2022-08-18 07:30:00 CEST

2022-08-18 07:30:02 CEST


REGULATED INFORMATION

Finnish
Ovaro Kiinteistösijoitus Oyj - Puolivuosikatsaus

Ovaro Kiinteistösijoitus Oyj:n puolivuotiskatsaus 1.1.-30.6.2022


Ovaro Kiinteistösijoitus Oyj
Puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2022
Pörssitiedote 18.8.2022 klo 8.30


YHTEENVETO KAUDELTA HUHTIKUU-KESÄKUU/2022 (VERTAILUKAUSI HUHTIKUU-KESÄKUU /2021)

  • Katsauskaudella Ovaron tulos kääntyi lievästi positiiviseksi ja se toteutti uusia investointeja vahvan omavaraisuuden ja kassan mahdollistamana.

  • Operatiivinen tulos (EPRA) oli voitollinen 255 tuhatta euroa (228 tuhatta euroa). Operatiivista tulosta paransivat pienentyneet rahoituskulut sekä osakkuusyhtiö Apitaren tuotto. Vastaavasti operatiivista tulosta vertailukauteen nähden pienensi Q4 2021 myyty asuntoportfolio, josta saadut varat ovat lainojen poismaksun jälkeen suurelta osin kassassa odottamassa uudelleeninvestointia. Lisäksi vertailukelpoiset hoitokulut kasvoivat hieman.

  • Katsauskauden tulos oli voitollinen 725 tuhatta euroa (-3 928 tuhatta euroa). Parannus aiheutui operatiivisen tuloskehityksen lisäksi sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutoksista, jotka olivat 581 tuhatta euroa (-4 112) tuhatta euroa. Asuntosalkun käyvät arvot laskivat ja muiden kiinteistöjen osalta nousivat hieman. Sijoituskiinteistöjen käyvät arvot määrittää JLL kaksi kertaa vuodessa. Yksittäisten huoneistojen luovutukset toteutuivat kokonaisuutena aavistuksen yli tasearvojen.

  • Yhtiö on järjestelmällisesti vähentänyt asuntosalkussa huonosti tuottavien asuntojen määrää. Samalla on panostettu kiinteistökehitykseen ja asuntojen vuokrattavuuteen. Huomattavien myyntien johdosta Ovaron vuokratuotoista muodostuva liikevaihto laski 1 278 tuhanteen euroon (2 201 tuhatta euroa).

  • Kiinteistökehityksessä Ovaro käynnisti ennakkomarkkinoinnin Jyväskylän Korteniityn alueelle toteutettavasta 61 asunnon kohteesta.

  • Ovaro osti kesäkuussa Tampereelta toimistokiinteistön, jonka vuokrattavien tilojen pinta-ala on noin 10 000 neliömetriä ja käyttämätöntä rakennusoikeutta jäljellä noin 7 000 kerrosneliömetriä. Kohteen velaton kauppahinta oli 6 miljoonaa euroa. Yhtiö rahoitti kohteen kassavaroilla ja pankkilainalla.

  • Yhtiön omavaraisuusaste oli vahva 72,9 % (31.12.2021 76,1 %) ja likviditeetti erinomainen.

  • EPRA osakekohtainen nettovarallisuus kääntyi tuloskehityksen myötä hienoiseen kasvuun ja oli 4,93 €/osake (31.12.2022: 4,82 €).

YHTEENVETO KAUDELTA TAMMIKUU-KESÄKUU/2022 (VERTAILUKAUSI TAMMIKUU-KESÄKUU /2021)

  • Ensimmäisen vuosipuoliskon operatiivinen tulos (EPRA) parani 418 tuhatta euroa ja oli voitollinen 360 tuhatta euroa (-58 tuhatta euroa). Suurin yksittäinen vaikutus parannukseen oli rahoituskulujen laskulla, yhteensä 912 tuhatta euroa. Muut liiketoiminnan kulut laskivat vertailukauteen nähden 293 tuhatta euroa, johtuen pääasiassa ulkoistettujen palveluiden käytön vähentymisestä. Lisäksi operatiiviseen tulokseen vaikutti positiivisesti Jyväskylän Kukkula-hankkeeseen liittyvän osakkuusyhtiö Apitare Oy:n osuus tuloksesta sekä kyseiseen yhtiöön sijoitun pääomalainan korkotuotot.
  • Katsauskauden tulos oli voitollinen 499 tuhatta euroa (-4773 tuhatta euroa).
    Yhtiön tulos parani vertailukauteen nähden 5 275 tuhatta euroa. Yhtiö maksoi kaikki korkeakorkoiset lainat edellisenä vuonna, joka näkyy rahoituskulujen pienenemisellä -201 tuhanteen euroon (-1 113 tuhatta euroa). Kuluvan kauden huoneistomyyntien kappalemäärät laskivat merkittävästi edellisen vuoden tasosta ja toteutuivat pääasiassa tasearvoin. Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutokset olivat 485 tuhatta euroa (-4 365 tuhatta euroa), jotka muodostuivat vanhan asuntosalkun sekä uuden toimistokiinteistön käyvän arvon muutoksista.
  • Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat nousivat 1303 tuhanteen euroon (5 tuhatta euroa), johtuen pääasiassa rahoituskulujen ja muiden liiketoiminnan kulujen laskusta sekä hyvällä tasolla pysyneestä vuokrausasteesta.

  • Omavaraisuusaste oli 72,9 prosenttia (31.12.2021: 76,1 prosenttia). Yhtiö rahoitti kesäkuussa toteutuneen Tampereen Hervannan toimistokohteen investoinnin omilla varoilla ja pankkilainalla.

  • Yhtiö on ostanut katsauskauden aikana omia osakkeita osto-ohjelmansa puitteissa 172 005 kappaletta. Yhtiön hallussa omia osakkeita on 30.6.2022 yhteensä 784 420 kappaletta.

  • Katsauskauden EPRA osakekohtainen nettovarallisuus oli 4,93 euroa (31.12.2021: 4,83 euroa).

  • Yhtiö luopui ensimmäisen kvartaalin aikana myyntisalkun ja vuokrasalkun erillisestä raportoinnista, koska Yhtiö on myynyt pääosan myyntisalkusta. Jatkossa yhtiö raportoi vuokrausastetta asuntosalkusta, joka koostuu sekä myytävistä että vuokrattavista asunnoista. Asuntosalkusta on vapautettu vuokrauksesta myyntiin yksittäisiä asuntokohteita.

  • Ovaro solmi kesäkuussa 2022 3,050 miljoonan euron lainasopimuksen. Laina erääntyy maksettavaksi 15.6.2027 ja sen korko on 6 kuukauden euribor plus 2,0 prosenttia.

TOIMITUSJOHTAJA MARKO HUTTUNEN

Ovaron vuonna 2018 käynnistämän saneerausohjelman keskeisenä tavoitteena oli yhtiön kulujen karsiminen ja heikosti tuottavien asuntokohteiden myynti sekä korkeakorkoisten lainojen poismaksu. Vuoden 2021 loppupuolella Ovaro toteutti merkittävän portfoliokaupan ja maksoi korkeakorkoiset lainat pois, jonka seurauksena yhtiöstä tuli entistä omavaraisempi. Samanaikaisesti yhtiö käynnisti uuden strategiansa toimeenpanon tekemällä ensimmäiset investointinsa muun muassa Jyväskylän Kukkulahankkeeseen osana konsortiota.

Edellisten vuosien saneeraukset ja toteutuneet investoinnit näkyvät nyt ennusteen mukaisesti vuoden 2022 tuloksessa. Olen tyytyväinen siitä, että Ovaron kokonaistulos on pitkästä aikaa voitollinen, samoin kuin operatiivinen tulos (EPRA). Hyvä omavaraisuus on parantanut yhtiön rahoitettavuutta ja mahdollistaa uusien investointien toteuttamisen.

Ovaro toteuttikin kesäkuussa 2022 investoinnin hankkimalla toimistokiinteistön Tampereen Hervannasta. Kohde hankittiin, koska se tarjoaa toteutuessaan yhdistelmän sekä vuokratuottoa että kehityspotentiaalia. Kohteen vuokrausaste oli hankintahetkellä noin 60 prosenttia, mikä tarjoaa kehityspotentiaalin vuokrausasteen nostamisen kautta. Lisäksi kohteeseen sisältyy rakennusoikeutta noin 7.000 kem2. Kohteen hankintahinta oli noin 6,0 miljoonaa euroa ja nettotuotto on nykyisellä vuokrausasteella noin 8 prosenttia. Hankinta rahoitettiin kassavaroilla ja pankkilainalla. Lisäksi Ovarolla on ennakkomarkkinoinnissa ensimmäinen rakennuttamishanke Jyväskylän Korteniityssä.

Ovaro kartoittaa jatkuvasti uusia mahdollisia investointikohteita kasvukeskuksista. Ovaron strategiana on etsiä tontteja ja kiinteistöhankkeita, joissa on sekä kehityspotentiaalia että valmista kassavirtaa. Osana strategiaa yhtiö voi myydä asuntokokonaisuuksia heikosti kehittyviltä kaupunkiseuduilta myös tukkukaupoilla.

Tulevaisuuden riskeistä suurimpina nähdään markkinaympäristön muutokset. Korkea inflaatio ja nousevat korot luovat toimintaympäristöön epävarmuutta. Yhtiön rahoitusasema kuitenkin luo vakautta toimintaympäristön muutoksia vastaan.

OHJEISTUS VUODELLE 2022

Ovaro Kiinteistösijoitus arvioi vuoden 2022 operatiivisen tuloksen (EPRA) olevan positiivinen ja merkittävästi parempi kuin vuonna 2021. Tilikauden 2021 operatiivinen tulos oli – 807 tuhatta euroa.

YHTEENVETOTAULUKKO

Keskeiset tunnusluvut4-6/20224-6/2021muutos1-6/20221-6/2021muutos1-12/2021
        
Liikevaihto, t€1 2782 201-41,9 %2 5074 538-44,8 %8 171
Nettotuotto, t€6431 359-52,7 %1 0952 324-52,9 %4 333
Katsauskauden tulos, t€725-3 928118,5 %499-4 773110,5 %-13 124
Tulos / osake, laimentamaton €0,08-0,43117,7 %0,06-0,52110,8 %-1,44
Taseen loppusumma M€61,8100,6-38,5 %61,8100,6-38,5 %59,3
Rahavarat, M€6,89,5-28,5 %6,89,5-28,5 %10,1
        
Vaihtoehtoiset tunnusluvut       
        
Operatiivinen tulos (EPRA), t€25522811,9 %360-58721,0 %-807
EPRA-tulos/osake, €0,030,0230,5 %0,04-0,01744,1 %-0,09
Nettovarallisuus/osake (EPRA) €4,95,7-13,6 %4,95,7-13,6 %4,8

Operatiivinen tulos EPRA

EPRA-tulos oli ensimmäisellä vuosipuoliskolla 360 tuhatta euroa, kun se vuotta aiemmin (1–6/2021) oli -58 tuhatta euroa. EPRA-tulokseen vaikuttivat merkittävimmin seuraavat erät:

  • Liikevaihto laski vertailukauteen nähden noin 36 %, johtuen edellisenä vuonna toteutetuista merkittävistä portfolio- ja yksittäisistä asuntokaupoista (588 huoneistoa).
  • Asuntosalkun hoitokulut kasvoivat katsauskaudella 7,51 % suhteessa liikevaihtoon, johtuen pääasiassa energiakulujen kasvusta. Lisäksi hoitokuluja kasvatti yhtiön kesäkuussa toteuttama toimistokohteen hankinta Tampereella, josta kirjattiin yhtiölle kuuluva puolen vuoden osuus kiinteistöverosta. Hoitokulut olivat 56,30 % liikevaihdosta, kun vertailukautena hoitokulujen osuus oli 48,79 %.
  • Muut liiketoiminnan kulut laskivat 293 tuhatta euroa vertailukauteen nähden. Lasku johtui pääasiassa ulkopuolisten asiantuntijapalveluiden käytön vähentymisestä.
  • Edellisenä vuonna hankitun osakkuusyhtiö Apitare Oy:n osuus tuloksesta oli 302 tuhatta euroa.
  • Katsauskauden rahoitustuotot olivat 116 tuhatta euroa. Rahoitustuotot koostuvat Apitare Oy:hyn sijoitetusta pääomalainan korosta sekä Citycon Oyj:n pääoman palautuksesta.
  • Rahoituskulut olivat -201 tuhatta euroa (-1 113 tuhatta euroa), jotka koostuvat pääosin tavanomaisista pankkilainoista ja maanvuokrien korko-osuuksista. Yhtiö maksoi edellisenä vuonna kaikki korkeakorkoiset lainansa pois.

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Ovaro Kiinteistösijoitus arvioi, että yhtiön lähiajan keskeisimmät riskit ja epävarmuustekijät liittyvät asuntojen arvonmuutokseen, hoitokuluihin, korjausmenoihin ja korkotasoon. Suomen talouden kehitys, korkojen nousu tai muutokset sijoittajien tuottovaatimuksissa voivat vaikuttaa yhtiön sijoituskiinteistöjen arvoihin ja siten heijastua yhtiön tulokseen.

Vuokra-asuntojen kysynnän ja tarjonnan vaihtelut vaikuttavat yhtiön vuokrausasteeseen ja vuokratuottoihin. Yhtiön hoito- ja ajanmukaistamiskulut saattavat kasvaa. Suurilla odottamattomilla korjauksilla olisi negatiivinen vaikutus vuokratuottoihin ja kannattavuuteen.

Yhtiön rahoitusasema on tarkasteluhetkellä vakaa.

Inflaation kiihtyminen tai pysyminen korkealla tasolla nostaa yleisesti kustannustasoa, joka saattaa vaikuttaa negatiivisesti yhtiön kassavirralliseen eli operatiiviseen tulokseen (EPRA).

Rakennuskustannusten tai korkotason nousu vaikuttaa tulevien kehityshankkeiden kannattavuuteen ja voi hidastaa tai jopa estää hankkeiden käynnistymistä.

Ovaro Kiinteistösijoitus Oyj

Lisätietoja: Toimitusjohtaja Marko Huttunen, puh 050 329 2563.

Jakelu: Nasdaq Helsinki, keskeiset tiedotusvälineet, www.ovaro.fi

Liite: Puolivuosikatsaus Q2 2022

Liite