|
|||
2009-10-22 11:00:49 CEST 2009-10-22 11:08:57 CEST REGULATED INFORMATION M-real - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)M-realin liiketulos heinä-syyskuulta ilman kertaluonteisia eriä -22 miljoonaa euroaM-real Oyj Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2009, 22.10.2009 klo 12.00 Tulos tammi-syyskuulta 2009 * Liikevaihto 1 826 miljoonaa euroa (Q1-Q3/2008: 2 514) * Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä -157 miljoonaa euroa (16). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät -215 miljoonaa euroa (100) * Tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja ilman kertaluonteisia eriä -215 miljoonaa euroa (-91). Tulos ennen veroja sisältäen kertaluonteiset erät -284 miljoonaa euroa (-7) * Osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista ilman kertaluonteisia eriä -0,64 euroa (-0,31) ja sisältäen kertaluonteiset erät -0,83 euroa (-0,05) Tulos vuoden 2009 kolmannelta neljännekseltä * Liikevaihto 618 miljoonaa euroa (Q2/2009: 585) * Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä -22 miljoonaa euroa (-70). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät -24 miljoonaa euroa (-73) * Tulos ennen veroja ilman kertaluonteisia eriä -70 miljoonaa euroa (-83). Tulos ennen veroja sisältäen kertaluonteiset erät -72 miljoonaa euroa (-97) * Osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista ilman kertaluonteisia eriä -0,22 euroa (-0,24) ja sisältäen kertaluonteiset erät -0,22 euroa (-0,29) Tapahtumat vuoden kolmannella neljänneksellä * Consumer Packaging -toimialan tulos parani merkittävästi. * Husumissa toteutettiin merkittävä sellutehtaan soodakattiloiden modernisointi. * M-real sai 27.8.2009 Sappilta loppukauppahintana 190 miljoonan euron käteissuorituksen liittyen vuoden 2008 lopussa toteutuneeseen Graphic Papers -liiketoiminnan myyntiin. * Aiesopimus M-realin osakkuusyhtiön Metsä-Botnian uudesta omistusrakenteesta ja Metsä-Botnian Uruguayn toimintojen myymisestä UPM-Kymmene Oyj:lle tehtiin 15.7.2009. Kauden jälkeiset tapahtumat * Sopimus M-realin osakkuusyhtiön Metsä-Botnian uudesta omistusrakenteesta ja Metsä-Botnian Uruguayn toimintojen myymisestä UPM-Kymmene Oyj:lle allekirjoitettiin 22.10.2009."Kysyntä parani etenkin kartonkipuolella, mikä tehostamistoimien lisäksi paransi Consumer Packagingin kannattavuutta merkittävästi. M-realin sopeutus Graphic Papersin myynnin jälkeen sekä jäljelle jääneiden paperiliiketoimintojen tehostaminen on edennyt suunnitellusti. Nämä toimenpiteet rasittavat huomattavasti tämän vuoden tulosta. Onnistuneiden toimenpiteiden tulosvaikutus on selkeästi nähtävissä ensi vuoden aikana." Toimitusjohtaja Mikko Helander, M-real Oyj TUNNUSLUKUJA 2009 2009 2009 2008 2009 2008 2008 Q3 Q2 Q1 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 Liikevaihto, milj. e 618 585 623 826 1 826 2 514 3 236 EBITDA milj. e 27 -23 -48 49 -44 272 254 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 26 -20 -13 60 -7 188 192 Liiketulos milj. e -24 -73 -118 -8 -215 100 -61 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -22 -70 -65 3 -157 16 -35 Tulos ennen veroja jatkuvista toiminnoista, milj. e -72 -97 -115 -45 -284 -7 -204 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -70 -83 -62 -34 -215 -91 -178 Kauden tulos jatkuvista toiminnoista, milj. e -73 -93 -105 -44 -271 -7 -170 lopetetuista toiminnoista, milj. e -3 -2 -10 -212 -15 -276 -338 Yhteensä, milj. e -76 -95 -115 -256 -286 -283 -508 Osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista, e -0,22 -0,29 -0,32 -0,15 -0,83 -0,05 -0,55 lopetetuista toiminnoista, e -0,01 -0,01 -0,03 -0,64 -0,05 -0,84 -1,03 Yhteensä, e -0,23 -0,30 -0,35 -0,79 -0,88 -0,89 -1,58 Osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä, e -0,22 -0,24 -0,18 -0,13 -0,64 -0,31 -0,48 Oman pääoman tuotto, % -27,2 -32,1 -32,0 -10,1 -29,7 -0,6 -10,4 ilman kertaluonteisia eriä, % -26,6 -27,2 -17,6 -8,3 -22,9 -7,2 -9,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % -2,3 -10,2 -13,4 -0,5 -8,5 4,9 -1,3 ilman kertaluonteisia eriä, % -2,0 -8,3 -7,0 1,0 -5,6 1,3 -0,5 Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 28,5 29,4 30,3 32,5 28,5 32,5 30,8 Velkaantumisaste kauden lopussa, % 170 168 151 129 170 129 152 Nettovelkaantumisaste kauden lopussa, % 121 116 101 114 121 114 90 Korolliset nettovelat kauden lopussa, milj.e 1 262 1 276 1 243 1 865 1 262 1 865 1 254 Bruttoinvestoinnit, milj. e 23 16 16 38 55 89 128 Toimitukset, 1 000 t Paperiliiketoiminnat 275 269 321 438 866 1 368 1 761 Consumer Packaging 315 296 274 348 885 1 041 1 345 Henkilöstö kauden lopussa jatkuvissa toiminnoissa 5 649 6 080 6 314 6 679 5 649 6 679 6 546 lopetetuissa toiminnoissa 2 159 2 159 EBITDA = liiketulos lisättynä poistoilla ja arvonalentumisilla Heinä-syyskuun tulos edelliseen vuosineljännekseen verrattuna M-realin liikevaihto oli 618 miljoonaa euroa (Q2/2009: 585). Vertailukelpoinen liikevaihto nousi 5,7 prosenttia. Liiketulos oli -24 miljoonaa euroa (-73) ja liiketulos ilman kertaluonteisia eriä -22 miljoonaa euroa (-70). Liiketulokseen kirjattiin kertaluonteisina erinä yhteensä -2 miljoonaa euroa seuraavasti: * 3 miljoonaa euroa kuluja liittyen Husumin tehtaan tulosparannustoimiin, mistä 2 miljoonaa euroa Office Papers -liiketoiminta-alueelle ja 1 miljoonaa euroa Market Pulp and Energy -liiketoiminta-alueelle. * Yhden miljoonan euron tuotto liittyen Halleinin paperitehtaan sulkemiseen. Edellisen neljänneksen kertaluonteiset erät olivat nettona yhteensä -3 miljoonaa euroa liittyen toteutettuihin tehostustoimiin. Liiketulosta ilman kertaluonteisia eriä edelliseen kauteen verrattuna paransivat kasvaneet toimitusmäärät, sellun korkeampi myyntihinta sekä toteutetut kustannussäästöt. Tulosta heikensivät päällystämättömien hienopaperien hinnanlasku, Husumin tehtaan investointi- ja huoltoseisokki sekä päällystetyn standardihienopaperin tuotannon lopettamiskustannukset. Heinä-syyskuun paperiliiketoimintojen kokonaistoimitusmäärä oli 275 000 tonnia (269 000). Consumer Packaging -liiketoiminta-alueen toimitukset olivat 315 000 tonnia (296 000). Rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -47 miljoonaa euroa (-12). Kurssierot myyntisaamisista, ostoveloista, rahoituseristä ja valuuttasuojausten arvostuksesta olivat 2 miljoonaa euroa (2). Nettokorot ja muut rahoitustuotot ja -kulut olivat -49 miljoonaa euroa (-14). Muihin rahoituskuluihin ei sisälly korkosuojausten arvostusvoittoa (arvostusvoittoa 7). Rahoituskuluihin kirjattiin 30 miljoonan euron tappio Sappille myönnetyn velkakirjan ennenaikaisen takaisinmaksun takia. Heinä-syyskuun tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja oli -72 miljoonaa euroa (-97). Tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja ja ilman kertaluonteisia eriä oli -70 miljoonaa euroa (-83). Tuloverot, mukaan lukien laskennallisen verovelan muutos, olivat -1 miljoonaa euroa (+4). Osakekohtainen tulos oli -0,23 euroa (-0,30). Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä oli -0,22 euroa (-0,24). Oman pääoman tuotto oli -27,2 prosenttia (-32,1), ilman kertaluonteisia eriä -26,6 (-27,2). Sijoitetun pääoman tuotto oli -2,3 prosenttia (-10,2), ilman kertaluonteisia eriä -2,0 prosenttia (-8,3). Tammi-syyskuun tulos viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna M-realin liikevaihto oli 1 826 miljoonaa euroa (2 514). Vertailukelpoinen liikevaihto laski 23,8 prosenttia. Liiketulos oli -215 miljoonaa euroa (+100) ja liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli -157 miljoonaa euroa (+16). Tammi-syyskuun kertaluonteiset erät liiketuloksessa olivat nettona -58 miljoonaa euroa, joista merkittävimmät olivat: * 28 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja alaskirjauksia Speciality Papers -liiketoiminta-alueella Halleinin paperitehtaan sulkemiseen liittyen * 22 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja alaskirjauksia Metsä-Botnian Kaskisten tehtaan sulkemiseen liittyen. Tästä kohdistui 16 miljoonaa euroa Consumer Packaging -liiketoiminta-alueelle ja 6 miljoonaa euroa Market Pulp and Energy -liiketoiminta-alueelle. * 3 miljoonaa euroa kuluja muussa toiminnassa liittyen myyntiverkoston tehostamisohjelmaan * 3 miljoonaa euroja kuluja liittyen Husumin tehtaan tulosparannustoimiin, mistä 2 miljoonaa euroa Office Papers -liiketoiminta-alueelle ja 1 miljoonaa euroa Market Pulp and Energy -liiketoiminta-alueelle. Edellisen vuoden vastaavan kauden kertaluonteiset erät olivat nettona 84 miljoonaa euroa. Liiketulosta ilman kertaluonteisia eriä edellisen vuoden vastaavaan kauteen verrattuna huononsi yleisen kysyntätilanteen heikkenemisestä aiheutunut toimitusmäärien lasku sekä tuote-, puu- ja selluvarastojen arvojen alentuminen. Tulosta paransivat toteutetut hinnankorotukset ja kustannussäästöt. Tammi-syyskuussa paperiliiketoimintojen kokonaistoimitusmäärä oli 866 000 tonnia (1 368 000). Consumer Packagingin toimitukset olivat 885 000 tonnia (1 041 000). Rahoitustuotot ja -kulut olivat katsauskaudella yhteensä -55 miljoonaa euroa (-106). Kurssierot myyntisaamisista, ostoveloista, rahoituseristä ja valuuttasuojausten arvostuksesta olivat 4 miljoonaa euroa (2). Nettokorot ja muut rahoitustuotot ja -kulut olivat -59 miljoonaa euroa (-108). Muihin rahoituskuluihin sisältyy korkosuojausten arvostusvoittoa 9 miljoonaa euroa (arvostusvoittoa 3). Katsauskauden rahoitustuottoihin sisältyy noin 31 miljoonan euron voitto joulukuussa 2010 erääntyvän 400 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan takaisinostoista. Rahoituskuluihin sisältyy 30 miljoonan euron tappio, joka aiheutui Sappille myönnetyn velkakirjan ennenaikaisesta takaisinmaksusta. Katsauskauden tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja oli -284 miljoonaa euroa (-7). Tulos sisältää kertaluonteisena eränä rivillä"Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta" -11 miljoonaa euroa Myllykoski Paperin toisella vuosineljänneksellä myymästä Sunilan sellutehtaasta. Tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja ilman kertaluonteisia eriä oli -215 miljoonaa euroa (-91). Tuloverot, mukaan lukien laskennallisen verovelan muutos, olivat +13 miljoonaa euroa (0). Osakekohtainen tulos oli -0,88 euroa (-0,89). Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä oli -0,64 euroa (-0,31). Oman pääoman tuotto oli -29,7 prosenttia (-0,6), ilman kertaluonteisia eriä -22,9 prosenttia (-7,2). Sijoitetun pääoman tuotto oli -8,5 prosenttia (4,9), ilman kertaluonteisia eriä -5,6 prosenttia (1,3). Henkilöstö Henkilöstömäärä 30.9.2009 oli 5 649 (31.12.2008: 6 546), josta Suomessa työskenteli 2 097 (2 258). Tammi-syyskuussa 2009 M-realin palveluksessa oli keskimäärin 6 103 henkilöä (9 087 vuonna 2008). M-realin henkilöstömäärään luetaan 30 prosenttia Metsä-Botnian henkilöstöstä. Investoinnit Bruttoinvestoinnit olivat tammi-syyskuussa yhteensä 55 miljoonaa euroa (Q1-Q3/2008: 89). Investointeihin sisältyy 15 miljoonan euron osuus Metsä-Botnian investoinneista (23). Metsä-Botnian investointiosuus perustuu M-realin 30 prosentin omistusosuuteen. Rakennemuutos M-real käynnisti helmikuussa 2009 tulosparannusohjelman, jonka tavoitteena oli 80 miljoonan euron vuotuinen tulosparannus. Toimenpiteet kohdistuvat liiketoiminta-alueisiin sekä tukitoimintojen sopeuttamiseen vastaamaan muuttunutta yhtiörakennetta. Täysimääräinen tulosvaikutus saavutetaan vuodesta 2011 alkaen. Suurin osa tulosparannustoimista jatkuvien liiketoimintojen osalta arvioidaan saatavan päätökseen vuoden 2009 aikana. Tulosvaikutuksen ennakoidaan olevan vuonna 2009 noin 25-30 miljoonaa euroa. Ohjelmaan liittyvät kertaluontoiset kulut on pääosin kirjattu syyskuun loppuun mennessä. Helmikuussa käynnistettiin myös vuodelle 2009 erillinen noin 60 miljoonan euron kassavirran parannusohjelma. Toimenpiteet sisältävät muun muassa nettokäyttöpääoman vähentämistä sekä investointien karsimista. Molemmat ohjelmat ovat edenneet odotuksia paremmin, ja lokakuussa 2009 tulosparannusohjelman tavoite nostettiin 90 miljoonaan euroon ja kassavirran parannusohjelman tavoite 80 miljoonaan euroon. Vuonna 2008 M-real ilmoitti aiempiin tarkasteltuihin strategisiin vaihtoehtoihin perustuen suunnittelevansa Halleinin ja Gohrsmühlen tehtaiden päällystetyn standardihienopaperituotannon lopettamista. Molempien tehtaiden toiminta on ollut pitkään tappiollista. Halleinin paperituotanto lopetettiin huhtikuun 2009 lopussa. Gohrsmühlessä päällystetyn standardihienopaperin tuotanto lopetettiin huhtikuussa. Erikoispaperien sekä päällystämättömien hienopaperirullien ja -folioarkkien tuotantoa on laajennettu Gohrsmühlessä. M-realin organisaatiota päivitettiin Halleinin paperitehtaan sulkemisen ja Gohrsmühlen tehtaan päällystetyn standardihienopaperituotannon lopettamisen seurauksena. Other Papers -liiketoiminta-alueen uusi nimi on Speciality Papers. Uusi rakenne astui voimaan 17.6.2009. M-realin osakkuusyhtiö Oy Metsä-Botnia Ab ja sen omistajat M-real, Metsäliitto Osuuskunta ja UPM-Kymmene Oyj tekivät 15.7.2009 aiesopimuksen Uruguayn Fray Bentosissa sijaitsevien sellutehtaan ja metsien myymisestä UPM:lle. Lopullinen sopimus allekirjoitettiin 22.10.2009. Järjestely on kuvattu tarkemmin kappaleessa Kauden jälkeiset tapahtumat. M-realin rakennemuutos paperiyhtiöstä entistä selvemmin pakkausmateriaaleihin keskittyväksi toimijaksi on edennyt suunnitelmien mukaan. Strategiatarkastelu paperiliiketoimintojen osalta jatkuu. Muutokset johdossa Matti Mörsky aloitti talousjohtajana 4.5.2009. Heikki Husso nimitettiin 17.6.2009 Speciality Papers -liiketoiminta-alueen johtajaksi ja Soili Hietanen Market Pulp and Energy -liiketoiminta-alueen johtajaksi. Hietasen vastuualueeseen kuuluvat myös M-realin ja Sappin väliset sopimusvalmistusasiat. Mika Joukio nimitettiin Consumer Packagingin toimialajohtajan tehtävänsä lisäksi M-realin toimitusjohtajan sijaiseksi 15.9.2009 alkaen. Rahoitus M-realin omavaraisuusaste oli syyskuun 2009 lopussa 28,5 prosenttia (31.12.2008: 30,8) ja velkaantumisaste 170 prosenttia (152). Nettovelkaantumisaste oli 121 (90). M-realin tietyissä lainasopimuksissa on asetettu 120 prosentin raja yhtiön nettovelkaantumisasteelle ja 30 prosentin raja omavaraisuusasteelle. Lainasopimuksissa määritellyllä tavalla laskettu nettovelkaantumisaste syyskuun lopussa oli noin 94 prosenttia (74) ja omavaraisuusaste noin 34 prosenttia (36). Myytävissä olevien sijoitusten käyvän arvon muutos oli tammi-syyskuussa noin -93 miljoonaa euroa lähinnä Pohjolan Voima Oy:n osakkeiden käyvän arvon pienentymisen takia. Korolliset nettovelat olivat syyskuun lopussa 1 262 miljoonaa euroa (1 254). Lainoista oli valuuttamääräisiä 14 prosenttia, vaihtuvakorkoisia 87 prosenttia ja loput kiinteäkorkoisia. Lainojen keskikorko oli syyskuun lopussa 5,1 prosenttia ja pitkäaikaisten lainojen keskimaturiteetti 2,7 vuotta. Lainojen korkosidonnaisuusaika oli syyskuun lopussa 5,1 kuukautta. Kauden aikana korkosidonnaisuusaika on vaihdellut 2 ja 6 kuukauden välillä. Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat olivat tammi-syyskuussa 35 miljoonaa euroa (Q1-Q3/2008: 102). Käyttöpääoma aleni 131 miljoonaa euroa (kasvoi 19). Nettovaluuttavirrasta oli katsauskauden lopussa suojattuna keskimäärin 4,4 kuukautta. Suojausaste on kauden aikana vaihdellut keskimäärin 4 ja 5 kuukauden välillä. Ei-euromääräisestä omasta pääomasta oli katsauskauden lopussa suojattuna noin 95 prosenttia. Maksuvalmius jatkuu hyvänä. Käytettävissä oleva likviditeetti oli katsauskauden lopussa 1 278 miljoonaa euroa, josta 828 miljoonaa oli sitovia luottosopimuksia ja 450 miljoonaa likvidejä varoja ja sijoituksia. Sitovien luottosopimusten osuus sisältää joulukuussa 2009 erääntyvän 500 miljoonan euron nostamattoman luottolimiittisopimuksen, joka peruutettiin katsauskauden jälkeen lokakuussa. Lisäksi konsernilla oli muita korollisia saamisia 64 miljoonaa euroa. Konsernilla oli myös lyhytaikaisia rahoitustarpeita varten käytössään ei-sitovia koti- ja ulkomaisia yritystodistusohjelmia ja luottolimiittejä noin 570 miljoonan euron arvosta. Joulukuussa 2008 tapahtuneen Graphic Papersin myynnin yhteydessä M-real sai Sappilta korollisen 220 miljoonan euron velkakirjan. Elokuussa M-real sopi Sappin kanssa, että Sappi maksaa velan takaisin hintaan 86,5 prosenttia velkakirjan nimellisarvosta. M-realin Sappilta elokuussa saama 190 miljoonan euron käteissuoritus vahvisti konsernin maksuvalmiutta. Tämä ennenaikainen takaisinmaksu aiheutti M-realille 30 miljoonan euron tappion, joka kirjattiin rahoituskuluihin vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä. M-real nosti vuoden toisella neljänneksellä 60 miljoonaa euroa TyEL-takaisinlainaa. Noston jälkeen M-realilla on nostamattomia rahastoituja TyEL-varoja noin 260 miljoonaa euroa. M-real osti vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana markkinoilta omaa joulukuussa 2010 erääntyvää 400 miljoonan euron joukkovelkakirjalainaansa 59,95 miljoonan euron nimellisarvosta. Ostoista kirjattiin ensimmäisen neljänneksen tulokseen noin 31 miljoonan euron tuotto. M-realin maksuvalmius on turvattu ja toimenpiteet pidemmän aikavälin rahoituksen varmistamiseksi ovat käynnissä. Standard & Poor's alensi 16.1.2009 M-realin B- luottoluokituksen tasolle CCC+. Luokituksen näkymät säilyvät negatiivisina. Luottoluokituksen laskun vaikutus nykyisiin rahoituskustannuksiin on noin 2 miljoonaa euroa vuodessa. Moody's Investors Service alensi 13.2.2009 M-realin B3 luottoluokituksen tasolle Caa1. Luokituksen näkymät säilyvät negatiivisina. Luottoluokituksen laskun vaikutus nykyisiin rahoituskustannuksiin on noin 2 miljoonaa euroa vuodessa. Osakkeet M-realin B-osakkeen ylin kurssi NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä tammi-syyskuussa 2009 oli 0,92 euroa, alin 0,19 euroa ja keskikurssi 0,50 euroa. Syyskuun lopussa B-osakkeen kurssi oli 0,80 euroa. B-osakkeen vaihto oli 214 miljoonaa euroa, 138 prosenttia osakekannasta. A- ja B-osakkeiden markkina-arvo oli syyskuun lopussa yhteensä 292 miljoonaa euroa. Metsäliitto Osuuskunta omisti syyskuun lopussa 38,6 prosenttia osakkeista, ja näiden osakkeiden tuottama äänivalta oli 60,5 prosenttia. Ulkomaisten omistajien osuus osakkeista nousi 18 prosenttiin. Financier de l'Echiquier SA:n omistus M-realissa laski 5.2.2009 4,8 prosenttiin osakepääomasta ja 1,6 prosenttiin äänimäärästä. Yhtiön hallussa ei ole sen omia osakkeita. Kauden jälkeiset tapahtumat M-realin osakkuusyhtiö Oy Metsä-Botnia Ab ja sen omistajat M-real, Metsäliitto Osuuskunta ja UPM-Kymmene Oyj tekivät 15.7.2009 aiesopimuksen Uruguayn Fray Bentosissa sijaitsevien sellutehtaan ja metsien myymisestä UPM:lle. Lopullinen sopimus allekirjoitettiin 22.10.2009. Sopimuksen mukaan Metsä-Botnia myy kaiken omistuksensa Uruguayn toiminnoissa UPM:lle. Uruguayn sellutehtaan ja metsien kokonaisarvoksi on sovittu noin 1,6 miljardia euroa. Metsä-Botnia myy myös 77 prosenttia omistamistaan Pohjolan Voima Oy:n osakkeista UPM:lle noin 66 miljoonalla eurolla. Järjestelyn yhteydessä Metsä-Botnia jakaa osakkailleen osinkoja ja pääomanpalautuksia, joista M-realin osuus on noin 300 miljoonaa euroa. Sopimuksen mukaan Metsä-Botnia ostaa omia osakkeitaan UPM:ltä ja mitätöi ne, minkä seurauksena M-realin omistus nousee 3,0 prosenttiyksiköllä. M-real ja Metsäliitto Osuuskunta ovat sopineet, että Metsäliitto Osuuskunta ostaa M-realilta 3,0 prosenttia Metsä-Botnian osakkeista. Metsä-Botnian kokonaisarvoksi ilman Uruguayn toimintoja ja Pohjolan Voima Oy:n osakkeita on sovittu noin 1,9 miljardia euroa. Metsäliitto Osuuskunta maksaa M-realilta ostamansa osakkeet 3-vuotisella 50 miljoonan euron markkinaehtoisella velkakirjalla. Järjestelyn toteutuessa M-real muuttaa Metsä-Botnian yhdistelytapaa konsernitilinpäätöksessään ja käsittelee Metsä-Botnia -omistuksensa osakkuusyhtiönä IAS 28:n mukaisesti. M-realin nettovelka pienenee järjestelyn toteutuessa vuoden 2009 kolmannen neljänneksen loppuun verrattuna noin 500 miljoonalla eurolla huomioiden 300 miljoonan euron käteissuorituksen, 50 miljoonan euron markkinaehtoisen saamisen Metsäliitolta sekä Metsä-Botnian yhdistelytavan muutoksen M-realin konsernitilinpäätöksessä. Aiemmin nettovelan vähennykseksi arvioitiin 550 miljoonaa euroa vuoden 2009 toisen neljänneksen loppuun verrattuna. Arvio on muuttunut Metsä-Botnian nettovelan laskun sekä Yhdysvaltain dollarin heikentymisen seurauksena. M-real käyttää saamansa varat velkojen maksuun. Järjestelyllä ei ole merkittävää vaikutusta M-realin omaan pääomaan. Järjestelyn toteutumisen ja Metsä-Botnian yhdistelytavan muutoksen arvioidaan laskevan M-realin vuotuista liikevaihtoa noin 250 miljoonaa euroa ja parantavan tulosta ennen veroja hieman 1-3Q 2009 verrattuna. Järjestelyn toteutuminen edellyttää vielä rahoittajien kanssa käytävien neuvottelujen loppuunsaattamista sekä kilpailuviranomaisten hyväksyntää. Järjestelyn arvioidaan toteutuvan viimeistään vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen aikana. Järjestelyn toteutumisen jälkeen M-real omistaa Metsä-Botniasta 30 prosenttia, Metsäliitto Osuuskunta 53 prosenttia ja UPM 17 prosenttia. M-realin hallitus on käsitellyt ja hyväksynyt järjestelyn toimien ilman Metsäliitto Osuuskunnasta riippuvaisia jäseniä. Handelsbanken Capital Markets on M-realin hallituksen pyynnöstä antanut lausunnon (Fairness Opinion), jonka mukaan järjestely on M-realin osakkeenomistajien näkökulmasta taloudellisesti perusteltu (fair). Yhtiön oikeudellisena neuvonantajana järjestelyssä toimii Asianajotoimisto Castrén & Snellman Oy. Lähiajan näkymät Taivekartongin kysyntä vahvistui kolmannen vuosineljänneksen aikana ja käyntiasteet olivat hyvällä tasolla. Kysyntätilanteen uskotaan jatkuvan hyvänä myös vuoden viimeisellä neljänneksellä. Kausiluonteisesti viimeinen vuosineljännes on kuitenkin tyypillisesti kolmatta neljännestä jonkin verran heikompi. Taivekartongin hintoja korotetaan Isossa-Britanniassa ja noin 10 prosentin hintojen korotuksista on ilmoitettu myös muille markkinoille. Lainerin hintaa on korotettu päämarkkinoilla. Myös päällystämättömän hienopaperin tilausvirrat paranivat kolmannella vuosineljänneksellä. Kysyntä vaikuttaa jatkuvan kohtuullisen hyvänä. M-realin käyntiasteet ovat New Thamesin tehtaan viime vuonna toteutetun myynnin ja sen jälkeisen tuotantosuunnan muutoksen seurauksena olleet jonkin verran markkinoiden keskimääräisiä käyntiasteita paremmat. Tuottajien alhaiset keskimääräiset käyntiasteet vaikuttavat ylläpitävän hintapainetta edelleen. Päällystettyjen hienopapereiden tuotannon lopettamisen seurauksena päällystämättömien hienopapereiden sekä erikoispapereiden tuotannon laajentaminen on Speciality Papers -liiketoiminta-alueella edennyt suunnitellusti. Erikoispapereiden kysyntä on edelleen normaalitason alapuolella, mutta vaikuttaa hiljalleen paranevan. Erikoispapereiden hintataso on pääasiassa pysynyt vakaana eikä merkittäviä muutoksia keskihintaan ole odotettavissa. Sellun hinnan nousu on jatkunut. Yhdysvaltain dollarin heikentyminen on vähentänyt hinnan nousun vaikutusta euroissa. Hinnan nousun uskotaan jatkuvan myös viimeisen vuosineljänneksen aikana. Graphic Papersin myyntiä seurannut koko M-realin sopeutus on edennyt suunnitellusti, ja sen seurauksena uskotaan saavutettavan merkittäviä kustannussäästöjä vielä tämän vuoden loppuun mennessä muun muassa IT-toimintojen uudelleenjärjestelyistä. M-realin sisäiset tulosparannusohjelmat ovat edenneet tavoitteen mukaisesti. Toteutetut toiminnan tehostamiset ja vuoden 2009 aikana vaikuttaneet tuotantokustannusten laskut helpottavat kannattavuustilannetta. Vuoden 2009 tulosta ovat rasittaneet merkittävät operatiiviset kulut toiminnan sopeuttamisesta pienemmäksi ja kannattavammaksi kokonaisuudeksi. Vuoden viimeisellä neljänneksellä näiden ilmoitettuihin sopeutustoimiin liittyvät kulut ovat selvästi aiempia vuosineljänneksiä pienemmät. Onnistuneiden toimenpiteiden positiivinen tulosvaikutus on selkeästi nähtävissä ensi vuoden aikana. Kolmas vuosineljännes oli merkittävästi alkuvuotta parempi. Myös vuoden viimeisen neljänneksen uskotaan olevan huomattavasti ensimmäisen vuosipuoliskon kannattavuustasoa parempi. Ensimmäisen vuosipuoliskon heikon tuloksen seurauksena, koko vuoden 2009 liiketulos ilman kertaluonteisia eriä jää kuitenkin selvästi viime vuotta heikommaksi. Sopimuksen M-realin osakkuusyhtiön Metsä-Botnian uudesta omistusrakenteesta ja Metsä-Botnian Uruguayn toimintojen myymisestä UPM-Kymmenelle arvioidaan astuvan voimaan viimeistään vuoden 2010 ensimmäisellä neljänneksellä. Liiketoiminnan lähiajan riskit Maailmantalouden heikentyminen ja yleinen epävarmuus ovat vaikuttaneet negatiivisesti myös eurooppalaisen paperi- ja kartonkiteollisuuden toimintaedellytyksiin. Useista positiivisista merkeistä huolimatta riski maailmantalouden taantuman ja paperituotteiden heikon kysyntätilanteen pitkittymisestä on edelleen olemassa. Heikon kysyntätilanteen pitkittyessä kannattavuuden parantuminen voi viivästyä. Pohjois-Amerikassa selluteollisuudelle maksettavat tuet ovat johtaneet jo käytöstä poistetun sellukapasiteetin uudelleen käynnistämiseen. Sellun tarjonnan mahdollinen merkittävä kasvu voi aiheuttaa sellun maailmanmarkkinahinnan nousun pysähtymisen tai jopa hintojen kääntymisen laskuun. Rahoitusmarkkinoiden yleistilanne on viime aikoina parantunut, mutta yritysten rahoituksen saatavuus kohtuullisin ehdoin on edelleen haastavaa. M-realin rahoitustilanne parantui Sappin ennenaikaisen velkakirjan maksun myötä ja parantuu edelleen selvästi Metsä-Botnian Uruguayn järjestelyn toteutuessa viimeistään vuoden 2010 ensimmäisellä neljänneksellä. Yhtiön strateginen tarkastelu on edennyt johdonmukaisesti vaiheittain. Yhdistettynä onnistuneisiin kustannussäästöohjelmiin yhtiö on saavuttanut huomattavia säästöjä ja toimintojen rationalisointeja. Paperiliiketoimintojen strategisen tarkastelun ja kustannussäästöjen sekä toiminnan tehostamisten on ilmoitettu jatkuvan. Mikäli jatkossa toteutettavilla toimenpiteillä ei kyetä saavuttamaan tavoiteltua kustannustehokkuutta, on olemassa riski paperiliiketoimintojen jatkuvasta heikosta kannattavuudesta. Riski euron vahvistumisesta suhteessa Yhdysvaltain dollariin ja Ison-Britannian puntaan on olemassa. Vahvistuminen vaikuttaisi negatiivisesti myös eurooppalaisen paperi- ja kartonkiteollisuuden toimintaedellytyksiin. Koska tämän tilinpäätöksen tulevaisuutta koskevat arviot ja kannanotot perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne sisältävät riskejä ja muita epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että tulokset poikkeavat niitä koskevista kannanotoista. Lyhyellä aikajänteellä M-realin tulokseen vaikuttavat erityisesti lopputuotteiden hinta ja kysyntä, raaka-ainekustannukset, energian hinta sekä euron kurssikehitys. M-realin vuoden 2008 vuosikertomuksen sivuilla 37-38 on lisää tietoa myös pidemmän aikavälin riskitekijöistä. M-REAL OYJ Lisätiedot: Talousjohtaja Matti Mörsky, puh. 010 465 4913 Viestintä- ja sijoittajasuhdejohtaja Juha Laine, puh. 010 465 4335 Lisätietoja 22.10.2009 kello 13 alkaen. Sijoittajille ja analyytikoille tarkoitettu englanninkielinen puhelinkonferenssi alkaa kello 15. LIIKETOIMINTA-ALUEET JA MARKKINAKEHITYS 2009 2009 2009 2008 2008 2009 2008 2008 Consumer Packaging Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 Liikevaihto, milj. e 250 237 226 248 274 713 814 1 061 EBITDA, milj. e 51 24 15 11 37 90 97 108 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 51 25 19 11 37 94 98 109 Liiketulos, milj. e 31 4 -17 -13 17 18 37 24 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 31 5 -1 -9 17 35 38 29 Sijoitetun pääoman tuotto, % 16,4 2,1 -8,8 -6,0 8,3 3,1 6,1 3,2 ilman kertaluonteisia eriä, % 16,4 2,5 -0,4 -4,0 8,3 6,1 6,3 3,8 Toimitukset, 1 000 t 315 296 274 303 348 885 1 041 1 345 Tuotanto, 1 000 t 323 275 292 293 347 890 1 043 1 336 Henkilöstö kauden lopussa 1 545 1 690 1 535 1 541 1 576 1 545 1 576 1 535 Heinä-syyskuun tulos edelliseen neljännekseen verrattuna Consumer Packaging -liiketoiminta-alueen liiketulos ilman kertaluonteisia eriä parani edellisestä vuosineljänneksestä ja oli 31 miljoonaa euroa (Q2/2009: 5). Tulosta paransi toimitusmäärien kasvu, alhaisemmat kustannukset ja toteutetut kustannussäästötoimenpiteet. Tulokseen ei kirjattu kertaluonteisia eriä. Edellisen vuosineljänneksen tulokseen sisältyi kertaluonteisina erinä -1 miljoonan euron kuluvaraus henkilöstövähennyksiin liittyen. Euroopan taivekartongin tuottajien toimitukset olivat 9 prosenttia korkeammat edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. Consumer Packagingin taivekartongin toimitukset nousivat 12 prosenttia. Tammi-syyskuun tulos viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna Consumer Packagingin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna ja oli 35 miljoonaa euroa (38). Merkittävin tulosta heikentävä tekijä oli yleinen kysynnän heikkeneminen. Tulosta paransivat saavutetut hinnankorotukset, toteutetut kustannussäästötoimenpiteet sekä vahvistunut Yhdysvaltain dollari. Tulokseen kirjattiin -17 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä liittyen Metsä-Botnian Kaskisten tehtaan sulkemiseen sekä henkilöstövähennyksiin. Viime vuoden vastaavan kauden tulokseen sisältyi kertaluonteisia eriä -1 miljoona euroa. Euroopan taivekartongin tuottajien toimitukset laskivat viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna 16 prosenttia. Consumer Packagingin taivekartongin toimitukset laskivat 12 prosenttia. 2009 2009 2009 2008 2008 2009 2008 2008 Office Papers Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 Liikevaihto, milj. e 133 131 147 174 203 411 630 804 EBITDA, milj. e 0 -3 -2 -3 11 -5 38 35 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 0 -3 -2 -1 11 -5 38 37 Liiketulos, milj. e -15 -18 -17 -38 -6 -50 -15 -53 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -13 -18 -17 -14 -6 -48 -15 -29 Sijoitetun pääoman tuotto, % -13,0 -13,7 -12,4 -25,6 -3,2 -12,9 -2,2 -7,4 ilman kertaluonteisia eriä, % -11,4 -13,7 -12,4 -9,2 -3,2 -12,3 -2,2 -3,8 Toimitukset, 1 000 t 199 190 203 237 270 592 844 1 081 Tuotanto, 1 000 t 181 202 199 177 226 582 728 905 Henkilöstö kauden lopussa 1 407 1 428 1 454 1 495 1 518 1 407 1 518 1 454 Heinä-syyskuun tulos edelliseen neljännekseen verrattuna Office Papers -liiketoiminta-alueen liiketulos ilman kertaluonteisia eriä parani edelliseen vuosineljännekseen verrattuna ja oli -13 miljoonaa euroa (Q2/2009: -18). Tulosta paransivat toimitusmäärien kasvu sekä toteutetut kustannussäästö-toimenpiteet. Tulosta heikensi keskimääräisten myyntihintojen lasku. Tulokseen kirjattiin kertaluonteisena eränä -2 miljoonaa euroa liittyen Husumin tehtaan tulosparannustoimiin. Edellisen vuosineljänneksen tulokseen ei sisältynyt kertaluonteisia eriä. Euroopan päällystämättömän hienopaperin tuottajien kokonaistoimitukset verrattuna edelliseen vuosineljännekseen laskivat 1 prosentin. Office Papersin toimitusmäärä nousi 5 prosenttia. Tammi-syyskuun tulos viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna Office Papersin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna ja oli -48 miljoonaa euroa (-15). Tulosta heikensivät keskimääräisten myyntihintojen lasku ja tuotteiden kysynnän heikkeneminen. Tulosta paransivat alemmat raaka-ainekustannukset sekä toteutetut kustannussäästötoimenpiteet. Tulokseen kirjattiin kertaluonteisena eränä -2 miljoonaa euroa liittyen Husumin tehtaan tulosparannustoimiin. Viime vuoden vastaavan kauden tulokseen ei sisältynyt kertaluonteisia eriä. Euroopan päällystämättömän hienopaperin tuottajien kokonaistoimitukset laskivat edellisen vuoden vastaavaan kauteen verrattuna 15 prosenttia. Office Papersin toimitusmäärä laski 30 prosenttia. Lukuun sisältyy New Thamesin tehtaan myynnin vaikutus. 2009 2009 2009 2008 2008 2009 2008 2008 Speciality Papers Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 Liikevaihto, milj. e 80 82 117 147 153 279 475 622 EBITDA, milj. e -7 -17 -33 -1 7 -57 46 45 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -8 -16 -5 1 7 -29 22 23 Liiketulos, milj. e -10 -23 -40 -75 -3 -73 16 -59 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -11 -22 -12 -8 -3 -45 -7 -15 Sijoitetun pääoman tuotto, % -16,0 -32,2 -43,4 -63,5 -2,3 -29,6 4,7 -14,3 ilman kertaluonteisia eriä, % -17,6 -30,4 -12,5 -5,8 -2,3 -17,8 -2,0 -3,4 Toimitukset, 1 000 t 76 80 118 157 168 274 524 680 Tuotanto, 1 000 t 75 74 99 160 170 248 546 705 Henkilöstö kauden lopussa 1 563 1 742 1 971 1 965 2 009 1 563 2 009 1 971 Heinä-syyskuun tulos edelliseen neljännekseen verrattuna Speciality Papers -liiketoiminta-alueen liiketulos ilman kertaluonteisia eriä parani edelliseen vuosineljännekseen verrattuna ja oli -11 miljoonaa euroa (Q2/2009: -22). Tulosta paransivat korkeampi myyntihinta sekä toteutetut kustannussäästötoimenpiteet. Tulosta heikensivät päällystetyn hienopaperin tuotannon lopetuskustannukset. Tulokseen sisältyi 1 miljoonan euron kertaluonteinen tuotto Halleinin paperitehtaan sulkemiseen liittyen. Edellisen vuosineljänneksen tulokseen kirjattiin kertaluonteisena eränä -1 miljoona euroa liittyen Halleinin paperitehtaan sulkemiseen. Speciality Papersin toimitusmäärä laski 5 prosenttia, lukuun sisältyy päällystetyn hienopaperin tuotannon lopettaminen. Tammi-syyskuun tulos viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna Speciality Papersin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna ja oli -45 miljoonaa euroa (-7). Tulosta heikensivät tuotteiden kysynnän voimakas heikkeneminen, toimitusmäärän lasku ja päällystetyn hienopaperin tuotannon lopetuskustannukset, jotka muodostavat noin puolet tämän vuoden tappiosta. Tulosta paransivat kohonneet keskimääräiset myyntihinnat sekä toteutetut kustannussäästötoimenpiteet. Tulokseen kirjattiin kertaluonteisina erinä yhteensä -28 miljoonaa euroa Halleinin paperitehtaan sulkemiseen liittyen. Viime vuoden vastaavan kauden tulokseen sisältyi kertaluonteisia eriä +23 miljoonaa euroa. Speciality Papersin toimitusmäärä laski 48 prosenttia, lukuun sisältyy päällystetyn hienopaperin tuotannon lopettaminen. 2009 2009 2009 2008 2008 2009 2008 2008 Market Pulp and Energy Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 Liikevaihto, milj. e 132 116 134 150 172 382 494 644 EBITDA, milj. e -6 -10 -4 8 23 -20 140 148 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -6 -10 -3 8 23 -19 65 73 Liiketulos, milj. e -15 -19 -18 -2 12 -52 108 106 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -14 -19 -12 -2 12 -45 34 32 Sijoitetun pääoman tuotto, % -7,3 -9,2 -8,4 -1,3 5,1 -8,2 17,0 12,6 ilman kertaluonteisia eriä, % -6,9 -9,2 -5,8 -1,3 5,1 -7,2 5,2 3,6 Toimitukset, 1 000 t 328 327 287 264 291 942 850 1 115 Heinä-syyskuun tulos edelliseen neljännekseen verrattuna Market Pulp and Energy -liiketoiminta-alueen liiketulos ilman kertaluonteisia eriä parani edelliseen vuosineljännekseen verrattuna ja oli -14 miljoonaa euroa (Q2/2009: -19). Tulosta paransivat sellun korkeampi myyntihinta ja alemmat puukustannukset. Kertaluonteisena eränä kirjattiin -1 miljoonaa euroa liittyen Husumin tehtaan tulosparannustoimiin. Edellisen vuosineljänneksen tulokseen ei sisältynyt kertaluonteisia eriä. Tammi-syyskuun tulos viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna Market Pulp and Energy -liiketoiminta-alueen liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna ja oli -45 miljoonaa euroa (34). Tulosta heikensivät sellun alempi myyntihinta sekä sellutehtaiden tuotannonrajoitukset alhaisen kysynnän vuoksi. Tulosta paransivat alemmat puukustannukset. Tulokseen sisältyi kertaluonteisina erinä yhteensä -7 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja alaskirjauksia Metsä-Botnian Kaskisten tehtaan sulkemiseen ja Husumin tehtaan tulosparannustoimiin liittyen. Viime vuoden vastaavan kauden tulokseen sisältyi +74 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä. Lyhennetty konsernin laaja tuloslaskelma 2009 2008 2008 2009 2009 Milj. e Q1-Q3 Q1-Q3 Muutos Q2 Q3 Jatkuvat toiminnot Liikevaihto 1 826 2 514 -688 3 236 585 618 Liiketoiminnan muut tuotot 86 172 -86 182 28 25 Liiketoiminnan kulut -1 956 -2 414 458 -3 164 -636 -616 Poistot ja arvonalentumiset -171 -172 1 -315 -50 -51 Liiketulos -215 100 -315 -61 -73 -24 % liikevaihdosta -11,8 4,0 -1,9 -12,5 -3,9 Osuus osakkuusyritysten tuloksista -14 -1 -13 -1 -12 -1 Kurssierot 4 2 2 13 2 2 Muut rahoitustuotot ja -kulut -59 -108 49 -155 -14 -49 Kauden tulos ennen veroja -284 -7 -277 -204 -97 -72 % liikevaihdosta -15,6 -0,3 -6,3 -16,6 -11,7 Tuloverot 13 0 13 34 4 -1 Kauden tulos jatkuvista toiminnoista -271 -7 -264 -170 -93 -73 % liikevaihdosta -14,8 -0,3 -5,3 -15,9 -11,8 Lopetetut toiminnot Kauden tulos lopetetuista toiminnoista -15 -276 261 -338 -2 -3 Kauden tulos -286 -283 -3 -508 -95 -76 Muut laajan tuloksen erät Rahavirran suojaukset 24 -11 35 -41 13 12 Myytävissä olevat rahoitusvarat -93 70 -163 87 -57 27 Muuntoerot -10 6 -16 11 0 -13 Muihin laajan tuloslaskelman 22 -16 38 -19 10 -6 eriin liittyvät verot Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen -57 49 -106 38 -34 20 Kauden laaja tulos yhteensä -343 -234 -109 -470 -129 -56 Kauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille -289 -292 3 -517 -96 -77 Vähemmistölle 3 9 -6 9 1 1 Kauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille -344 -244 -100 -481 -127 -55 Vähemmistölle 1 10 -9 11 -2 -1 Yhteensä -343 -234 -109 -470 -129 -56 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta konsernin tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos (euroa per osake) jatkuvista toiminnoista -0,83 -0,05 -0,78 -0,55 -0,29 -0,22 lopetetuista toiminnoista -0,05 -0,84 0,79 -1,03 -0,01 -0,01 Yhteensä -0,88 -0,89 0,01 -1,58 -0,30 -0,23 Lyhennetty konsernin tase 30.9. 30.9. 31.12. Milj. e 2009 % 2008 % 2008 % VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo 51 1,4 71 1,4 51 1,1 Muut aineettomat hyödykkeet 43 1,2 63 1,3 51 1,1 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 1 449 39,4 1 868 37,2 1 808 40,1 Biologiset hyödykkeet 2 0,1 54 1,0 57 1,3 Osuudet osakkuusyhtiöissä 49 1,3 63 1,3 63 1,4 Myytävissä olevat sijoitukset 329 8,9 390 7,8 440 9,8 Pitkäaikaiset rahoitusvarat 11 0,3 29 0,6 232 5,2 Laskennalliset verosaamiset 5 0,1 5 0,1 5 0,1 1 939 52,7 2 543 50,7 2 707 60,1 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 341 9,3 533 10,6 505 11,2 Myyntisaamiset ja muut saamiset 576 15,7 754 14,9 743 16,5 Rahavarat 424 11,5 133 2,6 550 12,2 1 341 36,5 1 420 28,1 1 798 39,9 Myytävänä olevat omaisuuserät 397 10,8 1 065 21,2 Varat yhteensä 3 677 100,0 5 028 100,0 4 505 100,0 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma 985 26,8 1 566 31,1 1 329 29,5 Vähemmistön osuus 58 1,6 65 1,3 57 1,3 Oma pääoma yhteensä 1 043 28,4 1 631 32,4 1 386 30,8 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 193 5,2 274 5,4 232 5,1 Eläkevelvoitteet 92 2,5 102 2,0 98 2,2 Varaukset 72 2,0 38 0,8 99 2,2 Rahoitusvelat 1 387 37,7 1 532 30,5 1 568 34,8 Muut velat 14 0,4 12 0,2 18 0,4 1 758 47,8 1 958 38,9 2 015 44,7 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset rahoitusvelat 276 7,5 422 12,2 538 11,9 Ostovelat ja muut velat 467 12,7 611 8,4 566 12,6 743 20,2 1 033 20,6 1 104 24,5 Myytävänä oleviin omaisuueriin liittyvät velat 133 3,6 406 8,1 Velat yhteensä 2 634 71,6 3 397 67,6 3 119 69,2 Oma pääoma ja velat yhteensä 3 677 100,0 5 028 100,0 4 505 100,0 Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma 2009 2008 2008 2009 Milj. e Q1-Q3 Q1-Q3 Q3 Kauden tulos -286 -283 -508 -75 Oikaisut yhteensä 190 404 619 89 Käyttöpääoman muutos 131 -19 7 57 Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat 35 102 118 71 Nettorahoituskulut -5 -64 -193 -4 Maksetut verot 10 -20 -22 0 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 40 18 -97 67 Aineettoman ja aineellisen käyttöomaisuuden investoinnit -55 -89 -128 -23 Omaisuuden myynnit ja muut 7 141 483 2 Investointien nettorahavirrat -48 52 355 -21 Osakeanti, vähemmistön osuus 0 2 2 0 Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos -91 -297 -71 144 Maksetut osingot 0 -20 -20 0 Rahoituksen nettorahavirrat -91 -315 -89 144 Rahavarojen muutos -99 -245 169 190 Rahavarat kauden alussa 550 380 380 247 Rahavarojen muuntoero -1 1 1 -1 Rahavarojen muutos -99 -245 169 190 Myytävänä olevat rahavarat -26 -3 0 -12 Rahavarat kauden lopussa 424 133 550 424 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Oma Osa- Yli- Käyvän Kerty- Vä- pää- ke- kurs- arvon neet hem- oma pää- sira- Muun- ja muut voitto- mis- yh- Milj. e oma hasto toero rahastot varat Yhteensä tölle teensä Oma pääoma 1.1.2008 558 667 -11 225 391 1 830 52 1 882 Osingonjako -20 -20 -20 Metsä-Botnian Uruguayn järjestelyt 3 3 Tilikauden laaja tulos yhteensä 5 43 -292 -244 10 -234 Oma pääoma 30.9.2008 558 667 -6 268 79 1 566 65 1 631 Oma pääoma 1.1.2009 558 667 -9 259 -146 1 329 57 1 386 Tilikauden laaja tulos yhteensä -3 -52 -289 -344 1 -343 Oma pääoma 30.9.2009 558 667 -12 207 -435 985 58 1 043 Tunnuslukuja 2009 2008 2008 2009 Q1-Q3 Q1-Q3 Q3 Liikevaihto, milj. e 1 826 2 514 3 236 618 EBITDA, milj. e -44 272 254 27 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -7 188 192 26 Liiketulos, milj. e -215 100 -61 -24 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -157 16 -35 -22 Tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja, milj. e -284 -7 -204 -72 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -215 -91 -178 -70 Kauden tulos jatkuvista toiminnoista, milj. e -271 -7 -170 -73 lopetetuista toiminnoista, milj. e -15 -276 -338 -3 Yhteensä, milj. e -286 -283 -508 -76 Osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista, e -0,83 -0,05 -0,55 -0,22 lopetetuista toiminnoista, e -0,05 -0,84 -1,03 -0,01 Yhteensä, e -0,88 -0,89 -1,58 -0,23 Osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä jatkuvista toiminnoista, e -0,64 -0,31 -0,48 -0,22 Oman pääoman tuotto, % -29,7 -0,6 -10,4 -27,2 ilman kertaluonteisia eriä, % -22,9 -7,2 -9,0 -26,6 Sijoitetun pääoman tuotto, % -8,5 4,9 -1,3 -2,3 ilman kertaluonteisia eriä, % -5,6 1,3 -0,5 -2,0 Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 28,5 32,5 30,8 28,5 Velkaantumisaste kauden lopussa, % 170 129 152 170 Nettovelkaantumisaste kauden lopussa, % 121 114 90 121 Oma pääoma/osake kauden lopussa, e 3,00 4,77 4,05 3,00 Korolliset nettovelat kauden lopussa, milj. e 1 262 1 865 1 254 1 262 Bruttoinvestoinnit, milj. e 55 89 128 23 Toimitukset, 1 000 t Paperiliiketoiminta yhteensä 866 1 368 1 761 275 Consumer Packaging 885 1 041 1 345 315 Henkilöstö kauden lopussa Jatkuvissa toiminnoissa 5 649 6 679 6 546 5 649 Lopetetuissa toiminnoissa 2 159 EBITDA = liiketulos lisättynä poistoilla ja arvonalentumisilla Vastuut 2009 2008 2008 Milj. e Q3 Q3 Omasta puolesta 130 62 61 Osakkuusyhtiöiden puolesta 1 1 1 Saman konsernin yritysten puolesta 4 5 5 Muiden puolesta 5 3 2 Yhteensä 140 71 69 Avoimet johdannaissopimukset 2009 2008 2008 Milj. e Q3 Q3 Korkojohdannaiset 1 256 1 844 1 286 Valuuttajohdannaiset 3 033 3 153 2 805 Muut johdannaiset 300 207 185 Yhteensä 4 589 5 204 4 276 Avoimien johdannaissopimusten käypä arvo laskettuna markkinahintaan oli katsauskauden lopussa -23,7 miljoonaa euroa (15,0 miljoonaa euroa 31.12.2008 ja -14,0 miljoonaa euroa 30.9.2008). Avoimien sopimusten bruttomäärä sisältää myös suljetut sopimukset, joiden määrä yhteensä on 2 544,8 miljoonaa euroa (2 068,8 miljoonaa euroa 31.12.2008 ja 2 510,6 miljoonaa euroa 30.9.2008). Käyttöomaisuussitoumukset 2009 2008 2008 Milj. e Q3 Q3 Maksut alle vuoden 5 0 0 Maksut myöhemmin 2 1 1 Aineellisen käyttöomaisuuden muutokset 2009 2008 2008 Milj. e Q3 Q3 Kirjanpitoarvo kauden alussa 1 808 2 820 2 820 Investoinnit 52 89 128 Vähennykset -9 -79 -670 Myytävänä olevat omaisuuserät -245 -646 0 Poistot ja arvonalentumiset -162 -160 -282 Lopetettujen toimintojen poistot ja arvonalentumiset 0 -149 -149 Muuntoero 5 -7 -39 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 1 449 1 868 1 808 Lopetettujen toimintojen poistot ja arvonalentumiset sisältävät Graphic Papers -liiketoiminnan poistot ja arvonalentumiset. Myytävänä olevat omaisuuserät sisältävät Metsä Botnian Uruguayn aineellisen käyttöomaisuuden. Vertailuvuotena myytävänä olevat omaisuuserät sisälsivät joulukuussa 2008 myydyn Graphic Papersin aineellisen käyttöomaisuuden. Liiketoimet lähipiirin kanssa Liiketoimet emoyhtiön ja sisaryhtiöiden kanssa 2009 2008 2008 Milj. e Q3 Q3 Myynnit 21 25 34 Liiketoiminnan muut tuotot 3 2 3 Ostot 244 455 571 Korkotuotot 3 4 7 Korkokulut 2 3 4 Pitkäaikaiset saamiset 5 18 5 Myyntisaamiset ja muut saamiset 66 74 49 Pitkäaikaiset velat 0 0 0 Ostovelat ja muut velat 187 57 228 Liiketoimet osakkuusyhtiöiden kanssa 2009 2008 2008 Milj. e Q3 Q3 Myynnit 0 0 0 Ostot 3 3 4 Pitkäaikaiset saamiset 1 0 0 Myyntisaamiset ja muut saamiset 7 7 7 Ostovelat ja muut velat 1 2 2 Tilinpäätösperiaatteet Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 standardin Osavuosikatsaukset sekä M-realin vuoden 2008 vuosikertomuksessa esitettyjen laadintaperiaatteiden mukaan. Konserni on ottanut käyttöön seuraavat standardit: IAS 1 (uudistettu), Tilinpäätöksen esittäminen. Standardin muutoksen tarkoituksena on parantaa tilinpäätöksen käyttäjien mahdollisuuksia analysoida ja vertailla tilinpäätöslaskelmissa annettavia tietoja muun muassa erottamalla yrityksen omassa pääomassa tapahtuvat muutokset, jotka liittyvät liiketoimiin yrityksen omistajien kanssa muista oman pääoman muutoksista. Konserni esittää omistajiin liittymättömät muutokset laajassa tuloslaskelmassa. IFRS 8, Toiminnalliset segmentit. Standardi korvaa IAS 14 -standardin. Sen mukaan segmenttitietojen esittämisessä on käytettävä"johdon lähetymistapaa", jolloin tiedot esitetään samalla tavalla kuin sisäisessä raportoinissa. Konsernin raportoitavat segmentit ovat 1.1.2009 lähtien samat kuin IAS 14-standardin mukaiset liiketoimintasegmentit eli Consumer Packaging, Office Papers, Speciality Papers ja Market Pulp and Energy. Osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet (Tulos ennen veroja jatkuvista Oman pääoman tuotto (%) = liiketoiminnoista - tuloverot) per (Oma pääoma (keskimäärin)) (Tulos ennen veroja jatkuvista Sijoitetun pääoman tuotto liiketoiminnoista (%) = + korkokulut, nettokurssierot ja muut rahoituskulut) per (Oma pääoma + korolliset rahoitusvelat) (Oma pääoma) Omavaraisuusaste (%) = per (Taseen loppusumma - saadut ennakot) Velkaantumisaste (%) = (Korolliset rahoitusvelat) per (Oma pääoma) (Korolliset rahoitusvelat Nettovelkaantumisaste (%) = - likvidit varat - korolliset saamiset) per (Oma pääoma) (Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva Osakekohtainen tulos = tilikauden tulos) per (Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin) (Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva Osakekohtainen oma pääoma = oma pääoma) per (Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa) Liikevaihto ja -tulos segmenteittäin 2009 2009 2009 2008 2008 2009 2008 2008 Milj. e Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 Consumer Packaging 250 237 226 248 274 713 814 1 061 Office Papers 133 131 147 174 203 411 630 804 Speciality Papers 80 82 117 147 153 279 475 622 Market Pulp and Energy 132 116 134 150 172 382 494 644 Muu toiminta 56 40 34 57 77 130 246 323 Sisäinen myynti -33 -21 -35 -54 -53 -89 -175 -218 Liikevaihto 618 585 623 722 826 1 826 2 514 3 236 Consumer Packaging 51 24 15 11 37 90 97 108 Office Papers 0 -3 -2 -3 11 -5 38 35 Speciality Papers -7 -17 -33 -1 7 -57 46 45 Market Pulp and Energy -6 -10 -4 8 23 -20 140 148 Muu toiminta -11 -17 -24 -33 -29 -52 -49 -82 EBITDA 27 -23 -48 -18 49 -44 272 254 % liikevaihdosta 4,4 -3,9 -7,7 -2,5 5,9 -2,4 10,8 7,8 Consumer Packaging 31 4 -17 -13 17 18 37 24 Office Papers -15 -18 -17 -38 -6 -50 -15 -53 Speciality Papers -10 -23 -40 -75 -3 -73 16 -59 Market Pulp and Energy -15 -19 -18 -2 12 -52 108 106 Muu toiminta -15 -17 -26 -33 -28 -58 -46 -79 Liiketulos -24 -73 -118 -161 -8 -215 100 -61 % liikevaihdosta -3,9 -12,5 -18,9 -22,3 -1,0 -11,8 4,0 -1,9 Kertaluonteiset erät Consumer Packaging 0 -1 -16 -4 0 -17 -1 -5 Office Papers -2 0 0 -24 0 -2 0 -24 Speciality Papers 1 -1 -28 -67 0 -28 23 -44 Market Pulp and Energy -1 0 -6 0 0 -7 74 74 Muu toiminta 0 -1 -3 -14 -11 -4 -12 -27 Kertaluonteisia eriä liiketuloksessa -2 -3 -53 -110 -11 -58 84 -26 Consumer Packaging 51 25 19 11 37 94 98 109 Office Papers 0 -3 -2 -1 11 -5 38 37 Speciality Papers -8 -16 -5 1 7 -29 22 23 Market Pulp and Energy -6 -10 -3 8 23 -19 65 73 Muu toiminta -11 -16 -22 -15 -18 -48 -35 -50 EBITDA, ilman kertaluonteisia eriä 26 -20 -13 4 60 -7 188 192 % liikevaihdosta 4,2 -3,4 -2,1 0,6 7,3 -0,4 7,5 5,9 Consumer Packaging 31 5 -1 -9 17 35 38 29 Office Papers -13 -18 -17 -14 -6 -48 -15 -29 Speciality Papers -11 -22 -12 -8 -3 -45 -7 -15 Market Pulp and Energy -14 -19 -12 -2 12 -45 34 32 Muu toiminta -15 -16 -23 -18 -17 -54 -34 -52 Liiketulos, ilman kertaluonteisia eriä -22 -70 -65 -51 3 -157 16 -35 % liikevaihdosta -3,6 -12,0 -10,4 -7,1 0,4 -8,6 0,6 -1,1 Sijoitetun pääoman tuotto, % Consumer Packaging 16,4 2,1 -8,8 -6,0 8,3 3,1 6,1 3,2 Office Papers -13,0 -13,7 -12,4 -25,6 -3,2 -12,9 -2,2 -7,4 Speciality Papers -16,0 -32,2 -43,4 -63,5 -2,3 -29,6 4,7 -14,3 Market Pulp and Energy -7,3 -9,2 -8,4 -1,3 5,1 -8,2 17,0 12,6 M-real-konserni -2,3 -10,2 -13,4 -19,7 -0,5 -8,5 4,9 -1,3 Sijoitettu pääoma, milj. e Consumer Packaging 744 771 774 801 839 744 839 801 Office Papers 479 501 517 556 645 479 645 556 Speciality Papers 225 241 312 415 518 225 518 415 Market Pulp and Energy 830 822 876 899 929 830 929 899 Kohdistamattomat ja eliminoinnit 541 611 609 822 -12 541 -12 822 M-real-konserni 2 819 2 946 3 088 3 493 2 919 2 819 2 919 3 493 Segmentin sijoitettu pääoma sisältää segmentin varat (= liikearvo, muut aineettomat hyödykkeet, aineelliset hyödykkeet, biologiset hyödykkeet, sijoitukset osakkuusyrityksiin, vaihto-omaisuus, myyntisaamiset ja ennakkomaksut sekä siirtosaamiset (pois lukien korot ja verot)) vähennettynä segmentin veloilla (= ostovelat ja saadut ennakot sekä siirtovelat (pois lukien korot ja verot)). Toimitukset 2009 2009 2009 2008 2008 2009 2008 2008 1000 t Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 Consumer Packaging 315 296 274 303 348 885 1 041 1 345 Office Papers 199 190 203 237 270 592 844 1 081 Speciality Papers 76 80 118 157 168 274 524 680 Paperiliiketoiminta yhteensä 275 270 321 394 438 866 1 368 1 761 Market Pulp 328 327 287 264 291 942 850 1 115 Tuotanto 1000 t Consumer Packaging 323 275 292 293 347 890 1 043 1 336 Office Papers 181 202 199 177 226 582 728 905 Speciality Papers 75 74 99 160 170 248 546 705 Paperiliiketoiminta yhteensä 257 276 298 337 396 831 1 274 1 610 Metsä-Botnian sellu 1) 219 210 231 235 270 660 755 990 M-realin sellu 263 264 277 303 377 804 1 183 1 486 1) vastaa M-realin 30 prosentin omistusosuutta Metsä-Botniasta |
|||
|