Finnvera Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

Finnvera-konsernin osavuosikatsaus tammi–syyskuu 2014

Lisää työkaluja ja valtuuksia yritysrahoitukseen

Finnvera on saanut lakimuutosten ja valtioneuvoston päätösten myötä merkittäviä
lisävaltuuksia osallistua sekä pk-yritysten että vientiyritysten hankkeiden
rahoitukseen. 

Finnvera voi lisätä riskinottoa pk-yritysten rahoituksessa, koska valtio korvaa
mahdollisista tappioista myös Etelä-Suomessa aiempaa suuremman osan. Viennin
rahoituksessa puolestaan vientitakuiden ja -luottojen lakisääteisiä
maksimimääriä on nostettu huomattavasti. Uusia rahoitusvälineitä ovat
pk-yritysten joukkovelkakirjojen merkintämahdollisuus sekä Finnveran, Finpron
ja Tekesin yhteinen Team Finland LetsGrow -rahoitusohjelma sekä vientiin
liittyvien kotimaisten investointien takaaminen. 

Venäjän heikentynyt taloustilanne ja Venäjä-Ukraina-kriisistä seuranneet
pakotteet ja vastapakotteet ovat rasittaneet Venäjän-kauppaa harjoittavia
suomalaisyrityksiä. Rahoituksen kysynnässä näkyivät vaisu taloustilanne ja
alhainen investointitaso. 

Liiketoiminta ja tuloskehitys

Tammi-syyskuussa pk-yrityksille annettujen laina- ja takaustarjousten euromäärä
oli hieman edellisen vuoden vastaavaa jaksoa korkeammalla tasolla. Tarjouksista
suuri osa liittyi edelleen käyttöpääomaan tai aiemmin myönnettyjen rahoitusten
uudelleenjärjestelyihin. Vientikauppojen rahoitukseen annettujen tarjousten
määrä oli vajaan kolmanneksen edellisen vuoden vastaavaa ajankohtaa suurempi. 

Finnvera-konsernin tammi-syyskuun tulos oli 76 miljoonaa euroa voitollinen.
Tulos oli 8 prosenttia edellisen vuoden vastaavan jakson tulosta parempi (71).
Tuloksen paranemiseen vaikuttivat merkittävimmin edellisvuotta pienemmät
hallintokulut, korkokatteen ja palkkiotuottojen kasvu sekä vientitakuu- ja
erityistakaustoiminnan takuu- ja takaustappioiden sekä tappiovarausten
pieneneminen. Palkkiotuottojen kasvuun vaikuttivat yksittäisten isojen
vientitakuiden voimaantulo sekä yleinen markkinoilla tapahtunut
riskipreemioiden kohoaminen. Tulosparannusta vastaavasti heikensivät
edellisvuotta suuremmat pk-rahoituksen saamisten arvonalentumiset sekä tappiot
pääomasijoitustoiminnasta. 

Emoyhtiö Finnvera Oyj:n viennin rahoituksen ja pk-yritysrahoituksen tulos oli
85 miljoonaa euroa eli 11 miljoonaa euroa edellisen vuoden vastaavan jakson
tulosta parempi (74). Emoyhtiö Finnvera Oyj:n viennin rahoituksen tulos oli 79
miljoonaa euroa (63) ja pk-rahoituksen luotto- ja takaustoiminnan tulos 4
miljoonaa euroa (11). 



Finnvera-konsern  Q3/201  Q2/201  Muutos  Q3/201  Muutos  1-9/20  1-9/20  Muutos
i                      4       4               3              14      13        
--------------------------------------------------------------------------------
                      Me      Me       %      Me       %      Me      Me       %
--------------------------------------------------------------------------------
Korkokate             14      15      -6      12      15      42      40       4
--------------------------------------------------------------------------------
Palkkiotuotot ja      33      34      -3      35      -7     103      97       7
 -kulut (netto)                                                                 
--------------------------------------------------------------------------------
Voitot/tappiot        -6      -4      68       0       -     -14      -3     316
 käypään arvoon                                                                 
 arvostettavista                                                                
 eristä                                                                         
--------------------------------------------------------------------------------
Hallintokulut         -8     -11     -20      -8       0     -29     -31      -5
--------------------------------------------------------------------------------
Saamisten             10      -7    -254     -11    -192     -25     -29     -14
 arvonalentumise                                                                
t, takaus- ja                                                                   
 takuutappiot                                                                   
--------------------------------------------------------------------------------
Luotoista ja         -38     -22      73     -24      56     -79     -70      12
 takauksista                                                                    
--------------------------------------------------------------------------------
Luottotappiokorv      23      11      98      14      59      45      41      11
aus valtiolta                                                                   
--------------------------------------------------------------------------------
Vientitakuu- ja       25       4    -545       0       -       9       0       -
 erityistakausto                                                                
iminnasta                                   
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto           41      27      53      27      53      75      71       6
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden            42      27      59      27      55      76      71       8
 voitto                                                                         
--------------------------------------------------------------------------------

Konsernin tunnusluvut 30.9.2014

  -- Omavaraisuus 15,9 % (19,3 %/30.9.2013)
  -- Vakavaraisuus, Tier 2 18,2 % (16,9 %/30.9.2013)
  -- Kulu-tuotto-suhde 25,3 % (25,1 %/30.9.2013)

Rahoituksen näkymät

Yhdysvaltojen talous on lähtenyt kasvuun, mutta Euroopassa kasvu on edelleen
vaisua. Poliittinen kuohunta Lähi-idässä ylläpitää yleistä epävarmuutta.
Venäjän ja Ukrainan välisen kiistan vuoksi epävarmuus Venäjälle, Suomelle
tärkeään vientimaahan suuntautuvien kauppojen rahoituksessa jatkuu. 

Pankit ovat hyvin varovaisia rahoittaessaan kauppoja Venäjällä, sillä myös EU:n
alueen pankit joutuvat huomioimaan Yhdysvaltojen olemassa olevat ja ennakoidut
sanktiot. Suomessa pk-yritysten ja keskisuurten yritysten vientikauppojen
rahoitus on entistä vaikeampaa pankkien suunnatessa viennin
rahoituspalveluitaan pankeille kannattavampiin kohteisiin, käytännössä
suuryrityksiin ja niiden suurehkoihin kauppoihin. 

Syyskuussa syntyneen Turun telakkaa koskevan omistusratkaisun ja sen yhteydessä
julkistettujen uusien tilausten vuoksi Finnveran aluskauppoihin liittyvät
vastuut tulevat nousemaan. Syyskuun alussa voimaan tullut valtuutus kotimaisten
vientiin suuntautuvien investointien vieraan pääoman ehtoisen rahoituksen
takaamiseen on herättänyt paljon kiinnostusta vientiyrityksissä ja Finnveran
rahoittajakumppaneissa. Näyttää siltä, että tämä Finnveran
riskinjakomahdollisuus voi merkittävästi edesauttaa vientiteollisuuden
uusinvestointeja ja vanhenevan tuotantokapasiteetin korvausinvestointeja
koskevia päätöksiä. Uudistus voi edistää myös vientiteollisuutta palvelevia
yksityisiä infrastruktuuri-investointeja ja kotimaisia laite- sekä
palvelutoimituksia näihin hankkeisiin. 

Finnveran näkemyksen mukaan pk-rahoituskysyntä ei loppuvuonnakaan ole kovin
korkealla tasolla. Tähän vaikuttavat vaisut talousnäkymät ja normaalia alempi
investointitaso sekä omalta osaltaan myös pankkeja koskeva sääntely.
Pk-yritysten rahoitustarpeet kohdistuvat entistä enemmän käyttöpääomaan. 

Tämän hetken arvion mukaan Finnvera-konsernin vuoden 2014 tulos toteutunee
vähintään vuoden 2013 tuloksen tasoisena. Alkuvuodesta 2014 annetussa
vastaavassa arviossa tuloksen odotettiin jäävän edellisvuotta heikommaksi.
Talouskehitykseen liittyvät epävarmuustekijät ja ennakoitua suurempi riskien
toteutuminen voivat heikentää tilannetta arvioidusta. 

Toimitusjohtaja Pauli Heikkilä:

”Parin viime vuoden ja erityisesti tämän vuoden aikana valtio on parantanut
julkisen rahoituksen mahdollisuuksia Finnveran osalta merkittävästi. Voimme
tehtyjen laki- ja sitoumusmuutosten myötä lisätä riskinottoamme sekä
pk-rahoituksessa että viennin rahoituksessa. Pk-yritysten
joukkovelkakirjalainojen merkintämahdollisuus ja suurten yritysten vientiin
liittyvien kotimaisten investointien takaaminen laajensivat keinovalikoimaamme.
EU:n pk-määritelmää suurempien yritysten rahoitusmahdollisuus olisi oleellista
saada käyttöön ensi vuoden alusta, jotta muun muassa joukkovelkakirjojen
merkintämahdollisuutta voitaisiin hyödyntää yritysrahoituksessamme.
Toivottavasti saamme ennen vuoden vaihdetta myös lakiesityksen niin sanotusta
jälleenrahoitustakauksesta. Näiden jälkeen voimme todeta, että olemme
valtuuksien ja rahoitusinstrumenttien osalta samalla tasolla tärkeimpien
kilpailijamaidemme kanssa. 

Viimeaikaisten tapahtumien seuraukset hankaloittavat Venäjä-vientiin
suuntautuneiden suomalaisyritysten toimintaa. Pk-yrityksen liikevaihto on
saattanut tästä syystä huomattavasti laskea. Voimme tarjota kriisin vuoksi
vaikeaan tilanteeseen joutuneille pk-yrityksille käyttöpääomarahoitusta.
Myönnämme edelleen Venäjälle suuntautuviin kauppoihin myös vientitakuita.
Noudatamme EU:ssa hyväksyttyjä sanktioita ja arvioimme mahdollisuutemme
osallistua hankkeisiin tapauskohtaisesti normaalien kriteeriemme pohjalta. 

Finnvera jatkaa myös aloittavien innovatiivisten yritysten
pääomasijoitustoimintaa. Valtion toimijoiden työnjakoa koskevien päätösten
johdosta luovumme pääomasijoittamisesta asteittain lähivuosina. 

Lisätietoja:
toimitusjohtaja Pauli Heikkilä, puh. 029 460 2400
talousjohtaja Ulla Hagman, puh. 029 460 2458

Attachments:

Ovk_Q3_2014_FI.pdf