YIT - Sisäpiiritieto

YIT ja Lemminkäinen yhdistyvät

YIT OYJ Pörssitiedote 19.6.2017 klo 8.00
Tätä pörssitiedotetta ei saa julkaista tai levittää, kokonaan tai osittain,
suoraan tai välillisesti, Kanadassa, Australiassa, Hongkongissa, Etelä
-Afrikassa, Japanissa tai missään muussa sellaisessa maassa, jossa sen
julkaiseminen tai levittäminen olisi soveltuvien lakien ja sääntöjen vastaista
tai edellyttäisi lisädokumenttien laatimista tai rekisteröintiä tai muita
toimenpiteitä Suomen lainsäädännön mukaisten vaatimusten lisäksi. Lisätietoja on
esitetty alla kohdassa “Tärkeitä tietoja”.

YIT Oyj:n (”YIT”) ja Lemminkäinen Oyj:n (”Lemminkäinen”) hallitukset tiedottavat
sopineensa yhtiöiden yhdistymisestä sulautumisella.

  · Yhdistyminen luo taloudellisesti vahvan yhtiön, jonka kasvun ja
kannattavuuden moottorina toimii kasvukeskusten kehittäminen. Yhtiöiden
liiketoiminta-alueet täydentävät ja tasapainottavat toisiaan sekä parantavat
yhtiöiden suhdannekestävyyttä.
  · Muodostuvan yhtiön alustava yhdistetty vuotuinen liikevaihto on noin 3,4
miljardia euroa ja liikevoitto noin 85 miljoonaa euroa (IFRS, 2016).
Yhdistyneellä yhtiöllä on noin 10 000 työntekijää 11 eri maassa.
  · Yhdistymisen odotetaan luovan merkittävää arvoa yhdistyneen yhtiön
osakkeenomistajille paremman suhdannekestävyyden ja kilpailukyvyn ansiosta,
jotka tarjoavat vahvan alustan kasvulle.
  · Kokonaissynergioiden arvioidaan olevan vuosittain noin 40 miljoonaa euroa ja
niiden odotetaan toteutuvan täysimääräisinä vuoden 2020 loppuun mennessä.
  · Yhdistyminen toteutetaan absorptiosulautumisena, jossa Lemminkäinen sulautuu
YIT:hen.
  · Lemminkäisen osakkeenomistajat saavat sulautumisvastikkeena 3,6146 YIT:n
uutta osaketta jokaista omistamaansa Lemminkäisen osaketta kohden, jolloin
yhdistymisen toteuttamisen jälkeen YIT:n osakkeenomistajat omistavat
yhdistyneestä yhtiöstä 60 prosenttia ja Lemminkäisen osakkeenomistajat 40
prosenttia.
    · YIT:n ja Lemminkäisen viimeisen kolmen kuukauden kaupankäyntimäärillä
painotettujen keskikurssien perusteella YIT:n osakkeenomistajien omistus olisi
ollut noin 67,1 prosenttia ja Lemminkäisen osakkeenomistajien omistusosuus olisi
ollut noin 32,9
prosenttia.[1] (https://yitgroup.sharepoint.com/teams/focus/Team%20Documents/06.%
20Communications/Dio%20external/Dion%20launch
-tiedote%20FIN_SUPERFINAL.DOCX#_ftn1)

  · Yhdistymisen toteutuminen edellyttää muun muassa yhdistymisen hyväksymistä
YIT:n ja Lemminkäisen ylimääräisissä yhtiökokouksissa, jotka on tarkoitus pitää
12.9.2017, sekä kilpailuviranomaisten hyväksyntää.
  · Yhdistyneellä yhtiöllä on tarvittavat rahoitussitoumukset sulautumisen
toteuttamiseksi.
  · Osakkeenomistajat, jotka omistavat yhteensä noin 64 prosenttia Lemminkäisen
osakkeista, ja osakkeenomistajat, jotka omistavat yhteensä noin 20 prosenttia
YIT:n osakkeista, ovat sitoutuneet osallistumaan yhtiöiden ylimääräisiin
yhtiökokouksiin ja äänestämään sulautumisen puolesta.
  · Yhdistyminen on tarkoitus toteuttaa mahdollisuuksien mukaan joko 1.11.2017
tai 1.1.2018.
  · Yhdistyneen yhtiön alustaviin pitkän aikavälin taloudellisiin tavoitteisiin
sisältyy yli 12 prosentin sijoitetun pääoman tuotto (ROCE > 12 %), yli 40
prosentin omavaraisuusaste, positiivinen kassavirta osinkojen jälkeen sekä
vuosittain kasvava osakekohtainen osinko.

Matti Vuoria, YIT:n hallituksen puheenjohtaja, kommentoi: ”Lemminkäinen ja YIT
ovat molemmat yli 100-vuotiaita kansainvälistyviä, vakaita suomalaisia yhtiöitä,
joilla on monipuolinen osaaminen ja vahva jalansija toiminta-alueillaan. YIT:n
ja Lemminkäisen yhdistymisellä syntyy vahva pohjoiseurooppalainen pelinrakentaja
ja uudistaja.”

Berndt Brunow, Lemminkäisen hallituksen puheenjohtaja, kommentoi: ”Viimeisen
kolmen vuoden aikana Lemminkäisen johto on keskittynyt suunnanmuutokseen –
vahvistamaan yhtiön taloudellista asemaa ja operatiivista tehokkuutta. Tämä
suomalaisella rakennusalalla ainutlaatuinen sulautuminen luo pohjoismaisessa
mittakaavassa merkittävän yhtiön, jolla on vahva taloudellinen asema ja
kassavirta sekä yli sadan vuoden kokemus rakennusalasta. Sulautumisesta syntyvät
synergiat ovat merkittävät. Niiden ansiosta yhdistyneestä yhtiöstä muodostuu
myös kilpailukykyinen toimija Pohjois-Euroopan markkinoilla.”

Kari Kauniskangas, YIT:n toimitusjohtaja, kommentoi: ”Yhdistyminen on molemmille
yhtiöille strategisesti tärkeä askel, jolla luodaan pohja kasvaa yhdeksi
johtavista kaupunkikehittäjistä Pohjois-Euroopan rakentamisen markkinoilla.
Uskon yhdistymisessä syntyvän toimijan, jonka aktiivinen kehitystyö parantaa
sekä asiakaskokemusta että yhtiön kilpailukykyä. Yhdistyminen avaa myös
henkilöstölle uusia uramahdollisuuksia muun muassa vaativissa hankkeissa, joissa
yhdistyvät infra, toimitilat ja asuntorakentaminen.”

Lehdistö- ja analyytikkotilaisuus

Yhteinen lehdistötilaisuus ja puhelinkonferenssi pidetään tänään 19.6.2017 klo
10.00 Suomen aikaa Pörssitalolla (Fabianinkatu 14) Helsingissä. Lisätietoja on
esitetty jäljempänä.

YHDISTYMISEN TAUSTA

YIT ja Lemminkäinen ovat Pohjois-Euroopan markkinoilla toimivia
rakennusyhtiöitä, joilla on merkittävä jalansija Suomessa ja hyvämaineiset
brändit Pohjoismaissa sekä Venäjällä ja Itä-Euroopassa. Molemmat yhtiöt ovat
viime vuosina mukautuneet muuttuvaan markkinatilanteeseen keskittymällä
operatiiviseen ja pääoman tehokkuuteen. Tehostuneen toiminnan ansiosta yhtiöt
ovat hyvässä asemassa hyödyntämään kohentunutta markkinatilannetta ja
vahvistamaan markkina-asemaansa sekä tämän kautta parantamaan kannattavuuttaan.

YIT:n ja Lemminkäisen yhdistyminen on luonnollinen askel molempien yhtiöiden
kehityksessä, koska yhdistymisellä vastataan asiakkaiden muuttuneeseen
käyttäytymiseen, parannetaan kustannuskilpailukykyä ja vähennetään
suhdanneherkkyyttä. Entistä tasapainoisemman tuote- ja palvelutarjoaman sekä
laajemman maantieteellisen kattavuuden odotetaan tarjoavan uusia
kasvumahdollisuuksia yhdistyneelle yhtiölle sekä mahdollistavan uusien
tuotekonseptien kehittämisen. Lisäksi yhdistyminen tukee molempien yhtiöiden
strategisia tavoitteita ja sen odotetaan kasvattavan omistaja-arvoa yhdistyneen
yhtiön osakkeenomistajille. YIT:n ja Lemminkäisen hallitukset allekirjoittivat
19.6.2017 yhdistymistä koskevan yhdistymissopimuksen ("Yhdistymissopimus") ja
sulautumissuunnitelman.

YHDISTYMISEN SYYT

Yhdistyminen luo vahvan alustan tulevalle kasvulle mittakaavaetujen kautta.
Yhdistyneellä yhtiöllä on laaja läsnäolo usealla talousalueella, joissa yhtiö
voi kiihdyttää kasvuaan samalla kun se alentaa herkkyyttään maakohtaisille
rakentamisen suhdanteille. Markkinatilanne yhdistyneen yhtiön kannalta
keskeisillä kasvumarkkinoilla on vahvistunut ja molempien yhtiöiden viime
vuosien aikana toteuttamat tehokkuus- ja kehitysohjelmat tukevat kilpailukyvyn
ja kannattavuuden kehitystä.

Yhdistyminen on strategisesti tärkeä askel, jolla luodaan pohja kasvaa yhdeksi
johtavista kaupunkikehittäjistä Pohjois-Euroopan rakentamisen markkinoilla.
YIT:n ja Lemminkäisen yhdistyminen luo tasapainoisen liiketoimintaportfolion,
jonka liiketoiminta-alueet ovat Asuminen, Toimitilat, Infra ja Kiinteistöt (uusi
liiketoiminta-alue 1.1.2018 alkaen). Yhdessä yhtiöt voivat hyödyntää laajaa
ammatillista verkostoaan tarjotakseen asiakkaille kustannuskilpailukykyisiä
mutta silti korkealaatuisia ja vaativia ratkaisuja. Yhtiöt luovat laajan
projektien toteutusalustan monipuoliselle asiakaskunnalleen. Laajempi
palvelutarjoama parantaa yhdistyneen yhtiön suhdannekestävyyttä, mikä tukee
kassavirtaa ja edesauttaa kasvutavoitteiden saavuttamisessa. Lisäksi
yhdistyminen luo työntekijöille paremmat uramahdollisuudet suuremmassa yhtiössä
ja yhdistetyn yhtiön odotetaan tulevaisuudessakin olevan houkutteleva työnantaja
nykyisille ja uusille osaajille.

Yhdistymisen kautta yhdistyneen yhtiön riskiprofiili ja rahoitusasema paranevat.
Liiketoiminnan vastasyklisyys luo operatiivista vakautta, joka tukee strategista
suunnittelua ja resurssien hallintaa. Lisäksi mittakaavaedut avaavat uusia
markkinamahdollisuuksia ja mahdollistavat kyvyn tehdä entistä suurempia
projekteja. Yhdistyneen yhtiön kasvaneen koon ja vahvemman pääomapohjan uskotaan
myös parantavan rahoitusmahdollisuuksia sekä laskevan rahoituskustannuksia.

YIT:n ja Lemminkäisen yhdistymisen odotetaan luovan merkittävää arvoa
yhdistyneen yhtiön osakkeenomistajille yhtiöiden toimintojen yhtenäistämisen
ansiosta saavutettavien synergioiden ja kasvavien liiketoimintamahdollisuuksien
kautta. Kokonaissynergioiden arvioidaan olevan vuosittain noin 40 miljoonaa
euroa, ja niiden odotetaan toteutuvan täysimääräisinä vuoden 2020 loppuun
mennessä. Suurin osa suunnitelluista synergioista odotetaan saavutettavan
vähentämällä hallinnollisia kustannuksia, kehittämällä hankintaa,
virtaviivaistamalla organisaatiota sekä yhtenäistämällä toimintatapoja ja
prosesseja. Toimintojen integrointi aloitetaan välittömästi ehdotetun
sulautumisen tultua voimaan. Integraatiokustannuksista odotetaan yhteensä noin
40 miljoonan euron kertaluonteista kassavirtavaikutusta, joka kohdistuu vuosille
2017 - 2019. YIT ja Lemminkäinen tiedottavat, konsultoivat ja neuvottelevat
asianomaisten työntekijäjärjestöjen kanssa ehdotetun sulautumisen sosiaalisista,
taloudellisista ja juridisista vaikutuksista soveltuvien lakien asettamien
vaatimusten mukaisesti. Yhdistynyt yhtiö jatkaa synergiaetujen kartoittamista
nykyisiä suunnitelmia pidemmälle.

Yhdistymisen tarjoamien kasvumahdollisuuksien ja synergiahyötyjen odotetaan
lisäävän yhdistyneen yhtiön houkuttelevuutta sijoituskohteena. Lisäksi
yhdistyneen yhtiön tasapainoisemman ja parantuneen riskiprofiilin sekä
parantuvan kilpailukyvyn odotetaan mahdollistavan houkuttelevat ja kasvavat
osingot osakkeenomistajille tulevaisuudessa.

YHDISTYNYT YHTIÖ

Yleiskatsaus

Yhdistyneen yhtiön tavoitteena on tulla yhdeksi kaupunkikehityksen johtavista
toimijoista, jonka alustava yhdistetty vuotuinen liikevaihto on noin 3,4
miljardia euroa ja liikevoitto noin 85 miljoonaa euroa (IFRS, perustuen
31.12.2016 päättyneeseen 12 kuukauden jaksoon) ja jolla on noin 10 000
työntekijää. Yhdistyneellä yhtiöllä on toimintaa 11 maassa (Suomi, Venäjä,
Ruotsi, Norja, Tanska, Viro, Latvia, Liettua, Tshekin tasavalta, Slovakia ja
Puola) ja sillä on vahva asema liiketoiminta-alueillaan:

  · Asuminen: Asuntojen ja kokonaisten asuinalueiden rakentaminen ja
kehittäminen.
  · Toimitilat: Toimistojen, liike-, tuotanto- ja logistiikkatilojen ja
julkisten rakennusten rakentaminen ja kehittäminen, terveydenhuoltosektorin
ratkaisut sekä kiinteistökehityspalvelut. Palveluvalikoimaan kuuluu myös
korjausrakentaminen.
  · Infra: Teiden ja väylien rakentaminen, mukaan lukien sillat, maanalainen
rakentaminen, maa- ja pohjarakentaminen, energia-, vesihuolto- ja
teollisuuslaitosten rakentaminen, päällystys sekä huolto ja kunnossapito.
  · Kiinteistöt (uusi liiketoiminta-alue 1.1.2018 alkaen): Merkittävien
hankekehityskohteiden kehitysvaiheen rahoittaminen sekä tonttien ja kehitettyjen
kiinteistöjen omistaminen ja edelleen realisointi sopivalla hetkellä.

Hallitus ja johto

Kuultuaan Lemminkäisen hallituksen nimitysvaliokuntaa YIT:n osakkeenomistajien
nimitystoimikunta ehdottaa YIT:n ylimääräiselle sulautumisesta päättävälle
yhtiökokoukselle, että nykyiset YIT:n hallituksen jäsenet Erkki Järvinen, Inka
Mero ja Tiina Tuomela valitaan ehdollisesti jatkamaan YIT:n hallituksessa
yhdistymisen toteuttamisen jälkeen ja että nykyisistä Lemminkäisen hallituksen
jäsenistä Harri-Pekka Kaukonen, Juhani Mäkinen ja Kristina Pentti-von Walzel
valitaan ehdollisesti YIT:n hallituksen jäseniksi yhdistymisen toteuttamisen
jälkeen, ja että yhdistyneen yhtiön hallituksen puheenjohtajaksi valittaisiin
nykyinen YIT:n hallituksen puheenjohtaja Matti Vuoria ja varapuheenjohtajaksi
nykyinen Lemminkäisen hallituksen puheenjohtaja Berndt Brunow.

YIT:n toimitusjohtajana yhdistymisen jälkeen jatkaisi Kari Kauniskangas ja
talousjohtajaksi nimitettäisiin Lemminkäisen nykyinen talousjohtaja Ilkka
Salonen.

Omistusrakenne ja hallinnointi

Sulautumissuunnitelman mukaan Lemminkäisen osakkeenomistajat saavat
sulautumisvastikkeena 3,6146 YIT:n uutta osaketta jokaista omistamaansa
Lemminkäisen osaketta kohden, jolloin yhdistymisen toteuttamisen jälkeen YIT:n
osakkeenomistajat omistavat yhdistyneestä yhtiöstä 60 prosenttia ja Lemminkäisen
osakkeenomistajat 40 prosenttia, olettaen, että yksikään Lemminkäisen
osakkeenomistaja ei vaadi omistamiensa osakkeiden lunastamista sulautumisesta
päättävässä Lemminkäisen ylimääräisessä yhtiökokouksessa. Seuraavassa taulukossa
esitetään yhdistyneen yhtiön suurimmat osakkeenomistajat (31.5.2017 tilanteen
mukaan) olettaen, että kaikki YIT:n ja Lemminkäisen osakkeenomistajat ovat
osakkeenomistajia myös yhdistymisen toteuttamishetkellä.

     Osakkeenomistaja                      Osakkeet      % kaikista osakkeista
1    Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö     15 945 976    7,6 %
     Varma
2    PNT Group Oy                          15 296 799    7,2 %
3    Pentti Heikki Oskari                  8 146 217     3,9 %
     Dbo
4    OP rahastot                           5 125 392     2,4 %
5    Forstén Noora Eva                     5 115 530     2,4 %
     Johanna
6    Herlin Antti                          4 710 180     2,2 %
7    Pentti Lauri Olli                     4 198 846     2,0 %
     Samuel
8    Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö     3 549 055     1,7 %
     Elo
9    Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö        3 192 535     1,5 %
     Ilmarinen
10   Fideles Oy                            3 188 800     1,5 %
11   Valtion                               2 975 000     1,4 %
     Eläkerahasto
12   Vimpu Intressenter                    2 873 607     1,4 %
     Ab
13   Danske Invest                         2 821 025     1,3 %
     rahastot
14   Pentti-von Walzel Anna Eva            2 749 192     1,3 %
     Kristina
15   Pentti-Kortman Eva                    2 715 410     1,3 %
     Katarina
16   Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö        2 662 224     1,3 %
     Etera
17   Pentti Timo Kaarle                    2 368 575     1,1 %
     Kristian
18   Mariatorp Oy                          2 349 490     1,1 %
19   Wipunen varainhallinta                2 349 490     1,1 %
     oy
20   Mandatum Life Unit                    2 100 557     1,0 %
     -Linked
     20 suurinta yhteensä                  94 433 900    44,7 %
     Hallintarekisteröidyt                 40 090 483    19,0 %
     Muut                                  76 575 470    36,3 %
     Osakkeet yhteensä                     211 099 853   100,0 %

Yhdistyneen yhtiön uudeksi nimeksi esitetään YIT Oyj:tä.

Yhdistettyjä havainnollistavia taloudellisia tietoja

Laatimisperusta

Alla esitetyt havainnollistavat yhdistetyt tilintarkastamattomat taloudelliset
tiedot perustuvat YIT:n ja Lemminkäisen tilintarkastettuihin
konsernitilinpäätöksiin 31.12.2016 päättyneeltä tilikaudelta ja
tilintarkastamattomiin osavuosikatsauksiin 31.3.2017 päättyneeltä kolmen
kuukauden jaksolta. Havainnollistavat tasetiedot on esitetty 31.3.2017
konsernitaseiden perusteella.

Havainnollistavat yhdistetyt taloudelliset tiedot on esitetty ainoastaan
havainnollistamistarkoituksessa. Havainnollistavat yhdistetyt
tuloslaskelmatiedot, tasetiedot sekä tunnusluvut on esitetty ikään kuin
liiketoimintaa olisi harjoitettu samassa konsernissa kunkin ajanjakson alusta
lukien. Yhdistyneen yhtiön havainnollistava liikevaihto, oikaistu liikevoitto ja
liikevoitto on laskettu laskemalla yhteen 31.12.2016 päättyneen 12 kuukauden
jakson ja 31.3.2017 päättyneen kolmen kuukauden jakson YIT:n ja Lemminkäisen
taloudelliset tiedot. Yhdistetty tase, omavaraisuusaste, korollinen nettovelka
ja velkaantumisaste kuvaavat yhdistymisen vaikutuksia ikään kuin se olisi
toteutettu 31.3.2017.

Yhdistetyt taloudelliset tiedot perustuvat kuvitteelliseen tilanteeseen, eikä
niitä tulisi tarkastella pro forma -taloudellisina tietoina, sillä niissä ei ole
otettu huomioon hankintalaskelman, laatimisperiaatteiden erojen,
transaktiokuluihin liittyvien oikaisujen eikä mahdollisen uudelleenrahoituksen
vaikutuksia. YIT:n osakkeiden päätöskurssin 31.5.2017 perusteella lasketun
alustavan sulautumisvastikkeen, yhteensä 631,6 miljoonaa euroa, ja Lemminkäisen
nettovarojen 31.3.2017 välinen ero yhteensä 378,0 miljoonaa euroa on kohdistettu
pitkäaikaisiin varoihin. Mainituissa luvuissa Lemminkäisen hybridilaina on
käsitelty osana velkoja. Odotettavia synergioita ei ole huomioitu.

Yhdistyneen konsernin taloudelliset tiedot lasketaan lopullisen
sulautumisvastikkeen sekä Lemminkäisen yksilöitävissä olevien varojen ja
velkojen käyvän arvon perusteella yhdistymisen toteuttamispäivänä, mukaan lukien
yhdistymisen toteuttamiselle ehdollisen mahdollisen uudelleenrahoituksen
vaikutukset. Tästä johtuen yhdistymisen toteuttamisen jälkeen tulevaisuudessa
julkistettavat yhdistyneen yhtiön taloudelliset tiedot voivat poiketa
merkittävästi alla esitetyistä havainnollistavista yhdistetyistä taloudellisista
tiedoista. Näin ollen esitetyt tiedot eivät anna viitteitä siitä, millainen
yhdistyneen yhtiön todellinen taloudellinen asema, liiketoiminnan tulos tai
tunnusluvut olisivat olleet, mikäli yhdistyminen olisi toteutettu ilmoitettuina
ajankohtina. YIT tulee julkaisemaan pro forma muotoisia tietoja arviolta elokuun
loppuun mennessä julkaistavassa sulautumisesitteessä.

Yhdistettyjä tuloslaskelmatietoja

IFRS           1.1. -                             1.1. -
               31.12. 2016                        31.3.2017
Miljoonaa      Yhdistetty   YIT    Lemminkäinen   Yhdistetty   YIT
Lemminkäinen
euroa
Liikevaihto    3 361,0      1 678  1 682,7        692,5        452,2   240,3

                            ,
                            3

Liikevoitto    85,2         17,7   67,6           -28,1        4,7     -32,9
Liikevoitto %  2,5 %        1,1    4,0 %          -4,1 %       1,0 %   -13,7 %
                            %
Liikevoitto    89,7         44,7   45,1           -24,7        4,7     -29,5
(oikaistu)1
Liikevoitto %  2,7 %        2,7    2,7 %          -3,6 %       1,0 %   -12,3 %
(oikaistu)1                 %

1) Yhdistettyyn oikaistuun liikevoittoon sisältyvät oikaisuerät perustuvat YIT:n
ja Lemminkäisen julkaistuihin tilinpäätös- ja osavuosikatsaustietoihin.

YIT:n ja Lemminkäisen välisiä liiketapahtumia ei ole eliminoitu yhdistetyistä
tuloslaskelmatiedoista. Yhdistetty liikevaihto sisältää YIT:n ja Lemminkäisen
väliset liiketapahtumat, jotka olivat 11,5 miljoonaa euroa 31.12.2016
päättyneellä tilikaudella ja 1,3 miljoonaa euroa 31.3.2017 päättyneellä kolmen
kuukauden osavuosijaksolla. YIT:n ja Lemminkäisen väliset liiketapahtumat eivät
vaikuta merkittävästi yhdistettyyn liikevoittoon tai oikaistuun liikevoittoon.

Yhdistettyjä tase- ja tunnuslukutietoja

IFRS                       31.3.2017
Miljoonaa euroa            Yhdistetty   YIT       Lemminkäinen
Pitkäaikaiset varat1       874,5        248,5     248,0
Lyhytaikaiset varat ilman  2 614,3      2 008,8   605,5
rahoja ja pankkisaamisia
Rahat ja pankkisaamiset2   155,2        77,7      77,5

Varat yhteensä             3 644,0      2 335,0   931,0

Oma pääoma1,2,3            1 201,1      569,5     288,5
Pitkäaikaiset velat3       572,0        385,7     151,5
Lyhytaikaiset velat2       1 870,8      1 379,7   491,1
Oma pääoma ja velat        3 644,0      2 335,0   931,0
yhteensä

IFRS                                       31.3.2017
Miljoonaa euroa                            Yhdistetty   YIT       Lemminkäinen
Korollinen nettovelka kauden lopussa3,4    723,5        551,1     137,6
Velkaantumisaste kauden lopussa %3,5       63,5 %       103,6 %   47,7 %
Omavaraisuusaste kauden lopussa %3         40,3 %       31,1 %    37,3 %

1)Yhdistetyissä tasetiedoissa YIT:n osakkeiden päätöskurssin 31.5.2017
perusteella lasketun alustavan sulautumisvastikkeen ja Lemminkäisen nettovarojen
31.3.2017 välinen ero yhteensä 378,0 miljoonaa euroa on kohdistettu
pitkäaikaisiin varoihin. Mainituissa luvuissa Lemminkäisen hybridilaina on
käsitelty osana velkoja. Alustava sulautumisvastike, yhteensä 631,6 miljoonaa
euroa on kohdistettu omaan pääomaan.

2) YIT:n yhtiökokous päätti 16.3.2017 jakaa osinkoa 27,6 miljoonaa euroa ja
Lemminkäisen yhtiökokous päätti 28.3.2017 jakaa osinkoa 15,3 miljoonaa euroa.
Molempien yhtiöiden taseissa osingot on kirjattu vähentämään konsernin omaa
pääomaa ja lisäämään lyhytaikaista velkaa 31.3.2017. Osinkovelat eivät ole
korollista nettovelkaa eikä niitä ole huomioitu velkaantumisasteessa 31.3.2017.
Osingon maksu pienensi yhdistettyjä rahoja ja pankkisaamisia 42,9 miljoonaa
euroa huhtikuussa 2017.

3) Lemminkäisen raportoima korollinen nettovelka 31.3.2017 on esitetty siten,
että hybridilainan kirjanpitoarvo 34,8 miljoonaa euroa on käsitelty omana
pääomana. Hybridilaina on käsitelty yhdistetyissä havainnollistavissa tiedoissa
vieraana pääomana ja täten sisältyy yhdistettyihin korolliseen nettovelkaan,
velkaantumisasteeseen ja omavaraisuusasteeseen

4) Yhdistetty ja YIT:n korollinen nettovelka on laskettu vähentämällä
korollisista veloista rahat ja pankkisaamiset sekä korolliset saamiset.

5) Velkaantumisaste on laskettu jakamalla korollisten velkojen sekä rahojen ja
pankkisaamisten erotus omalla pääomalla.

Taloudelliset tavoitteet

YIT:n ja Lemminkäisen hallitukset ovat yhdessä johdon kanssa arvioineet
tarkoituksenmukaisia taloudellisia tavoitteita yhdistyneelle yhtiölle ja
sopineet seuraavista puitteista. Yhdistymisen toteuttamisen jälkeen yhdistyneen
yhtiön uusi johtoryhmä tarkentaa ja mahdollisesti mukauttaa näitä tavoitteita
yhdessä yhdistyneen yhtiön hallituksen kanssa.

Yhdistyneen yhtiön pitkän aikavälin taloudellisiin tavoitteisiin sisältyisivät
alustavasti:

-          yli 12 prosentin sijoitetun pääoman tuotto (ROCE >12 %);

-          yli 40 prosentin omavaraisuusaste;

-          positiivinen kassavirta osinkojen jälkeen;

-          vuosittain kasvava osakekohtainen osinko.

SULAUTUMINEN

Sulautuminen lyhyesti

YIT:n ja Lemminkäisen ehdotettu yhdistyminen toteutetaan osakeyhtiölain
mukaisella absorptiosulautumisella siten, että kaikki Lemminkäisen varat ja
velat siirtyvät selvitysmenettelyttä YIT:lle. Lemminkäinen purkautuu ja lakkaa
olemasta erillisenä oikeushenkilönä automaattisesti sulautumisen täytäntöönpanon
seurauksena. Lemminkäisen osakkeenomistajat saavat sulautumisvastikkeena 3,6146
YIT:n uutta osaketta jokaista omistamaansa Lemminkäisen osaketta kohden.
Liikkeeseen laskettavien YIT:n uusien osakkeiden yhteenlasketun lukumäärän
odotetaan olevan 83 876 431 osaketta (ilman Lemminkäisen omistamia omia
osakkeita ja olettaen, että yksikään Lemminkäisen osakkeenomistaja ei vaadi
omistamiensa osakkeiden lunastamista sulautumisesta päättävässä Lemminkäisen
ylimääräisessä yhtiökokouksessa).

Lemminkäinen on saanut Konserniverokeskukselta ennakkoratkaisun, jonka mukaan
sulautumista kohdellaan veroneutraalina sulautumisena elinkeinotulon
verottamisesta annetun lain 52 a §:n mukaisesti.

Sulautumisen täytäntöönpano edellyttää muun muassa sulautumisen hyväksymistä
YIT:n ja Lemminkäisen ylimääräisissä yhtiökokouksissa, jotka tällä hetkellä on
tarkoitus pitää 12.9.2017, siten, etteivät osakkeenomistajat, jotka omistavat
yli 20 % Lemminkäisen osakkeista, ole vaatineet osakkeidensa lunastamista.
Sulautumisen täytäntöönpano edellyttää niin ikään tarvittavia
kilpailuviranomaisten hyväksyntöjä, sulautumista varten sovitun rahoituksen
saatavuutta ehtojensa mukaisesti, sitä, ettei kummankaan yhtiön
rahoitusjärjestelyssä, joka ylittää pääomaltaan 90 000 000 euroa, tapahdu
eräännyttämisperustetta, ettei ole tapahtunut olennaista haitallista muutosta ja
että Yhdistymissopimus on edelleen voimassa. Yhtiöt tulevat julkistamaan kutsut
ylimääräisiin yhtiökokouksiinsa erillisillä pörssitiedotteilla myöhemmin.

Sulautumissuunnitelma on tämän pörssitiedotteen liitteenä, ja se sisältää
tietoja muun muassa sulautumisvastikkeesta Lemminkäisen osakkeenomistajille,
sulautumisen täytäntöönpanon suunnitellusta aikataulusta, Lemminkäisen varojen
ja velkojen kohdentamisesta YIT:ssä ja sulautumisen täytäntöönpanon
edellytyksistä.

Lisätietoja yhdistymisestä, sulautumisesta ja yhdistyneestä yhtiöstä tulee myös
sulautumisesitteeseen, jonka YIT tulee julkistamaan ennen YIT:n ja Lemminkäisen
ylimääräisiä yhtiökokouksia.

Alustava aikataulu

  · Elokuun loppu 2017: sulautumisesite julkistetaan
  · 12.9.2017: YIT:n ja Lemminkäisen ylimääräiset yhtiökokoukset
  · Mahdollisuuksien mukaan joko 1.11.2017 tai 1.1.2018: Sulautumisen arvioitu
toteuttaminen

Yhdistymissopimus lyhyesti

YIT ja Lemminkäinen ovat 19.6.2017 solmineet Yhdistymissopimuksen, jossa YIT ja
Lemminkäinen ovat sopineet liiketoimintojensa yhdistämisestä osakeyhtiölain
mukaisella absorptiosulautumisella.

Yhdistymissopimus sisältää tiettyjä tavanomaisia vakuutuksia ja sitoumuksia,
kuten muun muassa, että kumpikin osapuoli harjoittaa liiketoimintaansa
tavanomaiseen tapaan ennen sulautumisen täytäntöönpanoa, pitää toisen osapuolen
tietoisena kaikista sellaisista seikoista, joilla voi olla olennaista vaikutusta
sulautumisen täytäntöönpanon kannalta, laatii tarvittavat lakisääteiset
hakemukset ja ilmoitukset yhteistyössä toisen osapuolen kanssa ja tekee
yhteistyötä toisen osapuolen kanssa yhdistyneen yhtiön rahoitukseen ja
mahdollisten sulautumista vastustavien velkojien neuvotteluihin liittyen.
Lisäksi YIT ja Lemminkäinen sitoutuvat olemaan tavoittelematta
Yhdistymissopimuksessa sovitun järjestelyn kanssa kilpailevia järjestelyitä sekä
ilmoittamaan toiselle osapuolelle mahdollisista kilpailevista ehdotuksista ja
antamaan toiselle osapuolelle mahdollisuuden neuvotella kilpailevan ehdotuksen
saaneen hallituksen kanssa tästä johtuvista asioista. Yhtiöiden hallitukset
voivat suositella osakkeenomistajille kilpailevaa järjestelyä vain, mikäli
hallituksen osakeyhtiölain mukaisen lojaliteetti- ja huolellisuusvelvoitteen
täyttäminen tätä edellyttää. Toisen osapuolen pyynnöstä hallituksen on kuitenkin
aina kutsuttava koolle ylimääräinen yhtiökokous päättämään sulautumisesta
Yhdistymissopimuksen mukaisesti.

YIT ja Lemminkäinen antavat toisilleen tavanomaiset vastavuoroiset vakuutukset
muun muassa toimivallastaan solmia Yhdistymissopimus, yhtiön perustamisen
asianmukaisuudesta, osakkeiden asemasta yhtiössä, tilinpäätösten ja
osavuosikatsausten laatimisesta, lupien, lainsäädännön ja sopimusten
noudattamisesta, oikeudenkäynneistä, immateriaalioikeuksien omistamisesta,
veroista, työntekijöistä ja toiselle osapuolelle toimitetun due diligence
-materiaalin täydellisyydestä.

YIT ja Lemminkäinen vastaavat kumpikin omista palkkioistaan, kuluistaan ja
kustannuksistaan sulautumisen yhteydessä.

Yhdistymissopimus voidaan irtisanoa kummankin osapuolen hallituksen yhteisellä
kirjallisella suostumuksella. Sekä YIT että Lemminkäinen voivat irtisanoa
Yhdistymissopimuksen muun muassa (i) mikäli sulautumista ei ole toteutettu
1.4.2018 mennessä, ellei kyseistä päivää ole tietyissä tilanteissa siirretty
eteenpäin enintään kolmella (3) kuukaudella, (ii) mikäli YIT:n ja Lemminkäisen
ylimääräiset yhtiökokoukset eivät ole hyväksyneet sulautumista (iii) jos jokin
viranomainen (mukaan lukien kilpailuviranomaiset) antaa määräyksen tai ryhtyy
johonkin viranomaistoimeen, josta ei voi valittaa ja jolla lopullisesti
kielletään sulautumisen täytäntöönpano tai (iv) jos toinen osapuoli olennaisesti
rikkoo sopimuksen vakuutuksia tai sitoumuksia, mikäli tällainen rikkomus johtaa
tai sen voisi kohtuudella odottaa johtavan Yhdistymissopimuksessa määriteltyyn
olennaiseen haitalliseen muutokseen YIT-konsernin, Lemminkäinen-konsernin tai
yhdistyneen yhtiön konsernin kannalta. Mikäli sopimus irtisanotaan sen johdosta,
että YIT:n tai Lemminkäisen yhtiökokous on hylännyt sulautumisen, on kyseinen
yhtiö velvollinen hyvittämään toiselle osapuolelle kohtuulliset
transaktiokustannukset.

Fairness Opinion -lausunnot

YIT:n ja Lemminkäisen taloudellisilta neuvonantajiltaan saamiensa fairness
opinion -lausuntojen sisältämien arvioiden tuella YIT:n ja Lemminkäisen
hallitukset ovat tulleet siihen lopputulokseen, että sulautuminen ja
sulautumisvastike ovat kummankin yhtiön ja niiden osakkeenomistajien etujen
mukaisia.

Rahoitus

YIT on saanut sulautumista varten rahoitussitoumuksen Nordealta ja Danske
Bankilta. Yhdistymisen yhteydessä järjestettävä uusi rahoitus koostuu 240
miljoonan euron bridge-rahoitussopimuksesta, joka on nostettavissa sulautumisen
täytäntöönpanopäivästä lukien. Bridge-rahoitus erääntyy maksettavaksi 12
kuukauden kuluttua sopimuksen allekirjoittamisesta, mutta sisältää kuuden
kuukauden jatko-option. YIT:n ja Lemminkäisen aikomuksena on sopia tiettyjen
olemassa olevien velkojen ehtomuutoksista ja järjestää asianmukaiset ehtoihin
vetoamisesta luopumiset. Edellä mainitun lisäksi YIT:n suunnitelmissa on hankkia
yhdistyneelle yhtiölle sen tarpeita vastaava valmiusluottolimiitti. Mikäli
mainittua uutta luottolimiittiä ei järjesty, YIT:n nykyinen
luottolimiittisopimus jää voimaan.

Osakkeenomistajien tuki

Osakkeenomistajat, jotka omistavat yhteensä noin 20 prosenttia YIT:n osakkeista
ja äänistä, mukaan lukien Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo, Keskinäinen
Eläkevakuutusyhtiö Etera, Antti Herlin (itse ja määräysvaltayhtiöidensä kautta),
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen, Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva,
Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö ja Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma sekä
osakkeenomistajat, jotka omistavat yhteensä noin 64 prosenttia Lemminkäisen
osakkeista ja äänistä, mukaan lukien tietyt Pentin sukuun kuuluvat henkilöt ja
heidän määräysvallassaan olevat yhtiöt, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera,
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ja Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö
Varma, ovat tietyin tavanomaisin ehdoin sitoutuneet osallistumaan YIT:n ja
Lemminkäisen ylimääräisiin yhtiökokouksiin ja äänestämään yhdistymisen puolesta.

Neuvonantajat

YIT:n taloudellisena neuvonantajana toimii Summa Capital Oy ja oikeudellisena
neuvonantajana Roschier Asianajotoimisto Oy. Lemminkäisen taloudellisena
neuvonantajana toimii Nordea ja oikeudellisena neuvonantajana Hannes Snellman
Asianajotoimisto Oy.

YIT Oyj                                                     Lemminkäinen Oyj

Hallitus                                                      Hallitus

LEHDISTÖ- JA ANALYYTIKKOTILAISUUS

Yhteinen lehdistötilaisuus ja puhelinkonferenssi pidetään tänään 19.6.2017 klo
10.00 Suomen aikaa Pörssitalolla (Fabianinkatu 14) Helsingissä englanniksi.

Tilaisuuden esitysmateriaali tulee saataville YIT:n ja Lemminkäisen
verkkosivuille tämän päivän aikana.

Lehdistötilaisuutta voi seurata suorana webcast-lähetyksenä osoitteessa:
http://qsb.webcast.fi/y/yit/yit_2017_0619_info/ (https://emea01.safelinks.protect
ion.outlook.com/?url=http%3A%2F%2Fqsb.webcast.fi%2Fy%2Fyit%2Fyit_2017_0619_info%2
F&data=02%7C01%7CHanna.Jaakkola%40yit.fi%7C6bd9718ebabe4786b62508d4acfba4d9%7Cde5
d17d0fbc24c29b0f7d6685b6c3ef0%7C0%7C0%7C636323644186696231&sdata=VOKSFHJlH1k36EMT
wE0kvBTd77J8iHerhNNuJhXw7F0%3D&reserved=0) . Lähetyksen tallenne on
katsottavissa samassa osoitteessa myöhemmin samana päivänä.

Lehdistötilaisuuteen voi osallistua myös puhelinkonferenssin kautta.
Puhelinkonferenssiin osallistutaan soittamalla viimeistään viisi minuuttia ennen
tilaisuuden alkua, klo 9.55 Suomen aikaa, numeroon +358 (0)9 7479 0361.
Osallistujia pyydetään antamaan oheinen vahvistuskoodi: 2337038.

Lisätietoja:

YIT Oyj

Kari Kauniskangas
Toimitusjohtaja
Puh. +358 40 570 1313
kari.kauniskangas@yit.fi

Esa Neuvonen
Talousjohtaja
Puh. +358 40 500 1003
esa.neuvonen@yit.fi

Hanna Jaakkola
Sijoittajasuhdejohtaja
Puh. +358 40 5666 070
hanna.jaakkola@yit.fi

Hanna Malmivaara
Viestintäjohtaja
Puh. +358 40 561 6568
hanna.malmivaara@yit.fi

YIT Press Desk
Puh. +358 44 743 7536
press@yit.fi

Lemminkäinen Oyj

Casimir Lindholm
Toimitusjohtaja
Puh. +358 20 71 53304
casimir.lindholm@lemminkainen.com

Ilkka Salonen
Talous- ja rahoitusjohtaja
Puh. +358 20 71 53304
ilkka.salonen@lemminkainen.com

Susanna Inkinen
Viestintä- ja markkinointijohtaja
Puh. +358 20 71 54524
susanna.inkinen@lemminkainen.com

Jakelu: Nasdaq Helsinki, keskeiset tiedotusvälineet, www.yitgroup.com/fi

YIT:stä ja Lemminkäisestä lyhyesti

YIT luo parempaa elinympäristöä kehittämällä ja rakentamalla asuntoja,
toimitiloja, infrastruktuuria sekä kokonaisia alueita. Visionamme on tuoda
enemmän elämää kestäviin kaupunkeihin. Haluamme erottautua välittämällä aidosti
asiakkaista, näkemyksellisellä kaupunkikehityksellä, sitoutuneella projektien
toteuttamisella ja innostavalla tavalla johtaa. Kasvumoottorinamme toimii
kaupunkien kehittäminen kumppaneita osallistaen. Toiminta-alueemme kattaa
Suomen, Venäjän, Baltian maat, Tšekin, Slovakian ja Puolan. Vuonna 2016
liikevaihtomme oli lähes 1,7 miljardia euroa, ja työllistämme noin 5 300
henkilöä. Osakkeemme noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:ssä. www.yitgroup.com/fi

Lemminkäinen on vaativan infrarakentamisen ja talonrakentamisen osaaja Pohjois
-Euroopassa ja yksi markkina-alueensa suurimmista päällystäjistä. Rakennamme
yhdessä asiakkaidemme ja 4 700 ammattilaisemme kanssa kestävää ja vastuullista
yhteiskuntaa. Vuonna 2016 liikevaihtomme oli 1,7 miljardia euroa. Lemminkäinen
Oyj:n osake on noteerattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä. www.lemminkainen.fi

TÄRKEITÄ TIETOJA

Tämän tiedotteen levittäminen voi olla lailla rajoitettua, ja henkilöiden, jotka
saavat haltuunsa tässä tiedotteessa mainittuja asiakirjoja tai muita tietoja on
hankittava tiedot näistä rajoituksista ja noudatettava niitä. Tämän tiedotteen
sisältämiä tietoja ei ole tarkoitettu julkistettavaksi tai levitettäväksi,
suoraan tai välillisesti, Kanadassa, Australiassa, Hongkongissa, Etelä-Afrikassa
tai Japanissa tai näihin maihin. Näiden rajoitusten noudattamatta jättäminen voi
johtaa näiden maiden arvopaperilakien rikkomiseen. Tätä tiedotetta ei ole
suunnattu eikä tarkoitettu levitettäväksi millekään henkilölle tai taholle tai
käytettäväksi minkään henkilön tai tahon toimesta, jolla on kansalaisuus tai
joka asuu tai oleskelee missä tahansa paikassa, osavaltiossa, maassa tai muulla
alueella, jossa tällainen levittäminen, julkistaminen, saatavilla olo tai
käyttäminen olisi lakien tai määräysten vastaista tai mikäli kyseisellä alueella
vaaditaan rekisteröintejä tai lupia.

Tämä tiedote ei ole kutsu ylimääräiseen yhtiökokoukseen eikä sulautumisesite
eikä sellaisenaan tai osaksi muodosta eikä sitä tule pitää tarjouksena myydä tai
tarjouspyyntönä ostaa, hankkia tai merkitä mitään arvopapereita tai kehotuksena
ryhtyä sijoitustoimintaan. Kaikki päätökset koskien ehdotettua Lemminkäisen
osakeyhtiölain mukaista absorptiosulautumista YIT:een tulee perustaa ainoastaan
tietoihin, jotka tulevat sisältymään kutsuihin YIT:n ja Lemminkäisen
ylimääräisiin yhtiökokouksiin ja sulautumiseen liittyvään sulautumisesitteeseen
sekä itsenäiseen analyysiin niihin sisältyvistä tiedoista. Sulautumisesitteessä
on tarkempaa tietoa YIT:stä ja Lemminkäisestä sekä näiden tytäryhtiöistä ja
arvopapereista sekä sulautumisesta.

Mitään sopimusta, sitoumusta tai sijoituspäätöstä ei tule tehdä perustuen tämän
tiedotteen osaan tai tietoon sen levittämisestä eikä näihin tule luottaa minkään
sopimuksen, sitoumuksen tai sijoituspäätöksen yhteydessä. Tämän tiedotteen
sisältämiä tietoja ei ole riippumattomasti vahvistettu. Mitään nimenomaisia tai
epäsuoria takeita, vakuutuksia tai sitoumuksia ei ole annettu koskien tässä
tiedotteessa annettujen tietojen tai näkemysten oikeudenmukaisuutta,
virheettömyyttä, täydellisyyttä tai oikeellisuutta, eikä näihin tule luottaa.
YIT tai Lemminkäinen tai mikään näiden lähipiiriin kuuluvista tahoista,
neuvonantajista tai edustajista tai mikään muu taho ei ole vastuussa mistään
(tuottamuksella tai muutoin aiheutetusta) vahingosta, joka aiheutuu tämän
tiedotteen käytöstä tai sen sisällöstä tai muutoin tämän tiedotteen yhteydessä.
Jokaisen on luotettava omaan selvitykseensä ja analyysiinsä YIT:stä,
Lemminkäisestä, näiden tytäryhtiöistä, näiden arvopapereista ja sulautumisesta,
mukaan lukien näihin liittyvät hyödyt ja riskit.

Tämä tiedote sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Nämä lausumat eivät
välttämättä perustu historiallisiin tosiseikkoihin, vaan ne ovat lausumia
tulevaisuuden odotuksista. Tässä tiedotteessa esitetyt lausumat, joissa
käytetään ilmauksia ”aikoo”, ”arvioi”, ”odottaa”, ”olettaa”, ”pitäisi”,
”saattaa”, ”suunnittelee”, ”tähtää”, ”uskoo”, ”voisi” ja muut YIT:een,
Lemminkäiseen, sulautumiseen tai YIT:n ja Lemminkäisen liiketoimintojen
yhdistämiseen liittyvät vastaavat ilmaisut ovat tällaisia tulevaisuutta koskevia
lausumia. Muut tulevaisuutta koskevat lausumat voidaan tunnistaa asiayhteydestä,
jossa lausumat on esitetty. Tulevaisuutta koskevia lausumia on esitetty useissa
tämän tiedotteen kohdissa, kuten kohdissa, jotka sisältävät tietoa yhdistyneen
yhtiön liiketoiminnan tulevasta tuloksesta, suunnitelmista ja odotuksista,
sisältäen sen strategiset suunnitelmat ja suunnitelmat liittyen kasvuun ja
kannattavuuteen, sekä yleisestä taloudellisesta tilanteesta. Nämä tulevaisuutta
koskevat lausumat perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin, arvioihin,
ennusteisiin ja odotuksiin eivätkä ne ole takeita tulevasta tuloksesta. Ne
perustuvat tiettyihin tällä hetkellä perusteltavissa oleviin odotuksiin, jotka
saattavat osoittautua virheellisiksi. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat
perustuvat oletuksiin, ja niihin liittyy riskejä ja epävarmuustekijöitä.
Osakkeenomistajien ei tule luottaa näihin tulevaisuutta koskeviin lausumiin.
Lukuisat tekijät saattavat aiheuttaa sen, että yhdistyneen yhtiön todellinen
liiketoiminnan tulos tai taloudellinen asema eroaa olennaisesti tulevaisuutta
koskevissa lausumissa nimenomaisesti tai epäsuorasti ilmaistusta liiketoiminnan
tuloksesta tai taloudellisesta asemasta. YIT tai Lemminkäinen tai mikään näiden
lähipiiriin kuuluvista tahoista, neuvonantajista tai edustajista tai mikään muu
taho ei ole velvollinen tarkastamaan tai vahvistamaan tai julkaisemaan mitään
muutoksia mihinkään tulevaisuutta koskeviin lausumiin vastaamaan tämän
tiedotteen päivämäärän jälkeisiä tapahtumia tai olosuhteita.

Tämä tiedote sisältää YIT:n ja Lemminkäisen laatimia lukuisiin oletuksiin ja
päätelmiin perustuvia arvioita synergiaeduista, joita sulautumisella ja YIT:n ja
Lemminkäisen liiketoimintojen yhdistämisellä odotetaan saavutettavan, sekä
arvioita yhdistymisestä aiheutuvista kustannuksista. Tällaiset arviot kuvaavat
sulautumisesta ja YIT:n ja Lemminkäisen liiketoimintojen yhdistämisestä
aiheutuvia odotettuja tulevaisuuden vaikutuksia yhdistyneen yhtiön
liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen.
Arvioituihin synergiaetuihin ja niihin liittyviin yhdistymiskustannuksiin
liittyvät oletukset ovat luontaisesti epävarmoja ja alttiita lukuisille
merkittäville liiketoimintaan, talouteen ja kilpailuun liittyville riskeille ja
epävarmuustekijöille, jotka voivat aiheuttaa sen, että sulautumisesta ja YIT:n
ja Lemminkäisen liiketoimintojen yhdistämisestä johtuvat mahdolliset todelliset
synergiaedut ja niihin liittyvät yhdistymiskustannukset poikkeavat olennaisesti
tässä tiedotteessa esitetyistä arvioista. Lisäksi ei voi olla varmuutta siitä,
että sulautuminen pannaan täytäntöön tässä tiedotteessa kuvatulla tavalla ja
aikataulussa tai lainkaan.

Tietoja Lemminkäisen osakkeenomistajille Yhdysvalloissa

Sulautumisen yhteydessä annettavia YIT:n osakkeita ei ole rekisteröity
Yhdysvaltain vuoden 1933 arvopaperilain, muutoksineen, (”Yhdysvaltain
arvopaperilaki”) mukaisesti, ja osakkeet annetaan Yhdysvaltain arvopaperilain
mukaisen Rule 802 -säännöksessä säädetyn rekisteröintiä koskevan poikkeuksen
nojalla.

YIT ja Lemminkäinen ovat suomalaisia yhtiöitä ja YIT:n osakkeiden antamiseen
sovelletaan Suomessa sovellettavia menettelyllisiä ja tiedottamista koskevia
velvollisuuksia, jotka saattavat erota Yhdysvaltain vastaavista. Mitkä tahansa
tässä tiedotteessa olevat tilinpäätöstiedot tai muut taloudelliset tiedot on
saatettu laatia muiden kuin Yhdysvaltain kirjanpitostandardien mukaisesti,
eivätkä ne välttämättä ole verrattavissa yhdysvaltalaisten yhtiöiden
tilinpäätöksiin tai tilinpäätöksiin, jotka on laadittu Yhdysvalloissa yleisesti
hyväksyttyjen kirjanpitostandardien mukaisesti.

Lemminkäisen yhdysvaltalaisten osakkeenomistajien oikeuksien toteuttaminen tai
mahdollisten vaatimusten esittäminen Yhdysvaltain liittovaltion arvopaperilakien
nojalla sulautumisen yhteydessä voi olla vaikeaa, koska YIT ja Lemminkäinen ovat
sijoittautuneet Yhdysvaltain ulkopuolelle ja osa tai kaikki YIT:n ja
Lemminkäisen johtajista ja hallituksen jäsenistä saattavat asua Yhdysvaltain
ulkopuolella. Tämän seurauksena Lemminkäisen yhdysvaltalaiset osakkeenomistajat
eivät välttämättä voi haastaa YIT:tä tai Lemminkäistä tai näiden johtajia ja
hallituksen jäseniä oikeuteen Yhdysvaltain liittovaltion arvopaperilakien
rikkomisesta suomalaisessa tuomioistuimessa. Lisäksi YIT:n ja Lemminkäisen
pakottaminen hyväksymään yhdysvaltalaisen tuomioistuimen toimivaltaa tai
noudattamaan sen tuomiota voi olla vaikeaa.

Lemminkäisen osakkeenomistajien tulisi olla tietoisia siitä, että YIT voi ostaa
Lemminkäisen osakkeita muutoin kuin sulautumisen kautta, kuten vapailta
markkinoilta tai yksityisesti neuvotelluin ostoin milloin tahansa esitetyn
sulautumisen vireilläoloaikana.

LIITE 1

SULAUTUMISSUUNNITELMA

----------------------------------------------------------------------

[1] (https://yitgroup.sharepoint.com/teams/focus/Team%20Documents/06.%20Communica
tions/Dio%20external/Dion%20launch-tiedote%20FIN_SUPERFINAL.DOCX#_ftnref1)
Perustuen YIT:n (noin 7,01 euroa) ja Lemminkäisen (noin 18,63 euroa)
kaupankäyntimäärillä painotettuihin keskikursseihin Nasdaq Helsinki Oy:ssä
viimeisen kolmen kuukauden aikana 16.6.2017 asti ja kyseinen päivä mukaan
lukien.

Attachments:

06183934.pdf