Boreo Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

Boreo Oyj, OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2024

Boreo Oyj, OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2024

30.4.2024 kello 9:00

Heikko tulos, paranevat tulosnäkymät  

Tammi-maaliskuu 2024

• Liikevaihto laski 20 % 32,6 milj. euroon (2023: 41,0).
• Operatiivinen liikevoitto laski 72 % 0,6 milj. euroon (2023: 2,1) ja oli 1,8 % liikevaihdosta (2023: 5,1 %).
• Liikevoitto oli -0,4 milj. euroa (2023: 1,4).
• Katsauskauden tulos oli -0,9 milj. euroa (2023: 0,5 milj. euroa).
• Liiketoiminnan nettorahavirta oli 6,1 milj. euroa, johon osittain vaikutti positiivisesti käyttöpääomaerien ajoitukset kvartaalin lopussa (2023: 0,8 milj. euroa)
• Operatiivinen osakekohtainen tulos oli -0,15 euroa (2023: 0,28).
• Osakekohtainen tulos oli -0,45 euroa (2023: 0,07).

 Taloudellinen ohjeistus ja liiketoimintamalli

Boreon ensisijainen tavoite on kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu. Yhtiön liiketoimintamallina on kannattavien ja korkeaa pääoman tuottoa tekevien yrittäjämäisten yhtiöiden hankinta ja pitkäaikainen omistaminen.  Yhtiön liiketoimintamallin keskiössä on sen yhtiöiden kassavirtojen uudelleensijoittaminen korkeilla odotetuilla pääoman tuottotasoilla konserniyhtiöihin tai yritysostoihin. Boreo toimii hajautetussa organisaatiomallissa, jossa korostetaan paikallista vastuuta ja yrittäjämäistä toimintatapaa. Konsernin yhtiöiden kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu varmistetaan yhtiöiden ja niiden henkilöstön tukemisella ja kouluttamisella.

Boreo keskittyy tuloskasvuun ja pääoman tuotoon. Yhtiön pitkän aikavälin strategiset taloudelliset tavoitteet ovat:

• Vähintään 15 % keskimääräinen vuotuinen operatiivisen tuloksen kasvu
• Vähintään 15 % sijoitetun pääoman tuotto (ROCE)
• Nettovelka suhteessa operatiiviseen käyttökatteeseen välillä 2-3 (sisältäen hankitut liiketoiminnot kuin ne olisi omistettu 12 kuukautta raportointihetkellä)

Boreon osingonjakopolitiikkana on maksaa vuosittain kasvavaa osakekohtaista osinkoa ottaen huomioon pääoman allokoinnin prioriteetit.

Edellä mainitut strategiset taloudelliset tavoitteet toimivat edelleen yhtiön taloudellisena ohjeistuksena. Boreon ohjeistuskäytännön mukaisesti yhtiö ei anna erillistä lyhyen aikavälin taloudellista ohjeistusta.

Konsernin avainluvut

Avainluvut
milj. euroa	Q1 2024	Q1 2023	Muutos	2023
Liikevaihto	32,6	41,0	-20 %	161,3
Operatiivinen liikevoitto	0,6	2,1	-72 %	9,5
suhteessa liikevaihtoon, %	1,8 %	5,1 %	-	5,9 %
Liikevoitto	-0,4	1,4	-	6,3
Tulos ennen veroja	-1,0	0,7	-	3,5
Katsauskauden tulos, jatkuvat toiminnot	-0,9	0,5	-	2,8
Liiketoiminnan nettorahavirta	6,1	0,8	668 %	11,6
Kassakonversio, %	1407 %	35 %	-	129 %
Omavaraisuusaste, %	38,2 %	36,1 %	-	36,2%
Nettovelka	29,3	36,0	-19 %	36,0
Nettovelan suhde edeltävän 12 kuukauden operatiiviseen käyttökatteeseen*	2,4	2,4	-	2,5
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE %), R12	9,3 %	11,3 %	-	11,0 %
Käyttöpääoman tuotto (ROTWC %), R12	27,6 %	28,5 %	-	30,3 %
Oman pääoman tuotto (ROE %), R12	3,4 %	12,3 %	-	6,7 %
Henkilöstö kauden lopussa	338	329	3 %	341
Operatiivinen osakekohtainen tulos, euroa**	-0,15	0,28	-	1,40
Osakekohtainen tulos, euroa**	-0,45	0,07	-	0,47
Osakekohtainen rahavirta, euroa	2,29	0,28	717 %	4,40

*Laskettu rahoittajien kanssa vahvistettujen laskentaperiaatteiden mukaisesti. Tunnusluvun laskentakaava on esitetty myöhemmin tässä raportissa.

*2022 alkaen osakekohtaisten tulosten laskennassa huomioitu omaan pääomaan kirjattavan hybrdilainan koron vaikutus verovaikutuksella oikaistuna. Q1 2024 tämä nettovaikutus oli 0,13 euroa/osake ja Q1 2023 0,12 euroa/osake.

Q1/2024 - Toimitusjohtaja Kari Nerg:

Heikko tulos, vahvana jatkunut kassavirta

Vuoden 2024 ensimmäisen kvartaalin tulos oli heikko. Operatiivinen liikevoitto heikkeni merkittävästi vertailukaudesta ja oli 0,6 milj. euroa (1,8 % liikevaihdosta). Markkinatilanne jatkui haastavana, valtaosan yhtiöidemme liikevaihto laski vertailukaudesta ja konsernin liikevaihto laski 41 milj. eurosta 33 milj. euroon.  Maaliskuussa Suomessa toteutuneet lakot aiheuttivat toimitusten siirtymiä vuoden toiselle kvartaalille. Näiden siirtymien negatiivinen vaikutus konsernin liikevaihtoon oli noin 2 milj. euroa. Viimeisen kuuden kuukauden aikana toteuttamiemme kustannussäästötoimenpiteiden vaikutus kvartaalin tulokseen oli vähäinen. Vuotuisten vähintään miljoonan euron suuruisten kiinteiden kustannusten säästöjen odotetaan tukevan yhtiön tulosta vuoden 2024 toisesta kvartaalista alkaen.

Jatkoimme onnistunutta käyttöpääoman hallintaa ja käyttöpääomatasojen sopeuttamista alhaisemmalle aktiviteetin tasolle. Operatiivinen käyttöpääoma laski kvartaalin aikana 30 milj. eurosta 25 milj. euroon johtaen vahvaan 6 milj. euron operatiiviseen kassavirtaan. Odotamme käyttöpääomien nousevan seuraavien kuukausien aikana, mutta tavoitteenamme on säilyttää käyttöpääomat vuoden lopulla lähellä nykyistä tasoa. Heikon tuloksen seurauksena sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) heikkeni 11 prosentista 9,3 prosenttiin ja käyttöpääoman tuotto (ROTWC) 28,5 prosentista 27,6 prosenttiin.

Rahoitusasemaa vahvistavan uudelleenrahoituksen toteutus

Laskimme maaliskuussa liikkeelle uuden 20 milj. euron suuruisen hybridilainan ja samassa yhteydessä lunastimme noin 16 milj. euron edestä vanhan hybridilainamme velkakirjoja. Toteutetuilla rahoitusjärjestelyillä vahvistettiin yhtiön rahoitusasemaa  ja varmistettiin yhtiön rahoituskustannusten säilyminen kohtuullisella tasolla. Vahvasta kassavirrasta ja uudelleenrahoitusprosessin myötä kasvaneista rahavaroista johtuen nettovelka laski 36 milj. eurosta 29 milj. euroon. Nettovelka suhteessa 12 kuukauden operatiiviseen käyttökatteeseen oli kvartaalin lopussa tasolla 2,4 (2,5 Q4/23).

Paranevat tulosnäkymät tilauskirjojen kehityksen ja toteutettujen kustannustoimenpiteiden tukemana

Konsernin viimeisen kuuden kuukauden tuloksentekokyky on ollut heikko johtuen yhtiöidemme kysynnän heikkenemisestä. Tilauskirjamme laskivat vuoden 2023 aikana ja saavuttivat pohjan vuoden lopussa. Vuoden 2024 ensimmäisellä kvartaalilla tilauskirjamme kasvoivat merkittävästi ja odotammekin sekä parantuneiden kysyntänäkymien että toteutettujen kustannustoimien tukevan konsernin tuloksentekokykyä vaiheittain kuluvan vuoden aikana.

Tavoite palauttaa yhtiö kasvu-uralle

Päivitimme helmikuussa 2024 omistamisemme filosofiaa ja strategiaa, joilla ohjataan yhtiötä kohti sen visiota ja pitkän aikavälin tavoitteita. Lyhyen aikavälin tavoitteemme on palauttaa yhtiö kasvu-uralle ja mahdollistaa arvonluonti päivitettyä strategiaa kokonaisuudessaan hyödyntäen. Tämän tavoitteen saavuttamiseksi keskitymme lyhyellä aikavälillä yhtiöidemme tuloskunnon ja pääoman tehokkuuden parantamiseen sekä konsernin taloudellisen aseman vahvistamiseen.

Samanaikaisesti olemme käynnistäneet prosessit yhtiöidemme keskipitkän ja pitkän aikavälin strategioiden kirkastamiseksi. Fokus yhtiötason suunnitelmissa on pitkän aikavälin kestävän tuloskasvun ja yli 50 % käyttöpääoman tuoton luomisessa. Olemme sitoutuneita toteuttamaan vaadittavat toimenpiteet omistamiselle asettamiemme kriteerien saavuttamiseksi ja mikäli yhtiöt eivät osoita kykyään saavuttaa näitä kriteereitä, olemme valmiita harkitsemaan rakenteellisia toimenpiteitä.

Yhtiön nykyinen tuloskunto on tällä hetkellä kaukana asettamistamme tavoitteista ja siitä tasosta, jolla uskomme yhtiöidemme olevan kyvykkäitä operoimaan pitkällä aikavälillä. Vallitsevista haasteista huolimatta olemme luottavaisia sekä liiketoimintamallimme arvonluontipotentiaalista että yhtiöidemme kyvystä palata takaisin tuloskasvun uralle.

 

Tiedotustilaisuus sijoittajille, analyytikoille ja medialle

Webcast-lähetys, jossa yhtiön toimitusjohtaja Kari Nerg ja talous- ja rahoitusjohtaja Aku Rumpunen esittelevät osavuosikatsausta, järjestetään tänään 30.4.2024 klo 11.00. Tilaisuus on englanninkielinen ja kysymyksiä voi esittää esityksen jälkeen. Esitysmateriaali on saatavilla ennen lähetyksen alkua Boreon kotisivuilla osoitteessa: www.boreo.com/investors.

Webcast-lähetystä voi seurata osoitteessa: https://boreo.videosync.fi/q1-2024.

Tilaisuus nauhoitetaan ja tallenne on tilaisuuden jälkeen katsottavissa osoitteessa: www.boreo.com/investors.

 

Vantaalla 30.4.2024

BOREO OYJ

Hallitus

Lisätietoja:

Kari Nerg
Toimitusjohtaja
puh +358 44 341 8514

Aku Rumpunen
Talous- ja rahoitusjohtaja
puh +358 40 556 3546

Jakelu:
Nasdaq Helsinki Oy
Finanssivalvonta
Keskeiset tiedotusvälineet

www.boreo.com

 

Boreo lyhyesti:

Boreo on Helsingin pörssissä listattu yhtiö, joka luo arvoa omistamalla, hankkimalla ja kehittämällä pieniä ja keskisuuria yhtiöitä pitkällä aikavälillä. Boreon liiketoiminnot on organisoitu kahteen liiketoiminta-alueeseen: Elektroniikka ja Tekninen kauppa.

Boreon ensisijainen tavoite on kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu. Yhtiön liiketoimintamallina on kannattavien ja korkeaa pääoman tuottoa tekevien yrittäjämäisten yhtiöiden hankinta ja pitkäaikainen omistaminen.  Yhtiön liiketoimintamallin keskiössä on sen yhtiöiden kassavirtojen uudelleensijoittaminen korkeilla odotetuilla pääoman tuottotasoilla konserniyhtiöihin tai yritysostoihin. Boreo toimii hajautetussa organisaatiomallissa, jossa korostetaan paikallista vastuuta ja yrittäjämäistä toimintatapaa. Konsernin yhtiöiden kestävä pitkän aikavälin tuloskasvu varmistetaan yhtiöiden ja niiden henkilöstön tukemisella ja kouluttamisella.

Konsernin liikevaihto vuonna 2023 oli 161 miljoonaa euroa ja se työllistää yli 300 henkilöä seitsemässä maassa. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Vantaalla.

Attachments:

Boreo_osavuosikatsaus_Q12024.pdf