2009-04-29 08:30:00 CEST
2009-04-29 08:30:08 CEST
REGULATED INFORMATION
UPM-Kymmene - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
UPM:n osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2009
UPM-Kymmene Oyj Osavuosikatsaus 29.4.2009 klo 9.30
UPM:n osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2009
Tulos osaketta kohti ensimmäisellä neljänneksellä oli -0,30 (0,20) euroa ja
ilman kertaluonteisia eriä -0,27 (0,19) euroa.
Liiketappio oli 95 (voitto 193) miljoonaa euroa ja ilman kertaluonteisia
eriä liiketappio oli 78 (voitto 188) miljoonaa euroa.
Liiketoiminnan rahavirta oli 274 (50) miljoonaa euroa.
Kassavirtaa ja kustannussäästöjä korostettiin.
Tunnuslukuja
Q1/ Q1/ Q1-Q4/
2009 2008 2008
Liikevaihto, milj. euroa 1 857 2 410 9 461
EBITDA (käyttökate), milj. 128 337 1 206
euroa 1)
% liikevaihdosta 6,9 14,0 12,7
Liikevoitto/-tappio, milj. -95 193 24
euroa
ilman kertaluonteisia eriä, -78 188 513
milj. euroa
% liikevaihdosta -4,2 7,8 5,4
Voitto/tappio ennen veroja, -162 134 -201
milj. euroa
ilman kertaluonteisia eriä, -145 129 282
milj. euroa
Kauden voitto/tappio, milj. -158 103 -180
euroa
Tulos per osake, euroa -0,30 0,20 -0,35
ilman kertaluonteisia eriä, -0,27 0,19 0,42
euroa
Laimennettu osakekohtainen -0,30 0,20 -0,35
tulos, euroa
Oman pääoman tuotto, % neg. 6,2 neg.
ilman kertaluonteisia eriä, % neg. 5,9 3,4
Sijoitetun pääoman tuotto, % neg. 6,7 0,2
ilman kertaluonteisia eriä, % neg. 6,5 4,6
Liiketoiminnan rahavirta 0,53 0,10 1,21
osaketta kohti, euroa
Oma pääoma per osake kauden 11,05 12,48 11,74
lopussa, euroa
Velkaantumisaste kauden 72 64 71
lopussa, %
Korolliset nettovelat kauden 4 139 4 107 4 321
lopussa, milj. euroa
Sijoitettu pääoma kauden 10 501 10 772 11 193
lopussa, milj. euroa
Investoinnit, milj. euroa 67 137 551
Henkilöstö kauden lopussa 24039 25 841 24 983
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden arvon muutosta, osuutta osakkuus- ja
yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
Tulos
Q1/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen liikevaihto oli 1 857 miljoonaa euroa, 23
% vähemmän kuin vuoden 2008 ensimmäisen neljänneksen 2 410 miljoonan euron
liikevaihto. Liikevaihdon lasku oli seurausta alhaisemmista toimitusmääristä
useimmilla UPM:n liiketoiminta-alueilla.
Liiketappio oli 95 miljoonaa euroa, -5,1 % liikevaihdosta (voitto 193 miljoonaa
euroa, 8,0 % liikevaihdosta). Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 78
(voitto 188) miljoonaa euroa, -4,2 (7,8) % liikevaihdosta. Liiketappio sisältää
kertaluonteisia kuluja nettona yhteensä 17 miljoonaa euroa. UPM myi entiseen
Miramichin paperitehtaaseen liittyvää omaisuutta Kanadassa ja kirjasi tästä
tuottoa 21 miljoonaa euroa. Osuus osakkuusyritysten tuloksista sisältää
kertaluonteisia kuluja 29 miljoonaa euroa. Muut kertaluonteiset kulut 9
miljoonaa euroa liittyvät rakennejärjestelyihin.
Kannattavuus laski selvästi viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta.
Pääasiallinen syy heikompaan kannattavuuteen olivat merkittävästi alhaisemmat
toimitusmäärät useimmilla UPM:n liiketoiminta-alueilla.
UPM vastasi kysynnän ja toimitusmäärien laskuun joustavilla toimintatavoilla
kaikissa liiketoiminnoissaan. Pysyvien kustannussäästötoimenpiteiden ja
lomautusten johdosta kiinteät kulut olivat 70 miljoonaa euroa alhaisemmat kuin
viime vuoden vastaavalla ajanjaksolla. Lisäksi Tarrat -liiketoiminta-alueen
Euroopan toiminnoissa on meneillään uudelleenjärjestelyjä.
Puukustannukset pysyivät samalla korkealla tasolla kuin vertailuajanjaksolla.
Lisäksi käyttökate ja liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä sisältävät 43
miljoonan euron alaskirjauksen puuvarastoista ja -varannoista.
Energiakustannukset nousivat noin 44 miljoonaa euroa.
Paperien keskihinta euroissa nousi noin 4 % edellisen vuoden vastaavasta
ajanjaksosta. Tarralaminaattien keskihinta oli selvästi korkeampi. Sahatavaran
ja vanerin hinnat laskivat merkittävästi.
Biologisten hyödykkeiden käypä arvo hakkuilla vähennettynä nousi 11 miljoonaa
euroa verrattuna vertailuajanjakson 28 miljoonan euron nousuun.
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli -53 (22) miljoonaa euroa.
Osuus sisältää 29 miljoonaa euroa kertaluonteisia kuluja Metsä-Botnian
Kaskisten sellutehtaan sulkemisesta.
Tappio ennen veroja oli 162 miljoonaa euroa (voitto 134 miljoonaa euroa). Ilman
kertaluonteisia eriä tappio oli 145 miljoonaa euroa (voitto 129 miljoonaa
euroa). Korko- ja muut rahoituskulut, nettona 58 (49) miljoonaa euroa,
sisältävät uuden syndikoidun luottolimiitin järjestelypalkkion. Kurssieroista
ja käypien arvojen muutoksesta aiheutui 9 (10) miljoonan euron tappio.
Tuloverot olivat 4 miljoonaa euroa positiiviset (31 miljoonaa euroa
negatiiviset). Kertaluonteisten erien vaikutus veroihin oli 3 miljoonaa euroa
negatiivinen (0 miljoonaa euroa).
Ensimmäisen vuosineljänneksen tappio oli 158 miljoonaa euroa (voitto 103
miljoonaa euroa) ja tulos osaketta kohti -0,30 (0,20) euroa. Ilman
kertaluonteisia eriä tulos osaketta kohti oli -0,27 (0,19) euroa.
Liiketoiminnan rahavirta osaketta kohti oli 0,53 (0,10) euroa.
Rahoitus
Liiketoiminnan rahavirta ennen investointeja ja rahoitusta oli 274 (50)
miljoonaa euroa. Käyttöpääoma laski 216 (nousi 106) miljoonaa euroa.
Katsauskauden lopussa velkaantumisaste oli 72 % (31.3.2008: 64 %). Korolliset
nettovelat olivat kauden lopussa 4 139 (4 107) miljoonaa euroa.
UPM sopi uudesta 825 miljoonan euron luottolimiitistä 12. maaliskuuta 2009.
Laina erääntyy vuonna 2012 ja korvaa aikaisemman 1,5 miljardin euron
luottolimiitin joka olisi erääntynyt vuonna 2010. Katsauskauden lopussa UPM:n
kassavarat ja käyttämättömät luottolimiitit olivat yhteensä 1,7 miljardia
euroa.
Henkilöstö
Ensimmäisen neljänneksen aikana 2009 UPM:n palveluksessa oli keskimäärin 24 199
(25 971) henkilöä. Vuoden alussa henkilöstön määrä oli 24 983 ja kauden lopussa
24 039. Yhteensä 944 henkilön vähennys on pääosin seurausta toteutettavista
rakennejärjestelyistä.
Investoinnit
Vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen investoinnit olivat 67 miljoonaa euroa,
3,6 % liikevaihdosta (137 miljoonaa, 5,7 % liikevaihdosta).
Suurin käynnissä oleva projekti on uusi biovoimalaitos Caledonianin tehtaalla
Irvinessä, Skotlannissa. Kokonaisinvestointi arvioidaan 75 miljoonaksi euroksi.
Uuden voimalaitoksen on suunniteltu käynnistyvän kuluvan vuoden toisella
vuosineljänneksellä.
Osakkeet
Vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen aikana UPM:n osakkeiden vaihto NASDAQ OMX
Helsingin pörssissä oli 1 503 (2 840) miljoonaa euroa. Osakkeen korkein
noteeraus oli 9,78 euroa tammikuussa ja alin 4,35 euroa maaliskuussa.
UPM:n osaketalletustodistuksilla (American Depositary Share, ADS) käydään
kauppaa Yhdysvaltain over-the-counter -markkinoilla (OTC).
Maaliskuun 25. päivänä 2009 pidetty varsinainen yhtiökokous hyväksyi
hallituksen ehdotuksen hallituksen valtuuttamisesta päättämään enintään 51 000
000 oman osakkeen hankinnasta. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta
yhtiökokouksen päätöksestä lukien.
Maaliskuun 27. päivänä 2007 pidetty varsinainen yhtiökokous valtuutti
hallituksen päättämään maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen niin, että
yhtiölle annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhdessä yhtiölle
valtuutuksen nojalla hankittavien omien osakkeiden lukumäärän kanssa enintään
1/10 yhtiön kaikista osakkeista.
Lisäksi hallituksella on valtuutus päättää osakkeiden ja osakkeisiin
oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Annettavien uusien osakkeiden
lukumäärä, mukaan lukien erityisten oikeuksien perusteella saatavat osakkeet,
voi olla enintään 250 000 000 kappaletta. Tuosta määrästä, etuoikeudella yhtiön
osakkeenomistajille siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön
osakkeita, voidaan antaa enintään 250 000 000 kappaletta, osakkeenomistajan
etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla voidaan antaa enintään 100 000
000 osaketta. Uusia osakkeita voidaan antaa osana yhtiön kannustinjärjestelmiä
enintään 5 000 000. Lisäksi hallituksella on valtuutus päättää omien osakkeiden
käytöstä. Valtuutusta ei ole käytetty tähän päivään mennessä. Vuoden 2007
varsinaisen yhtiökokouksen valtuutukset ovat voimassa enintään kolme vuotta
yhtiökokouksen päätöksestä.
Maaliskuun 27. päivänä 2007 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti myös
optio-oikeuksien antamisesta osana kannustin- ja sitouttamisjärjestelmää.
Optio-ohjelmissa 2007A, 2007B ja 2007C optioiden määrä on yhteensä enintään 15
000 000 kappaletta ja ne oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 15 000 000
yhtiön uutta osaketta.
Edellä mainittujen lisäksi hallituksella ei ole muita voimassa olevia
osakeantivaltuuksia eikä vaihtovelkakirjalainan tai optio-oikeuksien
liikkeeseenlaskuvaltuuksia.
Kaupparekisteriin merkitty osakkeiden kokonaismäärä 31.3.2009 oli 519 970 088.
Antivaltuutuksen ja optio-oikeuksien myötä osakkeiden lukumäärä voi nousta
enimmillään 790 970 088:aan.
Kauden lopussa yhtiön hallussa oli 15 944 omaa osaketta eli 0,003 %
osakemäärästä, jotka on jaettu osana yhtiön kannustin- ja
sitouttamisjärjestelmää. Osakkeet ovat palautuneet yhtiölle työsuhteiden
päättymisen yhteydessä.
Osinko
Maaliskuun 25. päivänä 2009 pidetty yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen
0,40 euron osingosta osaketta kohti vuodelta 2008. Osingon määrä, 208 miljoonaa
euroa, joka hyväksyttiin maksettavaksi 8.4.2009, sisältyi maaliskuun lopussa
korottomiin lyhytaikaisiin velkoihin.
Yhtiön hallitus
Varsinaisessa yhtiökokouksessa hallitukseen valittiin yhdeksän jäsentä.
Hallituksen varsinaisiksi jäseniksi valittiin uudelleen KONE Oyj:n pääjohtaja
Matti Alahuhta; Oy Karl Fazer Ab:n hallituksen jäsen Berndt Brunow; Famigro
Oy:n hallituksen puheenjohtaja Karl Grotenfelt; entinen UPM:n ja Haindl-yhtiön
johtaja Georg Holzhey; amerikkalaisen sijoitusyhtiö Lane Holdings, Inc:n
hallituksen puheenjohtaja Wendy E. Lane; UPM:n toimitusjohtaja Jussi Pesonen;
Finnair Oyj:n hallituksen jäsen Ursula Ranin; ABB:n Prosessiautomaatioryhmän
johtaja Veli-Matti Reinikkala ja Sampo Oyj:n hallituksen puheenjohtaja Björn
Wahlroos.
Hallituksen jäsenten toimikausi kestää seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen
loppuun.
Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan uudelleen hallituksen
puheenjohtajaksi Björn Wahlroosin ja varapuheenjohtajiksi Berndt Brunowin sekä
Georg Holzheyn.
Lisäksi hallitus valitsi keskuudestaan tarkastusvaliokunnan (Audit Committee)
puheenjohtajana Karl Grotenfelt ja jäseninä Wendy E. Lane ja Veli-Matti
Reinikkala, henkilöstövaliokunnan (Human Resources Committee) puheenjohtajana
Berndt Brunow ja jäseninä Georg Holzhey ja Ursula Ranin, sekä nimitys- ja
hallinnointivaliokunnan (Nomination and Corporate Governance Committee)
puheenjohtajana Björn Wahlroos ja jäseninä Matti Alahuhta ja Karl Grotenfelt.
Riita-asiat
Eräät kilpailuviranomaiset jatkavat tutkimuksia koskien väitettyjä
kilpailunvastaisia toimia yhtiön eri tuotteiden osalta. Viranomaiset ovat
myöntäneet UPM:lle täyden ehdollisen vapautuksen koskien toimintatapoja, joista
yhtiö on antanut heille tietoja. UPM on tehnyt sovintosopimuksen tai sopinut
sen tekemisestä Yhdysvalloissa muista paitsi välillisten
tarralaminaattiasiakkaiden nostamista ryhmäkanteista. Vireillä olevat
riita-asiat saattavat kestää useita vuosia. Tutkimusten johdosta ei ole tehty
varauksia.
Katsauskauden päättymisen jälkeiset tapahtumat
Yhtiön johdolla ei ole tiedossa olennaisia katsauskauden jälkeisiä tapahtumia.
Alkaneen vuoden näkymät
Taloudellisen toiminnan supistuminen jatkuu UPM:n päämarkkinoilla. Tämä
vaikuttaa kulutuskysyntään, rakentamiseen ja mainontaan mediassa ja siten
kaikkien UPM:n tuotteiden kysyntään.
UPM rajoittaa tuotantoa reagoiden kysynnän muutoksiin. Tuotteiden hintoihin
kohdistuu kuitenkin paineita ylitarjonnan johdosta.
Vuonna 2009 UPM:n paperin toimitusten arvioidaan laskevan merkittävästi viime
vuodesta. Toisella vuosineljänneksellä paperin toimitusmäärien arvioidaan
olevan jonkin verran suuremmat kuin vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä.
Tarralaminaattien kysynnän ei arvioida nousevan päämarkkinoilla
loppuvuoden aikana.
Loppuvuonna koivu- ja kuusivanerin kysynnän ennustetaan jatkuvan nykyisellä
alhaisella tasolla. Puuraaka-aineen kustannus laskee vähitellen.
Konsernin puukustannusten ja muiden raaka-ainekustannusten odotetaan laskevan
vuoden 2008 tasosta. Laskun vaikutukset tuntuvat pääosin vuoden jälkimmäisellä
puoliskolla. Kiinteiden kustannusten odotetaan laskevan. Investointien
arvioidaan vuonna 2009 olevan noin 300 miljoonaa euroa.
Liiketoiminta-alueiden katsaukset
Energia
Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q4/
2009 2008 2008 2008 2008 2008
Liikevaihto, milj. euroa 136 141 129 103 105 478
EBITDA, milj. euroa 1) 57 76 58 34 39 207
% liikevaihdosta 41,9 53,9 45,0 33,0 37,1 43,3
Osuus osakkuus- ja -4 -11 -8 -2 -5 -26
yhteisyritysten tuloksesta,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -2 -3 -1 -1 -1 -6
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 51 62 49 31 33 175
% liikevaihdosta 37,5 44,0 38,0 30,1 31,4 36,6
Kertaluonteiset erät, milj. - - - - - -
euroa
Liikevoitto ilman 51 62 49 31 33 175
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta 37,5 44,0 38,0 30,1 31,4 36,6
Toimitukset, sähkö, 2 486 2 731 2 653 2 344 2 439 10 167
1 000 MWh
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
Q1/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Energian liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 51 (33) miljoonaa euroa, 18
miljoonaa euroa viime vuotta suurempi. Liikevaihto kasvoi 30 % 136 (105)
miljoonaan euroon, josta 49 (15) miljoonaa euroa myyntiä konsernin
ulkopuolelle. Ensimmäisen neljänneksen sähkön myynti oli 2,5 (2,4) TWh.
Kannattavuus parani viime vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna pääosin
korkeamman keskimääräisen sähkön myyntihinnan ansiosta. Keskimääräinen sähkön
myyntihinta nousi 40 % ja oli 45,2 (32,3) euroa/MWh. Vesivoimaa oli 9 %
vähemmän kuin edellisvuonna, mikä nosti sähkön keskimääräistä
hankintakustannusta.
Markkinat
Pohjoismaisen sähköpörssin keskimääräinen hinta 38,2 (38,0) euroa/MWh, oli
samalla tasolla viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.
Öljyn ja hiilen hinnat laskivat selvästi kansainvälisillä energiamarkkinoilla.
Myös hiilidioksidin päästökauppahinnat laskivat.
Vuoden termiinisopimusten hinta Pohjoismaisessa sähköpörssissä oli keskimäärin
33,8 (51,4) euroa/MWh ensimmäisen neljänneksen aikana, 34 % alhaisempi kuin
viime vuoden vastaavana ajanjaksona.
Sellu
Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q4/
2009 2008 2008 2008 2008 2008
Liikevaihto, milj. euroa 139 200 228 247 269 944
EBITDA, milj. euroa 1) -55 9 38 35 57 139
% liikevaihdosta -39,6 4,5 16,7 14,2 21,2 14,7
Osuus osakkuus- ja -47 -4 44 20 26 86
yhteisyritysten tuloksesta,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -20 -73 -22 -17 -16 -128
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -122 -76 60 38 67 89
% liikevaihdosta -87,8 -38,0 26,3 15,4 24,9 9,4
Kertaluonteiset erät, milj. -29 -59 - - - -59
euroa 2)
Liikevoitto ilman -93 -17 60 38 67 148
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta -66,9 -8,5 26,3 15,4 24,9 15,7
Toimitukset, sellu, 1 000 t 372 421 480 527 554 1 982
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2009 kertaluonteiset erät 29 miljoonaa euroa liittyvät osakkuusyhtiö
Metsä-Botnian Kaskisten sellutehtaan sulkemiseen. Vuoden 2008 kertaluonteiset
erät 59 miljoonaa euroa liittyvät Tervasaaren sellutehtaan sulkemiseen.
Q1/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Sellun liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 93 miljoonaa euroa (voitto 67
miljoonaa euroa). UPM:n omien sellutehtaiden liikevaihto laski 48 % 139 (269)
miljoonaan euroon ja toimitukset laskivat 33 % 372 000 (554 000) tonniin.
Kannattavuus heikkeni merkittävästi edellisvuodesta. Pääsyyt heikentyneeseen
kannattavuuteen olivat 23 % alhaisempi sellun hinta ja alhaisemmat toimitukset
samalla kun puukustannukset pysyivät korkealla. Yhtiö päätti pienentää
puuvarastojaan ja -varantojaan tarkasteluajanjakson aikana. Tämä johti
korkeampiin selluvarastoihin, käytettäväksi myöhemmin omassa tuotannossa.
Vuosineljänneksen käyttökate ja liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä
sisältävät 28 miljoonan euron alaskirjauksen puuvarastoista ja 10 miljoonan
euron alaskirjauksen selluvarastoista.
Osuus osakkuusyhtiö Metsä-Botnian tuloksesta oli -47 (26) miljoonaa euroa.
Osuus sisältää 29 miljoonaa euroa kertaluonteisia kuluja Metsä-Botnian
Kaskisten sellutehtaan sulkemisesta.
Markkinat
Vuoden 2009 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana kemiallisen markkinasellun
toimitukset laskivat noin 9 % vertailujaksosta. Tuotannonrajoituksista
huolimatta sellun tuottajavarastot pysyivät korkealla tasolla. Kemiallisen
sellun globaalit markkinahinnat jatkoivat laskuaan. Keskimääräinen
havupuusellun (NBSK) markkinahinta euroissa oli 455 (588) euroa/tonni, 23 %
alhaisempi kuin viime vuoden vastaavana jaksona. Keskimääräinen lehtipuusellun
(BHKP) markkinahinta euroissa laski myös 23 % vuoden takaisesta ja oli 409
(529) euroa/tonni.
Metsä ja sahat
Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q4/
2009 2008 2008 2008 2008 2008
Liikevaihto, milj. euroa 385 419 475 518 508 1 920
EBITDA, milj. euroa 1) -15 -52 -4 4 4 -48
% liikevaihdosta -3,9 -12,4 -0,8 0,8 0,8 -2,5
Biologisten hyödykkeiden 11 -2 4 20 28 50
käyvän arvon muutos ja
hakkuut, milj. euroa
Osuus osakkuus- ja 1 -1 - - 1 -
yhteisyritysten tuloksesta,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -5 -6 -36 -7 -7 -56
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -18 -63 -38 17 25 -59
% liikevaihdosta -4,7 -15,0 -8,0 3,3 4,9 -3,1
Kertaluonteiset erät, milj. -10 -2 -33 - -1 -36
euroa 2)
Liikevoitto ilman -8 -61 -5 17 26 -23
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta -2,1 -14,6 -1,1 3,3 5,1 -1,2
Toimitukset, sahatavara, 363 421 510 628 573 2 132
1 000 m3
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2009 kertaluonteiset erät, 10 miljoonaa euroa, liittyvät Miramichin
metsä- ja sahatoimintojen omaisuuden myynnistä aiheutuneisiin tappioihin.
Vuoden 2008 kertaluonteisiin eriin sisältyy 31 miljoonan euron arvonalennus
Suomen sahojen käyttöomaisuuden arvosta.
Q1/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Metsä ja sahat -liiketoiminta-alueen liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli
8 (voitto 26) miljoonaa euroa. Liikevaihto laski 24 % 385 miljoonaan euroon
(508 miljoonaa euroa). Sahatavaran toimitusmäärät laskivat 37 % 363 000
kuutiometriin (573 000 kuutiometriä).
Kannattavuus heikkeni edellisvuoden vastaavasta jaksosta pääosin 21 %
alhaisemman sahatavaratoimitusten keskihinnan ja alhaisempien toimitusmäärien
vuoksi. Puukustannukset pysyivät korkealla tasolla.
Biologisten hyödykkeiden (kasvava puusto) käyvän arvon lisäys oli 21 (41)
miljoonaa euroa. Puuraaka-ainekustannukset konsernin omista metsistä hakatun
puun osalta olivat 10 (13) miljoonaa euroa. Nettovaikutus oli 11 (28) miljoonaa
euroa positiivinen.
Markkinat
Sekä mänty- että kuusisahatavaran kysyntä laski merkittävästi Euroopassa
verrattuna edellisvuoteen, mikä oli seurausta vähentyneestä rakentamisesta.
Heikentynyt markkinatasapaino johti selvästi alempiin hintoihin.
Suomen puumarkkinoilla ostetun puun määrä oli noin 50 % alhaisempi kuin
vertailuajanjaksona. Vuonna 2008 teollisuus varautui tuonnin pysäyttäviin
Venäjän vientitulleihin kasvattamalla puuvarastoja. Tämä yhdistettynä alhaiseen
puun kulutukseen hiljensivät markkinoita.
Suomessa kuitupuun markkinahinnat laskivat puun kysynnän heikkenemisen
seurauksena. Myös tukkien markkinahinnat laskivat edellisestä vuodesta.
Paperi
Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q4/
2009 2008 2008 2008 2008 2008
Liikevaihto, milj. euroa 1 367 1 750 1 761 1 727 1 773 7 011
EBITDA, milj. euroa 1) 187 189 271 216 209 885
% liikevaihdosta 13,7 10,8 15,4 12,5 11,8 12,6
Osuus osakkuus- ja -1 1 - - - 1
yhteisyritysten tuloksesta,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -149 -264 -388 -156 -159 -967
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 60 -126 -114 60 51 -129
% liikevaihdosta 4,4 -7,2 -6,5 3,5 2,9 -1,8
Kertaluonteiset erät, milj. 23 -153 -227 - 1 -379
euroa 2)
Liikevoitto ilman 37 27 113 60 50 250
kertaluonteisia eriä, milj. euroa
% liikevaihdosta 2,7 1,5 6,4 3,5 2,8 3,6
Toimitukset, sanoma- ja 1 304 1 809 1 760 1 749 1 772 7 090
aikakauslehtipaperit, 1 000 t
Toimitukset, hieno- ja 724 784 863 923 981 3 551
erikoispaperit, 1 000 t
Paperin toimitukset yhteensä, 2 028 2 593 2 623 2 672 2 753 10 641
1 000 t
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2009 kertaluonteisiin eriin sisältyy 31 miljoonaa euroa tuottoa
Miramichin entisen paperitehtaan omaisuuden myyntiin liittyen sekä 8 miljoonaa
euroa rakennejärjestelykuluja. Vuoden 2008 kertaluonteisiin eriin sisältyy
liiketoiminta-alueen liikearvosta tehty 230 miljoonan euron arvonalennus, 101
miljoonan euron arvonalennus sekä 42 miljoonaa euroa muita
rakennejärjestelykuluja liittyen Kajaanin paperitehtaan sulkemiseen ja muita
rakennejärjestelykuluja nettona 6 miljoonaa euroa.
Q1/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Paperin liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 37 (50) miljoonaa euroa, 13
miljoonaa euroa vähemmän kuin vuosi sitten. Liikevaihto oli 1 367 (1 773)
miljoonaa euroa. Paperin toimitukset laskivat 26 % ja olivat 2 028 000 (2 753
000) tonnia. Sanoma- ja aikakauslehtipaperien toimitukset laskivat 26 % ja
hieno- ja erikoispaperien toimitukset 27 % edellisestä vuodesta. Euroopan
toimitukset laskivat vähemmän kuin vienti Euroopasta, kun yhtiö keskittyi
markkina- ja asiakasjakauman parantamiseen.
Kannattavuus heikkeni viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna
alhaisempien toimitusten seurauksena. Paperitoimitusten keskihinta euroiksi
muunnettuna oli 4 % korkeampi. Vahva euro Iso-Britannian puntaan (GBP) nähden
heikensi kannattavuutta.
Sellukustannukset olivat merkittävästi edellisvuotta alemmat, myös logistiikka-
ja kiinteät kustannukset laskivat. Heikkoon markkinatilanteeseen sopeuduttiin
vuosineljänneksen aikana laajoilla tuotantoseisokeilla.
Markkinat
Sanoma- ja aikakauslehtipaperien kysyntä Euroopassa oli 19 % alhaisempi kuin
vuosi sitten. Hienopaperien kysyntä laski 20 %. Pohjois-Amerikassa sanoma- ja
aikakauslehtipaperien kysyntä jatkoi laskuaan ja oli 26 % alhaisempi kuin vuosi
sitten. Aasiassa hienopaperien kysyntä laski.
Euroalueella keskimääräiset markkinahinnat nousivat, mutta punta-alueella
hinnat euroiksi muunnettuna laskivat punnan 20 % devalvoitumisen seurauksena.
Euroopassa aikakauslehtipaperien keskimääräiset markkinahinnat euroissa
nousivat noin 2 % ja sanomalehtipaperien markkinahinta laski 3 % verrattuna
vuoden 2008 ensimmäiseen vuosineljännekseen. Päällystetyn hienopaperin
keskimääräinen markkinahinta nousi 4 % ja päällystämättömän hienopaperin
keskimääräinen markkinahinta laski 7 % edellisestä vuodesta.
Pohjois-Amerikassa aikakauslehtipaperien keskihinnat Yhdysvaltain dollareissa
olivat 1 % korkeammat edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.
Aasiassa hienopaperin markkinahinnat laskivat.
Tarrat
Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q4/
2009 2008 2008 2008 2008 2008
Liikevaihto, milj. euroa 223 233 239 245 242 959
EBITDA, milj. euroa 1) 6 -1 9 15 11 34
% liikevaihdosta 2,7 -0,4 3,8 6,1 4,5 3,5
Poistot ja arvonalentumiset, -9 -16 -8 -7 -8 -39
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -3 -38 1 8 3 -26
% liikevaihdosta -1,3 -16,3 0,4 3,3 1,2 -2,7
Kertaluonteiset erät, milj. - -28 - - - -28
euroa 2)
Liikevoitto ilman -3 -10 1 8 3 2
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta -1,3 -4,3 0,4 3,3 1,2 0,2
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2008 kertaluonteiset erät sisältävät 28 miljoonaa euroa
rakennemuutoskuluja, jotka aiheutuvat leikkuukapasiteetin vähentämisestä ja
kahden leikkuuterminaalin sulkemisesta Euroopassa.
Q1/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Tarraliiketoiminnan liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 3 miljoonaa
euroa (voitto 3 miljoonaa euroa). Liikevaihto oli 223 (242) miljoonaa.
Liiketoiminnan kannattavuus heikkeni myyntimäärien laskun seurauksena.
Tarralaminaattien toimitusmäärät laskivat 10-20 % markkina-alueesta riippuen
talouden alhaisen aktiviteetin seurauksena. Toimitusten keskihinta euroiksi
muunnettuna nousi noin 9 % ja täysin kompensoi kohonneet
raaka-ainekustannukset. Kiinteät kustannukset olivat alhaisemmat.
Vuonna 2008 UPM avasi kaksi uutta tarralaminaattitehdasta; Dixonin tehtaan
USA:ssa tammikuussa ja Wroclawin tehtaan Puolassa marraskuussa. Molempien
tehtaiden käynnistys on sujunut suunnitelman mukaisesti.
Vuoden 2008 neljännellä vuosineljänneksellä julkaistut Euroopan
liiketoimintojen uudelleenjärjestelyt ovat edenneet suunnitellusti. Ensimmäiset
kapasiteettisulkemiset on jo toteutettu ja uudelleenjärjestelyt on tarkoitus
saada päätökseen vuoden 2009 loppuun mennessä.
Markkinat
Tarralaminaattien kysyntä on laskenut kaikilla markkinoilla kuluttajatuotteiden
kysynnän hidastumisen seurauksena. Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa kysyntä on
vakaantunut nykyiselle alhaiselle tasolle vuoden kolmen ensimmäisen kuukauden
aikana. Aasiassa on nähty ensimmäisiä merkkejä kysynnän osittaisesta
elpymisestä.Vaneri
Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q4/
2009 2008 2008 2008 2008 2008
Liikevaihto, milj. euroa 75 102 121 150 157 530
EBITDA, milj. euroa 1) -23 -5 3 22 26 46
% liikevaihdosta -30,7 -4,9 2,5 14,7 16,6 8,7
Poistot ja arvonalentumiset, -5 -5 -5 -6 -5 -21
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -29 -10 -2 19 21 28
% liikevaihdosta -38,7 -9,8 -1,7 12,7 13,4 5,3
Kertaluonteiset erät, milj. -1 - - 3 - 3
euroa 2)
Liikevoitto ilman -28 -10 -2 16 21 25
kertaluonteisia eriä, milj. euroa
% liikevaihdosta -37,3 -9,8 -1,7 10,7 13,4 4,7
Toimitukset, vaneri, 1 000 m3 133 160 188 227 231 806
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2008 kertaluonteiset erät sisältävät varausten peruutuksia liittyen
myytyyn Kuopion vaneritehtaaseen.
Q1/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Vanerin liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 28 miljoonaa euroa (voitto
21 miljoonaa euroa). Liikevaihto laski 82 miljoonaa euroa 75 miljoonaan euroon,
kun toimitukset vähenivät 42 % 133 000 kuutiometriin.
Vanerin kannattavuus heikentyi viime vuodesta merkittävästi alempien
toimitusmäärien ja alempien hintojen seurauksena. Tukkipuun kustannukset
säilyivät ennätyskorkealla tasolla.
Käyttökate ja liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä sisältävät 15 miljoonan
euron alaskirjauksen puuvarastoista.
Heikko markkinatilanne johti tuotannon rajoituksiin. Heinolan tehdas suljettiin
tilapäisesti tammikuun 19. päivästä lähtien. Lahden toimintojen siirtämisestä
toisille tehtaille ja Kaukaan tehtaan tilapäisestä sulkemisesta ilmoitettiin
katsauskauden jälkeen 14. huhtikuuta 2009.
Markkinat
Euroopassa vanerin kysyntä laski merkittävästi vuoden ensimmäisellä
vuosineljänneksellä rakentamisen alhaisen tason, ja kuljetusalan ja muiden
vaneria käyttävien teollisuuksien lopputuotteiden laskeneen kysynnän
seurauksena. Kysynnän heikentyminen Euroopassa on johtanut tuotantoseisokkeihin
ja lisännyt tarvetta varastojen alentamiseen toimitusketjun kaikissa osissa.
Markkinahintoihin on kohdistunut paineita.
Muu toiminta
Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q4/
2009 2008 2008 2008 2008 2008
Liikevaihto, milj. euroa 34 34 52 66 48 200
EBITDA, milj. euroa 1) -29 -38 3 -13 -9 -57
% liikevaihdosta -85,3 -111,8 5,8 -19,7 -18,8 -28,5
Osuus osakkuus- ja -2 -1 -1 3 - 1
yhteisyritysten tuloksesta,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -3 2 -2 -5 -3 -8
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -34 -35 4 -16 -7 -54
% liikevaihdosta -100,0 -102,9 7,7 -24,2 -14,6 -27,0
Kertaluonteiset erät, milj. - 2 4 -1 5 10
euroa 2)
Liikevoitto ilman -34 -37 0 -15 -12 -64
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta -100,0 -108,8 0,0 -22,7 -25,0 -32,0
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2008 kertaluonteiset erät sisältävät 5 miljoonan euron tuoton
oikaisuna vuoden 2007 liiketoimintojen myynteihin. Vuoden 2008 muut
kertaluonteiset tuotot 5 miljoonaa euroa liittyvät rakennejärjestelyihin.
Muu toiminta sisältää konsernin kehitysyksiköt (puumuovikomposiittiyksikkö UPM
ProFi, RFID-tunnisteet, biopolttoaineet), logistiikkapalvelut ja
konsernihallinnon.
Q1/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Muun toiminnan liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 34 miljoonaa euroa
(tappio 12 miljoonaa euroa). Liikevaihto oli 34 (48) miljoonaa euroa.
Kehitysyksiköt olivat tappiollisia.
Helsinki, huhtikuun 29. päivänä 2009
UPM-Kymmene Oyj
Hallitus
Tilinpäätöstiedot
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
Konsernin tuloslaskelma
Milj. euroa Q1/ Q1/ Q1-Q4/
2009 2008 2008
Liikevaihto 1 857 2 410 9 461
Liiketoiminnan muut tuotot 17 40 83
Liiketoiminnan kulut -1 734 -2 108 -8 407
Biologisten hyödykkeiden 11 28 50
käyvän arvon muutos ja hakkuut
Osuus osakkuus- ja -53 22 62
yhteisyritysten tuloksista
Poistot ja arvonalentumiset -193 -199 -1 225
Liikevoitto/-tappio -95 193 24
Voitot myytävissä olevista - - 2
osakkeista, netto
Kurssierot ja käypien arvojen -9 -10 -25
muutokset
Korko- ja muut rahoituskulut, -58 -49 -202
netto
Voitto/tappio ennen veroja -162 134 -201
Tuloverot 4 -31 21
Kauden voitto/tappio -158 103 -180
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -158 102 -179
Vähemmistölle - 1 -1
-158 103 -180
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
voitosta/tappiosta laskettu
osakekohtainen tulos
Laimentamaton osakekohtainen -0,30 0,20 -0,35
tulos, euroa
Laimennusvaikutuksella -0,30 0,20 -0,35
oikaistu osakekohtainen
tulos, euroa
Konsernin laaja tuloslaskelma
Milj. euroa Q1/ Q1/ Q1-Q4/
2009 2008 2008
Kauden voitto/tappio -158 103 -180
Kauden muut laajan tuloksen
erät verojen jälkeen
Muuntoerot 29 -130 -206
Ulkomaiseen yksikköön tehdyn -8 35 56
nettosijoituksen suojaus
Rahavirran suojaukset -18 20 -33
Myytävissä olevat sijoitukset - - -
Osuus osakkuusyritysten muun 4 -18 1
laajan tuloksen eristä
Kauden muut laajan tuloksen 7 -93 -182
erät, veroilla vähennettynä
Kauden laaja tulos yhteensä -151 10 -362
Laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -151 9 -361
Vähemmistölle - 1 -1
-151 10 -362
Lyhennetty konsernin tase
Milj. euroa 31.03.2009 31.03.2008 31.12.2008
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo 934 1 163 933
Muut aineettomat 409 411 403
käyttöomaisuushyödykkeet
Aineelliset 5 584 6 048 5 688
käyttöomaisuushyödykkeet
Biologiset hyödykkeet 1 144 1 121 1 133
Osuudet osakkuus- ja 1 219 1 178 1 263
yhteisyrityksissä
Laskennalliset verosaamiset 260 252 258
Muut pitkäaikaiset varat 726 442 697
10 276 10 615 10 375
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuuus 1 198 1 420 1 354
Myyntisaamiset ja muut 1 447 1 791 1 710
saamiset
Rahavarat 197 98 330
2 842 3 309 3 394
Myytävänä oleviksi - - 12
luokitellut varat
Varat yhteensä 13 118 13 924 13 781
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma 890 890 890
Arvonmuutos- ja muut rahastot -151 -53 -165
Sijoitetun vapaan oman 1 145 1 067 1 145
pääoman rahasto
Kertyneet voittovarat 3 864 4 492 4 236
5 748 6 396 6 106
Vähemmistön osuus 14 13 14
Oma pääoma yhteensä 5 762 6 409 6 120
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat 612 748 658
Korolliset velat 4 189 3 368 4 534
Muut pitkäaikaiset velat 605 594 624
5 406 4 710 5 816
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset velat 550 995 537
Ostovelat ja muut velat 1 400 1 810 1 291
1 950 2 805 1 828
Myytävänä oleviksi luokiteltuihin - - 17
varoihin liittyvät velat
Velat yhteensä 7 356 7 515 7 661
Oma pääoma ja velat yhteensä 13 118 13 924 13 781
Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma
Milj. euroa Q1/ Q1/ Q1-Q4/
2009 2008 2008
Liiketoiminnan rahavirrat
Kauden voitto/tappio -158 103 -180
Oikaisut 289 152 1 232
Käyttöpääoman muutos 216 -106 -132
Liiketoiminnasta kertyneet 347 149 920
rahavirrat
Nettorahoituskulut -59 -59 -216
Maksetut verot -14 -40 -76
Liiketoiminnan 274 50 628
nettorahavirrat
Investointien rahavirrat
Yritysten ja osakkeiden - -5 -19
ostot
Aineettoman ja aineellisen -78 -175 -558
käyttöomaisuuden ostot
Omaisuuden myynnit ja muut 14 9 45
investointien rahavirrat
Investointien nettorahavirrat -64 -171 -532
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten lainojen ja -342 -17 305
muiden rahoituserien muutos
Tuotot optioilla merkityistä - - 78
osakkeista
Maksetut osingot - - -384
Rahoituksen nettorahavirrat -342 -17 -1
Rahavarojen muutos -132 -138 95
Rahavarat kauden alussa 330 237 237
Rahavarojen muuntoero -1 -1 -2
Rahavarojen muutos -132 -138 95
Rahavarat kauden lopussa 197 98 330
Liiketoiminnan rahavirta 0,53 0,10 1,21
per osake, euroa
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Milj. euroa Osakepääoma Omat osakkeet Muuntoerot
Oma pääoma 1.1.2008 890 - -158
Oman pääoman muutokset 2008
Osakeperusteisten maksujen - - -
kustannus, veroilla vähennetynä
Maksettu osinko - - -
Liiketoimintojen yhdistäminen - - -
Kauden laaja tulos - - -109
Oma pääoma 31.03.2008 890 - -267
Oma pääoma 1.1.2009 890 - -295
Oman pääoman muutokset 2009
Osakeperusteisten maksujen - - -
kustannus, veroilla vähennetynä
Maksettu osinko - - -
Liiketoimintojen yhdistäminen - - -
Kauden laaja tulos - - 31
Oma pääoma 31.03.2009 890 - -264
Milj. euroa Ylikurssi- Arvonmuutos Kertyneet
rahasto ja muut voittovarat
rahastot
Oma pääoma 1.1.2008 193 1 067 4 778
Oman pääoman muutokset 2008
Osakeperusteisten maksujen 1 - -
kustannus, veroilla vähennetynä
Maksettu osinko - - -384
Liiketoimintojen yhdistäminen - - -
Kauden laaja tulos 20 - 98
Oma pääoma 31.03.2008 214 1 067 4 492
Oma pääoma 1.1.2009 130 1 145 4 236
Oman pääoman muutokset 2009
Osakeperusteisten maksujen 1 - -
kustannus, veroilla vähennetynä
Maksettu osinko - - -208
Liiketoimintojen yhdistäminen - - -
Kauden laaja tulos -18 - -164
Oma pääoma 31.03.2009 113 1 145 3 864
Milj. euroa Yhteensä Vähemmistön- Oma pääoma
osuus yhteensä
Oma pääoma 1.1.2008 6 770 13 6 783
Oman pääoman muutokset 2008
Osakeperusteisten maksujen 1 - 1
kustannus, veroilla vähennetynä
Maksettu osinko -384 - -384
Liiketoimintojen - -1 -1
yhdistäminen
Kauden laaja tulos 9 1 10
Oma pääoma 31.03.2008 6 396 13 6 409
Oma pääoma 1.1.2009 6 106 14 6 120
Oman pääoman muutokset 2009
Osakeperusteisten maksujen 1 - 1
kustannus, veroilla vähennetynä
Maksettu osinko -208 - -208
Liiketoimintojen yhdistäminen - - -
Kauden laaja tulos -151 - -151
Oma pääoma 31.03.2009 5 748 14 5 762
Tiedot vuosineljänneksittäin
Milj. euroa Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q4/
2009 2008 2008 2008 2008 2008
Liikevaihto 1 857 2 315 2 358 2 378 2 410 9 461
Liiketoiminnan muut tuotot 17 9 23 11 40 83
Liiketoiminnan kulut -1 734 -2 227 -1 998 -2 074 -2 108 -8 407
Biologisten hyödykkeiden 11 -2 4 20 28 50
käyvän arvon muutos ja hakkuut
Osuus osakkuus- ja -53 -16 35 21 22 62
yhteisyritysten tuloksista
Poistot ja arvonalentumiset -193 -365 -462 -199 -199 -1 225
Liikevoitto/-tappio -95 -286 -40 157 193 24
Voitot myytävissä olevista - - - 2 - 2
sijoituksista, netto
Kurssierot ja käypien arvojen -9 -14 - -1 -10 -25
muutokset
Korko- ja muut rahoituskulut, -58 -60 -50 -43 -49 -202
netto
Voitto/tappio ennen veroja -162 -360 -90 115 134 -201
Tuloverot 4 74 3 -25 -31 21
Kauden voitto/tappio -158 -286 -87 90 103 -180
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille -158 -287 -86 92 102 -179
Vähemmistölle - 1 -1 -2 1 -1
-158 -286 -87 90 103 -180
Laimentamaton osakekohtainen -0,30 -0,56 -0,17 0,18 0,20 -0,35
tulos, euroa
Laimennettu osakekohtainen -0,30 -0,56 -0,17 0,18 0,20 -0,35
tulos, euroa
Tulos per osake ilman -0,27 -0,19 0,25 0,17 0,19 0,42
kertaluonteisia eriä, euroa
Keskimääräinen osakemäärä, 519 954 519 979 519 999 517 622 512 581 517 545
laimentamaton (1 000)
Keskimääräinen osakemäärä, 519 954 519 979 519 999 516 791 513 412 517 545
laimennettu (1 000)
Kertaluonteisia eriä -17 -240 -256 2 5 -489
liikevoitossa/-tappiossa
Liikevoitto/-tappio ilman -78 -46 216 155 188 513
kertaluonteisia eriä
% liikevaihdosta -4,2 -2,0 9,2 6,5 7,8 5,4
Kertaluonteiset erät ennen -17 -240 -250 2 5 -483
veroja
Voitto/tappio ennen veroja -145 -120 160 113 129 282
ilman kertaluonteisia eriä
% liikevaihdosta -7,8 -5,2 6,8 4,8 5,4 3,0
Oman pääoman tuotto ilman neg. neg. 7,8 5,4 5,9 3,4
kertaluonteisia eriä, %
Sijoitetun pääoman tuotto neg. neg. 7,7 5,7 6,5 4,6
ilman kertaluonteisia eriä, %
EBITDA 128 178 378 313 337 1 206
% liikevaihdosta 6,9 7,7 16,0 13,2 14,0 12,7
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista
Energia -4 -11 -8 -2 -5 -26
Sellu -47 -4 44 20 26 86
Metsä ja sahat 1 -1 - - 1 -
Paperi -1 1 - - - 1
Muu toiminta -2 -1 -1 3 - 1
Yhteensä -53 -16 35 21 22 62
Toimitukset
Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q4/
2009 2008 2008 2008 2008 2008
Sähkö, 1 000 MWh 2 486 2 731 2 653 2 344 2 439 10 167
Sellu, 1 000 t 372 421 480 527 554 1 982
Sahatavara, 1 000 m3 363 421 510 628 573 2 132
Sanoma- ja 1 304 1 809 1 760 1 749 1 772 7 090
aikakauslehtipaperit, 1 000 t
Hieno- ja erikoispaperit,1 000 t 724 784 863 923 981 3 551
Paperi yhteensä, 1 000 t 2 028 2 593 2 623 2 672 2 753 10 641
Vaneri, 1 000 m3 133 160 188 227 231 806
Segmenttitiedot vuosineljänneksittäin
Milj. euroa Q1/ Q4/ Q3/ Q2/
2009 2008 2008 2008
Liikevaihto segmenteittäin
Energia 136 141 129 103
Sellu 139 200 228 247
Metsä ja sahat 385 419 475 518
Paperi 1 367 1 750 1 761 1 727
Tarrat 223 233 239 245
Vaneri 75 102 121 150
Muu toiminta 34 34 52 66
Sisäinen liikevaihto -502 -564 -647 -678
Liikevaihto, yhteensä 1 857 2 315 2 358 2 378
Ulkoinen liikevaihto
Energia 49 57 45 20
Sellu 10 6 17 18
Metsä ja sahat 152 199 197 240
Paperi 1 327 1 701 1 699 1 657
Tarrat 222 233 238 244
Vaneri 72 94 111 139
Muu toiminta 25 25 51 60
Ulkoinen liikevaihto, yhteensä 1 857 2 315 2 358 2 378
Sisäinen liikevaihto
Energia 87 84 84 83
Sellu 129 194 211 229
Metsä ja sahat 233 220 278 278
Paperi 40 49 62 70
Tarrat 1 - 1 1
Vaneri 3 8 10 11
Muu toiminta 9 9 1 6
Sisäinen liikevaihto, yhteensä 502 564 647 678
EBITDA segmenteittäin
Energia 57 76 58 34
Sellu -55 9 38 35
Metsä ja sahat -15 -52 -4 4
Paperi 187 189 271 216
Tarrat 6 -1 9 15
Vaneri -23 -5 3 22
Muu toiminta -29 -38 3 -13
EBITDA, yhteensä 128 178 378 313
Liikevoitto/-tappio segmenteittäin
Energia 51 62 49 31
Sellu -122 -76 60 38
Metsä ja sahat -18 -63 -38 17
Paperi 60 -126 -114 60
Tarrat -3 -38 1 8
Vaneri -29 -10 -2 19
Muu toiminta -34 -35 4 -16
Liikevoitto/-tappio, yhteensä -95 -286 -40 157
% liikevaihdosta -5,1 -12,4 -1,7 6,6
Kertaluonteiset erät segmenteittäin
Energia - - - -
Sellu -29 -59 - -
Metsä ja sahat -10 -2 -33 -
Paperi 23 -153 -227 -
Tarrat - -28 - -
Vaneri -1 - - 3
Muu toiminta - 2 4 -1
Kertaluonteiset erät, yhteensä -17 -240 -256 2
Milj. euroa Q1/2009 Q4/2008 Q3/2008 Q2/2008
Liikevoitto/-tappio
segmenteittäin ilman
kertaluonteisia eriä
Energia 51 62 49 31
Sellu -93 -17 60 38
Metsä ja sahat -8 -61 -5 17
Paperi 37 27 113 60
Tarrat -3 -10 1 8
Vaneri -28 -10 -2 16
Muu toiminta -34 -37 - -15
Liikevoitto/-tappio ilman -78 -46 216 155
kertaluonteisia eriä, yhteensä
% liikevaihdosta -4,2 -2,0 9,2 6,5
Milj. euroa Q1/2008 Q1-Q4/2008
Liikevaihto segmenteittäin
Energia 105 478
Sellu 269 944
Metsä ja sahat 508 1 920
Paperi 1 773 7 011
Tarrat 242 959
Vaneri 157 530
Muu toiminta 48 200
Sisäinen liikevaihto -692 -2 581
Liikevaihto, yhteensä 2 410 9 461
Ulkoinen liikevaihto
Energia 15 137
Sellu 22 63
Metsä ja sahat 233 869
Paperi 1 704 6 761
Tarrat 241 956
Vaneri 147 491
Muu toiminta 48 184
Ulkoinen liikevaihto, yhteensä 2 410 9 461
Sisäinen liikevaihto
Energia 90 341
Sellu 247 881
Metsä ja sahat 275 1 051
Paperi 69 250
Tarrat 1 3
Vaneri 10 39
Muu toiminta - 16
Sisäinen liikevaihto, yhteensä 692 2 581
EBITDA segmenteittäin
Energia 39 207
Sellu 57 139
Metsä ja sahat 4 -48
Paperi 209 885
Tarrat 11 34
Vaneri 26 46
Muu toiminta -9 -57
EBITDA, yhteensä 337 1 206
Liikevoitto/-tappio segmenteittäin
Energia 33 175
Sellu 67 89
Metsä ja sahat 25 -59
Paperi 51 -129
Tarrat 3 -26
Vaneri 21 28
Muu toiminta -7 -54
Liikevoitto/-tappio, yhteensä 193 24
% liikevaihdosta 8,0 0,3
Kertaluonteiset erät segmenteittäin
Energia - -
Sellu - -59
Metsä ja sahat -1 -36
Paperi 1 -379
Tarrat - -28
Vaneri - 3
Muu toiminta 5 10
Kertaluonteiset erät, yhteensä 5 -489
Milj. euroa Q1/2008 Q1-Q4/2008
Liikevoitto/-tappio
segmenteittäin ilman
kertaluonteisia eriä
Energia 33 175
Sellu 67 148
Metsä ja sahat 26 -23
Paperi 50 250
Tarrat 3 2
Vaneri 21 25
Muu toiminta -12 -64
Liikevoitto/-tappio ilman 188 513
kertaluonteisia eriä, yhteensä
% liikevaihdosta 7,8 5,4
Aineellisen käyttöomaisuuden muutokset
Milj. euroa Q1/ Q1/ Q1-Q4/
2009 2008 2008
Kirjanpitoarvo kauden alussa 5 688 6 179 6 179
Investoinnit 65 128 471
Vähennykset -11 -2 -24
Poistot -178 -183 -748
Arvonalentumiset - - -182
Muuntoero ja muut muutokset 20 -74 -8
Kirjanpitoarvo kauden 5 584 6 048 5 688
lopussa
Vastuusitoumukset
Milj. euroa 31.03.2009 31.03.2008 31.12.2008
Omasta velasta
Kiinnitykset 1) 760 89 787
Osakkuus- ja yhteisyritysten puolesta
Lainatakaukset 9 10 10
Muiden puolesta
Muut takaukset 2 3 2
Muut omat vastuut
Leasingvastuut seuraavien 12 20 26 17
kuukauden aikana
Leasingvastuut sitä 51 86 56
seuraavien 12 kuukauden aikana
Muut vastuut 68 66 62
1) Kiinnitykset johtuvat pääosin suomalaisille eläkevakuutusyhtiöille
annetuista lakisääteisistä vakuuksista.
Investointisitoumukset
Milj. euroa Käyttöön- Kokonais- Mennessä Q1/ Jälkeen
otto kustannus 31.12. 2009 31.03.
2008 2009
Kuorimon uusinta, 10/2010 30 1 1 28
UPM Pietarsaari
Jäteveden puhdistamo, 09/2010 19 - - 19
Blandin
Uusi biovoimalaitos, 05/2009 75 57 10 8
Caledonian
Tehokkuuden parantaminen, 09/2009 9 - 1 8
Chudovo
Kaasunkulutuksen vähentäminen, 08/2009 9 2 - 7
Schwedt
Johdannaissopimusten nimellisarvot
Milj. euroa 31.03.2009 31.03.2008 31.12.2008
Valuuttajohdannaiset
Termiinisopimukset 3 824 5 964 4 598
Optiosopimukset, ostetut - 121 -
Optiosopimukset, asetetut - 174 -
Vaihtosopimukset 505 511 508
Korkojohdannaiset
Termiinisopimukset 2 718 4 639 2 668
Vaihtosopimukset 2 809 2 148 2 833
Muut johdannaiset
Termiinisopimukset 161 18 172
Optiosopimukset, ostetut 78 - -
Optiosopimukset, asetetut 78 - 78
Vaihtosopimukset 8 2 8
Liiketoimet lähipiirin (osakkuus- ja yhteisyritykset) kanssa
Milj.euroa Q1/ Q1/ Q1-Q4/
2009 2008 2008
Myynnit osakkuusyhtiöille 27 26 138
Ostot osakkuusyhtiöiltä 103 127 592
Pitkäaikaiset saamiset kauden 2 - -
lopussa
Myyntisaamiset ja muut 22 26 37
saamiset kauden lopussa
Ostovelat ja muut velat 30 25 27
kauden lopussa
Tilinpäätösperiaatteet
Osavuosikatsaus on laadittu standardin IAS 34 Osavuosikatsaukset ja konsernin
vuoden 2008 vuosikertomuksessa esitettyjen laadintaperiaatteiden mukaan.
Kirjatut tuloverot perustuvat vuoden arvioituun keskimääräiseen
tuloveroasteeseen, jonka odotetaan toteutuvan koko tilikaudella.
Konserni on ottanut käyttöön seuraavan standardin:
IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -standardin uudistus tuli sovellettavaksi
1.1.2009. Uudistetun standardin mukaan tuotto- ja kulueriä (ts. "omistajiin
liittymättömiä oman pääoman muutoksia") ei saa esittää oman pääoman muutoksia
osoittavassa laskelmassa, joten "omistajiin liittymättömät oman pääoman
muutokset" on erotettava omistajiin liittyvistä oman pääoman muutoksista.
Kaikki omistajiin liittymättömät oman pääoman muutokset on esitettävä
tuloksellisuutta koskevassa laskelmassa, joka saadaan esittää joko vain yhtenä
laskelmana (laaja tuloslaskelma) tai kahtena erillisenä laskelmana
(tuloslaskelma ja laaja tuloslaskelma). Jos vertailutietoja oikaistaan tai
niiden luokittelua muutetaan, on esitettävä nykyisin vaadittavien tilikauden ja
vertailukauden lopun taseiden lisäksi myös vertailukauden alun oikaistu avaava
tase. Uudistetun IAS 1:n käyttöönoton seurauksen konserni esittää kaksi
erillistä laskelmaa sekä tuloslaskelman että sitä seuraavan laajan
tuloslaskelman.
Tunnuslukujen laskentakaavat
Oman pääoman tuotto, %:
(Voitto ennen veroja - tuloverot) / Oma pääoma (keskiarvo) x 100
Sijoitetun pääoman tuotto, %:
(Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut) /
(Oma pääoma + korolliset velat (keskiarvo)) x 100
Tulos/osake:
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto / Tilikauden keskimääräinen
osakeantioikaistu osakemäärä ilman omia osakkeita
Keskeisiä euron 31.03.2009 31.12.2008 30.09.2008
kursseja kauden lopussa
USD 1,3308 1,3917 1,4303
CAD 1,6685 1,6998 1,4961
JPY 131,17 126,14 150,47
GBP 0,9308 0,9525 0,7903
SEK 10,9400 10,8700 9,7943
Keskeisiä euron 30.06.2008 31.03.2008
kursseja kauden lopussa
USD 1,5764 1,5812
CAD 1,5942 1,6226
JPY 166,44 157,37
GBP 0,7923 0,7958
SEK 9,4703 9,3970
Ne tämän katsauksen kannanotot, jotka eivät koske jo toteutuneita tosiasioita,
ovat tulevaisuutta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi
odotukset, jotka koskevat markkinoiden kasvua ja kehitystä, kasvua ja
kannattavuutta koskevat odotukset sekä lausumat, joissa esiintyy sana "uskoa", "odottaa", "ennakoida", "aavistaa" tai muu vastaava ilmaisu. Koska nämä arviot
perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne sisältävät riskejä ja
epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että todelliset tulokset
poikkeavat olennaisesti niitä koskevista kannanotoista. Tällaisia tekijöitä
ovat mm. (1) toimintaedellytykset, kuten esim. tuotannon jatkuva onnistuminen
ja siitä saatava tehokkuushyöty, tuotantopanosten saatavuus ja kustannukset,
tuotekehityksen jatkuva onnistuminen, uusien tuotteiden kysyntä, nykyisten ja
tulevien yhteistyöjärjestelyiden onnistuminen, liiketoimintastrategian tai
kehityssuunnitelmien tai -kohteiden muuttuminen, konsernin patenttien ja muiden
immateriaalioikeuksien tuottaman suojan muuttuminen, edellytysten muuttuminen
koskien pääoman saantia hyväksyttävillä ehdoilla; (2) alan olosuhteet, kuten
esim. tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailutilanne, konsernin tuotteiden
maailmanlaajuiset vallitsevat ja tulevat markkinahinnat ja niitä koskevat
hinnoittelupaineet, konsernin asiakkaiden ja kilpailijoiden taloudellinen
tilanne, kilpailijoiden mahdolliset uudet kilpailevat tuotteet ja teknologia;
ja (3) yleinen taloudellinen tilanne, kuten esim. konsernin maantieteellisten
päämarkkina-alueiden taloudellinen kasvuaste tai valuuttakurssien ja korkotason
muutokset. Lisätietoa riskitekijöistä löytyy yhtiön vuoden 2008
vuosikertomuksen sivuilta 71-73.
UPM, Viestintä
Media Desk, puh. 040 588 3284
communications@upm-kymmene.com
UPM-Kymmene Oyj
Pirkko Harrela
Viestintäjohtaja
JAKELU
NASDAQ OMX Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.upm-kymmene.fi
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |