Kemira Oyj - Puolivuosikatsaus

Kemira Oyj:n puolivuosikatsaus 2024: Myyntimäärät kasvoivat merkittävästi ja kannattavuus parani loppumarkkinoiden elpymisen jatkuessa

Kemira Oyj, Puolivuosikatsaus, 17.7.2024 klo 8.30

Kemira Oyj:n puolivuosikatsaus 2024: Myyntimäärät kasvoivat merkittävästi ja
kannattavuus parani loppumarkkinoiden elpymisen jatkuessa

Tämä on tiivistelmä Kemiran tammi-kesäkuun 2024 puolivuosikatsauksesta. Raportti
kokonaisuudessaan taulukoineen on tämän tiedotteen liitteenä sekä saatavilla
osoitteessa
kemira.com/sijoittajat (https://www.kemira.com/fi/konserni/sijoittajat/).

Toinen neljännes:

Kemira myi Oil & Gas (O&G) -liiketoimintansa 2.2.2024. Kaikki tämän raportin
vertailut on tehty vertailukauteen, joka sisältää Oil & Gas -liiketoiminnan.
Kemiran tammi-kesäkuun 2024 liikevaihdosta noin 45 miljoonaa euroa ja
operatiivisesta käyttökatteesta noin 3 miljoonaa euroa liittyy myytyyn Oil & Gas
-liiketoimintaan. Tässä raportissa on myös esitetty Oil & Gas -liiketoiminnan
myynnillä oikaistuja lukuja raportin keskeisissä osioissa. Nämä luvut kuvaavat
Kemiran Pulp & Paper - ja Industry & Water -segmenttien liiketoimintaa myynnin
jälkeen. Kemiran johto seuraa Oil & Gas -liiketoiminnan myynnillä oikaistuja
lukuja. Vertailukauden oikaistut luvut löytyvät myös erillisestä
pörssitiedotteesta (julkaistu 9.2.2024) sekä osoitteesta
kemira.com/sijoittajat (https://www.kemira.com/fi/konserni/sijoittajat/).
Kemiran näkymät vuodelle 2024 sisältävät Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin
toteutumiseen 2.2.2024 asti.

Toinen neljännes (Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiä huomioimatta)

  · Liikevaihto laski 13 % ja oli 733,4 miljoonaa euroa (840,1).
  · Operatiivinen käyttökate laski 7 % ja oli 140,5 miljoonaa euroa (151,0).
Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi  19,2 %:iin (18,0 %). Operatiivinen
käyttökateprosentti parani molemmissa segmenteissä, erityisesti Industry & Water
-segmentissä. Käyttökate laski 7 % ja oli 137,1 miljoonaa euroa (147,4).
Operatiivisten ja raportoitujen lukujen ero selittyy vertailukelpoisuuteen
vaikuttavilla erillä, jotka liittyivät pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan
myyntiin.
  · Operatiivinen liikevoitto laski 7 % ja oli 94,0 miljoonaa euroa (100,9).
Liikevoitto laski 7 % ja oli 90,7 miljoonaa euroa (97,2).
  · Liiketoiminnan rahavirta oli vahva, 109,4 miljoonaa euroa (142,9).
  · Osakekohtainen tulos, laimennettu, laski 4 % ja oli 0,40 euroa (0,42)
johtuen Oil & Gas -liiketoiminnan myynnistä ja Kemiran päätöksestä sulkea
toimintonsa Argentiinassa.

Toinen neljännes (Oil & Gas -liiketoiminnan myynti huomioiden)

  · Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva liikevaihto kasvoi 3 % ja oli
733,4 miljoonaa euroa (709,1). Liikevaihto paikallisissa valuutoissa,
yritysostot ja -myynnit pois lukien, kasvoi 1 %, sillä Industry & Water
-segmentin kasvu tasasi Pulp & Paper -segmentin lievää laskua. Myyntimäärät
kasvoivat edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna merkittävästi, kun
taas myyntihinnat laskivat, erityisesti energiaintensiivisissä sellu- ja
valkaisukemikaaleissa. Edelliseen neljännekseen verrattuna myyntimäärät
kasvoivat hieman ja myyntihinnat laskivat hieman.
  · Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva operatiivinen käyttökate kasvoi
5 % ja oli 140,5 miljoonaa euroa (133,3) molempien segmenttien parannuksen
ansiosta. Oil & Gas  -liiketoiminnan myynnin huomioiva operatiivinen
käyttökateprosentti parani 19,2 %:iin  (18,8%).
  · Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva operatiivinen liikevoitto kasvoi
5 % ja oli 94,0 miljoonaa euroa (89,6).

Tammi-kesäkuu (Oil & Gas -liiketoiminnan myyntiä huomioimatta)

  · Liikevaihto laski 14 % ja oli 1 496,7 miljoonaa euroa (1 746,1).
  · Operatiivinen käyttökate laski 12 % ja oli 303,0 miljoonaa euroa (343,7).
Operatiivinen käyttökateprosentti kasvoi  20,2%:iin  (19,7 %) Industry & Water
-segmentin parannuksen ansiosta. Käyttökate laski 12 % ja oli 291,2 miljoonaa
euroa (331,5). Operatiivisten ja raportoitujen lukujen ero selittyy
vertailukelpoisuuteen vaikuttavilla erillä, jotka liittyivät pääasiassa Oil &
Gas -liiketoiminnan myyntiin.
  · Operatiivinen liikevoitto laski 13 % ja oli 211,6 miljoonaa euroa (242,8).
Liikevoitto laski 13 % ja oli 199,9 miljoonaa euroa (230,6).
  · Liiketoiminnan rahavirta oli vahva, 207,1 miljoonaa euroa (239,6).
  · Osakekohtainen tulos, laimennettu, laski 13 % ja oli 0,89 euroa (1,02)
johtuen pääasiassa Oil & Gas -liiketoiminnan myynnistä.

Tammi-kesäkuu (Oil & Gas -liiketoiminnan myynti huomioiden)

  · Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva liikevaihto laski 3 % ja oli
1 452,2 miljoonaa euroa (1 504,6). Liikevaihto paikallisissa valuutoissa,
yritysostot ja -myynnit pois lukien, laski 4 % johtuen Pulp & Paper -segmentin
liikevaihdon laskusta. Molempien segmenttien myyntimäärät kasvoivat.
Myyntihinnat laskivat erityisesti Pulp & Paper -segmentissä johtuen siitä, että
energiaintensiivisten sellu- ja valkaisukemikaalien myyntihinnat laskivat
vertailukauden korkealta tasolta.
  · Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva operatiivinen käyttökate laski 1
% ja oli 299,7  miljoonaa euroa (302,8) johtuen Pulp & Paper -segmentin
alhaisemmasta operatiivisesta käyttökatteesta. Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin
huomioiva operatiivinen käyttökateprosentti oli vahva 20,6 % (20,1 %) Industry &
Water -segmentin parannuksen ansiosta.
  · Oil & Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva operatiivinen liikevoitto laski
3 % ja oli 208,4 miljoonaa euroa (214,0).

Näkymät vuodelle 2024 (nostettu 10.6.2024)

Liikevaihto
Kemiran liikevaihdon odotetaan olevan 2 800 ja 3 200 miljoonan euron välillä
vuonna 2024 (vuoden 2023 raportoitu liikevaihto: 3 383,7 miljoonaa euroa).

Operatiivinen käyttökate
Kemiran operatiivisen käyttökatteen odotetaan olevan 540 ja 640 miljoonan euron
välillä vuonna 2024 (2023: raportoitu operatiivinen käyttökate 666,7 miljoonaa
euroa).

Näkymien taustaoletukset (päivitetty 10.6.2024)
Kemiran loppumarkkinoiden kysynnän (myyntimäärissä mitattuna) odotetaan kasvavan
vuonna 2024 pulp & paper -markkinan kysynnän odotetun asteittaisen elpymisen
seurauksena. Myös vedenkäsittelymarkkinan odotetaan kasvavan vuonna 2024.
Muuttuvien kustannusten odotetaan pysyvän melko vakaina vuoden aikana. Näkymät
olettavat, että Kemiran tuotantotoiminnassa, toimitusketjussa tai Kemiran
välillisesti omistamilla energian tuotantolaitoksilla Suomessa ei ole
merkittäviä häiriöitä. Valuuttakurssien odotetaan pysyvän suunnilleen nykyisillä
tasoilla. Kemiran näkymät vuodelle 2024 sisältävät Oil & Gas -liiketoiminnan
kaupan toteutumispäivään 2.2.2024 saakka.

Aiemmat näkymät vuodelle 2024 (julkaistu 26.4.2024)

Liikevaihto
Kemiran liikevaihdon odotetaan olevan 2 700 ja 3 200 miljoonan euron välillä
vuonna 2024 (vuoden 2023 raportoitu liikevaihto: 3 383,7 miljoonaa euroa).

Operatiivinen käyttökate
Kemiran operatiivisen käyttökatteen odotetaan olevan 480 ja 580 miljoonan euron
välillä vuonna 2024 (vuoden 2023 raportoitu operatiivinen käyttökate: 666,7
miljoonaa euroa).

Näkymien taustaoletukset
Kemiran loppumarkkinoiden kysynnän (myyntimäärissä mitattuna) odotetaan kasvavan
hieman vuonna 2024 pulp & paper -markkinan kysynnän odotetun asteittaisen
elpymisen seurauksena. Vedenkäsittelymarkkinan odotetaan pysyvän vakaana vuonna
2024. Muuttuvien kustannusten odotetaan pysyvän melko vakaina vuoden aikana.
Näkymät olettavat, että Kemiran tuotantotoiminnassa, toimitusketjussa tai
Kemiran välillisesti omistamilla energian tuotantolaitoksilla Suomessa ei ole
merkittäviä häiriöitä. Suomen poliittisiin lakkoihin ja siihen,  miten ne
vaikuttavat Kemiran asiakkaisiin ja Kemiraan, liittyy epävarmuutta.
Valuuttakurssien odotetaan pysyvän suunnilleen nykyisellä tasolla. Kemiran
näkymät vuodelle 2024 sisältävät Oil & Gas -liiketoiminnan kaupan
toteutumispäivään 2.2.2024 saakka.

Kemiran toimitusjohtaja Antti Salminen:

"Loppumarkkinoidemme elpyminen jatkui toisella neljänneksellä, ja Kemiran tulos
oli vankka, erityisesti Industry & Water -segmentissä. Olin tyytyväinen siihen,
että myyntimäärät kasvoivat merkittävästi edellisen vuoden vastaavaan
ajankohtaan verrattuna ja hieman edelliseen neljännekseen verrattuna.
Vuosineljänneksen orgaaninen liikevaihdon kasvu oli 1 %, sillä Industry & Water
-segmentin hyvä kasvu tasasi Pulp & Paper -segmentin lievää laskua. Kuten vuoden
2024 ensimmäisellä neljänneksellä, myyntihinnat laskivat johtuen pääasiassa
energiaintensiivisten sellu- ja valkaisukemikaalien myyntihintojen laskusta. Oil
& Gas -liiketoiminnan myynnin huomioiva operatiivinen käyttökate parani 140
miljoonaan euroon toisella vuosineljänneksellä ja operatiivinen
käyttökateprosentti oli 19,2 % Industry & Water -segmentin vahvana jatkuneen
tuloskehityksen ansiosta. Rahavirta oli myös edelleen vahva, mikä on osoitus
liiketoimintamallimme kestävyydestä ja kyvystä tuottaa rahavirtaa.

Kulunut neljännes oli ensimmäinen kokonainen neljännekseni Kemiran
toimitusjohtajana. Jatkoimme strategisten aloitteidemme ja taloudellisten
tavoitteidemme tarkastelua, jotta voimme nopeuttaa strategiamme toteuttamista.
Strategiamme ytimessä on edelleen kannattava kasvu sekä orgaanisesti että
yrityskauppojen avulla. Ennätyksellisen vahva taseemme tukee tätä tavoitetta.
Heinäkuun alussa ilmoitimme laajentavamme tarjontaamme aktiivihiilimarkkinaan ja
mikroepäpuhtauksien poistoon ostamalla aktiivihiilen
uudelleenaktivointilaitoksen Isossa-Britanniassa. Tämä on ensimmäinen askeleemme
näillä markkinoilla, joilla kasvunäkymät ovat houkuttelevat. Meillä on hyvät
edellytykset menestyä mikroepäpuhtauksien poistoon liittyvillä markkinoilla,
sillä meillä on vahva markkina-asema jätevedenkäsittelyssä Euroopassa ja
Yhdysvalloissa. Heinäkuun alussa ilmoitimme myös, että laajennamme
saostuskemikaalikapasiteettia Espanjassa vastataksemme markkinoiden kasvaviin
tarpeisiin erityisesti biokaasusovelluksissa ja fosforin poistossa. Tämä
laajennus on jälleen yksi askel eteenpäin, kun haluamme kasvattaa merkittävästi
vedenkäsittelyliiketoimintaamme.

Pulp & paper -markkinan elpyminen jatkui toisella neljänneksellä. Kemiran Pulp &
Paper -segmentin myyntimäärät kasvoivat noin 10 % edellisen vuoden vastaavaan
ajankohtaan verrattuna. Myyntihinnat puolestaan laskivat vertailukauteen nähden,
erityisesti energiaintensiivisissä sellu- ja valkaisukemikaaleissa. Tämän
seurauksena vuoden 2024 toisen neljänneksen orgaaninen kasvu oli lievästi
negatiivinen. Operatiivinen käyttökateprosentti parani edellisvuoteen nähden ja
oli 16,5 %. Kannattavuus laski edellisestä neljänneksestä, mikä johtui
kausivaihteluista myyntihinnoissa sekä vuosittaisten huoltoseisokkien
suuremmasta vaikutuksesta.

Industry & Water -markkinan kysynnän elpyminen jatkui erityisesti teollisessa
vedenkäsittelyssä. Kemiran Industry & Water -segmentin orgaaninen kasvu oli
toisella neljänneksellä 3 % myyntimäärien kasvun ansiosta. Myyntimäärät
kasvoivat sekä edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan että edelliseen
neljännekseen verrattuna. Myyntihinnat laskivat hieman sekä edellisen vuoden
vastaavaan ajankohtaan että edelliseen neljännekseen verrattuna. Segmentin
tasaisen vahva kannattavuus jatkui toisella neljänneksellä ja operatiivinen
käyttökateprosentti oli 22,6 %.

Katsomme loppuvuotta 2024 luottavaisin mielin. Nostimme vuoden 2024 näkymiämme
kesäkuun puolivälissä, sillä kysynnän elpyminen on jatkunut
loppumarkkinoillamme. Kuten ilmoitimme kesäkuussa, odotamme vuoden 2024
liikevaihdon olevan 2 800 ja 3 200 miljoonan euron välillä ja operatiivisen
käyttökatteen olevan 540 ja 640 miljoonan euron välillä. Järjestämme 26.9.
Pääomamarkkinapäivän, jossa annamme päivityksen strategisista aloitteistamme ja
taloudellisista tavoitteistamme."

AVAINLUVUT

Milj. euroa              4-6/2024        4-6/2023      1-6/2024      1-6/2023
1-12/2023
Liikevaihto

                            733,4           840,1       1 496,7       1 746,1
3 383,7
Liikevaihto, O&G

-myynti                     733,4           709,1       1 452,2       1 504,6
2 889,0
huomioiden
Operatiivinen

käyttökate                  140,5           151,0         303,0         343,7
666,7
Operatiivinen

käyttökate, O&G             140,5           133,3         299,7         302,8
595,9
-myynti
huomioiden
Operatiivinen

käyttökate, %                19,2            18,0          20,2          19,7
19,7
Operatiivinen

käyttökate, %,               19,2            18,8          20,6          20,1
20,6
O&G-myynti
huomioiden
Käyttökate

                            137,1           147,4         291,2         331,5
540,0
Käyttökate, %

                             18,7            17,5          19,5          19,0
16,0
Operatiivinen

liikevoitto                  94,0           100,9         211,6         242,8
463,0
Operatiivinen

liikevoitto,  O&G            94,0            89,6         208,4         214,0
415,5
-myynti
huomioiden
Operatiivinen

liikevoitto, %               12,8            12,0          14,1          13,9
13,7
Operatiivinen

liikevoitto, %,              12,8            12,6          14,4          14,2
14,4
O&G-myynti
huomioiden
Liikevoitto

                             90,7            97,2         199,9         230,6
336,4
Liikevoitto, %

                             12,4            11,6          13,4          13,2
9,9
Tilikauden voitto

                             65,4            67,7         144,4         163,2
211,3
Osakekohtainen

tulos,                       0,40            0,42          0,89          1,02
1,28
laimennettu,
euroa

Sidottu pääoma*

                          2 032,1         2 221,5       2 032,1       2 221,5
2 155,5
Sidottu pääoma*,

O&G-myynti                1 897,8         1 879,6       1 897,8       1 879,6
1 856,0
huomioiden
Operatiivinen

sidotun pääoman              21,3            21,0          21,3          21,0
21,5
tuotto*, %
Operatiivisen

sidotun pääoman              21,6            22,4          21,6          22,4
22,4
tuotto*, %,  O&G
-myynti
huomioiden
Sidotun pääoman

tuotto*, %                   15,0            20,1          15,0          20,1
15,6
Liiketoiminnan

rahavirta                   109,4           142,9         207,1         239,6
546,0
Investoinnit

ilman                        35,0            48,8          61,2          77,9
204,9
yritysostoja
Investoinnit

ilman                        35,0            44,4          61,2          71,1
187,7
yritysostoja,
O&G-myynti
huomioiden
Investoinnit

                             35,0            48,8          61,2          79,7
206,8
Rahavirta

investointien                70,4           103,3         249,2         169,8
349,3
jälkeen
Omavaraisuus, %

kauden lopussa                 53              48            53            48
48
Osakekohtainen

oma pääoma, euroa           11,03           10,51         11,03         10,51
10,84
Velkaantuneisuus,

% kauden                       21              41            21            41
32
lopussa

*12 kuukauden liukuva keskiarvo

Ellei toisin mainita, tässä raportissa esitetyt vertailut liittyvät vuoden 2023
vastaavaan ajanjaksoon.

Kemira esittää tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut),
joita ei ole määritelty IFRS-standardissa. Kemira uskoo pääomamarkkinoiden ja
Kemiran johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten liikevaihdon
kasvu paikallisissa valuutoissa, yritysostot ja -myynnit pois lukien
(=orgaaninen kasvu), käyttökate, operatiivinen käyttökate, operatiivinen
liikevoitto, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavan
hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran liiketoiminnan kehityksestä ja
taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös
palkitsemisen tuloskriteerejä.

Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään
vastaavista IFRS-tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien
IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä
raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto. Kaikki
raportin luvut on pyöristetty erikseen, minkä seurauksena yksittäisten lukujen
summat saattavat hieman poiketa esitetyistä summista.

Taloudelliset tavoitteet

Kemiran tavoitteena on markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu ja 15-18 %:n
operatiivinen käyttökateprosentti. Velkaantumisastetavoitteena on alle 75 %.

Taloustiedottamisen aikataulu 2024 ja 2025

Osavuosikatsaus tammi-syyskuu
2024                                                25.10.2024
Tilinpäätöstiedote vuodelta
2024                                                          11.2.2025
Osavuosikatsaus, tammi-maaliskuu
2025                                            25.4.2025
Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu
2025                                              18.7.2025
Osavuosikatsaus, tammi-syyskuu
2025                                               24.10.2025

Vuosikertomus vuodelta 2024 julkaistaan 17.2.2025 alkavalla viikolla.
Varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi torstaina 20.3.2025.

Pääomamarkkinapäivä 26.9.2024

Kemira kutsuu institutionaaliset sijoittajat, analyytikot ja pankkiirit
pääomamarkkinapäivään, joka järjestetään Helsingissä torstaina 26.9.2024. Kemira
kertoo pääomamarkkinapäivässään päivityksen strategiasta ja taloudellisista
tavoitteista. Tilaisuuteen osallistuvat Kemiran toimitusjohtaja Antti Salminen,
talousjohtaja Petri Castrén ja muita Kemiran johtoryhmän jäseniä. Fyysisen
tilaisuuden lisäksi esitykset lähetetään suorana webcast-lähetyksenä. Lisää
tietoa löytyy
kem (https://www.kemira.com/cmd)ira.com/cmd (https://www.kemira.com/cmd)

Webcast-lähetys ja puhelinkonferenssi analyytikoille, sijoittajille ja
toimittajille

Webcast-lähetys analyytikoille, sijoittajille ja lehdistölle järjestetään
keskiviikkona 17.7.2024 klo 10.30. Tuloksen esittelevät toimitusjohtaja Antti
Salminen sekä talousjohtaja Petri Castrén. Lähetys on englanninkielinen, ja sitä
voi seurata yhtiön verkkosivuilla osoitteessa:
kemira.com/investors (https://www.kemira.com/company/investors/).
Esitysmateriaali ja webcast-lähetyksen tallenne ovat saatavilla yllä mainituilla
verkkosivuilla. Suomeksi esitysmateriaali löytyy osoitteesta:
kemira.com/sijoittajat (https://www.kemira.com/fi/konserni/sijoittajat/).

Voit osallistua Q&A-osioon puhelinkonferenssissa. Pääset osallistumaan
telekonferenssiin rekisteröitymällä seuraavan linkin kautta:
https://palvelu.flik.fi/teleconference/?id=50047138

Rekisteröidyttyäsi saat puhelinnumeron ja konferenssitunnuksen, joita
käyttämällä pääset osallistumaan konferenssiin. Mikäli haluat esittää
kysymyksiä, liity jonoon näppäilemällä *5 puhelimellasi.

Lisätietoja

Kemira Oyj
Mikko Pohjala, sijoittajasuhdejohtaja
puh. 040 838 0709
mikko.pohjala@kemira.com

Kemira on yksi maailman johtavista kestäviä kemikaaliratkaisuja runsaasti vettä
käyttäville teollisuudenaloille valmistavista yhtiöstä. Asiakkaitamme ovat muun
muassa teollisen ja kunnallisen vedenkäsittelyn sekä massa- ja
paperiteollisuuden toimijat. Kilpailuetumme perustuu asiakkaiden prosessi- ja
resurssitehokkuutta sekä laatua parhaiten tukeviin tuotteisiin ja palveluihin.
Keskitymme vedenkäsittelyyn, uusiutuviin ratkaisuihin sekä digitaalisiin
palveluihin. Vuonna 2023 Kemiran liikevaihto oli noin 3,4 miljardia euroa ja
henkilöstön määrä noin 5 000. Kemiran osakkeet on listattu Nasdaq Helsinki
Oy:ssä. www.kemira.fi

Attachments:

Kemira Puolivuosikatsaus 2024.pdf