2016-11-03 12:33:57 CET
2016-11-03 12:33:57 CET
REGULATED INFORMATION
Leverator - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
LEVERATOR OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.–30.9.2016
Leverator Oyj Osavuosikatsaus 3.11.2016 klo 13.30
LEVERATOR OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.–30.9.2016
Liiketoiminta
Leverator Oyj:n (”Leverator” tai ”Liikkeeseenlaskija”) liiketoiminta koostuu
joukkovelkakirjalainan liikkeeseen laskemisesta sekä lainojen myöntämisestä
CapMan Mezzanine IV L.P. -nimiselle mezzanine-rahastolle (”CMM IV” tai
”Rahasto”). Leveratorin tulos muodostuu CMM IV:n sille maksamien lainojen
korkojen ja joukkovelkakirjan merkitsijöille maksettavien korkojen välisestä
erotuksesta. Liikkeeseen laskettu joukkovelkakirjalaina on noteerattu Helsingin
pörssissä.
Joukkovelkakirjalaina
Leverator on laskenut liikkeelle ns. sarjalainan, jonka kuponkikorko on 8,162 %
(”Joukkovelkakirjalaina” tai ”Laina”). Joukkovelkakirja laskettiin liikkeelle
viidessä erässä CMM IV:n lainatarpeen mukaisesti, ja sijoittajat merkitsivät
erät antamiensa merkintäsitoumusten perusteella. Lopulliseksi
Joukkovelkakirjalainan kooksi muodostui 192,0 milj. euroa 18.6.2009.
Alkuperäistä laina-aikaa on jatkettu kahdella vuodella ja sen eräpäivä on
21.6.2018. Leveratorilla on optio maksaa Laina takaisin 22.6.2009 alkaen.
Joukkovelkakirjalainan jäljellä olevan lainapääoman määrä 30.9.2016 oli 33 291
264 euroa. Leverator lyhensi lainaa katsauskaudella 37 022 592 eurolla.
Liikkeeseen lasketut lainaerät ja Leveratorin taloudellinen kehitys
Liikkeeseen lasketut lainaerät (kaupankäyntitunnus LEVJ816216)
Lainaerä Laskettu Lainaerän koko, Lainaerä Emissiokurssi,
liikkeeseen M€ listattu %
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
1. 12.7.2004 8,0 13.7.2004 100,00
lainaerä
2. 5.6.2006 40,0 13.6.2006 99,137
lainaerä
3. 28.3.2007 48,0 13.4.2007 98,290
lainaerä
4. 28.4.2009 36,0 5.5.2009 97,389
lainaerä
5. 18.6.2009 60,0 25.6.2009 98,468
lainaerä
Leveratorin liikevaihto oli katsauskaudella 0 euroa, koska yhtiön korkotuotot
ja -kulut esitetään tuloslaskelmassa rahoituserissä. Leveratorin liiketappio
oli 128 136 euroa (38 525 euroa vertailukaudella 1.1. – 30.9.2015), ja
rahoitustuotot ja -kulut 95 591 euroa (131 838).
Katsauskauden tappio oli 32 544 euroa (voitto 74 650).
Leveratorin maksukyky ja riskit
Joukkovelkakirjalainan vakuutena on Leveratorin saatava CMM IV:ltä. Tämän
Leveratorin saatavan vakuutena ovat CMM IV:n mezzanine-lainasaatavat
kohdeyrityksiltä sekä niihin liittyvät optiot ja niiden perusteella
mahdollisesti merkityt kohdeyritysten osakkeet.
Leveratorin kyky maksaa Joukkovelkakirjalainan korot ja pääoma perustuu CMM
IV:n kykyyn maksaa Leveratorille tämän lainasaatava korkoineen. CMM IV:n
maksukykyyn vaikuttavat sen mezzanine-lainasaatavat kohdeyrityksiltä ja niihin
liittyvien optioiden tai osakkeiden arvo, sekä CMM IV:n oikeus kutsua
äänettömiltä yhtiömiehiltään näiden sijoitussitoumuksia ja niille jaettuja
varoja. Yhtiön toiminnan merkittävimmät riskit tai epävarmuustekijät ovat, että
kohdeyritykset eivät kykenisi maksamaan velkaansa Rahastolle, Rahaston
yhtiömiehet eivät vastaisi rahastosopimuksen mukaisista velvoitteistaan, tai
että Rahaston maksukyky jostakin muusta syystä vaarantuisi.
Leveratorin maksukyvyn selvittämiseksi tarkastellaan ensin CMM IV:n maksukykyä
hoitaa Leveratorin lainasaaminen.
CMM IV:n maksukyky 30.9.2016
M€
Velkasaldo Leveratorille 33,3
CMM IV:n mezzaninelainojen ja niihin liittyvien optioiden ja osakkeiden:
- hankintahinta* 19,8
- arvonkehitys* -12,2
Nettokassavarat
- pankkitilit 2,0
- Leverator / kertynyt korko -0,8
Kutsuttavissa olevat sijoitussitoumukset yhtiömiehiltä 0,0
Takaisin kutsuttavissa olevat yhtiömiehille jaetut varat 6,0
------
------
Yhteensä 14,8
* CMM IV:n hallinnointiyhtiön raportoimat tai sitä alemmat arvot.
CMM IV:n maksukyky alitti Leveratorin lainasaamisen saldon 18,5 milj. eurolla
30.9.2016, joten alla olevassa laskelmassa Leveratorin saatavaa CMM IV:ltä ei
voida huomioida täysimääräisenä. CMM IV:n maksukyky alitti Leveratorin
lainasaamisen saldon 17,4 milj. eurolla 30.6.2016 ja 10,8 milj. eurolla
30.9.2015.
CMM IV on joutunut seniorrahoittajien vaatimuksesta muuttamaan osan
kohdeyhtiöidensä lainoista
etuosakkeiksi ja toisaalta pidentämään kohdeyritystensä lainojen maturiteetteja
alkuperäisiä lainaehtoja myöhemmäksi. Yleisen markkinatilanteen kehittyminen
voi edelleen aiheuttaa ongelmia Rahaston kohdeyritysten kyvylle maksaa
ottamiensa mezzanine-lainojen korkoja ja pääomia rahastolle uusien lainaehtojen
mukaisesti. Pankkirahoitussopimuksiin perustuvat rajoitukset voivat joissakin
tapauksissa estää kohdeyritysten korkomaksuja Rahastolle vuoden 2016 aikana
lainaehtojen muutoksesta huolimatta. Edellä mainitut seikat voivat puolestaan
heikentää Rahaston kykyä vastata täysimääräisesti velastaan Leveratorille, mikä
puolestaan vaikuttaisi Leveratorin maksukykyyn. On mahdollista, että CMM IV:n
maksukyky edelleen heikkenee vuosien 2016 ja 2017 aikana.
Hallinnointiyhtiön mukaan CMM IV:n mezzanine-lainojen ja niihin liittyvien
optioiden ja osakkeiden tavoitehinnat irtautumisten yhteydessä ovat
nykyarvostusta korkeammat, ja näin ollen Rahasto kykenisi mahdollisesti
maksamaan lainansa Leveratorille. Joukkovelkakirjalainan maturiteetin sekä
Leveratorin CMM IV:lle myönnettyjen lainojen laina-aikojen kahden vuoden
pidennyksen myötä on mahdollista, että Rahaston nykysalkun arvo Lainan
eräpäivään mennessä kesäkuussa 2018 lisättynä yhtiömiehiltä kutsuttavissa
olevilla sijoitussitoumuksilla kattaisi Rahaston velvoitteet Leveratorille
täysmääräisesti. Näkymäarvioon liittyy kuitenkin merkittävä epävarmuus.
Yllä olevat tiedot perustuvat CMM IV:n hallinnointiyhtiön raportointiin.
Hallinnointiyhtiön arvio mezzanine-lainojen ja niihin liittyvien optioiden ja
osakkeiden arvonkehityksestä perustuu pääomasijoitusalalla tavanomaisesti
noudatettuihin raportointiperiaatteisiin, jotka pyrkivät huomioimaan yleisen
taloudellisen tilanteen riskitekijät. Rahaston yhtiömiehiltä kutsuttavissa
olevien varojen määrä perustuu CMM IV:n rahastosopimukseen.
Leveratorin maksukyky 30.9.2016
M€
Joukkovelkakirjalainan saldo nimellisarvolla 33,3
Leveratorin saatava CMM IV:ltä nimellisarvolla 33,3
Nettokassavarat 1,1
CMM IV:n maksukyvyn alijäämä -18,5
------
------
Yhteensä 15,9
Leveratorin maksukyky alittaa Joukkovelkakirjalainan saldon nykyisellä
arvostuksella.
Leveratorin tarkempi taloudellinen asema ilmenee liitteenä 1 olevista
tuloslaskelmasta, taseesta, oman pääoman muutoslaskelmasta ja
rahavirtalaskelmasta. Leveratorin hallituksen tiedossa ei ole mitään sellaisia
poikkeuksellisia Leveratorin tai CMM IV:n vastuita, jotka tulisi ottaa huomioon
yllä olevissa laskelmissa.
Leveratorin omistus
Leverator Oyj:n omistavat tasaosuuksin Apteekkien Eläkekassa, CapMan Oyj,
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen,
Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma, Liikesivistysrahaston kannatusyhdistys
ry., OP-Henkivakuutus Oy, Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö ja Yleisradion
eläkesäätiö.
Leveratorin hallinto
Osakkeenomistajat ovat 4.5.2016 pidetyssä yhtiökokouksessa valinneet yhtiön
hallitukseen seuraavat henkilöt: Tatu Hemmo, Nina Olander, Staffan Jåfs, Harri
Lemmetti, Olli Liitola, Tommi Mäkelä, Antti Palkén, Katja Salovaara, ja Kyösti
Ylikortes. Hallitus valitsi keskuudestaan puheenjohtajakseen Tatu Hemmon.
Muut merkittävät tapahtumat katsauskaudella
Leveratorin Joukkovelkakirjalainan haltijat hyväksyivät 20.1.2016 hallituksen
ehdotuksen pidentää Joukkovelkakirjalainan maturiteettia kahdella vuodella.
Laina-ajan pidennykseen liittyvän suostumuksen voimaan astumisen edellytyksenä
oli, että Leverator (i) suorittaa 15.2.2016 ylimääräisen (lainaehtojen kohdan 6
(b) ulkopuolella) 12,6 milj. euron suuruisen lyhennyksen niille
Joukkovelkakirjalainan haltijoille, jotka on merkitty Joukkovelkakirjalainan
haltijoiksi maksupäivänä, ja että se (ii) tallettaa palkkion, joka vastaa kahta
prosenttia maksupäivänä 21.6.2016 tehtyjen takaisinmaksujen jälkeen jäljellä
olevasta lainapääomasta sulkutilille. Leverator on suorittanut ylimääräisen
lyhennyksen, eli 12,6 milj. euroa, sekä maksanut suostumuksen edellytyksenä
olevan palkkion, eli 665 825 euroa, sopimuksen mukaisesti. Laina-ajan
pidennyksen edellytykset ovat toteutuneet ja Joukkovelkakirjalainan eräpäivä on
21.6.2018. Kuponkikorko ja Joukkovelkakirjalainan muut ehdot pysyvät ennallaan.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Leveratorin hallitus on 3.11.2016 pidetyssä kokouksessaan päättänyt jättää
hakemuksen Helsingin pörssille liikkeeseen laskemansa Joukkovelkakirjalainan
pörssilistalta poistamiseksi. Hallituksen kokouksen päivämäärään mennessä
Joukkovelkakirjalainan haltijat, jotka edustavat 97 prosenttia Lainan
pääomasta, ovat antaneet suostumuksensa Lainan pörssilistalta poistamiselle.
Tulevaisuudennäkymät
CMM IV on joutunut seniorrahoittajien vaatimuksesta muuttamaan osan
kohdeyhtiöidensä lainoista
etuosakkeiksi ja toisaalta pidentämään kohdeyritystensä lainojen maturiteetteja
alkuperäisiä lainaehtoja myöhemmäksi. Yleisen markkinatilanteen kehittyminen
voi edelleen aiheuttaa ongelmia Rahaston kohdeyritysten kyvylle maksaa
ottamiensa mezzanine-lainojen korkoja ja pääomia rahastolle uusien lainaehtojen
mukaisesti. Pankkirahoitussopimuksiin perustuvat rajoitukset voivat joissakin
tapauksissa estää kohdeyritysten korkomaksuja Rahastolle vuoden 2016 aikana
lainaehtojen muutoksesta huolimatta. Edellä mainitut seikat voivat puolestaan
heikentää Rahaston kykyä vastata täysimääräisesti velastaan Leveratorille, mikä
puolestaan vaikuttaisi Leveratorin maksukykyyn. On mahdollista, että CMM IV:n
maksukyky edelleen heikkenee vuosien 2016 ja 2017 aikana.
Hallinnointiyhtiön mukaan CMM IV:n mezzanine-lainojen ja niihin liittyvien
optioiden ja osakkeiden tavoitehinnat irtautumisten yhteydessä ovat
nykyarvostusta korkeammat, ja näin ollen Rahasto kykenisi mahdollisesti
maksamaan lainansa Leveratorille. Joukkovelkakirjalainan maturiteetin sekä
Leveratorin CMM IV:lle myönnettyjen lainojen laina-aikojen kahden vuoden
pidennyksen myötä on mahdollista, että Rahaston nykysalkun arvo Lainan
eräpäivään mennessä kesäkuussa 2018 lisättynä yhtiömiehiltä kutsuttavissa
olevilla sijoitussitoumuksilla kattaisi Rahaston velvoitteet Leveratorille
täysmääräisesti. Näkymäarvioon liittyy kuitenkin merkittävä epävarmuus.
On oletettavissa, että Leverator pystyy maksamaan saamillaan korkotuotoilla
korkomenonsa ja muut operatiiviset kulunsa vuonna 2016.
Leverator Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1–31.12.2016 julkistetaan 2.2.2017.
Helsingissä 3.11.2016
LEVERATOR OYJ
Hallitus
Lisätietoja:
Olli Liitola, toimitusjohtaja, p. +358 400 605 040
JAKELU
NASDAQ Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.leverator.fi
LIITE 1. Tuloslaskelma, tase, oman pääoman muutoslaskelma ja
rahavirtalaskelma
Osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2016 on laadittu kansainvälisen tilinpäätöskäytännön
(International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti ja sitä
laadittaessa on noudatettu samoja
laskentaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 2015. Osavuosikatsauksessa
esitettävät tiedot ovat
tilintarkastamattomia.
LEVERA
TOR
OYJ
TULOSL
ASKELM
A,
IFRS
EUR 1.7.-30.9.2016 1.1.-30.9.2016 1.7.-30.9.2015 1.1.-30.9.2015
1.1.-31.12.2015
--------------------------------------------------------------------------------
-------
Liikev 0 0 0 0
0
aihto
Henkil 0 0 0 0
-28 800
östöku
lut
Liiket -5 948 -128 136 -7 315 -38 525
-88 880
oiminn
an
muut
kulut
Liiket -5 948 -128 136 -7 315 -38 525
-117 680
appio
Rahoit 20 807 95 591 43 946 131 838
175 863
ustuot
ot ja
-kulu
t
Voitto 14 859 -32 544 36 631 93 313
58 184
/tappi
o
ennen
veroj
a
Tulove 0 0 -7 326 -18 663
-11 637
rot
Tilika 14 859 -32 544 29 305 74 650
46 547
uden
voitt
o/tapp
io
Laaja
tulos
laskel
ma,
IFRS
Yhtiöl
lä ei
ole
laaja
n
tulos
laskel
man
eriä.
Osakek
ohtain
en
tulos
:
Tulos/ 0,0144 -0,0316 0,0285 0,0726
0,0453
osake,
EUR
LEVERATOR OYJ
TASE, IFRS
EUR 30.9.2016 30.9.2015 31.12.2015
----------------------------------------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Lainasaamiset 33 291 264 70 313 856 0
Pitkäaikaiset varat yhteensä 33 291 264 70 313 856 0
Lyhytaikaiset varat
Lainasaamiset 0 0 70 313 856
Lyhytaikaiset saamiset 825 658 1 666 674 184 606
Rahat ja pankkisaamiset 984 973 1 028 048 1 057 700
Lyhytaikaiset varat yhteensä 1 810 631 2 694 722 71 556 162
VARAT YHTEENSÄ 35 101 895 73 008 578 71 556 162
EUR 30.9.2016 30.9.2015 31.12.2015
----------------------------------------------------------------
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Osakepääoma 102 857 102 857 102 857
Edellisen tilikauden voitto 985 531 938 984 938 984
Tilikauden voitto/tappio -32 544 74 651 46 547
Oma pääoma yhteensä 1 055 844 1 116 492 1 088 388
Vieras pääoma
Pitkäaikainen vieras pääoma 33 291 264 70 313 856 0
Lyhytaikainen vieras pääoma 754 787 1 578 230 70 467 774
Vieras pääoma yhteensä 34 046 051 71 892 086 70 467 774
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 35 101 895 73 008 578 71 556 162
LEVERATOR OYJ
OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA, IFRS
Osakepääoma Kertyneet Oma pääoman
voittovarat yhteensä
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2015 102 857 985 531 1 088 388
Katsauskauden 2016 -32 544 -32 544
tappio
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 30.9.2016 102 857 952 987 1 055 844
--------------------------------------------------------------------------------
Osakepääoma Kertyneet Oma pääoman
voittovarat yhteensä
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 31.12.2014 102 857 938 984 1 041 841
Katsauskauden 2015 74 651 74 651
voitto
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 30.9.2015 102 857 1 013 635 1 116 492
--------------------------------------------------------------------------------
LEVERATOR OYJ
RAHAVIRTALASKELMA, IFRS
EUR 1-9/2016 1-9/2015 1-12/2015
---------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden voitto/tappio -32 544 74 651 46 547
Muut oikaisut -117 050 -132 921 -163 057
Maksetut korot -2 509 559 -2 869 508 -5 739 017
Saadut korot 2 586 426 2 957 401 5 914 802
Liiketoiminnan nettorahavirta -72 727 29 622 59 275
Investointien rahavirta
Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys 37 022 592 0 0
Saadut palkkiot 665 825 0 0
Investointien nettorahavirta 37 688 417 0 0
Rahoituksen rahavirta
Pitkäaikaisten velkojen muutos -37 022 592 0 0
Maksetut palkkiot -665 825 0 0
Rahoituksen nettorahavirta -37 688 417 0 0
Rahavarojen muutos -72 727 29 622 59 275
Rahavarat kauden alussa 1 057 700 998 426 998 426
Rahavarat kauden lopussa 984 973 1 028 048 1 057 700
Olli Liitola, toimitusjohtaja, p. +358 400 605 040
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |