F-Secure Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

F-SECURE OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. – 30.9.2013

TALOUDELLINEN TULOS ODOTUSTEN MUKAINEN, LISÄÄ INNOVATIIVISIA TUOTEJULKISTUKSIA

F-Secure Oyj Osavuosikatsaus 25.10.2013 klo 9.00

Keskeisiä tapahtumia kolmannella vuosineljänneksellä

  -- Liikevaihto oli 38,3 milj. euroa (39,1 milj. euroa)  
  -- Liikevoitto oli 8,4 milj. euroa, mikä vastaa 22 %:a liikevaihdosta (8,6
     milj. euroa, 22 %)
  -- Osakekohtainen tulos oli 0,03 euroa (0,04 euroa).
  -- Liiketoiminnan rahavirta oli 6 milj. euroa positiivinen (3,5 milj. euroa);
     kassa kasvoi 5,2 milj. euroa (1,7 milj. euroa)
  -- Uusia innovatiivisia tuotteita; younited -julkistus, uusi Internet Security


Johdon arvio näkymistä vuodelle 2013 pysyy samana kuin edellisessä
osavuosikatsauksessa: 

  -- Liikevaihdon arvioidaan olevan vuoden 2012 tasolla.
  -- Liikevoiton arvioidaan olevan yli 15 % liikevaihdosta.

Vuoden alussa annettu ohjeistus oli seuraava; liikevaihdon arvioidaan kasvavan
yli 5 % ja liikevoiton arvioidaan olevan yli 15 % liikevaihdosta. 

(Tilintarkastamaton. Vuoden 2012 vastaavan ajanjakson vertailuluvut esiintyvät
sulkeissa kuluvan vuoden luvun perässä, ellei toisin mainita. Valuutta on euro.
Pilvipohjainen tallennusliiketoiminta on sisällytetty operaattorikanavaan.) 


Talouden tunnusluvut        2013  2012   2013   2012   2012
-----------------------------------------------------------
(Milj, euroa)                7-9   7-9    1-9    1-9    12m
-----------------------------------------------------------
Liikevaihto                 38,3  39,1  115,1  117,0  157,2
-----------------------------------------------------------
Liikevoitto                  8,4   8,6   18,3   19,8   20,3
-----------------------------------------------------------
% liikevaihdosta              22    22     16     17     13
-----------------------------------------------------------
Tulos ennen veroja           7,8   8,5   17,7   19,4   19,9
-----------------------------------------------------------
Osakekohtainen tulos (EUR)  0,03  0,04   0,08   0,09   0,09
-----------------------------------------------------------
Kauden lopussa:             36,2  36,3   36,2   36,3   37,7
Saadut ennakot                                             
-----------------------------------------------------------
Omavaraisuusaste, %           77    76     77     76     73
-----------------------------------------------------------
Velkaantumisaste, %          -58   -41    -58    -41    -51
-----------------------------------------------------------
Henkilöstö                   973   972    973    972    931
-----------------------------------------------------------



Toimitusjohtaja Christian Fredrikson:

“Taloudellinen tulos kolmannella neljänneksellä oli odotetun mukainen.
Luonnollisestikaan emme ole tyytyväisiä liikevaihdon heikkoon kehitykseen.
Toisaalta maantieteellinen laajentumisemme jatkui Latinalaisessa Amerikassa.
Solmimme myös Content Cloud (pilvipohjainen tallennuspalvelu) ja Safe Avenue
(yhdistetty PC- ja mobiiliturvaratkaisu)  -sopimuksia useiden operaattoreiden
kanssa Euroopassa. Käyttäjämäärien kasvu jatkui niin ikään hyvänä kuluneella
neljänneksellä. 

Kulunut vuosineljännes on tuonut mukanaan paljon uutta ja innostavaa -
tuotejulkistuksia, uusia asiakkuuksia, ja inspiroivaa pohjatyötä tulevaisuutta
varten. Erityisen innoissani olen uusista tuotejulkistuksista.
Operaattoriasiakkaidemme keskuudessa kiinnostus Safe Avenueta kohtaan on
suurta.  Samaa ratkaisua tarjoamme kuluttajille suoraan verkkokaupastamme.
Syyskuussa julkistimme uuden Internet Securityn. Uusien turvallisuus- ja
käytettävyysparannusten myötä se on saanut hyvän vastaanoton kuluttajien ja
testaajien keskuudessa. Syyskuussa julkistimme uuden kuluttajille ja
PK-yrityksillle tarkoitetun younited-pilvipalvelutuotteen, joka on herättänyt
runsaasti kiinnostusta myös kansainvälisesti. Henkilökohtaisen pilvipalvelun
suunnittelussa olemme panostaneet erityisesti käytettävyyteen, turvallisuuteen
ja yksityisyyden turvaamiseen. Younited on saatavilla ensimmäisille käyttäjille
marraskuussa. 

Vuoden viimeisellä neljänneksellä tulemme julkistamaan lisää uusia tuotteita.
Lanseeraamme uusia helppokäyttöisiä, monipuolisia ja koukuttavia
pilvipalvelupohjaisia tuotteita sekä kuluttajille että PK -yrityksille.
Panostamme pilvipohjaisiin palveluihin, jotka turvaavat yrityksiä ja kuluttajia
PC-aikakauden jälkeisessä monilaitemaailmassa.  Uskon, että teemme nyt oikeita
asioita kasvun saavuttamiseksi tulevaisuudessa.” 


F-Securen liiketoiminta tammi-syyskuu 2013

Ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto pieneni 2% 115.1 milj. euroon (117 milj.
euroa). Operaattorikanavan liikevaihto oli edellisen vuoden tasolla 70,5 milj.
euroa (70,7 milj. euroa). Muiden kanavien liikevaihto laski 4 % ja oli yhteensä
44,6 milj. euroa (46,3 milj. euroa). Liikevaihdon laskuun vaikuttivat
aikaisemmin kerrotut sopimukselliset muutokset ja heikko perinteisen
PC-tietoturvan myynti eräissä maissa. 

Liikevoitto oli 18,3 milj. euroa (19,8 milj. euroa), mikä vastaa 16 %:a
liikevaihdosta (17 %). Osakekohtainen tulos oli 0,08 euroa (0,09 euroa).
Liiketoiminnan kassavirta oli 19,1 milj. euroa positiivinen (17,8 milj. euroa).
Nettokäteisvarojen muutos oli 6,2 milj. euroa positiivinen (1,2 milj. euroa
negatiivinen) mukaan lukien maksetut 9,3 milj. euron osingot (9,3 milj. euroa).
Ennakkomaksuiksi kirjattu myynti oli kesäkuun lopussa 36,2 milj. euroa (36,3
milj. euroa). 

Kiinteät kokonaiskulut olivat 93,6 milj. euroa (93 milj. euroa), 2 %
edellisvuotta korkeammat. Poistot olivat (tuotekehitysmenot, ohjelmistot,
laitteistot) yhteensä 6,7 milj. euroa (5,8 milj. euroa).  Kehityskulujen
aktivoinnit olivat 0,3 milj. euroa (4,2 milj. euroa). F-Secure investoi
edelleen myynti- ja markkinointiaktiviteetteihin, erityisesti maantieteelliseen
laajentumiseen Latinalaisessa Amerikassa. Tuotekehityskulut laskivat johtuen
tuotekehityksen lopettamisesta Ranskassa viime vuoden lopulla. 

Kesäkuun lopussa liikevaihdon maantieteellinen jakauma oli seuraava: Suomi ja
Skandinavia 30 % (31 %), muu Eurooppa 45 % (45 %), Pohjois-Amerikka 12 % (10 %)
ja muu maailma 13 % (14 %). 

Operaattoriliiketoiminta III/2013

Kuluneen neljänneksen aikana yhtiön pilvipohjainen
tallennuspalveluliiketoiminta (Content Cloud) menestyi hyvin. Yleinen
kiinnostus pilvipalveluita kohtaan säilyi korkealla, mikä näkyy myös uusina
operaattorivoittoina. Yhtiö solmi kaksi uutta sopimusta ja useiden jo olemassa
olevien kumppaneiden kanssa odotetaan sopimusten viitekehyksessä palvelu
julkistettavaksi. AT&T:n ja BT:n käyttäjämäärät jatkoivat kasvuaan vuoden
kolmannella neljänneksellä. 

Neljänneksen aikana perinteisen PC-tietoturvan myynti oli verkkaista joissain
maissa. Mobiililaitteiden tietoturvaliiketoiminta menestyi odotustenmukaisesti. PC- ja mobiililaitteiden yhdistetty tietoturvaratkaisu, Safe
Avenue, kasvaa nopeasti. Neljänneksen aikana yhtiö solmi useita uusia
sopimuksia muun muassa Onon (Espanja), Virgin Median (UK), Toyan (Puola) sekä
Tiscalin (Italia) kanssa. Latinalaisessa Amerikassa laajentuminen jatkui Costa
Rican Telefonica Movistarin lanseerausten myötä. 

Kolmannen vuosineljänneksen aikana operaattorikumppaneiden kautta tuleva
liikevaihto oli yhteensä 23,6 milj. euroa (23,7 milj. euroa), mikä vastaa 62
%:a (60%) F-Securen kokonaisliikevaihdosta. Liikevaihto pysyi käytännössä
samalla tasolla viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna ja laski noin
prosentin edellisestä vuosineljänneksestä. Käyttäjämäärien kasvu jatkui hyvällä
tasolla. 

Yritys- ja kuluttajaliiketoiminta III/2013

Perinteiset myyntikanavat jatkoivat odotetulla tavalla. Perinteinen
lisenssimyynti oli heikkoa, mutta tietoturvaa palveluna -liiketoimintamalli
(SaaS) yrityksille jatkoi nopeaa kasvua. Asiakkaiden tyytyväisyys
tietoturvapalveluihin pysyi hyvänä, mikä näkyi lisenssien myynnissä ja
uusimisessa: ennakkomaksuiksi kirjattu myynti oli 36,2 milj. euroon (36,3 milj.
euroa.). 

Vuosineljänneksellä liikevaihto laski 4 % 14,7 milj. euroon (15.4 milj. euroa).
Yritys- ja kuluttajaliiketoiminnan myyntikanavat käsittävät 38 % (40%)
F-Securen kokonaisliikevaihdosta. 

Tuotejulkistukset III/2013

F-Secure kehittää ja myy tietoturvatuotteita ja pilvipalvelupohjaisia
tallennuspalveluja, joiden valikoima kattaa tietokoneet, palvelimet ja
jatkuvasti kasvavan määrän älypuhelimia, tabletteja ja muita mobiililaitteita.
Palveluvalikoimaan sisältyy kattava joukko tietoturvatuotteita, kuten
virustorjunta, varkaudenesto, selauksen suojaus ja lapsilukko sekä
pilvipalveluita sisällön varmuuskopiointiin, synkronointiin ja jakamiseen. 

Keskeisimmät tuotejulkistukset kuluneella neljänneksellä:

Syyskuun lopussa yhtiö kertoi uudesta kuluttajille ja PK-yrityksille
suunnatusta younited-pilvipalvelutuotteesta. Ratkaisu sai runsaasti
positiivista huomiota mediassa ja kuluttajien keskuudessa niin kotimaassa kuin
kansainvälisestikin. Younitedilla käyttäjä turvaa musiikkinsa, kuvansa,
videonsa ja kaiken muun tärkeän tuottamansa sisällön jokaisella käytössä
olevalla laitteellaan, oli se sitten mobiililaite, tabletti tai tietokone.
Younited päivittää ja varmuuskopioi käyttäjänsä kaikki tärkeimmät tiedostot
yhteen paikkaan. Käyttäjä voi katsoa, jakaa ja järjestellä kaiken sisältönsä,
millä tahansa laitteella vaivattomasti. Younited julkaistaan myöhemmin
PK-yrityksille. Lisätietoja younitedista osoitteessa http://www.younited.com . 

Syyskuussa F-Secure julkisti seitsemän uutta tai paranneltua tuotetta
markkinoille. Näihin kuuluivat muun muassa uusi Internet Security, Anti-Virus,
Mobile Security, Tablet Security, Antivirus Macille, sekä F-Secure Safe UK:n ja
USA:n markkinoille. Lippulaivatuote Internet Security antaa kattavan suojan
käyttäjän tietokoneelle sekä verkkoidentiteetille. Uudistetussa tuotteessa on
parannettu päivittäisiä webtoimintoja. Yksityisyydensuojaa on parannettu
suojaamaan vakoilulta ja uusia ominaisuuksia on kehitetty surffailun,
verkkopankin käytön sekä verkko-ostosten tekemisen turvallisemmaksi. 

Elokuussa koulujen alkaessa, yhtiö julkisti F-Secure Lokin, joka on
henkilökohtainen ja yksityinen paikannuspalvelu. Lokin kautta voi jakaa myös
yksityisiä viestejä perheen ja ystävien kesken. Lokki on sovelluskaupoista
ladattava kuluttajille ilmainen tuote. Tähän mennessä Lokin käyttäjiä on jo
useita tuhansia. Lisätietoja osoitteesta http://www.lok.ki . 

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Epävarmuus maailmantaloudessa saattaa vaikuttaa laajakaistamyynnin kasvuun ja
operaattoreiden halukkuuteen investoida uusiin palveluihin ja saattaa aiheuttaa
painetta hinnoitteluun. Nämä voivat vaikuttaa heikentävästi F-Securen
tietoturvan ja pilvipohjaisten tallennuspalveluiden myyntiin. 

Yhtiön riskit ja epävarmuustekijät liittyvät muun muassa seuraaviin seikkoihin:
yhtiön tuote- ja ratkaisuvalikoiman kilpailukyky; kilpailutilanteen
kehittyminen; hinnoittelumallit (kuten ilmaispalvelut ja tallennuskapasiteetin
kustannus); teknologiamuutosten vaikutus; oikea-aikainen ja onnistunut
monimutkaisten teknologioiden kaupallistaminen uusiksi tuotteiksi ja
ratkaisuiksi; kyky suojata omia aineettomia oikeuksia (IPR) samoin kuin kyky
käyttää kolmansien osapuolien teknologioita järkevin kaupallisin ehdoin;
alihankkijasuhteet; alueellinen kehitys uusilla kasvumarkkinoilla;
kumppanuussuhteiden pitkäjänteisyys; tallennetun tiedon vaarantuminen;
palveluiden laatuun liittyvät korvaukset; ja vaatimukset. jotka kohdistuvat
palvelutasoon ja kasvaneen sopimuksellisen riskin kantamiseen sekä uusien
liiketoiminta-alueiden kehittämiseen. 

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Päättyneen neljänneksen jälkeen ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia yhtiön
liiketoiminnassa tai taloudellisessa asemassa. 

Henkilöstö ja organisaatio

F-Securen henkilöstömäärä oli 973 vuosineljänneksen lopussa (972).

Yhtiön tämänhetkinen johtoryhmän kokoonpano vastuualueittain on seuraava:
Christian Fredrikson (toimitusjohtaja), Ari Alakiuttu (henkilöstö ja
toimitilat), Samu Konttinen (asiakkaat ja markkinat), Timo Laaksonen (Content
Cloud), Maria Nordgren (kuluttajaliiketoiminta), Pirkka Palomäki (strategia),
Jari Still (tutkimus ja tuotekehitys), Pekka Usva (yritysliiketoiminta) ja
Taneli Virtanen (talous ja hallinto). 

Rahoitus ja pääomarakenne

Liiketoiminnan kassavirta oli ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana 19,1 milj.
euroa positiivinen (17,8 milj. euroa positiivinen).  Nettokäteisvarojen muutos
oli 6,2 milj. euroa positiivien (1,2 milj. euroa negatiivinen) mukaan lukien
maksetut 9,3 milj. euron osingot (9,3 milj. euroa). Rahoitustuotot olivat
hieman negatiiviset 0,7 milj. euroa (0,4 milj. euroa negatiivinen). Yhtiö
maksoi 9,3 milj. osingon huhtikuussa. 

F-Securen likvidien varojen markkina-arvo neljänneksen lopussa oli 39,3 milj.
euroa (27 milj. euroa). Valuuttakurssien (erityisesti JPY ja BRL) muutoksilla
oli negatiivinen vaikutus liikevaihtoon ja positiivinen kustannuksiin. 

Investoinnit käyttöomaisuuteen olivat vuosipuoliskolla 2,8 milj. euroa (7,8
milj. euroa). Aktivoidut kehitysmenot olivat 0,3 milj. euroa (4,2 milj. euroa)
ja ovat laskeneet merkittävästi vuoden 2012 viimeisestä vuosineljänneksestä
odotusten mukaisesti. 

F-Securen rahoitusasema on edelleen vahva. Omavaraisuusaste vuosineljänneksen
lopussa oli 77 % (76%) ja velkaantumisaste oli 58 % negatiivinen (41 %
negatiivinen). 

Osakkeet, osakepääoma, omat osakkeet ja optio-ohjelmat

F-Securen osakkeiden kokonaismäärä on tällä hetkellä 158 798 739. Yhtiön
rekisteröity osakepääoma on 1 551 311,18 euroa. Yhtiön hallussa on 3 415 835
omaa osaketta. Yhtiöllä ei tällä hetkellä ole optio-ohjelmia. 

Hallinnointi (Corporate Governance)

F-Secure noudattaa listayhtiöiden hallinnointi- ja ohjausjärjestelmiä
(Corporate Governance) koskevia suosituksia, jotka Suomen
Arvopaperimarkkinayhdistys (Elinkeinoelämän keskusliitto ry:n, NASDAQ OMX
Helsinki Oy:n ja Keskuskauppakamarin yhteistyöelin) on julkistanut. F-Secure
Oyj julkaisi selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästään vuodelle 2012
yhtiön vuosikertomuksessa ja verkkosivuilla maaliskuussa 2013. 

Markkinatilanne

Pidemmän aikavälin markkinat ovat yhtiön kannalta positiiviset. Kuluttajien ja
yritysten tietokoneita ja mobiililaitteita uhkaavat haittaohjelmat ja
kohdennetut verkkohyökkäykset kehittyvät edelleen muodostaen merkittävän uhan
Internetissä. 

Tietoturvamarkkinat ovat kasvussa. Gartnerin mukaan (tammikuu 2013)
kuluttaja-asiakkaiden tietoturvaohjelmistojen markkinat kasvavat noin 6
miljardiin dollariin vuoteen 2016 mennessä (4,3 miljardia dollaria 2012) ja
mobiilitietoturvaohjelmistojen markkinat kasvavat lähes 40 % vuodessa seuraavat
neljä vuotta. Tablet-laitteita ja älypuhelimista on tulossa markkinoiden
pääasiallisia laitteita IDC:n mukaan (maaliskuu 2013). Tablettien
yksikkötoimitusmäärä kasvoi 78,4 prosenttia 2011-2012 ja älypuhelinten
yksikkömäärä 46,1 prosenttia. 

Tietoturvateknologian markkinatilanne on kuitenkin muuttumassa. Vuoteen 2015
mennessä 10 prosenttia yritysten IT-tietoturvatuotteista toimitetaan
pilvipalveluina Gartnerin mukaan (huhtikuu 2013). Kyseisen analysointiyrityksen
arvio on, että pilvipohjaisten tietoturvapalveluiden markkinat kasvavat 4,2
miljardiin dollariin vuoteen 2016 mennessä. 

Useiden toimiala-analyytikoiden arvioiden perusteella ohjelmistoja palveluna
-liiketoimintamallin (Software as a Service, SaaS) odotetaan kasvavan vahvasti
ja voittavan markkinaosuutta perinteiseltä lisenssimyynniltä. Operaattoreille
SaaS-liiketoimintamalli on luonteva laajennus palvelutarjontaan.
SaaS-liiketoiminta tarjoaa operaattoreille mahdollisuuden korvata menetettyjä
tuottoja perinteisistä, hintapaineen alla olevista palveluista ja lisätä
asiakasuskollisuutta vahvojen Internet-yhtiöiden ja kolmansien osapuolien
kilpailun edessä. 

Maailmanlaajuiset PC -toimitukset ovat vähentyneet kuuden edellisen
neljänneksen aikana (Q3/2013). Kuluttajat ovat siirtyneet käyttämään tabletteja
ja mobiililaitteita perinteisten PC -tietokoneiden sijan, mikä on vaikuttanut
PC-määrien laskuun sekä kypsillä että kehittyvillä markkinoilla. IDC:n
tutkimuksen mukaan (maaliskuu 2013) tabletit ja älypuhelimet dominoivat
laitemarkkinoita. Yksittäisten tablettien käyttö kasvoi 78,4 % ja älypuhelimien
46,1 %. 

F-Securen tutkimuksessa huhtikuussa 2013 haastateltiin yli 6000
laajakaista-asiakasta 15 maassa. Tutkimuksen mukaan kuluttajat haluavat oman
pilvipohjaisen tallennuspalvelun (personal cloud), mutta haluavat varmistua
palvelun turvallisuudesta ja sen pysymisestä omassa hallinnassa. Kuluttajista
63 % oli huolissaan käyttämiensä pilvipohjaisten tallennuspalveluiden
teknologian haavoittuvuuksista ja 60 % oli huolissaan sisältönsä kaupallisesta
hyödyntämisestä. 

Tämän päivän maailmassa sekä yritykset että kuluttajat ovat yhä
kiinnostuneempia tietoturvasta ja tuotteista, jotka pystyvät suojaamaan
käyttäjän yksityisyyden ja tiedot myös valtiolliselta vakoilulta. F-Securen
sisältöpilven suunnittelussa, toteutuksessa ja hallinnassa on noudatettu
tiukkoja tietoturva- ja yksityisyyssäännöksiä. Siinä on useita tietoturvatasoja
käyttäjän sisällön suojaamiseksi. Yhtiön vankkumaton periaate suojata
asiakkaidensa tietoja ja yksityisyyttä juontuu suomalaisista juurista, sillä
yksityisyys on Suomessa tarkoin varjeltu perusarvo. Lisäksi F-Securen
pilvipalveluiden turvallisuus kattaa tallennettavan aineiston suojaamisen
haittaohjelmilta. 

Pitkän aikavälin tavoitteet ja katsaus strategiaan 2012 - 2014

F-Securen tärkeimmät tavoitteet ovat kasvu ja markkinoiden laajentaminen.
Yhtiöllä on vahvaa teknologista osaamista tietoturvan, pilviteknologian ja
tallennuspalveluiden saralla. Tämän pohjalta yhtiö jatkaa tarjonnan
laajentamista perinteisten tietoturvatuotteiden ulkopuolelle, erityisesti
pilvipohjaisiin tietoturva- ja tallennuspalveluihin. 

F-Securen kilpailuetu muodostuu nykyisestä operaattoriverkostosta sekä vuosien
aikana muodostetuista asiakassuhteista. F-Securen keskeisiä vahvuuksia ovat
tietoturvatutkimus, laajoille markkinoille optimoidut skaalautuvat tuotteet,
kokemus palveluiden tuomisesta operaattoriverkostoon ja operaattoreiden kasvava
asiakaskunta. Keskeisimmät tekijät, joiden avulla F-Secure erottuu
kilpailijoistaan, ovat yhtiön kyky yhdistää tietoturvaosaamista
tallennuspalveluihin sekä tietokoneissa että mobiililaitteissa ja laaja
kokonaiskäsitys operaattorikanavasta. 

Yhtiö tavoittelee strategiakauden aikana liikevaihdon kasvuvauhtia kohti
kaksinumeroista tasoa kaikkien myyntikanavien tukemana. Kasvun odotetaan
tulevan länsimaista ja tietyiltä kasvavilta markkinoilta, kuten Latinalaisesta
Amerikasta sekä Aasian ja Tyynenmeren alueelta. 

Yhtiö jatkaa investointeja pilviteknologiaa hyödyntäviin palveluihin sekä
tietoturvatuotteisiin painottaen asiakaskeskeisyyttä. Kannattavuuden
tavoitellaan kehittyvän kohti 25 %:n tasoa strategiakauden loppua kohti.
F-Securen pitkän aikavälin kannattavuustaso pohjautuu liikevaihdon kasvuun ja
skaalautuvaan liiketoimintaan. 

Vuoden 2013 näkymät

Kuten todettu vuoden alussa, lyhyen aikavälin kasvu on hidasta
sopimusmuutoksista sekä pilvipalveluliiketoiminnan pienemmistä projekteista
johtuen. Lisäksi perinteisen PC-tietoturvan myynti on ollut nihkeää eräissä
maissa. 

Varsinaisten operatiivisten kustannusten nousu on varsin rajallinen ja
kohdistuu tuotevalikoiman kilpailukyvyn parantamiseen ja maantieteelliseen
laajentumiseen. 

Johdon ohjeistus kuluvalle vuodelle on sama kuin toisen neljänneksen
raportissa: vuotuisen liikevaihdon arvioidaan olevan vuoden 2012 tasolla.
Liikevoiton arvioidaan olevan yli 15 % liikevaihdosta. 

Vuoden alussa annettu ohjeistus oli seuraava; liikevaihdon arvioidaan kasvavan
yli 5 % ja liikevoiton arvioidaan olevan 15 % liikevaihdosta. 

Liikevaihtoarviot perustuvat myyntinäkymiin julkaisuhetkellä olemassa oleviin
palvelutilauksiin ja tukisopimuksiin sekä nykyisiin valuuttakursseihin. Yhtiö
priorisoi edelleen kasvun lyhyen aikavälin kannattavuuden edelle ja
suunnittelee investoivansa suurimman osan tulosparannuksesta takaisin
ydinliiketoimintojensa kasvumahdollisuuksiin kuitenkin tavoitellen
kannattavuuden parantamista. 

Tiedotustilaisuus tänään klo 11

Analyytikoille ja medialle järjestetään tiedotustilaisuus tänään 25.10. klo
11.00 Suomen aikaa yhtiön pääkonttorissa osoitteessa Tammasaarenkatu 7,
Helsinki (Ruoholahti). Tiedotustilaisuudessa toimitusjohtaja Christian
Fredrikson esittelee toisen neljänneksen tuloksen. 

Englanninkielinen webinaari kansainvälisille sijoittajille ja analyytikoille
järjestetään tänään kello 13.00 paikallista aikaa. Webinaariin voi osallistua
joko internetin välityksellä, jolloin näkee esitysmateriaalin ja suoran
videolähetyksen, tai pelkästään puhelimen välityksellä. 

Tiedotustilaisuus tänään klo 11   Analyytikoille ja medialle järjestetään
tiedotustilaisuus tänään 25.10. klo 11.00 Suomen aikaa yhtiön pääkonttorissa
osoitteessa Tammasaarenkatu 7, Helsinki (Ruoholahti). Tiedotustilaisuudessa
toimitusjohtaja Christian Fredrikson esittelee toisen neljänneksen tuloksen.
Englanninkielinen webinaari kansainvälisille sijoittajille ja analyytikoille
järjestetään tänään kello 13.00 paikallista aikaa. Webinaariin voi osallistua
joko internetin välityksellä, jolloin näkee esitysmateriaalin ja suoran
videolähetyksen, tai pelkästään puhelimen välityksellä. 

Webinaarin pääsee osallistumaan internetin kautta alla olevasta linkistä.

https://meet.F-Secure.com/gia.forsman-harkonen/T3BW030M


Pääset osallistumaan webinaarin puhelimitse soittamalla numeroon +358975110100.

Puhelinkonferenssin tunnus on 9161249.

Jos tarvitset maakohtaisen puhelinnumeron, hae se osoitteesta:

https://dialin.f-secure.com/

Webinaari järjestetään Lyncin kautta, joka mahdollistaa videolähetyksen ja muun
visuaalisen materiaalin esittämisen. Jos et ole aiemmin käyttänyt Lynciä, voit
ladata ohjelman koneellesi ja lukea miten sitä käytetään alla olevasta
linkistä. 

http://r.office.microsoft.com/r/rlidOC10?clid=1033&p1=4&p2=1041&pc=oc&ver=4&subv
er=0&bld=7185&bldver=0 


Jos et pysty lataamaan ohjelmistoa koneellesi, voit käyttää pelkästään
websovellusta. Huomioithan kuitenkin ettei websovelluksen kautta kuule ääntä,
joten tällöin sinun tulee osallistua webinaariin myös puhelimitse. 

Esitysmateriaali on saatavilla ennen tilaisuuden alkua yhtiön verkkosivuilla
www.f-secure.fi > Tietoa F-Securesta > Sijoittajat. Sivustolla on myös
saatavilla video, jossa toimitusjohtaja Christian Fredrikson esittelee
neljänneksen tuloksen. 



F-Secure Oyj

Lisätietoja:

F-Secure Oyj
Christian Fredrikson, toimitusjohtaja
puh. +358 9 2520 0700

Taneli Virtanen, talousjohtaja
puh. +358 9 2520 5655




Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 standardin Osavuosikatsaukset
mukaisesti ja tässä katsauksessa on noudatettu samoja laatimisperiaatteita kuin
tilinpäätöksessä 2012. 



Tunnusluvut (tilintarkastamattomia):                                         
-----------------------------------------------------------------------------
Miljoona euroa                                                               
-----------------------------------------------------------------------------
TULOSLASKELMA                         2013  2012   2013   2012  Muutos   2012
-----------------------------------------------------------------------------
                                       7-9   7-9    1-9    1-9       %   1-12
-----------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto                           38,3  39,1  115,1  117,0      -2  157,2
-----------------------------------------------------------------------------
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut    1,5   1,7    5,0    5,6     -11    7,4
-----------------------------------------------------------------------------
Bruttokate                            36,8  37,4  110,1  111,4      -1  149,7
-----------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan muut tuotot             0,3   0,6    1,8    1,4      25    1,8
-----------------------------------------------------------------------------
Myynnin ja markkinoinnin kulut        17,8  16,4   56,0   51,3       9   70,9
-----------------------------------------------------------------------------
Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut   9,5  10,6   31,3   33,5      -6   49,3
-----------------------------------------------------------------------------
Hallinnon kulut                        1,5   2,3    6,3    8,3     -23   11,0
-----------------------------------------------------------------------------
Liiketulos                             8,4   8,6   18,3   19,8      -8   20,3
-----------------------------------------------------------------------------
Rahoitustuotot (netto)                -0,6  -0,1   -0,7   -0,4           -0,3
-----------------------------------------------------------------------------
Tulos ennen veroja                     7,8   8,5   17,7   19,4           19,9
-----------------------------------------------------------------------------
Tuloverot                             -2,5  -1,9   -5,8   -5,1           -5,8
-----------------------------------------------------------------------------
Kauden tulos                           5,4   6,6   11,9   14,3           14,1
-----------------------------------------------------------------------------



Muut laajan tuloksen erät:                                                
--------------------------------------------------------------------------
Ulkomaisiin yksikköihin liittyvät muuntoerot  -0,1   0,0   0,0   0,1   0,2
--------------------------------------------------------------------------
Myytävissä olevat rah. varat                   0,1   0,1  -0,1   0,2   0,1
--------------------------------------------------------------------------
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot   0,0   0,0   0,0   0,0   0,0
--------------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja tulos (omistajille)           5,4   6,6  11,8  14,6  14,3
--------------------------------------------------------------------------
Osakekohtainen tulos, e                       0,03  0,04  0,08  0,09  0,09
--------------------------------------------------------------------------
-ml.laimennusvaik., e                         0,03  0,04  0,08  0,09  0,09
--------------------------------------------------------------------------



TASE                             30/9/2013  30/9/2012  31/12/2012
VARAT                                                            
-----------------------------------------------------------------
Aineettomat hyödykkeet                18,0       26,4        20,8
-----------------------------------------------------------------
Aineelliset hyödykkeet                 8,7        9,2         9,8
-----------------------------------------------------------------
Liikearvo                             19,4       19,4        19,4
-----------------------------------------------------------------
Muut saamiset                          4,5        5,1         5,4
-----------------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset varat yht.              50,5       60,1        55,4
-----------------------------------------------------------------
Varasto                                0,3        0,3         0,2
-----------------------------------------------------------------
Muut saamiset                         35,1       34,9        38,4
-----------------------------------------------------------------
Myytävissä olevat rahoitusvarat       23,5       16,6        16,8
-----------------------------------------------------------------
Rahat ja pankkisaamiset               15,9       10,5        16,5
-----------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset varat yht.              74,8       62,3        71,9
-----------------------------------------------------------------
Yhteensä                             125,3      122,3       127,3
-----------------------------------------------------------------





OMA PÄÄOMA JA VELAT       30/9/2013  30/9/2012  31/12/2012
----------------------------------------------------------
Oma pääoma                     68,1       65,2        65,1
----------------------------------------------------------
Muut velat                      0,4        1,5         0,4
----------------------------------------------------------
Varaukset                       0,0        0,0         0,1
----------------------------------------------------------
Ennakkomaksut                   8,5        8,0         8,5
----------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset velat yht.        9,0        9,5         9,1
----------------------------------------------------------
Muut velat                     20,5       19,3        23,9
----------------------------------------------------------
Ennakkomaksut                  27,7       28,3        29,3
----------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset velat yht.       48,2       47,6        53,2
----------------------------------------------------------
Yhteensä                      125,3      122,3       127,3
----------------------------------------------------------





RAHAVIRTALASKELMA             30/9/2013  30/9/2012  31/12/2012
--------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta           19,1       17,8        25,6
--------------------------------------------------------------
Investointien rahavirta            -3,2       -9,8       -11,1
--------------------------------------------------------------
Rahoituksen rahavirta 1)           -9,3       -9,3        -9,3
--------------------------------------------------------------
Rahavarojen muutos                  6,6       -1,3         5,2
--------------------------------------------------------------
Rahavarat tilikauden alussa        32,7       28,1        27,8
--------------------------------------------------------------
Käyvän arvon muutos                -0,1        0,2         0,1
--------------------------------------------------------------
Rahavarat tilikauden lopussa       39,3       27,0        33,1
--------------------------------------------------------------



Oman pääoman muutokset


             Osake-  Ylikurssi  SVOP    Omat       Kert.       Myyt.    Yht.
             pääoma   rahasto         osakkeet  voittovarat   olevat        
                                                             rahavarat      
----------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma:     1,6        0,2   5,1      -8,4         66,5        0,2  65,1
31.12.2012                                                                  
----------------------------------------------------------------------------
Tilikauden                                             11,9             11,9
laaja tulos                                                                 
yht.                                
----------------------------------------------------------------------------
Osingonjako                                            -9,3             -9,3
----------------------------------------------------------------------------
Osakeper.                                  0,6         -0,2              0,4
maksujen                                                                    
kustannus                                                                   
----------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma      1,6        0,2   5,1      -7,8         68,9        0,2  68,1
30.9.2013                                                                   
----------------------------------------------------------------------------



LIITETIEDOT

  1. Rahoituksen rahavirta

Vuoden 2012 osinko 0,06 eur/osake on maksettu 16.4.2013. Maksettu määrä oli
9.322.974,24 euroa. Vuonna 2012 maksettu osinko oli 9.303.980,94 euroa. 

Tunnusluvut                                            2013   2012   2012
-------------------------------------------------------------------------
                                                       9 kk   9 kk  12 kk
-------------------------------------------------------------------------
Liiketulos                                             15,9   16,9   12,9
% liikevaihdosta                                                         
-------------------------------------------------------------------------
ROI, %                                                 38,5   44,4   34,9
-------------------------------------------------------------------------
ROE, %                                                 24,8   30,6   22,6
-------------------------------------------------------------------------
Omavaraisuusaste, %                                    76,5   75,8   72,7
-------------------------------------------------------------------------
Nettovelkaantumisaste, %                              -57,7  -41,3  -50,9
-------------------------------------------------------------------------
Osakekohtainen tulos (euroa)                           0,08   0,09   0,09
-------------------------------------------------------------------------
Osakekohtainen tulos laimennusvaikutus huomioiden, e   0,08   0,09   0,09
-------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma/osake, e                                    0,43   0,41   0,41
-------------------------------------------------------------------------
P/E luku                                               17,7   13,9  17,09
-------------------------------------------------------------------------
Investoinnit (milj. euroa)                              2,8    7,8   10,3
-------------------------------------------------------------------------
Vastuut (milj. euroa)                                  15,8   16,7   15,6
-------------------------------------------------------------------------
Henkilöstö keskimäärin                                  950    974    970
-------------------------------------------------------------------------
Henkilöstön lkm kauden lopussa                          973    972    931
-------------------------------------------------------------------------

Segmentit

Konsernissa seurataan yhtä segmenttiä; tietoturvaa

Kehitys neljännesvuosittain           1/12  2/12  3/12  4/12  1/13  2/13  3/13
------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto                           38,4  39,6  39,1  40,1  38,4  38,4  38,3
------------------------------------------------------------------------------
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut    1,9   2,1   1,7   1,8   1,7   1,8   1,5
------------------------------------------------------------------------------
Bruttokate                            36,5  37,5  37,4  38,3  36,7  36,6  36,8
------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan muut tuotot             0,3   0,5   0,6   0,3   0,8   0,7   0,3
------------------------------------------------------------------------------
Myynnin ja markkinoinnin kulut        16,9  17,9  16,4  19,6  18,4  19,8  17,8
------------------------------------------------------------------------------
Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut  11,5  11,4  10,6  15,8  10,7  11,1   9,5
------------------------------------------------------------------------------
Hallinnon kulut                        3,0   2,9   2,3   2,7   2,5   2,4   1,5
------------------------------------------------------------------------------
Liiketulos                             5,4   5,8   8,6   0,4   5,9   4,0   8,4
------------------------------------------------------------------------------
Rahoitustuotot                        -0,2  -0,1  -0,1   0,1   0,1  -0,2  -0,6
------------------------------------------------------------------------------
Tulos ennen veroja                     5,2   5,7   8,5   0,5   6,0   3,8   7,8
------------------------------------------------------------------------------

Maantieteelliset tiedot

Liikevaihto           7-9/2013  7-9/2012  1-9/2013  1-9/2012
------------------------------------------------------------
Suomi ja Skandinavia      12,2      12,3      34,5      35,9
------------------------------------------------------------
Muu Eurooppa              16,5      17,1      52,3      52,8
------------------------------------------------------------
Pohjois-Amerikka           4,7       3,9      13,5      11,6
------------------------------------------------------------
Muu maailma                4,9       5,8      14,8      16,7
------------------------------------------------------------
Yhteensä                  38,3      39,1     115,1     117,0
------------------------------------------------------------

Käyvät arvot

Rahoituserien kirjanpitoarvo vastaa käypää arvoa.


Käypään arvoon arvostetut varat            Yhteensä  Taso 1  Taso 2  Taso 3
---------------------------------------------------------------------------
Myytävissä olevat rahoitusvarat 30.9.2013      23,3     0,0     0,0     0,1
---------------------------------------------------------------------------
Myytävissä olevat rahoitusvarat 30.9.2012      15,3     0,0     0,0     0,1
---------------------------------------------------------------------------

Attachments:

F-Secure_InterimRelease_Q3_FI.pdf