Ahlstrom - Pääomatapahtuma

Ahlstromin Label and Processing -liiketoiminta-alue ja Munksjö yhdistyvät johtavaksi erikoispaperiyhtiöksi

Ahlstrom Oyj PÖRSSITIEDOTE 28.8.2012 klo 9.40

Ei levitettäväksi tai lähetettäväksi Australiaan, Kanadaan, Hongkongin Kiinan
kansantasavallan erityishallintoalueelle, Japaniin, Uuteen-Seelantiin, Etelä-
Afrikkaan tai Yhdysvaltoihin.

·         Ahlstrom jatkaa liiketoimintansa keskittämistä ja irrottaa yhtiöstä
Label and Processing -liiketoiminta-alueen, joka yhdistetään Munksjö AB:n
kanssa. Yhdistymisestä syntyvä uusi yhtiö on maailman johtava erikoispaperien
valmistaja

·         Munksjö Oyj:ksi nimettävän uuden yhtiön odotetaan listautuvan NASDAQ
OMX Helsinkiin vuoden 2013 ensimmäisellä neljänneksellä

·         Yritysjärjestelyn myötä Ahlstrom pystyy keskittymään korkealaatuisiin
kuitumateriaaleihin, jotka puhdistavat, suojaavat, sekä tuovat erilaisia pintoja
ja rakenteita asiakkaiden tuotteisiin

·         Ahlstrom ja Munksjö AB arvioivat, että uusi yhtiö saavuttaa noin
25-30 miljoonan euron vuotuiset kustannussäästöt, kun yhdistymisen hyödyt ovat
toteutuneet koko mittakaavassaan

·         Yritysjärjestelyn jälkeen Ahlstromin osakkeenomistajat omistavat
kahden pitkälle erikoistuneen pörssiyhtiön osakkeita, minkä odotetaan
kasvattavan omistaja-arvoa pitkällä aikavälillä.

·         Ahlstrom Oyj:stä tulee uuden yhtiön osakkeenomistaja noin 15 prosentin
omistusosuudella

Ahlstrom Oyj on tänään allekirjoittanut Munksjö AB:n pääomistajan EQT:n kanssa
sopimuksen, jonka myötä sen Label and Processing -liiketoiminta-alue yhdistyy
Munksjö AB:n kanssa kahdella osittaisjakautumisella: ensimmäisessä
osittaisjakautumisessa Label and Processing -liiketoiminta-alueen Euroopan
toiminnot ja toisessa osittaisjakautumisessa Label and Processing
-liiketoiminta-alueen Brasilian toiminnot (Coated Specialties) irrotetaan
Ahlstromista. Uusi yhtiö nimetään Munksjö Oyj:ksi, ja sen osakkeet  noteerataan
jatkossa NASDAQ OMX Helsingissä. Yritysjärjestely mahdollistaa Ahlstromin
keskittymisen sen valitsemiin lisäarvoa tuottaviin liiketoiminta-alueisiin,
jotka ovat Building and Energy, Filtration sekä Food and Medical. Label and
Processing -liiketoiminta-aluetta voidaan taas paremmin kehittää edelleen
yhdessä Munksjön kanssa."Kuluneen kolmen vuoden aikana Ahlstrom on johdonmukaisesti toteuttanut
strategiaansa tullakseen erikoistuneeksi korkealaatuisten kuitumateriaalien
valmistajaksi. Tämä yritysjärjestely, jossa Label and Processing
-liiketoiminta-alue yhdistyy Munksjön kanssa, on merkittävin askel strategiamme
toimeenpanossa. Voimme jatkossa keskittää voimavaramme alueille, joissa näemme
houkuttelevimmat kasvumahdollisuudet," sanoo Ahlstromin toimitusjohtaja Jan
Lång."Strategiamme ytimessä ovat korkealaatuiset kuitumateriaalimme, jotka suojaavat
ihmisiä, puhdistavat ilmaa ja nesteitä sekä tuovat erilaisia pintoja ja
rakenteita asiakkaidemme tuotteisiin. Pyrimme edelleen vahvistamaan globaalia
johtoasemaamme suodatinmateriaaleissa, ja lisäksi haemme kasvumahdollisuuksia
korkealaatuisissa materiaaleissa, joita käytetään rakentamisen,
elintarvikepakkausten ja terveydenhuollon sovelluksissa," Lång jatkaa."Odotamme tämän yritysjärjestelyn tuovan lisäarvoa Ahlstromin
osakkeenomistajille, jotka jatkossa omistavat osakkeita kahdessa pitkälle
erikoistuneessa, omilla toimialoillaan johtavissa pörssiyhtiössä," Lång lisää.

Toinen merkittävä askel Ahlstromin liiketoiminnan keskittämisprosessissa oli
Home and Personal -liiketoiminta-alueen myynti Suominen Oyj:lle vuonna 2011.
Tulevaisuudessa Ahlstrom odottaa yhtiön kasvavan sekä orgaanisesti että
yritysostoin ja kumppanuuksien kautta kolmella ydinliiketoiminta-alueellaan.

Yritysjärjestelyn toteutus

Suunniteltu yritysjärjestely toteutetaan kahdella osittaisjakautumisella.
Ensimmäisessä vaiheessa Ahlstrom ja Munksjö AB:n pääomistaja EQT perustavat
uuden yhtiön, jonka nimeksi tulee Munksjö Oyj. Uusi yhtiö hankkii Munksjö AB:n
toiminnot, jolloin Munksjö AB:n osakkeenomistajat saavat vastikkeena Munksjö
Oyj:n osakkeita. Tämän jälkeen Label and Processing -liiketoiminta-alueen
Euroopan toiminnot irrotetaan ja siirretään Munksjö Oyj:lle
osittaisjakautumisella, jolloin Ahlstromin osakkeenomistajat saavat vastikkeena
Munksjö Oyj:n osakkeita.

Ennen kuin uusi yhtiö listautuu pörssiin, sen osakkeita tarjotaan noin 100
miljoonan euron suunnatussa osakeannissa valituille institutionaalisille
sijoittajille, joita ovat Ahlstrom, Varma,  Ilmarinen ja EQT. Osakeannin
tarkoituksena on vahvistaa uuden yhtiön pääomarakennetta. Sijoittajat ovat
sitoutuneita merkitsemään osakkeita suunnatussa osakeannissa. Ensimmäisen
vaiheen odotetaan saatavan päätökseen vuoden 2013 ensimmäisen neljänneksen
aikana.

Toisessa vaiheessa, Munksjö Oyj:n listautumisen jälkeen, Label and Processing
-liiketoimintalueen Brasilian toiminnot, Coated Specialities irrotetaan
osittaisjakautumisella Ahlstromista osaksi Munksjö Oyj:tä. Kaksivaiheisen
järjestelyn tarkoituksena on varmistaa se, että kaikkien tarvittavien
viranomaislupien saamiselle jäisi riittävästi aikaa Brasiliassa.
Viranomaislupien saanti ei ole ehto ensimmäisen vaiheen päätökseen saattamiselle
ja Munksjö Oyj:n pörssilistautumiselle. Toisen vaiheen odotetaan saatavan
päätökseen vuoden 2013 toisen neljänneksen loppuun mennessä.

Yritysjärjestelyn perustelut

Ahlstrom arvioi, että Label and Processing -liiketoiminta-alueen yhdistäminen
Munksjö AB:n kanssa luo pitkällä aikavälillä enemmän arvoa Ahlstromin
osakkeenomistajille kuin mitä liiketoiminta-alue tuottaisi nykyisellään osana
Ahlstromia. Lisäksi yritysjärjestely mahdollistaa Ahlstromin keskittymisen sen
valitsemiin lisäarvoa tuottaviin liiketoiminta-alueisiin, joita ovat Building
and Energy, Filtration ja Food and Medical.

Label and Processing -liiketoiminta-alueen ja Munksjö AB:n välillä on selkeä
strateginen yhteensopivuus, koska erikoispaperit ovat molempien liiketoiminnan
ytimessä. Tämä luo pohjaa jatkuvalle kasvulle. Yritysjärjestelyn odotetaan
lisäksi tuovan noin 25-30 miljoonan euron synergiaetuja kustannussäästöin ja
tehokkuuden paranemisella, kun yhdistyminen on toteutettu koko mittakaavassaan.
Kustannussäästöjä arvioidaan syntyvän ensi sijassa ostoista, tuotannosta,
sellusta, logistiikasta ja myynnistä. Synergiasuunnitelman osana osapuolet
perustavat yhteisiä hankintatoimintoja. Identifioiduista synergiaeduista 60
prosenttia arvioidaan saavutettavan ensimmäisen vuoden kuluessa
osittaisjakautumisten toteuduttua ja loput seuraavien 2-3 vuoden kuluessa.

Munksjö Oyj on jatkossa yksi maailman suurimmista erikoispapereihin
keskittyneistä valmistajista, ja sillä on johtava asema houkuttelevilla
markkina-alueilla. Yhdistymisen myötä Label and Processing -liiketoiminta-alue
voi saavuttaa aseman, joka ei olisi mahdollinen osana Ahlstromia. Pitkät
asiakassuhteet, syvä asiakkaiden tarpeiden ymmärrys sekä korkea tekninen
asiantuntemus tuotannossa ja tuotekehityksessä mahdollistavat kestävän markkina-
aseman saavuttamisen.

Uuden yhtiön omistus

Kahdella osittaisjakautumisella toteutetun yritysjärjestelyn jälkeen Ahlstromin
osakkeenomistajat omistavat osakkeita kahdessa erikoistuneessa pörssiyhtiössä,
jotka ovat johtavia yrityksiä omilla aloillaan maailmanlaajuisesti. Ensimmäisen
vaiheen jälkeen Ahlstromin osakkeenomistajat omistavat noin 33 prosenttia uuden
yhtiön osakkeista ja Munksjö AB:n osakkeenomistajat 39 prosenttia. Uudet
osakkeenomistajat, mukaan lukien Ahlstrom Oyj, Varma ja Ilmarinen, omistavat
loput osakkeista.

Kaupankäynnin uuden yhtiön osakkeilla odotetaan alkavan vuoden 2013 ensimmäisen
neljänneksen aikana NASDAQ OMX Helsingissä, mikä tapahtuu ennen Label and
Processing -liiketoiminta-alueen Brasilian toimintojen irrottamista.

Toisen vaiheen jälkeen Ahlstromin osakkeenomistajat omistavat noin 50 prosenttia
uuden yhtiön osakkeista ja Munksjö AB:n osakkeenomistajat noin 29 prosenttia.
Muut osakkeenomistajat, mukaan lukien Ahlstrom Oyj, omistavat loput 21
prosenttia osakkeista.

Yritysjärjestelyn osana Ahlstrom saa noin 150 miljoonaa euroa käteistä liittyen
nettovelkojen siirtoon. Ahlstrom on sitoutunut käyttämään yhteensä 62,5
miljoonaa euroa Munksjö Oyj:n osakkeiden merkitsemiseen, ja näin ollen
Ahlstromin nettovelka vähenee noin 87 miljoonalla eurolla. Ahlstromin omistus
uudessa yhtiössä on yritysjärjestelyn toisen vaiheen jälkeen noin 15 prosenttia
sen osakkeista.

Label and Processing -liiketoiminta-alueen ja Munksjö AB:n yhdistymisessä
syntyvä uusi yhtiö, Munksjö Oyj

Vuonna 2011 Label and Processing -liiketoiminnan (Label and Processing Europe ja
Coated Specialties yhdessä) liikevaihto oli 681 miljoonaa[1] euroa ja
käyttökatemarginaali ilman kertaluonteisia eriä 5,1[1] prosenttia.
Liiketoiminta-alue työllistää noin 1 500 työntekijää, ja sillä on kuusi tehdasta
Euroopassa ja Etelä-Amerikassa. Sen päätuotteita ovat irrokepohjaperit,
tarraetiketit, märkäliimattavien ja metalloitujen etikettien pohjapaperit,
joustopakkauspaperit, julistepaperit, huonekalulaminaatit ja hiomapaperit.
Yritysjärjestelyyn kuuluvat tehtaat ovat Osnabrück Saksassa, La Gére, Rottersac
ja Sténay Ranskassa, Label and Processing -toiminnot Torinossa Italiassa sekä
Coated Specialties tehdas Jacareíssa Brasiliassa.

Munksjö AB on ruotsalainen erikoispapereita valmistava yhtiö, jonka suurin
omistaja tällä hetkellä on yksityinen pääomasijoitusyhtiö EQT. Vuonna 2011
Munksjön pro forma -liikevaihto oli 645 miljoonaa[2] euroa ja pro forma
-käyttökatemarginaali ilman kertaluonteisia eriä 7,6[2] prosenttia. Yhtiö
työllistää noin 1 800 työntekijää, ja sillä on kymmenen tehdasta Euroopassa ja
Aasiassa. Sen päätuotteita ovat huonekalulaminaatit, hiomapaperit, sähkötekniset
paperit sekä pitkäkuituinen erikoisselllu.

Vuonna 2011 uuden yhtiön yhdistetty (Label and Processing ja Munksjö AB yhdessä)
liikevaihto olisi ollut noin 1,3 miljardia euroa. Uusi yhtiö työllistää noin
3 300 työntekijää 16 tuotantolaitoksella, joista 14 sijaitsee Euroopassa, yksi
Brasiliassa ja yksi Kiinassa. Tutkimus- ja kehitystoiminnot sijaitsevat
Ranskassa.

Munksjö AB:n toimitusjohtajasta Jan Åströmistä tulee uuden yhtiön
toimitusjohtaja. Yritysjärjestelyn osapuolet ovat sopineet, että Munksjö Oyj:n
väliaikaisen hallituksen puheenjohtajan nimittää Ahlstrom. Munksjö Oyj:n
hallituksen väliaikaiseksi puheenjohtajaksi on nimitetty Peter Seligson. Munksjö
Oyj:n pääkonttori sijaitsee Tukholmassa, ja yhtiön osakkeet noteerataan jatkossa
NASDAQ OMX Helsingissä.

Yritysjärjestelyn toteuduttua Ahlstrom ja Munksjö Oyj toimivat yhdessä
Ahlstromin nykyisellä tehdasalueella Torinossa Italiassa. Munksjö Oyj:öön
siirtyvä Osnabrückin tehdas Saksassa jatkaa tapettimateriaalien valmistamista
Ahlstromille.

Yritysjärjestelyn ehdot ja aikataulu

Yritysjärjestelyn kaksi osittaisjakautumista edellyttävät Ahlstromin
ylimääräisen yhtiökokouksen hyväksyntää. Ahlstrom julkistaa lähiaikoina kutsun
ylimääräiseen yhtiökokoukseen, joka pidetään marraskuussa 2012. Arvioiden mukaan
yritysjärjestelyn ensimmäinen vaihe saadaan päätökseen vuoden 2013 ensimmäisellä
neljänneksellä. Sen toteutuminen edellyttää tavanomaisten sopimusehtojen
täyttymistä, kuten kilpailuviranomaisten hyväksyntää. Kaupankäynnin Munksjö
Oyj:n osakkeilla arvioidaan alkavan vuoden 2013 ensimmäisellä neljänneksellä.
Toisen vaiheen toteutuminen ei ole yritysjärjestelyn ensimmäisen vaiheen
toteutumisen ehto.

Lisätietoa yrityskaupasta ja uudesta yhtiöstä on saatavilla uuden yhtiön
listautumisesitteessä, joka julkistetaan noin viikko ennen ylimääräistä
yhtiökokousta.

Ylimääräisen yhtiökokouksen hyväksynnän jälkeen Label and Processing
-liiketoiminta-alue luokitellaan omistajille jaettaviksi omaisuuseriksi. Sen
tulos raportoidaan osiossa lopetetut toiminnot. Ahlstrom päivittää tuolloin myös
tulevaisuuden näkymänsä vuoden 2012 liikevaihdosta ja -voitosta ilman
kertaluonteisia eriä.

Taloudelliset avaintunnusluvut 2011 (tilintarkastamattomat)

                                  Yhdistetty LP Europe ja Coated
 Milj. euroa                      Specialties(1)                  Munksjö AB(2)
-------------------------------------------------------------------------------
 Liikevaihto                      681                             645

 Käyttökate                       31                              35

         % liikevaihdosta         4,5 %                           5,4 %

 Käyttökate ilman kertaluonteisia
 eriä                             35                              49

         % liikevaihdosta         5,1 %                           7,6 %

 Liikevoitto                      3                               11

         % liikevaihdosta         0,4 %                           1,7 %

 Liikevoitto ilman
 kertaluonteisia eriä             7                               25

         % liikevaihdosta         1,0 %                           3,9 %

 Varat yhteensä                   499                             668
-------------------------------------------------------------------------------
1) Yhdistetyt luvut perustuvat Ahlstrom-konsernista eriytettyihin
historiallisiin taloudellisiin tietoihin.
2) Pro forma -tiedot oikaistu Munksjön maaliskuussa 2011
toteutettaman ArjoWiggins-yrityshankinnan vaikutuksilla.  Tuloslaskelmaluvuissa
on käytetty valuuttakurssia 9,0 SEK/EUR; Kokonaisvarojen osalta valuuttakurssina
käytetty 8,9 SEK/EUR.

Yllä esitettyjä taloudellisia tietoja ei ole oikaistu mahdollisten kulurakenteen
muutosten tai synergiaetujen vaikutuksilla.

Tiedotustilaisuus

Ahlstrom ja Munksjö AB pitävät yhteisen englanninkielisen tiedotustilaisuuden
analyytikoille ja lehdistölle Helsingissä 28.8.2012 kello 12.00 Suomen aikaa.
Tilaisuutta isännöivät Ahlstromin toimitusjohtaja Jan Lång sekä Munksjön
toimitusjohtaja Jan Åström. Tilaisuuden kielenä on englanti.

Tilaisuus pidetään Hotel Scandic Simonkentässä osoitteessa Simonkatu 9.
Kokoustilan nimi näkyy sisääntuloaulan opastusnäytöllä.

Tiedotustilaisuutta voi kuunnella suorana myös internetissä webcast-lähetyksenä
osoitteessa http://www.goodmood.fi/ahlstrom/register.php. Internetin kautta voi
myös esittää kysymyksiä. Tilaisuuden seuraaminen edellyttää kirjautumista.

Vaihtoehtoisesti voit osallistua puhelinkonferenssiin soittamalla muutamia
minuutteja ennen sen alkamista numeroon +09 2319 5437 Suomessa, +46 (0)
8 50520424 Ruotsissa tai +44 (0) 20 3003 2666 Suomen ulkopuolella.
Puhelinkonferenssin nimi on 'Ahlstrom press conference'.

Tallenne puhelusta esitysmateriaaleineen on kuunneltavissa ja katsottavissa
yhtiön internetsivuilla vuoden ajan tilaisuuden jälkeen.

Englanninkielinen esitysmateriaali on saatavilla osoitteessa www.ahlstrom.com.



Lisätietoja:


Jan Lång, toimitusjohtaja
Puh. 010 888 4700

Seppo Parvi, talousjohtaja
Puh. 010 888 4768

Liisa Nyyssönen, viestintäjohtaja
Puh. 010 888 4757



Ahlstrom lyhyesti

Ahlstrom on korkealaatuisia materiaaleja valmistava yritys, joka työskentelee
johtavien yritysten kanssa kautta maailman auttaen heitä pitämään etumatkansa.
Ahlstromin tuotteita käytetään monissa arkipäivän tuotteissa, kuten
suodattimissa, leikkaussalivaatteissa ja liinoissa, tapeteissa,
lattiapäällysteissä, etiketeissä ja elintarvikepakkauksissa. Ahlstromilla on
johtava markkina-asema niillä aloilla, joilla se toimii. Ahlstromin 5 200
työntekijää palvelee asiakkaita 28 maassa, kuudessa maanosassa. Vuonna 2011
Ahlstromin liikevaihto oli 1,6 mrd euroa. Yhtiön osake on noteerattu NASDAQ OMX
Helsingissä. Lisätietoa saatavilla osoitteessa www.ahlstrom.com.



Munksjö lyhyesti
Ruotsalainen Munksjö AB on yksi johtavista erikoispaperien ja erikoissellujen
valmistajista Euroopassa. Yhtiö kehittää, valmistaa, myy ja markkinoi
korkealaatuisia erikoispapereita, kuten laminaatteja, joita käytetään
huonekaluissa, keittiöpinnoissa ja lattiamateriaaleissa. Teollisissa
sovelluksissa käytettäviä tuotteita ovat hiomapaperit sekä sähkötekniset paperit
korkeajännitekapeleihin ja -muuntajiin. Asiakassuhteet, sekä yhtiön korkea
tekninen, tuotanto- ja ja tuotekehityskyky ovat Munksjön vahvan markkina-aseman
takana. Yhtiöllä on tuotantoa Ruotsissa, Ranskassa, Saksassa, Espanjassa ja
Kiinassa, ja yhtiö työllistää 1 800 henkeä. Lisätietoja saatavilla osoitteessa
www.munksjo.com.



Huomautus

Tätä asiakirjaa ei saa levittää tai lähettää Australiaan, Kanadaan, Hongkongin
Kiinan kansantasavallan erityishallintoalueelle, Japaniin, Uuteen-Seelantiin,
Etelä-Afrikkaan tai Yhdysvaltoihin. Nämä tiedot eivät missään olosuhteissa
muodosta myyntitarjousta tai ostokehotusta.

Tätä tiedotetta ei tule tulkita tarjoukseksi myydä tai tarjouspyynnöksi ostaa
tässä mainittuja arvopapereita, eikä arvopapereita myydä alueella, jolla
kyseisten arvopapereiden tarjoaminen, hankinta tai myynti olisi lainvastaista
ennen niiden rekisteröintiä taikka rekisteröintivelvollisuutta koskevan
poikkeuksen tai muun kyseisten alueiden arvopaperilakien mukaisen hyväksynnän
saamista.

Tämä asiakirja ei ole tarjous arvopaperien myymiseksi Yhdysvalloissa, eikä
arvopapereita saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa, ellei niitä ole rekisteröity
Yhdysvaltain vuoden 1933 arvopaperilain (muutoksineen) ja sen nojalla annettujen
säännösten ja määräysten mukaisesti tai ellei rekisteröintivelvollisuudesta ole
poikkeusta. Ahlstrom Oyj, Munksjö AB ja Munksjö Oyj eivät ole rekisteröineet
eivätkä aio rekisteröidä mitään osaa Munksjön arvopapereita koskevasta annista
Yhdysvalloissa. Munksjön osakkeita ei tulla tarjoamaan yleisölle Yhdysvalloissa.

Tämä asiakirja jaetaan ja on suunnattu ainoastaan (i) henkilöille, jotka ovat
Ison-Britannian ulkopuolella tai (ii) henkilöille, joilla on ammattimaista
kokemusta sijoittamisesta Ison-Britannian vuoden 2000 rahoituspalvelu- ja
markkinalain (Financial Services and Markets Act) (Financial Promotion) vuoden
2005 määräyksen 2005 ("Määräys") tai (iii) Määräyksen 49(2) (a)-(d) artiklan
mukaisille korkean varallisuustason omaaville tahoille (high net worth
companies) taikka muille henkilöille, joille asiakirja voidaan laillisesti
tiedottaa tai (iv) henkilöille, jotka ovat sen yhtiön jäseniä tai velkojia,
johon tämä tiedote liittyy Määräyksen artiklan 43(2) mukaisesti (kaikki
tällaiset alakohdissa (i), (ii) ja (iv) tarkoitetut henkilöt jäljempänä"asiaankuuluvat tahot"). Kaikki tähän asiakirjaan liittyvä sijoittaminen on
mahdollista ja tarkoitettu ainoastaan asiaankuuluvien tahojen saataville.
Kenenkään, joka ei ole asiaankuuluva taho, ei tule toimia tämän asiakirjan
perusteella tai luottaa sen sisältöön.

--------------------------------------------------------------------------------

[1] Yhdistetyt luvut perustuvat Ahlstrom-konsernista eriytettyihin
historiallisiin taloudellisiin tietoihin.
[2] Pro forma -tiedot oikaistu Munksjön maaliskuussa 2011
toteutettaman ArjoWiggins-yrityshankinnan vaikutuksilla.

[HUG#1636524]