2011-11-25 13:20:00 CET
2011-11-25 13:20:49 CET
REGULATED INFORMATION
Turkistuottajat Oyj - Tilinpäätöstiedote
SAGA FURS OYJ TILINPÄÄTÖSTIEDOTE TILIKAUDELTA 1.9.2010 - 31.8.2011
Hintatason nousu siivitti Saga Furs Oyj:n ennätystulokseen
Vantaalla 25.11.2011 klo 14:20
-- Nahkojen hintatason nousu nosti Saga Furs Oyj:n (Turkistuottajat Oyj
29.9.2011 asti) välitysmyynnin arvon ennätykselliseksi tilikaudella
1.9.2010 - 31.8.2011. Välitysmyynnin arvo nousi 35 prosenttia, ja oli 595
miljoonaa euroa (442 MEUR edellisellä tilikaudella).
-- Yhtiö välitti tilikauden aikana 9,1 miljoonaa nahkaa (9,6 miljoonaan
edellisellä tilikaudella).
-- Hyvän kysynnän ansiosta niin minkin- kuin ketunnahkojen yleinen hintataso
vahvistui selvästi: minkinnahkojen dollarihinta 35 ja eurohinta 25
prosenttia sekä ketunnahkojen dollarihinta 66 ja eurohinta 57 prosenttia.
-- Konsernin liikevaihto kasvoi 20 prosenttia ja oli 54,1 miljoonaa euroa
(45,0 MEUR).
-- Konsernin liikevoitto kaksinkertaistui ja oli 15,1 miljoonaa euroa eli 27,9
prosenttia liikevaihdosta (7,3 MEUR eli 16,2 prosenttia liikevaihdosta).
-- Osakekohtainen tulos oli 3,84 euroa (2,17 euroa).
-- Hallitus ehdottaa 19.1.2012 Vaasassa kokoontuvalle varsinaiselle
yhtiökokoukselle, että tilikauden 1.9.2010 - 31.8.2011
voitonjakokelpoisista varoista jaetaan osinkona osakkeenomistajille 1,45
euroa osaketta kohti, yhteensä 5 220 000 euroa ja että 1 380 000 euroa
siirretään suhdannerahastoon.
Konsernin avainlukuja 6/11-8/11 9/10-8/11 6/10-8/10 9/09-8/10
3 kk 12 kk 3 kk 12 kk
------------------------------------------------------------------------------
Välitysmyynnin arvo, MEUR 157,6 594,7 163,5 441,8
Välitetty nahkamäärä, 1.000 kpl 2 636 9 097 3 196 9 648
Liikevaihto, MEUR 14,0 54,1 15,6 45,0
Liiketulos, MEUR 4,8 15,1 6,5 7,3
Tulos ennen veroja, MEUR 5,9 18,7 7,3 10,6
Osakekohtainen tulos, EUR 1,22 3,84 1,51 2,17
Oman pääoman tuotto, (ROE) % 6,7 % 22,2 % 9,9 % 14,4 %
Sijoitetun pääoman tuotto, (ROI) % 6,4 % 20,6 % 8,5 % 12,6 %
Hallituksen osinkoehdotus - 1,45 - 0,90¹)
==============================================================================
¹) Yhtiökokous päätti OYL 13:7 mukaisen vähemmistöosinkovaatimuksen perusteella
jakaa osinkona 1,06 euroa osakkeelta.
Laskentaperiaatteet
Tämän tilinpäätöstiedotteen tiedot perustuvat 29.11.2011 klo 16.00 mennessä
yhtiön verkkosivuilla www.sagafurs.com julkaistavaan tilintarkastettuun
tilinpäätökseen ja hallituksen toimintakertomukseen. Tilinpäätöstiedote on
laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen.
Konserni on soveltanut 1.9.2010 alkaen seuraavia uusia tai uudistettuja
standardeja ja tulkintoja, joilla ei ole ollut käytännössä vaikutusta
tilinpäätökseen:
- IFRIC 17 Muiden kuin käteisvarojen jakaminen omistajille
- IFRIC 19 Rahoitusvelkojen muuttaminen oman pääoman ehtoisiksi instrumenteiksi
- IFRS-standardien tehdyt vuosittaiset parannukset (huhtikuu 2010)
- Muutos IAS 32 Rahoitusinstrumentit: esittämistapa - Osakeantien, optioiden ja
merkintäoikeuksien luokittelu
Liiketoimintakatsaus
Tilikaudella 1.9.2010 - 31.8.2011 rikottiin useita ennätyksiä. Maaliskuussa
2011 järjestetty huutokauppa oli sekä välitysmyynnin arvolla että ostajien
määrällä mitattuna yhtiön kaikkien aikojen suurin. Välitysmyynnin arvo oli
lähes 252 miljoonaa euroa ja huutokauppaan osallistui yli 700 kansainvälistä
ostajaa. Maaliskuussa myös turkisnahkojen hintataso nousi ennätyksellisen
korkeaksi, muun muassa siniketunnahkojen hinta nousi edellisestä huutokaupasta
30 prosenttia. Maaliskuun huutokaupan erinomaisten tulosten ansiosta yhtiö
antoi positiivisen tulosvaroituksen 24. maaliskuuta 2011. Hintatason nousun
ansiosta koko tilikauden välitysmyynnin arvo nousi 35 prosenttia 595 miljoonaan
euroon (442 MEUR) ja tilikauden tulos 77 prosenttia 13,8 miljoonaan euroon (7,8
MEUR). Hyvän markkinatilanteen ansiosta myytyjen nahkojen lunastustahti oli
ennätyksellisen nopea koko tilikauden ajan.
Turkisten näkyvä asema huippumuotitalojen mallistoissa sekä vahvana jatkunut
kysyntä Kiinassa näkyivät huutokauppatuloksissa koko tilikauden ajan. Samalla
laadun merkitys korostui. Minkinnahkojen osalta laatujen väliset hintaerot
pysyivät suurina, ja hyvälaatuisista lyhytkarvaisista nahoista maksettiin
huomattavaa lisähintaa. Muunnosminkinnahkojen kysyntä ylitti tarjonnan koko
tilikauden ajan. Saga-osuuskunnan kanssa yhteistyössä tehdyn pitkäjänteisen
tuotekehitystyön tulokset näkyivät ketunnahkojen kysynnässä. Uusien
tekniikoiden myötä erityyppisten ketunnahkojen suosio on kasvanut keveiden
jakkujen ja pukineiden materiaalina. Vaikka Hongkong/Kiinan kysyntä
määrittikin hintakehityksen, myös muut markkina-alueet olivat aktiivisia kevään
onnistuneiden muotimessujen ansiosta.
Yhtiön uuden strategian toteuttaminen eteni tilikauden aikana vauhdilla. Yhtiö
määritteli haluavansa olla turkisalan suunnannäyttäjä ja asiakkaittensa paras
yhteistyökumppani. Yhtiön arvot - luotettavuus, tuloksellisuus ja
vastuullisuus - kertovat siitä, miten yhtiö toimii ja elää. Luotettavuus
merkitsee avoimuutta ja sitä, että yhtiön toimintaan voi luottaa.
Tuloksellisuus merkitsee toiminnan jatkuvaa kehittämistä ja korkeaa laatua.
Vastuullisuus merkitsee ihmisten, eläinten ja ympäristön arvostamista.
Kovassa kansainvälisessä kilpailussa yhtiön strategiana on tavoitella sekä
tuotteiden että tuotantoprosessin huippulaatua. Yhtiö tekee yhteistyötä
tuottaja-asiakkaittensa kanssa nahkatuotannon laadun parantamiseksi. Eläinten
ja ympäristön hyvinvoinnin varmistamiseksi yhtiö on mukana kehittämässä
turkisalalla ainutlaatuista tuotantotilojen sertifiointijärjestelmää. Noin
kaksi kolmasosaa suomalaisista turkisnahoista tulee jo nyt sertifioiduilta
tiloilta.
Nahkojen korkealaatuinen lajittelu ja asiakkaan luottamus on yhtiön toiminnan
perusta. Yhtiön Saga-lajittelukriteereitä noudattavaa nahkojen
lajittelujärjestelmää pidetään yleisesti maailman parhaana. Lajittelun
kehittämisstrategia perustuu työpaikkojen säilyttämiseen Suomessa.
Kilpailukyvyn varmistamiseksi tilikauden aikana käynnistettiin useita
lajittelun tehostamiseen ja tuotantoautomaation kehittämiseen tähtääviä
hankkeita.
Konserni hankki kesäkuussa 2011 omistukseensa Saga-osuuskunnalta sen omistamat
Saga-tavaramerkit ja Design Centre -kiinteistön. Prosessin vaiheista annettiin
pörssitiedotteet 16. ja 27. toukokuuta sekä 10. kesäkuuta. Tämän jälkeen
hallitus kutsui koolle ylimääräisen yhtiökokouksen päättämään yhtiön toiminimen
muuttamisesta Saga Furs Oyj:ksi. Yhtiökokous pidettiin 13.syyskuuta 2011.
Nimenmuutos selkeyttää yhtiön imagoa ja tehostaa markkinointia, kun
vuosikymmeniä nahkojen markkinoinnissa käytetty Saga-brändi on yhtiön nimenä.
Välitysmyynti tilikaudella 1.9.2010 - 31.8.2011
Katsauskaudella 1.6. - 31.8.2011
Tilikauden viimeisessä, 8. - 13. kesäkuuta 2011 järjestetyssä huutokaupassa
välitettiin 2,1 miljoonaa minkin-, 460.000 ketun- ja 45.000 suomensupinnahkaa
sekä 12.000 karakul-lampaannahkaa. Huutokauppaa käytiin pääsääntöisesti alalla
vallitsevan hyvän suhdanteen merkeissä. Siniketunnahkojen myyntiä sävytti
kuitenkin maaliskuun huutokaupan voimakkaasta hinnannoususta johtuva
asiakkaiden varovaisuus, minkä seurauksena niiden hintataso laski 15 - 20
prosenttia maaliskuun huutokaupan ennätystasosta. Välitysmyynnin arvo oli
kuusipäiväisessä huutokaupassa 157,7 miljoonaa euroa (163,3 MEUR).
Tilikaudella 1.9.2010 - 31.8.2011
Saga Furs Oyj järjesti tilikauden aikana neljä huutokauppaa ja välitti 6,2
miljoonaa minkinnahkaa (edellisellä tilikaudella 6,9 milj.). Näistä 95
prosenttia kuului Saga-valikoimiin, joissa tarjottavat nahat ovat peräisin
EU-alueelta ja Norjasta. Omina lajitelminaan yhtiö myi 290.000
itäeurooppalaista minkinnahkaa. Ketunnahkoja välitettiin 2,3 miljoonaa (2,2
milj.), afganistanilaisia karakul-lampaannahkoja 400.000 (450.000) ja
suomensupinnahkoja 170.000 (140.000).
Huutokauppamyynneillä painotettu Yhdysvaltain dollarin keskikurssi heikkeni
seitsemän prosenttia edelliseen tilikauteen verrattuna. Hyvän kysynnän
ansiosta niin minkin- kuin ketunnahkojen hintataso vahvistui selvästi:
minkinnahkojen dollarihinta 35 ja eurohinta 25 prosenttia sekä ketunnahkojen
dollarihinta 66 ja eurohinta 57 prosenttia. Hintatason nousun ansiosta koko
tilikauden välitysmyynnin arvo nousi 35 prosenttia 595 miljoonaan euroon (442
MEUR).
Huutokauppa Välitysmyyn Arvo Välitysmyy Arvo Välitysmyyn Arvo
ti nti ti
1.000 kpl EUR 1.000 kpl EUR 1.000 kpl EUR
1.000 1.000 1.000
2010/2011 2010/201 2009/2010 2009/201 2008/2009 2008/200
1 0 9
--------------------------------------------------------------------------------
Syyskuu 1 605 102 943 1 560 42 633 1 512 52 512
Joulukuu 1 416 79 843 1 070 42 025 397 12 765
Tammi-/Helmi 0 0 92 5 996 39 2 488
kuu
Maaliskuu 3 395 251 787 3 695 186 675 3 367 89 475
Kesäkuu 2 639 157 704 3 193 163 301 3 327 89 887
Varastomyynt 41 2 400 38 1 182 47 1 291
i
--------------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 9 097 594 677 9 648 441 813 8 689 248 418
================================================================================
Liikevaihto
Katsauskaudella 1.6. - 31.8.2011
Konsernin välittämä nahkamäärä jäi tilikauden viimeisellä neljänneksellä 17
prosenttia pienemmäksi kuin vastaavalla neljänneksellä vuotta aiemmin. Tämän
seurauksena tilikauden viimeisen neljänneksen liikevaihto laski 10 prosenttia
edellisen tilikauden viimeiseen neljännekseen verrattuna hintatason noususta
huolimatta. Konsernin liikevaihto oli 14,0 miljoonaa euroa (15,6 MEUR).
Tilikaudella 1.9.2010 - 31.8.2011
Koko tilikauden liikevaihto kasvoi hintatason nousun ansiosta
edellistilikaudesta 20 prosenttia 54,1 miljoonaan euroon (45,0 MEUR). Valtaosa
liikevaihdosta, 93 prosenttia (92 %) on turkistuottajilta ja ostajilta
perittyjä välityspalkkioita. Tuottajilta perittyjen välityspalkkioiden osuus
oli 24 prosenttia (29 %) ja ostajilta perittyjen osuus 68 prosenttia (63 %)
konsernin liikevaihdosta. Loppu liikevaihto koostui nahkontapalvelujen ja
siitoseläinten myynnistä tuottajille, ravintola- ja kongressipalvelujen
myynnistä sekä yhtiön omien nahkojen myyntituotoista. Kotimaisilta
asiakkailta, sekä turkistuottajilta että ostajilta, perittyjen
välityspalkkioiden osuus oli 13 prosenttia (15 %) ja ulkomaisten asiakkaiden
osuus 79 prosenttia (78 %). Liikevaihdosta 19,2 prosenttia (12,9 %) kertyi
tilikauden ensimmäisen kvartaalin aikana, 16,5 prosenttia (14,1 %) toisen
kvartaalin, 38,4 prosenttia (38,4 %) kolmannen kvartaalin ja 25,9 prosenttia
(34,6 %) tilikauden viimeisen kvartaalin aikana.
Taloudellinen asema ja tulos
Katsauskaudella 1.6. - 31.8.2011
Liiketoiminnan muut tuotot olivat tilikauden viimeisellä neljänneksellä 120.000
euroa (-13.000 EUR). Liiketoiminnan kulut olivat tilikauden viimeisellä
neljänneksellä 9,3 miljoonaa euroa (9,1 MEUR). Nettorahoitustuotot kasvoivat
tilikauden viimeisellä neljänneksellä 27 prosenttia edellisen tilikauden
vastaavaan neljännekseen verrattuna ja olivat 1,1 miljoonaa euroa (840.000
EUR). Tilikauden viimeisen neljänneksen voitto ennen veroja oli 5,9 miljoonaa
euroa (7,3 MEUR).
Tilikaudella 1.9.2010 - 31.8.2011
Liiketoiminnan muut tuotot kaksinkertaistuivat edellistilikaudesta 1,1
miljoonaan euroon (550.000 EUR) pääasiassa tilikaudella 2008/2009 kirjattujen
asiakasluottotappioiden palautumisen ansiosta. Valtaosa tilikaudella 2008/2009
kirjatuista asiakasluottotappiosta saatiin perittyä takaisin tilikauden loppuun
mennessä.
Liiketoiminnan kulut kasvoivat viisi prosenttia edellisestä tilikaudesta ja
olivat 40,1 miljoonaa euroa (38,3 MEUR). Kuluista 20,3 prosenttia (18,9 %)
kertyi tilikauden ensimmäisen kvartaalin aikana, 27,4 prosenttia (29,6 %)
toisen kvartaalin, 29,1 prosenttia (27,8 %) kolmannen kvartaalin ja 23,2
prosenttia (23,7 %) tilikauden viimeisen kvartaalin aikana. Henkilöstökulut
kasvoivat kolme prosenttia 16,0 miljoonaan euroon (15,5 MEUR) ja liiketoiminnan
muut kulut kuusi prosenttia 18,9 miljoonaan euroon (17,8 MEUR). Markkinointiin
ja myynninedistämiseen liittyvät kulut kasvoivat seitsemän prosenttia 6,3
miljoonaan euroon (5,9 MEUR), koska IFTF:lle maksettavat markkinointi- ja
edunvalvontamaksut kasvoivat hintatason nousun seurauksena 31 prosenttia
edellisestä tilikaudesta ja olivat 2,1 miljoonaa euroa (1,6 MEUR).
Turkisnahkojen hintatason vahvistumisen ansiosta konsernin liiketulos muodostui
tilikauden alussa ennakoitua paremmaksi: liiketulos kaksinkertaistui ja oli
15,1 miljoonaa euroa (7,3 MEUR).
Konsernin nettorahoitustuotot kasvoivat edellisestä tilikaudesta yhdeksän
prosenttia ja olivat 3,6 miljoonaa euroa (3,3 MEUR). Nettokorkotuotot olivat
3,4 miljoonaa euroa (3,8 MEUR) ja valuuttakurssivoitot 170.000 euroa (340.000
valuuttakurssitappioita). Konsernin voitto ennen veroja oli 18,7 miljoonaa
euroa (10,6 MEUR) ja tilikauden voitto 13,8 miljoonaa euroa (7,8 MEUR).
Oman pääoman tuotto oli tilikaudella 22,2 prosenttia (14,4%) ja osakekohtainen
tulos 3,84 euroa (2,17 euroa). Osakekohtainen oma pääoma oli 18,72 euroa
(15,94 euroa). Konsernin omavaraisuusaste oli 59,1 prosenttia (53,2
prosenttia).
Investoinnit ja kehitys
Konsernin bruttoinvestoinnit olivat 8,9 miljoonaa euroa (1,5 MEUR edellisellä
tilikaudella) eli 16,4 prosenttia (3,4 prosenttia) yhtiön liikevaihdosta.
Investoinneista 3,8 miljoonaa euroa kohdistui Design Centre -kiinteistön ja 1,5
miljoonaa euroa Saga-tavaramerkkien ostoon Saga-osuuskunnalta, 1,8 miljoonaa
euroa Fur Center -kiinteistön peruskorjaukseen ja 1,8 miljoonaa euroa konsernin
muihin investointeihin.
Henkilöstö
Konsernin palveluksessa työskenteli tilikauden aikana keskimäärin 309 henkilöä.
Valtaosa henkilökunnasta työskentelee määräaikaisissa työsuhteissa erilaisissa
turkisnahkojen käsittelyyn liittyvissä tehtävissä.
Konsernin henkilöstömäärät olivat seuraavat:
2010/2011 2009/2010 2008/2009
--------------------------------------------------------------------------------
Henkilöstö keskimäärin 309 307 309
- vakituisessa työsuhteessa 130 135 134
- määräaikaisessa työsuhteessa 179 172 175
Henkilökunnan määrä tilikauden päättyessä 31.8. 197 207 176
================================================================================
Kurssikehitys
Yhtiön C-sarjan osake on noteerattu NASDAQ OMX Helsinki Oy:n pienten yhtiöiden
listalla (Small Cap) teollisuuden ja palveluiden sektorissa. Osakkeiden vaihto
oli tilikaudella yhteensä 22,1 miljoonaa euroa ja 1.600.000 osaketta eli 58
prosenttia yhtiön C-osakkeista. Tilikauden ylin kurssi oli 16,20 euroa, alin
kurssi 9,30 euroa ja keskikurssi 14,16 euroa. C-osakkeen päätöskurssi oli
tilikauden lopussa 14,18 euroa, kun se vuotta aiemmin oli 9,45 euroa. Yhtiön
osakekannan markkina-arvo oli 31.8.2011 51,0 miljoonaa euroa (34,0 MEUR).
Varsinaisen yhtiökokouksen päätökset
Turkistuottajat Oyj:n 21.1.2011 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön
tilinpäätöksen 31.8.2010 päättyneeltä tilikaudelta. Yhtiökokous päätti
osakkeenomistajien, jotka edustivat yhteensä 10,8 % yhtiön kaikista osakkeista
esittämän OYL 13:7 mukaisen vähemmistöosinkovaatimuksen perusteella jakaa
osakkeenomistajille osinkona 1,06 euroa osakkeelta eli yhteensä 3.816.000
euroa. Osinko maksettiin 2.2.2011. Lisäksi yhtiökokous päätti hallituksen
esityksen mukaisesti, että voittovaroista siirretään suhdannerahastoon 850.000
euroa ja loppu jätetään voittovarojen tilille.
Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät
Saga Furs Oyj:n toimintaan liittyvät riskit jaotellaan liiketoimintariskeihin,
vahinko- ja omaisuusriskeihin, rahoitusriskeihin sekä operatiivisiin riskeihin.
Yhtiö pyrkii hallitsemaan ja rajaamaan riskien mahdollisia vaikutuksia. Mikäli
riskit kuitenkin toteutuisivat, ne voisivat merkittävästi haitata Saga Furs
Oyj:n liiketoimintaa, taloudellista asemaa ja heikentää yhtiön tulosta.
Suhdanteiden ja valuuttakurssien vaihtelut
Voimakkaat suhdannevaihtelut nahkojen hinnoissa sekä se, että Saga Furs Oyj:n
sopeutuminen näihin vaihteluihin kestää turkiseläinkasvatuksen vuosirytmistä
johtuen vähintään puoli vuotta, ovat merkittäviä riskejä yhtiön taloudellisen
toiminnan ja tuloksen kannalta. Suurin osa tilikaudella tarjottavista
turkisnahoista myydään kysynnän ajoittumisesta johtuen vasta maalis- ja
kesäkuussa järjestettävissä huutokaupoissa, jolloin valtaosa kustannuksista on
jo syntynyt.
Yhdysvaltain dollarin ja siihen sidoksissa olevien valuuttojen heikentyminen
sen mukana on riski yhtiön liiketoiminnan kannalta. Valtaosa Saga Furs Oyj:n
myymistä turkisnahoista viedään euroalueen ulkopuolelle, ja nahkojen
maailmanmarkkinahinta määräytyy Yhdysvaltain dollareissa, vaikka yhtiön
myyntivaluuttana on euro. Dollarin vahvistuminen parantaa vastaavasti yhtiön
liiketoimintanäkymiä. Valuuttariskien hallintaa selostetaan yksityiskohtaisesti
konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa.
Turkisten käytön mahdollinen vähentyminen muodin muuttuessa on yhtiölle selvä
riski. Nahkojen hintatason selvä nousu lisää riskiä, että muotiteollisuus
etsii Saga-turkiksia korvaavia edullisempia vaihtoehtoja. Yhtiö pyrkii
aktiivisesti vaikuttamaan kansainvälisen muotimaailman valintoihin
markkinointi- ja tuotekehitystoiminnan avulla. Tavoitteena on, että turkis
materiaalina uudistuisi, sen käyttötarkoitukset monipuolistuisivat ja se
säilyttäisi siten asemansa muodissa.
Imagoriskit ja poliittiset riskit
Turkiksiin liittyvät imagoriskit ja poliittiset riskit ovat yhtiön kannalta
merkittäviä, sillä turkiseläinten kasvatuksen ja turkisnahoilla käytävän kaupan
oikeutuksen säilyminen on yhtiön liiketoiminnan edellytys.
Turkiseläinten kasvatukseen liittyvät riskit
Turkiseläinten kasvatuksen oikeutukseen liittyvät riskit ovatkin pysyneet
suurina. Poliittinen ilmapiiri on myönteinen turkiseläinten kasvatusta kohtaan
suurissa tuottajamaissa kuten Suomessa ja Puolassa sekä minkinkasvatusta
kohtaan Tanskassa. Suomen kesäkuussa 2011 hyväksytyssä hallitusohjelmassa on
turkiseläinkasvatusta tukeva kirjaus. Tanskan vähäinen ketunkasvatus on
kielletty siirtymäajalla. Hollannissa ketunkasvatus on kielletty, ja
parlamentin alahuone on päättänyt minkinkasvatuksen lopettamisesta, mutta
parlamentin ylähuone ei ole hyväksynyt lakia.
Yhtiön kannalta on olennaista, millainen kuva turkiseläinkasvatuksesta
välittyy. Eläinoikeus-järjestöjen tavoitteena on luoda elinkeinosta
negatiivinen kuva, ja lähdekritiikin ulottumattomissa oleva sosiaalinen media
antaa siihen entistä paremmat mahdollisuudet. Eurooppalaisten
päätöksentekijöiden, jotka eivät tunne alaa, on vaikeaa kyseenalaistaa muun
muassa sosiaalisen median kautta välittyvää ja monin paikoin yksipuolista
mielikuvaa. Haasteena onkin turvata riittävän ja totuudenmukaisen tiedon saanti
ja siten pienentää sellaisen lainsäädännön riskiä, joka tekisi turkiseläinten
kasvatuksen kannattamattomaksi, käytännössä mahdottomaksi tai kieltäisi sen.
Saga Furs Oyj:n ja koko toimialan imagoriskeiltä ja poliittisilta riskeiltä
suojautumisessa keskeistä on turkisnahkojen tuotantoprosessin jatkuva
parantaminen ja nopea puuttuminen turkistiloilla mahdollisesti tapahtuviin
virheisiin ja laiminlyönteihin. Toiminnan tulee olla avointa tavoitteiden
asettamisesta ja edistymisen mittaamisesta lähtien päätyen tuloksista
raportoimiseen ja vuoropuheluun eri sidosryhmien kanssa.
Turkistilasertifiointi on entistä kiinteämpi osa Saga Furs -brändiä. Yhtiö
edistää sertifiointijärjestelmän voimaansaattamista yhtiön toiminnan kannalta
merkittävissä tuottajamaissa. Yhtiön tavoitteena on, että myyntikaudella 2012 -
2013 yhtiö vastaanottaa ainoastaan sertifioiduilta tiloilta tulevia
suomensupinnahkoja. Sertifioinnin vaatimus on tarkoitus ulottaa ketunnahkoihin
myyntikaudella 2013 - 2014.
Lokakuussa 2011 noin kaksi kolmasosaa Suomen tuotannosta oli sertifioinnin
piirissä. Norjassa sikäläinen tuottajajärjestö edellyttää jäseniltään
sertifiointia 31.12.2011 mennessä. Turkistilasertifiointi on vastuullisuutta,
jäljitettävyyttä ja läpinäkyvyyttä korostava laatu- sekä ympäristöjärjestelmä,
joka kattaa toiminnan kaikki osa-alueet. Sertifiointijärjestelmällä on Suomessa
ulkopuolinen, puolueeton arvioija Inspecta Sertifiointi Oy.
Turkisnahoilla käytävään kauppaan liittyvät riskit
Turkisnahkojen markkina-alueet ovat suurelta osin sellaisia, joissa
kaupankäyntitavat, hallinto ja määräykset poikkeavat EU:sta ja Yhdysvalloista.
Erityisesti tämä koskee Kiinaa ja Venäjää, joissa muutokset ovat myös vaikeasti
ennakoitavissa. Saga Furs Oyj jatkaa ponnistelujaan sen puolesta, että Kiinan
hallitus asteittain poistaisi niitä tuontitulleja, jotka se sai pitää
tullessaan WTO:n jäseneksi.
Hollannissa on vireillä ketunnahoilla ja niistä valmistetuilla tuotteilla
käytävän kaupan kieltohanke, jota yhtiö seuraa tiiviisti. Yhdysvalloissa
supinnahkojen virallisen kauppanimikkeen käsittely on kesken liittovaltion
kauppakomissiossa FTC:ssä (Federal Trade Comission), ja yhtiö pyrkii
vaikuttamaan siihen, että vahvistettava nimike turvaa kaupankäynnin
edellytykset.
Saga Furs Oyj pyrkii pienentämään kaupankäyntiin liittyviä riskejä yhteistyössä
muun muassa IFTF:n ja EFBA:n kanssa.
Muutokset turkisnahkojen tuotannossa
Hintojen nousun seurauksena tapahtuva turkisnahkojen tuotannon voimakas kasvu
eri puolilla maailmaa voi tulevaisuudessa johtaa ylituotantoon. Suomesta on
jälleen tullut maailman suurin ketunnahkojen tuottaja, mutta tuotanto Kiinassa
voi kuitenkin lisääntyä, varsinkin jos sinne myydään hyviä siitoseläimiä.
Tällä hetkellä kiinalaiset panostavat kuitenkin enemmän minkinnahkojen
tuotantoon, joka on kääntynyt uuteen kasvuun. Kiinan hallitus tukee kotimaista
tuotantoa muun muassa korkeiden tuontitullien avulla.
Mikäli eurooppalaisen turkistuotannon suhteellinen kilpailukyky heikentyy
kustannustason nousun ja lainsäädännön muutosten seurauksena, tällä voi olla
merkittävä vaikutus turkistuotannon suuruuteen Länsi-Euroopassa. Tämä
vaikuttaisi yhtiön keräämiin nahkamääriin.
Turkisnahkojen tuotannon keskittyminen suurempiin yksiköihin merkitsee Saga
Furs Oyj:lle taloudellisten riskien kasvua. Toisaalta asiakaskunnan muutos
lisää yhtiön mahdollisuuksia kasvattaa välitettäviä nahkamääriä. Tämä parantaa
yhtiön taloudellista asemaa ja siten yhtiön mahdollisuuksia kestää
realisoituvia riskejä.
Rahoitusriskit
Saga Furs Oyj:n liiketoimintaan liittyy erilaisia rahoitusriskejä kuten
valuuttariski, lyhytaikaiseen rahoitukseen ja kassanhallintaan liittyvä riski,
korkoriski, luottoriski ja muu vastapuoliriski sekä hyödykeriski. Erilaisia
rahoitusriskejä ja niiltä suojautumista on kuvattu tarkemmin
konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa kohdassa 26.
Olennaiset tapahtumat tilikauden päättymisen jälkeen
Viimeisessä Turkistuottajat Oyj:n nimellä järjestetyssä huutokaupassa 22. - 26.
syyskuuta 2011 tarjottiin runsaat 820.000 Saga-minkin-, lähes 730.000 -ketun-
ja 46.000 -suomensupinnahkaa. Maailmantalouden epävarmuudesta huolimatta
turkisnahkojen kysyntä jatkui hyvänä ja hintataso säilyi vahvana.
Siniketunnahkojen hintojen korjausliike maaliskuun huutokaupan huippuhintojen
jälkeen kuitenkin jatkui: hintataso laski noin 10 prosenttia ja valikoima
myytiin 95-prosenttisesti. Viisipäiväisen huutokaupan kokonaismyynnin arvo oli
98,7 miljoonaa euroa (syyskuun 2010 huutokaupassa 103 MEUR).
Turkistuottajat Oyj:n 13. syyskuuta 2011 pidetty ylimääräinen yhtiökokous
päätti muuttaa yhtiön toiminimen Saga Furs Oyj:ksi. Muutos rekisteröitiin 30.
syyskuuta 2011. Nimenmuutos oli seuraava vaihe prosessissa, joka alkoi yhtiön
ostettua Saga-osuuskunnalta Design Centre -kiinteistön sekä Saga-tavaramerkit.
Nimenmuutoksen taustalla on yhtiön identiteetin selkeyttäminen ja Saga-brändin
vahvistaminen.
Saga-osuuskunnan avainhenkilöt siirtyivät konsernin palvelukseen, ja myös
osuuskunnan toimitusjohtaja Jan Erik Carlson siirtyi konsernin
markkinointijohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi 1.syyskuuta 2011. Carlsonin
tehtäviin kuuluvat kaupan palvelut -liiketoiminta, markkinointi ja
tuotekehitys. Huutokauppatoiminnan sekä Saga Furs Design Centren tuotekehitys-
ja muoti-osaamisen yhdistäminen Saga Furs -brändin alle tukee yhtiön
pääliiketoimintaa, Saga- minkin-, ketun- ja suomensupinnahkojan
välitysmyyntiä.
Norjalainen huutokauppayhtiö Oslo Skinnauksjoner SL sekä sen omistava
norjalaisten turkiseläinkasvattajien keskusliitto Norges Pelsdyralslag ja Saga
Furs Oyj sopivat 1. marraskuuta 2009 voimaan astuneen nelivuotisen
myyntisopimuksen pidentämisestä kahdella vuodella myyntikausiksi 2013/2014 ja
2014/2015.
Arvio liiketoiminnan kehityksestä alkaneella tilikaudella
Saga Furs Oyj järjestää alkaneella tilikaudella syyskuussa 2011 pidetyn
huutokaupan lisäksi huutokaupat 19. - 22. joulukuuta 2011, 15. - 19.
maaliskuuta 2012 sekä 8. - 13. kesäkuuta 2012. Yhtiön tavoitteena on tarjota
kyseisissä huutokaupoissa 5,8 miljoonaa minkin-, 1,5 miljoonaa ketun- ja 85.000
suomensupinnahkaa sekä 300.000 karakul-lampaan nahkaa.
Minkinnahkojen maailmantuotannon arvioidaan kasvaneen runsaat viisi prosenttia
edellisvuodesta yli 53 miljoonaan nahkaan. Maailmassa tuotetuista
minkinnahoista 60 prosenttia tuotetaan Pohjois- ja Länsi-Euroopassa ja
neljännes Kiinassa. Minkinnahkojen tuotannon ennustetaan kasvavan Kiinassa
selvästi muuta maailmaa nopeammin. Kiinalaiset minkinnahat eivät ole
kuitenkaan laadultaan kilpailukykyisiä Euroopassa tuotettujen minkinnahkojen
kanssa.
Ketunnahkojen maailmantuotannon arvioidaan olevan neljä miljoonaa nahkaa.
Maailmassa tuotetuista ketunnahoista noin puolet tuotetaan Suomessa ja reilu
kolmannes Kiinassa. Uusiin häkkitilamääräyksiin liittyvän siirtymäajan
päättyminen vuoden 2010 lopussa on edellyttänyt suomalaisilta ketunnahkojen
tuottajilta suuria investointeja. Tämän seurauksena Suomen ketunnahkojen
tuotantomäärät eivät ole kasvaneet korkeasta hintatasosta huolimatta. Kiinassa
ketunnahkojen tuotannon kasvua on hidastanut muun muassa pula korkealaatuisista
siitoseläimistä.
Talouden uhkakuvista huolimatta turkiskaupan odotukset alkavalle myyntikaudelle
ovat verrattain positiiviset, sillä muoti suosii turkiksia edelleen.
Turkistuotteista on tullut muotitaloille kannattava osa niiden liiketoimintaa,
mikä tukee materiaalin käytön jatkumista. Vastuullisuus on tärkeää
muotiteollisuudelle, ja eläinten hyvinvointi on nykyään olennainen osa
laatukäsitettä. Yhtiön pyrkimyksenä onkin luopua alkavan myyntikauden jälkeen
sertifioimattomilta tiloilta peräisin olevien suomensupinnahkojen ja vuotta
myöhemmin sertifioimattomilta tiloilta peräisin olevien ketunnahkojen
välittämisestä.
Kiinassa on maailman nopeimmin kasvavat luksustuotemarkkinat, ja se heijastuu
positiivisesti myös turkiskauppaan. Turkispukineiden vähittäismyyntikausi on
tänä talvena kuitenkin normaalia lyhyempi vähittäismyyntikauden päättävän
kiinalaisen uuden vuoden ollessa jo tammikuun lopulla. Aikainen kylmä talvi
onkin välttämätön, jotta suuri määrä kalliista minkinnahoista valmistettuja
pukineita saadaan myytyä.
Tilikauden aikana välitettävien minkinnahkamäärien odotetaan kasvavan hieman.
Välitettävien ketunnahkamäärien arvioidaan pienenevän, koska normaalituotannon
lisäksi tilikaudella ei enää tule myyntiin aiemmin tuotettuja nahkoja.
Tilikaudella 2010/2011 sekä minkin- että ketunnahkojen hintataso oli
ennätyksellisen korkea. Maailmantalouden epävarmuus heijastuu alkaneella
tilikaudella todennäköisesti jossain määrin myös turkiskauppaan. Tilikauden
2011/2012 tuloksen odotetaan jäävän edellistilikauden ennätystulosta
heikommaksi.
Hallituksen voitonjakoehdotus
Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat olivat 31.8.2011:
- kertyneet voittovarat 28 010 616,60
- tilikauden voitto 13 703 739,90
- siirrettävä suhdannerahastoon yhtiöjärjestyksen mukaan -1 370 373,99
--------------
--------------
40 343 982,51
Hallitus ehdottaa 19.1.2012 Vaasassa kokoontuvalle varsinaiselle
yhtiökokoukselle, että
-- tilikauden 1.9.2010 - 31.8.2011 jakokelpoisista varoista jaetaan osinkona
osakkeenomistajille 1,45 euroa osaketta kohti, yhteensä 5 220 000 euroa ja
-- 1 380 000 euroa siirretään suhdannerahastoon.
Osingonmaksupäiväksi ehdotetaan 31.1.2012.
Konsernitase IFRS
EUR 1.000
VARAT 31.8.2011 31.8.2010
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 27 632 23 212
Aineettomat hyödykkeet 2 415 833
Myytävissä olevat sijoitukset 468 482
Pitkäaikaiset tarhaajasaamiset 1 804 788
-----------
----------
Pitkäaikaiset varat yhteensä 32 320 25 316
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 851 697
Korolliset ostajasaamiset 40 291 46 029
Korolliset tarhaajasaamiset 27 823 25 072
Korottomat saamiset 7 476 8 070
Rahavarat 10 637 6 167
-----------
----------
Lyhytaikaiset varat yhteensä 87 076 86 034
Varat yhteensä 119 396 111 350
===========
OMA PÄÄOMA JA VELAT 31.8.2011 31.8.2010
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma 7 200 7 200
Ylikurssirahasto 254 254
Muut rahastot 14 320 13 470
Muuntoero 58 59
Arvonmuutosrahasto 154 165
Kertyneet voittovarat 45 390 36 234
-----------
----------
Oma pääoma yhteensä 67 376 57 382
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat 2 832 2 893
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat 29 457 35 543
Ostovelat ja muut velat 17 589 14 079
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat
verovelat 2 142 1 452
-----------
----------
Lyhytaikaiset velat yhteensä 49 188 51 074
Velat yhteensä 52 020 53 967
Oma pääoma ja velat yhteensä 119 396 111 350
===========
Konsernin laaja tuloslaskelma
EUR 1.000 1.6.2011- 1.9.2010- 1.6.2010- 1.9.2009-
31.8.2011 31.8.2011 31.8.2010 31.8.2010
3 kk 12 kk 3 kk 12 kk
Jatkuvat tominnot
Liikevaihto 14 024 54 094 15 575 45 038
Liiketoiminnan muut tuotot 123 1 147 -13 551
Aineiden ja tarvikkeiden käyttö -834 -2 437 -1 123 -2 121
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -3 479 -15 964 -2 952 -15 511
Poistot ja arvonalentumiset -794 -2 811 -716 -2 821
Liiketoiminnan muut kulut -4 218 -18 912 -4 300 -17 833
Liiketulos 4 823 15 117 6 472 7 303
Rahoitustuotot ja -kulut 1 068 3 590 839 3 303
Tulos ennen veroja 5 891 18 707 7 311 10 605
Tuloverot -1 502 -4 885 -1 868 -2 785
Katsauskauden tulos 4 389 13 823 5 443 7 820
Muut laajan tuloksen erät
Eläkevastuuseen liittyvät 0 0 0 -481
vakuutusmatemaattiset tappiot
IAS 19.58 mukainen taseeseen 0 0 0 597
kirjaamaton eläkesaaminen
Myytävissä olevat sijoitukset -10 -15 33 53
Muuntoerot 1 -1 -1 0
Muihin laajan tuloksen eriin 3 4 -8 -44
sisältyvät verot
-------------------------------------------
Katsauskauden muut laajan tuloksen -6 -12 23 125
erät verojen jälkeen
Katsauskauden laaja tulos yhteensä 4 383 13 810 5 466 7 945
Tulos/osake, laimentamaton (EUR) *) 1,22 3,84 1,51 2,17
*) Tunnuslukua laimentavia tekijöitä
ei ole
Konsernin rahavirtalaskelma
EUR 1.000 1.9.2010- 1.9.2009-
31.8.2011 31.8.2010
12 kk 12 kk
Liiketoiminnan rahavirta
Välitysmyynnistä saadut maksut ostajilta 606 120 433 197
Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 293 234
Maksut liiketoiminnan kuluista -577 921 -411 038
-----------
----------
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä
ja veroja 28 492 22 392
Maksetut korot liiketoiminnasta -666 -1 122
Maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -106 -502
Saadut korot liiketoiminnasta 3 982 4 685
Muut rahoitustuotot liiketoiminnasta 227 2
Saadut osingot liiketoiminnasta 23 0
Maksetut välittömät verot -4 257 -1 086
---------------------
Liiketoiminnan rahavirta (A) 27 695 24 370
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
hyödykkeisiin -8 865 -1 548
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden
luovutustuotot 99 62
Luovutustuotot muista sijoituksista 0 22
-----------
----------
Investointien rahavirta (B) -8 766 -1 464
Rahoituksen rahavirta
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut -10 671 -18 183
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut 0 -15
Maksetut osingot -3 789 -2 121
-----------
----------
Rahoituksen rahavirta (C) -14 460 -20 319
Rahavirtojen muutos (A+B+C) lisäys (+) /
vähennys (-) 4 470 2 587
Rahavarat 31.8. 10 637 6 167
./. Rahavarat 1.9. 6 167 3 579
-----------
----------
Rahavarojen muutos 4 470 2 587
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
1.9.2009 - 31.8.2010
Osake- Ylikur Muut Muunto Arvon- Kertyne Emo-yh Vähem- Oma
pääoma ssi-ra rahast -ero muutos et tiön mistön pääoma
hasto ot -rahas voitto- omista osuus yhteen
to varat jien sä
osuus
Oma 7 200 254 13 470 59 125 30 488 51 597 0 51 597
pääoma
1.9.20
09
Katsaus 7 820 7 820 7 820
kauden
tulos
Muut 0 39 86 125 125
laajan
tuloks
en erät
Osingon -2 160 -2 160 -2 160
jako
------------------------------------------------------------------------
Oma 7 200 254 13 470 59 164 36 234 57 382 0 57 382
pääoma
31.8.2
010
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
1.9.2010 - 31.8.2011
Oma 7 200 254 13 470 59 164 36 234 57 382 0 57 382
pääoma
1.9.20
10
Katsaus 13 823 13 823 13 823
kauden
tulos
Muut -1 -11 -12 -12
laajan
tuloks
en erät
Osingon -3 816 -3 816 -3 816
jako
Siirto 850 -850 0 0
suhdan
nerahas
toon
------------------------------------------------------------------------
Oma 7 200 254 14 320 58 153 45 391 67 376 0 67 376
pääoma
31.8.2
011
Tunnusluvut
2010/2011 2009/2010
12 kk 12 kk
Myynnin arvo, 1.000 euroa 594 677 441 813
Liikevaihto, 1.000 euroa 54 094 45 038
Liiketulos, 1.000 euroa 15 117 7 303
% liikevaihdosta 27,9% 16,2%
Tulos ennen veroja, 1.000 euroa 18 707 10 605
% liikevaihdosta 34,6 % 23,5%
Tulos/osake, euroa 3,84 2,17
Oman pääoma/osake, euroa 18,72 15,94
Osakekohtainen osinko
A-sarja 1,45 1,06
C-sarja 1,45 1,06
Oman pääoman tuotto (ROE) -% 22,2 % 14,4%
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) -% 20,6 % 12,6%
Omavaraisuusaste, % 59,1 % 53,2%
Gearing 0,28 0,51
Bruttoinvestoinnit, 1.000 euroa 8 865 1 548
% liikevaihdosta 16,4 % 3,4%
Henkilöstö keskimäärin 309 307
Tunnuslukujen laskentaperiaatteet:
Oman pääoman tuotto (ROE) -% = kauden tulos x 100 / oma
pääoma *)
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) -% = (tulos ennen veroja + korko-
ja muut rahoitus-kulut -
luottotappiot) x 100 /
(taseen loppusumma -
korottomat lyhytaikaiset
velat) *)
Omavaraisuusaste, % = oma pääoma x 100 / (taseen
loppusumma - saadut ennakot)
Gearing = (korollinen vieras pääoma -
rahat ja
rahoitus-arvopaperit) / oma
pääoma
Tulos/osake, euroa = kauden tulos / osakkeiden
osakeantioikaistu
keskimääräinen lukumäärä
Oma pääoma/osake, euroa = oma pääoma / osakkeiden
osakeantioikaistu lukumäärä
tilinpäätöspäivänä
*) tunnuslukujen jakaja lasketaan tilikauden ja edellisen tilikauden taseen
mukaisten lukujen keski-arvona
Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vastuut
EUR 1.000 31.8.2011 31.8.2010
Velat, joiden vakuudeksi on annettu kiinnityksiä ja
pantattu saamisia
Lainat rahalaitoksilta 3 456 14 370
Annettu kiinteistökiinnityksiä 24 071 54 071
Annettu yrityskiinnityksiä 2 691 2 691
Pantatut saamiset 0 1 700
Johdannaissopimukset
Valuuttatermiinit 14 533 29 495
Kiinteistöinvestoinnit
Konserni on velvollinen tarkistamaan vuosina 2007 ja 2008 valmistuneista
kiinteistö-investoinneista tekemiään arvonlisäverovähennyksiä, mikäli
kiinteistön verollinen käyttö vähenee tarkistuskauden aikana. Vastuun
enimmäismäärä on, 49 tuhatta euroa ja viimeinen tarkastusvuosi on 2019.
Lähipiiritapahtumat
EUR 1.000 2010/2011 2009/2010
12 kk 12 kk
Lähipiirin kanssa toteutuivat seuraavat liiketapahtumat:
Liikevaihto
- osakkuusyhtiöt 8 3
- muu lähipiiri 308 317
Liiketoiminnan muut tuotot
- emoyhtiö 43 43
Aineiden ja tarvikkeiden käyttö
- osakkuusyhtiöt -271 0
Liiketoiminnan muut kulut
- emoyhtiö -28 -25
- osakkuusyhtiöt -3 331 -3 520
Rahoitustuotot
- muu lähipiiri 15 21
Rahoituskulut
- emoyhtiö -18 -17
- muu lähipiiri -10 -27
2010/2011 2009/2010
12 kk 12 kk
Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin
- osakkuusyhtiöt -3 746 0
Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin
- osakkuusyhtiöt -1 500 0
Saamiset lähipiiriltä
- muu lähipiiri 275 252
Velat lähipiirille
- emoyhtiö -1 001 -1 004
- muu lähipiiri -1 165 -1 779
Johdon työsuhde-etuudet
Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 1 130 857
Johto koostuu hallituksesta, toimitusjohtajasta, toimitusjohtajan sijaisesta ja
muusta emoyhtiön johtoryhmästä.
Vantaalla, 25. marraskuuta 2011
SAGA FURS OYJ
Hallitus
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |