
Yhteensä 66,2 75,3 -12 % 286,6
---------------------------------------------
Taloudellinen tulos ja kannattavuus
Vertailukelpoinen ja raportoitu liikevoitto laski viime vuodesta.
Vertailukelpoinen ja raportoitu liikevoittomarginaali oli vuosineljänneksellä
lähellä viime vuoden tasoa. Ensimmäisen vuosineljänneksen kannattavuutta tuki
parantunut myyntikate, mutta se ei riittänyt kattamaan liikevaihdon laskun
negatiivista vaikutusta. Kannattavuutta rasittivat myös Batamin-uistintehtaan
ylösajoon liittyvät kustannukset.
Liikevoittoon ei sisältynyt merkittäviä kertaluonteisia kuluja ensimmäisellä
neljänneksellä. Raportoitu liikevoitto sisälsi operatiivisia eriä suojaavien
valuuttajohdannaisten realisoitumattomia markkina-arvostuksia, joiden vaikutus
oli 0,7 MEUR (0,5 MEUR).
Kokonaisrahoituskulut (netto) olivat 1,9 MEUR (0,3). Rahoituskuluihin vaikutti
negatiivisesti rahoituserien valuuttakurssitappiot, joiden vaikutus oli 1,0 MEUR
(voitto 0,4). Korko- ja muut rahoituskulut (netto) nousivat hieman viime
vuodesta ollen 0,9 MEUR (0,7).
Ensimmäisen neljänneksen tilikauden voitto laski viime vuodesta ja
osakekohtainen tulos oli 0,11 EUR (0,15). Tilikauden voittoon sisältyy 1,0 MEUR
suuruinen positiivinen verovaikutus liittyen Suomen veroviranomaisten kanssa
saavutettuun sopimukseen koskien emoyhtiön verotusta vuosina 2006-2013.
Määräysvallattomien omistajien osuus voitosta aleni viime vuoteen verrattuna
ollen 0,0 MEUR (0,9).
Tunnusluvut
-------------------------------------------------------------------------------
I I muutos I-IV
MEUR 2014 2013 % 2013
-------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 66,2 75,3 -12 % 286,6
Liikevoitto 7,4 8,6 -14 % 26,1
Vertailukelpoinen liikevoitto * 6,7 8,1 -17 % 27,1
Tilikauden voitto 4,3 6,6 -35 % 16,1
-------------------------------------------------------------------------------
* Ilman kertaluoteisia eriä ja realisoitumattomien operatiivisia eriä
suojaavien valuuttajohdannaisten markkina-arvostuksia.
Segmenttikatsaus
Konsernin tuotteet
Konsernin tuotteiden liikevaihto kärsi epäsuotuisista valuuttakurssimuutoksista
ja laski vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Vertailukelpoisilla
valuuttakursseilla konsernin tuotteiden liikevaihto laski 3 % vuosineljänneksen
aikana. Epäsuotuisat säät haittasivat USA:n kesäkalastustuotteiden sekä Euroopan
talvikalastus- ja talviurheilutuotteiden myyntiä.
Konsernin tuotteiden liikevoitto laski ensimmäisellä neljänneksellä.
Ensimmäisen vuosineljänneksen liikevoittoa tuki parantunut myyntikate samalla
kun kannattavuuteen vaikutti negatiivisesti alhaisempi myynti ja Batamin tehtaan
ylösajoon liittyvät kustannukset.
Kolmansien osapuolien tuotteet
Kolmansien osapuolien tuotteiden liikevaihto laski viime vuodesta.
Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla lasku oli 12 %. Kolmansien osapuolien
kalastustuotteiden ja talviurheilutuotteiden myynnin lasku johtui
tavarantoimittajien toimitusongelmista, taloudellisesta epävarmuudesta ja
sääolosuhtaista.
Kolmansien osapuolien liikevoitto oli ensimmäisellä neljänneksellä viime vuoden
tasolla. Liikevoittoon vaikutti negatiivisesti myynnin lasku, kun taas
valuuttakurssien positiivinen vaikutus ostoihin sekä palautuneet myyntikatteet
tukivat kannattavuutta.
Liikevaihto toimintasegmenteittäin
-----------------------------------------------------------
I I muutos I-IV
MEUR 2014 2013 % 2013
-----------------------------------------------------------
Konsernin tuotteet 43,3 47,1 -8 % 176,3
Kolmansien osapuolien tuotteet 22,9 28,1 -19 % 110,5
Eliminoinnit 0,0 - 0 % -0,1
Yhteensä 66,2 75,3 -12 % 286,6
-----------------------------------------------------------
Liikevoitto toimintasegmenteittäin
-----------------------------------------------------------
I I muutos I-IV
MEUR 2014 2013 % 2013
-----------------------------------------------------------
Konsernin tuotteet 4,9 6,2 -21 % 19,4
Kolmansien osapuolien tuotteet 2,5 2,4 4 % 6,7
Yhteensä 7,4 8,6 -14 % 26,1
-----------------------------------------------------------
Taloudellinen asema
Liiketoiminnan rahavirta laski hieman viime vuodesta ja oli -8,3 MEUR (-8,1).
Ensimmäisen neljänneksen aikana varastot ja ostovelat kehittyivät negatiivisesti
viime vuoteen verrattuna kun taas myyntisaamiset kehittyivät positiivisesti.
Käyttöpääoman nettomuutos oli -16,0 MEUR (-15,1). Varastot nousivat
kausiluontoisesti 7,9 MEUR vuoden 2013 lopusta ja nousivat 1,8 MEUR viime
maaliskuusta ollen 118,2 MEUR (116,4). Valuuttakurssien muutokset laskivat
taseen vaihto-omaisuutta noin 11 MEUR viime vuoteen verrattuna. Käyttöpääomaa,
erityisesti varastoja, nostivat hidastunut myynti sekä tuotannon siirto Kiinasta
Batamille.
Ensimmäisen vuosineljänneksen investointien rahavirta pysyi viime vuoden tasolla
ollen -2,1 MEUR (-2,0). Investoinnit koostuivat pääosin operatiivisista
investoinneista.
Konsernin maksuvalmius on hyvä. Kassanhallinnan tehostamisen myötä, rahavarat
laskivat ja olivat 11,0 MEUR (30,8). Käyttämättömät sitovat pitkäaikaiset
luottolimiitit olivat 78,5 MEUR. Käyttöpääoman kausiluotoisuudesta johtuen
korollinen nettovelka nousi joulukuusta ja oli maaliskuun lopussa 106,2 MEUR
(100,4). Velkaantumisaste oli 76,5 % (68,7) ja omavaraisuusaste 43,9 % (42,3).
Konserni täyttää lainasopimusten mukaiset taloudelliset kovenantit eikä
näköpiirissä ole sellaisia tekijöitä, jotka muuttaisivat tilannetta.
Strategian toteuttaminen
Rapala-konsernin kannattavan kasvun strategia perustuu kolmeen kulmakiveen:
brändit, tuotanto ja jakeluverkosto, joita tukee vahva yrityskulttuuri.
Ensimmäisen vuosineljänneksen aikana strategian toteuttaminen jatkui useilla eri
alueilla.
Konsernin Korpilahdella sijaitsevan uuden jääkairoja valmistavan
tuotantolaitoksen ylösajo jatkui ja tehdas on valmiina tuottamaan merkittävän
määrän Mora ICE ja Rapala UR -jääkairoja ja tarvikkeita seuraavalle
talvikaudelle.
Hyödyntääkseen tehokkaampien tuotantomenetelmien ja halvempien
tuotantokustannusten edut konsernin Batamilla sijaitseva uusi uistintehdas
keskittyy nyt voimakkaasti tuotantokapasiteetin ja tuotannon tehokkuuden
kasvattamiseen sekä tuotteiden laadun parantamiseen. Tehdas työllistää tällä
hetkellä jo yli 800 työntekijää. Konsernin oma valmistustoiminta Kiinassa
suljetaan toisen vuosineljänneksen loppuun mennessä mahdollistaen tavoitellut
kustannussäästöt.
Toimitusketjun tehostamiseen tähtäävät hankkeet jatkuivat. Euroopassa
keskityttiin tiettyjen kolmansien osapuolien tuotteiden ostojen ja logististen
prosessien konsolidointiin ja Aasiassa logistisen keskuksen perustamiseen, mikä
tukee kalastajan tarvikkeiden myynnin kasvua.
Konsernin hakee kasvumahdollisuuksia myös yrityskaupoilla ja
yhteistoimintahankkeilla ja näitä koskevat keskustelut ja neuvottelut jatkuivat
vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana.
Tuotekehitys
Tuotekehitys ja kyky luoda jatkuvasti uutta ovat konsernin ydinosaamista ja ne
ovat myös keskeisiä tekijöitä konsernin brändien arvostukselle ja kaupalliselle
menestykselle.
Kauden 2015 uudet tuotteet esitellään EFFTEX ja ICAST -messuilla tulevan kesän
aikana, mukaan lukien uudet Scatter Rap, Balsa Extreme sekä ruohikkosuojatut
uistimet Rapala-brändillä, laajentunut Storm Arashi -uistintarjonta sekä lukuisa
määrä uusia VMC-koukkusarjoja.
Henkilöstö ja organisaatio
Konsernin ensimmäisen neljänneksen henkilöstömäärä oli keskimäärin 2 678
(2 130). Henkilöstömäärän kasvu johtui pääosin uistintuotannon laajentamisesta
Batamilla. Henkilöstömäärä maaliskuun lopussa oli 2 691 (2 183).
Lähiajan näkymät ja riskit
Konsernin näkymät loppuvuodelle ovat edelleen varovaiset ja lyhyen aikavälin
ennustettavuus on rajallista.
USA:ssa vähittäiskaupan ja kuluttajien luottamus talouteen on paranemassa
asteittain ja kesäkalastustarvikkeiden myynti on juuri kunnolla alkamassa. Hyvän
talvikauden jälkeen vähittäisliikkeiden kassatilanne on hyvä ja
talvituotevarastojen lähtötasot alhaisia seuraavaa talvikautta silmällä pitäen.
Euroopassa aikaisen kevään odotetaan tukevan kesäkalastustarvikkeiden myyntiä ja
talouden tunnusluvut ovat osoittaneet paranemisen merkkejä eräissä Euroopan
maissa kuten Espanjassa. Silti vähittäiskauppiaiden taloudellinen tilanne on
huonompi heikon talvimyynnin jäljiltä ja sillä tulee olemaan
seurannaisvaikutusta myös seuraavaan talvikauteen.
Venäjän ja Ukrainan välillä jatkuva poliittinen levottomuus lisää näihin
markkinoihin liittyvää epävarmuutta. Kriisin laajenemisella entisestään voi olla
kielteisiä vaikutuksia asiakkaiden kulutukseen laajemminkin Euroopassa.
Valuuttakurssien rajut muutokset vaikuttavat kielteisesti katteisiin ja
kuluttajakysyntään eräissä maissa.
Kiinan-valmistustoiminnan lopettaminen Kiinassa ja tehtaan ylösajo Batamilla
etenevät. Ne vaikuttavat vuoden 2014 kannattavuuteen epäsuotuisasti, vaikkakin
tilanteen odotetaan parantuvan vuoden jälkipuoliskolla.
Konserni odottaa myynnin parantuvan toisen vuosineljänneksen aikana. Koko
vuoden liikevaihdon ja vertailukelpoisen liikevoiton (ilman kertaluonteisia eriä
ja realisoitumattomien valuuttajohdannaisten markkina-arvostuksia) odotetaan
säilyvät vuoden 2013 tasolla olettaen, että valuuttojen muuntokurssit pysyvät
vertailukelpoisina.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät sekä liiketoiminnan kausiluoteisuus on
kuvattu tarkemmin tämän osavuosikatsauksen lopussa.
Toisen vuosineljänneksen osavuosikatsaus julkistetaan 21.7.
Helsingissä 17.4.2014
Rapala VMC Oyj:n hallitus
Lisätietoja antavat:
Jorma Kasslin, toimitusjohtaja, +358 9 7562 540
Jussi Ristimäki, talous- ja rahoitusjohtaja, +358 9 7562 540
Olli Aho, sijoittajasuhteet, +358 9 7562 540
Osavuosikatsausta käsittelevä telekonferenssi järjestetään tänään klo 14.00.
Siihen voi osallistua soittamalla 5 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroihin
+44 (0)20 3364 5719, +1 917 286 8055 tai +358 (0)9 2310 1675 (pin-koodi:
342486#). Uudelleenkuunteluun on mahdollisuus 14 arkipäivän ajan numerossa +44
(0)20 3427 0598 (pin-koodi: 9070355#). Nettiosoitteessa www.rapalavmc.com on
Rapalan-konsernin taloudellista informaatiota ja telekonferenssin
jälkikuuntelumahdollisuus.
LYHENNETTY KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton)
TULOSLASKELMA I I I-IV
MEUR 2014 2013 2013
---------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 66,2 75,3 286,6
Liiketoiminnan muut tuotot 0,1 0,2 0,8
Materiaalit ja palvelut 28,5 35,2 134,4
Henkilöstökulut 16,9 16,2 64,0
Liiketoiminnan muut kulut 11,8 13,6 54,9
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta 0,0 -0,2 -0,5
---------------------
Tulos ennen poistoja (EBITDA) 9,1 10,3 33,6
Poistot ja arvonalentumiset 1,7 1,7 7,5
---------------------
Liikevoitto (EBIT) 7,4 8,6 26,1
Rahoitustuotot ja -kulut 1,9 0,3 5,5
---------------------
Voitto ennen veroja 5,5 8,3 20,6
Tuloverot 1,2 1,7 4,6
---------------------
Tilikauden voitto 4,3 6,6 16,1
---------------------
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 4,3 5,7 12,5
Määräysvallattomille omistajille 0,0 0,9 3,6
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, EUR (laimennettu = laimentamaton) 0,11 0,15 0,32
LAAJA TULOSLASKELMA I I I-IV
MEUR 2014 2013 2013
-------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto 4,3 6,6 16,1
-----------------
Muut laajan tuloksen erät*
Muuntoerot** -1,2 2,0 -7,1
Voitot ja tappiot rahavirran suojauksista** 0,1 0,3 0,9
Voitot ja tappiot nettosijoitusten suojauksista** 0,6 -0,3 -2,3
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen vakuutusmatemaattiset - - 0,1
voitot (tappiot)
-----------------
Muut laajan tuloksen erät yhteensä* -0,4 2,1 -8,4
-----------------
Tilikauden laaja tulos 3,9 8,7 7,7
-----------------
Laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 4,3 7,8 5,1
Määräysvallattomille omistajille -0,4 0,9 2,6
* Verovaikutus huomioitu
** Erä, joka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi
TASE
MEUR 31.3.2014 31.3.2013 31.12.2013
-------------------------------------------------------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 70,1 73,2 70,0
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 31,0 30,1 30,6
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 3,0 3,4 3,0
Korottomat 10,1 11,4 10,1
-------------------------------------
114,3 118,1 113,7
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 118,2 116,4 110,3
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 1,0 2,4 1,0
Korottomat 72,1 77,7 62,1
Rahavarat 11,0 30,8 16,9
-------------------------------------
202,3 227,2 190,3
Varat yhteensä 316,6 345,3 304,1
-------------------------------------
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma yhteensä
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva 127,2 135,9 123,1
pääoma
Määräysvallattomille omistajille kuuluva 11,6 10,2 12,0
osuus
-------------------------------------
138,9 146,1 135,1
Pitkäaikaiset velat
Korolliset 39,4 77,0 39,4
Korottomat 12,8 15,4 12,8
-------------------------------------
52,2 92,3 52,2
Lyhytaikaiset velat
Korolliset 81,8 60,0 77,8
Korottomat 43,7 46,9 38,9
-------------------------------------
125,5 106,9 116,7
Oma pääoma ja velat yhteensä 316,6 345,3 304,1
-------------------------------------
I I I-IV
TUNNUSLUVUT 2014 2013 2013
---------------------------------------------------------------------
Voitto ennen poistoja, % 13,7 % 13,6 % 11,7 %
Liikevoitto, % 11,2 % 11,4 % 9,1 %
Sijoitetun pääoman tuotto, % 12,4 % 14,5 % 11,4 %
Sijoitettu pääoma kauden lopussa, MEUR 245,1 246,5 231,4
Korollinen nettovelka kauden lopussa, MEUR 106,2 100,4 96,3
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 43,9 % 42,3 % 44,5 %
Velkaantumisaste (netto) kauden lopussa, % 76,5 % 68,7 % 71,2 %
Tulos/osake, EUR (laimennettu = laimentamaton) 0,11 0,15 0,32
Oma pääoma/osake, EUR 3,30 3,51 3,19
Henkilöstö keskimäärin 2 678 2 130 2 428
---------------------------------------------------------------------
Tunnuslukujen laskentakaavat ovat samat kuin vuositilinpäätöksessä 2013.
RAHAVIRTALASKELMA I I I-IV
MEUR 2014 2013 2013
-------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto 4,3 6,6 16,1
Oikaisuerät tilikauden voittoon * 3,9 3,3 18,6
Maksetut/saadut rahoituserät ja verot -0,5 -2,9 -8,6
Käyttöpääoman muutos -16,0 -15,1 -10,8
-------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan nettorahavirta -8,3 -8,1 15,3
Investoinnit -2,0 -2,0 -10,7
Omaisuuden myynnit 0,1 0,0 0,2
Sufix-brändin hankinta - - -0,7
Muut tytäryritysten hankinnat, -0,2 0,0 0,0
rahavaroilla vähennettynä
Tytäryritysten luovutus, rahavaroilla - - 0,5
vähennettynä
Korollisten saamisten muutos 0,0 0,0 -0,1
-------------------------------------------------------------------------------
Investointien rahavirta yhteensä -2,1 -2,0 -10,8
Maksetut osingot emoyhtiön - - -8,9
osakkeenomistajille
Lainojen nostot ja lyhennykset, netto 4,0 2,6 -16,0
Omien osakkeiden hankinta -0,1 -0,3 -1,0
-------------------------------------------------------------------------------
Rahoituksen rahavirta yhteensä 3,8 2,3 -25,9
Oikaisuerät 0,8 0,1 1,5
Rahavarojen muutos -5,8 -7,8 -19,8
Rahavarat tilikauden alussa 16,9 38,2 38,2
Valuuttakurssien muutosten vaikutus -0,1 0,4 -1,4
-------------------------------------------------------------------------------
Rahavarat tilikauden lopussa 11,0 30,8 16,9
* Sisältää ei-rahamääräisten erien, tuloverojen sekä rahoitustuottojen ja
-kulujen oikaisun.
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
Emoyhtiön omistajille kuuluva
pääoma
-----------------------------------------------
Ar- Kumu- Sijoitetun Ker- Määräys-
O- Yli- von- latii- vapaan O- ty- vallatto- O-
sa- kurs- muu- viset oman mat neet mien ma
ke- si tos- muun- pää- O- voit- omis- pää-
pää- ra- ra- to- oman sak- to- tajien oma
MEUR oma hasto hasto erot rahasto keet varat osuus yht.
-------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
1.1.2013 3,6 16,7 -2,3 -4,1 4,9 -3,4 112,8 9,4 137,7
-------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja
tulos * - - 0,3 1,7 - - 5,7 0,9 8,7
Omien osakkeiden
hankinta - - - - - -0,3 - - -0,3
Osakeperusteiset
maksut - - - - - - 0,1 - 0,1
Muut muutokset - - - - - - 0,0 0,0 0,0
-------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
31.3.2013 3,6 16,7 -1,9 -2,3 4,9 -3,7 118,6 10,2 146,1
-------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
1.1.2014 3,6 16,7 -1,4 -12,5 4,9 -4,4 116,2 12,0 135,1
-------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja
tulos * - - 0,1 -0,2 - - 4,3 -0,4 3,9
Omien osakkeiden
hankinta - - - - - -0,1 - - -0,1
-------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
31.3.2014 3,6 16,7 -1,3 -12,7 4,9 -4,5 120,6 11,6 138,9
-------------------------------------------------------------------------------
* Verovaikutus
huomioituna
SEGMENTTI-INFORMAATIO*
MEUR I I I-IV
Liikevaihto toimintasegmenteittäin 2014 2013 2013
---------------------------------------------------------
Konsernin tuotteet 43,3 47,1 176,3
Kolmansien osapuolien tuotteet 22,9 28,1 110,5
Sisäiset erät 0,0 - -0,1
---------------------------------------------------------
Yhteensä 66,2 75,3 286,6
Liikevoitto toimintasegmenteittäin
-----------------------------------------------------------
Konsernin tuotteet 4,9 6,2 19,4
Kolmansien osapuolien tuotteet 2,5 2,4 6,7
---------------------------------------------------------
Yhteensä 7,4 8,6 26,1
Varat toimintasegmenteittäin 31.3.2014 31.3.2013 31.12.2013
-----------------------------------------------------------------------
Konsernin tuotteet 226,7 226,7 215,7
Kolmansien osapuolien tuotteet 74,8 82,1 67,4
-----------------------------------------------------------------------
Korottomat varat yhteensä 301,5 308,7 283,1
Kohdistamattomat korolliset varat 15,0 36,6 21,0
-----------------------------------------------------------------------
Varat yhteensä 316,6 345,3 304,1
* Toimintasegmentit
ovat samat kuin tilinpäätöksessä 2013. Lisätietoja löytyy
tilinpäätöksen liitetiedosta 2.
Ulkoinen liikevaihto alueittain I I I-IV
MEUR 2014 2013 2013
-----------------------------------------------------
Pohjois-Amerikka 19,4 21,7 88,4
Pohjoismaat 13,2 15,2 60,8
Muu Eurooppa 26,6 29,5 103,6
Muut maat 7,1 8,9 33,8
-----------------------------------------------------
Yhteensä 66,2 75,3 286,6
KVARTAALIKOHTAISIA TUNNUSLUKUJA
I II III IV I-IV I
MEUR 2013 2013 2013 2013 2013 2014
--------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 75,3 81,4 66,6 63,3 286,6 66,2
Voitto ennen poistoja (EBITDA) 10,3 15,2 4,5 3,7 33,6 9,1
Liikevoitto (EBIT) 8,6 13,4 2,6 1,5 26,1 7,4
Voitto ennen veroja 8,3 11,6 -0,4 1,2 20,6 5,5
Tilikauden voitto 6,6 7,8 -1,2 2,9 16,1 4,3
--------------------------------------------------------------------
TULOSLASKELMAN JA TASEEN LIITETIETOJA
Tähän osavuosikatsaukseen sisältyviä lukuja ei ole tilintarkastettu.
Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin vaatimusten mukaisesti. Konserni
on käyttänyt osavuosikatsauksessa samoja laatimisperiaatteita kuin vuoden 2013
tilinpäätöksessä lukuun ottamatta uusien tai uudistettujen standardien ja
tulkintojen soveltamista.
Uudistettujen IFRS 10, IFRS 11, IFRS 12, IAS 27 ja IAS 28 -standardien ja
muutettujen IAS 36 ja IAS 39 -standardien soveltamisesta ei aiheutunut
konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteisiin sellaista muutosta, jolla olisi
ollut vaikutusta tässä osavuosikatsauksessa esitettyihin tietoihin.
Arvioiden käyttö ja lukujen pyöristys
Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten
käyttämistä. Arviot vaikuttavat taseen varojen ja velkojen määriin, ehdollisten
varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka
arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista
että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista.
Kaikki tilinpäätöstaulukoiden luvut on pyöristetty, minkä vuoksi yksittäisten
lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.
Tunnusluvut on laskettu käyttäen tarkkoja lukuja.
Osavuosijakson päättymisen jälkeiset olennaiset tapahtumat
Konsernilla ei ole tiedossa sellaisia olennaisia osavuosijakson päättymisen
jälkeisiä tapahtumia, jotka olisivat vaikuttaneet olennaisesti tammi-maaliskuun
osavuosikatsauksen tietoihin. Merkittävät osavuosijakson päättymisen jälkeiset
tapahtumat, mikäli niitä on ollut, on käsitelty hallituksen
toimintakatsauksessa.
Vaihto-omaisuus
31.3.2014 vaihto-omaisuuden kirjanpitoarvoon sisältyi 4,5 MEUR:n (4,5 MEUR
31.3.2013 ja 4,5 MEUR 31.12.2013) suuruinen nettorealisointivaraus.
Yrityshankintojen vaikutus konsolidoituun taseeseen
Tammikuussa 2014 Rapala-konserni hankki 100 % Ranskalaisen Mystic s.a.r.l.:n
osakekannasta ja määräysvallasta. Yhtiö valmistaa onginnassa käytettäviä
houkutinaineita. Kauppahinta oli 0,2 MEUR. Päättävä tase viimeisteltiin
ensimmäisen vuosineljänneksen aikana ja hankinnan perusteella kirjattiin 0,3
MEUR liikearvo. Hankinnalla ei ole merkittävää vaikutusta konsernin tulokseen ja
taseeseen.
Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset tuotot ja kulut I I I-IV
MEUR 2014 2013 2013
-------------------------------------------------------------------------------
Kiinan-uistintuotantoyksikön sulkeminen - - -0,8
Muut uudelleenjärjestelykustannukset 0,1 - -0,2
Muut - 0,0 -0,1
-------------------------------------------------------------------------------
Voittoon ennen poistoja ja liikevoittoon sisältyvät erät 0,1 0,0 -1,1
yhteensä
-------------------------------------------------------------------------------
Muut kertaluonteiset arvonalentumiset - - -0,2
-------------------------------------------------------------------------------
Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset erät yhteensä 0,1 0,0 -1,3
-------------------------------------------------------------------------------
Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset
MEUR 31.3.2014 31.3.2013 31.12.2013
-------------------------------------------------------------------
Omasta puolesta annetut vakuudet
Takaukset - 0,1 -
Ei-purettavissa olevat vuokravastuut 16,6 15,2 16,8
-------------------------------------------------------------------
Myynnit
Lähipiiritapahtumat ja muut Maksetut Muut
MEUR tuotot Ostot vuokrat kulut Saamiset Velat
-------------------------------------------------------------------------------
I 2014
Yhteisyritys Shimano Normark UK 0,5 - - 0,0 0,4 0,0
Ltd
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü - - - - 0,0 -
Yhteisö, joka käyttää - - 0,0 0,1 0,0 -
konsernissa huomattavaa
vaikutusvaltaa*
Johto - - 0,1 - - 0,0
I 2013
Yhteisyritys Shimano Normark UK 0,4 - - - 0,3 -
Ltd
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü 0,0 0,0 - - - -
Yhteisö, joka käyttää - - 0,0 0,0 0,0 -
konsernissa huomattavaa
vaikutusvaltaa*
Johto - - 0,1 - - 0,0
I-IV 2013
Yhteisyritys Shimano Normark UK 3,0 - - - 0,1 -
Ltd
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü 0,0 0,1 - - 0,0 -
Yhteisö, joka käyttää - - 0,2 0,1 0,0 -
konsernissa huomattavaa
vaikutusvaltaa*
Johto - - 0,3 - - 0,0
-------------------------------------------------------------------------------
* Ranskan liiketoimintojen keskittämiseen liittyvä kiinteistön vuokrasopimus
sekä palvelumaksu.
Avoimet johdannaiset 31.3.2014 31.3.2013 31.12.2013
-------------------------------------------------------
Nimellis- Käypä Nimellis- Käypä Nimellis- Käypä
MEUR arvo arvo arvo arvo arvo arvo
-------------------------------------------------------------------------------
Operatiivisia eriä
suojaavat
Valuuttajohdannaiset 53,7 0,6 47,5 0,1 49,4 0,0
Monetaarisia eriä
suojaavat
Valuuttajohdannaiset 25,6 -0,4 16,6 0,0 24,6 0,1
Korkojohdannaiset* 69,5 -1,9 80,3 -3,5 69,5 -2,0
-------------------------------------------------------------------------------
*Sisältää myös kaksi valuutan- ja
koronvaihtosopimusta.
Suojaamistarkoituksessa tehdyt johdannaiset, joihin ei sovelleta
suojauslaskentaa, kohdennetaan tuloslaskelmaan luonteensa mukaisesti:
operatiivisia eriä suojaavien johdannaisten käyvän arvon muutokset kirjataan
liiketoiminnan muihin kuluihin ja monetaarisia (korollisia) eriä suojaavien
johdannaisten käyvän arvon muutokset rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Osaan
monetaarisia eriä suojaavista johdannaisista sovelletaan suojauslaskentaa.
Konsernin rahoitusriskeistä ja suojausperiaatteista on kerrottu tarkemmin
vuoden 2013 tilinpäätöksessä.
Operatiivisia eriä suojaavien valuuttajohdannaisten realisoitumattomat
arvonmuutokset
I I I-IV
2014 2013 2013
-------------------------------------------------------------------------------
Liikevoittoon sisältyvät 0,7 0,5 0,3
-------------------------------------------------------------------------------
Raportointipäivän markkinahintaan arvostetut johdannaiset aiheuttavat
ajoituseroja konsernin johdannaisten arvonmuutosten ja operatiivisten erien
välille. Tulevia operatiivisia rahavirtoja suojaavien johdannaisten, joihin ei
sovelleta suojauslaskentaa, käyvän arvon muutokset vaikuttavat kauden
liikevoittoon. Suojauksen kohteena olevat ulkomaanvaluuttamääräiset
transaktiot toteutuvat kuitenkin vasta myöhempänä ajankohtana.
Rahoitusinstrumenttien
käyvät arvot
31.3.2014 31.3.2013 31.12.2013
--------------------------------------------------
Kirjanpi- Käypä Kirjanpi- Käypä Kirjanpi- Käypä
MEUR toarvo arvo toarvo arvo toarvo arvo
-------------------------------------------------------------------------------
Rahoitusvarat
Lainat ja saamiset 81,2 81,2 106,7 106,7 77,8 77,8
Myytävissä olevat 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3
rahoitusvarat (taso 3)
Johdannaiset (taso 2) 1,0 1,0 0,5 0,5 0,8 0,8
Rahoitusvelat
Jaksotettuun hankintamenoon 147,4 147,9 166,5 167,1 138,1 138,7
kirjattavat rahoitusvelat
Johdannaiset (taso 2) 2,6 2,6 3,9 3,9 2,8 2,8
------------------------------------------------------------------------------
Osakkeet ja osakepääoma
10.4.2014 pidetty varsinainen yhtiökokous päivitti hallituksen valtuutuksen
omien osakkeiden hankinnasta. Yhtiökokouksen päätöksistä annettiin erillinen
pörssitiedote, ja ajan tasalla olevat tiedot hallituksen valtuutuksista ja
yhtiökokouksen päätöksistä ovat saatavilla myös yhtiön nettisivuilla.
Yhtiön maksettu ja kaupparekisteriin merkitty osakepääoma raportointikauden
lopussa oli 3,6 MEUR ja osakemäärä 39 468 449. Osakkeiden keskimääräinen
lukumäärä raportointikaudella oli 39 468 449. Raportointikauden aikana yhtiö
osti takaisin 26 548 osaketta. Raportointikauden lopussa yhtiön hallussa oli
933 856 omaa osaketta, joiden osuus yhtiön koko osake- ja äänimäärästä oli 2,4
%. Kaikkien takaisinostettujen ja yhtiön hallussa olevien osakkeiden keskihinta
oli 4,82 euroa.
10.4.2014 Rapala VMC Oyj:n hallitus päätti mitätöidä 468 449 yhtiön hallussa
olevaa omaa osaketta. Yhtiöllä on mitätöinnin jälkeen 465 407 omaa osaketta,
joka vastaa 1,2 prosenttia yhtiön osakkeista ja äänistä. Mitätöinti ei vaikuta
yhtiön osakepääomaan. Mitätöinti tulee voimaan kaupparekisteriin rekisteröinnin
jälkeen, mistä annetaan erillinen pörssitiedote. Kun mitätöinti on merkitty
kaupparekisteriin, Rapala VMC Oyj:n osakkeiden kokonaismäärä on 39 000 000.
Raportointikauden aikana osakkeiden vaihto oli 197 086 kpl (1 000 860 kpl).
Osakkeen hinta vaihteli 5,69 euron ja 5,09 euron välillä ja oli
raportointikauden lopussa 5,65 euroa.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Rapala-konsernin riskienhallinnan tavoitteena on tukea konsernin strategian
toteuttamista ja liiketoiminnallisten tavoitteiden saavuttamista. Konsernin
liiketoiminnan laajentuessa on riskienhallinnan merkitys kasvanut. Konsernijohto
kehittää jatkuvasti riskienhallintakäytäntöjään ja sisäisiä kontrollejaan.
Yksityiskohtainen kuvaus Rapala-konsernin strategisista, toiminnallisista ja
taloudellisista riskeistä sekä riskienhallintaperiaatteista sisältyy vuoden
2013 tilinpäätökseen.
Kalastusvälineiden kysynnän kausiluonteisuudesta sekä konsernin toimintojen
maantieteellisestä sijainnista johtuen konsernin toimitukset sekä liikevaihto ja
liikevoitto ovat perinteisesti painottuneet vuoden ensimmäiselle puoliskolle.
Tämä kausiluonteisuus voi osittain muuttua, kun konserni on kasvattanut
talvikalastusliiketoimintaa. Säät vaikuttavat kuluttajakysyntään, mikä
puolestaan voi vaikuttaa konsernin myyntiin sekä nykyisellä että tulevilla
kausilla. Konsernin laajennuttua talvikalastusliiketoimintaan on riippuvuus
talvisäistä kasvanut. Riskejä pienentää se, että talvi- ja kesä-kalastuskausien
pituudet voivat vaikuttaa toisiinsa.
Sekä kesä- että talvikauden suurimmat toimitukset ajoittuvat verraten lyhyelle
ajanjaksolle, mikä vaatii konsernilta hyvin toimivaa toimitus- ja
logistiikkaketjua. Tulevan kysynnän epävarmuus sekä konsernin logistiikkaketjun
pituus lisäävät toimitusketjun hallinnan haasteita. Sisäisten tai ulkopuolisten
toimitusten myöhästymiset tai odottamattomat muutokset asiakaskysynnässä voivat
johtaa tavarapulaan ja menetettyyn myyntiin tai liiallisiin varastotasoihin, ja
sitä kautta alempikatteiseen varaston tyhjennysmyyntiin.
Kiinan tuotantotoiminnan lopettaminen ja Indonesiassa sijaitsevien Batamin
tuotantolaitosten ylösajo ja laajentuminen saattavat tilapäisesti lisätä
joitakin tuotannon kustannus- ja toimitusketjuriskejä. Sama riski pätee Suomeen
perustettuun uuteen jääkairatehtaaseen.
Konserni uudelleenrahoitti päälainafasiliteettinsa vuonna 2012. Näissä
lainasopimuksissa on taloudellisia kovenantteja, joita seurataan aktiivisesti.
Konsernin jälleenrahoitus- ja likviditeettiriskit ovat hyvin hallinnassa.
Vaikkakaan yleisessä taloudellisessa ilmapiirissä lisääntyneet epävarmuudet ja
laskusuhdanteet eivät ole perinteisesti vaikuttaneet merkittävästi
kalastustarvikeliiketoimintaan, näillä saattaa kuitenkin olla ainakin
väliaikaisia vaikutuksia kalastustarvikkeiden myyntiin, kun jälleenmyyjät
pienentävät varastojaan ja kohtaavat taloudellisia haasteita. Lisäksi
elinkustannusten, kuten polttoaineen hinnan nopea ja voimakas nousu,
työllisyyteen liittyvät epävarmuudet, äkilliset valuuttakurssimuutokset sekä
valtioiden talouden vakauttamisohjelmat saattavat vaikuttaa tilapäisesti myös
kalastusvälineiden kysyntään, vaikkakin historiallisesti kalastusvälineiden
kuluttajakysyntä on osoittautunut melko tasaiseksi.
Konsernin myynnin ja toimintojen jakautuminen aidosti ympäri maailmaa hajauttaa
konsernin markkinariskiä liittyen tämänhetkiseen maailmantalouden epävarmuuteen.
Konserni seuraa tarkasti sekä makrotalouden kehitystä että lukuisia paikallisia
markkinoita, joissa konserni toimii.
Myös saamisten keräämisen ja luottoriskin hallinnan tärkeys on korostunut, ja
tämä voi vaikuttaa tiettyjen asiakkaiden myyntiin. Konserni tarkkailee
aktiivisesti saamisiaan ja tekee tarvittaessa alaskirjauksia.
Konsernin liikevaihtoon ja kannattavuuteen vaikuttavat muutokset
valuuttakursseissa, ja näitä riskejä seurataan aktiivisesti. Konserni on
solminut useita valuuttajohdannaissopimuksia lukitakseen osan tulevien
valuuttamääräisten myyntien ja ostojen valuuttakursseista konsernin hallituksen
asettaman valuuttariskienhallintapolitiikan mukaisesti. Koska konserni ei
sovella IAS 39:n mukaista suojauslaskentaa, realisoitumattomien
valuuttajohdannaissopimusten markkina-arvojen muutokset vaikuttavat konsernin
raportoituun liikevoittoon. Konserni tarkkailee tiiviisti markkinakehitystä ja
kustannusrakennetta sekä pohtii hinnankorotusten ja suojaustoimenpiteiden
mahdollisuutta sekä kustannussopeutustoimenpiteitä.
Konsernin strategisissa riskeissä ja liiketoimintaympäristössä ei ole
havaittavissa merkittäviä muutoksia.
[HUG#1778062]
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |