Ahlstrom-Munksjö Oyj - Muut pörssin sääntöjen nojalla julkistettavat tiedot

Ahlstrom-Munksjö julkaisee vertailukelpoiset pro forma -taloudelliset tiedot ja antaa ohjeistuksen käyttökatteen kehitykselle vuonna 2017

AHLSTROM-MUNKSJÖ OYJ, PÖRSSITIEDOTE 15.5.2017 klo 17.45 CEST

Ahlstrom-Munksjö Oyj julkaisee pro forma -taloudelliset tiedot vuosilta 2015 ja
2016, sekä vuoden 2016 kaikilta neljännekseltä ja vuoden 2017 ensimmäiseltä
neljännekseltä havainnollistaakseen vaikutusta, joka yhdistymisellä olisi ollut,
jos se olisi toteutettu vuoden 2015 alussa. Pro forma -tiedot esitetään erikseen
konsernitasolle sekä niille uusille liiketoiminta-alueille, jotka edustavat
uuden yhtiön liiketoiminta-aluerakennetta.

Ahlstrom Oyj ja Munksjö Oyj sulautuivat 1.4.2017. Näin syntyi yksi maailman
johtavista toimijoista kestävän kehityksen mukaisissa ja innovatiivisissa
kuitupohjaisissa ratkaisuissa. Yhdistetyn yhtiön pro forma -liikevaihto on noin
2,15 miljardia euroa, ja sillä on noin 6 000 työntekijää sekä 41 tuotanto- ja
konvertointilaitosta 14 maassa.

Tilintarkastamattomat pro forma -taloudelliset tiedot esittämisperiaatteineen ja
valittuine liitetietoineen ovat tämän tiedotteen liitteessä. Pro forma -tiedot
esitetään vain havainnollistamistarkoituksessa, ja ne on koottu olettaen, että
sulautuminen olisi tapahtunut 1.1.2015. Lisäksi tilintarkastamattomat pro forma
-taloudelliset tiedot kuvastavat sulautumisen toteuttamisen yhteydessä
tapahtuneiden tai ilmoitettujen uudelleenrahoitustapahtumien vaikutuksia. Pro
forma -taloudelliset tiedot eivät kuvasta 35 miljoonan euron suuruisia
odotettavissa olevia synergiaetuja, jotka syntyvät pääasiassa kiinteiden
kustannusten vähentymisestä sekä ostotoiminnan ja tuotannon koordinoinnista.
Yhtiö pyrkii myös löytämään uusia liiketoiminnan synergiaetuja, kuten aiemman
Graphics and Packaging -liiketoiminta-alueen yhdistämisen uuteen Specialties
-liiketoiminta-alueeseen tarkoituksena kehittää sille yhdistetty tuote- ja
palveluvalikoima.

Seuraavissa taulukoissa esitetyt konsernitason ja liiketoiminta-aluetason
avainluvut ovat esitetty siten kuin Ahlstrom-Munksjö suunnittelee ne jatkossa
raportoivansa. Ahlstrom-Munksjö julkaisee osavuosikatsauksensa ja
vuosikertomuksensa yhdenmukaisesti 25.7.2017 julkistettavasta vuoden 2017 tammi
-kesäkuun puolivuosikatsauksesta alkaen.

Avainlukuja

Pro forma, milj. euroa      2016    2015      Q1/17  Q1/16  Q2/16  Q3/16  Q4/16
Liikevaihto                 2 147,  2 124,    566,9  535,9  561,0  523,5  527,5
                            9       6
Vertailukelpoinen           268,7   203,0     79,4   59,9   77,3   70,2   61,3
käyttökate (EBITDA)
Vertailukelpoinen           12,5    9,6 %     14,0   11,2   13,8   13,4   11,6 %
käyttökateprosentti         %                 %      %      %      %
(EBITDA), %
Käyttökate (EBITDA)         239,9   189,0     75,5   35,6   76,0   72,9   55,4
Vertailukelpoinen           168,7   99,1      54,5   34,1   52,5   44,7   37,4
-liiketulos ilman
hankintahinnan
  kohdistamiseen liittyviä
eriä (PPA)
Liiketulos                  104,7   39,6      42,9   0,6    42,5   38,7   22,8
Kauden tulos                49,8    27,7      24,2   -10,4  23,7   23,0   13,5
Tulos/osake, euroa          0,51    0,29      0,25   -0,11  0,25   0,24   0,14
Osakekohtainen tulos ilman  0,71    0,29      0,25   0,08   0,25   0,24   0,14
  sulautumiseen
  liittyviä eriä, euroa
Liiketoiminnan rahavirta    232,1   124,7     42,9   -4,6   89,1   72,0   75,6
Investoinnit                77,7    65,9      16,4   14,8   15,4   16,7   30,8
Henkilöstömäärä             5 974   6 150     5 925  5 955  5 984  5 987  5 973
keskimäärin*

*Laskettu kokoaikaisiksi muutettuna
Vertailukelpoisen pro forma -käyttökatteen (EBITDA), pro forma -liiketuloksen
ilman hankintamenon kohdistamiseen liittyviä eriä (PPA) ja pro forma
-osakekohtaisen tuloksen määritelmät löytyvät tämän tiedotteen lopusta.

Tulevaisuuden näkymät vuodelle 2017

Ahlstrom-Munksjö odottaa vertailukelpoisen käyttökatteensa
(EBITDA)[1] (http://connect.ne.cision.com#_ftn1) vuonna 2017 olevan
edellisvuotta korkeampi (pro forma 268,7 milj. euroa). Ahlstrom-Munksjön
26.4.2017 julkaisemat näkymät pysyvät muuten ennallaan. Uudet näkymät ovat
kokonaisuudessaan seuraavat:

Markkinanäkymät: Ahlstrom-Munksjön kuitupohjaisten tuotteiden kysynnän odotetaan
pysyvän vuonna 2017 vakaana nykyiseen hyvään tasoon verrattuna useimmissa
tuotesegmenteissä ja heijastavan kausivaihteluja. Lieventääkseen raaka-aineiden
hinnankorotuksia tietyissä segmenteissä, varsinkin Decor- ja Release Paper
Europe–tuotteissa, yhtiö toteuttaa hinnankorotuksia sitä mukaan kun
asiakassopimuksia uusitaan. Hinnankorotusten vaikutus tulee näkymään vuoden
toisen neljänneksen loppupuolella.

Käyttökate (EBITDA): Vertailukelpoisen käyttökatteen odotetaan vuonna 2017
olevan edellisvuotta korkeampi.

Seisokit: Vuosittaiset kunnossapito- ja lomaseisokit vuoden toisella ja
kolmannella neljänneksellä sekä kausiluontoiset seisokit vuoden 2017 lopussa
odotetaan toteutuvan suunnilleen samassa laajuudessa kuin vuonna 2016. Ruotsissa
sijaitsevan Billingsforsin tehtaan kunnossapitoseisokki, joka tavallisesti
toteutetaan vuoden kolmannella neljänneksellä, korvataan kuitenkin,
vuorojärjestelmän muutoksesta johtuen, lyhyemmillä seisokeilla vuoden toisen ja
neljännen neljänneksen aikana. Ruotsissa sijaitsevan Aspan
selluntuotantolaitoksen seuraava kunnossapitoseisokki toteutuu vuoden 2017
neljännellä neljänneksellä.

Käyttöomaisuusinvestoinnit: Käyttöomaisuusinvestointien vaikutuksen rahavirtaan
odotetaan olevan noin 70 milj. euroa vuonna 2017. Lisäksi Archesin tehtaan ja
Madisonvillen strategisten investointien rahavirtavaikutuksen odotetaan olevan
noin 10 milj. euroa ja 8 milj. euroa.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

Hankintalaskelman laatimisperiaatteista johtuvalla vaihto-omaisuuden käyvän
arvon oikaisulla odotetaan olevan noin 11 miljoonan euron negatiivinen vaikutus
ja se kirjataan vuoden 2017 huhti-kesäkuun liiketulokseen.

Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet

Yhtiön hallitus on asettanut seuraavat pitkän aikavälin taloudelliset
tavoitteet:

  ·  Käyttökatemarginaali (EBITDA) yli 14 % yli suhdannevaihtelujen
  ·  Nettovelkaantumisaste alle 100 %
  ·  Vakaa ja vuosittain kasvava osinko, joka maksetaan kaksi kertaa vuodessa

Päämarkkinat

Ahlstrom-Munksjö tarjoaa laajan valikoiman kuitupohjaisia materiaaleja ja
tuotteita, ja yhtiöllä on johtava asema maailmassa eri aloilla, kuten
suodatuksessa, koristepapereissa, irrokepapereissa sekä kompostoituvissa
elintarvike- ja juomapakkauksissa. Yhtiöllä on neljä erikseen raportoitavaa
liiketoiminta-aluetta: Decor, Filtration and Performance, Industrial Solutions
ja Specialties. Sen tärkeimmät asiakassegmentit ovat autoteollisuus,
rakentaminen ja sisustus, päivittäistavara-ala, energia-ala, painotuotteet,
terveydenhuolto-ala ja diagnostiikka-ala. Vuonna 2016 Ahlstrom-Munksjön
kokonaisliikevaihdosta noin 60 % tuli Euroopasta, 24 % Pohjois- ja Etelä
-Amerikasta ja 16 % Aasian ja Tyynenmeren alueelta. Tekninen osaaminen
kuitupohjaisissa materiaaleissa, tehokas valmistus ja kyky palvella globaaleja
asiakkaita paikallisesti muodostavat yhtiön kilpailuedun.

Yhtiö käyttää raaka-aineena pääasiallisesti uusiutuvia kuituja, kuten lehti- ja
havupuumassaa, sekä erilaisia erikoismassoja, manillaa, viskoosia ja puuta.
Muita prosessissa käytettyjä aineita ovat titaanioksidi sekä erilaiset
kemikaalit, kuten metanoli, hartsit ja lateksi. Myös pienempiä määriä
synteettisiä kuituja, kuten polyesteriä ja polypropeenia, käytetään. Yhtiön
pääasiallisia energialähteitä ovat sähköverkosta saatava sähkö, maakaasu ja
tuotantolaitoksilta saatava lämpö.

Liiketoiminta-alueet

Ahlstrom-Munksjöllä on neljä liiketoiminta-aluetta. Rakenne tukee parhaiten
yhtiön strategiaa ja on linjassa sen tavan kanssa, jolla Ahlstrom-Munksjö arvioi
toimintaansa. Seuraavassa esitämme kunkin liiketoiminta-alueen liikevaihdon,
myyntimäärät tonneissa, vertailukelpoisen käyttökatteen (EBITDA) sekä
vertailukelpoisen käyttökateprosentin pro forma -lukuina vuosille 2015 ja 2016
sekä vuoden 2016 jokaiselle neljännekselle ja vuoden 2017 ensimmäiselle
neljännekselle.

Decor

Decor-liiketoiminta-alue on yksi markkinoiden johtavista puupohjaisille
materiaaleille, kuten laminaateille, huonekaluille ja sisustuselementeille,
tarkoitettujen paperipohjaisten päällysteiden valmistajista. Decor kehittää
huipputekniikkaa edustavia innovatiivisia papereita laminaatteihin,
painopohjapapereita ja esikyllästettyjä papereita.

Pro forma, milj.     2016    2015        Q1/17   Q1/16   Q2/16   Q3/16   Q4/16
euroa
Liikevaihto          364,6   372,6       95,4    93,2    97,8    84,9    88,7
Myyntivolyymi        182,8   183,4       48,6    46,0    49,0    43,1    44,7
(tuhatta
tonnia)
Vertailukelpoinen    53,7    42,6        11,3    13,7    17,6    11,0    11,4
käyttökate
(EBITDA)
Vertailukelpoinen    14,7%   11,4%       11,8%   14,7%   18,0%   13,0%   12,9%
käyttökateprosentti
(EBITDA), %

Filtration and Performance

Filtration and Performance -liiketoiminta-alue tuottaa moottorien
suodatinmateriaaleja, teollisuuden ilmansuodatinmateriaaleja,
lattiamateriaaleissa ja tuulivoimaloissa käytettävää lasikuitua,
erikoiskuitukankaita auto-, rakennus-, tekstiili- ja hygieniateollisuuden
käyttökohteisiin sekä tapettimateriaaleja.

Pro forma, milj.     2016    2015        Q1/17   Q1/16   Q2/16   Q3/16   Q4/16
euroa
Liikevaihto          617,2   595,3       169,0   151,9   159,2   156,5   149,5
Myyntivolyymi        195,0   179,6       52,4    46,9    50,6    50,0    47,6
(tuhatta
tonnia)
Vertailukelpoinen    94,0    72,7        31,8    20,0    24,9    29,7    19,5
käyttökate
(EBITDA)
Vertailukelpoinen    15,2%   12,2%       18,8%   13,2%   15,6%   19,0%   13,0%
käyttökateprosentti
(EBITDA), %

Industrial Solutions

Industrial Solutions -liiketoiminta-alue tuottaa irrokepohjapapereita,
hiomatuotteiden pohjapapereita, sähköteknisiä eristepapereita, erikoissellua,
ohuita papereita, tasapainotuskalvoja sekä taide- ja painopapereita.

Pro forma, milj.     2016    2015        Q1/17   Q1/16   Q2/16   Q3/16   Q4/16
euroa
Liikevaihto          627,2   614,0       166,0   154,8   164,3   150,4   157,6
Myyntivolyymi        604,2   585,6       156,0   153,0   157,9   146,1   147,3
(tuhatta
tonnia)
Vertailukelpoinen    93,1    68,8        28,4    19,0    23,5    21,9    28,7
käyttökate
(EBITDA)
Vertailukelpoinen    14,8%   11,2%       17,1%   12,3%   14,3%   14,6%   18,2%
käyttökateprosentti
(EBITDA), %



Specialties

Specialties-liiketoiminta-alue tuottaa elintarvike- ja juomapakkauksia,
laboratorio- ja biotiedediagnostiikkaa, vedenpuhdistusmateriaaleja,
teippimateriaaleja ja terveydenhuollon materiaaleja. Lisäksi se valmistaa
paistoöljyn ja maidon suodatusmateriaaleja, graafisia papereita muistilappuja ja
kirjekuoria varten, metallipäällysteisiä etikettejä sekä painettuja ja
päällystettyjä tuotteita.

Pro forma, milj.     2016    2015        Q1/17   Q1/16   Q2/16   Q3/16   Q4/16
euroa
Liikevaihto          577,7   584,4       145,9   147,3   149,5   141,2   139,8
Myyntivolyymi        245,1   241,3       59,7    62,9    64,7    58,2    59,3
(tuhatta
tonnia)
Vertailukelpoinen    64,5    51,3        17,5    15,7    19,1    16,5    13,2
käyttökate
(EBITDA)
Vertailukelpoinen    11,2%   8,8%        12,0%   10,7%   12,8%   11,7%   9,4%
käyttökateprosentti
(EBITDA), %

Liiketoiminta-alueita koskevia pro forma -taloudellisia tietoja

Seuraavissa taulukoissa on yhteenveto liiketoiminta-alueiden pro forma
-taloudellisista tiedoista kaikilta esitetyiltä ajanjaksoilta.
Neljännesvuosittain esitettävien avainmittarien lisäksi esitämme seuraavassa
taloutta koskevia pro forma -lisätietoja liiketoiminta-alueidemme
investoinneista ja poistoista vuosina 2015 ja 2016.

Liikevaihto            2016      2015        Q1/17   Q1/16   Q2/16   Q3/16
Q4/16
liiketoiminta
-alueittain,
  milj. euroa
Decor                  364,6     372,6       95,4    93,2    97,8    84,9
88,7
Filtration and         617,2     595,3       169,0   151,9   159,2   156,5
149,5
Performance
Industrial Solutions   627,2     614,0       166,0   154,8   164,3   150,4
157,6
Specialties            577,7     584,4       145,9   147,3   149,5   141,2
139,8
Muut ja eliminoinnit1  -38,8     -41,6       -9,4    -11,3   -9,8    -9,4
-8,2
Liikevaihto yhteensä   2 147,9   2 124,6     566,9   535,9   561,0   523,5
527,5

Myyntivolyymi          2016      2015        Q1/17   Q1/16   Q2/16   Q3/16
Q4/16
liiketoiminta
-alueittain
  (tuhatta tonnia)
Decor                  182,8     183,4       48,6    46      49      43,1
44,7
Filtration and         195,0     179,6       52,4    46,9    50,6    50,0
47,6
Performance
Industrial Solutions   604,2     585,6       156,0   153,0   157,9   146,1
147,3
Specialties            245,1     241,3       59,7    62,9    64,7    58,2
59,3
Muut ja eliminoinnit1  -19,1     -19,5       -4,8    -5,4    -5,2    -4,2
-4,3
Kokonaismyyntimäärät   1 208,0   1 170,4     312,1   303,3   316,9   293,2
294,6

Vertailukelpoinen      2016      2015        Q1/17   Q1/16   Q2/16   Q3/16
Q4/16
käyttökate (EBITDA)
  liiketoiminta
-alueittain, milj.
euroa
Decor                  53,7      42,6        11,3    13,7    17,6    11
11,4
Filtration and         94,0      72,7        31,8    20,0    24,9    29,7
19,5
Performance
Industrial Solutions   93,1      68,8        28,4    19,0    23,5    21,9
28,7
Specialties            64,5      51,3        17,5    15,7    19,1    16,5
13,2
Muut ja eliminoinnit1  -36,6     -32,4       -9,5    -8,5    -7,8    -8,9
-11,4
Vertailukelpoinen      268,7     203,0       79,4    59,9    77,3    70,2
61,3
käyttökate yhteensä



Vertailukelpoinen    FY2016  FY2015    Q1/17   Q1/16   Q2/16   Q3/16   Q4/16
käyttökateprosentti
(EBITDA,
%)
  liiketoiminta
-alueittain
Decor                14,7%   11,4%     11,8%   14,7%   18,0%   13,0%   12,9%
Filtration and       15,2%   12,2%     18,8%   13,2%   15,6%   19,0%   13,0%
Performance
Industrial           14,8%   11,2%     17,1%   12,3%   14,3%   14,6%   18,2%
Solutions
Specialties          11,2%   8,8%      12,0%   10,7%   12,8%   11,7%   9,4%
Muut ja              N/A     N/A       N/A     N/A     N/A     N/A     N/A
eliminoinnit1
Vertailukelpoinen    12,5%   9,6%      14,0%   11,2%   13,8%   13,4%   11,6%
käyttökateprosentti
(EBITDA,
%) yhteensä



Poistot, milj. euroa         2016    2015
Decor                        7,4     8,0
Filtration and Performance   48,1    50,3
Industrial Solutions         37,7    37,9
Specialties                  37,7    48,8
Muut ja eliminoinnit1        4,3     4,5
Poistot yhteensä             135,2   149,5



Investoinnit, milj. euroa    2016   2015
Decor                        5,3    11,6
Filtration and Performance   19,4   14,8
Industrial Solutions         21,9   23,5
Specialties                  16,2   11,6
Muut ja eliminoinnit1        14,8   4,4
Investoinnit yhteensä        77,7   65,9

1 Kohta ”Muut ja elimoinoinnit” sisältää lisäksi kohdentamattomien
pääkonttorikustannusten eliminoinnit seuraavien toimintojen osalta:
Toimitusjohtaja, konsernin taloushallinto, rahoitus, sijoittajasuhteet,
strategia, lakiasiat, viestintä, konsernin tietohallinto ja henkilöhallinto.
Pääkonttorikustannukset koostuvat pääosin palkoista, vuokrista ja palkkioista.

Taloudellinen vahvuus

Ahlstrom-Munksjön vahva tase ja kyky kerryttää rahavirtaa tukevat sen
strategista kasvua.

Sulautumisen tuloksena Ahlstrom-Munksjön pro forma -taseen loppusumma 31.3.2017
on 2 527,9 miljoonaa euroa. Pitkäaikaiset varat, 1 751,3 miljoonaa euroa,
koostuvat pääosin aineellisista hyödykkeistä, joiden määrä on 882,3 miljoonaa
euroa, 442,4 miljoonan euron liikearvosta ja muista aineettomista hyödykkeistä,
joiden määrä on 332,9 miljoonaa euroa. Olennaisimmat hankintalaskelman oikaisut
pitkäaikaisiin varoihin koostuvat Ahlstromin aineellisten
käyttöomaisuushyödykkeiden käyvän arvon oikaisusta, joka on suuruudeltaan 138,5
miljoonaa euroa, taseeseen kirjausta aineettomista hyödykkeistä, joiden arvo on
279,7 miljoonaa euroa ja jotka sisältävät Ahlstromin tavaramerkin, asiakkuudet
ja teknologian, sekä sulautumisessa syntyneestä liikearvosta, yhteensä 216,2
miljoonaa euroa.

Yhdistetyssä 31.3.2017 päivätyssä pro forma -taseessa oma pääoma on yhteensä
1 062,6 miljoonaa euroa. Oman pääoman kasvu, verrattuna Munksjön omaan pääomaan
ennen sulautumista, johtuu pääasiassa uusien Ahlstrom-Munksjön osakkeiden
liikkeeseen laskemisesta sulautumisvastikkeena Ahlstromin osakkaille. Oma
pääomaa lisääntyi 632,6 miljoonan euroa osakeannin seurauksena.

Maaliskuun 31. päivänä 2017 Ahlstrom-Munkjsön korolliset pro forma nettovelat
olivat 432,4 miljoonaa euroa ja pro forma velkaantumisaste 40,7 %.

Ahlstrom-Munksjölle järjestettiin sulautumisen jälkeen uutta rahoitusta. Siihen
sisältyy eri valuuttojen ehtoisia luottojärjestelyjä ja valmiusluottojärjestely
sekä tilapäisluottojärjestely. Ahlstromin alun perin liikkeeseen laskeman ja
sulautumisessa Ahlstrom-Munksjölle siirtyneen 100 miljoonan euron vuonna 2019
erääntyvän vakuudettoman joukkovelkakirjalainan ehtojen muutokset astuivat
voimaan 1.4.2017. Lisäksi Ahlstrom-Munksjö lunasti Ahlstromin alun perin
liikkeeseen laskeman 100 miljoonan euron oman pääoman ehtoisen lainan 3.5.2017,
koska sulautuminen muodosti myös lainan ehdoissa määritellyn yritysjärjestelyn.
Toimenpiteiden odotetaan vähentävän Ahlstrom-Munksjön rahoituskustannuksia.

Taseen tärkeimmät pro forma -luvut,   milj. euroa   31.3.2017
Rahavarat                                           200,6
Nettovelka                                          432,4
Velkaantumisaste,   % (gearing)                     40,7 %
Oma   pääoma                                        1 062,6

Pro forma -perusteinen liiketoiminnan rahavirta

Ahlstrom-Munksjön rahavirran kerryttämiskyvyn kuvaamiseksi liiketoiminnan
rahavirrat esitetään seuraavassa pro forma -lukuna. Munksjön ja Ahlstromin
rahavirtojen historiatietoja on oikaistu pro forma –rahavirtavaikutuksilla,
jotka aiheutuvat transaktiomenoista, hankintamenon kohdistamiseen liittyvästä
oikaisusta, Osnabrückin myyntiin liittyvistä rahavirroista, AM Real Estate S.r.l
-yhtiötä koskevasta oikaisusta sekä uusien rahoitussopimusten vaikutuksesta.
Lisätietoja esitysperiaatteista on tämän tiedotteen liitteessä.

Milj. euroa     2016   2015       Q1/17   Q1/16   Q2/16   Q3/16   Q4/16
Liiketoiminnan  232,1  124,7      42,9    -4,6    89,1    72,0    75,6
rahavirta

Vertailukelpoinen pro forma -käyttökate (EBITDA) ja pro forma -liiketulos ilman
hankintamenon kohdistamiseen liittyviä eriä (PPA)

Ahlstrom-Munksjö esittää käyttökatteen (EBITDA) ja liiketuloksen lisäksi
vertailukelpoisen käyttökatteen, vertailukelpoisen liiketuloksen sekä
vertailukelpoisen liiketuloksen ilman hankintahinnan kohdistamisesta aiheutuvia
eriä kuvatakseen liiketoiminnan tuloksen muodostumista ja parantaakseen
vertailukelpoisuutta eri kausien välillä. Vertailukelpoiset tunnusluvut eivät
sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka ovat tavanomaiseen
liiketoimintaan kuulumattomia olennaisia eriä, kuten voitot ja tappiot
omaisuuserien ja liiketoimintojen myynnistä, liiketoimintojen hankkimiseen
liittyvät välittömät transaktiomenot, liiketoimintojen lopettamisesta ja
uudelleenjärjestelyistä aiheutuvat menot, hankintahinnan kohdistamisesta
aiheutuvat kertaluonteiset erät kuten vaihto-omaisuuden käyvän arvon oikaisut
sekä odottamattomista tai harvinaislaatuisista tapahtumista aiheutuviin
ympäristövahinkoihin liittyvät korvaukset. Muita eriä ovat sakot (kuten
arvonlisäverotarkastuksista aiheutuva seuraamukset) tai muut vastaavanlaiset
maksut. Ahlstrom-Munksjö katsoo, että käyttökate (EBITDA), vertailukelpoinen
käyttökate (EBITDA), vertailukelpoinen liiketulos ilman hankintahinnan
kohdistamisesta aiheutuvia eriä sekä vertailukelpoinen liiketulos antavat IFRS
-standardien mukaisesti laaditussa konsernituloslaskelmassa esitettyjä tietoja
täydentäviä merkityksellisiä lisätietoja Ahlstrom-Munksjön johdolle ja
tilinpäätöksen lukijoille, sillä niiden ulkopuolelle jätetään tavanomaiseen
liiketoimintaan kuulumattomia eriä, jotka heikentävät eri kausien keskinäistä
vertailukelpoisuutta. Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (”ESMA”) antaman
ohjeistuksen ”Vaihtoehtoiset tunnusluvut” mukaan käyttökate (EBITDA),
vertailukelpoinen käyttökate ja vertailukelpoinen liiketulos eivät ole IFRS
-standardeissa määriteltyjä tai nimettyjä tunnuslukuja, ja näin ollen niiden
katsotaan olevan muita kuin IFRS-standardien mukaisia lukuja, joita ei tulisi
tarkastella erillään tai IFRS:n mukaisten lukujen sijaan. Yritykset eivät laske
vaihtoehtoisia tunnuslukuja yhdenmukaisella tavalla, ja siksi tässä tiedotteessa
esitetyt vaihtoehtoiset tunnusluvut eivät välttämättä ole vertailukelpoisia
muiden yritysten esittämien samalla tavoin nimettyjen lukujen kanssa.

Pro forma -osakekohtainen tulos

Laimentamaton pro forma -osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyrityksen
osakkeenomistajille kuuluva pro forma -tulos ulkona olevan osakemäärän pro forma
-perusteisella painotetulla keskiarvolla, jota on oikaistu sulautumisen
vaikutuksilla. Laimennettu pro forma -osakekohtainen tulos lasketaan lisäämällä
pro forma -osakemäärän painotettuun keskiarvoon historiallinen
laimennusvaikutus. Sulautumisella ei kuitenkaan odoteta olevan laimentavaa
vaikutusta, sillä Ahlstrom-Munksjöllä ei ollut laimentavia instrumentteja
sulautumisajankohtana.

Vertailukelpoisuuden lisäämiseksi Ahlstrom-Munksjö esittää myös pro forma
-osakekohtaisen tuloksen, joka ei sisällä sellaisia sulautumiseen liittyviä
eriä, joilla ei ole jatkuvaa vaikutusta yhdistyneen yhtiön tulokseen. Pro forma
-oikaisut, jotka on eliminoitu laskettaessa pro forma -osakekohtaista tulosta
ilman sulautumiseen liittyviä eriä, olivat vaihto-omaisuuden käypää arvoa
koskeva oikaisu ja Osnabrückin myyntivoitto, kuolettamistappio ja
uudelleenrahoitukseen liittyviä kuluja sekä transaktiomenot ja niihin liittyvä
verovaikutus. Nämä sulautumiseen liittyvät erät sisältyvät vuoden 2016 pro forma
-tuloslaskelmaan ja vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen pro forma
-tuloslaskelmaan.

LIITE: TILINTARKASTAMATTOMAT PRO FORMA –TALOUDELLISET TIEDOT

----------------------------------------------------------------------

[1] (http://connect.ne.cision.com#_ftnref1) Oikaistu vertailukelpoisuuteen
vaikuttavilla erillä

Lisätietoja:
Juho Erkheikki, Investor & Media Relations Manager, tel. +358 50 413 45 83,
juho.erkheikki@ahlstrom-munksjo.com
Ahlstrom-Munksjö lyhyesti
Ahlstrom-Munksjö on johtava kuitupohjaisten materiaalien valmistaja
maailmanlaajuisesti tarjoten innovatiivisia ja kestävän kehityksen mukaisia
ratkaisuja. Tuotteisiimme kuuluvat koristepaperit, suodatinmateriaalit,
irrokepohjapaperit, hiomapaperit, kuitukankaat, elektrotekniset paperit,
lasikuitumateriaalit, elintarvikepakkaukset ja etiketit, teipit,
terveydenhuollon kankaat sekä diagnostiikan sovellukset. Liikevaihtomme on noin
2,15 miljardia euroa vuodessa ja meitä on 6 000 henkeä. Ahlstrom-Munksjön osake
on noteerattu Nasdaq Helsingissä ja Tukholmassa. Yhtiö syntyi Ahlstrom Oyj:n ja
Munksjö Oyj:n yhdistyttyä 1.4.2017. Lue lisää osoitteessa www.ahlstrom
-munksjo.com.

Viðhengi:

05158090.pdf