2015-05-07 09:30:38 CEST
2015-05-07 09:31:38 CEST
REGULATED INFORMATION
Leverator - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
LEVERATOR OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.–31.3.2015
Leverator Oyj Osavuosikatsaus 7.5.2015 klo 10.30
LEVERATOR OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2015
Liiketoiminta
Leverator Oyj:n (Leverator) liiketoiminta koostuu joukkovelkakirjalainan
liikkeeseen laskemisesta sekä lainojen myöntämisestä CapMan Mezzanine IV L.P.
-nimiselle mezzanine-rahastolle (CMM IV). Leveratorin tulos muodostuu CMM IV:n
sille maksamien lainojen korkojen ja joukkovelkakirjan merkitsijöille
maksettavien korkojen välisestä erotuksesta. Liikkeeseen laskettu
joukkovelkakirjalaina on noteerattu Helsingin pörssissä.
Joukkovelkakirjalaina
Leverator on laskenut liikkeelle ns. sarjalainan, jonka kuponkikorko on 8,162
%. Joukkovelkakirja laskettiin liikkeelle viidessä erässä CMM IV:n lainatarpeen
mukaisesti, ja sijoittajat merkitsivät erät antamiensa merkintäsitoumusten
perusteella. Lopulliseksi joukkovelkakirjalainan kooksi muodostui 192,0 milj.
euroa 18.6.2009. Laina maksetaan takaisin viimeistään 21.6.2016. Leveratorilla
on optio maksaa laina takaisin 22.6.2009 alkaen.
Leverator lyhensi 23.6.2014 joukkovelkakirjalainaa lainasopimusehtojen
mukaisesti 13,5 % alkuperäisestä lainapääomasta eli 26 000 256 euroa. Jäljellä
olevan lainapääoman määrä 31.3.2015 oli 70 313 856 euroa.
Liikkeeseen lasketut lainaerät ja Leveratorin taloudellinen kehitys
Liikkeeseen lasketut lainaerät (kaupankäyntitunnus LEVJ816216)
Lainaerä Laskettu Lainaerän koko, Lainaerä Emissiokurssi,
liikkeeseen M€ listattu %
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
1. 12.7.2004 8,0 13.7.2004 100,00
lainaerä
2. 5.6.2006 40,0 13.6.2006 99,137
lainaerä
3. 28.3.2007 48,0 13.4.2007 98,290
lainaerä
4. 28.4.2009 36,0 5.5.2009 97,389
lainaerä
5. 18.6.2009 60,0 25.6.2009 98,468
lainaerä
Leveratorin liikevaihto oli katsauskaudella 0 euroa, koska yhtiön korkotuotot
ja -kulut esitetään tuloslaskelmassa rahoituserissä. Leveratorin liiketappio
oli 15 022 euroa (17 306 euroa vertailukaudella 1.1. - 31.3.2014), ja
rahoitustuotot ja -kulut 43 946 euroa (60 196).
Katsauskauden tulos oli 23 139 euroa (34 312).
Leveratorin maksukyky ja riskit
Joukkovelkakirjalainan vakuutena on Leveratorin saatava CMM IV:ltä. Tämän
Leveratorin saatavan vakuutena ovat CMM IV:n mezzanine-lainasaatavat
kohdeyrityksiltä sekä niihin liittyvät optiot ja niiden perusteella
mahdollisesti merkityt kohdeyritysten osakkeet.
Leveratorin kyky maksaa joukkovelkakirjalainan korot ja pääoma perustuu CMM
IV:n kykyyn maksaa Leveratorille tämän lainasaatava korkoineen. CMM IV:n
maksukykyyn vaikuttavat sen mezzanine-lainasaatavat kohdeyrityksiltä ja niihin
liittyvien optioiden tai osakkeiden arvo, sekä CMM IV:n oikeus kutsua
äänettömiltä yhtiömiehiltään näiden sijoitussitoumuksia ja niille jaettuja
varoja. Yhtiön toiminnan merkittävimmät riskit tai epävarmuustekijät ovat, että
kohdeyritykset eivät kykenisi maksamaan velkaansa rahastolle, rahaston
yhtiömiehet eivät vastaisi rahastosopimuksen mukaisista velvoitteistaan, tai
että rahaston maksukyky jostakin muusta syystä vaarantuisi.
Leveratorin maksukyvyn selvittämiseksi tarkastellaan ensin CMM IV:n maksukykyä
hoitaa Leveratorin lainasaaminen.
CMM IV:n maksukyky 31.3.2015
M€
Velkasaldo Leveratorille 70,3
CMM IV:n mezzaninelainojen ja niihin liittyvien optioiden ja osakkeiden:
- hankintahinta* 39,8
- arvonkehitys* -0,7
Nettokassavarat
- pankkitilit 1,5
- kertyneet korkosaatavat** 0,5
- Leverator / kertynyt korko -1,6
Kutsuttavissa olevat sijoitussitoumukset yhtiömiehiltä 10,0
Takaisin kutsuttavissa olevat yhtiömiehille jaetut varat 10,9
-----
-----
Yhteensä 60,4
* CMM IV:n hallinnointiyhtiön raportoimat tai sitä alemmat arvot.
** Ei sisällä sellaisia erääntyneitä/kertyneitä korkosaatavia, joita ei ole
hyväksytty rahaston kirjanpidossa saataviksi niiden epävarmuuden takia.
CMM IV:n maksukyky alitti Leveratorin lainasaamisen saldon 9,9 milj. eurolla
31.3.2015, joten alla olevassa laskelmassa Leveratorin saatavaa CMM IV:ltä ei
voida huomioida täysimääräisenä. CMM IV:n maksukyky ylitti Leveratorin
lainasaamisen saldon 7,0 milj. eurolla 31.3.2014 ja alitti sen 6,6 milj.
eurolla 31.12.2014.
Hallinnointiyhtiön mukaan CMM IV -mezzanine-lainojen ja niihin liittyvien
optioiden ja osakkeiden tavoitehinnat irtautumisten yhteydessä ovat
nykyarvostusta korkeammat, ja näin ollen rahasto kykenisi maksamaan lainansa
Leverator Oyj:lle. Nykyisessä markkinatilanteessa on kuitenkin todennäköistä,
että irtautumisten tavoitehintojen saavuttaminen vaatii lainasopimusten ja
omistusaikojen pidentämistä, mikä puolestaan merkitsee sitä, että
joukkovelkakirjalainan viimeinen maksuerä siirtyy arvioitua takaisinmaksupäivää
21.6.2016 myöhemmäksi. CMM IV on joutunut seniorrahoittajien vaatimuksesta
muuttamaan osan kohdeyhtiöidensä lainoista etuosakkeiksi ja toisaalta
pidentämään kohdeyritystensä lainojen maturiteetteja siten, että niiden
eräpäivä on joukkovelkakirjalainan takaisinmaksupäivää myöhempi. CMM IV on
pyytänyt Leverator Oyj:tä käynnistämään kanssaan laina-aikojen pidentämistä
koskevat sopimusneuvottelut tavoitteenaan siirtää lainojen viimeistä
takaisinmaksupäivää kahdella vuodella, jolloin lainasaatava Leveratorille ja
joukkovelkakirjalaina maksettaisiin takaisin viimeistään 21.6.2018.
Laina-aikojen pidentäminen vaatii kaikkien joukkovelkakirjalainan haltijoiden
suostumusta. Alkuvuoden aikana käydyissä neuvotteluissa joukkovelkakirjan
takaisinmaksupäivän lykkäämisestä kaikkien suostumusta ei ole saatu. Koska
edellä mainituista syistä laina-ajan jatkaminen on välttämätöntä
joukkovelkakirjalainan maksamiseksi täysimääräisesti, neuvotteluja jatketaan
kesän jälkeen, kun kohdeyritysten tilanteesta on saatu lisätietoja.
Yllä olevat tiedot perustuvat CMM IV:n hallinnointiyhtiön raportointiin.
Hallinnointiyhtiön arvio mezzanine-lainojen ja niihin liittyvien optioiden ja
osakkeiden arvonkehityksestä perustuu pääomasijoitusalalla tavanomaisesti
noudatettuihin raportointiperiaatteisiin, jotka pyrkivät huomioimaan yleisen
taloudellisen tilanteen riskitekijät. Rahaston yhtiömiehiltä kutsuttavissa
olevien varojen määrä perustuu CMM IV:n rahastosopimukseen.
Leveratorin maksukyky 31.3.2015
M€
Joukkovelkakirjalainan saldo nimellisarvolla 70,3
Leveratorin saatava CMM IV:ltä nimellisarvolla 70,3
Nettokassavarat 1,1
CMM IV:n maksukyvyn alijäämä -9,9
-----
-----
Yhteensä 61,5
Leveratorin maksukyky alittaa joukkovelkakirjalainan saldon nykyisellä
arvostuksella.
Leveratorin tarkempi taloudellinen asema ilmenee liitteenä 1 olevista
tuloslaskelmasta, taseesta, oman pääoman muutoslaskelmasta ja
rahavirtalaskelmasta. Leveratorin hallituksen tiedossa ei ole mitään sellaisia
poikkeuksellisia Leveratorin tai CMM IV:n vastuita, jotka tulisi ottaa huomioon
yllä olevissa laskelmissa.
Leveratorin omistus
Leverator Oyj:n omistavat tasaosuuksin Apteekkien Eläkekassa, CapMan Oyj,
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen,
Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma, Liikesivistysrahaston kannatusyhdistys
ry., OP-Henkivakuutus Oy, Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö ja Yleisradion
eläkesäätiö.
Leveratorin hallinto
Osakkeenomistajat ovat 7.5.2015 pidetyssä yhtiökokouksessa valinneet yhtiön
hallitukseen seuraavat henkilöt: Tatu Hemmo, Nina Härkönen, Staffan Jåfs, Harri
Lemmetti, Olli Liitola, Tommi Mäkelä, Katja Salovaara, Jari Pussinen ja Kyösti
Ylikortes. Hallitus valitsi keskuudestaan puheenjohtajakseen Tatu Hemmon.
Tulevaisuuden näkymät
Yleisen markkinatilanteen kehittyminen lähivuosien aikana voi edelleen
aiheuttaa ongelmia rahaston kohdeyritysten kyvylle maksaa ottamiensa
mezzanine-lainojen korkoja ja pääomia rahastolle alkuperäisten lainaehtojen
mukaisesti. Pankkirahoitussopimuksiin perustuvat rajoitukset voivat joissakin
tapauksissa estää kohdeyritysten korkomaksuja rahastolle alkuperäisten
lainaehtojen mukaisesti vuoden 2015 aikana. Edellä mainitut seikat voivat
puolestaan heikentää rahaston kykyä vastata täysimääräisesti velastaan
Leverator Oyj:lle, mikä edelleen vaikuttaisi Leverator Oyj:n maksukykyyn. On
mahdollista, että rahaston maksukyky edelleen heikkenee vuoden 2015 aikana.
Hallinnointiyhtiön mukaan CMM IV -mezzanine-lainojen ja niihin liittyvien
optioiden ja osakkeiden tavoitehinnat irtautumisten yhteydessä ovat
nykyarvostusta korkeammat, ja näin ollen rahasto kykenisi maksamaan lainansa
Leverator Oyj:lle. Nykyisessä markkinatilanteessa on kuitenkin todennäköistä,
että irtautumisten tavoitehintojen saavuttaminen vaatii lainasopimusten ja
omistusaikojen pidentämistä, mikä puolestaan merkitsee sitä, että
joukkovelkakirjalainan viimeinen maksuerä siirtyy arvioitua takaisinmaksupäivää
21.6.2016 myöhemmäksi.
CMM IV on joutunut seniorrahoittajien vaatimuksesta muuttamaan osan
kohdeyhtiöidensä lainoista etuosakkeiksi ja toisaalta pidentämään
kohdeyritystensä lainojen maturiteetteja siten, että niiden eräpäivä on
joukkovelkakirjalainan takaisinmaksupäivää myöhempi. CMM IV on pyytänyt
Leverator Oyj:tä käynnistämään kanssaan laina-aikojen pidentämistä koskevat
sopimusneuvottelut tavoitteenaan siirtää lainojen viimeistä takaisinmaksupäivää
kahdella vuodella, jolloin lainasaatava Leveratorille ja joukkovelkakirjalaina
maksettaisiin takaisin viimeistään 21.6.2018. Laina-aikojen pidentäminen vaatii
kaikkien joukkovelkakirjalainan haltijoiden suostumusta. Alkuvuoden aikana
käydyissä neuvotteluissa joukkovelkakirjan takaisinmaksupäivän lykkäämisestä
kaikkien suostumusta ei ole saatu. Koska edellä mainituista syistä laina-ajan
jatkaminen on välttämätöntä joukkovelkakirjalainan maksamiseksi
täysimääräisesti, neuvotteluja jatketaan kesän jälkeen, kun kohdeyritysten
tilanteesta on saatu lisätietoja.
On oletettavissa, että Leverator Oyj pystyy maksamaan saamillaan korkotuotoilla
korkomenonsa ja muut kulunsa vuonna 2015.
Leverator Oyj:n osavuosikatsaus 1.1-30.6.2015 julkistetaan 6.8.2015.
Helsingissä 7.5.2015
LEVERATOR OYJ
Hallitus
Lisätietoja:
Olli Liitola, toimitusjohtaja, p. +358 207 207 506 tai +358 400 605 040
JAKELU
NASDAQ OMX Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
Joukkovelkakirjan merkitsijät
www.leverator.fi
LIITE 1. Tuloslaskelma, tase, oman pääoman muutoslaskelma ja
rahavirtalaskelma
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2015 on laadittu kansainvälisen tilinpäätöskäytännön
(International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti ja sitä
laadittaessa on noudatettu samoja laskentaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä
2014. Osavuosikatsauksessa esitettävät tiedot ovat tilintarkastamattomia.
LIITE 1. Tuloslaskelma, tase, oman pääoman muutoslaskelma ja
rahavirtalaskelma.
LEVERATOR OYJ
TULOSLASKELMA, IFRS
EUR 1.1.- 31.3.2015 1.1.-31.3.2014 1.1.-31.12.2014
----------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 0 0 0
Henkilöstökulut 0 0 -26,400
Liiketoiminnan muut kulut -15,022 -17,306 -56,679
Liiketappio -15,022 -17,306 -83,079
Rahoitustuotot ja -kulut 43,946 60,196 206,740
Voitto ennen veroja 28,924 42,891 123,661
Tuloverot -5,785 -8,578 -25,350
Katsauskauden voitto 23,139 34,312 98,311
LAAJA TULOSLASKELMA, IFRS
Yhtiöllä ei ole laajan tuloslaskelman eriä.
Voitosta laskettu osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, EUR 0.0225 0.0334 0.0956
LEVERATOR OYJ
TASE, IFRS
EUR 31/03/2015 31/03/2014 31/12/2014
------------------------------------------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Lainasaamiset 70,313,856 96,314,112 70,313,856
Pitkäaikaiset varat yhteensä 70,313,856 96,314,112 70,313,856
Lyhytaikaiset varat
Lyhytaikaiset saamiset 1,666,388 2,270,657 186,890
Rahat ja pankkisaamiset 976,822 869,004 998,426
Lyhytaikaiset varat yhteensä 2,643,210 3,139,661 1,185,317
VARAT YHTEENSÄ 72,957,066 99,453,773 71,499,173
EUR 31/03/2015 31/03/2014 31/12/2014
------------------------------------------------------------------
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Osakepääoma 102,857 102,857 102,857
Edellisen katsauskauden voitto 938,984 840,673 840,673
Katsauskauden voitto 23,139 34,312 98,311
Oma pääoma yhteensä 1,064,980 977,843 1,041,841
Vieras pääoma
Pitkäaikainen vieras pääoma 70,313,856 96,314,112 70,313,856
Lyhytaikainen vieras pääoma 1,578,230 2,161,818 143,475
Vieras pääoma yhteensä 71,892,086 98,475,930 70,457,331
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 72,957,066 99,453,773 71,499,173
LEVERATOR OYJ
OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA, IFRS
Osakepää Muut Kertyneet Oma pääoman
oma rahastot voittovarat yhteensä
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2014 102,857 0 938,984 1,041,841
Katsauskauden1.1.-31.3.2 23,139 23,139
015 voitto
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.3.2015 102,857 0 962,123 1,064,980
--------------------------------------------------------------------------------
Osakepää Muut Kertyneet Oma pääoman
oma rahastot voittovarat yhteensä
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2013 102,857 0 840,673 943,530
Katsauskauden 98,311 98,311
1.1.-31.3.2014 voitto
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2014 102,857 0 938,984 1,041,841
--------------------------------------------------------------------------------
LEVERATOR OYJ
RAHAVIRTALASKELMA, IFRS
EUR 1-3/2015 1-3/2014 1-12/2014
-----------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden voitto 23,139 34,312 98,311
Muut oikaisut -44,743 -76,609 -219,551
Maksetut korot 0 0 -6,800,087
Saadut korot 0 0 7,008,453
Liiketoiminnan nettorahavirta -21,604 -42,297 87,126
Investointien rahavirta
Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys 0 0 26,000,256
Investointien nettorahavirta 0 0 26,000,256
Rahoituksen rahavirta
Pitkäaikaisten velkojen muutos 0 0 -26,000,256
Rahoituksen nettorahavirta 0 0 -26,000,256
Rahavarojen muutos -21,604 -42,297 87,126
Rahavarat kauden alussa 998,426 911,301 911,301
Rahavarat kauden lopussa 976,822 869,004 998,426
Olli Liitola, toimitusjohtaja, p. +358 207 207 506 tai +358 400 605 040
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |