Sanitec - Börsmeddelande

Uttalande från styrelsen för Sanitec med anledning av Geberits offentliga uppköpserbjudande

Uttalande från styrelsen för Sanitec med anledning av Geberits offentliga
uppköpserbjudande, inklusive offentliggörande av viss information avseende
delårsrapporten januari-september 2014
Bakgrund

Detta uttalande görs av styrelsen för Sanitec Abp (”Sanitec” eller ”Bolaget”)
mot bakgrund av 11 kap. 13 § i den finska värdepappersmarknadslagen (746/2012,
med ändringar och tillägg) och punkt II.19 i NASDAQ Stockholms Regler rörande
offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden (de ”Svenska Takeover
-reglerna”).

Geberit Aktiengesellschaft (1)  (”Geberit”) har idag genom pressmeddelande
lämnat ett offentligt uppköpserbjudande till aktieägarna i Sanitec att överlåta
samtliga aktier i Sanitec till Geberit mot ett vederlag om 97 kronor kontant för
varje aktie i Sanitec (”Erbjudandet”).

Det totala värdet av Erbjudandet (2) uppgår till 9 700 miljoner kronor. Priset
enligt Erbjudandet innebär en premie om:

  · 54,6 procent för Sanitecs aktie i förhållande till stängningskursen den 13
oktober 2014, den sista handelsdagen före offentliggörandet av Erbjudandet, om
62,75 kronor;
  · 41,9 procent för Sanitecs aktie i förhållande till den volymvägda
genomsnittliga betalkursen under de 30 kalenderdagar som avslutades den 13
oktober 2014 om 68,37 kronor; och
  · 29,4 procent för Sanitecs aktie i förhållande till den volymvägda
genomsnittliga betalkursen under de 3 månader som avslutades den 13 oktober 2014
om 74,99 kronor.

Acceptperioden för Erbjudandet förväntas löpa från och med den 17 november 2014
till och med den 22 december 2014. Erbjudandet är villkorat bland annat av att
det accepteras i sådan utsträckning att Geberit blir ägare till mer än 90
procent av det totala antalet aktier och röster (3) i Sanitec och erhållande av
erforderliga myndighetstillstånd.

Styrelsen för Sanitec har, efter begäran från Geberit, medgivit Geberit att
genomföra en begränsad företagsutvärdering (s.k. due diligence) av bekräftande
slag i samband med förberedelserna inför Erbjudandet och Geberit har i samband
med detta även träffat Sanitecs ledning. I samband med företagsutvärderingen har
Geberit erhållit följande begränsade information avseende delårsrapporten för
januari-september 2014 (delårsrapporten för januari-september 2014 kommer att
publiceras i sin helhet den 24 oktober 2014):

Nyckeltal för koncernen

                           Q3       Förändring         Q3       Förändring
(miljoner euro)       2014   2013      (%)        2014   2013      (%)
Nettoomsättning       174,3  175,4   2,1 (4)      533,3  534,3   2,1 (4)
Rörelseresultat       23,3   20,5      13,6       62,6   53,7      16,6
Rörelsemarginal, %    13,4   11,7                 11,7   10,1
Jämförelsestörande      —    -0,8                   —    -2,8
poster (5)
Rörelseresultat,      23,3   21,3      9,4        62,6   56,5      10,8
justerad
Rörelsemarginal, %,   13,4   12,1                 11,7   10,6
justerad
EBITDA, justerad      29,2   28,1      3,9        82,0   77,9      5,2
EBITDA marginal, %,   16,8   16,0                 15,4   14,6
justerad
Räntebärande                                      142,3  180,3
nettoskulder
Räntebärande                                       1,3    1,8
nettoskulder/EBITDA,
justerad

Organisk tillväxt i nettoomsättning per region (6)

                           Q3 2014  Q1-Q3 2014         Andel av
                             vs.       vs.            Q1-Q3 2014
Tillväxt (%)               Q3 2013  Q1-Q3 2013    nettoomsättning (%)
Centraleuropa               -3,4       0,0                31
Nordeuropa                   7,8       3,3                25
Sydeuropa                   -2,1       -3,1               17
Östeuropa                    8,5       7,7                16
Storbritannien och Irland    6,8       7,3                 8

Utöver det ovanstående har Geberit inom ramen för företagsutvärderingen inte
erhållit någon icke offentliggjord kurspåverkande information.

Geberit har som villkor för offentliggörande av Erbjudandet ställt upp att Sofia
IV S.à.r.l., indirekt ägt av EQT IV, och Zeres Capital Partners, som tillsammans
innehar 25,5 procent av aktierna och rösterna (7) i Sanitec, ska ingå åtaganden
om att acceptera Erbjudandet.

Caspar Callerström, som är delägare i EQT Partners AB, Joakim Rubin, som är en
av grundarna av Zeres Capital Partners, och Johan Bygge, som är Chief Operating
Officer i EQT Holdings AB, är även styrelsemedlemmar i Sanitecs styrelse och har
med anledning av eventuella åtaganden om att acceptera Erbjudandet inte deltagit
i hantering av eller beslut avseende styrelsens uttalande med anledning av
Erbjudandet.

För ytterligare information om Erbjudandet hänvisas till Geberits
pressmeddelande som offentliggjorts idag, www.geberit.com.

Styrelsens rekommendation

Styrelsen grundar sin uppfattning om Erbjudandet på en samlad bedömning av ett
antal faktorer som styrelsen ansett vara relevanta vid utvärderingen av
Erbjudandet. Dessa faktorer inkluderar, men är inte begränsade till, Bolagets
nuvarande ställning, Bolagets förväntade framtida utveckling och potential samt
därtill relaterade möjligheter och risker.

Vid sin utvärdering av Erbjudandet konstaterar styrelsen att det innebär en
premie i förhållande till stängningskursen den 13 oktober 2014 tillika den
volymvägda genomsnittliga betalkursen under de 30 kalenderdagar, samt de 3
månader, som avslutades den 13 oktober 2014 (se ovan).   Enligt de tillämpliga
bestämmelserna i den finska värdepappersmarknadslagen och i de Svenska Takeover
-reglerna ska styrelsen, baserat på vad Geberit uttalat i dokumenten hänförliga
till Erbjudandet, redovisa sin uppfattning om den inverkan genomförandet av
Erbjudandet kommer att ha på Sanitec, särskilt sysselsättningen, och sin
uppfattning om Geberits strategiska planer för Sanitec och de effekter som dessa
kan förväntas ha på sysselsättningen och de platser där Sanitec bedriver sin
verksamhet. Styrelsen noterar att Geberit i dokumenten hänförliga till
Erbjudandet anger att Geberit är entusiastiskt över möjligheten att samarbeta
med Sanitecs professionella och kunniga personal och förväntar sig att alla
intressenter kommer att erhålla betydande fördelar från kombinationen av de två
bolagen. Vidare anger Geberit att de avser att integrera Sanitec med Geberits
verksamhet och att detta förväntas få begränsad effekt på
anställningsförhållandena hos Sanitec. Mot bakgrund av det ovanstående förväntar
sig styrelsen inte några väsentliga effekter av Erbjudandets genomförande för
sysselsättningen i Sanitec eller för de platser där Sanitec idag bedriver
verksamhet.

Styrelsen har inhämtat ett värderingsutlåtande (en så kallad fairness opinion)
från UBS avseende skäligheten av vederlaget i Erbjudandet, ur ett finansiellt
perspektiv. Enligt värderingsutlåtandet, som biläggs detta pressmeddelande, är
UBS:s uppfattning att Erbjudandet, med de förbehåll, antaganden och
ansvarsfriskrivningar som anges i utlåtandet, är skäligt ur ett finansiellt
perspektiv för aktieägarna i Sanitec.

”Den industriella logiken för ett samgående är mycket övertygande. Med ett unikt
kompletterande erbjudande inom vatten- och sanitetshantering inomhus, kommer
Geberit och Sanitec tillsammans att skapa en unik europeisk aktör avseende både
installationssystem samt badrumskeramik och -inredningar. Tillsammans kommer vi
att ha den starkaste marknadsorganisationen med ledande varumärken för både
business to business som konsumentmarknaden, samt en solid plattform för
fortsatta expansionsmöjligheter såväl geografiskt som produktmässigt", säger
Peter Nilsson, VD och koncernchef Sanitec.

Mot bakgrund av ovanstående rekommenderar styrelsen (8) enhälligt Sanitecs
aktieägare att acceptera Geberits Erbjudande om 97 kronor per aktie i Bolaget.

I frågor som avser Erbjudandet kommer Sanitec att följa tillämplig finsk och
svensk lag och de Svenska Takeover-reglerna. Med anledning av att Sanitec i
samband med Erbjudandet kommer att följa de Svenska Takeover-reglerna, har
Sanitec inte åtagit sig att följa de finska takeover-reglerna som hänvisas till
i 11 kap. 28 § i den finska värdepappersmarknadslagen.

Stockholm den 14 oktober 2014
Sanitec Abp
Styrelsen

Rådgivare

UBS är finansiell rådgivare och Hannes Snellman Advokatbyrå är juridisk
rådgivare till Sanitec (beträffande svensk och finsk rätt).

För ytterligare information kontakta: Fredrik Cappelen, styrelsens ordförande,
Sanitec, tel. +46 70 567 0800
Niklas Alm, Head of Investor Relations, ir@sanitec.com, tel. +46 76 855 7836

Om Sanitec - “Home of the Bathroom”

Sanitec är ledande inom badrumsporslin i Europa. Vi har en unik portfölj av
några av de mest kända varumärkena med djupa rötter i den europeiska marknaden
för badrumsprodukter, strategiskt positionerade för att adressera den lokala
marknaden. Vi har ett passionerat intresse för människors behov när det gäller
kompletta badrumskoncept, och erbjuder produkter som står för garanterad
kvalitet, hög innovationsnivå och attraktiv design. Stabila relationer med alla
intressenter i värdekedjan och våra unika varumärkesstyrkor främjar vår ledande
position samt lojalitet och förtroende bland våra kunder, i vårt nätverk av
installatörer och hos slutanvändare av våra produkter.

Sanitec bedriver verksamhet utifrån en integrerad organisation med unik lokal
närvaro för att tillhandahålla det bästa när det gäller badrumsprodukter. Under
2013 uppgick nettoomsättningen till 702 miljoner euro. Vårt produktionsnätverk
består av 18 produktionsanläggningar runt om i Europa och för närvarande har
Sanitec cirka 6.200 medarbetare. Vårt huvudkontor ligger i Helsingfors, Finland.
Aktierna i Sanitec Abp är noterade på NASDAQ Stockholm under kortnamnet ”SNTC”.

För mer information om Sanitec, vänligen besök www.sanitec.com.

(1) Erbjudandet kan komma att fullföljas genom ett av Geberit AG, direkt eller
indirekt, helägt dotterföretag.
(2) Baserat på 100 000 000 utestående aktier, inklusive de 190 000 egna aktier
som innehas av Bolaget.
(3) Exklusive de 190 000 egna aktier som innehas av Bolaget.
(4) Beräknat med jämförbar valutakurs och koncernstruktur, det vill säga
organisk förändring
(5) EBIT nivån, inkluderar nedskrivningar om 2,5 miljoner euro I Q3 2013 vilket
dock inte påverkar justerad EBIT och EBITDA.
(6) Exkluderar nettoomsättning till Övriga världen, vilken uppgår till cirka 3%.
(7) Baserat på 100 000 000 utestående aktier, inklusive de 190 000 egna aktier
som innehas av Bolaget.
(8) Caspar Callerström, som är delägare i EQT Partners AB, Joakim Rubin, som är
en av grundarna av Zeres Capital Partners, och Johan Bygge, som är Chief
Operating Officer i EQT Holdings AB, är även styrelsemedlemmar i Sanitecs
styrelse och har med anledning av eventuella åtaganden om att acceptera
Erbjudandet inte deltagit i hantering av eller beslut avseende styrelsens
uttalande med anledning av Erbjudandet.

Informationen i detta pressmeddelande är sådan som Sanitec ska offentliggöra
enligt den svenska och finska lagen om värdepappersmarknaden. Informationen
lämnades för offentliggörande klockan 07:00 CET/ 08:00 EET den 14 oktober 2014.

Attachments:

10138473.pdf