2008-01-31 08:45:00 CET
2008-01-31 08:46:47 CET
REGULATED INFORMATION
CapMan - Tilinpäätöstiedote
CAPMAN OYJ -KONSERNIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2007
CapMan Oyj Pörssitiedote 31.1.2008 klo 9.45
CAPMAN OYJ -KONSERNIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2007
Erinomainen tulos, osinkoehdotus 0,16 euroa osakkeelta
- Liikevaihto nousi 51,6 milj. euroon (38,0 milj. euroa vuonna 2006).
- Liikevoitto nousi 29,8 milj. euroon (15,6 milj. euroa).
- Voitonjako-osuustuotot nousivat 23,6 milj. euroon (9,4 milj.
euroa).
- Omien rahastosijoitusten tulosvaikutus oli 6,2 milj. euroa (4,4
milj. euroa), josta sijoitusten käyvän arvon muutokset olivat 5,7
milj. euroa (3,5 milj. euroa).
- Tulos ennen veroja nousi 32,7 milj. euroon (17,3 milj. euroa).
- Tulos verojen jälkeen nousi 24,2 milj. euroon (12,4 milj. euroa).
- Emoyhtiön omistajien osuus tuloksesta oli 18,6 milj. euroa (11,5
milj. euroa), ja siitä laskettu tulos/osake 0,24 euroa (0,15 euroa).
- Hallituksen osinkoehdotus yhtiökokoukselle on 0,16 euroa osakkeelta
(0,12 euroa).
- Hallinnoitavat pääomat nousivat vuoden 2007 aikana noin 18
prosenttia 3 016,1 milj. euroon 31.12.2007 (2 549,6 milj. euroa
31.12.2006).
- Rahastojen vuonna 2007 julkistamien sijoitusten arvo oli yhteensä
626,8 milj. euroa, josta sijoitukset kohdeyrityksiin 164,7 milj.
euroa (158,8 milj. euroa) ja sijoitukset ja sitoumukset
kiinteistöihin 462,1 milj. euroa (78,7 milj. euroa).
- CapMan Oyj perusti 18.1.2008 kolmannen kiinteistöpääomarahastonsa
CapMan Hotels RE Ky:n, jonka koko on perustamisvaiheessa 835 milj.
euroa. Rahaston perustaminen nosti hallinnoitavat pääomat noin 3,9
miljardiin euroon.
Liiketoiminta
CapMan on vaihtoehtoisen sijoitusluokan omaisuudenhoitaja, jonka
pääliiketoiminta on pääomarahastojen hallinnointi. Hallinnoitavat
pääomarahastot sijoittavat pääasiassa listaamattomiin pohjoismaisiin
yrityksiin tai kiinteistöihin. CapMan Oyj:n tuotot muodostuvat
rahastojen maksamista hallinnointipalkkioista, rahastoilta saatavista
voitonjako-osuustuotoista, CapMan Oyj:n suoraan omasta taseestaan
hallinnoimiinsa rahastoihin tekemien sijoitusten tuotoista sekä
kiinteistökonsultoinnin tuotoista.
CapMan Oyj:n liiketoiminta-alueet
CapManilla on kaksi liiketoiminta-aluetta eli CapMan Private Equity
(kohdeyrityssijoituksia tekevien pääomarahastojen hallinnointi) sekä
CapMan Real Estate (kiinteistösijoituksia tekevien pääomarahastojen
hallinnointi sekä kiinteistökonsultointi). Kohdeyrityssijoituksia
tekevien rahastojen sijoitukset kohdistuvat pääasiassa Pohjoismaihin
kolmelle sijoitusalueelle, jotka ovat keskikokoiset yritysjärjestelyt
(CapMan Buyout), teknologiasijoitukset (CapMan Technology) sekä life
science -sijoitukset (CapMan Life Science).
Kiinteistöpääomarahastojen sijoitusfokus on kiinteistökohteissa
pääosin Suomessa ja Ruotsissa.
Liiketoiminta-alueiden tiedot raportoidaan osavuosikatsauksissa omina
segmentteinään. Osakkuusyhtiö Access Capital Partners on konsernin
luvuissa sisällytetty CapMan Private Equityn lukuihin. Rahastojen
osalta Access Capital Partnersin luvut esitetään erikseen.
Liikevaihto ja tuloskehitys vuonna 2007
CapManin liikevaihto nousi 51,6 milj. euroon vuonna 2007 (38,0 milj.
euroa vuonna 2006) pääasiassa voitonjako-osuustuottojen nousun
seurauksena.
Rahastojen maksamien hallinnointipalkkioiden määrä pysyi
edellisvuoden tasolla ja oli 24,6 milj. euroa (24,9 milj. euroa).
CapMan alkoi vuoden aikana saada hallinnointipalkkioita CapMan
Technology 2007 ja CapMan RE II -rahastoilta, mutta toisaalta
vanhemmilta rahastoilta saatavien hallinnointipalkkioiden määrä laski
vuoden aikana tehtyjen irtautumisten seurauksena.
CapManin saamat voitonjako-osuustuotot olivat yhteensä 23,6 milj.
euroa (9,4 milj. euroa). Voitonjako-osuustuotoista 21,0 milj. euroa
saatiin CapMan Real Estate I -rahastolta kiinteistösalkun myynnin
seurauksena, ja näistä tuotoista emoyhtiön omistajien osuus on 13,4
milj. euroa. Loput 2,6 milj. euroa muodostuivat muilta voitonjaon
piirissä olevilta rahastoilta saaduista voitonjako-osuustuotoista.
Omasta taseesta tehtyjen rahastosijoitusten tulosvaikutus oli
yhteensä 6,2 milj. euroa (4,4 milj. euroa). Sijoitusten
realisoituneet tuotot olivat 0,5 milj. euroa (0,9 milj. euroa), ja
rahastosijoituksiin liittyvät käyvän arvon muutokset olivat 5,7 milj.
euroa (3,5 milj. euroa). Vuoden viimeisellä neljänneksellä
rahastosijoitusten käyvät arvon muutokset jäivät tappiollisiksi
muutaman yksittäisen kohdeyrityksen arvonmuutosten ja uusien
rahastojen kulujen vuoksi. Kokonaisuutena rahastosijoitusten käyvät
arvot kehittyivät vuonna 2007 hyvin ja niiden tuotto ylittää CapMan
Oyj:n taloudellisena tavoitteena olevan 15 prosentin vuosituoton.
CapManin omasta taseesta tekemien rahastosijoitusten yhteenlaskettu
käypä arvo oli 31.12.2007 yhteensä 44,2 milj. euroa.
Kiinteistökonsultoinnin tuotot olivat 2,1 milj. euroa (2,0 milj.
euroa) ja liikevaihtoon sisältyvät muut tuotot 0,8 milj. euroa (0,8
milj. euroa). Operatiivisen toiminnan kulut olivat 27,7 milj. euroa
(26,6 milj. euroa). Kulujen lievä nousu heijastaa organisaation
kasvua vuonna 2007. Vuoden 2008 kulutason odotetaan nousevan hieman
vuoden 2007 viimeisen vuosineljänneksen kulutasosta CapMan Hotels RE
-rahaston perustamisen seurauksena.
Konsernin liikevoitto nousi 29,8 milj. euroon (15,6 milj. euroa).
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta nousi 1,9 milj. euroon (1,3 milj.
euroa) pääasiassa CapManin osakkuusyhtiöihin lukeutuvien
Maneq-rahastojen salkkujen arvonnousun myötä. Tulos ennen veroja oli
32,7 milj. euroa (17,3 milj. euroa) ja tulos verojen jälkeen 24,2
milj. euroa (12,4 milj. euroa). Emoyhtiön omistajien osuus voitosta
oli 18,6 milj. euroa (11,5 milj. euroa), ja siitä laskettu
osakekohtainen tulos oli 0,24 euroa (0,15 euroa). Osakekohtainen
tulos tarkentui 16.1.2008 annetuista ennakkotiedosta osakkuusyhtiö
Access Capital Partnersin tarkentuneiden lukujen myötä.
Voitonjako-osuustuotot ja rahastosijoitusten käyvät arvot voivat
vaihdella voimakkaasti eri vuosineljännesten välillä, minkä vuoksi
CapManin taloudellista kehitystä tulisi seurata pidemmällä
aikajänteellä kuin vuosineljänneksittäin.
Tase ja rahoitusasema 31.12.2007
Taseen pitkäaikaisten varojen määrä nousi vuoden aikana 74,9 milj.
euroon (57,1 milj. euroa 31.12.2006). Yhtiön omasta taseesta tekemien
rahastosijoitusten määrä kasvoi, ja niiden käypä arvo oli vuoden
lopussa 44,2 milj. euroa (33,1 milj. euroa). Pitkäaikaisten saamisten
määrä oli 16,2 milj. euroa (13,8 milj. euroa). Saamisista 11,6 milj.
euroa (10,1 milj. euroa) oli lainasaamisia Maneq-rahastoilta.
Maneq-rahastot tekevät kohdeyrityssijoituksia CapManin hallinnoimien
rahastojen rinnalla, ja niiden sijoittajina ovat CapMan ja CapManin
henkilöstö. Liikearvo oli 4,8 milj. euroa (4,8 milj. euroa), ja se
kohdistuu valtaosin Swedestart Management AB:n ostoon vuonna 2002.
Yhtiön rahavarat lyhytaikaiset sijoitukset mukaan lukien olivat 34,6
milj. euroa (16,9 milj. euroa). Yhtiöllä oli korollista velkaa 16,0
milj. euroa (11,9 milj. euroa).
CapManin omavaraisuusaste oli vuoden lopussa 57,6 % (71,6 %). Oman
pääoman tuotto oli 38,9 % (23,4 %) ja sijoitetun pääoman tuotto 44,2
% (29,9 %). Tavoitetaso omavaraisuusasteelle on vähintään 50 % ja
oman pääoman tuotolle yli 25 %.
Avainlukuja
31.12.2007 31.12.2006
Tulos / osake, e 0,24 0,15
Tulos / osake,
laimennusvaikutuksella oikaistu, e 0,24 0,15
Oma pääoma / osake, e 0,86 0,74
Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä, kpl 78 142 867 76 212 849
Osakelukumäärä vuoden lopussa, kpl 79 968 819 77 158 698
Ulkona olevien osakkeiden määrä, kpl 79 968 819 77 158 698
Oman pääoman tuotto, % 38,9 23,4
Sijoitetun pääoman tuotto, % 44,2 29,9
Omavaraisuusaste, % 57,6 71,6
Liikevaihto ja tulos neljännesvuosittain sekä vuoden 2007 kauden
liikevaihto ja liikevoitto segmenteittäin on esitetty
osavuosikatsauksen taulukko-osassa.
Hallituksen osinkoehdotus
CapMan Oyj:n tavoitteena on jakaa nettotuloksesta vähintään puolet
osinkoa. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että vuodelta 2007
jaetaan osinkoa 0,16 euroa osakkeelta (0,12 euroa) eli 67 prosenttia
(80 prosenttia) osakekohtaisesta tuloksesta.
Rahastojen varainhankinta
Kohdeyrityssijoituksia tekevät rahastot
CapMan perusti 9.2.2007 uuden teknologiarahaston CapMan Technology
2007:n, jonka sijoitusfokus on kasvuvaiheen ja myöhäisen kasvuvaiheen
teknologiayrityksissä Pohjoismaissa. Rahaston pääomat olivat vuoden
2007 lopussa 140,3 milj. euroa, ja sen lopulliseksi kooksi muodostui
142,3 milj. euroa tammikuussa 2008. CapManin oma sijoitussitoumus
rahastoon on 15 milj. euroa, ja CapManin osuus rahastolta
mahdollisesti saatavista voitonjako-osuustuotoista on 50 % ja
teknologiatiimin osuus 50 %.
CapMan Life Science IV -rahaston varainhankinta päättyi toukokuussa,
ja sen lopulliseksi kooksi muodostui 54 milj. euroa. Rahasto tekee
sijoituksia lääketieteen teknologiayrityksiin pääasiassa
Pohjoismaissa. CapManin oma sijoitus rahastoon on 10 milj. euroa, ja
CapManin osuus rahastolta mahdollisesti saatavista
voitonjako-osuustuotoista on 50 % ja life science -tiimin osuus 50 %.
Kiinteistöpääomarahastot
CapMan RE II -rahasto saavutti 600 milj. euron
maksimisijoituskapasiteettinsa 31.3.2007. Rahaston sijoituksia
pyritään rahoittamaan keskimäärin 75 % lainarahoituksella, eli sen
600 milj. euron sijoituskapasiteetista 150 milj. euroa on omaa
pääomaa ja loput lainarahoitusta. CapMan RE II:n sijoitusfokus on
kiinteistökehityskohteissa Suomessa. Rahaston hallinnointiyhtiön
CapMan RE II GP Oy:n sijoitussitoumus rahastoon on 2 milj. euroa.
CapMan Oyj:n osuus CapMan RE II:lta mahdollisesti saatavista
voitonjako-osuustuotoista on 60 % ja kiinteistösijoitustiimin ja
hallinnointiyhtiön toisen omistajan Corintium Oy:n yhteenlaskettu
osuus 40 %.
Hallinnoitavat pääomat
CapManin hallinnoimien rahastojen pääomat olivat 31.12.2007 yhteensä
3 016,1 milj. euroa (2 549,6 milj. euroa 31.12.2006).
Kohdeyrityssijoituksia tekevien rahastojen pääomat nousivat vuoden
aikana CapMan Technology 2007 ja CapMan Life Science IV -rahastojen
varainhankinnan seurauksena yhteensä 1 916,1 milj. euroon (1 773,6
milj. euroa 31.12.2006). Kiinteistörahastojen pääomat nousivat vuonna
2007 CapMan RE II -rahaston varainhankinnan seurauksena ja olivat
31.12.2007 yhteensä 1 100 milj. euroa (776 milj. euroa 31.12.2006).
Osakkuusyhtiö Access Capital Partnersin hallinnoimat pääomat
Access Capital Partnersin hallinnoimat pääomat nousivat vuonna 2007
merkittävästi ja olivat 2 326,5 milj. euroa 31.12.2007 (1 637,5 milj.
euroa 31.12.2006). Näistä rahastojen rahastojen pääomat olivat 1
164,5 milj. euroa (918,1 milj. euroa) ja pääomasijoitusmandaattien
pääomat 1 162,0 milj. euroa (719,4 milj. euroa). Pääomat kasvoivat
etenkin vuoden jälkimmäisellä puoliskolla, jolloin Access sai 300
milj. euron pääomasijoitusmandaatin Ranskan valtion eläkerahastolta
ja perusti neljännen sukupolven buyout-rahastojen rahaston, ACF IV
Growth Buy-out Europen. Rahaston koko oli 241,0 milj. euroa
31.12.2007 ja sen varainhankinta jatkuu.
CapMan Oyj omistaa Access Capital Partnersin osakkeista 35
prosenttia. Osakkeet on arvostettu taseessa hankintahintaan.
Rahastojen toiminta vuonna 2007
Kohdeyrityssijoituksia tekevät rahastot
Rahastot tekivät 11 uutta sijoitusta sekä lisäsijoituksia yhteensä
164,7 milj. eurolla vuonna 2007. Uusia sijoituskohteita olivat Curato
AS, Global Intelligence Alliance Group Oy, IT2 Treasury Solutions,
KMW Energi AB, Komas Oy, Mawell Oy, Mirasys Oy, Movial Applications
Oy, Nacka Närsjukhus Proxima AB, Skandia Autologistics Oy ja Walki
Group Oy. Vuoden aikana tehtiin lisäksi merkittävät lisäsijoitukset
OneMed Groupiin ja Metallfabriken Ljunghäll AB:iin.
Rahastot irtautuivat vuoden aikana lopullisesti seitsemästä
yrityksestä, jotka olivat Avitec AB, Copterline Oy, Distocraft Oy,
LindPlast A/S, Medianorth Oy, Savcor Group Ltd ja Synerco AB sekä
myivät omistamansa Affecto Oyj:n ja SysOpenDigia Oyj:n osakkeet.
Lisäksi rahastot irtautuivat osittain Moventas Oy:stä, ja Inflight
Service AB maksoi takaisin mezzanine- ja pääomalainansa. Vuonna 2007
tehtyjen irtautumisten hankintahinta oli mezzanine-lainojen
lyhennykset ja osittaiset irtautumiset mukaan lukien yhteensä 93,2
milj. euroa. Lisäksi julkistettiin irtautumiset Segco Sofware Oy:stä,
Hantro Products Oy:stä ja Solid Information Technology Oy:stä.
Kiinteistöpääomarahastot
Kiinteistöpääomarahastot julkistivat 16 uutta sijoitusta tai
sijoituspäätöstä, joista 13 valmiisiin kiinteistöihin ja kolme
rakenteilla oleviin kiinteistöihin. Valmiista kiinteistöistä kuusi
sijaitsee Helsingissä, kaksi Hämeenlinnassa, kaksi Turussa, yksi
Tampereella ja yksi Vantaalla, ja ne ovat pääosin
toimitilakiinteistöjä. Rakenteilla olevat kohteet ovat kauppakeskus
Entresse Espoossa, Tokmannin logistiikkakeskus Mäntsälässä ja
kauppakeskus Skanssi Turussa. Vuoden aikana tehtiin investointeja
160,0 milj. eurolla, ja lisäksi rahastot sitoutuivat rahoittamaan em.
kiinteistöhankintoja ja -hankkeita lähivuosina 302,1 milj. eurolla.
CapMan Real Estate I -rahasto irtautui vuonna 2007 lopullisesti 22
kiinteistöstä, kun niiden muodostaman kiinteistösalkun myynti Samson
Properties Ltd:lle, The Royal Bank of Scotlandille (RBS) ja Ajanta
Oy:lle toteutui 31.1.2007. Kiinteistösalkun hankintahinta oli 304,4
milj. euroa ja myyntihinta 377,5 milj. euroa.
Rahastojen sijoitukset ja irtautumiset hankintahintaan, milj. euroa
1-12/2007 1-12/2006
Uudet ja jatkosijoitukset
Kohdeyrityssijoituksia tekevät rahastot 164,7 158,8
Buyout 126,7 127,8
Teknologia 28,6 16,8
Life Science 9,4 14,2
Kiinteistöpääomarahastot 160,0 78,7
Yhteensä 324,7 237,5
Irtautumiset*
Kohdeyrityssijoituksia tekevät rahastot 93,2 173,8
Buyout 74,1 144,7
Teknologia 19,1 24,7
Life Science - 4,4
Kiinteistöpääomarahastot 304,4 -
Yhteensä 397,6 173,8
* ml. osittaiset irtautumiset ja mezzanine-lainojen lyhennykset.
CapManin hallinnoimien rahastojen sijoitustoimintaa on kuvattu
tarkemmin liitteessä 2.
Hallinnoitavien rahastojen tilanne 31.12.2007
Kohdeyrityssijoituksia tekevät rahastot
Kohdeyrityssijoituksia tekevien rahastojen sijoitukset
hankintahintaan olivat vuoden lopussa 640,6 milj. euroa. Sijoitusten
käypä arvo oli 792,2 milj. euroa. Rahastojen salkut on arvostettu
käypään arvoon EVCA:n suositusten mukaisesti liitteessä 1
määritellyllä tavalla.
Toteutuneiden ja arvioitujen kulujen jälkeen rahastoilla oli uusiin
kohdeyrityssijoituksiin ja jatkosijoituksiin jäljellä noin 690 milj.
euroa. Jäljellä olevista pääomista noin 470 milj. euroa on varattu
buyout-sijoituksiin (ml. mezzanine-sijoitukset), noin 175 milj. euroa
teknologiasijoituksiin ja noin 45 milj. euroa life science
-sijoituksiin.
Kiinteistöpääomarahastot
Rahastojen sijoitukset kiinteistöihin hankintahinnalla olivat vuoden
lopussa 160,0 milj. euroa, ja sijoitusten käypä arvo oli 160,5 milj.
euroa. Salkku muodostuu kokonaan vuoden 2007 aikana hankituista
kohteista. Salkussa olevien valmiiden kiinteistöjen vajaakäyttöaste
oli 31.12.2007 lopussa 8,2 %. Kiinteistöpääomarahastot olivat
31.12.2007 mennessä lisäksi sitoutuneet rahoittamaan
kiinteistöhankintoja ja -hankkeita lähivuosina yhteensä 302,1 milj.
eurolla. Uusiin sijoituksiin kiinteistöpääomarahastoilla on jäljellä
noin 340 milj. euroa.
Rahastojen yhteenlaskettu salkku* 31.12.2007, milj. euroa
Salkku Salkku Osuus
hankinta- käypään salkusta
hintaan arvoon (käypä
MEUR MEUR arvo) %
Kohdeyrityssijoituksia
tekevät rahastot 640,6 792,2 83,2
Kiinteistöpääomarahastot 160,0 160,5 16,8
Yhteensä 800,6 952,7 100,0
Kohdeyrityssijoituksia tekevät rahastot
Buyout 483,7 648,1 81,8
Teknologia 114,7 104,5 13,2
Life Science 42,2 39,6 5,0
Yhteensä 640,6 792,2 100,0
*Hallinnoitavien rahastojen kaikkien sijoituskohteiden muodostama
kokonaisuus.
Tammikuussa toteutuneen kiinteistösalkun myynnin ja nykyisen
kiinteistösalkun lyhyen pitoajan seurauksena kiinteistökohteiden
suhteellinen osuus kaikkien CapManin hallinnoimien rahastojen
yhteenlasketusta salkusta on alhaisella tasolla.
Voitonjaon piirissä olevat rahastot 31.12.2007
Pääomarahasto siirtyy voitonjaon piiriin, kun rahasto on tuottanut
sijoittajilleen tietyn, tyypillisesti noin 7-8 %:n vuotuisen
etuoikeutetun tuoton. Vuoden 2007 aikana voitonjaon piiriin
siirtyivät CapMan Real Estate I ja Finnventure V -rahastot, joista
CapMan Real Estate I on edelleen aktiivisessa sijoitusvaiheessa.
Vuoden lopussa voitonjaon piirissä olivat seuraavat rahastot:
CapManin Salkun käypä arvo
osuus 31.12.2007
kassavirrasta* milj. euroa
Finnventure II ja III sekä
Finnmezzanine II B -rahastot
yhteensä: 20-35 % 2,8
Finnventure Rahasto V: 20 % 54,5
Fenno Ohjelma (Fenno Rahasto
, Skandia I ja II) yhteensä: 10-12 % 11,7
CapMan Real Estate I: 25 % 92,5**
* Netto, huomioiden Fenno Ohjelman osalta Fenno Management Oy:n ja
CapMan Real Estate I:n osalta Corintium Oy:n sekä sijoitustiimin
osuudet.
** Rahasto jatkaa edelleen aktiivista sijoitustoimintaa, salkun
käyvästä arvosta on rahoitettu 56,1 milj. euroa velkarahoituksella.
Voitonjaon piirissä olevien rahastojen salkkujen käyvät arvot olivat
31.12.2007 yhteensä 161,5 milj. euroa, mikä edustaa 17,0 % kaikkien
rahastojen salkkujen käyvästä arvosta 31.12.2007 (952,7 milj. euroa).
Tiedot kunkin rahaston sijoituskohteista löytyvät CapManin
Internet-sivuilta osoitteesta www.capman.com/Fi/Funds.
Hallinnointiyhtiön osuus voitonjaon piirissä olevien rahastojen
saamista kassavirroista on tyypillisesti ennen vuotta 2004
perustettujen rahastojen osalta 20-25 % (ns. voitonjako-osuustuotto)
ja sen jälkeen perustetuista 10-15 %. Uusien rahastojen alempi
voitonjakoprosentti johtuu siitä, että niiden
voitonjako-osuustuotoista jaetaan osa rahastojen sijoitustoiminnasta
niiden elinajan (tyypillisesti 10 vuotta) vastanneiden
sijoitustiimien jäsenille pääomasijoitusalan vakiintuneen käytännön
mukaisesti.
CapManin omat sijoitukset rahastoihin
CapMan Oyj on vuodesta 2002 lähtien ollut merkittävä sijoittaja
konsernin hallinnoimissa rahastoissa. Yhtiö sijoittaa omasta
taseestaan kohdeyrityssijoituksia tekeviin oman pääoman ehtoisiin
rahastoihin noin 5-10 % kunkin rahaston kokonaispääomasta. Omien
rahastosijoitusten tarkoituksena on tehostaa yhtiön oman pääoman
tuottoa ja tasata tulosvaihteluita näistä sijoituksista saatavilla
tuotoilla. Tehdyt sijoitukset on arvostettu käypään arvoon EVCA:n
suositusten mukaisesti liitteessä 1 määritellyllä tavalla.
Sijoitusten käyvän arvon muutokset saattavat vaihdella
vuosineljännesten välillä, ja niihin vaikuttavat sijoituskohteiden
arvonkehityksen lisäksi toteutuneet irtautumiset ja rahastojen
kulut.
CapMan antaa muiden sijoittajien tavoin rahastoille
sijoitussitoumukset aina rahastojen perustamisen yhteydessä.
Nykyisten sijoitusten käypä arvo ja jäljellä olevien
sijoitussitoumusten määrä olivat 31.12.2007 yhteensä 100,2 milj.
euroa (83,6 milj. euroa 31.12.2006), josta jäljellä olevien
sijoitussitoumusten määrä oli 56,0 milj. euroa (50,5 milj. euroa).
Näistä sitoumuksista 23,2 milj. euroa kohdistuu CapMan Buyout VIII
-rahastoon, 12,4 milj. euroa CapMan Technology 2007 -rahastoon ja
loput pääasiassa CapMan Life Science IV, CapMan Mezzanine IV, CapMan
Equity VII ja Access Capital Fund II -rahastoihin. Sitoumukset
kutsutaan sisään vähitellen seuraavien 3-5 vuoden aikana kun uusia
sijoituksia tehdään. Vuoden aikana tehtyjen rahastosijoitusten määrä
oli yhteensä 15,4 milj. euroa (13,2 milj. euroa). Valtaosa
sijoituksista tehtiin CapMan Buyout VIII -rahastoon. Kaikkien
CapManin omasta taseesta tekemien rahastosijoitusten käypä arvo oli
31.12.2007 yhteensä 44,2 milj. euroa (33,1 milj. euroa).
Sijoitukset ja sitoumukset 31.12.2007, milj. euroa
Sijoitukset Jäljellä Yhteensä
käypään olevat
arvoon sitoumukset
Kohdeyrityssijoituksia
tekevät rahastot
Oman pääoman ehtoiset rahastot 33,7 47,1 80,8
Mezzanine-rahastot 2,3 4,5 6,8
Rahastojen rahastot* 7,7 2,2 9,9
43,7 53,8 97,5
Kiinteistöpääomarahastot 0,5 2,2 2,7
Yhteensä 44,2 56,0 100,2
* Hallinnointiyhtiönä CapManin osakkuusyhtiö Access Capital Partners.
CapManin omat sijoitukset rahastoihin 1-12/2007 1-12/2006
Kohdeyrityssijoituksia tekevät rahastot
Oman pääoman ehtoiset rahastot 13,0 9,8
Mezzanine-rahastot 1,5 0,7
Rahastojen rahastot* 0,3 2,6
14,8 13,1
Kiinteistöpääomarahastot 0,6 0,1
Yhteensä 15,4 13,2
* Hallinnointiyhtiönä CapManin osakkuusyhtiö Access Capital Partners.
Henkilöstö
CapManin palveluksessa oli 31.12.2007 yhteensä 110 henkilöä (98
henkilöä), joista 86 (72) työskenteli Suomessa ja loput muissa
Pohjoismaissa.
31.12.2007 31.12.2006
CapMan Private Equity 37 38
CapMan Real Estate 30 24
Sijoittajapalvelut 25 21
Sisäiset palvelut 18 15
Yhteensä 110 98
Lisäksi kuusi senior advisoria toimi konsulttisuhteessa CapManin
kanssa. Senior advisoreista viisi oli Suomessa ja yksi Tanskassa.
CapManin pohjoismaiseen Advisor-verkostoon kuuluu senior advisorien
lisäksi 15 industrial advisoria.
Muutokset yhtiön johdossa
CapMan Oyj tiedotti 20.9.2007 muutoksista yhtiön johtoryhmässä ja
organisaatiossa. Kaisa Arovaara nimitettiin CapMan Oyj:n
talousjohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi vastuualueenaan uusi
Sisäiset palvelut -tiimi, johon kuuluvat konsernin talous ja hallinto
sekä IT- ja toimistopalvelut. Senior partner Olli Liitola jatkaa
toimitusjohtajan sijaisena, jolle CapMan Real Estate
-liiketoiminta-alue raportoi. Jerome Bouix nimitettiin senior
partneriksi ja hän siirtyi johtamaan uutta Sijoittajapalvelut-tiimiä,
joka vastaa konsernin varainhankinnasta, rahastojen hallinnosta,
sijoittajasuhteista ja viestinnästä sekä tuotekehityksestä. Torben
von Lowzow nimitettiin partneriksi ja johtoryhmän jäseneksi.
Johtoryhmään nimitettiin myös senior partner Kai Jordahl,
henkilöstöjohtaja Hilkka-Maija Katajisto ja legal counsel Martti
Timgren. Kaikki muutokset astuivat voimaan 1.10.2007.
Muutokset yhtiön omistuksessa
CapMan Oyj:n A-osakkeiden omistajat myivät 4.5.2007 julkistetussa ja
16.5.2007 toteutuneissa osakekaupoissa yhteensä 3 000 000 yhtiön
A-osaketta ja 2 000 000 yhtiön B-osaketta perustetulle uudelle
yhtiölle CapMan Partners B.V.:lle. CapMan Partners B.V.:n omistus
jakautuu tasaosuuksin CapManin senior partnereiden
määräysvaltayhtiöille. Samassa yhteydessä CapMan Oyj:n hallitus
hyväksyi hakemukset yhteensä 2 000 000 CapMan Oyj:n noteeraamattoman
A-osakkeen muuntamiseksi listatuiksi B-osakkeiksi. Osakekauppojen ja
-muuntojen seurauksena CapMan Partners B.V.:stä tuli CapMan Oyj:n
toiseksi suurin omistaja ja suurin äänivallan käyttäjä. Edellä
mainittuihin osakekauppoihin ja -muuntoihin liittyen annettiin
toukokuussa yhteensä seitsemän liputusilmoitusta.
CapMan Oyj antoi marraskuun lopussa liputusilmoituksen, kun
amerikkalaisen Legg Mason Inc. osuus yhtiön osakkeista nousi
20.11.2007 tehtyjen osakekauppojen seurauksena yli yhden
kahdeskymmenesosan (1/20) eli viiden prosentin.
CapMan Oyj:llä oli vuoden lopussa 4 489 osakkeenomistajaa (5 103
osakkeenomistajaa). Osakkeenomistajien määrä on laskenut
vertailuajankohdasta, ja samalla ulkomaalaisten ja
hallintarekisteröityjen omistajien osuus (pois lukien CapMan Partners
B.V.:n osuus 6,3 %) nousi 30,8 %:sta 35,9 %:iin.
Osakepääoma, osakkeet ja optiot
CapMan Oyj:n osakepääoma oli vuoden lopussa yhteensä 771 586,98
euroa. Yhtiöllä oli 73 968 819 noteerattua B-osaketta ja 6 000 000
noteeraamatonta A-osaketta. B-osakkeilla on kullakin 1 ääni ja
A-osakkeilla 10 ääntä per osake.
B-osakkeiden kappalemääräinen vaihto kasvoi lähes 50 %
vertailukaudesta ja euromääräinen vaihto lähes kaksinkertaistui.
B-osakkeiden päätöskurssi oli vuoden lopussa 3,25 euroa. Yhtiön
markkina-arvo oli vuoden lopussa 240,4 milj. euroa (208,9 milj.
euroa), ja markkina-arvo A-osakkeet mukaan lukien oli 259,9 milj.
euroa (233,0 milj. euroa).
Lokakuussa 2006 listattuja 2003A-optioita vaihdettiin vuoden aikana
454 188 kappaletta. Optioita on laskettu liikkeelle 625 000
kappaletta, ja niiden merkintäaika päättyy 31.10.2008. Optioilla
merkittiin vuoden 2007 aikana yhteensä 49 428 B-osaketta.
Merkintähinnat 70 187,76 euroa merkittiin sijoitetun vapaan pääoman
rahastoon.
2003B-optio-oikeuksien listaus alkoi 1.10.2007 OMX Pohjoismainen
Pörssi Helsingissä. 2003B-optio-oikeuksia on yhteensä 625 000
kappaletta, ja kukin optio-oikeus oikeuttaa sen haltijan merkitsemään
yhden CapMan Oyj:n B-osakkeen. Osakkeiden merkintähinnat merkitään
sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. 2003B-optioilla ei merkitty
osakkeita vuonna 2007.
Optio-ohjelma 2000 päättyi 31.10.2007. Ohjelman piirissä oli alun
perin 5 270 000 optio-oikeutta, jotka oikeuttivat merkitsemään
vastaavan määrän CapMan Oyj:n B-osakkeita. Optio-ohjelman puitteissa
merkittiin 2 760 693 B-osaketta vuonna 2007, ja niiden merkintähinnat
1 656 415,80 euroa kirjattiin yhtiökokouksen päätöksellä sijoitetun
vapaan oman pääoman rahastoon. Kaiken kaikkiaan 2000-optioilla
merkittiin yhteensä 5 055 943 B-osaketta.
Osakkeiden ja optioiden vaihto ja kurssikehitys
B-osakkeet 2003A-optiot 2003B-optiot
1-12/2007 1-12/2006 1-12/2007 10-12/2006 10-12/2007
Vaihto, kpl 30 873 119 21 162 823 454 188 92 450 145 550
Vaihto, milj. euroa 107,0 58,3 0,8 0,1 0,3
Kurssikehitys, euroa
Ylin 4,07 3,15 2,55 1,53 2,25
Alin 2,86 2,33 1,40 1,35 2,09
Kaupankäyntimäärillä
painotettu
keskikurssi 3,49 2,74 1,85 1,82 2,15
Päätöskurssi
31.12 3,25 3,02 2,20 1,98 2,10
Yhtiökokouksen päätökset
CapMan Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä 29.3.2007.
Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden
hallitukselle sekä toimitusjohtajalle tilikaudelta 2006 sekä päätti
vuodelta 2006 maksettavaksi osingoksi 0,12 euroa osakkeelta.
Yhtiökokous valitsi hallituksen jäseniksi Sari Baldaufin, Tapio
Hintikan, Lennart Jacobssonin, Urban Janssonin, Teuvo Salmisen ja Ari
Tolppasen. Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö
PricewaterhouseCoopers Oy päävastuullisena tilintarkastajana KHT Jan
Holmberg ja varatilintarkastajaksi valittiin KHT Terja Artimo samasta
tilintarkastusyhteisöstä.
Yhtiökokous päätti lisäksi hallituksen ehdotuksen mukaisesti
yhtiöjärjestyksen muuttamista sekä valtuutti hallituksen päättämään
enintään 20 000 000 B-osakkeen antamisesta tai uuden osakkeen
luovuttamisesta ja päättämään enintään 8 000 000 oman B-osakkeen
hankkimisesta yhtiön vapaata omaa pääomaa käyttäen. Lisäksi
yhtiökokous päätti liikkeessä olevien optio-oikeuksien perusteella
annettavien osakkeiden merkintähintojen kirjaaminen sijoitetun vapaan
oman pääoman rahastoon. Yhtiökokouksen päätökset ja muutettu
yhtiö-järjestys kokonaisuudessaan löytyvät CapManin Internet-sivuilta
kohdasta www.capman.com/Fi/InvestorRelations/AnnualGeneralMeetings ja
www.capman.com/Fi/AboutCapMan/CorporateGovernance/ArticlesofAssociation/
.
Muut tapahtumat vuonna 2007
CapMan Oyj myi vuoden viimeisellä neljänneksellä 20 %:n
omistusosuutensa BaltCap Management Oy:stä yrityksen johdolle.
Myynnillä ei ollut vaikutusta CapMan Oyj:n vuoden 2007 tulokseen eikä
BaltCapin olemassa olevien Baltic Investment Fund III:n ja Baltic SME
Fundin voitonjakosopimuksiin. CapMan jatkaa kaupan jälkeen
mainittujen rahastojen hallinnointia BaltCap Management Oy:n ja Evli
Pankki Oyj:n kanssa.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
CapMan Oyj perusti 18.1.2008 hotellikiinteistöihin sijoittavan
pääomarahaston, CapMan Hotels RE Ky:n. CapMan Hotels RE Ky:n koko on
perustamishetkellä 835 milj. euroa, ja se voi nousta maksimissaan 1,1
miljardiin euroon. Rahasto osti perustamisensa yhteydessä Northern
European Properties Ltd:ltä (NEPR) yhteensä 39 hotellikiinteistöä,
joiden arvo kaupassa oli yhteensä 805 milj. euroa.
Rahastoon on sijoittanut toistaiseksi 17 kotimaista instituutiota
yhteensä 292 milj. euroa omaa pääomaa. Loput rahaston koosta on
senior-lainaa. Rahasto on avoinna uusille sijoittajille 12 kuukautta,
ja rahaston oma pääoma voi nousta enintään 400 milj. euroon.
CapMan Hotels RE Ky:n hallinnointiyhtiönä toimii CapMan Hotels RE Oy,
josta CapMan Oyj omistaa 80 prosenttia ja Corintium Oy 20 prosenttia.
Hallinnointiyhtiön oma sijoitussitoumus rahastoon on 5 milj. euroa.
Rahaston perustamisella arvioidaan olevan lievästi positiivinen
vaikutus CapManin kuluvan vuoden tulokseen.
Tulevaisuuden näkymät
Markkina ja sijoitustoiminta
Pääomasijoitustoiminnan arvioidaan kasvavan Euroopassa keskipitkällä
ja pitkällä aikavälillä, sillä yhä useammat institutionaaliset
sijoittajat ja muut merkittäviä pääomia sijoittavat tahot ovat
ottaneet pääomasijoitukset osaksi sijoitusallokaatiotaan.
Pääomasijoittaminen on lisäksi vakiinnuttanut asemansa
yritysjärjestelyiden ja kasvun rahoittamisessa, ja sen kasvua
Pohjoismaissa vauhdittavat edelleen eri toimialojen
konsolidoituminen, perheyritysten sukupolvenvaihdokset, julkisten
palvelujen ja toimintojen yksityistäminen, vahva tutkimus- ja
kehityspanostus teknologia- ja life science -sektoreilla sekä
lisääntynyt yrittäjäaktiivisuus. Kiinteistömarkkinan kasvua
vauhdittaa nopeutuva rakennemuutos, jossa erityisesti eläkeyhtiöt
siirtävät kiinteistösijoituksia taseistaan rahastoihin.
CapMan jatkaa kohdeyrityssijoituksia tekevien rahastojen kohdalla
pohjoismaisen sijoitusstrategiansa toteuttamista. Vuoden 2007 toista
puoliskoa leimannut velkamarkkinoiden epävakaisuus ei ole
toistaiseksi näkynyt suoraan Private Equity -sijoitustoiminnassamme.
CapManin markkinasegmentissä keskisuurissa yritysjärjestelyissä
pankit ovat jatkaneet yrityskauppojen rahoittamista. Kokemuksemme
perusteella markkina on palannut sekä yritysten hinnoittelun että
velkakertoimien osalta ns. normaalille tasolle parin erittäin
aggressiivisen ja aktiivisen vuoden jälkeen. Uusien potentiaalisten
sijoituskohteiden määrä on pysynyt hyvällä tasolla, ja sijoitusten
syndikointimahdollisuudet ovat teknologia- ja life science -aloilla
edelleen hyvät. Velkamarkkinoiden turbulenssi ei ole toistaiseksi
näkynyt myöskään irtautumismarkkinoilla, mutta syventyessään se
saattaa heijastua rahastojen irtautumisiin siirtäen niitä eteenpäin.
Buyout-, teknologia ja life science -tiimien paikallinen läsnäolo
Pohjoismaissa mahdollistaa sijoituskohteiden aktiivisen etsimisen
koko alueella, ja tiimeillä on käytettävissään laajat resurssit
kohdeyritysten arvon kehittämiseen aktiivisen hallitustyöskentelyn
kautta. Kohdeyrityssijoituksia tekevillä rahastoilla on hyvät
mahdollisuudet toimia aktiivisesti pääomasijoitusmarkkinoilla, sillä
niillä on käytettävissään noin 690 milj. euron varat uusiin ja
jatkosijoituksiin.
Kiinteistömarkkinoilla velkamarkkinoiden epävakaisuus on näkynyt
loppuvuonna hieman heikentyneenä likviditeettinä, ja Suomessa vuonna
2007 tehtyjen kauppojen kokonaisvolyymin odotetaan jäävän jonkin
verran edellisvuodesta. Korkojen nousu ja pankkien kiristynyt
luotonanto tulevat vaikuttamaan alan kilpailutilanteeseen sekä
kohteiden arvostustasoon, ja odotamme oman pääoman käytön
kiinteistökaupoissa lisääntyvän. Hyvistä core-kohteista maksetaan
jatkossakin korkeita hintoja, mutta opportunistisemmissa kohteissa
tuottovaatimusten odotetaan kasvavan. Vuokrausmarkkinoilla
toimistokiinteistöjen ja vähittäiskaupan kiinteistöjen
vuokraustilanne ja kysyntä ovat olleet hyvällä tasolla. Uusia
rakennusprojekteja on käynnissä paljon, mikä vaikuttaa etenkin
toimistotilojen tarjontaan.
CapManin kiinteistöpääomarahastoilla on riittävät
henkilöstöresurssit, kilpailukykyinen rakenne sekä yhteensä noin 340
milj. euron jäljellä oleva sijoituskapasiteetti hyvien
sijoituskohteiden löytämiseksi ja nykyisen salkun kehittämiseksi.
Resurssit, tiimin joustava toimintatapa ja luotettavuus ovat tuoneet
rahastoille runsaasti sijoitusmahdollisuuksia. Odotamme tammikuussa
2008 perustamamme hotellikiinteistörahaston edelleen vahvistavan
markkina-asemaamme ja uskomme, että markkinoilta on mahdollista
löytää jatkossakin rahastojemme sijoitusfokuksiin sopivia
kiinteistökohteita rahastojen tavoitteiden mukaisesti.
CapMan Oyj -konserni
CapManin strategiana on hyödyntää kasvun mahdollisuuksia
vaihtoehtoisessa sijoitusluokassa. Nykyisten tuotealueiden (Private
Equity, Real Estate) lisäksi sijoitusluokkaan kuuluvat mm.
infrastruktuurirahastot, metsärahastot ja osakemarkkinoille
aktiivista omistusta hyväksikäyttäen sijoittavat rahastot. CapMan
selvittää parhaillaan mahdollisuuksia laajentua maantieteellisesti
Venäjälle ja CapManin arvonnousuosaamiseen perustuvan listatulle
markkinalle sijoittavan rahaston perustamista. Tavoitteena on
konkretisoida hankkeet vuoden 2008 aikana.
Hallinnointipalkkiot ja kiinteistökonsultoinnin tuotot kattavat
CapManin kiinteät kulut. Vuoden 2008 tulos riippuu siitä, kuinka
paljon voitonjaon piirissä olevista rahastoista tehdään uusia
irtautumisia, siirtyykö uusia rahastoja voitonjaon piiriin ja miten
sijoitusten arvot kehittyvät niissä rahastoissa, joissa CapMan on
merkittävä sijoittaja. Odotamme CapMan Equity VII A, B ja Sweden
-rahastojen, Finnventure Rahasto IV:n sekä Finnmezzanine III A ja B
-rahastojen siirtyvän voitonjaon piiriin vuosien 2008 ja 2009 aikana.
Rahastoilla on useita irtautumisprosesseja käynnissä.
Odotamme kohdeyritystemme ja kiinteistöjemme kehittyvän hyvin vuonna
2008. Vallitseva epävakaa markkinatilanne saattaa kuitenkin heijastua
rahastojen sijoituskohteiden käypiin arvoihin niiden verrokkeina
käytettävien listattujen yritysten arvonkehityksen myötä ja tätä
kautta heijastua myös CapManin rahastosijoitusten käypiin arvoihin
vuonna 2008.
CapMan Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2008 julkistetaan
keskiviikkona 7.5.2008.
Helsingissä 31.1.2008
CAPMAN OYJ
Hallitus
Tiedotustilaisuus:
Tiedotustilaisuus analyytikoille ja lehdistölle järjestetään tänään
klo 12.00 CapManin toimitiloissa osoitteessa Korkeavuorenkatu 32.
CapManin toimitusjohtaja Heikki Westerlund esittelee osavuosituloksen
sekä luo katsauksen alan markkinatilanteeseen. Tilaisuudessa on
tarjolla kevyt lounas.
Tiedotustilaisuuden esitysmateriaali julkaistaan suomeksi ja
englanniksi konsernin Internet-sivuilla, kun tiedotustilaisuus on
alkanut.
Lisätietoja:
toimitusjohtaja Heikki Westerlund, puh. 0207 207 504 tai 050 559 6580
talousjohtaja Kaisa Arovaara, puh. 0207 207 583 tai 050 370 3715
Jakelu:
Helsingin Pörssi
keskeiset tiedotusvälineet
www.capman.com
KONSERNIN TASE (IFRS)
1 000 EUR 31.12.07 31.12.06
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 819 672
Liikearvo 4 845 4 845
Muut aineettomat hyödykkeet 1 001 710
Osuudet osakkuusyrityksissä 3 407 2 860
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavat sijoitukset
Rahastosijoitukset 44 230 33 122
Muut sijoitukset 878 848
Saamiset 16 191 13 835
Laskennalliset verosaamiset 3 547 231
74 918 57 123
Lyhytaikaiset varat
Myyntisaamiset ja muut saamiset 7 837 5 521
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavat rahoitusvarat 14 857 2 779
Rahavarat 19 741 14 137
42 435 22 437
Varat yhteensä 117 353 79 560
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma 772 772
Ylikurssirahasto 38 968 38 968
Muut rahastot 2 961 1 218
Muuntoerorahasto 133 316
Kertyneet voittovarat 24 676 15 074
67 510 56 348
Vähemmistön osuus 34 599
Oma pääoma yhteensä 67 544 56 947
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat 3 734 2 234
Pitkäaikaiset korolliset velat 16 000 10 000
Muut velat 701 430
20 435 12 664
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat 21 356 7 409
Lyhytaikaiset korolliset velat 0 1 944
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 8 018 596
29 374 9 949
Velat yhteensä 49 809 22 613
Oma pääoma ja velat yhteensä 117 353 79 560
KONSERNIN TULOSLASKELMA (IFRS)
1 000 EUR 1-12/07 1-12/06
Liikevaihto 51 572 38 032
Liiketoiminnan muut tuotot 236 687
Henkilöstökulut -15 381 -13 958
Poistot ja arvonalentumiset -581 -726
Liiketoiminnan muut kulut -11 783 -11 958
Sijoitusten käyvän arvon muutokset 5 696 3 549
Liikevoitto 29 759 15 626
Rahoitustuotot ja -kulut 1 070 420
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 1 915 1 279
Voitto ennen veroja 32 744 17 325
Tuloverot -8 509 -4 893
Konsernin voitto tilikaudelta 24 235 12 432
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 18 620 11 455
Vähemmistön osuus 5 615 977
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, EUR 0,24 0,15
Tulos/osake, laimennusvaikutuksella oikaistu EUR 0,24 0,15
Liikevoitto liikevaihdosta, % 57,7 41,1
KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA
Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
Osake- Yli- Muut Muunto- Kerty- Yht. Vähem- Oma
pääoma kurssi- rahastot ero- neet mistön pääoma
rahasto rahasto voitto- osuus yht.
1 000 EUR varat
Oma pääoma
31.12.2005 759 38 157 948 -148 9 156 48 872 220 49 092
Osakemerkinnät
optioilla 13 811
Muuntoerot 464 9
Optioiden
kirjaus 270 -222
Tilikauden
voitto 11 455 977
Osingonjako -5 315 -607
Oma pääoma
31.12.2006 772 38 968 1 218 316 15 074 56 348 599 56 947
Oma pääoma
31.12.2006 772 38 968 1 218 316 15 074 56 348 599 56 947
Osakemerkinnät
optioilla 1 726
Muuntoerot -183
Optioiden
kirjaus 17 223
Tilikauden
voitto 18 620 5 615
Osingonjako -9 259 -6 222
Muut muutokset 18 42
Oma pääoma
31.12.2007 772 38 968 2 961 133 24 676 67 510 34 67 544
LYHENNETTY RAHAVIRTALASKELMA (IFRS)
1 000 EUR 1-12/07 1-12/06
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden voitto 24 235 12 432
Oikaisut tilikauden voittoon 239 -625
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 24 474 11 807
Käyttöpääoman muutokset 5 662 889
Rahoituserät ja verot -1 111 -1 548
Liiketoiminnan rahavirta 29 025 11 148
Investointien rahavirta -6 823 -9 466
Rahavirta ennen rahoitusta 22 202 1 682
Maksetut osingot -9 687 -5 923
Rahoituksen muu nettorahavirta -6 911 11 532
Rahoituksen rahavirta -16 598 5 609
Rahavarojen muutos 5 604 7 291
Rahavarat kauden alussa 14 137 6 846
Rahavarat kauden lopussa 19 741 14 137
Laatimisperiaatteet
Konsernin tilinpäätöstiedote on laadittu entisin laatimisperiaattein,
tilikauden aikana tulleet IFRS tulkinnat huomioiden. 1.1.2007 voimaan
tulleen IFRS 7 mukaiset liitetiedot on sisällytetty tiedotteeseen
siltä osin kun niillä on merkitystä konsernin taloudelliselle
informaatiolle.
Tilinpäätöstiedotteessa esitettävät tiedot ovat
tilintarkastamattomia.
Segmentti-informaatio
1 000 EUR 1-12/07 1-12/06
Liikevaihto
CapMan Private Equity 25 840 33 116
CapMan Real Estate 25 732 4 916
Yhteensä 51 572 38 032
Liikevoitto
CapMan Private Equity 9 484 15 404
CapMan Real Estate 20 275 222
Yhteensä 29 759 15 626
Tuloverot
Konsernituloslaskelman verokulu muodostuu kauden verotettavaan tuloon
perustuvasta verosta ja laskennallisesta verosta. Laskennalliset
verot on laskettu kaikista väliaikaisista eroista kirjanpitoarvon ja
verotuksellisen arvon välillä.
Osingot
Vuodelta 2006 osinkoa maksettiin 0,12 euroa osakkeelta, yhteensä 9,3
milj.euroa. (2005: 0,07 euroa osakkeelta, yhteensä 5,3 milj.euroa)
Pitkäaikaiset varat
1 000 EUR 31.12.07 31.12.06
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
rahastosijoitukset kauden alussa 33 122 20 288
Lisäykset 15 384 13 233
Vähennykset -9 972 -4 117
Käyvän arvon muutos 5 696 3 718
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
rahastosijoitukset kauden lopussa 44 230 33 122
Liiketoimet lähipiirin (osakkuusyritykset) kanssa
1 000 EUR 31.12.07 31.12.06
Pitkäaikaiset saamiset kauden lopussa 12 497 7 940
Lyhytaikaiset saamiset kauden lopussa 879 243
Pitkäaikaiset velat
1 000 EUR 31.12.07 31.12.06
Pitkäaikaiset korolliset velat kauden lopussa 16 000 10 000
Korollinen velka liittyy rahoituslimiittisopimukseen, limiitin määrä
16 milj.euroa.
Liiketoiminnan kausiluonteisuus
Voitonjako-osuustuotot kertyvät vaihtelevasti riippuen irtautumisen
toteutumisajankohdasta. Yhdellä irtautumisella saattaa olla
merkittävä vaikutus CapMan Oyj:n koko vuoden tulokseen.
Henkilöstö 31.12.07 31.12.06
Suomi 86 72
Tanska 4 5
Ruotsi 15 16
Norja 5 5
Yhteensä 110 98
Vastuusitoumukset
1 000 EUR 31.12.07 31.12.06
Leasingvastuut ja muut vastuusitoumukset 11 797 13 451
Sitoumukset rahastoihin 55 994 50 529
Liikevaihto ja tulos vuosineljänneksittäin
Vuosi 2007
MEUR 1-3/07 4-6/07 7-9/07 10-12/07 1-12/07
Liikevaihto 28,1 7,5 8,0 8,0 51,6
Hallinnointipalkkiot 5,8 6,5 6,2 6,1 24,6
Voitonjako-osuustuotot 21,2 0,2 1,0 1,2 23,6
Tuotot rahastosijoituksista 0,3 0,0 0,1 0,1 0,5
Kiinteistökonsultoinnin
tuotot 0,6 0,5 0,5 0,5 2,1
Muut tuotot 0,2 0,3 0,2 0,1 0,8
Sijoitusten käyvän arvon
muutokset 4,1 0,5 2,9 -1,8 5,7
Liikevoitto 25,4 1,1 4,9 -1,6 29,8
Rahoitustuotot ja -kulut 0,3 0,2 0,2 0,4 1,1
Osuus osakkuusyritysten
tuloksesta 0,9 0,2 0,8 0,0 1,9
Tulos ennen veroja 26,7 1,4 5,9 -1,3 32,7
Konsernin kauden tulos 19,9 1,0 4,6 -1,3 24,2
Vuosi 2006
MEUR 1-3/06 4-6/06 7-9/06 10-12/06 1-12/06
Liikevaihto 8,9 9,5 10,6 9,0 38,0
Hallinnointipalkkiot 5,6 6,8 6,3 6,2 24,9
Voitonjako-osuustuotot 2,6 1,2 3,7 1,9 9,4
Tuotot rahastosijoituksista 0,0 0,7 0,0 0,2 0,9
Kiinteistökonsultoinnin
tuotot 0,5 0,6 0,4 0,5 2,0
Muut tuotot 0,2 0,2 0,2 0,2 0,8
Sijoitusten käyvän arvon
muutokset 2,2 -0,5 1,0 0,8 3,5
Liikevoitto 5,2 2,4 4,4 3,6 15,6
Rahoitustuotot ja -kulut 0,1 0,2 0,2 -0,1 0,4
Osuus osakkuusyritysten
tuloksesta -0,2 0,2 0,1 1,2 1,3
Tulos ennen veroja 5,1 2,8 4,7 4,7 17,3
Konsernin kauden tulos 3,7 2,2 3,6 2,9 12,4
LIITE 1: CAPMAN OYJ -KONSERNIN HALLINNOIMAT RAHASTOT 31.12.2007,
milj. euroa
Koko Kut- Rahaston ny- Toteutunut Netto-
* suttu kyisen salkun kassavirta kassa
pääoma hankinta- käypä sijoit- hallin- varat
** hinta arvo tajille nointi- *****
*** yhtiölle
(carried
interest)
Voitonjaon
piirissä ****
olevat
rahastot
FV II, FV III
1) ja FM II B
yhteensä 58,6 57,4 3,1 2,8 179,6 44,1 0,4
FV V 169,9 161,8 59,5 54,5 218,1 1,3 4,2
Fenno Ohjelma
(Fenno
Rahasto,
Skandia I ja
Skandia II)
yhteensä 2) 59,0 59,0 10,8 11,7 122,9 8,6 0,2
CMRE I 5) 500,0 355,9 93,1 92,5 183,0 28,5 -56,4
Yhteensä 787,5 634,1 166,5 161,5 703,6 82,5 -51,6
Rahastot,
joiden
odotetaan
siirtyvän
voitonjaon
piiriin vuoden
2009 loppuun
mennessä
FV IV 59,5 59,5 10,3 14,2 65,7 0,8
CME VII A 156,7 128,3 84,6 148,4 77,2 3,6
CME VII B 56,5 51,0 33,4 70,0 35,1 1,9
CME SWE 67,0 54,4 36,2 63,6 33,1 2,0
FM III A 101,4 98,1 33,0 42,9 97,6 2,1
FM III B 20,2 19,8 8,7 11,9 17,2 0,3
Yhteensä 461,3 411,1 206,2 351,0 325,9 10,7
Muut rahastot,
jotka eivät
vielä ole
voitonjaon
piirissä
CME VII C 23,1 15,2 10,2 9,3 5,9 0,1
CMB VIII A 360,0 134,7 118,2 126,0 -0,5
CMB VIII B 80,0 30,0 26,2 28,0 -0,2
CM LS IV 54,1 17,0 14,0 11,9 -0,2
CMT 2007 1) 140,3 23,4 19,7 19,7 1,3
FM III C 13,9 13,9 4,0 4,8 11,8 2,0
CMM IV 4) 240,0 108,0 85,4 95,5 21,0 4,2
CMRE II 6) 600,0 73,6 67,0 68,0 -44,4
Yhteensä 1 511,4 415,8 344,7 363,2 38,7 -37,7
Rahastot,
joilla on
rajallinen
voitonjako-
potentiaali
CapManille
NPEP II 3), FV
V ET,
SWE LS 3), SWE
Tech 1), 3)
ja FM II A, C,
D 1)
Yhteensä 255,9 231,7 83,2 77,0 119,2 5,1
Pääomarahastot
yhteensä 3 016,1 1 692,7 800,6 952,7 1 188,0 82,5 -73,5
OSAKKUUSYHTIÖ ACCESS CAPITAL PARTNERSIN HALLINNOIMAT PÄÄOMAT
31.12.2007, milj. euroa
Rahasto Koko*
ACF 1) 250,3
ACF II A 1) 153,4
ACF II B 1) 123,5
ACF III A 1) 307,4
ACF III B 1) 88,9
ACF IV 1) 241,0
Private Equity Mandaatit 1 162,0
Pääomat yhteensä 2 326,5
Rahastojen lyhenteet:
ACF = Access Capital Fund
ACF II A = Access Capital Fund II Mid-market Buyout
ACF II B = Access Capital Fund II Technology
ACF III A = Access Capital Fund III Mid-market Buyout
ACF III B = Access Capital Fund III Technology
ACF IV = Access Capital Fund IV Growth Buyout
CMB = CapMan Buyout Fund
CME = CapMan Equity
CMLS = CapMan Life Science Fund
CMM = CapMan Mezzanine
CMRE = CapMan Real Estate
CMT 2007 = CapMan Technology 2007
FM = Finnmezzanine Rahasto
FV = Finnventure Rahasto
NPEP = Nordic Private Equity Partners
SWE LS = Swedestart Life Science
SWE Tech = Swedestart Tech
* Sijoittajien kokonaissitoumus rahastoon. CapManin tilastoissa
hallinnoitavalla pääomalla eli rahaston koolla tarkoitetaan tätä
bruttomääräistä kokonaissitoumusta. Access Capital Partnersin
hallinnoimat pääomat esitetään erikseen.
** Sijoittajien rahastoon maksama pääoma.
*** Rahastojen sijoitukset kohdeyrityksiin on arvostettu käypään
arvoon (fair value) EVCA:n (European Private Equity and Venture
Capital Association) suositusten mukaisesti ja sijoitukset
kiinteistöihin ulkopuolisten asiantuntijoiden arvonmääritysten
mukaisesti. Käypä arvo on määrä, jolla sijoitus voisi
raportointipäivänä aidosti vaihtaa omistajaa asiaa tuntevien ja
liiketoimeen halukkaiden osapuolten välillä. Pääomasijoitustoiminnan
luonteen mukaisesti rahastojen salkuissa on sijoituskohteita, joiden
käypä arvo ylittää hankintahinnan sekä sijoituskohteita, joiden käypä
arvo alittaa hankintahinnan. Kohdeyritysten käypää arvoa
määritettäessä sijoituskohteet arvostetaan hankintahintaan 12
kuukautta sijoituksen tekohetkestä eteenpäin, minkä jälkeen ne
arvostetaan ensi kertaa käypään arvoon. EVCA:n
varovaisuusperiaatteiden mukaan teknologia- ja life science -kohteet
on tyypillisesti arvostettu hankintahintaan tai sen alle aina
irtautumiseen saakka.
**** CapMan Oyj -konsernin osuus voitonjakotuotoista.
Kun rahasto on tuottanut sijoittajille rahastosopimuksissa
määritellyn kumulatiivisen etuoikeutetun tuoton, siirtyy rahasto
voitonjaon piiriin ja hallinnointiyhtiölle jaetaan voitonjako-osuutta
tulevista kassavirroista voitonjakosopimusten mukaisesti (ns. carried
interest).
Kassavirralla tarkoitetaan sekä rahastojen jakamaa voittoa että
pääomanpalautuksia. Voitonjako-osuus jäljellä olevista kassavirroista
rahastoittain (tällä hetkellä voitonjaon piirissä olevat rahastot):
Finnventure Rahasto II: 35 %, Finnventure Rahasto III: 25 %, Fenno
Ohjelma/Fenno Rahasto: 20 %, Fenno Ohjelma/Skandia I: 20 %, Fenno
Ohjelma/Skandia II: 20 %, Finnmezzanine Rahasto II B 20 %, CapMan
Real Estate I: 40 %.
CapMan Oyj -konsernin osuus voitonjaosta poikkeaa 100 %:sta
seuraavien rahastojen osalta: CapMan Buyout VIII A ja B: 70 %, CapMan
Mezzanine IV: 75 %, CapMan Real Estate I: 64 %, CapMan Real Estate
II: 60 %, Fenno Rahasto ja Fenno Ohjelma (Skandia I,II): 50 - 60 %,
CapMan Technology 2007: 50 %, CapMan Life Science IV: 50 %,
Swedestart Tech: 12 %, Swedestart Life Science: 10 %, Access Capital
Fund: 47,5 %, Access Capital Fund II: 45 %, Access Capital Fund III:
25 %, Access Capital Fund IV: 25 %, Access/Private Equity Mandaatit:
25 %.
***** Sijoittajan osuutta arvioitaessa on otettava salkun käyvän
arvon lisäksi huomioon rahaston nettokassavarat.
Kiinteistörahastoissa ja CapMan Mezzanine IV -rahastossa
nettokassavarat ovat tyypillisesti negatiivisia, koska rahastoissa
käytetään senior-velkaa.
1) Rahastoon kuuluu kaksi tai useampi juridinen yksikkö (rinnakkaiset
rahastot on esitetty erillisenä vain jos niiden sijoitusfokukset tai
portfoliot poikkeavat merkittävästi toisistaan).
2) Fenno Rahasto, Skandia I ja Skandia II muodostavat yhdessä Fenno
Ohjelman, jota hallinnoidaan yhdessä Fenno Management Oy:n kanssa.
3) Valuuttamääräiset erät on arvostettu 31.12.2007 keskikurssiin.
4) CapMan Mezzanine IV: Kutsuttu sitoumus sisältää 96 milj. euron
suuruisen Leverator Oyj:n liikkeelle laskeman joukkovelkakirjalainan.
Rahaston likvidit varat sisältävät lainalimiitin, jolla sijoitukset
rahoitetaan seuraavan joukkovelkakirjalainaerän liikkeelle laskuun
asti. Toteutunut kassavirta sisältää maksut joukkovelkakirjalainan
merkitsijöille ja rahaston yhtiömiehille.
5) CapMan Real Estate I: Kutsuttu sitoumus sisältää 100 milj. euron
suuruisen, Real Estate Leverator Oyj:n liikkeelle laskeman
joukkovelkakirjalainan ja 206,1 milj. euron rahalaitoslainan (senior
loan). Toteutunut kassavirta sisältää jvk:n takaisinmaksun ja
kassavirran rahaston yhtiömiehille. Sijoittajien ja
hallinnointiyhtiön osuuden rahaston varoista saa vähentämällä
käyvästä arvosta nettokassavarat.
6) CapMan Real Estate II: Rahaston koosta 25 % eli 150 milj. euroa on
omaa pääomaa ja loput 75 % lainarahoitusta. Sijoittajien osuuden
rahaston varoista saa vähentämällä käyvästä arvosta nettokassavarat.
LIITE 2: CAPMANIN HALLINNOIMIEN RAHASTOJEN TOIMINTA 1.1.-31.12.2007
CapManin hallinnoimien pääomarahastojen sijoitustoiminta muodostui
vuonna 2007 suoraan kohdeyrityksiin tehtävistä sijoituksista
pääasiassa Pohjoismaissa sekä kiinteistösijoituksista Suomessa. Tässä
liitteessä käsitellään ensin kohdeyrityssijoituksia tekevien
pääomarahastojen toimintaa ja sen jälkeen kiinteistösijoituksia
tekevien pääomarahastojen toimintaa.
CapMan omistaa lisäksi 35 % Pariisissa, Münchenissä ja Guernseyllä
toimivasta Access Capital Partnersista, joka hallinnoi neljää
rahastojen rahastoa sekä pääomasijoitusmandaatteja.
Hallinnointiyhtiönä toimivan Access Capital Partnersin rahastot
sijoittavat keskikokoisiin eurooppalaisiin buyout- ja
teknologiarahastoihin. Lisätietoja Access Capital Partnersin
liiketoiminnasta löytyy osoitteesta www.access-capital-partners.com.
KOHDEYRITYSSIJOITUKSIA TEKEVIEN RAHASTOJEN TOIMINTA
Kohdeyrityssijoituksia tekevien rahastojen sijoitustoiminta käsittää
yritysjärjestelyt eli buyout-sijoitukset, teknologiasijoitukset ja
sijoitukset life science -toimialalle. Yritysjärjestelyjä tehdään
valmistavaan teollisuuteen, palvelualoilla sekä kaupan toimialalla
keskisuuressa kokoluokassa. Teknologiasijoitukset kohdistuvat
kasvuvaiheessa oleviin sekä myöhäisen kasvuvaiheen
teknologiayrityksiin. Life science -sijoituksissa pääpaino on
lääketieteen teknologiaan erikoistuneissa yrityksissä.
Sijoitukset kohdeyrityksiin vuonna 2007
Rahastot tekivät vuoden 2007 aikana 11 uutta sijoitusta sekä
lisäsijoituksia yhteensä 164,7 milj. eurolla. Vertailukaudella
rahastot tekivät kahdeksan uutta sijoitusta sekä lisäsijoituksia
yhteensä 158,8 milj. eurolla.
Rahastot eivät tehneet vuoden viimeisellä neljänneksellä uusia
sijoituksia. Vuoden kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana
buyout-rahastot sijoittivat yhteensä viiteen kohteeseen, jotka olivat
suomalaiset Komas Oy, Skandia Autologistics Oy (ent. John Nurminen
Ajoneuvologistiikka-yksikkö) ja Walki Group Oy (ent. Walki Wisa),
ruotsalainen Nacka Närsjukhus Proxima AB ja norjalainen Curato AS
(ent. Telemark Røntgen -ryhmä). Lisäksi teknologiarahastot
sijoittivat kuuteen yritykseen, jotka ovat suomalaiset Mirasys Oy,
Global Intelligence Alliance Group Oy (ent. Novintel Oy), Movial
Applications Oy ja Mawell Oy, tanskalainen IT2 Treasury Solutions ja
ruotsalainen KMW Energi AB. Life science -rahastot osallistuivat
Nacka Närsjukhus Proxima, Curato ja Mawell-sijoituksiin.
Vuoden aikana tehtiin lisäksi merkittävät lisäsijoitukset OneMed
Group Oy:öön ja Metallfabriken Ljunghäll AB:iin.
Irtautumiset kohdeyrityksistä vuonna 2007
Rahastot irtautuivat vuonna 2007 kokonaan yhdeksästä ja osittain
useista muista yrityksistä. Vuonna 2007 tehtyjen irtautumisten
hankintahinta oli mezzanine-lainojen lyhennykset ja osittaiset
irtautumiset mukaan lukien yhteensä 93,2 milj. euroa.
Vertailukaudella rahastot irtautuivat lopullisesti kymmenestä
yrityksestä ja osittain useista muista yrityksistä, ja tuolloin
tehtyjen irtautumisten hankintahinta mezzanine-lainojen lyhennykset
mukaan lukien oli 173,8 milj. euroa.
Irtautumiset kohdeyrityksistä loka-joulukuussa
CapManin ja Fenno Management Oy:n yhdessä hallinnoima Fenno Rahasto
myi lokakuun alussa loput omistamansa Affecto Oyj:n osakkeet 1 913
044 kappaletta, jotka olivat jääneet rahastolle Affecton
listautumisannin yhteydessä vuonna 2005. Fenno Rahasto sijoitti
Affectoon vuonna 1999. Irtautumisen vaikutus CapMan Oyj:n vuoden 2007
tulokseen on noin 0,8 milj. euroa.
Finnmezzanine Rahasto III A irtautui joulukuussa Savcor Group
Ltd.:stä sen listattua osan toiminnoistaan Australian pörssiin.
Listautumisen seurauksena Savcor maksoi rahastolle mezzanine- ja
pääomalainansa. Savcorin päätuotteita ovat pinnoitteet ja menetelmät,
jotka suojaavat mm. matkapuhelimia elektronisilta häiriöiltä sekä
rakenteita ja laitteita korroosiolta. Rahasto sijoitti Savcoriin
vuonna 2002. Irtautumisella Savcorista ei ollut vaikutusta CapMan
Oyj:n vuoden 2007 tulokseen.
Irtautumiset kohdeyrityksistä tammi-syyskuussa
Vuoden kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana rahastot irtautuivat
kokonaan kolmesta buyout-kohteesta, jotka olivat ruotsalainen Synerco
AB, tanskalainen LindPlast A/S ja suomalainen Copterline Oy sekä
kolmesta teknologiayrityksestä, jotka olivat suomalainen Distocraft
Oy, suomalainen Medianorth Oy ja ruotsalainen Avitec AB. Lisäksi
rahastot myivät omistamansa suomalaisen SysOpenDigia Oyj:n listatut
osakkeet.
Muut tapahtumat vuonna 2007
Huhtikuun lopussa julkistettiin kauppa, jolla Finnventure IV,
Finnventure V ja Finnventure V ET -rahastot myivät omistuksensa
suomalaisesta tietoturvaohjelmistoja ja verkkoratkaisuja
toimittavasta Secgo Software Oy:stä norjalaiselle pörssiyhtiölle
Birdstep ASA:lle. Kauppa toteutui toukokuussa, ja rahastot saivat
kaupassa Birdstep ASA:n Oslon pörssissä listattuja osakkeita. Koska
kauppa tehtiin osakevaihtona, ei sillä ole välitöntä vaikutusta
CapMan Oyj:n vuoden 2007 tulokseen. Lopullinen irtautuminen yhtiöstä
tapahtuu, kun kaupassa saadut osakkeet myydään. Rahastot sijoittivat
Secgoon vuonna 2004, ja niiden omistusosuus yhtiöstä oli ennen
kauppaa 18 %.
Finnventure V ja Finnventure V ET -rahastot myivät toukokuussa
osuutensa langattomien multimediaratkaisujen toimittajasta Hantro
Products Oy:stä amerikkalaiselle On2 -pörssiyhtiölle. Kauppa toteutui
marraskuussa osakevaihtona, minkä vuoksi rahastojen irtautumisella
Hantrosta ei ole välitöntä vaikutusta CapMan Oyj:n vuoden 2007
tulokseen. Lopullinen irtautuminen yhtiöstä tapahtuu, kun rahastot
myyvät saamansa On2:n osakkeet. Rahastot sijoittivat Hantroon alun
perin vuonna 2002 ja omistivat noin 30 % yhtiöstä ennen kauppaa.
Swedestart Life Science -rahaston kohdeyritys Aerocrine AB listautui
kesäkuun puolivälissä Tukholman pörssiin. Aerocrine on lääketieteen
teknologiayritys, joka on kehittänyt NIOX- ja NIOX MINO
-testauslaitteet hengitystieinfektioiden kuten astman havaitsemiseksi
ja hoidon seuraamiseksi. Rahasto ei myynyt listautumisen yhteydessä
osakkeitaan yhtiössä, ja osakkeisiin liittyy 12 kuukauden lock up
-periodi. Sijoitus yhtiöön on tehty vuonna 2005, ja yhtiön
liiketoiminta on kehittynyt sijoitusaikana hyvin.
Finnmezzanine Rahasto III myi lokakuun alussa omistamansa Indufor
Oy:n koko osakekannan yhtiön toimivalle johdolle. Indufor Oy oli
siirtynyt rahaston omistukseen maaliskuussa 2007 Savcor Groupilta,
joka on Finnmezzanine Rahasto III:n sijoituskohde.
Joulukuun lopussa tiedotettiin Equity VII ja Swedestart Tech KB
-rahastojen irtautuminen Solid Information Technology Oy:stä.
Rahastot myivät omistusosuutensa yhtiöstä IBM:lle, ja kauppa toteutui
tammikuussa 2008. Solid Information Technology on hajautetun tiedon
hallintaan keskittynyt yritys, jonka ohjelmistojen avulla voidaan
varmistaa hajautettujen tietokantojen luotettava toimivuus.
Irtautumisella ei ollut vaikutusta CapMan Oyj:n tulokseen.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Tammikuussa tiedotettiin CapMan Buyout VIII -rahaston sijoitus
norjalaiseen Barnebygg-ryhmään. Barnebygg on vuonna 1992 perustettu
perheyritys, joka on Norjan johtavia päivähoitopalvelujen tuottajia.
Kaupan toteutuminen edellyttää kilpailuviranomaisen hyväksyntää, ja
sen odotetaan toteutuvan helmikuussa 2008.
CapMan Buyout VIII -rahasto julkisti tammikuussa sijoituksen
suomalaiseen televisio-ohjelmien ja mainoselokuvien tuotantoyhtiö
Varesvuo Partners Oy:öön. Yritykseen sijoittaa myös sen toimiva
johto. Sijoituksella panostetaan yhtiön kasvuun ja asemaan
itsenäisenä yrityksenä, ja sen odotetaan toteutuvan vuoden 2008
ensimmäisellä neljänneksellä.
KIINTEISTÖPÄÄOMARAHASTOJEN TOIMINTA
Vuonna 2007 annetut sijoituspäätökset
Kiinteistöpääomarahastot julkistivat 16 uutta sijoitusta tai
sijoituspäätöstä, joista 13 olemassa oleviin kiinteistöihin ja kolme
rakenteilla oleviin kiinteistöihin. Vuonna 2007 tehtiin investointeja
160,0 milj. eurolla, ja lisäksi rahastot olivat 31.12.2007 mennessä
sitoutuneet rahoittamaan kiinteistöhankintoja ja -hankkeita
lähivuosina yhteensä 302,1 milj. eurolla. Vertailukaudella tehtiin
sijoitus neljään uuteen kohteeseen, ja tehtyjen investointien määrä
oli 78,7 milj. euroa.
Sijoituspäätökset loka-joulukuussa
CapMan RE II -rahasto osti syyskuussa Jyväskylän Ylistönmäentie
33:ssa sijaitsevan toimistokiinteistön. Kiinteistössä on vuokrattavaa
pinta-alaa noin 5 790 m², ja se on sijoitushetkellä täyteen vuokrattu
TietoEnator Oyj:lle.
Lisäksi CapMan RE II -rahasto osti joulukuussa Turussa Yliopistonkatu
22:ssa ja Kristiinankatu 8:ssa sijaitsevat liikekiinteistöt Niam Fund
III ja Whitehall Street Real Estate Funds -rahastoilta. Kaupat
toteutuivat tammikuussa 2008. Yliopistonkatu 22 on vuokrattu kokonaan
Stockmann Oyj:lle, ja myös Kristiinankatu 8 (Turun Centrum) oli
sijoitushetkellä täyteen vuokrattu.
Sijoituspäätökset tammi-syyskuussa
Vuoden kolmella ensimmäisellä neljänneksellä CapMan Real Estate I
-rahasto teki sijoitukset seuraaviin valmiisiin kiinteistöihin:
Kiinteistö Oy Helsingin Kalevankatu 20, Helsinki
Kiinteistö Oy Malminkaari 9, Helsinki
Kiinteistö Oy Lönnrotinkatu 20, Helsinki
Kiinteistö Oy Helsingin Ludviginkatu 3-5, Helsinki
Kiinteistö Oy Helsingin Elimäenkatu 9, Helsinki
Kiinteistö Oy Hankasuontie 3, Helsinki
Kiinteistö Oy Mastolan keskusvarasto
Lisäksi rahasto sitoutui ostamaan rakenteilla olevan kauppakeskus
Entressen YIT Rakennus Oy:ltä. Entresse sijaitsee Espoon keskuksessa
ja se valmistuu joulumyyntiin 2008. Kauppakeskuksen ostamiseksi
annettu sijoitussitoumus tullaan käyttämään vuoden 2008 aikana.
CapMan RE II -rahasto osti vuoden ensimmäisellä puoliskolla seuraavat
valmiit kiinteistöt:
Kiinteistö Oy Kasarmikatu 4, Hämeenlinna
Kiinteistö Oy Parolantie 104, Hämeenlinna
Kiinteistö Oy Viinikankatu 49, Tampere
Lisäksi rahasto solmi sopimuksen Tokmanni Oy:n kanssa Mäntsälään
rakennettavan logistiikkakeskuksen hankkimisesta. Logistiikkakeskus
valmistuu syksyllä 2008, ja siihen tehty sijoitussitoumus tullaan
käyttämään vuoden 2008 aikana.
Rahasto ja Hartela Oy allekirjoittivat heinäkuun alussa sopimuksen,
jolla Skanssin Kauppakeskus Oy siirtyy rahaston omistukseen.
Kauppakeskushankkeeseen tehty sijoitussitoumus tullaan käyttämään
vaiheittain vuosien 2007-2009 aikana.
CapMan Real Estate I -rahaston salkun myynti tammikuussa
Tammikuun lopussa toteutui kauppa, jolla CapMan Real Estate I
-rahasto myi 22 toimitilakiinteistöstä koostuvan sijoitussalkkunsa
Samson Properties Ltd:lle, The Royal Bank of Scotlandille (RBS) ja
Ajanta Oy:lle. Salkun hankintahinta oli 304,4 milj. euroa ja
kauppahinta 377,5 milj. euroa. CapMan Real Estate I on jatkanut
aktiivista sijoitustoimintaansa kaupan jälkeen.
Muut tapahtumat vuonna 2007
CapMan RE II -rahasto solmi syyskuussa yhteistyösopimuksen Finesco
Invest Oy:n kanssa kauppakeskuksen kehittämisestä Hyvinkään
keskustaan. Kohteen asemakaavoitus on parhaillaan käynnissä.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
CapMan Oyj perusti 18.1.2008 hotellikiinteistöihin sijoittavan
pääomarahaston, CapMan Hotels RE Ky:n. CapMan Hotels RE Ky:n koko on
perustamishetkellä 835 milj. euroa, ja se voi nousta maksimissaan 1,1
miljardiin euroon. Rahasto osti perustamisensa yhteydessä Northern
European Properties Ltd:ltä (NEPR) yhteensä 39 hotellikiinteistöä,
joiden arvo kaupassa oli yhteensä 805 milj. euroa.
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |