Caverion Oyj - Puolivuosikatsaus

Caverion Oyj:n puolivuosikatsaus 1.1.–30.6.2017

Caverion Oyj Puolivuosikatsaus 20.7.2017 klo 9.00
Caverion Oyj:n puolivuosikatsaus 1.1.–30.6.2017

Käännevaihe etenee – Muutaman vanhemman projektin loppuun saattaminen rasitti
kannattavuutta ja kassavirtaa

1.4.–30.6.2017

  · Tilauskanta: 1 512,7 (3/2017: 1 543,5) milj. euroa.
  · Liikevaihto: 565,1 (615,5) milj. euroa.
  · Käyttökate ilman uudelleenjärjestelykuluja: -6,0 (-6,8) milj. euroa eli -1,1
(-1,1) prosenttia liikevaihdosta.
  · Käyttökate: -13,0 (-14,4) milj. euroa eli -2,3 (-2,3) prosenttia
liikevaihdosta.
  · Käyttöpääoma: 31,0 (15,3) milj. euroa.
  · Vapaa kassavirta -28,2 (-32,6) milj. euroa.
  · Osakekohtainen tulos, laimentamaton: -0,13 (-0,13) euroa osakkeelta.

1.1.–30.6.2017

  · Liikevaihto: 1 147,4 (1 176,1) milj. euroa.
  · Käyttökate ilman uudelleenjärjestelykuluja: 0,8 (6,6) milj. euroa eli 0,1
(0,6) prosenttia liikevaihdosta.
  · Käyttökate: -6,2 (-2,9) milj. euroa eli -0,5 (-0,2) prosenttia
liikevaihdosta.
  · Vapaa kassavirta: -46,7 (-61,3) milj. euroa.

Suluissa esitetyt luvut ovat edellisvuoden vastaavan kauden lukuja, ellei toisin
ole mainittu.

AVAINLUVUT

+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
|Milj. e          | 4–6/17| 4–6/16|Muutos |1–6/17 |1–6/16 |  Muutos|1–12/16 |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
|Tilauskanta      |1 512,7|1 554,2| -2,7 %|1 512,7|1 554,2|  -2,7 %| 1 408,1|
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
|Liikevaihto      |  565,1|  615,5| -8,2 %|1 147,4|1 176,1|  -2,4 %| 2 364,1|
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
|Käyttökate ilman |   -6,0|   -6,8| 12,4 %|    0,8|    6,6| -88,2 %|    15,6|
|uudelleenjärjes- |       |       |       |       |       |        |        |
|telykuluja       |       |       |       |       |       |        |        |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
|Käyttökate-      |   -1,1|   -1,1|       |    0,1|    0,6|        |     0,7|
|prosentti ilman  |       |       |       |       |       |        |        |
|uudelleenjärjes- |       |       |       |       |       |        |        |
|telykuluja, %    |       |       |       |       |       |        |        |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
|Käyttökate       |  -13,0|  -14,4|  9,8 %|   -6,2|   -2,9|-113,3 %|  -11,4 |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
|Käyttökate-      |   -2,3|   -2,3|       |   -0,5|   -0,2|        |    -0,5|
|prosentti, %     |       |       |       |       |       |        |        |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
|Liikevoitto      |  -20,5|  -21,5|  4,6 %|  -21,3|  -16,7| -28,1 %|   -40,8|
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
|Liikevoitto-     |   -3,6|   -3,5|       |   -1,9|   -1,4|        |    -1,7|
|prosentti, %     |       |       |       |       |       |        |        |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
|Tilikauden voitto|  -15,9|  -16,1|  1,5 %|  -18,4|  -12,9| -42,7 %|   -31,7|
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
|Osakekohtainen   |  -0,13|  -0,13| -4,1 %|  -0,15|  -0,10| -49,7 %|   -0,25|
|tulos,           |       |       |       |       |       |        |        |
|laimentamaton, e |       |       |       |       |       |        |        |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
|Käyttöpääoma     |   31,0|   15,3|102,5 %|   31,0|   15,3| 102,5 %|    -2,6|
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
|Vapaa kassavirta |  -28,2|  -32,6| 13,3 %| -46,7 |  -61,3|  23,8 %|   -72,1|
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
|Korollinen       |   98,6|  130,6|-24,5 %|   98,6|  130,6| -24,5 %|   145,5|
|nettovelka       |       |       |       |       |       |        |        |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
|Velkaantumisaste,|   37,2|   63,6|       |   37,2|   63,6|        |    78,7|
|%                |       |       |       |       |       |        |        |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+
|Henkilöstö kauden| 16 750| 17 664| -5,2 %| 16 750| 17 664|  -5,2 %|  16 913|
|lopussa          |       |       |       |       |       |        |        |
+-----------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+--------+

Toimitusjohtaja Ari Lehtorannan kommentti

“Vuoden 2017 toisella neljänneksellä jatkoimme yhtiön kääntämistä parempaan
suuntaan ja toimintojemme vakauttamista. Vaikka kannattavuuden kannalta
neljännes oli yhtiölle vaikea, työ etenee suunnitellun mukaisesti. Haasteet
riskiprojekteissamme vaikuttivat sekä kannattavuuteen että kassavirtaan ja
peittävät hyvän edistymisen muualla. Jatkoimme korjaavien toimenpiteiden
toteuttamista projektiliiketoimintamme suorituskyvyn nostamiseksi ja onnistuimme
välttämään uusien projektien lisäämistä riskiprojektilistallemme tänä vuonna.

Caverionin liikevaihto oli 565,1 (615,5) milj. euroa ja käyttökate -13,0 (-14,4)
milj. euroa vuoden 2017 toisella neljänneksellä. Valuuttakursseilla, työpäivien
pienemmällä määrällä, alaskirjauksilla ja valikoivammalla tarjoustoiminnallamme
oli heikentävä vaikutus kauden kehitykseen. Markkinaympäristömme oli kauden
aikana edelleen suotuisa. Divisioonista Suomi ja Itävalta paransivat vakaata
suoritustaan. Tanska-Norjan divisioona jatkoi käännettään parempaan suuntaan ja
olen tyytyväinen, että Norja on vakauttanut asemansa hyvin suoriutuvien maidemme
joukossa. On myös merkkejä Ruotsin liiketoiminnan kääntymisestä parempaan
suuntaan, esimerkiksi kassavirtamme Ruotsissa oli selvästi parempi kuin viime
vuonna. Palveluliiketoiminnassa Tekninen huolto ja kunnossapito ja Palveluiden
johtaminen paransivat entisestään suoritustaan. Palvelut-liiketoiminta kasvoi
toisella neljänneksellä 3,1 prosenttia, kun taas Projektit-liiketoiminnan
liikevaihto laski 17,7 prosenttia.

Projektikannattavuuttamme rasittivat edelleen merkittävät alaskirjaukset
erityisesti Teollisuuden ratkaisuissa ja Saksassa. Alaskirjaukset ja jäljellä
olevat projektien suoritusriskit liittyvät noin 15 riskiprojektiin, joista
suurin osa saadaan päätökseen tänä vuonna. Olen tyytyväinen, ettei
riskilistallemme tullut yhtään uutta projektia tänä vuonna. Kannattavuuttamme
kaudella heikensi merkittävästi kustannusylitykset ja alaskirjaukset
Teollisuuden Ratkaisujen projekteissa uudella biotuotetehtaalla Suomessa, jossa
arvioimme saavamme työmme päätökseen tänä kesänä.

Odotamme säästöjä tehdyistä saneeraustoimista sekä kiinteiden kulujen
leikkauksista. Ensimmäisen vuosipuoliskon aikana henkilöstökulumme laskivat noin
3,7 prosenttia ja liiketoiminnan muut kulut noin 4,4 prosenttia viime vuoden
vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Käynnistimme toisella neljänneksellä
jatkotoimenpiteitä Ruotsin ja Teollisuuden ratkaisujen divisioonissa tuloksen ja
käyttöasteen parantamiseksi. Nämä lisätoimenpiteet aiheuttivat noin 6,3 milj.
euroa uudelleenjärjestelykuluja ja niiden arvioitu säästövaikutus on yhteensä
noin 2,7 milj. euroa vuonna 2017 ja noin 5,5 milj. euroa vuonna 2018. Kaiken
kaikkiaan toimenpiteiden arvioidaan johtavan noin 160 työntekijän
henkilöstövähennyksiin Ruotsissa. Tämän lisäksi Teollisuuden ratkaisuissa oli
0,7 milj. euroa muita uudelleenjärjestelykuluja toisella vuosineljänneksellä.

Ensimmäisen vuosipuoliskon aikana teimme edellä mainittuihin riskiprojekteihin
yhteensä 18,3 milj. euron alaskirjaukset pääosin Teollisuuden ratkaisujen ja
Saksan divisioonissa. Näiden alaskirjausten ja heinäkuussa tekemämme
viimeisimmän arvion jälkeen loppuvuodelle jäljellä olevien projektien
suoritusriskien arvioidaan edelleen olevan noin 20 milj. euroa. Kasvu verrattuna
aikaisempiin ennusteisiimme aiheutuu lähes yksinomaan yllämainitusta
Teollisuuden Ratkaisujen projektista Suomessa, jossa olemme tehneet 11,2 milj.
euron alaskirjaukset. Vanhojen, erääntyneiden myyntisaamisten osalta olemme
onnistuneet perimään tiettyjä vanhoja saamisia ilman suurempaa vaikutusta
kannattavuuteen. Koko vuoden 2017 arvioitu riski vanhoihin, erääntyneisiin
myyntisaamisiin liittyen on hieman aikaisempaa, enintään 10 milj. euron arviota
matalampi. Käyttöasteeseen liittyvän riskin ei arvioida ylittävän aikaisemmin
arvioitua, enintään 10 milj. euron tasoa. Olemme kuitenkin valmiita toteuttamaan
lisää kulusäästöjä vuonna 2017, mikäli välttämätöntä.

Kesäkuun alkupuolella laskimme liikkeeseen 100 milj. euron hybridilainan. Se oli
meille tärkeää liiketoimintamme käännekohdassa, sillä hybridilaina vahvisti
pääomarakennettamme ja rahoitusasemaamme sekä loi perustan liiketoimintamme
edelleen kehittämiselle. Olen erittäin iloinen velkasijoittajien yhtiötämme
kohtaan osoittamasta luottamuksesta.

Caverionin taloudellista tuloksentekokykyä vuonna 2017 heikentää pääosin
projektiliiketoimintamme suorituskyky. Nykyisessä liiketoimintamme taitekohdassa
meidän on ensin vietävä loppuun riskiprojektimme, uudellenjärjestelyt ja muut
korjaavat toimenpiteet. Olemme vahvistaneet johtoryhmäämme ja viimeistelemme
parhaillaan strategiaamme kohti vuotta 2020. Kerromme siitä lisää
pääomamarkkinapäivässämme Helsingissä 7.11.2017.”

NÄKYMÄT VUODELLE 2017

Caverionin palvelujen ja ratkaisujen markkinanäkymät

Toimialan megatrendit, kuten lisääntynyt teknologian käyttö rakennuksissa,
energiatehokkuutta koskevat vaatimukset ja lisääntyvä digitalisoituminen ja
automaatio sekä kaupungistuminen, luovat edelleen kysyntää Caverionin
palveluille ja ratkaisuille tulevina vuosina.

Palvelut

Teknisen huollon ja kunnossapidon ja Managed Services -palveluiden taustalla
olevan kysynnän odotetaan jatkuvan vahvana. Rakennuksissa olevan teknologian
lisääntyessä uusien palvelujen tarpeen ja elinkaariratkaisujen kysynnän
odotetaan lisääntyvän. Asiakkaiden keskittyminen omaan ydintoimintaansa tarjoaa
edelleen Caverionille mahdollisuuksia ylläpidon sekä huollon ja kunnossapidon
ulkoistuksissa erityisesti julkishallinnossa, teollisuudessa ja
energiasektorilla.

Projektit

Teknisen asennuksen ja Suurten projektien markkinoiden odotetaan pysyvän hyvinä
ja vakaina, mutta hintakilpailun odotetaan kuitenkin pysyvän tiukkana Teknisen
asennuksen projekteissa. Suurten projektien markkinoilla kiinteistöjen ja
teollisuuden uusien tarjousten odotetaan säilyvän hyvällä tasolla ja jopa hieman
lisääntyvän. Alhaisen korkotason ja rahoituksen saatavuuden odotetaan tukevan
investointeja. Talotekniikan Suunnittelua ja toteutusta sisältävien
kokonaistoimitusten kysynnän odotetaan kehittyvän suotuisasti suurissa ja
teknisesti vaativissa projekteissa. Hyvän kysynnän sekä julkisella että
yksityisellä sektorilla odotetaan jatkuvan. Parempaa energiatehokkuutta ja
parempia sisäilmaolosuhteita koskevat vaatimukset sekä tiukentuva
ympäristölainsäädäntö ovat merkittäviä markkinoiden kehitystä tukevia tekijöitä.

Käänneohjelma ‒ Käyttökatteeseen ja liikevoittoon vaikuttavat erät*

+---------------------------+-------+-------+-------+-------+--------+
|Milj. e                    |4–6/17 |4–6/16 |1–6/17 |1–6/16 |1–12/16 |
+---------------------------+-------+-------+-------+-------+--------+
|Käyttökate                 |  -13,0|  -14,4|  -6,2 |   -2,9|  -11,4 |
+---------------------------+-------+-------+-------+-------+--------+
|Käyttökateprosentti, %     |   -2,3|   -2,3|  -0,5 |   -0,2|   -0,5 |
+---------------------------+-------+-------+-------+-------+--------+
|Kauden käyttökatteeseen ja |       |       |       |       |        |
|liikevoittoon vaikuttavat  |       |       |       |       |        |
|erät                       |       |       |       |       |        |
+---------------------------+-------+-------+-------+-------+--------+
|-  Projektien              |  12,6 |  15,0 |  18,3 |  15,0 |   59,0 |
|alaskirjaukset**           |       |       |       |       |        |
+---------------------------+-------+-------+-------+-------+--------+
|-  Uudelleenjärjestelykulut|    7,0|    7,5|    7,0|   9,5 |   26,9 |
+---------------------------+-------+-------+-------+-------+--------+

*Ei sisällä erääntyneisiin myyntisaamisiin ja käyttöasteeseen liittyvien riskien
vaikutusta vuonna 2017.

** Sisältää kustannusarvioiden tarkistuksia, kustannusarvioiden ylityksiä ja
varausten lisäyksiä riskiprojektilistalla vuonna 2017.

Tulosohjeistus vuodelle 2017

Caverionin ohjeistus vuodelle 2017 säilyy ennallaan. Caverionin ohjeistus
vuodelle 2017 on: ”Caverion arvioi, että konsernin liikevaihto säilyy
edellisvuoden tasolla vuonna 2017 (2016: 2 364 milj. euroa). Caverion arvioi,
että konsernin käyttökate ilman uudelleenjärjestelykuluja yli kaksinkertaistuu
vuonna 2017 (2016: 15,6 milj. euroa).”

Caverion soveltaa tulosohjeistuksessaan seuraavaa ohjeistusterminologiaa, jonka
lisäksi huomioidaan +/- 2 prosenttiyksikön vaihteluväli esitettyihin rajoihin.

+------------------------+-------+-------+
|Positiivinen muutos     |Alaraja|Yläraja|
+------------------------+-------+-------+
|%                       |%      |
+------------------------+-------+-------+
|Edellisen vuoden tasolla|-5 %   |5 %    |
+------------------------+-------+-------+
|Kasvaa                  |5 %    |15 %   |
+------------------------+-------+-------+
|Kasvaa selvästi         |15 %   |30 %   |
+------------------------+-------+-------+
|Kasvaa merkittävästi    |30 %   |100 %  |
+------------------------+-------+-------+
|Kaksinkertaistuu        |100 %  |       |
+------------------------+-------+-------+
|                        |       |       |
+------------------------+-------+-------+
|Negatiivinen muutos     |Alaraja|Yläraja|
+------------------------+-------+-------+
|%                       |%      |
+------------------------+-------+-------+
|Laskee                  |-15 %  |-5 %   |
+------------------------+-------+-------+
|Laskee selvästi         |-30 %  |-15 %  |
+------------------------+-------+-------+
|Laskee merkittävästi    |       |-30 %  |
+------------------------+-------+-------+

TIEDOTUSTILAISUUS, WEBCAST JA PUHELINKONFERENSSI

Puolivuosikatsauksesta järjestetään englanninkielinen tiedotustilaisuus
torstaina 20.7.2017 klo 11 Suomen aikaa Hotelli Glo Kluuvissa (Videowall-sali),
Kluuvikatu 4, 2. kerros, Helsinki. Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana
lähetyksenä osoitteessa www.caverion.fi/sijoittajat. Tilaisuutta voi seurata
myös puhelimitse soittamalla numeroon +358 (0)9 7479 0404 viimeistään klo 10.55
Suomen aikaa. Osallistumiskoodi puhelinkonferenssiin on ” 9305052/ Caverion”.
Tilaisuudesta on lisätietoa osoitteessa www.caverion.fi/sijoittajat.

Taloudellinen tiedottaminen ja muita sijoittajatapahtumia vuonna 2017

Caverion järjestää pääomamarkkinapäivän Helsingissä 7.11.2017 klo 9.00 alkaen.
Lisätietoja ohjelmasta julkaistaan lähempänä tapahtuman ajankohtaa.

Osavuosikatsaus vuoden 2017 yhdeksältä ensimmäiseltä kuukaudelta julkaistaan
27.10.2017. Taloudelliset katsaukset ja muuta sijoittajatietoa ovat saatavilla
Caverionin verkkosivuilta osoitteesta
www.caverion.fi/sijoittajat (http://www.caverion.com/investors) ja IR App
-sovelluksesta. Materiaalit voi myös tilata sähköpostitse osoitteesta
IR@caverion.com.

CAVERION OYJ

Jakelu: Nasdaq Helsinki, keskeiset tiedotusvälineet, www.caverion.fi
Lisätietoja antavat:

Martti Ala-Härkönen, talousjohtaja, Caverion Oyj, puh. 040 737 6633, martti.ala
-harkonen@caverion.com

Milena Hæggström, sijoittajasuhdejohtaja, Caverion Oyj, puh. 040 5581 328,
milena.haeggstrom@caverion.com

Attachments:

07197510.pdf