2010-07-22 08:00:00 CEST
2010-07-22 08:01:04 CEST
REGULATED INFORMATION
Rapala VMC - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2010 - ENNÄTYSLIIKEVAIHTO SEKÄ VAHVA KANNATTAVUUS JA RAHAVIRTA
Rapala VMC Oyj
Pörssitiedote
22.7.2010 klo 9.00
* Toisen vuosineljänneksen liikevaihto nousi 15 % uuteen kvartaaliennätykseen
ja oli 77,6 MEUR (II/09: 67,7 MEUR). Kuuden kuukauden liikevaihto kasvoi 12
% ja oli 148,4 MEUR (I-II/09: 132,9 MEUR)
* Vertailukelpoinen liikevoitto parani selvästi viime vuodesta ja oli
huhti-kesäkuussa 12,6 MEUR (10,2 MEUR) ja tammi-kesäkuussa 24,4 MEUR (20,4
MEUR). Vertailukelpoinen liikevoittomarginaali nousi toisella neljänneksellä
16,2 %:iin (15,1 %) ja alkuvuonna 16,4 %:iin (15,3 %). Raportoitu
liikevoitto oli toiselta neljänneksellä 12,5 MEUR (9,4 MEUR) ja kuuden
kuukauden aikana 24,2 MEUR (19,5 MEUR).
* Toisen vuosineljänneksen tulos nousi 14 % ja oli 8,4 MEUR (7,4 MEUR)
ensimmäisen vuosipuoliskon tuloksen kohotessa 17,5 MEUR:oon (13,6 MEUR).
* Tulos per osake nousi selvästi ja oli huhti-kesäkuussa 0,18 EUR (0,16 EUR)
ja tammi-kesäkuussa 0,40 EUR (0,31 EUR).
* Käynnissä oleva merkittävä käyttöpääomahanke eteni kvartaalin aikana. Sen
tuloksena liiketoiminnan nettorahavirta parani ja oli toisella
neljänneksellä 20,2 MEUR (17,8 MEUR) ja alkuvuonna 8,2 MEUR (-2,0 MEUR).
Vertailukelpoisin valuuttakurssein laskettuna vaihto-omaisuuden määrä on nyt
yli 5 MEUR vähemmän kuin vuosi sitten.
* Konserni jatkoi strategiansa toteuttamista päätavoitteenaan rahavirran
parantaminen, uusien jakeluyhtiöiden perustaminen ja liiketoiminnan
tehostamishankkeiden jatkaminen. Käyttöpääoman alentaminen ja liiketoiminnan
rahavirran kasvattaminen ovat edelleen konsernin vuoden 2010 päätavoitteina
kuten myös panostukset innovaatioon ja uusien tuotteiden kehittämiseen.
* Sekä tilikauden 2010 liikevaihdon että vertailukelpoisen
liikevoittomarginaalin ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan kasvavan
vuodesta 2009.
Oheisessa liitteessä esitetään hallituksen osavuosikatsaus ja siihen liittyvä
numeroaineisto.
Osavuosikatsausta käsittelevä telekonferenssi järjestetään tänään klo 15.00.
Siihen voi osallistua soittamalla 5 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon
+44 (0)20 3147 4971, +1 212 444 0889 tai +358 (0)9 2310 1667 (pin-koodi:
342985#) ja pyytämällä yhdistämään Rapalan telekonferenssiin.
Uudelleenkuunteluun on mahdollisuus 14 arkipäivän ajan numerossa +44 (0)20
7111 1244 (pin-koodi: 342985#). Nettiosoitteessa www.rapala.com on Rapalan
taloudellista informaatiota ja telekonferenssin jälkikuuntelumahdollisuus.
Lisätietoja antavat:
Jorma Kasslin, toimitusjohtaja, +358 9 7562 540
Jouni Grönroos, talous- ja rahoitusjohtaja, +358 9 7562 540
Olli Aho, sijoittajasuhteet, +358 9 7562 540
Jakelu: NASDAQ OMX Helsinki ja päämediat
Markkinatilanne ja myynti
Huolimatta maailmantalouden epävarmuustekijöistä positiivisia elpymisen merkkejä
havaittiin erityisesti Itä-Euroopassa, jossa useiden maiden myynnin kehitys on
palannut lamaa edeltäneelle kasvu-uralle. Myös markkinatilanne Pohjoismaissa,
Länsi-Euroopassa ja Aasiassa on vakiintunut ja alkanut elpyä asteittain.
Pohjois-Amerikan markkinatilanteessa ei ole tapahtunut juurikaan muutoksia viime
vuoteen verrattuna. Monien valuuttojen vahvistuminen euroon ja Yhdysvaltain
dollariin nähden helpotti kuluttajien luottamukseen kohdistuvia paineita ja
nosti kuluttajien ostovoimaa useilla markkinoilla.
Toisen vuosineljänneksen liikevaihto nousi 15 % uuteen kvartaaliennätykseen ja
oli 77,6 MEUR (67,7 MEUR). Kesäkuun lopussa Yhdysvaltain dollarin kurssi oli
euroon nähden 13 % vahvempi kuin vuosi sitten, mutta kuuden kuukauden
keskikurssi oli viime vuoden tasolla. Monet valuutat, erityisesti
Itä-Euroopassa, Skandinaviassa, Kanadassa, Australiassa ja Etelä-Afrikassa
vahvistuivat voimakkaasti euroon nähden. Valuuttakurssimuutosten nettovaikutus
liikevaihtoon oli toisella vuosineljänneksellä +6,3 MEUR ja koko alkuvuonna +8,1
MEUR. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla liikevaihto nousi huhti-kesäkuussa
5 % ja tammi-kesäkuussa 6 %.
Konsernin kalastustuotteiden liikevaihto nousi toisella kvartaalilla 13 % ja
kuuden kuukauden aikana 7 % segmentin kaikkien tuoteryhmien myynnin kasvaessa
voimakkaasti huhti-kesäkuussa. Konsernin muiden tuotteiden liikevaihto laski
toisella kvartaalilla 2 %, mutta nousi kuuden kuukauden aikana 8 %
maastohiihtosuksien myyntisesongin loppuessa, ja alihankintamyynnin heiketessä
edelleen. Kolmansien osapuolien tuotteiden liikevaihto kasvoi 20 % toisella
kvartaalilla ja 19 % alkuvuonna kaikkien tuoteryhmien myynnin vahvistuessa.
Pohjois-Amerikan liikevaihto kasvoi 10 % huhti-kesäkuussa ja 3 %
tammi-kesäkuussa. Pohjoismaiden liikevaihto nousi 20 % toisella kvartaalilla
nostaen alkuvuoden liikevaihdon 2 % kasvuun kesäkalastussesongin alkaessa hieman
myöhässä ja Ruotsin sekä Norjan kruunun vahvistuessa. Muun Euroopan liikevaihto
kasvoi 23 % toisella neljänneksellä ja 19 % ensimmäisen kuuden kuukauden aikana.
Myyntiä vauhditti erityisesti kalastusvälineiden vahva menekki, valuuttojen
vahvistuminen sekä Länsi-Euroopan hitaasti paraneva markkinasentimentti. Muiden
maiden liikevaihto kasvoi 45 % huhti-kesäkuussa ja 22 % tammi-kesäkuussa
Sufix-siimamyynnin voimistuessa, monien Aasian jakeluyhtiöiden myynnin kasvaessa
sekä Australian ja Etelä-Afrikan valuuttojen vahvistuessa.
Taloudellinen tulos ja kannattavuus
Vertailukelpoinen liikevoitto, kertaluontoiset erät eliminoituna, parani
selvästi viime vuodesta ja oli huhti-kesäkuussa 12,6 MEUR (10,2 MEUR) ja
tammi-kesäkuussa 24,4 MEUR (20,4 MEUR). Vertailukelpoinen liikevoittomarginaali
nousi ja oli 16,2 % (15,1 %) toisella neljänneksellä ja 16,4 % (15,3 %) kuudelta
kuukaudelta. Liikevoiton paraneminen johtui pääasiassa liikevaihdon kasvusta ja
useiden valuuttojen vahvistumisesta.
Raportoitu liikevoitto kasvoi ja oli toisella vuosineljänneksellä 12,5 MEUR (9,4
MEUR) ja alkuvuodelta 24,2 MEUR (19,5 MEUR). Tulosta heikensivät 0,1 MEUR:n
kertaluonteiset kulut huhti-kesäkuussa ja 0,2 MEUR tammi-kesäkuussa
(edellisvuoden 0,9 MEUR:n kertaluonteiset kulut liittyivät pääasiassa konsernin
Kiinan tehtaan käyttöomaisuuden poistoihin). Raportoitu liikevoittomarginaali
parani ja oli neljänneksellä 16,1 % (13,9 %) ja alkuvuonna 16,3 % (14,6 %).
Sijoitetun pääoman tuotto parani ja oli 24,4 % (18,6 %) huhti-kesäkuussa ja
23,6 % (19,2 %) tammi-kesäkuussa.
Tunnuslukuja II II I-II I-II I-IV
MEUR 2010 2009 2010 2009 2009
------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 77,6 67,7 148,4 132,9 234,6
Voitto ennen poistoja (EBITDA) 14,1 11,5 27,2 23,1 28,9
EBITDA ilman kertaluonteisia eriä 14,1 11,6 27,4 23,3 29,2
Liikevoitto (EBIT) 12,5 9,4 24,2 19,5 22,1
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 12,6 10,2 24,4 20,4 23,5
------------------------------------------------------------------
Konsernin kalastustuotteiden liikevoitto nousi 41 % kvartaalilla ja 20 % kuuden
kuukauden aikana kaikkien tuoteryhmien myynnin kasvaessa voimakkaasti. Konsernin
muiden tuotteiden liikevoitto nousi positiiviseksi huhti-kesäkuussa ja
tammi-kesäkuussa metsästystuotteiden ja lahjatavaroiden myynnin ja tulosten
parantumisen sekä alihankintamyynnin kulusäästöjen seurauksena. Kolmansien
osapuolien tuotteiden liikevoitto nousi toisella neljänneksellä 9 % ja kuuden
kuukauden aikana 23 % erityisesti kalastustuotteiden liikevaihdon kasvaessa
voimakkaasti ja paikallisten valuuttojen vahvistuessa.
Huhti-kesäkuun rahoituskulut (netto) olivat 0,4 MEUR (voitto 0,4 MEUR) sisältäen
0,9 MEUR (1,0 MEUR) korkokuluja (netto) ja 0,5 MEUR (1,4 MEUR)
valuuttakurssivoittoja (netto). Ensimmäisen kuuden kuukauden rahoitustuotot
(netto) olivat 0,1 MEUR (kulut 1,2 MEUR) sisältäen 1,7 MEUR (1,9 MEUR)
korkokuluja (netto) ja 1,8 MEUR (0,8 MEUR) valuuttakurssivoittoja (netto).
Voitto ennen veroja kasvoi huhti-kesäkuussa 14 % ja oli 8,4 MEUR (7,4 MEUR).
Alkuvuoden voitto ennen veroja nousi 17,5 MEUR:oon (13,6 MEUR). Osakekohtainen
tulos oli toisella neljänneksellä 0,18 EUR (0,16 EUR) ja kuuden kuukauden aikana
0,40 EUR (0,31 EUR).
Rahavirta ja taloudellinen asema
Liikevaihdon kasvusta ja käyttöpääoman tehostamishankkeen vahvasta toteutuksesta
huolimatta varastot nousivat 3,4 MEUR viime vuoden kesäkuusta kaikkien konsernin
kotivaluuttojen vahvistuessa euroon nähden. Vertailukelpoisilla valuutoilla
laskettuna varastot laskivat yli 5 MEUR viime vuoden kesäkuusta. Käyttöpääoman
nettomuutos oli 8,7 MEUR (6,7 MEUR) huhti-kesäkuussa ja -12,8 MEUR (-22,3 MEUR)
tammi-kesäkuussa, minkä seurauksena liiketoiminnan rahavirta parani
merkittävästi. Liiketoiminnan rahavirta oli 20,2 MEUR (17,8 MEUR) toisella
neljänneksellä ja 8,2 MEUR (-2,0 MEUR) alkuvuonna.
Toisen vuosineljänneksen investointien rahavirta oli 2,7 MEUR (1,9 MEUR).
Normaalien 1,5 MEUR (1,0 MEUR) ylläpitoinvestointien ja 1,2 MEUR (1,2 MEUR)
yrityskauppojen lisäksi investointien rahavirta sisälsi 0,0 MEUR (0,3 MEUR)
käyttöomaisuuden myyntituloja. Kuuden kuukauden investointien rahavirta oli 4,4
MEUR (2,4 MEUR). Normaalien 3,3 MEUR (2,5 MEUR) ylläpitoinvestointien ja 1,2
MEUR (1,2 MEUR) yrityskauppojen lisäksi investointien rahavirta sisälsi 0,1 MEUR
(1,3 MEUR) käyttöomaisuuden myyntituloja ja 0,0 MEUR (0,1 MEUR) muutoksen
korollisissa saamisissa.
Korollinen nettovelka nousi kausiluonteisesti 90,4 MEUR:oon (31.12.2009: 79,4
MEUR) pääasiassa käyttöpääomaan kasvun seurauksena. Viime vuoden kesäkuuhun
verrattuna konsernin korollinen nettovelka laski 10,6 MEUR. Konsernin
maksuvalmius säilyi hyvänä. Omavaraisuusaste heikkeni kausiluontoisesti
joulukuun lopusta, mutta parani viime kesäkuusta ja oli 41,3 % (31.12.2009:
42,8 % ja 30.6.2009: 37,5 %). Velkaantumisaste parani 2009 joulukuun ja kesäkuun
loppuun verrattuna ja oli 70,0 %, kaikkien toisten kvartaalien alhaisin
(31.12.2009: 71,1 % ja 30.6.2009: 91,4 %).
Konsernin strategian toteuttaminen
Konsernin kannattavan kasvun strategian toteuttamista jatkettiin vuoden toisella
neljänneksellä. Erityistä huomiota kiinnitettiin rahavirran positiivisen
kehityksen jatkamiseen, uusien jakeluyhtiöiden toiminnan käynnistämiseen tulevan
kasvun tukemiseksi sekä liiketoiminnan tehostamishankkeisiin.
Merkittävä käyttöpääomahanke, jonka tavoitteena on alentaa varastoja ja parantaa
rahavirtaa, eteni ja edesauttoi rahavirran paranemista. Konsernin toimitusketjun
kehittäminen toimitusaikojen lyhentämiseksi, varastojen alentamiseksi ja
asiakastoimitusten tehostamiseksi jatkuu koko kuluvan ja myös ensi vuoden.
Uuden kiinalaisen lahjatavarajakeluyhtiön toiminta käynnistyi huhtikuussa ja
Valko-Venäjän jakeluyhtiön perustamistoimet saatettiin loppuun kesäkuussa. Nämä
yksiköt laajentavat ja vahvistavat entisestään konsernin jakeluverkostoa.
Lisäksi useita muita liiketoiminnan tehostamishankkeita, kuten Unkarin
jakeluyhtiön uudelleenjärjestelyä, jatkettiin.
Myös orgaaniseen kasvuun panostettiin kehittämällä markkinoille uusia tuotteita,
laajentamalla olemassa olevia tuotekategorioita ja toteuttamalla uusia myynti-
ja markkinointihankkeita. Kauden 2011 uutuustuotteet esiteltiin markkinoille
kalastusalan messuilla Euroopassa kesäkuussa ja USA:ssa heinäkuussa. Konsernin
vallankumouksellinen Sufix 832 -uutuussiima, joka kehitettiin yhteistyössä
gore-tex materiaaleistaan kuuluisan Goren kanssa, voitti parhaan siiman
palkinnon USA:n kalastusalan ICAST-messuilla heinäkuun puolivälissä.
Rapalan johto osallistui neljännesvuoden aikana useisiin
yrityskauppaneuvotteluihin ja yhteistoimintahankkeisiin.
Lähiajan näkymät
Yleinen markkinatilanne jatkuu varovaisen optimistisena. Itä-Euroopassa markkina
on jatkanut ensimmäisellä neljänneksellä alkanutta vahvaa kasvua ja myös
Pohjoismaissa, Länsi-Euroopan ja Aasian markkinat ovat alkaneet asteittain
elpyä. Pohjois-Amerikan markkina on edelleen melko vakaa lyhytaikaisine
nousuineen ja laskuineen, kun konsernin asiakkaat tilaavat tuotteita
lyhytaikaisen kysynnän mukaan ja edellyttävät nopeita asiakastoimituksia.
Kesäkuun lopussa konsernin tilauskanta kasvoi 47 % viime kesäkuusta ja oli
kauden lopussa 33,2 MEUR.
Sekä tilikauden 2010 liikevaihdon että vertailukelpoisen liikevoittomarginaalin
ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan kasvavan vuodesta 2009.
Samalla kun konserni jatkaa kannattavan kasvun strategiansa toteuttamista,
käyttöpääoman alentaminen ja liiketoiminnan rahavirran kasvattaminen ovat
edelleen konsernin vuoden 2010 päätavoitteina kuten myös panostukset
innovaatioon ja uusien tuotteiden kehittämiseen.
Kolmannen vuosineljänneksen osavuosikatsaus julkaistaan 21.10.
Helsingissä 22.7.2010
Rapala VMC Oyj:n hallitus
LYHENNETTY KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton)
TULOSLASKELMA II II I-II I-II I-IV
MEUR 2010 2009 2010 2009 2009
--------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 77,6 67,7 148,4 132,9 234,6
Liiketoiminnan muut tuotot 0,1 0,3 0,2 0,4 1,2
Materiaalit ja palvelut 36,4 31,1 67,7 59,7 108,4
Henkilöstökulut 14,8 13,3 29,2 27,1 53,8
Liiketoiminnan muut kulut 12,4 12,0 24,5 23,4 44,7
----------------------------
Tulos ennen poistoja (EBITDA) 14,1 11,5 27,2 23,1 28,9
Poistot ja arvonalentumiset 1,6 2,1 3,0 3,6 6,9
----------------------------
Liikevoitto (EBIT) 12,5 9,4 24,2 19,5 22,1
Rahoitustuotot ja -kulut 0,4 -0,4 -0,1 1,2 2,1
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
----------------------------
Voitto ennen veroja 12,1 9,8 24,2 18,3 19,9
Tuloverot 3,7 2,4 6,7 4,7 5,7
----------------------------
Tilikauden voitto 8,4 7,4 17,5 13,6 14,3
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 7,2 6,2 15,8 12,1 12,1
Määräysvallattomille omistajille 1,1 1,3 1,7 1,5 2,2
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, EUR (laimennettu = laimentamaton) 0,18 0,16 0,40 0,31 0,31
LAAJA TULOSLASKELMA II II I-II I-II I-IV
MEUR 2010 2009 2010 2009 2009
------------------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto 8,4 7,4 17,5 13,6 14,3
-------------------------
Muut laajan tuloksen erät*
Muuntoerot 6,1 -1,3 11,6 0,2 1,5
Voitot ja tappiot rahavirran suojauksista -0,6 0,4 -1,6 0,4 -0,1
Voitot ja tappiot nettosijoitusten suojauksista -1,3 1,0 -2,2 0,1 0,2
-------------------------
Muut laajan tuloksen erät yhteensä* 4,2 0,2 7,8 0,7 1,6
-------------------------
Tilikauden laaja tulos 12,5 7,6 25,4 14,3 15,9
Laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 11,3 6,2 23,3 12,8 13,6
Määräysvallattomille omistajille 1,2 1,4 2,0 1,5 2,3
* Verovaikutus huomioitu
TASE
MEUR 30.6.2010 30.6.2009 31.12.2009
-----------------------------------------------------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 63,1 57,6 58,3
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 29,3 26,8 27,5
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 0,4 1,0 0,5
Korottomat 9,4 7,5 8,0
-------------------------------
102,3 92,9 94,2
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 106,6 103,2 94,4
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 0,5 0,1 0,2
Korottomat 63,6 58,2 43,5
Rahavarat 39,7 40,6 29,0
-------------------------------
210,5 202,0 167,0
Myytävänä olevat omaisuuserät - 0,3 -
Varat yhteensä 312,8 295,2 261,2
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma yhteensä
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva pääoma 122,9 107,0 107,4
Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus 6,3 3,5 4,2
-------------------------------
129,2 110,5 111,7
Pitkäaikaiset velat
Korolliset 39,1 43,8 36,0
Korottomat 10,9 10,0 10,1
-------------------------------
50,0 53,8 46,0
Lyhytaikaiset velat
Korolliset 92,0 98,8 73,1
Korottomat 41,7 32,1 30,5
-------------------------------
133,7 130,9 103,5
Oma pääoma ja velat yhteensä 312,8 295,2 261,2
II II I-II I-II I-IV
TUNNUSLUVUT 2010 2009 2010 2009 2009
--------------------------------------------------------------------------------
Voitto ennen poistoja, % 18,2 % 17,1 % 18,3 % 17,4 % 12,3 %
Liikevoitto, % 16,1 % 13,9 % 16,3 % 14,6 % 9,4 %
Sijoitetun pääoman tuotto, % 24,4 % 18,6 % 23,6 % 19,2 % 11,5 %
Sijoitettu pääoma kauden lopussa, MEUR 219,6 211,5 219,6 211,5 191,1
Korollinen nettovelka kauden lopussa,
MEUR 90,4 101,0 90,4 101,0 79,4
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 41,3 % 37,5 % 41,3 % 37,5 % 42,8 %
Velkaantumisaste (netto) kauden lopussa,
% 70,0 % 91,4 % 70,0 % 91,4 % 71,1 %
Tulos/osake, EUR 0,18 0,16 0,40 0,31 0,31
Laimennettu tulos/osake, EUR 0,18 0,16 0,40 0,31 0,31
Oma pääoma/osake, EUR 3,15 2,73 3,15 2,73 2,75
Henkilöstö keskimäärin 2 214 2 447 2 250 2 449 2 259
--------------------------------------------------------------------------------
Osavuosikatsauksessa on käytetty samoja tunnuslukujen laskentakaavoja kuin
vuositilinpäätöksessä 2009.
RAHAVIRTALASKELMA II II I-II I-II I-IV
MEUR 2010 2009 2010 2009 2009
------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto 8,4 7,4 17,5 13,6 14,3
Oikaisuerät tilikauden voittoon * 5,8 4,9 9,4 10,1 14,7
Maksetut/saadut rahoituserät ja verot -2,7 -1,3 -6,0 -3,5 -7,4
Käyttöpääoman muutos 8,7 6,7 -12,8 -22,3 3,0
------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan nettorahavirta 20,2 17,8 8,2 -2,0 24,6
Investoinnit -1,5 -1,0 -3,3 -2,5 -6,7
Omaisuuden myynnit 0,0 0,3 0,1 1,3 2,6
Sufix-brändin hankinta -1,2 -1,1 -1,2 -1,1 -1,1
Ultrabite-brändin hankinta - - - - -0,9
Tytäryritysten hankinta, rahavaroilla vähennettynä 0,0 -0,1 0,0 -0,1 -0,1
Korollisten saamisten muutos 0,0 -0,1 0,0 -0,1 -0,1
------------------------------------------------------------------------------
Investointien rahavirta yhteensä -2,7 -1,9 -4,4 -2,4 -6,3
Maksetut osingot -7,4 -7,5 -7,4 -7,5 -7,5
Lainojen nostot ja lyhennykset, netto 2,6 1,9 12,5 22,0 -12,8
Omien osakkeiden hankinta -0,4 - -0,5 0,0 -0,6
------------------------------------------------------------------------------
Rahoituksen rahavirta yhteensä -5,3 -5,6 4,6 14,5 -20,8
Oikaisuerät -0,4 -0,3 -1,0 -0,1 0,8
Rahavarojen muutos 11,8 10,0 7,3 10,0 -1,7
Rahavarat tilikauden alussa 26,0 30,8 29,0 30,6 30,6
Valuuttakurssien muutosten vaikutus 1,9 -0,3 3,4 0,0 0,1
------------------------------------------------------------------------------
Rahavarat tilikauden lopussa 39,7 40,6 39,7 40,6 29,0
* Sisältää ei-rahamääräisten erien, tuloverojen sekä rahoitustuottojen ja
-kulujen oikaisun.
LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
Emoyhtiön omistajille kuuluva pääoma
-------------------------------------------------
Kumu- Sijoi- Määräys-
Yli- latii- tetun Kerty- vallat-
Osa- kurs Arvon- viset vapaan neet tomien Oma
ke- si- muutos- muun- oman Omat voitto- omista- pää-
pää- ra- ra- to- pääoman osak- va- jien oma
MEUR oma hasto hasto erot rahasto keet rat osuus yht.
--------------------------------------------------------------------------------
Oma
pääoma
1.1.2009 3,6 16,7 -0,3 -13,8 4,9 -0,9 91,5 1,9 103,7
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja
tulos * - - 0,4 0,3 - - 12,1 1,5 14,3
Omien osakkeiden
hankinta - - - - - 0,0 - - 0,0
Osingonjako - - - - - - -7,5 - -7,5
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
30.6.2009 3,6 16,7 0,1 -13,5 4,9 -0,9 96,2 3,5 110,5
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
1.1.2010 3,6 16,7 -0,3 -12,3 4,9 -1,4 96,3 4,2 111,7
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja
tulos * - - -1,6 9,1 - - 15,8 2,0 25,4
Omien osakkeiden
hankinta - - - - - -0,5 - - -0,5Osingonjako - - - - - - -7,4 - -7,4
Osakeperusteiset
maksut - - - - - - 0,1 - 0,1
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
30.6.2010 3,6 16,7 -1,9 -3,2 4,9 -1,9 104,8 6,3 129,2
--------------------------------------------------------------------------------
* Verovaikutus huomioituna
SEGMENTTI-INFORMAATIO*
MEUR II II I-II I-II I-IV
Liikevaihto toimintasegmenteittäin 2010 2009 2010 2009 2009
-------------------------------------------------------------------
Konsernin kalastustuotteet 42,7 37,9 80,4 75,1 126,8
Konsernin muut tuotteet 4,0 4,1 9,0 8,3 17,8
Kolmansien osapuolien tuotteet 31,1 25,9 59,4 49,8 90,6
Sisäiset erät (konsernin muut tuotteet) -0,2 -0,2 -0,4 -0,3 -0,6
-------------------------------------------------------------------
Yhteensä 77,6 67,7 148,4 132,9 234,6
Liikevoitto toimintasegmenteittäin
-------------------------------------------------------------------
Konsernin kalastustuotteet 8,6 6,1 16,7 13,9 15,7
Konsernin muut tuotteet 0,1 -0,2 0,6 -0,1 0,5
Kolmansien osapuolien tuotteet 3,8 3,5 6,9 5,6 5,8
-------------------------------------------------------------------
Yhteensä 12,5 9,4 24,2 19,5 22,1
Varat toimintasegmenteittäin 30.6.2010 30.6.2009 31.12.2009
-------------------------------------------------------------------------
Konsernin kalastustuotteet 186,0 165,5 159,6
Konsernin muut tuotteet 10,5 9,1 10,2
Kolmansien osapuolien tuotteet 75,6 79,1 61,9
Sisäiset erät (konsernin muut tuotteet) - -0,1 0,0
-------------------------------------------------------------------------
Korottomat varat yhteensä 272,1 253,6 231,6
Kohdistamattomat korolliset varat 40,7 41,7 29,6
-------------------------------------------------------------------------
Varat yhteensä 312,8 295,2 261,2
Velat toimintasegmenteittäin
-------------------------------------------------------------------------
Konsernin kalastustuotteet 35,4 27,3 30,8
Konsernin muut tuotteet 2,3 4,6 2,5
Kolmansien osapuolien tuotteet 14,8 10,3 7,2
Sisäiset erät (konsernin kalastustuotteet) - -0,1 0,0
-------------------------------------------------------------------------
Korottomat velat yhteensä 52,6 42,0 40,5
Kohdistamattomat korolliset velat 131,1 142,7 109,1
-------------------------------------------------------------------------
Velat yhteensä 183,7 184,7 149,6
II II I-II I-II I-IV
Liikevaihto alueittain** 2010 2009 2010 2009 2009
------------------------------------------------------
Pohjois-Amerikka 20,1 18,3 39,1 37,8 61,1
Pohjoismaat 31,6 26,4 63,7 62,2 102,0
Muu Eurooppa 31,9 25,9 61,0 51,4 89,7
Muut maat 18,4 12,7 35,4 29,0 55,3
Sisäiset erät -24,4 -15,6 -50,9 -47,6 -73,5
------------------------------------------------------
Yhteensä 77,6 67,7 148,4 132,9 234,6
* Toimintasegmentit koostuvat seuraavista tuoteryhmistä: Konsernin
kalastustuotteet sisältävät uistimet, koukut, siimat ja kalastajan tarvikkeet,
Konsernin muut tuotteet sisältävät konsernin lahjatavarat sekä omat
talviurheiluun ja muuhun liiketoimintaan liittyvät tuotteet, ja Kolmansien
osapuolien tuotteet sisältävät konsernin ulkopuoliset kalastus-, metsästys-,
ulkoilu- ja talviurheilutuotteet.
** Maantieteellinen segmentti-informaatio on laadittu liiketoimintayksiköiden
sijaintimaan mukaan. Kussakin segmentissä on esitetty kyseisen alueen
myyntituotot ilman alueen sisäisiä liiketapahtumia. Sisäisissä erissä on
vähennetty maantieteellisten segmenttien välinen kauppa.
KVARTAALIKOHTAISIA TUNNUSLUKUJA
I II III IV I-IV I II
MEUR 2009 2009 2009 2009 2009 2010 2010
------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 65,2 67,7 50,2 51,4 234,6 70,8 77,6
Voitto ennen poistoja (EBITDA) 11,6 11,5 3,3 2,5 28,9 13,1 14,1
Liikevoitto (EBIT) 10,0 9,4 1,9 0,7 22,1 11,7 12,5
Voitto ennen veroja 8,5 9,8 2,1 -0,4 19,9 12,1 12,1
Tilikauden voitto 6,2 7,4 1,5 -0,8 14,3 9,1 8,4
------------------------------------------------------------------
TULOSLASKELMAN JA TASEEN LIITETIETOJA
Tähän osavuosikatsaukseen sisältyviä lukuja ei ole tilintarkastettu.
Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin vaatimusten mukaisesti. Konserni
on käyttänyt osavuosikatsauksessa samoja laatimisperiaatteita kuin vuoden 2009
tilinpäätöksessä lukuun ottamatta uusien tai uudistettujen standardien ja
tulkintojen soveltamista. Standardien IFRS 3 (Liiketoimintojen yhdistäminen) ja
IAS 27 (Konsernitilinpäätös ja erillistilinpäätös) muutokset vaikuttivat
vähemmistöosuuden kirjanpitokäsittelyyn ja tulevat vaikuttamaan merkittävästi
tuleviin yrityskauppoihin. Standardien IFRS 2 ja IAS 39 muutokset sekä
tulkintojen IFRIC 17 ja IFRIC 18 käyttöönotto eivät aiheuttaneet
konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteisiin sellaisia muutoksia, joilla olisi
ollut vaikutusta tässä osavuosikatsauksessa esitettyihin tietoihin.
Arvioiden käyttö ja lukujen pyöristys
Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten
käyttämistä. Arviot vaikuttavat taseen varojen ja velkojen määriin, ehdollisten
varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka
arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista
että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista.
Kaikki tilinpäätöstaulukoiden luvut on pyöristetty, minkä vuoksi yksittäisten
lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.
Tunnusluvut on laskettu käyttäen tarkkoja lukuja.
Osavuosijakson päättymisen jälkeiset olennaiset tapahtumat
Konsernilla ei ole tiedossa sellaisia olennaisia osavuosijakson päättymisen
jälkeisiä tapahtumia, jotka olisivat vaikuttaneet olennaisesti tammi-kesäkuun
2010 tilinpäätöstietoihin. Merkittävät osavuosijakson päättymisen jälkeiset
tapahtumat, mikäli niitä ylipäätään on ollut, on käsitelty hallituksen
toimintakatsauksessa.
Vaihto-omaisuus
30.6.2010 vaihto-omaisuuden kirjanpitoarvoon sisältyi 2,8 MEUR:n suuruinen (2,2
MEUR 30.6.2009 ja 3,0 MEUR 31.12.2009) nettorealisointivaraus.
Yritysostojen vaikutus konsolidoituun taseeseen
Helmikuussa 2010 Rapala osti 10 %:n vähemmistöosuuden konsernin Unkarin
jakeluyhtiöstä. Lunastuksen jälkeen Rapalan osuus tytäryhtiöstä nousi 66,6
%:iin. Hankinnalla ei ole merkittävää vaikutusta konsernin tulokseen ja
taseeseen.
Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset tuotot ja
kulut II II I-II I-II I-IV
MEUR 2010 2009 2010 2009 2009
--------------------------------------------------------------------------------
Toimistotilojen myynti Hongkongissa - - - - 0,5
Kiinan tuotantotoimintojen
uudelleenjärjestelykustannukset* - 0,0 - 0,0 -0,4
Ranskan uudelleenjärjestelykustannukset - 0,0 - 0,0 0,0
Irlannin uudelleenjärjestelykustannukset - 0,0 - -0,1 -0,1
Muut uudelleenjärjestelykustannukset -0,1 0,0 -0,2 0,0 -0,4
Muut - - - - -0,1
--------------------------------------------------------------------------------
Voittoon ennen poistoja sisältyvät erät yhteensä -0,1 -0,1 -0,2 -0,2 -0,3
--------------------------------------------------------------------------------
Kiinan kertaluonteinen käyttöomaisuuden
arvonalentuminen - -0,7 - -0,7 -0,7
Unkarin kertaluonteinen käyttöomaisuuden
arvonalentuminen - - - - -0,3
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset erät yhteensä -0,1 -0,8 -0,2 -0,9 -1,4
* Sisältäen irtisanomiskuluja ja muita kuluja sekä käyttöomaisuuden
myyntivoittoja ja -tappioita.
Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset
MEUR 30.6.2010 30.6.2009 31.12.2009
--------------------------------------------------------------------
Omasta puolesta annetut vakuudet
Yrityskiinnitys 16,1 16,1 16,1
Takaukset 0,2 0,7 0,2
Ei-purettavissa olevat vuokravastuut 9,9 9,9 10,3
--------------------------------------------------------------------
Lähipiiritapahtumat Maksetut Muut
MEUR Ostot vuokrat kulut Saamiset Velat
--------------------------------------------------------------------------------
I-II 2010
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü 0,1 - - 0,0 -
Yhteisö, joka käyttää konsernissa
huomattavaa vaikutusvaltaa* - 0,1 0,0 0,0 0,0
Johto - 0,1 - 0,0 0,0
I-II 2009
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü 0,1 - - 0,0 -
Yhteisö, joka käyttää konsernissa
huomattavaa vaikutusvaltaa* - 0,1 0,0 0,0 0,0
Johto - 0,1 0,0 - 0,0
I-IV 2009
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü 0,1 - - 0,0 -
Yhteisö, joka käyttää konsernissa
huomattavaa vaikutusvaltaa* - 0,2 0,1 0,0 -
Johto - 0,3 0,0 0,0 0,0
--------------------------------------------------------------------------------
* Ranskan liiketoimintojen keskittämiseen liittyvä kiinteistön vuokrasopimus
sekä palvelumaksu.
Avoimet johdannaiset
Positiiviset Negatiiviset Käyvät
MEUR Nimellis-arvo käyvät arvot käyvät arvot arvot, netto
--------------------------------------------------------------------------------
30.6.2010
Valuuttatermiinit 3,5 0,5 0,0 0,5
Koronvaihtosopimukset 89,1 - 2,6 -2,6
Yhteensä 92,5 0,5 2,6 -2,1
30.6.2009
Valuuttatermiinit 2,6 0,1 0,0 0,0
Koronvaihtosopimukset 140,4 0,4 0,3 0,1
Yhteensä 143,1 0,5 0,3 0,1
31.12.2009
Valuutta-termiinit 7,1 0,1 - 0,1
Koronvaihtosopimukset 98,0 0,0 0,5 -0,5
Yhteensä 105,0 0,2 0,5 -0,3
--------------------------------------------------------------------------------
Konsernin rahoitusriskeistä ja suojausperiaatteista on kerrottu tarkemmin vuoden
2009 vuosikertomuksessa.
Osakeperusteiset kannustusjärjestelmät
Konsernilla oli kaksi erillistä osakeperusteista kannustusjärjestelmää voimassa
30.6.2010: yksi rahana maksettava synteettinen optio-ohjelma ja yksi osakkeina
maksettava osakepalkkio-ohjelma. Maaliskuun lopussa 2010 erääntyi
osakeoptio-ohjelman 2004B merkintäaika.
Osakeperusteisten kannustusjärjestelmien vaikutus IFRS-laskentaperiaatteiden
mukaiseen liikevoittoon oli
-0,0 MEUR (-0,1 MEUR) ensimmäisellä vuosipuoliskolla ja -0,3 MEUR koko
tilikaudella 2009. Osakeperusteisten kannustusjärjestelmien ehdoista on kerrottu
tarkemmin vuoden 2009 vuosikertomuksessa.
Osakkeet ja osakepääoma
Huhtikuussa 2007 pidetyn yhtiökokouksen antaman valtuutuksen mukaisesti hallitus
voi päättää osakkeiden antamisesta osakeannilla tai antamalla optioita tai
osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia yhdessä tai useammassa erässä.
Annettavien uusien osakkeiden määrä, mukaan lukien optioiden tai erityisten
oikeuksien perusteella saatavat osakkeet, voi olla enintään 10 000 000 osaketta.
Tämä valtuutus sisältää hallitukselle oikeuden määrätä kaikista osakeannin sekä
optioiden ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista,
mukaan lukien oikeuden osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poikkeamiseen.
Tämä valtuutus on voimassa viisi vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.
Hallitus on myös valtuutettu päättämään enintään
2 000 000 oman osakkeen hankkimisesta yhtiön vapaaseen pääomaan kuuluvilla
varoilla. Osakemäärä on alle 10 % yhtiön kaikista osakkeista. Osakkeet hankitaan
NASDAQ OMX Helsingin järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä hankintahetken
markkinahintaan. Osakkeet hankitaan ja maksetaan NASDAQ OMX Helsingin sääntöjen
ja kulloinkin soveltuvien osakekaupan maksuaikaa ja muita maksuehtoja koskevien
sääntöjen mukaisesti. Tämä valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen
yhtiökokouksen päättymiseen saakka.
Yhtiön maksettu ja kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 30.6.2010 oli 3,6 MEUR
ja osakemäärä 39 468 449. Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä tammi-kesäkuussa
2010 oli 39 468 449. Hallitus päätti kokouksessaan 4.2.2010 yhtiökokouksen
4.7.2009 antaman valtuutuksen perusteella jatkaa omien osakkeiden hankintaa.
Osakkeiden takaisinosto päättyi 31.3.2010, jolloin Rapalan hallussa oli 368 144
kappaletta omia osakkeita. Hallituksen 27.4.2010 tekemän päätöksen ja
yhtiökokouksen 14.4.2010 antaman valtuutuksen nojalla omien osakkeiden hankinta
jatkui 30.6.2010 saakka, jolloin Rapalan hallussa oli 440 394 kappaletta omia
osakkeita, joiden osuus yhtiön koko osake- ja äänimäärästä oli 1,1 % Takaisin
ostettujen osakkeiden keskihinta tammi-kesäkuussa 2010 oli 5,45 euroa.
Tammi-kesäkuussa osakkeiden vaihto oli 7 112 018 kpl (3 006 603 kpl). Osakkeen
hinta vaihteli 5,93 euron ja 4,80 euron välillä ja oli katsauskauden lopussa
5,64 euroa.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Rapala-konsernin riskienhallinnan tavoitteena on tukea konsernin strategian
toteuttamista ja liiketoiminnallisten tavoitteiden saavuttamista. Konsernin
liiketoiminnan laajentuessa on riskienhallinnan merkitys kasvanut.
Konsernijohdon panostus riskienhallinta-käytäntöjen ja sisäisten kontrollien
kehittämiseen jatkui vuonna 2009. Yksityiskohtainen kuvaus Rapala-konsernin
strategisista, toiminnallisista sekä taloudellisista riskeistä sekä
riskienhallintaperiaatteista sisältyy vuoden 2009 vuosikertomukseen.
Johtuen kalastustarvikkeiden kysynnän kausiluontoisuudesta sekä konsernin
toimintojen maantieteellisestä sijainnista, konsernin toimitukset sekä
liikevaihto ja liikevoitto ovat perinteisesti painottuneet vuoden ensimmäiselle
puoliskolle. Suurimpien toimitusten ajoittuminen verraten lyhyelle ajanjaksolle
edellyttää konsernin toimitusketjun moitteetonta toimintaa. Asiakastoimitukset
ovat jatkuneet vuonna 2010 lähes suunnitelmien mukaisesti, eikä merkittäviä
operatiivisia ongelmia toimitusketjussa ole esiintynyt. Vuonna 2009 käynnistetty
merkittävä toimitusketju- ja logistiikkahanke toimitusaikojen lyhentämiseksi ja
asiakkaille tarjottavan palvelun tason edelleen parantamiseksi jatkuu vuonna
2010.
Konsernin myyntiin vaikuttavat tietyssä määrin myös säätilat. Hyvä talvi saattaa
tukea talviurheiluvälineiden myyntiä, mutta vastaavasti pitkittää seuraavan
kesäkalastuskauden alkua, mikä saattaa vaikuttaa negatiivisesti myyntiin ja
varastotasoihin. Vuonna 2010 kevät saapui useimmilla markkinoilla kutakuinkin
normaaliin aikaan ja kalastustarvikkeiden myynti jakelijoille on edennyt hyvin.
Vuonna 2009 konserni keskittyi hankkeisiin, joilla pyrittiin rahavirran
parantamiseen ja varastotasojen alentamiseen, jopa myyntikatteen hetkittäisen
pienenemisen uhalla. Nämä hankkeet jatkuvat vuonna 2010. Ostojen osalta
harjoitetaan varovaisuutta, mikä saattaa johtaa joidenkin tuotteiden vajauksiin,
mikäli kysyntä ylittää ennusteet.
Konserni neuvotteli uudelleen pankkilainojensa kovenantit vuoden 2009 toisen
neljänneksen aikana, minkä seurauksena muun muassa kriittisimpään
rahavirtakovenanttiin saatiin lisäjoustoa myös vuodelle 2010 ja tämän jälkeen.
Vaikkakaan yleisessä taloudellisessa ilmapiirissä lisääntyneet epävarmuudet ja
laskusuhdanteet eivät perinteisesti ole merkittävästi vaikuttaneet
kalastustarvikeliiketoimintaan, näillä saattaa kuitenkin olla ainakin
väliaikaista vaikutusta kalastustarvikkeiden myyntiin, kun jälleenmyyjät
pienentävät varastojaan ja kohtaavat taloudellisia haasteita. Lisäksi
elinkustannusten nopea ja voimakas nousu sekä työllisyyteen liittyvät
epävarmuudet saattavat vaikuttaa tilapäisesti myös kalastusvälineiden kysyntään,
vaikkakin historiallisesti kalastusvälineiden kuluttajakysyntä on osoittautunut
melko tasaiseksi.
Konsernin myynnin ja toimintojen jakautuminen aidosti ympäri maailmaa hajauttaa
konsernin markkinariskiä liittyen tämänhetkiseen epävarmuuteen koskien
maailmantalouden elpymistä. Vuoden 2009 jälkipuoliskolta lähtien saaduista
positiivisista signaaleista huolimatta konserni seuraa tarkkaavaisesti eri
markkinoiden kehitystä, sillä talouden W-efektiä ei voida vielä täysin sulkea
pois. Tulevan kysynnän epävarmuudesta sekä konsernin sisäisen toimitusketjun
pituudesta johtuen konsernin toimitusketjun hallinnassa joudutaan
tasapainoilemaan toisaalta riittävän saatavuuden sekä toisaalta ylituotannon ja
tästä aiheutuvien ylimääräisten varastojen uhkien välillä. Perinnän ja
luottoriskien hallinnan merkitykset ovat myös kasvaneet ja tällä voi olla
vaikutusta myynteihin joillekin asiakkaille.
Muutokset valuuttakursseissa, erityisesti Yhdysvaltojen dollarissa ja muissa
tähän kiinnitetyissä valuutoissa, vaikuttavat konsernin liikevaihtoon ja
kannattavuuteen. Konserni seuraa aktiivisesti valuuttakurssipositiotaan ja
-riskejään ja käyttää esimerkiksi valuuttamääräisiä lainoja muodostaakseen
luontaisia valuuttasuojauksia. Konserni on solminut valuuttajohdannaissopimuksia
lukitakseen osan tulevien USD-määräisten ostojensa valuuttakursseista. Koska
konserni ei sovella IAS 39:n mukaista suojauslaskentaa, myös näiden
realisoitumattomien valuuttajohdannaissopimusten käyvän arvon muutokset
vaikuttavat konsernin liikevoittoon. Kiinan renminbin kesäkuussa alkanut
vahvistuminen yhdessä Yhdysvaltojen dollarin viimeaikaisen vahvistumisen kanssa
aiheuttaa konsernille kustannuspaineita. Konserni seuraa tarkasti tilannetta ja
pohtii hinnankorotusten ja suojaustoimenpiteiden mahdollisuutta ja järkevyyttä.
Eräiden hyödykeraaka-aineiden markkinahinnat ovat kääntyneet jälleen nousuun,
mikä saattaa myös tulevaisuudessa luoda paineita joidenkin tuotteiden
hinnoitteluun.
Konsernin strategisissa riskeissä ja liiketoimintaympäristössä ei ole
havaittavissa merkittäviä muutoksia.
[HUG#1433310]
© 2023 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |