|
|||
2008-07-24 08:30:00 CEST 2008-07-24 08:30:02 CEST REGULATED INFORMATION UPM-Kymmene - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)UPM:n osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2008UPM-Kymmene Oyj Osavuosikatsaus 24.7.2008 klo 9.30 Tulos osaketta kohti toisella neljänneksellä oli 0,18 euroa (-0,38 euroa toisella neljänneksellä 2007), ilman kertaluonteisia eriä 0,17 (0,28) euroa. Liikevoitto oli 157 (tappio 75) miljoonaa euroa ja ilman kertaluonteisia eriä 155 (225) miljoonaa euroa. Koko vuoden kustannustason nousun arvioidaan edelleen olevan noin 2 %. Tunnuslukuja Q2/ Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/ 08 07 08 07 07 Liikevaihto, milj. 2378 2537 4788 5056 10035 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 313 411 650 829 1546 % liikevaihdosta 13,2 16,2 13,6 16,4 15,4 Liikevoitto, milj. 157 -75 350 146 483 euroa ilman kerta- 155 225 343 446 835 luonteisia eriä, milj. euroa Voitto ennen veroja, 115 -121 249 56 292 milj. euroa ilman kerta- 113 179 242 356 644 luonteisia eriä, milj. euroa Kauden voitto, milj. 90 -198 193 -67 81 euroa Tulos per osake, 0,18 -0,38 0,38 -0,13 0,16 euroa ilman kerta- 0,17 0,28 0,36 0,53 1,00 luonteisia eriä, euroa Laimennettu 0,18 -0,38 0,38 -0,13 0,16 osakekohtainen tulos, euroa Oman pääoman tuotto, % 5,5 neg. 5,8 neg. 1,2 ilman kerta- 5,4 8,5 5,6 7,9 7,4 luonteisia eriä, % Sijoitetun pääoman 5,8 neg. 6,2 2,8 4,3 tuotto, % ilman kerta- 5,7 8,3 6,0 8,1 7,4 luonteisia eriä, % Velkaantumisaste 68 58 68 58 59 kauden lopussa, % Oma pääoma per 12,64 13,11 12,64 13,11 13,21 osake kauden lopussa, euroa Korolliset 4479 4015 4479 4015 3973 nettovelat kauden lopussa, milj. euroa Sijoitettu pääoma 11260 11120 11260 11120 11098 kauden lopussa, milj. euroa Investoinnit, milj. 137 160 274 353 708 euroa Henkilöstö kauden 27059 29344 27059 29344 26352 lopussa 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden arvon muutosta, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä. Tulos Q2/08 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna Vuoden 2008 toisen neljänneksen liikevaihto oli 2 378 (2 537) miljoonaa euroa. Paperin toimitukset laskivat 6 % ja puutuotteiden 5 %. Liikevoitto oli 157 miljoonaa euroa, 6,6 % liikevaihdosta (tappiota 75 miljoonaa euroa, -3,0 % liikevaihdosta). Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 155 (225) miljoonaan euroon, 6,5 %:iin (8,9 %) liikevaihdosta. Viime vuonna kertaluonteiset erät nettona olivat -300 miljoonaa euroa sisältäen 350 miljoonaa euroa liikearvon alaskirjauksia. Liikevoiton lasku ilman kertaluonteisia eriä oli pääosin seurausta korkeammista kustannuksista ja merkittävästi alemmista sahatavaran hinnoista. Puu- ja keräyspaperikustannukset nousivat selvästi viime vuoden toisen puoliskon aikana ja ovat pysyneet korkeina. Euro on vahvistunut Ison-Britannian puntaan verrattuna keskimäärin 17 % ja Yhdysvaltojen dollariin 16 %. Euroiksi muutettuna paperien keskihinta oli hieman korkeampi kuin viime vuonna. Paperin tuotannon tehostuminen ja hintojen keskimääräinen nousu eivät kompensoineet kustannusten nousua. Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon nousu hakkuilla vähennettynä oli 20 (14) miljoonaa euroa. Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli 21 (6) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli 115 miljoonaa euroa (tappio 121 miljoonaa euroa). Ilman kertaluonteisia eriä voitto ennen veroja oli 113 (179) miljoonaa euroa. Korko- ja muut rahoituskulut olivat nettona 43 (54) miljoonaa euroa. Kurssieroista ja käypien arvojen muutoksesta aiheutui 1 miljoonan euron tappio (8 miljoonan euron voitto). Tuloverot olivat 25 (77) miljoonaa euroa. Toisen neljänneksen voitto oli 90 miljoonaa euroa (tappio 198 miljoonaa euroa). Tulos osaketta kohti oli 0,18 (-0,38) euroa ja ilman kertaluonteisia eriä 0,17 (0,28) euroa. Tammi-kesäkuu 2008 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna Tammi-kesäkuun liikevaihto oli 4 788 miljoonaa euroa, 5 % alempi kuin 5 056 miljoonaa euroa vuoden 2007 vastaavalla jaksolla. Liikevoitto oli 350 miljoonaa euroa, 7,3 % liikevaihdosta (146 miljoonaa euroa, 2,9 % liikevaihdosta) ja ilman kertaluonteisia eriä 343 miljoonaa euroa, 7,2 % liikevaihdosta (446 miljoonaa euroa, 8,8 % liikevaihdosta). Liikevaihdon lasku oli pääasiassa seurausta Walki Wisan teollisuuskääreliiketoiminnan myynnistä vuoden 2007 aikana, vahvemmasta eurosta ja alemmista toimituksista. Ison-Britannian punnan ja Yhdysvaltain dollarin arvo on alentunut 15 % viime vuoteen verrattuna heikentäen myyntiä ja kannattavuutta. Kustannukset nousivat viime vuoden ensimmäiseen puoliskoon verrattuna noin 3 %. Kustannukset kuitenkin pysyivät lähes muuttumattomina viime vuoden toiseen vuosipuoliskoon verrattuna. Liikevoiton heikkeneminen oli suureksi osaksi seurausta puukustannusten noususta. Myös keräyspaperin ja ostetun sähkön sekä polttoaineiden hinnat olivat korkeammat kuin viime vuonna. Paperitoimialojen toimitukset laskivat 3 %. Miramichin aikakauslehtipaperitehdas Kanadassa suljettiin viime vuonna. Tuotantoa rajoitettiin Sanomalehtipaperit-toimialalla sekä Hieno- ja erikoispaperit -toimialalla. Paperin tuotannon tehokkuus kuitenkin parani. Paperin keskimääräiset hinnat euroiksi muutettuna olivat lähes samat kuin viime vuonna. Tarratoimialan heikko kannattavuus jatkui alempien hintojen ja korkeampien kustannusten vuoksi. Sahatavaramarkkinan jatkunut heikentyminen johti hintojen alenemiseen, joka yhdistettynä korkeampiin puukustannuksiin aiheutti Puutuotteet-toimialan kannattavuuden laskun. Muussa toiminnassa Energiaosasto Suomessa paransi kannattavuuttaan osittain hyvän vesivoiman saatavuuden ja korkeamman sähkön hinnan ansiosta. Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon nousu hakkuilla vähennettynä oli 48 (11) miljoonaa euroa. Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli 43 (27) miljoonaa euroa. Tuloksen parantamisen mahdollisti osakkuusyhtiö Metsä-Botnian uuden Uruguayn sellutehtaan käynnistyminen viime vuoden viimeisellä neljänneksellä. Voitto ennen veroja oli 249 (56) miljoonaa euroa ja ilman kertaluonteisia eriä 242 (356) miljoonaa euroa. Korko- ja muut rahoituskulut olivat nettona 92 (103) miljoonaa euroa. Kurssieroista ja käypien arvojen muutoksesta aiheutui 11 miljoonan euron tappio (11 miljoonan euron voitto). Tuloverot olivat 56 (123) miljoonaa euroa. Efektiivinen verokanta ilman kertaluonteisten erien vaikutusta oli 23 % (24 %). Kauden voitto oli 193 miljoonaa euroa (67 miljoonan euron tappio). Tulos osaketta kohti oli 0,38 (-0,13) euroa ja ilman kertaluonteisia eriä 0,36 (0,53) euroa. Liiketoiminnan kassavirta osaketta kohti oli 0,19 (0,75) euroa. Paperin toimitukset Paperin toimitukset kuuden ensimmäisen kuukauden aikana olivat 5 425 000 (5 585 000) tonnia. Aikakauslehtipaperin toimitukset olivat 2 243 000 (2 344 000) tonnia, sanomalehtipaperin toimitukset olivat 1 278 000 (1 313 000) tonnia sekä hieno- ja erikoispaperien toimitukset olivat 1 904 000 (1 928 000) tonnia. Rahoitus Liiketoiminnan kassavirta ennen investointeja ja rahoitusta oli tammi-kesäkuussa 96 (392) miljoonaa euroa. Käyttöpääoman lisäys oli 245 (207) miljoonaa euroa, josta noin puolet aiheutui puun hankinnasta. Kassavirtaa heikensivät varojen siirto Ison-Britannian eläkejärjestelyihin ja maksut, jotka liittyvät Miramichin paperitehtaan sulkemiseen vuonna 2007. Katsauskauden lopussa velkaantumisaste oli 68 % (30.6.2007 58 %) ja omavaraisuusaste oli 47,4 % (50,0 %). Korolliset nettovelat olivat katsauskauden lopussa 4 479 (4 015) miljoonaa euroa. Henkilöstö Tammi-kesäkuussa UPM:n palveluksessa oli keskimäärin 26 274 (28 966) henkilöä. Kesäkuun lopussa henkilöstön määrä oli 27 059 (29 344). Investoinnit Vuoden ensimmäisen puoliskon bruttoinvestoinnit olivat 274 miljoonaa euroa, 5,7 % liikevaihdosta (353 miljoonaa euroa, 7,0 % liikevaihdosta). Kymin sellutehtaan talteenottolaitos valmistui kesäkuussa. Talteenottolaitos parantaa tehtaan energiaomavaraisuutta ja -tehokkuutta, lisäksi tehtaan CO2- ja muut päästöt vähenevät. Projektin kokonaiskustannusten arvioidaan olevan 345 miljoonaa euroa. Jämsänkoskella valmistui kesäkuussa paperikone 5 laadun parantamiseksi tehty investointi. Huhtikuussa UPM ilmoitti 12 miljoonan euron investoinnista puumuovikomposiittitehtaan rakentamiseksi Saksaan. Tehtaan on suunniteltu aloittavan tuotanto vuoden loppuun mennessä ja se työllistää noin 50 henkilöä. Suurin käynnissä oleva investointi on 90 miljoonan euron uusi tarralaminaattitehdas Puolassa. Tehtaan on suunniteltu käynnistyvän vuoden viimeisellä neljänneksellä. Huhtikuussa 2008 UPM allekirjoitti osakassopimuksen yhteisyrityksestä, jonka tavoitteena on rakentaa uudenaikainen metsäteollisuuslaitos Vologdan alueelle Luoteis-Venäjällä. Suunniteltu teollisuuskokonaisuus käsittäisi modernin sellutehtaan, sahan ja OSB-rakennuslevytehtaan. Edellyttäen, että projekti etenee suunnitelmien mukaan, päätökset sellutehtaasta tehdään aikaisintaan vuonna 2009. Kannattavuuden parantaminen Maaliskuussa 2006 UPM ilmoitti laajasta, vuosille 2006-2008 ajoittuvasta ohjelmasta kannattavuutensa palauttamiseksi. Kannattavuusohjelma käsittää konsernin henkilöstön määrän vähentämisen arviolta 3 600 henkilöllä kolmen vuoden aikana ja kannattamattoman paperin valmistuskapasiteetin sulkemisen. Ohjelman päätyttyä vuosittain saavutettavien kustannussäästöjen arvioidaan olevan noin 200 miljoonaa euroa. Kesäkuun loppuun mennessä henkilöstön määrä on vähentynyt toimenpiteiden johdosta noin 3 400 hengellä. Kannattavuusohjelman kustannussäästöt ovat toteutuneet suunnitellusti. Vuonna 2008 saavutettavien kustannussäästöjen on arvioitu olevan noin 150 miljoonaa euroa vuoden 2006 tasoon verrattuna. Kustannuskilpailukyvyn jatkuvan tarkastelun tuloksena UPM ilmoitti lisätoimenpiteistä joulukuussa 2007. Toimenpiteet sisälsivät Miramichin aikakauslehtipaperitehtaan sulkemisen Kanadassa sekä sanomalehti- ja hieno- ja erikoispaperikapasiteetin tilapäisiä sulkemisia. Vuosittaisten kustannussäästöjen arvioidaan olevan 50 miljoonasta eurosta 70 miljoonaan euroon. Osakkeet UPM:n osakkeiden vaihto OMX Pohjoismaisessa Pörssissä Helsingissä oli vuoden 2008 tammi-kesäkuun aikana 5 326 (8 615) miljoonaa euroa. Osakkeen korkein noteeraus oli 13,87 euroa tammikuussa ja alin 10,00 euroa kesäkuussa. Maaliskuun 26. päivänä 2008 pidetty yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen antaa hallitukselle valtuudet päättää enintään 51 000 000 oman osakkeen hankkimisesta. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta päätöksestä. Kesäkuun loppuun mennessä tätä valtuutusta ei ole käytetty. Perustuen yhtiökokouksen 27.3.2007 päätöksiin hallituksella on valtuudet päättää maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen niin, että yhtiölle annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhdessä yhtiölle hankintavaltuutuksen nojalla hankittavien omien osakkeiden lukumäärän kanssa enintään 1/10 yhtiön kaikista osakkeista. Lisäksi sama yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakkeiden ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Annettavien uusien osakkeiden lukumäärä, mukaan lukien erityisten oikeuksien perusteella saatavat osakkeet, voi olla enintään 250 000 000 kappaletta. Tuosta määrästä etuoikeudella yhtiön osakkeenomistajille, siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita, voidaan antaa enintään 250 000 000 kappaletta ja osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla voidaan antaa enintään 100 000 000 osaketta. Uusia osakkeita voidaan antaa osana yhtiön kannustinjärjestelmää enintään 5 000 000. Lisäksi hallitukselle myönnettiin valtuutus päättää omien osakkeiden luovuttamisesta. Nämä vuoden 2007 yhtiökokouksen valtuutukset ovat voimassa enintään kolme vuotta päätöksestä. Näitä valtuutuksia ei ole käytetty. Liikkeeseen lasketuilla optio-oikeuksilla merkittiin 7 375 768 osaketta vuoden 2008 toisella neljänneksellä. Kaupparekisteriin merkitty osakkeiden määrä 30.6.2008 oli 519 968 088. Antivaltuutuksen ja optio-oikeuksien myötä osakkeiden lukumäärä voi nousta enimmillään 793 966 088 kappaleeseen. Edellä mainittujen lisäksi hallituksella ei ole muita voimassa olevia osakeantivaltuuksia eikä vaihtovelkakirjalainan tai optio-oikeuksien liikkeeseenlaskuvaltuuksia. Riita-asiat Eräät kilpailuviranomaiset jatkavat tutkimuksia koskien väitettyjä kilpailunvastaisia toimia yhtiön eri tuotteiden osalta. Yhdysvaltain oikeusministeriö, Euroopan unionin viranomaiset sekä viranomaiset useissa Euroopan unionin jäsenvaltioissa, Kanadassa ja eräissä muissa maissa ovat myöntäneet UPM:lle täyden ehdollisen vapautuksen koskien toimintatapoja, joista yhtiö on antanut heille tietoja. Yhdysvaltojen ja Kanadan tutkimukset on saatu päätökseen ja EU:n komissio on alustavasti lopettanut Euroopan hienopaperi-, sanomalehtipaperi-, aikakauslehtipaperi-, tarrapaperi- ja tarralaminaattimarkkinoita koskevat tutkimukset. Yhtiö on nimetty vastaajaksi lukuisiin ryhmäkanteisiin, joita on nostettu tarralaminaatti- ja aikakauslehtipaperivalmistajia vastaan Yhdysvalloissa. UPM on tehnyt sovintosopimukset suorien aikakauslehtipaperi- ja tarralaminaattiasiakkaiden nostamista ryhmäkanteista. Välillisten aikakauslehtipaperi- ja tarralaminaattiasiakkaiden nostamat ryhmäkanteet ovat edelleen vireillä. Vireillä olevat riita-asiat saattavat kestää useita vuosia. Tutkimusten johdosta ei ole tehty merkittäviä varauksia. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Yhtiön johdolla ei ole tiedossa olennaisia katsauskauden jälkeisiä tapahtumia. Riskitekijät Jos Venäjän ilmoittamien puutullien kolmas korotus vuoden 2009 alussa toteutuu, puun tuonti Venäjältä tulee taloudellisesti kannattamattomaksi. On olemassa merkittävä riski, että tuontia ei voida täysin korvata taloudellisesti järkevällä tavalla. Epävarmuus lopullisesta päätöksestä vähentää tuontia Venäjältä vuoden loppupuolella. Se voi johtaa tuotannon vähennykseen Suomessa olevilla tehtailla vuoden 2008 toisella puoliskolla. Toisen puolivuotiskauden näkymät Euroopassa paperin kysynnän oletetaan pysyvän samana tai laskevan hieman viime vuoteen verrattuna. Pohjois-Amerikassa kysynnän heikentymisen odotetaan jatkuvan. Kiinassa kysynnän kasvu jatkuu. UPM:n paperitoimitusten arvioidaan olevan toisella puolivuotiskaudella hieman korkeammat kuin ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Toisen puolivuotiskauden aikana konsernin paperitoimitusten keskihinnan euroissa odotetaan olevan hieman ensimmäistä puolivuotiskautta korkeammalla tasolla. Tämä johtuu lähinnä saavutetuista aikakauslehtipaperien hinnankorotuksista. Tarralaminaattimarkkinoiden kysynnän ennustetaan kasvavan, vaikkakin aiempaa hitaammin, Euroopassa ja Aasiassa, mutta Pohjois-Amerikassa kasvua ei ole odotettavissa. Tarralaminaattien hintojen paikallisissa valuutoissa odotetaan nousevan ensimmäisen puolivuotiskauden tasosta kaikilla päämarkkinoilla. Puutuotteissa koivu- ja kuusivanerin markkinatasapainon odotetaan jonkin verran heikkenevän. Sahatavaran heikko markkinatilanne jatkuu erityisesti kuusisahatavarassa. Kun huomioidaan edellämainitut tekijät yhdistettynä korkeisiin puuraaka-ainekustannuksiin, kannattavuus tulee laskemaan edelleen. Puukuitukustannusten ennustetaan jäävän nykyiselle korkealle tasolleen. Kannattavuusohjelmista saatavien säästöjen ansiosta yhtiön koko vuoden kustannustason odotetaan nousevan noin 2 %. Toisen puolivuotiskauden kysynnän näkymät UPM:n toimialoille ovat heikentyneet alkuvuodesta ja UPM:n vuoden 2008 toiminnallisen kannattavuuden arvioidaan jäävän viime vuotta heikommaksi. Toimialakatsaukset Aikakauslehtipaperit Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/ 08 08 07 07 07 07 08 07 07 Liikevaihto, milj. 767 781 811 847 798 793 1548 1591 3249 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 125 120 98 116 114 113 245 227 441 % liikevaihdosta 16,3 15,4 12,1 13,7 14,3 14,2 15,8 14,3 13,6 Poistot ja -77 -76 -83 -82 -443 -86 -153 -529 -694 arvonalentumiset, milj. euroa Liikevoitto, milj. 49 44 -62 34 -339 27 93 -312 -340 euroa % liikevaihdosta 6,4 5,6 -7,6 4,0 -42,5 3,4 6,0 -19,6 -10,5 Kertaluonteiset 1 - -77 - -371 - 1 -371 -448 erät, milj. euroa 2) Liikevoitto ilman 48 44 15 34 32 27 92 59 108 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 6,3 5,6 1,8 4,0 4,0 3,4 5,9 3,7 3,3 Toimitukset, 1 000 t 1107 1136 1238 1266 1189 1155 2243 2344 4848 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2007 toisen neljänneksen kertaluonteisiin eriin sisältyy toimialan liikearvosta tehty 350 miljoonan euron arvonalennus, sekä Miramichin paperitehdasta koskevat 22 miljoonan euron käyttöomaisuuden arvonalennus ja 10 miljoonan euron varaus henkilöstökuluihin. Lisäksi kirjattiin arvonalennusten palautuksista 11 miljoonan euron tuotto. Neljännen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät Miramichin paperitehtaaseen liittyviä henkilöstökuluja 44 miljoonaa euroa ja muita kuluja 36 miljoonaa euroa, sekä 3 miljoonan euron tuoton muista rakennejärjestelyistä. Q2/08 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna Aikakauslehtipaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä parani 48 (32) miljoonaan euroon. Liikevaihto oli 767 (798) miljoonaa euroa. Paperin toimitukset laskivat 7 % ja olivat 1 107 000 (1 189 000) tonnia. Kaikkien aikakauslehtipaperin toimitusten keskihinta nousi noin 6 % paikallisissa valuutoissa ja euroiksi muunnettuna noin 2 %. Tammi-kesäkuu 2008 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2007 Aikakauslehtipaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 92 (59) miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 1 548 (1 591) miljoonaa euroa. Paperin toimitukset laskivat 4 % ja olivat 2 243 000 (2 344 000) tonnia. Tuotanto Miramichin paperitehtaalla Kanadassa päättyi elokuussa 2007. Toimialan kannattavuus parani. Kiinteät kustannukset alenivat kompensoiden muuttuvien kustannusten, lähinnä kuidun ja energian, nousun. Aikakauslehtipaperin toimitusten keskihinta laskutusvaluutoissa nousi kaikilla päämarkkinoilla. Iso-Britannian puntaa (GBP) lukuun ottamatta hintojen nousu ylitti laskutusvaluuttojen heikentymisen vaikutuksen. Kaikkien aikakauslehtipaperin toimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna nousi hieman viime vuodesta. Markkinat Aikakauslehtipaperin kysyntä Euroopassa jatkui hyvänä vuoden ensimmäisen kuuden kuukauden aikana. Päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä kasvoi noin 3 % ja päällystämättömän aikakauslehtipaperin noin 7 %. Pohjois-Amerikan kysyntä heikkeni selvästi tarkastelujakson loppua kohti. Sen seurauksena ensimmäisellä vuosipuoliskolla Pohjois-Amerikan päällystetyn aikakauslehtipaperin kysyntä laski noin 4 %, kun taas päällystämättömän aikakauslehtipaperin kysynnän arvioidaan kasvaneen noin 2 %. Aikakauslehtipaperien keskimääräinen markkinahinta Euroopassa laskutusvaluutoissa mitattuna nousi noin 3 % viime vuoden tasosta. Pohjois-Amerikassa dollaripohjaiset aikakauslehtipaperihinnat nousivat keskimäärin noin 20 %. Markkinahinnat laskutusvaluutoissa nousivat kaikilla markkinoilla. Sanomalehtipaperit Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/ 08 08 07 07 07 07 08 07 07 Liikevaihto, milj. 332 332 378 365 379 348 664 727 1470 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 57 60 79 91 100 92 117 192 362 % liikevaihdosta 17,2 18,1 20,9 24,9 26,4 26,4 17,6 26,4 24,6 Poistot ja -46 -46 -48 -47 -47 -48 -92 -95 -190 arvonalentumiset, milj. euroa Liikevoitto, milj. 11 15 36 44 53 44 26 97 177 euroa % liikevaihdosta 3,3 4,5 9,5 12,1 14,0 12,6 3,9 13,3 12,0 Kertaluonteiset - 1 5 - - - 1 - 5 erät, milj. euroa 2) Liikevoitto ilman 11 14 31 44 53 44 25 97 172 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 3,3 4,2 8,2 12,1 14,0 12,6 3,8 13,3 11,7 Toimitukset, 1 000 t 642 636 702 667 683 630 1278 1313 2682 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2007 neljännen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät rakennejärjestelyihin liittyvän 5 miljoonan euron tuoton. Q2/08 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna Sanomalehtipaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä heikkeni 11 (53) miljoonaan euroon. Liikevaihto oli 332 (379) miljoonaa euroa. Paperin toimitukset laskivat 6 % ja olivat 642 000 (683 000) tonnia. Kaikkien sanomalehtipaperitoimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna laski noin 6 % viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Tammi-kesäkuu 2008 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2007 Sanomalehtipaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä heikkeni 25 (97) miljoonaan euroon. Liikevaihto oli 664 (727) miljoonaa euroa. Paperin toimitukset laskivat 3 % ja olivat 1 278 000 (1 313 000) tonnia. Kajaanin PK4 (vuosikapasiteetti 250 000 tonnia) suljettiin helmikuussa kymmeneksi kuukaudeksi. Merkittävimmät kannattavuutta heikentäneet tekijät olivat alhaisemmat paperihinnat Euroopassa sekä euron vahvistuminen, erityisesti Iso-Britannian puntaan (GBP) nähden. Kaikkien sanomalehtipaperitoimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna oli noin 6 % alhaisempi kuin viime vuonna. Myös kuidun ja energian kustannukset nousivat viime vuodesta, mutta tämä kompensoitui osittain alemmilla kiinteillä kustannuksilla. Markkinat Standardi- ja erikoissanomalehtipaperin kysyntä Euroopassa laski noin 4 % viime vuoden ensimmäisestä puoliskosta. Standardisanomalehtipaperin keskimääräiset markkinahinnat olivat noin 6 % alemmat kuin vuosi sitten. Pohjois-Amerikassa sanomalehtipaperin keskimääräiset hinnat nousivat, mutta kysyntä jatkoi laskua. Muilla markkinoilla, erityisesti Aasiassa, Kiinan alhaisempi sanomalehtipaperivienti tiukensi markkinatasapainoa ja hinnat nousivat selvästi. Hieno- ja erikoispaperit Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/ 08 08 07 07 07 07 08 07 07 Liikevaihto, milj. 686 726 718 694 686 699 1412 1385 2797 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 71 84 66 82 92 85 155 177 325 % liikevaihdosta 10,3 11,6 9,2 11,8 13,4 12,2 11,0 12,8 11,6 Poistot ja -53 -53 -54 -53 -53 -53 -106 -106 -213 arvonalentumiset, milj. euroa Liikevoitto, milj. 18 31 12 29 39 32 49 71 112 euroa % liikevaihdosta 2,6 4,3 1,7 4,2 5,7 4,6 3,5 5,1 4,0 Kertaluonteiset - - - - - - - - - erät, milj. euroa Liikevoitto ilman 18 31 12 29 39 32 49 71 112 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 2,6 4,3 1,7 4,2 5,7 4,6 3,5 5,1 4,0 Toimitukset, 1 000 t 923 981 977 954 960 968 1904 1928 3859 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman kertaluonteisia eriä. Q2/08 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna Hieno- ja erikoispaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 18 (39) miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 686 (686) miljoonaa euroa. Paperin toimitukset laskivat 923 000 (960 000) tonniin. Kymin paperitehdas pysäytettiin kuuden päivän ajaksi toukokuussa uuden kemikaalien talteenottolaitoksen liittämiseksi prosessiin. Lisäksi toimiala rajoitti tuotantoa Nordlandin paperitehtaalla. Kaikkien hieno- ja erikoispaperien toimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna oli noin 3 % korkeampi kuin vuosi sitten. Tammi-kesäkuu 2008 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2007 Hieno- ja erikoispaperien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 49 (71) miljoonaan euroon. Liikevaihto kasvoi 1 412 (1 385) miljoonaan euroon. Paperin toimitukset olivat 1 904 000 (1 928 000) tonnia. Toimialan kannattavuus heikkeni viime vuoden tasosta. Puu- ja sellukustannukset olivat merkittävästi vertailujaksoa korkeammat. Näiden vaikutusta vähensivät tuotannon parantunut tehokkuus, sekä noin 2 % korkeammat keskimääräiset paperin hinnat. Markkinat Euroopassa päällystetyn hienopaperin kysyntä heikkeni tarkastelujakson loppua kohti. Tämän seurauksena kysyntä laski noin 2 % ensimmäisen kuuden kuukauden aikana viime vuodesta. Päällystämättömän hienopaperin kysyntä aleni noin 3 %. Euroopassa päällystetyn hienopaperin keskimääräinen markkinahinta oli noin 5 % alempi kuin vuosi sitten ja päällystämättömän hienopaperin hinta pysyi vuoden takaisella tasolla. Aasiassa hienopaperin kysyntä ja hinnat nousivat selvästi viime vuodesta. Tarra- ja pakkauspaperien hyvä kysyntä jatkui. Tarramateriaalit Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/ 08 08 07 07 07 07 08 07 07 Liikevaihto, milj. 252 249 249 252 260 261 501 521 1022 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 14 9 15 18 21 26 23 47 80 % liikevaihdosta 5,6 3,6 6,0 7,1 8,1 10,0 4,6 9,0 7,8 Poistot ja -8 -9 -9 -8 -8 -8 -17 -16 -33 arvonalentumiset, milj. euroa Liikevoitto, milj. 6 0 10 10 13 18 6 31 51 euroa % liikevaihdosta 2,4 0,0 4,0 4,0 5,0 6,9 1,2 6,0 5,0 Kertaluonteiset - - 4 - - - - - 4 erät, milj. euroa 2) Liikevoitto ilman 6 0 6 10 13 18 6 31 47 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 2,4 0,0 2,4 4,0 5,0 6,9 1,2 6,0 4,6 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2007 neljännen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät rakennejärjestelyihin liittyvän 4 miljoonan euron tuoton. Q2/08 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna Tarramateriaalien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 6 (13) miljoonaa euroa. Liikevaihto laski 252 (260) miljoonaan euroon. Toimitusmäärät kasvoivat kaikilla päämarkkinoilla viime vuoden vastaavasta jaksosta. Tammi-kesäkuu 2008 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2007 Tarramateriaalien liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 6 (31) miljoonaa euroa. Liikevaihto pieneni 4 % ja oli 501 (521) miljoonaa euroa. Syyt liikevaihdon laskuun olivat vahvistunut euro, alemmat hinnat ja muutokset markkinajakaumassa. Tarralaminaattien toimitusmäärät kasvoivat kaikilla päämarkkinoilla, ja RFID toimitusmäärien kasvu jatkui vahvana. Toimialan kannattavuus heikkeni, mikä johtui erityisesti euron vahvistumisesta, hintojen alenemisesta laskutusvaluutassa ja raaka-ainekustannusten noususta. Vuoden 2008 ensimmäisen neljänneksen aikana ilmoitetut hinnankorotukset nostivat keskimääräisiä hintoja toisen neljänneksen aikana. Toimiala käynnisti sisäisen ohjelman kannattavuuden parantamiseksi. Markkinat USA:n heikon taloustilanteen ja kuluttajakysynnän vuoksi tarramateriaalien kysynnän arvioidaan supistuneen hieman Pohjois-Amerikassa ensimmäisen kuuden kuukauden aikana. Kysynnän arvioidaan Euroopassa jatkaneen kasvua tarkastelujaksolla, joskin viime vuotta hitaammin. Aasiassa kysynnän vahva kasvu jatkui, vaikka kasvuvauhti oli joillain alueilla hieman viime vuotta hitaampi. Puutuotteet Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/ 08 08 07 07 07 07 08 07 07 Liikevaihto, milj. 293 298 297 262 326 314 591 640 1199 euroa EBITDA, milj. euroa 1) 13 19 26 8 51 42 32 93 127 % liikevaihdosta 4,4 6,4 8,8 3,1 15,6 13,4 5,4 14,5 10,6 Poistot ja -10 -11 -11 -10 -11 -10 -21 -21 -42 arvonalentumiset, milj. euroa Liikevoitto, milj. 6 8 21 -2 41 32 14 73 92 euroa % liikevaihdosta 2,0 2,7 7,1 -0,8 12,6 10,2 2,4 11,4 7,7 Kertaluonteiset 3 - 6 - - - 3 - 6 erät, milj. euroa 2) Liikevoitto ilman 3 8 15 -2 41 32 11 73 86 kertaluonteisia eriä, milj. euroa % liikevaihdosta 1,0 2,7 5,1 -0,8 12,6 10,2 1,9 11,4 7,2 Vanerin 236 241 239 204 247 255 477 502 945 toimitukset, 1 000 m3 Sahatavaran 601 560 520 480 637 587 1161 1224 2224 toimitukset, 1 000 m3 1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman kertaluonteisia eriä. 2) Vuoden 2008 toisen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät varausten peruutuksia liittyen kesäkuussa myytyyn Kuopion vaneritehtaaseen. Vuoden 2007 neljännen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät 6 miljoonan euron myyntivoiton kiinteistön myynnistä. Q2/08 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna Puutuotteiden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä heikkeni 3 (41) miljoonaan euroon. Liikevaihto laski 10 % ja oli 293 (326) miljoonaa euroa. Vanerin toimitukset olivat 236 000 (247 000) m³ ja sahatavaran toimitukset 601 000 (637 000) m³. Luumäen jalostustehdas suljettiin kesäkuussa. UPM ilmoitti 12. kesäkuuta aloittavansa YT-neuvottelut Leivonmäen sahan mahdollisesta sulkemisesta. Tammi-kesäkuu 2008 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2007 Puutuotteiden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä heikkeni 11 (73) miljoonaan euroon. Liikevaihto laski 8 % ja oli 591 (640) miljoonaa euroa. Vanerin toimitukset olivat 477 000 (502 000) m³ ja sahatavaran toimitukset 1 161 000 (1 224 000) m³. Toimialan kannattavuus heikkeni tuntuvasti, kun sahatavaran hinnat laskivat samalla kun puukustannukset pysyivät korkealla tasolla. Sahatavaran tuotantoa rajoitettiin tarkastelujaksolla. Vanerin hyvä kannattavuus jatkui. Tukkipuun saatavuus parani hieman tarkastelujakson loppua kohti. Markkinat Vanerin kysyntä Euroopassa jatkui vakaana ensimmäisen kuuden kuukauden aikana, mutta osoitti jonkin verran heikkenemisen merkkejä jakson loppua kohti. Vanerin markkinahinnat olivat edellisvuotta korkeammalla. Sahatavaran markkinatasapaino heikkeni selvästi. Mänty- ja kuusisahatavaran kysyntä heikkeni samalla kun tarjonta Euroopassa lisääntyi, mikä johti merkittävään hintojen laskuun. Muu toiminta Milj. euroa Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/ 08 08 07 07 07 07 08 07 07 Liikevaihto 1) 194 168 188 173 214 234 362 448 809 EBITDA 2) 33 45 67 51 32 60 78 92 210 Poistot ja -5 -4 -31 -6 -5 -10 -9 -15 -52 arvonalentumiset Liikevoitto Metsäosasto Suomessa 31 37 61 43 34 28 68 62 166 Energiaosasto Suomessa 32 38 42 23 19 28 70 47 112 Muut ja eliminoinnit -17 -2 20 - 59 -9 -19 50 70 Liikevoitto yhteensä 46 73 123 66 112 47 119 159 348 Kertaluonteiset -2 4 10 - 71 - 2 71 81 erät 3) Liikevoitto ilman 48 69 113 66 41 47 117 88 267 kertaluonteisia eriä 1) Liikevaihto sisältää myynnin konsernin ulkopuolelle. 2) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman biologisten hyödykkeiden arvon muutosta ja kertaluonteisia eriä. 3) Vuoden 2008 ensimmäisen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät oikaisun vuoden 2007 liiketoimintojen myynteihin. Vuoden 2007 toisen neljänneksen kertaluonteisiin eriin sisältyvät UPM-Asunnot Oy:n 42 miljoonan euron myyntivoitto ja Walki Wisan 29 miljoonan euron myyntivoitto. Neljännen neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät 58 miljoonan euron myyntivoiton satamaoperaattoreiden Rauma Stevedoringin ja Botnia Shippingin myynnistä, 12 miljoonan euron korvauskulun liittyen ryhmäkanteisiin Yhdysvalloissa, pääasiassa Miramichin metsä- ja sahatoimintoihin liittyvän 31 miljoonan euron arvonalennuksen sekä 5 miljoonaa euroa muita rakennejärjestelykuluja. Q2/08 vuoden 2007 vastaavaan jaksoon verrattuna Muun toiminnan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 48 (41) miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 194 (214) miljoonaa euroa. Metsäosaston liikevoitto oli 31 (34) miljoonaa euroa. Biologisten hyödykkeiden (kasvavan puuston) käypä arvo kasvoi 51 (49) miljoonaa euroa. Omista metsistä hakatun puuraaka-aineen kustannus oli 31 (35) miljoonaa euroa. Erien nettovaikutus oli yhteensä 20 (14) miljoonaa euroa. Suomen Energiaosaston liikevoitto oli 32 (19) miljoonaa euroa. Tammi-kesäkuu 2008 verrattuna tammi-kesäkuuhun 2007 Muun toiminnan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 117 (88) miljoonaa euroa. Liikevaihto oli 362 (448) miljoonaa euroa. Metsäosaston liikevoitto oli 68 (62) miljoonaa euroa. Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutos (hakkuilla vähennettynä) oli 48 (11) miljoonaa euroa. Kasvavan puuston käypä arvo kasvoi 92 (72) miljoonaa euroa ja omista metsistä hakatun puuraaka-aineen kustannus oli 44 (61) miljoonaa euroa. Suomen Energiaosaston liikevoitto oli 70 (47) miljoonaa euroa. Vesivoiman saatavuus oli erittäin hyvä, mikä osaltaan laski keskimääräistä energiantuotannon kustannusta. Sähkön hinta Nord Poolissa oli merkittävästi korkeampi kuin vastaavalla jaksolla viime vuonna. Suomessa UPM oli sähkön nettomyyjä. Osakkuus- ja yhteisyritykset Milj. euroa Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/ 08 08 07 07 07 07 08 07 07 Osuus tuloksesta verojen jälkeen Oy Metsä-Botnia Ab 20 26 6 19 12 21 46 33 58 Pohjolan Voima Oy -2 -5 -4 -5 -5 - -7 -5 -14 Muut 3 1 - - -1 - 4 -1 -1 Yhteensä 21 22 2 14 6 21 43 27 43 Toimitukset Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q2/ Q1-Q2/ 08 08 07 07 07 07 08 07 Paperitoimitukset Aikakauslehtipaperit, 1107 1136 1238 1266 1189 1155 2243 2344 1 000 t Sanomalehtipaperit, 642 636 702 667 683 630 1278 1313 1 000 t Hieno- ja erikois- 923 981 977 954 960 968 1904 1928 paperit, 1 000 t Paperitoimitukset 2672 2753 2917 2887 2832 2753 5425 5585 yhteensä Puutuotteiden toimitukset Vaneri, 1 000 m3 236 241 239 204 247 255 477 502 Sahatavara, 1 000 m3 628 573 537 505 666 617 1201 1283 Q1-Q4/ 07 Paperitoimitukset Aikakauslehtipaperit, 4848 1 000 t Sanomalehtipaperit, 2682 1 000 t Hieno- ja erikois- 3859 paperit, 1 000 t Paperitoimitukset 11389 yhteensä Puutuotteiden toimitukset Vaneri, 1 000 m3 945 Sahatavara, 1 000 m3 2325 Helsingissä heinäkuun 24. päivänä 2008 UPM-Kymmene Oyj Hallitus Tilinpäätös Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton Konsernin tuloslaskelma Milj. euroa Q2/ Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/ 08 07 08 07 07 Liikevaihto 2378 2537 4788 5056 10035 Liiketoiminnan muut 11 80 51 98 200 tuotot Liiketoiminnan kulut -2074 -2145 -4182 -4264 -8650 Biologisten hyödykkeiden 20 14 48 11 79 käyvän arvon muutos ja hakkuut Osuus osakkuus- ja 21 6 43 27 43 yhteisyritysten tuloksista Poistot ja -199 -567 -398 -782 -1224 arvonalentumiset Liikevoitto 157 -75 350 146 483 Voitot myytävissä 2 - 2 2 2 olevista osakkeista, netto Kurssierot ja -1 8 -11 11 -2 käypien arvojen muutokset Korko- ja muut -43 -54 -92 -103 -191 rahoituskulut, netto Voitto ennen veroja 115 -121 249 56 292 Tuloverot -25 -77 -56 -123 -211 Kauden voitto 90 -198 193 -67 81 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 92 -198 194 -67 85 Vähemmistölle -2 - -1 - -4 90 -198 193 -67 81 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos Laimentamaton 0,18 -0,38 0,38 -0,13 0,16 osakekohtainen tulos, euroa Laimennusvaikutuksella 0,18 -0,38 0,38 -0,13 0,16 oikaistu osakekohtainen tulos, euroa Lyhennetty konsernin tase Milj. euroa 30.06.2008 30.06.2007 31.12.2007 VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo 1163 1163 1163 Muut aineettomat käyttö- 425 419 392 omaisuushyödykkeet Aineelliset käyttö- 6007 6375 6179 omaisuushyödykkeet Biologiset hyödykkeet 1138 1032 1095 Osuudet osakkuus- ja 1210 1185 1193 yhteisyrityksissä Laskennalliset 247 339 284 verosaamiset Muut pitkäaikaiset 398 252 333 varat 10588 10765 10639 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuuus 1438 1294 1342 Myyntisaamiset ja muut saamiset 1806 1771 1735 Rahavarat 103 104 237 3347 3169 3314 Varat yhteensä 13935 13934 13953 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 890 890 890 Ylikurssirahasto - 825 - Arvonmuutos- ja muut rahastot -76 325 35 Sijoitetun vapaan oman pääoman 1145 - 1067 rahasto Kertyneet voittovarat 4615 4893 4778 6574 6933 6770 Vähemmistön osuus 11 16 13 Oma pääoma yhteensä 6585 6949 6783 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 743 762 745 Korolliset velat 3971 3053 3384 Muut pitkäaikaiset velat 584 613 624 5298 4428 4753 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset korolliset velat 704 1118 931 Ostovelat ja muut velat 1348 1439 1486 2052 2557 2417 Velat yhteensä 7350 6985 7170 Oma pääoma ja velat yhteensä 13935 13934 13953 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Milj. euroa Osake- Ylikurs- Muuntoerot Arvon- Sijoitetun pääoma sirahasto muutos ja vapaan muut oman pää- rahastot oman rahasto Oma pääoma 1.1.2007 890 826 -89 278 - Muuntoerot - - 12 - - Muut erät - - - -1 - Voitot ja tappiot - - - - - nettosijoitusten suojauksesta, veroilla vähennettynä Rahavirran suojaukset voitot ja tappiot - - - 17 - käypään arvoon arvostamisesta, veroilla vähennettynä siirretty omasta pääomasta, - - - -16 - veroilla vähennettynä Myytävissä olevat sijoitukset siirretty tuloslaskelmaan, - - - -2 - veroilla vähennettynä Kauden voitto - - - - - Kaudella kirjatut - - 12 -2 - tuotot ja kulut yhteensä Osakkeiden merkintä - - - 104 - optioilla Osakeperusteisten - - - 6 - maksujen kustannus, veroilla vähennettynä Maksettu osinko - - - - - Siirrot ja muut - -1 - 16 - Liiketoimintojen - - - - - yhdistäminen Muut oman pääoman - -1 - 126 - muutokset yhteensä Oma pääoma 30.06.2007 890 825 -77 402 - Oma pääoma 1.1.2008 890 - -158 193 1067 Muuntoerot - - -117 - - Muut erät - - - -1 - Voitot ja tappiot - - 26 - - nettosijoitusten suojauksesta, veroilla vähennettynä Rahavirran suojaukset voitot ja tappiot - - - 40 - käypään arvoon arvostamisesta, veroilla vähennettynä siirretty omasta pääomasta, - - - -40 - veroilla vähennettynä Myytävissä olevat sijoitukset siirretty tuloslaskelmaan, - - - - - veroilla vähennettynä Kauden voitto - - - - - Kaudella kirjatut - - -91 -1 - tuotot ja kulut yhteensä Osakkeiden merkintä - - - - 78 optioilla Osakeperusteisten - - - -19 - maksujen kustannus, veroilla vähennettynä Maksettu osinko - - - - - Liiketoimintojen - - - - - yhdistäminen Muut oman pääoman - - - -19 78 muutokset yhteensä Oma pääoma 30.06.2008 890 - -249 173 1145 Milj. euroa Kertyneet Yhteensä Vähem- Oma voitto- mistön pääoma varat osuus yhteensä Oma pääoma 1.1.2007 5366 7271 18 7289 Muuntoerot - 12 - 12 Muut erät 2 1 - 1 Voitot ja tappiot - - - - nettosijoitusten suojauksesta, veroilla vähennettynä Rahavirran suojaukset voitot ja tappiot - 17 - 17 käypään arvoon arvostamisesta, veroilla vähennettynä siirretty omasta pääomasta, - -16 - -16 veroilla vähennettynä Myytävissä olevat sijoitukset siirretty tuloslaskelmaan, - -2 - -2 veroilla vähennettynä Kauden voitto -67 -67 - -67 Kaudella kirjatut -65 -55 - -55 tuotot ja kulut yhteensä Osakkeiden merkintä - 104 - 104 optioilla Osakeperusteisten - 6 - 6 maksujen kustannus, veroilla vähennettynä Maksettu osinko -392 -392 - -392 Siirrot ja muut -16 -1 -2 -3 Liiketoimintojen - - - - yhdistäminen Muut oman pääoman -408 -283 -2 -285 muutokset yhteensä Oma pääoma 30.06.2007 4893 6933 16 6949 Oma pääoma 1.1.2008 4778 6770 13 6783 Muuntoerot - -117 - -117 Muut erät 6 5 - 5 Voitot ja tappiot - 26 - 26 nettosijoitusten suojauksesta, veroilla vähennettynä Rahavirran suojaukset voitot ja tappiot - 40 - 40 käypään arvoon arvostamisesta, veroilla vähennettynä siirretty omasta pääomasta, - -40 - -40 veroilla vähennettynä Myytävissä olevat sijoitukset siirretty tuloslaskelmaan, - - - - veroilla vähennettynä Kauden voitto 194 194 -1 193 Kaudella kirjatut 200 108 -1 107 tuotot ja kulut yhteensä Osakkeiden merkintä - 78 - 78 optioilla Osakeperusteisten 21 2 - 2 maksujen kustannus, veroilla vähennettynä Maksettu osinko -384 -384 - -384 Liiketoimintojen - - -1 -1 yhdistäminen Muut oman pääoman -363 -304 -1 -305 muutokset yhteensä Oma pääoma 30.06.2008 4615 6574 11 6585 Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma Milj. euroa Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4/ 08 07 07 Liiketoiminnan rahavirrat Kauden voitto 193 -67 81 Oikaisut yhteensä 351 864 1390 Käyttöpääoman muutos -245 -207 -204 Liiketoiminnasta 299 590 1267 kertyneet rahavirrat Nettorahoituskulut -118 -105 -236 Maksetut verot -85 -93 -164 Liiketoiminnasta 96 392 867 kertyneet nettorahavirrat Investointien rahavirrat Yritys- ja osakeostot -6 -11 -25 Aineettoman ja -310 -359 -673 aineellisen käyttöomaisuuden ostot Omaisuuden myynnit ja 17 182 273 muut investointien rahavirrat Investointien -299 -188 -425 nettorahavirrat Rahoituksen rahavirrat Pitkäaikaisten 375 -11 152 lainojen ja muiden rahoituserien muutos Osakkeiden merkintä 78 104 104 optioilla Maksetut osingot -384 -392 -392 Omien osakkeiden osto - - -266 Rahoituksen 69 -299 -402 nettorahavirrat Rahavarojen muutos -134 -95 40 Rahavarat kauden 237 199 199 alussa Rahavarojen muuntoero - - -2 Rahavarojen muutos -134 -95 40 Rahavarat kauden 103 104 237 lopussa Liiketoiminnan 0,19 0,75 1,66 kassavirta per osake, euroa Tiedot vuosineljänneksittäin Milj. euroa Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ 08 08 07 07 07 Liikevaihto segmenteittäin Aikakauslehtipaperit 767 781 811 847 798 Sanomalehtipaperit 332 332 378 365 379 Hieno- ja erikoispaperit 686 726 718 694 686 Tarramateriaalit 252 249 249 252 260 Puutuotteet 293 298 297 262 326 Muu toiminta 194 168 188 173 214 Konsernin sisäinen -146 -144 -129 -126 -126 liikevaihto Liikevaihto yhteensä 2378 2410 2512 2467 2537 Liikevoitto segmenteittäin Aikakauslehtipaperit 49 44 -62 34 -339 Sanomalehtipaperit 11 15 36 44 53 Hieno- ja erikoispaperit 18 31 12 29 39 Tarramateriaalit 6 - 10 10 13 Puutuotteet 6 8 21 -2 41 Muu toiminta 46 73 123 66 112 Osuus osakkuus- ja 21 22 2 14 6 yhteisyritysten tuloksista Liikevoitto 157 193 142 195 -75 (tappio) yhteensä % liikevaihdosta 6,6 8,0 5,7 7,9 -3,0 Voitot myytävissä 2 - - - - olevista sijoituksista, netto Kurssierot ja -1 -10 -4 -9 8 käypien arvojen muutokset Korko- ja muut -43 -49 -46 -42 -54 rahoituskulut, netto Voitto (tappio) 115 134 92 144 -121 ennen veroja Tuloverot -25 -31 -63 -25 -77 Kauden voitto (tappio) 90 103 29 119 -198 Laimentamaton 0,18 0,20 0,06 0,23 -0,38 osakekohtainen tulos, euroa Laimennettu 0,18 0,20 0,06 0,23 -0,38 osakekohtainen tulos, euroa Keskimääräinen 517622 512581 514085 527012 527111 osakemäärä, laimentamaton (1000) Keskimääräinen 516791 513412 515322 529530 530980 osakemäärä, laimennettu (1000) Kertaluonteisia eriä liikevoitossa Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset erät eritellään toimialakatsauksissa sivuilla 5-8. Aikakauslehtipaperit 1 - -77 - -371 Sanomalehtipaperit - 1 5 - - Hieno- ja erikoispaperit - - - - - Tarramateriaalit - - 4 - - Puutuotteet 3 - 6 - - Muu toiminta -2 4 10 - 71 Osuus osakkuus- ja - - - - - yhteisyritysten tuloksista Kertaluonteisia eriä 2 5 -52 - -300 liikevoitossa yhteensä Liikevoiton alapuolella - - - - - raportoitavat kertaluonteiset erät Kertaluonteiset erät veroissa - - -39 - -32 Kertaluonteiset erät yhteensä 2 5 -91 - -332 Liikevoitto ilman 155 188 194 195 225 kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 6,5 7,8 7,7 7,9 8,9 Voitto ennen veroja 113 129 144 144 179 ilman kertal. eriä % liikevaihdosta 4,8 5,4 5,7 5,8 7,1 Tulos per osake 0,17 0,19 0,24 0,23 0,28 ilman kertal. eriä, euroa Oman pääoman tuotto 5,4 5,9 7,1 6,9 8,5 ilman kertal. eriä, % Sijoitetun pääoman 5,7 6,5 6,9 6,8 8,3 tuotto ilman kertal. eriä, % Milj. euroa Q1/ Q1-Q2/ Q1-Q2/ Q1-Q4 / 07 08 07 07 Liikevaihto segmenteittäin Aikakauslehtipaperit 793 1548 1591 3249 Sanomalehtipaperit 348 664 727 1470 Hieno- ja erikoispaperit 699 1412 1385 2797 Tarramateriaalit 261 501 521 1022 Puutuotteet 314 591 640 1199 Muu toiminta 234 362 448 809 Konsernin sisäinen -130 -290 -256 -511 liikevaihto Liikevaihto yhteensä 2519 4788 5056 10035 Liikevoitto segmenteittäin Aikakauslehtipaperit 27 93 -312 -340 Sanomalehtipaperit 44 26 97 177 Hieno- ja erikoispaperit 32 49 71 112 Tarramateriaalit 18 6 31 51 Puutuotteet 32 14 73 92 Muu toiminta 47 119 159 348 Osuus osakkuus- ja 21 43 27 43 yhteisyritysten tuloksista Liikevoitto 221 350 146 483 (tappio) yhteensä % liikevaihdosta 8,8 7,3 2,9 4,8 Voitot myytävissä 2 2 2 2 olevista sijoituksista, netto Kurssierot ja 3 -11 11 -2 käypien arvojen muutokset Korko- ja muut -49 -92 -103 -191 rahoituskulut, netto Voitto (tappio) 177 249 56 292 ennen veroja Tuloverot -46 -56 -123 -211 Kauden voitto (tappio) 131 193 -67 81 Laimentamaton 0,25 0,38 -0,13 0,16 osakekohtainen tulos, euroa Laimennettu 0,25 0,38 -0,13 0,16 osakekohtainen tulos, euroa Keskimääräinen 523261 515102 525186 522867 osakemäärä, laimentamaton (1000) Keskimääräinen 527086 515102 529033 525729 osakemäärä, laimennettu (1000) Kertaluonteisia eriä liikevoitossa Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset erät eritellään toimialakatsauksissa sivuilla 5-8. Aikakauslehtipaperit - 1 -371 -448 Sanomalehtipaperit - 1 - 5 Hieno- ja erikoispaperit - - - - Tarramateriaalit - - - 4 Puutuotteet - 3 - 6 Muu toiminta - 2 71 81 Osuus osakkuus- ja - - - - yhteisyritysten tuloksista Kertaluonteisia eriä - 7 -300 -352 liikevoitossa yhteensä Liikevoiton alapuolella - - - - raportoitavat kertaluonteiset erät Kertaluonteiset erät - - -32 -71 veroissa Kertaluonteiset erät - 7 -332 -423 yhteensä Liikevoitto ilman 221 343 446 835 kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 8,8 7,2 8,8 8,3 Voitto ennen veroja 177 242 356 644 ilman kertal. eriä % liikevaihdosta 7,0 5,1 7,0 6,4 Tulos per osake 0,25 0,36 0,53 1,00 ilman kertal. eriä, euroa Oman pääoman tuotto 7,3 5,6 7,9 7,4 ilman kertal. eriä, % Sijoitetun pääoman 7,9 6,0 8,1 7,4 tuotto ilman kertal. eriä, % Aineellisen käyttöomaisuuden muutokset Milj. euroa Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/ 08 07 07 Kirjanpitoarvo 6179 6500 6500 kauden alussa Investoinnit 262 325 644 Vähennykset -6 -46 -96 Poistot -365 -381 -752 Arvonalentumiset - -22 -42 Arvonalentumisten - 11 12 peruutukset Muuntoero ja muut -63 -13 -87 muutokset Kirjanpitoarvo 6007 6374 6179 kauden lopussa Vastuusitoumukset Milj. euroa 30.06.2008 30.06.2007 31.12.2007 Omasta velasta Kiinnitykset 89 94 90 Osakkuus- ja yhteisyritysten puolesta Lainatakaukset 10 11 10 Muiden puolesta Muut takaukset 3 5 3 Muut omat vastuut Leasingvastuut seuraavien 23 21 21 12 kuukauden aikana Leasingvastuut sitä 88 90 99 seuraavien 12 kuukauden aikana Muut vastuut 65 77 70 Investointisitoumukset Milj. euroa Käyttöön- Koko- Men- Q1-Q2/ Jälkeen otto nais- nessä 2008 30.06. kus- 31.12. 2008 tannus 2007 Sellutehtaan 06/2008 345 226 61 58 uusinta, Kymi Uusi tehdas, UPM 11/2008 90 23 38 29 Raflatac, Puola Uusi biovoimalaitos, 09/2009 75 11 20 44 Caledonian, UK Kuorimon uusinta, 10/2010 30 - - 30 Wisaforest Uusi puumuovi- 12/2008 12 - 2 10 komposiittitehdas, Saksa Johdannaissopimusten nimellisarvot Milj. euroa 30.06.2008 30.06.2007 31.12.2007 Valuuttajohdannaiset Termiinisopimukset 6621 3557 4369 Optiosopimukset, ostetut 40 37 50 Optiosopimukset, asetetut 45 37 60 Vaihtosopimukset 502 557 529 Korkojohdannaiset Termiinisopimukset 3511 2646 3642 Vaihtosopimukset 2130 2496 2383 Muut johdannaiset Termiinisopimukset 28 14 12 Vaihtosopimukset 5 8 3 Liiketoimet lähipiirin (osakkuus- ja yhteisyritykset) kanssa Milj. euroa Q1-Q2/Q1-Q2/Q1-Q4/ 08 07 07 Myynnit 67 41 130 osakkuusyhtiöille Ostot 263 215 500 osakkuusyhtiöiltä Myyntisaamiset ja 29 19 29 muut saamiset kauden lopussa Ostovelat ja muut 22 33 42 velat kauden lopussa Keskeisiä euron kursseja kauden lopussa 30.06.2008 31.03.2008 31.12.2007 30.09.2007 30.06.2007 USD 1,5764 1,5812 1,4721 1,4179 1,3505 CAD 1,5942 1,6226 1,4449 1,4122 1,4245 JPY 166,44 157,37 164,93 163,55 166,63 GBP 0,7923 0,7958 0,7334 0,6968 0,6740 SEK 9,4703 9,3970 9,4415 9,2147 9,2525 31.03.2007 USD 1,3318 CAD 1,5366 JPY 157,32 GBP 0,6798 SEK 9,3462 Tilinpäätösperiaatteet Osavuosikatsaus on laadittu standardin IAS 34 Osavuosikatsaukset ja konsernin vuoden 2007 vuosikertomuksessa esitettyjen laadintaperiaatteiden mukaan. Kirjatut tuloverot perustuvat vuoden arvioituun keskimääräiseen tuloveroasteeseen, jonka odotetaan toteutuvan koko tilikaudella. Tunnuslukujen laskentakaavat Oman pääoman tuotto, %: (Voitto ennen veroja - tuloverot) / Oma pääoma (keskiarvo) x 100 Sijoitetun pääoman tuotto, %: (Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut) / (Oma pääoma yhteensä + korolliset velat (keskiarvo)) x 100 Tulos/osake: Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto / Tilikauden keskimääräinen osakeantioikaistu osakemäärä ilman omia osakkeita Ne tämän katsauksen kannanotot, jotka eivät koske jo toteutuneita tosiasioita, ovat tulevaisuutta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi odotukset, jotka koskevat markkinoiden kasvua ja kehitystä, kasvua ja kannattavuutta koskevat odotukset sekä lausumat, joissa esiintyy sana ”uskoa”, ”odottaa”, ”ennakoida”, ”aavistaa” tai muu vastaava ilmaisu. Koska nämä arviot perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että todelliset tulokset poikkeavat olennaisesti niitä koskevista kannanotoista. Tällaisia tekijöitä ovat mm. (1) toimintaedellytykset, kuten esim. tuotannon jatkuva onnistuminen ja siitä saatava tehokkuushyöty, tuotantopanosten saatavuus ja kustannukset, tuotekehityksen jatkuva onnistuminen, uusien tuotteiden kysyntä, nykyisten ja tulevien yhteistyöjärjestelyiden onnistuminen, liiketoimintastrategian tai kehityssuunnitelmien tai -kohteiden muuttuminen, konsernin patenttien ja muiden immateriaalioikeuksien tuottaman suojan muuttuminen, edellytysten muuttuminen koskien pääoman saantia hyväksyttävillä ehdoilla; (2) alan olosuhteet, kuten esim. tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailutilanne, konsernin tuotteiden maailmanlaajuiset vallitsevat ja tulevat markkinahinnat ja niitä koskevat hinnoittelupaineet, konsernin asiakkaiden ja kilpailijoiden taloudellinen tilanne, kilpailijoiden mahdolliset uudet kilpailevat tuotteet ja teknologia; ja (3) yleinen taloudellinen tilanne, kuten esim. konsernin maantieteellisten päämarkkina-alueiden taloudellinen kasvuaste tai valuuttakurssien ja korkotason muutokset. Lisätietoa riskitekijöistä löytyy yhtiön vuoden 2007 vuosikertomuksen sivuilta 68-69. UPM-Kymmene Oyj Pirkko Harrela Viestintäjohtaja JAKELU OMX Pohjoismainen Pörssi Helsinki New Yorkin Pörssi Keskeiset tiedotusvälineet www.upm-kymmene.fi UPM, Viestintä Media Desk, puh. 040 588 3284 communications@upm-kymmene.com |
|||
|