F-Secure Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

F-Secure Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2011

27.7.2011 klo 9.00

F-Secure Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2011

Operaattorikanava kehittyi vahvasti osoittaen kiihtyvää liikevaihdon kasvua

(Tilintarkastamaton. Vuoden 2010 vastaavan ajanjakson vertailuluvut esiintyvät
sulkeissa kuluvan vuoden luvun perässä, ellei toisin mainita. Valuutta on euro.
Tallennus- ja digitaaliset sisällöt -liiketoiminta on sisällytetty
operaattorikanavaan.) 

Keskeisiä tapahtumia toisella vuosineljänneksellä

- Liikevaihto kasvoi 9 % ja oli 35,3 milj. euroa (II/2010: 32,3 milj. euroa)

- Operaattoriliiketoiminnan liikevaihto (ISP-, kaapeli- ja mobiilioperaattorit)
kasvoi 24 % ja oli 20,3 milj. euroa (16,4 milj. euroa). Liikevaihto kasvoi
hyvän tietoturvan ja tallennuspalveluiden myynnin ansiosta. 

- Liikevoitto oli 4,6 milj. euroa, 13 % liikevaihdosta (4,9 milj. eur, 15 %)

- Osakekohtainen tulos oli 0,02 euroa (0,02 euroa)

- Liiketoiminnan rahavirta oli 0,8milj. euroa positiivinen (5,6 milj. euroa)

Toimitusjohtaja eroaa, kuten informoitu heinäkuun 26. päivän
pörssitiedotteessa; jatkaa tehtävässään lokakuun 2011 loppuun. 



Johdon arvio näkymistä vuodelle 2011 pysyy muuttumattomana:


Vuotuisen liikevaihdon kasvuvauhdin arvioidaan nopeutuvan noin 10 %:iin ja
kannattavuuden odotetaan paranevan vuodesta 2010 liikevaihdon kasvua
vastaavalla vauhdilla (verrattuna vuoden 2010 liikevoittoon ilman
organisaatiomuutokseen liittyviä kuluja). 



Tunnuslukuja                2011  2010  2010   2010
---------------------------------------------------
(Milj, eur)                  4-6   4-6   1-6  12m  
---------------------------------------------------
Liikevaihto                 35,3  32,3  69,4  130,1
---------------------------------------------------
Liikevoitto                  4,6   4,9  10,1   19,8
---------------------------------------------------
% liikevaihdosta            13 %  15 %  15 %   15 %
---------------------------------------------------
Tulos ennen veroja           4,6   5,2   9,9   19,9
---------------------------------------------------
Osakekohtainen tulos (eur)  0,02  0,02  0,04   0,10
---------------------------------------------------
Kauden lopussa:             36,8  37,2  36,8   37,2
Saadut ennakot                                     
---------------------------------------------------
Omavaraisuusaste, %          68%   67%   68%    69%
---------------------------------------------------
Velkaantumisaste, %         -48%  -64%  -48%   -63%
---------------------------------------------------
Henkilöstö kauden lopussa    873   847   873    812
---------------------------------------------------


Toimitusjohtaja Kimmo Alkio:

”Toisen neljänneksen liikevaihdon kasvu jatkui hyvällä tasolla. Kasvua ajoi
erittäin hyvin menestyvä operaattoriliiketoiminta, jonka liikevaihdon kasvu
kiihtyi 24 %:iin osoituksena vahvasta tietoturva- ja tallennuspalveluiden
kysynnästä. 

Kuluvana neljänneksenä jatkoimme panostamista tulevaisuuden kasvuun ja
palveluidemme kilpailukykyyn. Kululisäykset on kohdistettu
projektitoimituksiin, palveluportfolion laajentamiseen sekä maantieteelliseen
laajentumiseen - olemme oikein tyytyväisiä Latinalaisen Amerikan
markkina-avauksestamme. 

Asemamme johtavana operaattoreiden lisäarvopalveluiden toimittajana on edelleen
vahvistunut kuten viimeaikaiset uudet asiakkuutemme Telefonica Latinalaisessa
Amerikassa ja AT&T Yhdysvalloissa osoittavat. Nykyisten näkymien perusteella
uskomme hyvän kasvun ja kehityksen jatkuvan.” 

Yhtiön liiketoiminta tammi-kesäkuussa 2011

Vuoden 2011 tammi-kesäkuun liikevaihto oli yhteensä 69,4 milj. euroa
(I-II/2010: 63,7 milj. euroa), kasvua 9 %. Liikevaihdon kasvu
operaattorikanavassa jatkui vahvana, kasvua yhteensä 22 % vuoden 2010
vastaavasta neljänneksestä - operaattorikanavan liikevaihto oli 39 milj. euroa
(32,0 milj. eur). Liikevaihto muiden kanavien kautta laski arvioidun mukaisesti
4 % vuodesta 2010 ja oli 30,4 milj. euroa (31,7 milj. euroa) odotetun
mukaisesti. Liikevoitto oli 10,1 milj. euroa (10,4 milj. euroa), joka vastaa 15
% liikevaihdosta (16 %). Osakekohtainen tulos oli 0,04 euroa (0,05).
Liiketoiminnan rahavirta oli 7,9 milj. euroa positiivinen, alempi kuin
edellisenä vuonna johtuen kasvaneista investoinneista sekä negatiivisesta
käyttöpääoman muutoksesta johtuen myyntisaamisten ja ostovelkojen ajoituksesta
(12,5 milj. euroa). Ennakkomaksuiksi kirjattu myynti oli kesäkuun lopussa 36,8
milj. euroa (30.6.2010: 37,2 milj. euroa) johtuen muiden kanavan uusien
lisenssien myynnin laskusta, vaikka ylläpitomyynti olikin hyvällä tasolla. 

Kiinteät kokonaiskulut olivat tammi-kesäkuussa 56,3 milj. euroa (49,9 milj.
euroa), 13 % korkeammat kuin I-II/2010. Yhtiö aktivoi kirjanpitosäännösten
mukaisesti osan myös tutkimus- ja kehityskuluistaan, yhteensä noin 2,6 milj.
euroa tammi-kesäkuussa (1,5 milj. eur). Kustannusten nousu kohdistui
erityisesti myynti- ja markkinointiaktiviteetteihin, maantieteelliseen
laajentumiseen (mm. Latinalainen Amerikka), tallennusliiketoiminnan
projektitoimituksiin (mm. AT&T, Orange, Virgin) sekä tutkimus- ja
tuotekehitykseen PC- ja mobiililaitteiden (mm. iOS, Android, RIM)
tuotekilpailukyvyn vahvistamiseksi. 

Liikevaihdon maantieteellinen jakauma toisella vuosipuoliskolla oli seuraava:
Suomi ja Skandinavia 
33 % (33 %), Muu Eurooppa 45 % (46 %), Pohjois-Amerikka 10 % (9 %) ja muu
maailma 12 % (12 %). 

Operaattoriliiketoiminta ja sen kehitys toisella neljänneksellä 2011

F-Securen palveluvalikoima Software as a Service -liiketoimintamallissa
sisältää intuitiivisia ja helppokäyttöisiä PC- ja mobiilitietoturva- sekä
tallennuspalveluja. Palvelut on suunnattu valtavirtaa edustaville kuluttajille
ja niitä tarjotaan operaattoreiden kautta (sisältäen laajakaista-, mobiili- ja
kaapelioperaattorit). F-Secure lisää tuotekehityspanostuksia laajentaakseen
tuotteita ja palveluita uusille yleisimmille älypuhelimien ja
tablet-tietokoneiden alustoille, kuten Android, iOS ja RIM. Tämän ansiosta
operaattorit voivat tarjota F-Securen PC- ja mobiilipalveluita laajemmalle
käyttäjäkunnalle. 

Operaattorikanava on ollut keskeisin kasvun veturi F-Securelle jo useiden
vuosien ajan. Yhtiön yli 200 operaattorikumppania yli 40 eri maassa tavoittavat
yhdessä yli 250 miljoonaa potentiaalista laaja-kaista tai
mobiilikuluttaja-asiakasta. Yhtiön operaattorikumppanien lukumäärä on selvästi
suurempi kuin muilla tietoturva-alan kilpailijoilla. Tämä potentiaalinen
asiakaskunta kasvaa koko ajan nykyisten operaattoreiden laajakaistayhteyksien
jatkuvan kasvun ja uusien kumppanuuksien solmimisen myötä. Operaattorikanavan
kautta F-Securella on mahdollisuus tavoittaa palveluilleen miljoonia
kuluttaja-asiakkaita maailmanlaajuisesti. Operaattorit ovat paikallisesti hyvin
tunnettuja, luotettavia kumppaneita kuluttaja-asiakkaille. 

Tällä hetkellä suurin osa tämän kanavan liikevaihdosta tulee
tietoturvapalveluiden myynnistä. Operaattorit myyvät tietoturvapalveluita
suojatakseen asiakkaitaan Internetin uhkia vastaan. Viimeisten neljännesten
aikana liikevaihdon kasvu on tullut pääasiassa tietoturvamyynnin kasvaneista
tilaajamääristä nykyisten operaattorikumppaneiden asiakaskunnassa.
Liiketoimintamahdollisuuksia tukevat sekä kiinteän että
mobiililaajakaistayhteyksien yleistyminen, tietoturvapalveluiden luonnollinen
kysyntä sekä yleisesti ottaen suhteellisen alhainen käyttäjämäärä
asiakaskunnassa. Tilaajamäärät vaihtelevat operaattorikohtaisesti riippuen
yhtiön koosta, aktiviteettien määrästä tietoturvan myymiseksi ja lanseerauksen
ajankohdasta. Tietoturvapalveluiden myynti parantaa operaattoreiden
asiakaskohtaista liikevaihtoa, millä voi olla merkittävä vaikutus operaattorin
liikevoittoprosenttiin, ja tämä myös vähentää laajakaistaliittymien
vaihtuvuutta. Internetin tietoturvapalvelut älypuhelimille ja tablet-laitteille
muodostaa tänä päivänä pienen osan F-Securen ja myös kokonaismarkkinoiden
volyymista. Mobiilitietoturvan näkymät ovat äskettäin alkaneet muuttua
älypuhelimien ja tablet-laitteiden määrän kasvun myötä. 

Tulo tallennuspalveluiden markkinoille (tallennus- ja digitaaliset sisällöt
-yksikkö) on vahvistanut 
F-Securen mahdollisuuksia operaattoreiden pitkän aikavälin strategisena
kumppanina maailmanlaajuisesti, kuten jo havaittu lukuisten suurten
operaattoreiden kanssa. Sosiaalisen median käytön yleistymisen myötä ihmiset
hakevat palveluita jakaakseen, tallettaakseen ja kontrolloidakseen
henkilökohtaisia tiedostojaan. Tulevaisuudessa lähes jokainen laite, joka luo
tai tallettaa tietoa, mukaan lukien pöytä- ja kannettavat tietokoneet,
tabletit, älypuhelimet, ja digitaaliset kamerat, tullaan varmuuskopioimaan
internetin välityksellä. Varmuuskopiointi ja jakaminen Internetin kautta on
saamassa jalansijaa parhaana tapana tallettaa kopioita arvokkaista sisällöistä
ja pitää ne turvassa laiterikoilta, varkaudelta, häviämiseltä, viruksilta ja
vahingossa tuhoamiselta. Operaattorit ovat kiinnostuneita tallennukseen
liittyvistä palveluista koska näkevät sen liiketoimintapotentiaalin ja
mahdollisuuden syventää asiakassuhteita. Tällä hetkellä käyttäjäperusteinen
liikevaihto yhtiön tallennuspalveluliiketoiminnasta on suhteellisen matalalla
tasolla, mutta johto odottaa liikevaihdon asteittain kasvavan kun yhä useampi
operaattori alkavaa tarjota tätä palvelua asiakkailleen. Käyttäjäperusteisen
liikevaihdon lisäksi liikevaihtoa kertyy projektitoimituksista ja palvelun
räätälöinnistä suurille operaattoreille. Nämä projektituloutukset kirjataan
projektin valmistumisasteen perusteella. 

Kuten edellisessä osavuosikatsauksessa kerrottiin, F-Secure on solminut
kumppanuuksia Telefonican ja useiden muiden operaattoreiden kanssa
Latinalaisessa Amerikassa, joka on yksi internet-käyttäjien nopeimmin
kasvavista alueista. Näiden pitkäaikaisten kumppanuuksien ansiosta F-Securella
on mahdollisuus tavoittaa suuria langattomia ja mobiililaajakaistamarkkinoita
tietoturva- ja tallennuspalveluille. Näiden kumppanuuksien odotetaan
kontribuoivan liikevaihdon kasvuun asteittain loppuvuotta kohti. Toisen
neljänneksen lopussa lanseerattiin ensimmäinen Telefonica-operaattori, Vivo
Brasiliassa. 

Aiemmin julkistettu tallennukseen liittyviä palveluita sisältävä yhteistyö
AT&T:n kanssa eteni odotetun mukaisesti. Yksityiskohtaisempia tietoja
palvelusta annetaan palvelun julkistamisen yhteydessä. Toisen neljänneksen
liikevaihto sisältää projektituloutusta AT&T:n projektitoimituksista.
Lisensseihin perustuvan liikevaihdon odotetaan alkavan vuoden 2011 toisella
vuosipuoliskolla. Projektituloutusten odotetaan vaihtelevan neljänneksittäin. 

Neljänneksen aikana F-Securen yhteistyö palveluita älypuhelimille ja muille
mobiililaitteille tarjoavien mobiilioperaattoreiden kanssa jatkui odotetun
mukaisesti. Tällä hetkellä yhtiöllä on mobiilioperaattorikumppanuuksia yli 20
operaattorin kanssa globaalisti kuten Telefonica, Vodafone, TeliaSonera,
T-Mobile International, Swisscom ja Elisa. Yhtiön yhteistyö laitevalmistajien,
kuten Nokian ja SonyEricssonin kanssa, on myös jatkunut hyvin. 

F-Secure saavuttaa jatkuvasti uusia operaattorikumppanuuksia ja kehittää uusia
palveluyhdistelmiä operaattoreiden kanssa. Viimeaikaisia lanseerauksia ovat
Vivo (Brasilia) - tietoturvapalvelut  mobiilikäyttäjille, Zon (Portugali) -
yhdistetyt tietoturva- ja varmuuskopiointipalvelut ja Optus (Australia)-
varmuuskopiointipalvelut useille laitteille kuten PC:lle, älypuhelimille ja
tableteille. 

Toisella neljänneksellä operaattoriliiketoiminta (sisältäen ISP-, mobiili- ja
kaapelioperaattorit) kehittyi edelleen erittäin hyvin.
Operaattoriliiketoiminnan liikevaihto oli 20,3 milj. euroa (II/2010: 16,4 milj.
euroa), mikä on 58 % yhtiön kokonaisliikevaihdosta (51 %). Liikevaihto kasvoi
24 % vuoden 2010 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja 9 % edellisestä
neljänneksestä. Liikevaihdon kasvua operaattoriliiketoiminnassa nopeuttivat
hyvä tietoturvan myynti sekä kasvaneet käyttäjämäärät nykyisessä
operaattoriasiakaskunnassa ja liikevaihdon kasvua tukivat projektituloutus ja
tallennuspalveluiden myynti. 

Muut kanavat II/2010

Muiden kanavien myynti koostuu pääasiassa perinteisestä lisenssimyynnistä,
kuten uusien lisenssien ja ylläpitomyynnistä sekä tallennuspalveluiden
myynnistä e-kaupan ja vähittäiskaupan kautta. Näihin kanaviin kuuluvat myös
laajat tietoturvapalvelut yritysasiakkaille globaalin myyntiverkoston kautta. 

Muiden kanavien yhteenlaskettu liikevaihto toisella neljänneksellä oli 15 milj.
euroa 
(15,9 milj. euroa), mikä vastaa 6 %:n laskua vuoden 2010 vastaavasta jaksosta.
Nämä kanavat vastasivat 42 % yhtiön kokonaisliikevaihdosta (49 %). Maaliskuussa
tapahtunut Japanin maanjäristys haittaa koko loppuvuoden myyntiä. Japani on
yksi keskeisistä yritysmyynnin markkinoista. 

Muissa maissa myynti näiden kanavien kautta jatkui hyvin odotuksien mukaisesti.
Asiakastyytyväisyys tietoturvapalveluihin on nähtävissä hyvänä lisenssien
ylläpitomyyntinä toisella neljänneksellä. 

Palvelut, teknologiat ja tuotejulkistukset

F-Secure kehittää ja myy tietoturva- ja tallennuspalveluita kotitietokoneille,
servereille sekä koko ajan suosiotaan kasvattavien älypuhelinten ja
tablet-tietokoneiden yleisimmille alustoille. Palveluihin kuuluvat laajat
tietoturvapalvelut (virustorjunta, selaimen suojaus ja lapsilukko) ja
tallennukseen liittyvät palvelut kuten varmuuskopiointi. Jo lähes kymmenen
vuotta sitten F-Secure innovoi ja lanseerasi markkinoille uuden
liiketoimintamallin, joka tarjoaa tietoturvaa tilattavaksi operaattoreiden
kautta (SaaS). F-Securen keskeisimmät ratkaisut ovat maailman johtavia
operaattoreiden kautta myytäviä SaaS-palveluita. 

F-Secure lisää tuotekehityspanostuksia laajentaakseen tuotteita ja palveluita
uusille yleisimmille älypuhelimien ja tablet-tietokoneiden alustoille, kuten
Android, iOS ja RIM. Tämän ansiosta operaattorit voivat tarjota F-Securen PC-
ja mobiilipalveluita laajemmalle käyttäjäkunnalle. 

Pilviteknologia (cloud computing) on ollut keskeinen osa yhtiön
teknologiastrategiaa ja -valintoja jo useamman vuoden ajan. F-Secure käyttää
pilviteknologiaa kahteen tarkoitukseen: reaaliaikaiseen suojaukseen ja
varmuuskopiointiin. Reaaliaikainen suojaus siirtää tietyt prosessoria ja
muistia kuormittavat toiminnot loppukäyttäjän koneelta pilveen, minkä ansiosta
ohjelmisto on yksi toimialan nopeimmista. Lisäksi valjastamalla tiedon
käyttäjien järjestelmistä, reaaliaikaisella suojauksella tunnistetaan ja
reagoidaan uusiin uhkiin selvästi aiempaa nopeammin, ja näin voidaan tarjota
suojausta eri tuotekategorioille, kuten älypuhelimille. F-Securen
pilvipohjaista mainepalvelua hyödyntävät ratkaisut tarkistavat automaattisesti
verkosta haettavan sisällön turvallisuuden. 

F-Secure on investoinut merkittävästi tallennuspalveluiden teknologiaan.
Carrier-grade-tason joustavan, skaalautuvan pilvitallennusalustan ansiosta
F-Secure pystyy vastaamaan maailman suurimpien operaattoreiden
monimutkaisimpiinkin vaatimuksiin ja lisäksi tekemään pienempiä julkaisuja
ratkaisujen testaamiseksi nopeasti. 

Tietoturva- ja tallennuspalveluiden pilvilpalveluteknologioiden yhdistäminen
antaa F-Securelle jatkossa mahdollisuuden kehittää uusia, innovatiivisia
ratkaisuja kotitietokoneille, älypuhelimille ja muille laitteille. 

F-Secure panostaa edelleen vahvasti käytettävyyssuunnitteluun tuotteiden ja
palvelujen kehityksessä. Käytettävyyssuunnittelijat, markkinointihenkilöt ja
kehittäjät ovat osallistuneet kuluttajatutkimuksiin, kohderyhmien hahmotteluun
ja käytettävyystesteihin kartoittaakseen kuluttajien tarpeita sekä kuullakseen
kuluttajien näkemyksiä uusista tuote- ja palveluprototyypeistä, jotta ne
olisivat julkaisuvaiheessa mahdollisimman houkuttelevia ja helppokäyttöisiä.
Käyttökokemus ja suunnittelu ovat teknisen suorituskyvyn ohella keskeisimpiä
tekijöitä tuotteiden ja palvelujen kaupalliselle menestykselle. 

Vuoden 2011 tammi-kesäkuussa keskeisimmät tuote- ja palvelujulkistukset olivat
seuraavat: 

Kesäkuussa julkistettiin uusi versio mobiilitietoturvasta: F-Secure Mobile
Security 7. F-Secure Mobile Security 7 sisältää täydellisen tietoturvaratkaisun
älypuhelimille ja tableteille. Se tarjoaa turvallisen nettiselauksen,
lapsilukon, suojaa luottamuksellisen tiedon ja mahdollistaa laitteen
paikallistamisen. F-Secure Mobile Security 7 tunnistaa turvalliset ja
vältettävät verkkosivut. 

Toukokuussa julkistettiin F-Secure Anti-Virus for Mac -tietoturvaohjelma
kotikäyttäjille. Ohjelma yhdistää reaaliaikaisen suojauksen ja tehokkaan
suorituskyvyn. Ratkaisu on saatavilla pienille ja keskisuurille yrityksille
F-Secure Protection Service for Business (PSB) -palvelun mukana. Ratkaisu
toimii reaaliaikaisesti, torjuu tehokkaasti Maciin kohdistetut uhat ja poistaa
haittaohjelmat tietokoneelta. Lisäksi automaattipäivitys varmistaa suojauksen
Macin muuttuneessa uhkatilanteessa. 

Toukokuussa julkistettiin F-Secure Protection Service for Email, joka on
kattava pk-yritysten tarpeisiin kehitetty sähköpostiliikenteen
suodatusratkaisu. F-Secure Protection Service for Email on edistyksellinen
pilviteknologiaan perustuva tilauspohjainen sähköpostiliikenteen suodatukseen
suunniteltu ratkaisu, joka tarjoaa yritysasiakkaalle löytökyvyn, tarkkuuden
sekä luotettavuuden ilman järjestelmäinvestointeja. Palvelun avulla
jälleenmyyjät voivat vaivattomasti huolehtia nyt myös pienten ja keskisuurten
yritysasiakkaiden sähköpostin suodatuksesta. Reaaliaikaisesti toimiva ratkaisu
torjuu sähköpostin mukana tulevan haitallisen sisällön ja suodattaa 99 %
roskapostista. 

Maaliskuussa julkistettiin uusi Partner Portal -palveluportaali. Portaalin
avulla F-Securen jälleenmyyjät voivat hallita kaikkia asiakastietojaan
tehokkaasti yhdessä paikassa. Lisäksi uusi portaali tehostaa myyntiä ja
parantaa asiakkaille tarjottavaa palvelua. F-Securen uusi Partner Portal
sisältää kehittyneitä verkkotyökaluja, joiden avulla jälleenmyyjät voivat
reagoida asiakkaiden tarpeisiin nopeasti ja tehokkaasti. Se helpottaa
jälleenmyyjien työtä myös kokoamalla kaikki asiakastiedot yhteen paikkaan,
jossa voi kätevästi hallita asiakastilejä ja laskea tarjouksia. 

Maaliskuussa julkistettiin F-Secure Policy Manager 10 yrityssegmentille. Uusi
Policy Manager 10 -versio säästää aikaa ja tehostaa merkittävästi päivittäisiä
tietoturvarutiineja. F-Securen Policy Manager 10 -ratkaisun toiminnot on
automatisoitu tehostamaan kaikkia osa-alueita. Policy Manager 10 automatisoi
useat päivittäiset rutiinitoiminnot kuten käyttöönotettavien tietokoneiden
suojaamisen ja käytöstä poistettujen koneiden irrottamisen hallinnan piiristä
ja ratkaisun automaatio on täysin uudistettu. Policy Managerin keskitetyn
hallinnan avulla valvojat voivat etätoiminnolla asentaa, määritellä ja seurata
työasemien, palvelinten ja muiden suojattavien kohteiden tietoturvan tilaa
yhdestä pisteestä. Policy Manager 10 sisältää useita ominaisuuksia, jotka
lisäävät sekä tehokkuutta että suorituskykyä. 

Helmikuussa julkistettiin operaattoreille suunnattu F-Secure Protection Service
for Mobile -palvelu Mobile World Congress -tapahtumassa Barcelonassa. Palvelun
uusin versio on nimeltään F-Secure Protection Service for Mobile 7 (PSM 7), ja
sen avulla operaattorit voivat tarjota kattavan tietoturvan lisäksi myös
lapsilukkotoiminnon suojaamaan asiakkaidensa mobiililaitteita. PSM:n kautta
operaattorit voivat tarjota asiakkailleen palvelun, joka tekee netissä
surfaamisesta, verkkoyhteisöjen käyttämisestä ja pankkiasioiden hoitamisesta
mobiililaitteella turvallisempaa kuin aiemmin. Palvelu muun muassa tunnistaa
haitalliset verkkosivustot ja suojaa lapsia asiattomalta aineistolta verkossa.
PSM:n avulla operaattoreiden asiakkaat voivat myös etälukita ja paikantaa
kadonneen mobiililaitteen sekä poistaa siinä olevat tiedot. Lisäksi palvelu
suojaa laitteita viruksilta ja muilta haitallisilta ohjelmilta. PSM tukee
useimpia käyttöjärjestelmiä ja sisältää eri kustomointivaihtoehtoja
operaattoreille, jotka haluavat tarjota asiakkailleen mobiilitietoturvaa
palveluna. 

Tammikuussa 2011 F-Secure voitti “vuoden tuote” -palkinnon, jonka jakoi
AV-Comparatives, merkittävä itsenäinen testausorganisaatio. F-Securen Internet
Security 2011 kuvattiin hyvin suunnitelluksi tuotteeksi, jossa selkeä ja
helppokäyttöinen käyttöliittymä. 

Kilpailutilanne

Kilpailutilanteessa tai hinnoitteluasemassa tietoturvaliiketoiminnan suhteen ei
ole tapahtunut olennaisia muutoksia neljänneksen aikana. Tallennus- ja
digitaaliset sisällöt -liiketoiminnan markkinoilla sen sijaan havaittiin
konsolidoitumista kun monet F-Securen perinteisistä kilpailijoista tulivat
markkinoille. Tavanomaista hintakilpailua on ollut havaittavissa joissakin
maissa tietoturvamarkkinoilla, kun taas tallennus- ja digitaalisten palveluiden
toimintaympäristö kokonaisuudessaan alkaa konsolidoitumisen myötä muuttua kohti
kestävämpää liiketoimintamallia markkinalähtöisesti hinnoiteltuna. Tätä tukee
uusien pilvipalvelujen tulo tallennus- ja synkronointipalveluiden markkinoilla.
F-Securen kilpailukyky operaattorikanavassa on pysynyt vahvana. Samanaikaisesti
laajakaistamarkkinat ovat siirtymässä aiempaa enemmän kiinteästä laajakaista
mobiilin laajakaistan myyntiin. Molempien laajakaistamarkkinoiden arvioidaan
jatkossa olevan hyvä kasvun ajuri tietoturvaa palveluna (Security as a Service)
-liiketoiminnalle. 

Henkilöstö ja organisaatio

Vuoden 2011 toisen neljänneksen lopussa yhtiössä oli 873 työntekijää
(31.3.2011: 851, 30.6.2010: 847, 31.12.2010: 812). Yhtiön henkilöstömäärä on
jatkanut kasvuaan erityisesti tallennuspalvelutoiminnoissa sekä tutkimuksessa
ja tuotekehityksessä. 

Yhtiön tämänhetkinen johtoryhmän kokoonpano vastuualueittain on seuraava: Kimmo
Alkio (toimitusjohtaja), Ari Alakiuttu (henkilöstö), Tuomas Hyyryläinen
(strategia ja yrityskaupat), Samu Konttinen (myynti ja markkinointi), Maria
Nordgren (myynti, kanavat), Pirkka Palomäki (teknologia), Kari Penttilä
(tutkimus ja tuotekehitys), Antti Reijonen (tuotteet ja ratkaisut), Patrik
Sallner (Professional Services) ja Taneli Virtanen (talous ja hallinto). 

Kuten heinäkuun 26. päivän pörssitiedotteessa ilmoitettiin, toimitusjohtaja
Kimmo Alkio on irtisanoutunut siirtyksen toisen työnantajan palvelukseen. Hän
jatkaa F-Securen toimitusjohtajana 31.10.2011 saakka. Uuden toimitusjohtajan
haku on käynnistetty ja tavoitteena on saada haku päätökseen tämän vuoden
aikana. 

Rahoitus ja pääomarakenne

Yhtiön rahoitusasema jatkui vahvana. Yhtiön omavaraisuusaste joulukuun lopussa
oli 68 % 
(67 %) ja velkaantumisaste oli 48 % negatiivinen (64 % negatiivinen).

Liiketoiminnan rahavirta vuoden 2011 tammi-kesäkuussa oli 7,9 milj. euroa
positiivinen (12,5 milj. euroa), alempi kuin edellisenä vuonna johtuen
kasvaneista investoinneista sekä negatiivisesta käyttöpääoman muutoksesta
johtuen ostovelkojen ja myyntisaamisten ajoituksesta. Rahoitustuotot
tammi-kesäkuussa olivat 0,3 milj. euroa negatiivinen pienten korkotuottojen ja
valuuttakurssitappioiden johdosta (0,2 milj. euroa positiivinen). 

Yhtiön pääomarakenne on kehittynyt pidemmän aikavälin tehokkuustavoitteiden
mukaisesti. Osingot 9,3 milj. euroa maksettiin huhtikuussa. Yhtiön likvidien
varojen markkina-arvo 30.6.2011 oli 23,5 milj. euroa (29,4 milj. euroa). 

Valuuttakurssien muutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta liikevaihtoon tai
kustannuksiin tammi-kesäkuussa 2011. 

Investoinnit

Yhtiön investoinnit käyttöomaisuuteen tammi-kesäkuussa olivat 9,2 milj. euroa
(5,7 milj. euroa). Nämä koostuvat pääasiassa operaattoripalveluiden alustojen
ja ohjelmistojen tuotekehitysmenojen aktivoinnista sekä investoinneista
IT-kapasiteettiin ja maantieteelliseen laajentumiseen. 

Pääoman hallinta ja omien osakkeiden osto

Yhtiön tavoitteena on pyrkiä tehokkaaseen pääomarakenteeseen, joka varmistaa
liiketoiminnan toimivuuden ja tukee omistaja-arvon kasvattamista. Yhtiö jatkoi
omien osakkeiden osto-ohjelmaa, joka julkistettiin 31.5.2011. 

Omien osakkeiden hankinta perustuu vuoden 2011 yhtiökokouksen valtuutukseen.
Osakkeita hankitaan enintään 2.000.000 kappaletta, joka vastaa noin 1,3 %
kaikista yhtiön liikkeeseen laskemista osakkeista. Osakkeet hankitaan
julkisessa kaupankäynnissä NASDAQ OMX Helsinki Oy:n sääntöjen mukaisesti ja
markkinahintaan. 

Yhtiön omat osakkeet hankitaan käytettäväksi yrityshankintojen tai muiden
yhtiön liiketoimintaan kuuluvien järjestelyiden toteuttamiseksi, yhtiön
rahoitusrakenteen parantamiseksi, osana yhtiön kannustinjärjestelmän
toteuttamista tai muutoin edelleen luovutettavaksi tai mitätöitäväksi.
Osakkeiden osto alkoi 8. kesäkuuta 2011. 

F-Secure omisti kesäkuun 2011 lopussa yhteensä 3.467.403 omaa osaketta, joka
vastaa noin 2,2 % yhtiön osakkeista ja äänistä. 

Osakkeet, osakepääoma ja optio-ohjelmat

Toukokuussa F-Securen osakkeita on merkitty vuoden 2005 optio-ohjelman
C-optioilla 45.000 kappaletta. Vuoden 2005 optio-ohjelma perustuu
yhtiökokouksen 23.3.2005 tekemään päätökseen. Edellä mainituista
osakemerkinnöistä johtuva osakkeiden lisäys 45.000 osakkeella on merkitty
kaupparekisteriin 24.5.2011. Merkintöjen seurauksena F-Securen sijoitetun
vapaan oman pääoman rahasto kasvoi 66.600,00 eurolla. Osakkeiden kokonaismäärä
on rekisteröinnin jälkeen 157.870.136 kappaletta. Kaupankäynti uusilla
osakkeilla alkoi 25.5.2011. F-Securen osakkeiden merkintä alkoi 2005
optio-ohjelman C-optioilla 1.3.2010. 

Huhtikuussa F-Securen osakkeita on merkitty vuoden 2005 optio-ohjelman
C-optioilla 285.893 kappaletta. Vuoden 2005 optio-ohjelma perustuu
yhtiökokouksen 23.3.2005 tekemään päätökseen. Edellä mainituista
osakemerkinnöistä johtuva osakkeiden lisäys 285.893 osakkeella on merkitty
kaupparekisteriin 12.4.2011. Merkintöjen seurauksena F-Securen sijoitetun
vapaan oman pääoman rahasto kasvoi 423.121,64 eurolla. Osakkeiden kokonaismäärä
on rekisteröinnin jälkeen 157.825.136 kappaletta. Kaupankäynti uusilla
osakkeilla alkoi 13.4.2011. F-Securen osakkeiden merkintä alkoi 2005
optio-ohjelman C-optioilla 1.3.2010. 

F-Secure Oyj:n vuoden 2005 D-optio-oikeudet otettiin kaupankäynnin kohteeksi ja
kaupankäynti Nasdaq OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla alkoi 1.3.2011. Vuoden
2005 optio-ohjelmaan liittyen annetaan enintään 4,5 miljoonaa optiota, jotka
jakautuvat A-, B-, C- ja D-sarjoihin. Kukin optiotodistus oikeuttaa sen
haltijan merkitsemään yhden (1) F-Secure Oyj:n osakkeen. 2005 D-sarjan
optio-oikeuksien merkintähinta on 2,09 euroa vähennettynä määräytymisjakson
alkamisen jälkeen päätettävien ja ennen osakemerkintää jaettavien
osakekohtaisten osinkojen määrällä. 2005 D-optioiden merkintäaika alkaa
1.3.2011 ja merkintäaika päättyy 30.11.2012. Yhteensä 2005 D-optioilla voi
merkitä 410.000 osaketta. Optio-ohjelman ehdot on julkaistu kokonaisuudessaan
pörssitiedotteena 17.2.2011. 

F-Securen osakkeiden kokonaismäärä oli kesäkuun lopussa 157.870.136 osaketta.
Vastaava osakemäärä laimennusvaikutus huomioiden oli 160.990.852 osaketta.
Yhtiön osakepääoma on 
1.551.311,18 euroa. Lisätietoja yhtiön optio-ohjelmista on saatavilla yhtiön
sijoittajille suunnatuilla verkkosivuilla. 

Hallinnointi- ja ohjausjärjestelmä (Corporate Governance)

F-Secure noudattaa listayhtiöiden hallinnointi- ja ohjausjärjestelmiä
(Corporate Governance) koskevia suosituksia, jotka Suomen
Arvopaperimarkkinayhdistys (Elinkeinoelämän keskusliitto ry:n, NASDAQ OMX
Helsinki Oy:n ja Keskuskauppakamarin yhteistyöelin) on päivittänyt lokakuussa
2010, kuten yhtiön verkkosivuilla on kuvattu. F-Secure Oyj on julkaissut
selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä maaliskuussa 2011 ja se on
saatavilla yhtiön vuosikertomuksessa ja verkkosivuilla. 

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

F-Secure ei ole havainnut merkittäviä muutoksia riskeissä eikä
epävarmuustekijöissä katsauskauden aikana. Operaattoreiden
laajakaistaliittymien myynnin hitaampi kasvu saattaa myös vaikuttaa
heikentävästi tietoturvan myyntiin. Koska epävarmuus maailmantaloudessa jatkuu
edelleen erityisesti Euroopassa, Yhtiö seuraa tarkasti sekä talouden että
finanssimarkkinoiden kehitystä. 

Yhtiön riskit ja epävarmuustekijät liittyvät muun muassa seuraaviin seikkoihin:
Yhtiön tuote- ja ratkaisuvalikoiman kilpailukyky, kilpailutilanteen
kehittyminen, hinnoittelumallit (kuten ilmaispalvelut), teknologiamuutosten
vaikutus, oikea-aikainen ja menestyksekäs monimutkaisten teknologioiden
kaupallistaminen uusiksi tuotteiksi ja ratkaisuiksi, kyky suojata omia
aineettomia oikeuksia (IPR) samoin kuin kyky käyttää kolmansien osapuolien
teknologioita järkevin kaupallisin ehdoin, alihankkijasuhteet, alueellinen
kehitys uusilla kasvumarkkinoilla, kumppanuussuhteiden pitkäjänteisyys,
tallennetun tiedon vaarantuminen ja vaatimukset, jotka kohdistuvat sekä
palvelutasoon että kasvaneen sopimuksellisen riskin kantamiseen. 

Tallennus- ja digitaaliset sisällöt -liiketoiminnan projektiluonteisuudesta
johtuen projektien ennustetut toteutusaikataulut vaihtelevat tässä
liiketoiminnassa enemmän kuin perinteisessä tietoturvapalveluiden
liiketoiminnassa. Näistä saattaa aiheutua viivästyskorvauksia ja tämä voi myös
aiheuttaa vaihtelua liikevaihtoennusteissa. 

F-Secure on osallisena oikeustoimenpiteessä Brasiliassa koskien
jälleenmyyntisuhdetta. Suomessa F-Secure on vienyt ao. kysymyksen
välimiesmenettelyyn. Tällä ei odoteta olevan merkittävää taloudellista
vaikutusta F-Securen liiketoimintaan. 

Markkinatilanne ja pidemmän aikavälin tavoitteet

Pidemmän aikavälin markkinat ovat edelleen houkuttelevat. Internetin
lisäarvopalveluiden, kuten tietoturvan ja tallennuspalveluiden, kysyntä jatkaa
kasvuaan samalla kun Internetin käyttö laajenee ja internetiä käyttävien
laitteiden määrä lisääntyy. 

Internet-käyttäjien määrä kasvoi noin 200 miljoonalla lähes 2 miljardiin
yhdessä vuodessa (Syyskuu 2009-2010). Internetin käyttösaste on globaalisti
alle 30 %, Aasiassa yli 20 %, Euroopassa lähes 60 % ja Pohjois-Amerikassa lähes
80 %. (Lähteet: Internet World Stats, U.S. Census Bureau, maaliskuu 2010).
Älypuhelimien ja muiden IP-yhteyksillä varustettujen laitteiden määrän
arvioidaan kasvavan kymmeniin miljardeihin seuraavan 10 vuoden kuluessa
(gigaom/Ericson). 

Tietoturvaohjelmistojen markkinat ovat houkuttelevat globaalisti.
Tietoturvaohjelmistojen kokonaisliikevaihdon globaalisti arvioidaan olevan
vuonna 2010 noin $16,5 miljardia, joka vastaa noin 10 %:n kasvua vuodelle 2010.
Kuluttajille suunnatun tietoturvan keskimääräisen kasvun (CAGR) odotetaan
olevan noin 6,5 % vuosina 2007-2014 (Lähde: Gartner, heinäkuu 2010). 

Digitaalisten sisältöjen määrä kasvaa nopeasti tulevina vuosina digikuvien ja
musiikin johdosta. Sosiaalisen median käyttö on kasvussa ja ihmiset hakevat
palveluita jakaakseen, tallentaakseen ja hallinnoidakseen henkilökohtaisia
tiedostojaan. Tallennuspalveluiden markkinoiden odotetaan kasvavan vahvasti ja
olevan kooltaan noin $3 miljardia vuoteen 2012 mennessä kasvuvauhdin (CAGR)
ollessa 29 % vuosina 2007-2012 (Lähde: IDC). 

Tietoturvapalvelut (Security as a Service, SaaS) ovat olleet yhtiölle vahva
kasvun veturi jo vuodesta 2000. Perustuen yhtiön vahvaan teknologiseen
osaamiseen tietoturvan, pilviteknologian ja tallennuspalveluiden saralla sekä
edelläkävijyyteen tietoturvaa palveluna -liiketoiminnassa, Yhtiö jatkaa
tarjontansa laajentamista perinteisten tietoturvatuotteiden ulkopuolelle. 

SaaS-mallista saatujen kokemusten perusteella yhtiö odottaa, että asiakashyödyt
(esim. alemmat kokonaiskustannukset) ja houkuttelevat kumppanuusliiketoiminnan
mahdollisuudet (esim. lifetime revenue share -malli) edistävät
SaaS-liiketoimintamallin omaksumista perinteiseen ohjelmistojen ostoon
verrattuna. 

Yhtiön tärkein prioriteetti on kasvu ja markkinoiden laajentaminen. Yhtiö
tarjoaa operaattoreiden kautta kuluttajille myytäviä lisäarvopalveluita.
F-Securen operaattorikumppaneiden verkosto kattaa yli 200 operaattoria yli 40
maassa, joiden asiakaskunnan koko on yhteensä yli 250 milj.
laajakaista-asiakasta. 

Yhtiö keskittyy tilaajamäärien kasvattamiseen nykyisessä
operaattorikumppaneiden asiakaskunnassa tietoturva- ja tallennuspalveluilla
sekä jatkaa valikoidusti partneriverkoston kasvattamista globaalisti,
erityisesti kehittyvillä markkinoilla. Tilaajamäärät vaihtelevat
operaattoreittain: kokonaistilaajakanta on kuitenkin suhteellisen matala ja
siten luo kasvumahdollisuuksia. Tietoturva- ja tallennuspalveluiden yhdistelmä
houkuttelee laajempaa asiakaskuntaa ja on jo edesauttanut tilaajamäärien
kasvua. 

Yhtiön läheinen yhteistyö suurimpien matkapuhelinvalmistajien ja
mobiilioperaattoreiden kanssa luo hyvän pohjan mobiili-internetin
kasvumahdollisuuksien hyödyntämiselle. Jatkossa Yhtiö odottaa synergioita
lisäarvopalveluiden kehittämisessä sekä PC- että älypuhelinasiakkaille. 

Yhtiön tavoitteena on olla johtava operaattoreiden kumppani tietoturvan ja
muiden lisäarvopalveluiden toimittajana. Yhtiö jatkaa investointeja olemassa
olevia tietoturvapalveluita täydentäviin, uutta lisäarvoa tuottaviin
palveluihin sekä tietokoneille että älypuhelimille. 

Yhtiön tavoitteena on edelleen ylittää markkinoiden keskimääräinen kasvuvauhti
ja parantaa kannattavuuttaan kestävästi lähemmäs 25 %:n liikevoiton
tavoitetasoa. Pidemmän aikavälin kannattavuustason parantuminen lähtee
erityisesti liikevaihdon kasvusta sekä skaalautuvasta liiketoiminnasta. Yhtiö
kohdistaa investointinsa strategisiin kasvuliiketoimintoihin, erityisesti
operaattorikanavaan. 


Lähiajan näkymät

Uudet operaattorisopimukset ja kilpailukykyinen palvelutarjontaportfolio
tukevat yhtiön tälle vuodelle aiemmin annettuja kasvunäkymiä. Liikevaihdon
kasvua ajaa tietoturvan ja tallennuspalveluiden myynti operaattorikanavan
kautta. Perinteisen tietoturvaliiketoiminnan (lisenssimyynti) ei uskota tukevan
kasvua. 

Johdon arvio vuoden 2011 näkymistä pysyy muuttumattomana. Vuotuisen
liikevaihdon kasvuvauhdin arvioidaan kiihtyvän noin 10 prosenttiin. Yhtiö
jatkaa kasvun priorisoimista lyhyen aikavälin kannattavuuden edelle ja
suunnittelee investoivansa suurimman osan tulosparannuksesta takaisin
ydinliiketoimintojensa kasvumahdollisuuksiin. Vuotuisen kannattavuuden
odotetaan paranevan vuoden 2010 tasosta liikevaihdon kasvua vastaavalla
vauhdilla (verrattuna vuoden 2010 liikevoittoon ilman organisaatiomuutokseen
liittyviä kuluja). 

Yhtiö investoi maantieteelliseen laajentumiseen, lisäarvopalveluiden (value
added services, VAS) kilpailukykyyn PC-tietoturvan ja tallennuksen ja uusien
valtavirran mobiilialustojen, kuten Android, RIM, iOS, palveluportfoliossa sekä
uusiin innovaatioihin vauhdittaakseen liikevaihdon kasvua operaattorikanavassa. 

Liikevaihtoarviot perustuvat myyntinäkymiin julkaisuhetkellä, olemassa oleviin
palvelutilauksiin ja tukisopimuksiin sekä nykyisiin valuuttakursseihin. 

Tiedotustilaisuus tänään klo 11

Lehdistölle ja analyytikoille suunnattu tiedotustilaisuus pidetään tänään 27.
heinäkuuta klo 11 yhtiön pääkonttorissa osoitteessa Tammasaarenkatu 7, Helsinki
(Ruoholahti). Englanninkielinen puhelinkonferenssi kansainvälisille
sijoittajille ja analyytikoille pidetään klo 14.00 Suomen aikaa.
Puhelinkonferenssiin osallistuu hallituksen puheenjohtaja Risto Siilasmaa
vastatakseen mahdollisiin toimitusjohtajan muutokseen liittyviin kysymyksiin 
(puhelinnumero +44 20 7162 0177, password: F-Secure). Esitysmateriaali on
saatavilla yhtiön sijoittajille suunnatulla verkkosivustolla
http://www.f-secure.com/en_EMEA-Corp/investor-relations/ kohdassa Financial
Publications ennen aloitusajankohtaa. 

Taloudellinen kalenteri 2011

F-Secure julkaisee vuoden 2011 kolmannen neljänneksen osavuosikatsauksen
26.10.2011. Julkistuspäivänä pörssitiedote lähetetään klo 9 Suomen aikaa NASDAQ
OMX Helsinkiin, lehdistö- ja analyytikkotilaisuudet pidetään klo 11 Suomen
aikaa Helsingissä, ja kansainvälinen puhelinkonferenssi järjestetään
iltapäivällä. Tarkemmat yksityiskohdat tilaisuuksiin osallistumiseksi
ilmoitetaan myöhemmin yhtiön sijoittajille suunnatulla web-sivustolla. 



F-Secure Oyj


Lisätietoja:
Kimmo Alkio, toimitusjohtaja, puh. (09) 2520 0700
Taneli Virtanen, talousjohtaja, puh. (09) 2520 5655
Mervi Pohjoisaho, IR, puh. 040 535 8989



Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 standardin Osavuosikatsaukset
mukaisesti ja tässä katsauksessa on noudatettu samoja laatimisperiaatteita kuin
tilinpäätöksessä 2010. 



Tunnusluvut (tilintarkastamattomia):                                       
---------------------------------------------------------------------------
Miljoona euroa                                                             
---------------------------------------------------------------------------
TULOSLASKELMA                         2011  2010  2011  2010  Muutos   2010
---------------------------------------------------------------------------
                                       4-6   4-6   1-6   1-6  %        1-12
---------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto                           35,3  32,3  69,4  63,7       9  130,1
---------------------------------------------------------------------------
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut    1,9   1,9   3,8   3,9      -4    8,1
---------------------------------------------------------------------------
Bruttokate                            33,4  30,4  65,7  59,8      10  122,0
---------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan muut tuotot             0,4   0,2   0,8   0,5      55    1,0
---------------------------------------------------------------------------
Myynnin ja markkinoinnin kulut        16,2  15,4  30,9  29,8       4   59,6
---------------------------------------------------------------------------
Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut   9,9   8,3  19,4  16,1      20   34,5
---------------------------------------------------------------------------
Hallinnon kulut                        3,0   2,1   6,0   4,0      50    9,1
---------------------------------------------------------------------------
Liiketulos                             4,6   4,9  10,1  10,4      -3   19,8
---------------------------------------------------------------------------
Rahoitustuotot (netto)                 0,0   0,2  -0,3   0,2            0,0
---------------------------------------------------------------------------
Tulos ennen veroja                     4,6   5,2   9,9  10,6           19,9
---------------------------------------------------------------------------
Tuloverot                             -1,5  -1,4  -3,1  -2,8           -4,6
---------------------------------------------------------------------------
Kauden tulos                           3,0   3,8   6,8   7,8           15,2
---------------------------------------------------------------------------



Muut laajan tuloksen erät:                                                
--------------------------------------------------------------------------
Ulkomaisiin yksikköihin liittyvät muuntoerot   0,0   0,0  -0,1   0,2   0,1
--------------------------------------------------------------------------
Myytävissä olevat rah. varat                   0,0   0,0   0,1   0,0   0,0
--------------------------------------------------------------------------
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot   0,0   0,0   0,0   0,0   0,0
--------------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja tulos (omistajille)           3,1   3,8   6,8   8,0  15,4
--------------------------------------------------------------------------
Osakekohtainen tulos, e                       0,02  0,02  0,04  0,05  0,10
--------------------------------------------------------------------------
-ml.laimennusvaik., e                         0,02  0,02  0,04  0,05  0,10
--------------------------------------------------------------------------





TASE                             30/06/2011  30/06/2010  31/12/2010
VARAT                                                              
-------------------------------------------------------------------
Aineettomat hyödykkeet                 21,3        15,6        16,0
-------------------------------------------------------------------
Aineelliset hyödykkeet                  8,2         6,4         7,5
-------------------------------------------------------------------
Liikearvo                              19,4        19,4        19,4
-------------------------------------------------------------------
Muut saamiset                           6,2         4,2         6,0
-------------------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset varat yht.               55,1        45,6        48,8
-------------------------------------------------------------------
Varasto                                 0,2         0,3         0,4
-------------------------------------------------------------------
Muut saamiset                          30,6        30,5        29,7
-------------------------------------------------------------------
Myytävissä olevat rahoitusvarat        16,0        16,7        16,8
-------------------------------------------------------------------
Rahat ja pankkisaamiset                 7,7        12,9        16,2
-------------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset varat yht.               54,5        60,4        63,1
-------------------------------------------------------------------
Yhteensä                              109,6       105,9       111,9
-------------------------------------------------------------------





OMA PÄÄOMA JA VELAT       30/06/2011  30/06/2010  31/12/2010
------------------------------------------------------------
Oma pääoma                      49,4        45,5        51,4
------------------------------------------------------------
Muut velat                       1,9         2,3         2,2
------------------------------------------------------------
Ennakkomaksut                    7,9         7,4         7,8
------------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset velat yht.         9,8         9,7        10,0
------------------------------------------------------------
Muut velat                      21,6        20,9        21,1
------------------------------------------------------------
Ennakkomaksut                   28,8        29,8        29,4
------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset velat yht.        50,4        50,7        50,4
------------------------------------------------------------
Yhteensä                       109,6       105,9       111,9
------------------------------------------------------------





RAHAVIRTALASKELMA             30/06/2011  30/06/2010  31/12/2010
----------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta             7,9        12,5        23,2
----------------------------------------------------------------
Investointien rahavirta             -7,8        -6,0       -11,5
----------------------------------------------------------------
Rahoituksen rahavirta 1)            -9,3       -11,6       -13,2
----------------------------------------------------------------
Rahavarojen muutos                  -9,3        -5,1        -1,5
----------------------------------------------------------------
Rahavarat tilikauden alussa         32,5        34,5        34,3
----------------------------------------------------------------
Käyvän arvon muutos                  0,1         0,0         0,0
----------------------------------------------------------------
Rahavarat tilikauden lopussa        23,5        29,4        32,8
----------------------------------------------------------------



Oman pääoman muutokset



              Osake-  Yli-     SVOP  Omat   Kert.   Myyt.       Muuntoerot  Yht.
              pää-    kurssi-        osak-  voitto  olevat                      
              oma     rahasto        keet   varat   raha-varat 
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma:      1,6      0,2   3,2   -7,5    54,1         0,0        -0,2  51,4
31.12.2010                                                                      
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden                                     6,8         0,1        -0,1   6,8
laaja tulos                                                                     
yht.                                                                            
--------------------------------------------------------------------------------
Osingonjako                                   -9,3                          -9,3
--------------------------------------------------------------------------------
Muu muutos                                                                      
--------------------------------------------------------------------------------
Optioilla                       0,5                                          0,5
merkityt                                                                        
osakkeet                                                                        
--------------------------------------------------------------------------------
Omien osakk.                          -0,4                                  -0,4
hankinta                                                                        
--------------------------------------------------------------------------------
Osakeper.                                      0,3                           0,3
maksujen                                                                        
kustannus                                                                       
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma       1,6      0,2   3,7   -7,9    52,0         0,1        -0,2  49,4
30.6.2011                                                                       --------------------------------------------------------------------------------



LIITETIEDOT

Rahoituksen rahavirta

Vuoden 2010 osinko 0,06 eur/osake on maksettu 12.4.2011. Maksettu määrä oli
9.253.915,80 euroa. Vuonna 2010 maksettu osinko oli 9.310.086,12 euroa. Omien
osakkeiden ostoon käytettiin 380 267 euroa. 



Tunnusluvut                                            2011   2010   2010
-------------------------------------------------------------------------
                                                      6 m    6 m    12 m 
-------------------------------------------------------------------------
Liiketulos                                             14,6   16,4   15,2
% liikevaihdosta                                                         
-------------------------------------------------------------------------
ROI, %                                                 41,8   48,3   42,5
-------------------------------------------------------------------------
ROE, %                                                 27,1   33,0   30,3
-------------------------------------------------------------------------
Omavaraisuusaste, %                                    67,8   66,5   69,1
-------------------------------------------------------------------------
Nettovelkaantumisaste, %                              -47,6  -63,9  -63,2
-------------------------------------------------------------------------
Osakekohtainen tulos (euroa)                           0,04   0,05   0,10
-------------------------------------------------------------------------
Osakekohtainen tulos laimennusvaikutus huomioiden, e   0,04   0,05   0,10
-------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma/osake, e                                    0,31   0,29   0,33
-------------------------------------------------------------------------
P/E luku                                               27,8   20,7   23,1
-------------------------------------------------------------------------
Investoinnit (milj. euroa)                              9,2    5,7   10,4
-------------------------------------------------------------------------
Vastuut (milj. euroa)                                  15,5   19,2   17,6
-------------------------------------------------------------------------
Henkilöstö keskimäärin                                  847    842    835
-------------------------------------------------------------------------
Henkilöstön lkm kauden lopussa                          873    847    812
-------------------------------------------------------------------------



Segmentit

Konsernissa seurataan yhtä segmenttiä; tietoturvaa



Kehitys neljännesvuosittain           1/10  2/10  3/10  4/10  1/11  2/11
------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto                           31,4  32,3  32,0  34,4  34,1  35,3
------------------------------------------------------------------------
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut    2,0   1,9   2,2   2,0   1,8   1,9
------------------------------------------------------------------------
Bruttokate                            29,4  30,4  29,9  32,4  32,3  33,4
------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan muut tuotot             0,3   0,2   0,2   0,3   0,4   0,4
------------------------------------------------------------------------
Myynnin ja markkinoinnin kulut        14,4  15,4  13,9  15,9  14,8  16,2
------------------------------------------------------------------------
Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut   7,8   8,3   8,2  10,2   9,4   9,9
------------------------------------------------------------------------
Hallinnon kulut                        1,9   2,1   2,1   3,0   3,0   3,0
------------------------------------------------------------------------
Liiketulos                             5,5   4,9   5,9   3,6   5,5   4,6
------------------------------------------------------------------------
Rahoitustuotot                        -0,1   0,2  -0,4   0,2  -0,2   0,0
------------------------------------------------------------------------
Tulos ennen veroja                     5,5   5,2   5,5   3,7   5,3   4,6
------------------------------------------------------------------------



Maantieteelliset tiedot



Liikevaihto           4-6/2011  4-6/2010  1-6/2011  1-6/2010
------------------------------------------------------------
Suomi ja Skandinavia      11,7      10,8      23,1      21,2
------------------------------------------------------------
Muu Eurooppa              16,1      15,0      31,4      29,6
------------------------------------------------------------
Pohjois-Amerikka           3,5       2,8       7,0       5,6
------------------------------------------------------------
Muu maailma                4,0       3,7       7,9       7,4
------------------------------------------------------------
Yhteensä                  35,3      32,3      69,4      63,8
------------------------------------------------------------

Attachments:

F-Secure_osavuosikatsaus_Q22011.pdf