2011-05-03 08:30:00 CEST
2011-05-03 08:30:42 CEST
REGULATED INFORMATION
Rapala VMC - Neljännesvuosikatsaus
OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-MAALISKUU 2011 - VUOSI ALKOI SUOTUISISSA MERKEISSÄ LIIKEVAIHDON JA LIIKEVOITON KASVUN JATKUESSA
Rapala VMC Oyj
Pörssitiedote
3.5.2011 klo 9.30
* Ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto nousi ennätystasolle 74,7 MEUR:oon
(I/10: 70,8 MEUR) kasvaen 6 % edellisvuodesta monien Euroopan, Aasian ja
eteläisen pallonpuoliskon maiden vahvan myynnin, uusien yksiköiden ja
valuuttakurssimuutosten tukemana.
* Vertailukelpoinen liikevoitto ilman kertaluontoisia eriä parani
ennätystasolle ja oli 12,1 MEUR (11,8 MEUR). Vertailukelpoinen
liikevoittomarginaali oli 16,2 % (16,7 %). Ensimmäisen vuosineljänneksen
raportoitu liikevoitto oli 12,1 MEUR (11,7 MEUR).
* Voitto ennen veroja laski ja oli 7,9 MEUR (9,1 MEUR) rahoituserien
valuuttakurssimuutosten ja tuloverojen kasvun johdosta. Osakekohtainen tulos
oli 0,18 EUR (0,22 EUR).
* Liiketoiminnan nettorahavirta laski kausiluontoisesti ja oli -15,5 MEUR (-
12,0 MEUR) kun varastoihin sitoutui lisää pääomaa myyntilähtöisemmän,
toimitusvarmuuden varmistamiseen ja markkinaosuuden kasvattamiseen tähtäävän
käyttöpääoman hallinnan seurauksena.
* Konserni jatkoi strategiansa toteuttamista ensimmäisen kvartaalin aikana.
Meksikon-, Englannin- ja Indonesian-jakeluyhtiöiden toiminta alkaa toisen
kvartaalin aikana. Peltosen suksitehdas ja Suomen-jakeluyhtiön Normark Suomi
Oy muuttavat uusiin laajempiin toimitiloihin Heinolaan ja Jyväskylään kesän
aikana. Uusien toimenpiteiden, joiden tavoitteena on pysyvästi alentaa
konsernin varastotasoja, suunnittelu ja toteutus alkoi.
* Tilikauden 2011 liikevaihdon odotetaan kasvavan vuodesta 2010 ja tavoitteena
on myös kasvattaa vertailukelpoista liikevoittomarginaalia.
Oheisessa liitteessä esitetään hallituksen osavuosikatsaus ja siihen liittyvä
numeroaineisto.
Osavuosikatsausta käsittelevä telekonferenssi järjestetään tänään klo 14.30.
Siihen voi osallistua soittamalla 5 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon
+44 (0)20 3147 4971, +1 212 444 0889 tai +358 (0)9 2310 1667 (pin-koodi:
180854#) ja pyytämällä yhdistämään Rapalan telekonferenssiin.
Uudelleenkuunteluun on mahdollisuus 14 arkipäivän ajan numerossa +44 (0)20
7111 1244 (pin-koodi: 180854#). Nettiosoitteessa www.rapala.com on Rapalan
taloudellista informaatiota ja telekonferenssin jälkikuuntelumahdollisuus.
Lisätietoja antavat:
Jorma Kasslin, toimitusjohtaja, +358 9 7562 540
Jussi Ristimäki, talous- ja rahoitusjohtaja, +358 9 7562 540
Olli Aho, sijoittajasuhteet, +358 9 7562 540
Jakelu: NASDAQ OMX Helsinki ja päämediat
Markkinatilanne ja myynti
Kasvutrendi jatkui vuoden 2011 ensimmäisen neljänneksen aikana odotusten
mukaisesti. Pohjoismaiden runsasluminen talvi jatkui sesongin loppuun ja kova
kysyntä asetti haasteita konsernin talviurheiluvälineiden toimituskyvylle.
Länsi-Euroopassa kevät tuli varhain ja konserni oli varautunut hyvin alkavaan
myyntisesonkiin. Itä-Euroopan kasvu jatkui, vaikka logistiikkaongelmat
heikensivätkin toimituskykyä. Pohjois-Amerikan markkinatilanne on hitaasti
elpymässä vaikkakin kulutuskysyntää hillitsee työttömyys ja polttoaineiden
hinnan nousu. Myynti kasvoi Aasiassa ja eteläisen pallonpuoliskon maissa.
Japanin maanjäristyksellä ei ollut olennaista vaikutusta konsernin
liiketoimintaan.
Ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto nousi 6 % ennätystasolle ja oli 74,7
MEUR (70,8 MEUR). Valuuttakurssimuutosten nettovaikutus vuosineljänneksen
liikevaihtoon oli +2,1 MEUR ja uusien liiketoimintayksiköiden vaikutus oli +1,5
MEUR.
Konsernin kalastustuotteiden liikevaihto nousi 11 % johtuen lähinnä Sufix-
siimojen myynnin kasvusta ja Dynamite Baits Ltd:n tuomasta uudesta
liikevaihdosta. Konsernin muut tuotteet -segmentin liikevaihto nousi 6 %
erityisesti konsernin talviurheiluvälineiden vahvan menekin johdosta. Kolmansien
osapuolien tuotteiden liikevaihto laski prosentin johtuen vuoden vaihteen
eräiden toimitusten ajoittumisesta joulukuulle.
Pohjois-Amerikan liikevaihto laski 1 % johtuen vuoden vaihteen eräiden
toimitusten ajoituksesta joulukuulle ja USA:n pohjoisten osavaltioiden ja
Kanadan kylmästä ja pitkästä talvesta, joka lykkäsi 2011 sesongin alkua.
Pohjoismaiden liikevaihto nousi 12 % erityisesti Norjan ja Tanskan hyvän myynnin
johdosta. Suomessa talviurheiluvälineiden toimitusongelmat laskivat myyntiä.
Erityisesti Länsi- ja Etelä-Euroopan sekä Venäjän vahva myynti nosti Muun
Euroopan liikevaihtoa 18 %. Venäjällä kuitenkin logistiikkaongelmat hillitsivät
kasvua. Muiden maiden liikevaihto kasvoi 15 % johtuen konsernin Kiinan-
valmistusyksikköjen ja myös alueen jakeluyhtiöiden myynnin kasvusta. Muiden
maiden liikevaihdon kasvua tuki myös valuuttakurssien vahvistuminen.
Taloudellinen tulos ja kannattavuus
Tammi-maaliskuun vertailukelpoinen liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä parani
ennätystasolle ja oli 12,1 MEUR (11,8 MEUR). Vertailukelpoisen liikevoiton
paraneminen johtui pääasiassa liikevaihdon kasvusta ja paremmasta
myyntikatteesta kun taas uudet yksiköt, kiinteiden kulujen inflatorinen kasvu ja
valuuttakurssierät rasittivat kannattavuutta. Vertailukelpoinen
liikevoittomarginaali oli 16,2 % (16,7 %).
Raportoitu liikevoitto oli 12,1 MEUR (11,7 MEUR) sisältäen 0,0 MEUR (0,1 MEUR)
kertaluonteisia kuluja. Vuosineljänneksen raportoitu liikevoittomarginaali oli
16,2 % (16,5 %).
Tunnuslukuja I I I-IV
MEUR 2011 2010 2010
------------------------------------------------------
Liikevaihto 74,7 70,8 269,4
Voitto ennen poistoja (EBITDA) 13,7 13,1 37,4
EBITDA ilman kertaluonteisia eriä 13,7 13,2 37,9
Liikevoitto (EBIT) 12,1 11,7 31,3
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 12,1 11,8 31,8
------------------------------------------------------
Konsernin kalastustuotteiden liikevoitto nousi 6 % viime vuoteen verrattuna
vaikkakin kannattavuutta heikensi eräiden tuotteiden poistomyynnit. Konsernin
muut tuotteet
-segmentin ja kolmansien osapuolien tuotteiden liikevoitto oli viime vuoden
tasolla.
Rahoituskulut (netto) olivat 1,0 MEUR (tuotto 0,5 MEUR), johtuen
valuuttakurssitappioista 0,2 MEUR (voitto 1,3 MEUR). Nettokorkokulut ja muut
rahoituserät yhteensä pysyivät edellisvuoden tasolla ollen 0,8 MEUR (0,8 MEUR).
Voitto ennen veroja, jota rasitti myös tuloverojen kasvu, oli 7,9 MEUR (9,1
MEUR). Osakekohtainen tulos oli 0,18 EUR (0,22 EUR).
Rahavirta ja taloudellinen asema
Liikevaihdon kasvusta, myyntilähtöisemmästä käyttöpääoman hallinnasta sekä
toimitusketjun kehitysprojekteista johtuen varastot nousivat 17,3 MEUR viime
maaliskuusta 120,2 MEUR:oon (102,9 MEUR). Näistä seikoista johtuen
käyttöpääomaan sitoutui 5,2 MEUR enemmän pääomaa kuin vuosi sitten ja
liiketoiminnan rahavirta laski kausiluontoisesti ja oli -15,5 MEUR (-12,0 MEUR).
Investointien rahavirta oli 1,7 MEUR (1,7 MEUR). Normaalien
ylläpitoinvestointien, 1,8 MEUR (1,8 MEUR), lisäksi investointien rahavirta
sisälsi 0,2 MEUR (0,1 MEUR) käyttöomaisuuden myyntituloja.
Liiketoiminnan kausiluonteisuudesta ja kasvaneesta käyttöpääomasta johtuen
korollinen nettovelka oli maaliskuun lopussa 106,7 MEUR (96,6 MEUR). Konsernin
maksuvalmius säilyi hyvänä. Omavaraisuusaste laski viime maaliskuusta 0,5
prosenttiyksikköä ja oli 41,2 % (31.3.2010: 41,7 %). Velkaantumisaste nousi ja
oli 79,5 % (31.3.2010: 77,7 %) ollen kuitenkin historiallisesti hyvällä tasolla.
Konsernin strategian toteuttaminen
Konsernin kannattavan kasvun strategian toteuttamista jatkettiin vuoden
ensimmäisellä neljänneksellä. Erityistä huomiota kiinnitettiin uusien
jakeluyhtiöiden toiminnan käynnistämiseen ja integrointiin konsernin
jakeluyhtiöverkostoon sekä hankittujen yhtiöiden haltuunottoon sekä uusien
aloitteiden tekemiseen konsernin toimitusketjun kehittämiseksi ja varastojen
alentamiseksi.
Rapalan omien tuotteiden jakelun yhdistäminen Dynamite Baits Ltd:n ("Dynamite")
tehokkaaseen Englannin jakelujärjestelmään eteni, ja toimitukset asiakkaille
alkoivat huhtikuun alussa. Rapala hankki korkealaatuisia karppisyöttejä
valmistavan Dynamiten elokuussa 2010. Rapalan eri Euroopan maissa sijaitsevat
jakeluyhtiöt ovat myös aloittaneet Dynamiten tuotteiden jakelun, ja Dynamiten
tuotemerkin laajennussuunnitelmat etenivät.
Konsernin Indonesian-jakeluyhtiö perustettiin ja sen liiketoiminta alkaa toisen
kvartaalin aikana. Yhtiössä on paikallinen määräysvallaton osakas. Rapalan
omistusosuus on 80 % osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä.
Meksikon-jakeluyhtiö on perustettu ja sen liiketoiminta alkanee toisen
kvartaalin aikana. Konsernin Brasilian-myyntiyhtiön liikevaihto kasvaa
voimakkaasti. Brasilian ja Meksikon lisäksi konserni tutkii aktiivisesti
mahdollisuuksia myös muilla Latinalaisen Amerikan markkinoilla.
Käyttöpääoman vähentäminen ja rahavirran parantaminen ovat olleet johdon
tärkeimpiä painopistealueita jo pitkän aikaa. Vuoden 2010 loppupuoliskosta
lähtien käyttöpääoman ja erityisesti varastojen hallinnan painopistettä on
siirretty toimitusvarmuuden parantamiseen ja konsernin asiakastoimitusten ja
myynnin tehostamiseen ja markkinaosuuden kasvattamiseen. Tämä on johtanut
konsernin varastojen kasvuun. Ensimmäisen kvartaalin aikana on alettu
suunnitella ja toteuttaa uusia toimenpiteitä ja rakenteellisia muutoksia
konsernin toimitusketjun kehittämiseksi ja tuotteiden elinkaarien hallinnan
tehostamiseksi. Tavoitteena on asiakaspalvelun tason parantaminen nopeammin
kiertävällä ja pysyvästi alhaisemmalla varastotasolla.
Peltosen suksitehtaan ja Suomen-jakeluyhtiön Normark Suomi Oy:n muutto uusiin
laajempiin toimitiloihin Heinolaan ja Jyväskylään eteni ja saatetaan päätökseen
kesän 2011 aikana.
Norjan-jakeluyhtiössä aloitettiin ensimmäisen kvartaalin aikana liiketoiminnan
tehostamis- ja kehityshanke. Unkarin liiketoiminnan tehostamis- ja kehityshanke,
joka toteutettiin vuonna 2010, on johtanut Unkarin-jakeluyhtiön kannattavuuden
selvään paranemiseen.
Kauden 2011 uutuustuotteet on otettu markkinoilla hyvin vastaan. USA:n johtava
kalastusalan lehti Field & Stream palkitsi Sufix 832 -uutuussiiman ja Rapalan
Clackin' Minnow;n "Best of the Best in Lure and Accessory category "
-palkinnolla. Rapalan orgaanista kasvua tukevat kauden 2012 uutuustuotteet
lanseerataan toisen kvartaalin aikana.
Rapalan johto osallistui kvartaalin aikana useisiin yrityskauppaneuvotteluihin
ja yhteistoimintahankkeisiin.
Lähiajan näkymät
Ensimmäisen neljänneksen kasvutrendin mukaisesti näkemys yleisestä
markkinatilanteesta ja -sentimentistä jatkuu positiivisena vuodelle 2011.
Joillakin päämarkkinoilla, kuten Pohjois-Amerikassa sekä Pohjois- ja Itä-
Euroopassa kesän kalastussesonki ei vielä ensimmäisellä vuosineljänneksellä
päässyt alkamaan pitkästä ja lumisesta talvesta johtuen. Tämä ja eräät
ensimmäisen kvartaalin logistiikkaongelmat siirtänevät myyntiä ensimmäiseltä
kvartaalilta toiselle kvartaalille. Pitkä ja runsasluminen talvi tukee
talviurheiluvälineiden ennakkomyyntiä syksyn toimituksiin Pohjoismaissa ja
Venäjällä, jossa talviurheiluvälineiden jakelu alkaa neljännellä
vuosineljänneksellä.
Konsernin tuotantoyksikköjen ja jakeluyhtiöiden toimituskyky on hyvä, mikä
yhdessä hyvien uutuustuotteiden kanssa tukee myyntiä. Myyntiä tukee myös
sesongin loppupuolella konsernin logistiikkaketjun ja varastojen hallinnan
tehostamistoimenpiteet.
Maailmantalouden nykytilan ja sen kehityksen jatkuva epävarmuus häiritsevät
edelleen joidenkin markkinoiden, kuten Etelä-Euroopan ja Pohjois-Amerikan
kehitystä. Pohjois-Amerikassa polttoaineiden hinnan nousu saattaa vaikuttaa
negatiivisesti kuluttajien käyttäytymiseen.
Tilikauden 2011 liikevaihdon odotetaan kasvavan vuodesta 2010 ja tavoitteena on
myös kasvattaa vertailukelpoista liikevoittomarginaalia.
Toisen vuosineljänneksen osavuosikatsaus julkaistaan 27.7.
Helsingissä 3.5.2011
Rapala VMC Oyj:n hallitus
LYHENNETTY KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton)
TULOSLASKELMA I I I-IV
MEUR 2011 2010 2010
--------------------------------------------------------------
Liikevaihto 74,7 70,8 269,4
Liiketoiminnan muut tuotot 0,1 0,1 0,7
Materiaalit ja palvelut 32,0 31,3 123,9
Henkilöstökulut 15,5 14,3 59,1
Liiketoiminnan muut kulut 13,6 12,1 49,7
----------------
Tulos ennen poistoja (EBITDA) 13,7 13,1 37,4
Poistot ja arvonalentumiset 1,6 1,5 6,1
----------------
Liikevoitto (EBIT) 12,1 11,7 31,3
Rahoitustuotot ja -kulut 1,0 -0,5 1,8
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0,0 0,0 0,0
----------------
Voitto ennen veroja 11,1 12,1 29,5
Tuloverot 3,1 3,0 8,7
----------------
Tilikauden voitto 7,9 9,1 20,7
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 7,0 8,6 18,0
Määräysvallattomille omistajille 0,9 0,6 2,8
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos
Tulos/osake, EUR (laimennettu = laimentamaton) 0,18 0,22 0,46
LAAJA TULOSLASKELMA I I I-IV
MEUR 2011 2010 2010
--------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto 7,9 9,1 20,7
---------------
Muut laajan tuloksen erät*
Muuntoerot -4,3 5,5 7,8
Voitot ja tappiot rahavirran suojauksista 0,6 -0,9 -1,2
Voitot ja tappiot nettosijoitusten suojauksista 0,7 -0,9 -1,1
---------------
Muut laajan tuloksen erät yhteensä* -3,0 3,7 5,5
---------------
Tilikauden laaja tulos 4,9 12,8 26,3
Laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 4,1 12,0 23,1
Määräysvallattomille omistajille 0,8 0,8 3,2
* Verovaikutus huomioitu
TASE
MEUR 31.3.2011 31.3.2010 31.12.2010
-----------------------------------------------------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 65,7 60,4 67,8
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 28,2 28,7 28,7
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 1,7 0,4 1,7
Korottomat 9,1 9,4 9,2
-------------------------------
104,7 98,9 107,4
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 120,2 102,9 112,2
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 0,0 0,5 0,0
Korottomat 75,4 70,6 56,5
Rahavarat 26,0 26,0 27,9
-------------------------------
221,6 199,9 196,6
Varat yhteensä 326,3 298,8 304,0
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma yhteensä
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva pääoma 125,9 119,3 121,8
Määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus 8,2 5,0 7,4
-------------------------------
134,1 124,4 129,2
Pitkäaikaiset velat
Korolliset 25,1 38,6 27,1
Korottomat 13,7 10,8 13,7
-------------------------------
38,8 49,5 40,8
Lyhytaikaiset velat
Korolliset 109,4 84,9 94,6
Korottomat 44,0 40,0 39,4
-------------------------------
153,4 124,9 134,0
Oma pääoma ja velat yhteensä 326,3 298,8 304,0
I I I-IV
TUNNUSLUVUT 2011 2010 2010
---------------------------------------------------------------
Voitto ennen poistoja, % 18,4 % 18,6 % 13,9 %
Liikevoitto, % 16,2 % 16,5 % 11,6 %
Sijoitetun pääoman tuotto, % 21,0 % 22,6 % 15,2 %
Sijoitettu pääoma kauden lopussa, MEUR 240,8 221,0 221,3
Korollinen nettovelka kauden lopussa, MEUR 106,7 96,6 92,0
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 41,2 % 41,7 % 42,6 %
Velkaantumisaste (netto) kauden lopussa, % 79,5 % 77,7 % 71,2 %
Tulos/osake, EUR 0,18 0,22 0,46
Laimennettu tulos/osake, EUR 0,18 0,22 0,46
Oma pääoma/osake, EUR 3,23 3,05 3,13
Henkilöstö keskimäärin 2 257 2 178 2 317
---------------------------------------------------------------
Osavuosikatsauksessa on käytetty samoja tunnuslukujen laskentakaavoja kuin
vuositilinpäätöksessä 2010.
RAHAVIRTALASKELMA I I I-IV
MEUR 2011 2010 2010
---------------------------------------------------------------------------
Tilikauden voitto 7,9 9,1 20,7
Oikaisuerät tilikauden voittoon * 6,0 3,6 17,4
Maksetut/saadut rahoituserät ja verot -2,9 -3,3 -12,1
Käyttöpääoman muutos -26,6 -21,4 -13,0
---------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan nettorahavirta -15,5 -12,0 13,0
Investoinnit -1,8 -1,8 -6,2
Omaisuuden myynnit 0,2 0,1 0,3
Dynamite Baits yrityshankinta, rahavaroilla vähennettynä - - -4,8
Sufix-brändin hankinta - - -1,2
Muiden tytäryritysten hankinta, rahavaroilla vähennettynä - - 0,0
Korollisten saamisten muutos 0,0 0,0 -1,3
---------------------------------------------------------------------------
Investointien rahavirta yhteensä -1,7 -1,7 -13,2
Maksetut osingot - - -7,4
Lainojen nostot ja lyhennykset, netto 16,3 10,0 6,0
Omien osakkeiden hankinta 0,0 -0,1 -1,1
---------------------------------------------------------------------------
Rahoituksen rahavirta yhteensä 16,3 9,8 -2,5
Oikaisuerät 0,0 -0,6 -0,5
Rahavarojen muutos -0,9 -4,5 -3,2
Rahavarat tilikauden alussa 27,9 29,0 29,0
Valuuttakurssien muutosten vaikutus -1,0 1,6 2,2
---------------------------------------------------------------------------
Rahavarat tilikauden lopussa 26,0 26,0 27,9
* Sisältää ei-rahamääräisten erien, tuloverojen sekä rahoitustuottojen ja
-kulujen oikaisun.
LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
Emoyhtiön omistajille kuuluva pääoma
--------------------------------------------------
Kumu- Sijoitetun Ker- Määräys-
Yli- Arvon- latii- vapaan O- ty- vallatto- O-
Osa- kurs- muu- viset oman mat neet mien ma
ke- si tos- muun- pää- o- voit- omis- pää-
pää- ra- ra- to- oman sak- to- tajien oma
MEUR oma hasto hasto erot rahasto keet varat osuus yht.
--------------------------------------------------------------------------------
Oma
pääoma
1.1.2010 3,6 16,7 -0,3 -12,3 4,9 -1,4 96,3 4,2 111,7
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja
tulos * - - -0,9 4,4 - - 8,6 0,8 12,8
Omien osakkeiden
hankinta - - - - - -0,1 - - -0,1
Osakeperusteiset
maksut - - - - - - 0,1 - 0,1
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
31.3.2010 3,6 16,7 -1,3 -7,9 4,9 -1,6 104,9 5,0 124,4
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
1.1.2011 3,6 16,7 -1,5 -6,0 4,9 -2,5 106,7 7,4 129,2
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden laaja
tulos * - - 0,6 -3,5 - - 7,0 0,8 4,9
Omien osakkeiden
hankinta - - - - - 0,0 - - 0,0
Muut muutokset - - - - - 0,0 - - 0,0
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
31.3.2011 3,6 16,7 -0,9 -9,5 4,9 -2,5 113,7 8,2 134,1
--------------------------------------------------------------------------------
* Verovaikutus huomioituna
SEGMENTTI-INFORMAATIO*
MEUR I I I-IV
Liikevaihto toimintasegmenteittäin 2011 2010 2010
-------------------------------------------------------
Konsernin kalastustuotteet 41,9 37,7 139,5
Konsernin muut tuotteet 5,3 5,0 25,2
Kolmansien osapuolien tuotteet 27,9 28,2 105,6
Sisäiset erät (konsernin muut tuotteet) -0,3 -0,2 -0,9
-------------------------------------------------------
Yhteensä 74,7 70,8 269,4
Liikevoitto toimintasegmenteittäin
-------------------------------------------------------
Konsernin kalastustuotteet 8,6 8,1 21,4
Konsernin muut tuotteet 0,5 0,5 2,0
Kolmansien osapuolien tuotteet 3,1 3,1 7,8
-------------------------------------------------------
Yhteensä 12,1 11,7 31,3
Varat toimintasegmenteittäin 31.3.2011 31.3.2010 31.12.2010
-------------------------------------------------------------------------
Konsernin kalastustuotteet 200,0 182,4 190,5
Konsernin muut tuotteet 13,5 11,1 12,7
Kolmansien osapuolien tuotteet 85,2 78,4 71,1
Sisäiset erät (konsernin muut tuotteet) -0,1 -0,1
-------------------------------------------------------------------------
Korottomat varat yhteensä 298,6 271,9 274,3
Kohdistamattomat korolliset varat 27,7 26,9 29,7
-------------------------------------------------------------------------
Varat yhteensä 326,3 298,8 304,0
Velat toimintasegmenteittäin
-------------------------------------------------------------------------
Konsernin kalastustuotteet 35,6 32,1 35,1
Konsernin muut tuotteet 3,2 2,2 2,9
Kolmansien osapuolien tuotteet 19,1 16,7 15,1
Sisäiset erät (konsernin kalastustuotteet) -0,1 -0,1
-------------------------------------------------------------------------
Korottomat velat yhteensä 57,8 50,9 53,1
Kohdistamattomat korolliset velat 134,4 123,5 121,7
-------------------------------------------------------------------------
Velat yhteensä 192,2 174,4 174,8
I I I-IV
Liikevaihto alueittain** 2011 2010 2010
------------------------------------------
Pohjois-Amerikka 18,9 19,0 68,5
Pohjoismaat 35,9 32,1 110,4
Muu Eurooppa 34,3 29,1 104,6
Muut maat 19,6 17,0 69,6
Sisäiset erät -33,9 -26,4 -83,8
------------------------------------------
Yhteensä 74,7 70,8 269,4
* Toimintasegmentit koostuvat seuraavista tuoteryhmistä: Konsernin
kalastustuotteet sisältävät uistimet, koukut, siimat ja kalastajan tarvikkeet,
Konsernin muut tuotteet sisältävät konsernin lahjatavarat sekä omat
talviurheiluun ja muuhun liiketoimintaan liittyvät tuotteet, ja Kolmansien
osapuolien tuotteet sisältävät konsernin ulkopuoliset kalastus-, metsästys-,
ulkoilu- ja talviurheilutuotteet.
** Maantieteellinen segmentti-informaatio on laadittu liiketoimintayksiköiden
sijaintimaan mukaan. Kussakin segmentissä on esitetty kyseisen alueen
myyntituotot ilman alueen sisäisiä liiketapahtumia. Sisäisissä erissä on
vähennetty maantieteellisten segmenttien välinen kauppa.
KVARTAALIKOHTAISIA TUNNUSLUKUJA
I II III IV I-IV I
MEUR 2010 2010 2010 2010 2010 2011
-------------------------------------------------------------
Liikevaihto 70,8 77,6 60,6 60,4 269,4 74,7
Voitto ennen poistoja (EBITDA) 13,1 14,1 4,5 5,7 37,4 13,7
Liikevoitto (EBIT) 11,7 12,5 2,9 4,2 31,3 12,1
Voitto ennen veroja 12,1 12,1 1,7 3,5 29,5 11,1
Tilikauden voitto 9,1 8,4 1,4 1,8 20,7 7,9
-------------------------------------------------------------
TULOSLASKELMAN JA TASEEN LIITETIETOJA
Tähän osavuosikatsaukseen sisältyviä lukuja ei ole tilintarkastettu.
Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin vaatimusten mukaisesti. Konserni
on käyttänyt osavuosikatsauksessa samoja laatimisperiaatteita kuin vuoden 2010
tilinpäätöksessä lukuun ottamatta uusien tai uudistettujen standardien ja
tulkintojen soveltamista. Standardien IAS 24 ja 32 muutokset sekä tulkintojen
IFRIC 14 ja IFRIC 19 käyttöönotto eivät aiheuttaneet konsernitilinpäätöksen
laatimisperiaatteisiin sellaisia muutoksia, joilla olisi ollut vaikutusta tässä
osavuosikatsauksessa esitettyihin tietoihin.
Arvioiden käyttö ja lukujen pyöristys
Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten
käyttämistä. Arviot vaikuttavat taseen varojen ja velkojen määriin, ehdollisten
varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka
arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista
että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista.
Kaikki tilinpäätöstaulukoiden luvut on pyöristetty, minkä vuoksi yksittäisten
lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.
Tunnusluvut on laskettu käyttäen tarkkoja lukuja.
Osavuosijakson päättymisen jälkeiset olennaiset tapahtumat
Konsernilla ei ole tiedossa sellaisia olennaisia osavuosijakson päättymisen
jälkeisiä tapahtumia, jotka olisivat vaikuttaneet olennaisesti tammi-maaliskuun
2011 tilinpäätöstietoihin. Merkittävät osavuosijakson päättymisen jälkeiset
tapahtumat, mikäli niitä on ollut, on käsitelty hallituksen
toimintakatsauksessa.
Vaihto-omaisuus
31.3.2011 vaihto-omaisuuden kirjanpitoarvoon sisältyi 2,9 MEUR:n suuruinen (2,8
MEUR 31.3.2010 ja 3,0 MEUR 31.12.2010) nettorealisointivaraus.
Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset tuotot ja kulut I I I-IV
MEUR 2011 2010 2010
-----------------------------------------------------------------------
Yrityshankintoihin liittyvät kulut - -0,2
Unkarin uudelleenjärjestelykustannukset - - -0,2
Muut uudelleenjärjestelykustannukset 0,0 -0,1 -0,1
Muut - - -0,1
-----------------------------------------------------------------------
Voittoon ennen poistoja sisältyvät erät yhteensä 0,0 -0,1 -0,5
-----------------------------------------------------------------------
Kiinan kertaluonteinen käyttöomaisuuden arvonalentuminen - - -0,0
-----------------------------------------------------------------------
Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset erät yhteensä 0,0 -0,1 -0,5
-----------------------------------------------------------------------
Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset
MEUR 31.3.2011 31.3.2010 31.12.2010
--------------------------------------------------------------------
Omasta puolesta annetut vakuudet
Yrityskiinnitys 16,1 16,1 16,1
Takaukset 0,1 0,2 0,1
Ei-purettavissa olevat vuokravastuut 10,5 10,0 9,3
--------------------------------------------------------------------
Lähipiiritapahtumat Maksetut Muut
MEUR Ostot vuokrat kulut Saamiset Velat
--------------------------------------------------------------------------------
I 2011
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü 0,1 - - 0,0 -
Yhteisö, joka käyttää konsernissa
huomattavaa vaikutusvaltaa* - 0,0 0,0 0,0 -
Johto - 0,1 - 0,0 0,0
I 2010
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü 0,1 - - 0,0 -
Yhteisö, joka käyttää konsernissa
huomattavaa vaikutusvaltaa* - 0,0 0,0 0,0 -
Johto - 0,1 - - 0,0
I-IV 2010
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü 0,1 - - 0,0 -
Yhteisö, joka käyttää konsernissa
huomattavaa vaikutusvaltaa* - 0,2 0,1 0,0 -
Johto - 0,3 - 0,0 0,1
--------------------------------------------------------------------------------
* Ranskan liiketoimintojen keskittämiseen liittyvä kiinteistön vuokrasopimus
sekä palvelumaksu.
Käyvät
Avoimet johdannaiset Positiiviset Negatiiviset arvot,
MEUR Nimellisarvo käyvät arvot käyvät arvot netto
--------------------------------------------------------------------------------
31.3.2011
Valuuttatermiinit ja -optiot 8,1 0,0 0,5 -0,5
Koronvaihtosopimukset 84,7 - 1,2 -1,2
--------------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 92,8 0,0 1,7 -1,7
31.3.2010
Valuuttatermiinit ja -optiot 5,8 0,4 0,0 0,4
Koronvaihtosopimukset 86,5 - 1,7 -1,7
--------------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 92,3 0,4 1,7 -1,3
31.12.2010
Valuuttatermiinit ja -optiot 9,1 0,0 0,3 -0,3
Koronvaihtosopimukset 86,3 - 2,0 -2,0
--------------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 95,4 0,0 2,3 -2,3
--------------------------------------------------------------------------------
Konsernin rahoitusriskeistä ja suojausperiaatteista on kerrottu tarkemmin vuoden
2010 vuosikertomuksessa.
Osakeperusteiset kannustusjärjestelmät
Konsernin synteettinen optio-ohjelma (2006) päättyi 31.3.2011. Toteutunut
korvaus, joka on kokonaisuudessaan 0,3 MEUR, tullaan maksamaan toisen
vuosineljänneksen aikana.
Osakeperusteisten kannustusjärjestelmien vaikutus IFRS-laskentaperiaatteiden
mukaiseen liikevoittoon ensimmäisellä kvartaalilla oli 0,0 MEUR (-0,0 MEUR)
johtuen osakeperusteisten kannustusjärjestelmien käyvän arvon muutoksesta.
Osakeperusteisten kannustusjärjestelmien ehdoista on kerrottu tarkemmin vuoden
2010 vuosikertomuksessa.
Osakkeet ja osakepääoma
Huhtikuussa 2007 pidetyn yhtiökokouksen antaman valtuutuksen mukaisesti hallitus
voi päättää osakkeiden antamisesta osakeannilla tai antamalla optioita tai
osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia yhdessä tai useammassa erässä.
Annettavien uusien osakkeiden määrä, mukaan lukien optioiden tai erityisten
oikeuksien perusteella saatavat osakkeet, voi olla enintään 10 000 000 osaketta.
Tämä valtuutus sisältää hallitukselle oikeuden määrätä kaikista osakeannin sekä
optioiden ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisen ehdoista,
mukaan lukien oikeuden osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poikkeamiseen.
Tämä valtuutus on voimassa viisi vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.
Hallitus on myös valtuutettu päättämään enintään 2 000 000 oman osakkeen
hankkimisesta yhtiön vapaaseen pääomaan kuuluvilla varoilla. Osakemäärä on alle
10 % yhtiön kaikista osakkeista. Osakkeet hankitaan NASDAQ OMX Helsingin
järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä hankintahetken markkinahintaan.
Osakkeet hankitaan ja maksetaan NASDAQ OMX Helsingin sääntöjen ja kulloinkin
soveltuvien osakekaupan maksuaikaa ja muita maksuehtoja koskevien sääntöjen
mukaisesti. Tämä valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen
päättymiseen saakka.
Yhtiön maksettu ja kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 31.3.2011 oli 3,6 MEUR
ja osakemäärä 39 468 449. Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä tammi-maaliskuussa
2011 oli 39 468 449. Maaliskuun lopussa Rapalan hallussa oli 540 198 omaa
osaketta, joiden osuus yhtiön koko osake- ja äänimäärästä oli 1,4 %. Kaikkien
takaisinostettujen ja yhtiön hallussa olevien osakkeiden keskihinta oli 4,71
euroa.
Tammi-maaliskuussa osakkeiden vaihto oli 5 085 153 kpl (476 417 kpl). Osakkeen
hinta vaihteli 7,38 euron ja 6,65 euron välillä ja oli katsauskauden lopussa
6,80 euroa.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Rapala-konsernin riskienhallinnan tavoitteena on tukea konsernin strategian
toteuttamista ja liiketoiminnallisten tavoitteiden saavuttamista. Konsernin
nopeassa liiketoiminnan laajentumisessa on riskienhallinnan merkitys kasvanut.
Konsernijohdon panostus riskienhallintakäytäntöjen ja sisäisten kontrollien
kehittämiseen jatkui vuonna 2010. Yksityiskohtainen kuvaus Rapala-konsernin
strategisista, toiminnallisista sekä taloudellisista riskeistä sekä
riskienhallintaperiaatteista sisältyy vuoden 2010 vuosikertomukseen.
Kalastustarvikkeiden kysynnän kausiluontoisuudesta sekä konsernin toimintojen
maantieteellisestä sijainnista johtuen konsernin toimitukset sekä liikevaihto ja
liikevoitto ovat perinteisesti painottuneet vuoden ensimmäiselle puoliskolle.
Vuonna 2010 55 % liikevaihdosta ja 77 % liikevoitosta syntyivät vuoden
ensimmäisten kuuden kuukauden aikana. Sekä kesä- että talvikauden suurimmat
toimitukset ajoittuvat verraten lyhyelle ajanjaksolle, mikä vaatii konsernilta
hyvin toimivaa toimitus- ja logistiikkaketjua. Säällä on jossain määrin
vaikutusta konsernin myyntiin. Pohjoismaissa hyvät talvisäät ovat edistäneet
talviurheiluvälineiden myyntiä, mutta samanaikaisesti tämä saattaa viivästyttää
tulevan kesän kalastuskauden alkua ja asettaa aikataulupaineita seuraavan kauden
talviurheiluvälineiden valmistukseen.
Vuonna 2009 käynnistetty merkittävä toimitusketju- ja logistiikkahanke konsernin
varastojen kiertonopeuden parantamiseksi ja toimitusaikojen lyhentämiseksi
jatkuu vuonna 2011 sisältäen myös uusia toimenpiteitä. Ennen kuin nämä hankkeet
on saatu kokonaisuudessaan päätökseen, niillä saattaa olla kielteisiä
vaikutuksia konsernin kokonaisvarastomääriin. Varastotasojen alentamisen tueksi
mahdollisesti toteutettavat tuotteiden elinkaaren hallintaan liittyvät
toimenpiteet saattavat myös lyhytaikaisesti vaikuttaa eräiden tuoteryhmien
myyntiin ja kannattavuuteen.
Konsernin lisääntynyt myynti ja sitä kautta kasvanut käyttöpääoma on asettanut
paineita konsernin lainasopimusten kassavirtakovenanttiin. Kovenantteja
seurataan aktiivisesti kuukausittain. Vuoden 2010 lopussa konserni sai
lainottajiltaan sitoumuksen olla seuraamatta kassavirtakovenanttia vuoden 2011
ensimmäisellä vuosineljänneksellä.
Vaikkakaan yleisessä taloudellisessa ilmapiirissä lisääntyneet epävarmuudet ja
laskusuhdanteet eivät perinteisesti ole merkittävästi vaikuttaneet
kalastustarvikeliiketoimintaan, näillä saattaa kuitenkin olla ainakin
väliaikaista vaikutusta kalastustarvikkeiden myyntiin, kun jälleenmyyjät
pienentävät varastojaan ja kohtaavat taloudellisia haasteita. Lisäksi
elinkustannusten. kuten polttoaineen hinnan, nopea ja voimakas nousu sekä
työllisyyteen liittyvät epävarmuudet saattavat vaikuttaa tilapäisesti myös
kalastusvälineiden kysyntään, vaikkakin historiallisesti kalastusvälineiden
kuluttajakysyntä on osoittautunut melko tasaiseksi.
Konsernin myynnin ja toimintojen jakautuminen aidosti ympäri maailmaa hajauttaa
konsernin markkinariskiä liittyen tämänhetkiseen maailmantalouden epävarmuuteen.
Vaikka talouden elpyminen on alkanut, konserni seuraa tarkasti markkinakehitystä
eri alueilla. Tulevaisuuden epävarmuuksista johtuen ja konsernin sisäisen
toimitusketjun pituudesta johtuen, toimitusketjua johdetaan tasapainotellen
tavarapulan riskin sekä liikatuotannon ja -oston välillä. Liiallinen tuotanto ja
ostot saattaisivat kasvattaa tarpeettomasti konsernin varastoja. Myös saamisten
keräämisen ja luottoriskin hallinnan tärkeys on korostunut ja tämä voi vaikuttaa
tiettyjen asiakkaiden myyntiin.
Muutokset valuuttakursseissa, erityisesti Yhdysvaltojen dollarissa ja muissa
tähän kiinnitetyissä valuutoissa, vaikuttavat konsernin liikevaihtoon ja
kannattavuuteen. Konserni seuraa aktiivisesti valuuttakurssipositiotaan ja
-riskejään ja käyttää esimerkiksi valuuttamääräisiä lainoja muodostaakseen
luontaisia valuuttasuojauksia. Konserni on solminut valuuttajohdannaissopimuksia
lukitakseen osan tulevien USD-määräisten ostojensa valuuttakursseista. Koska
konserni ei sovella IAS 39:n mukaista suojauslaskentaa valuuttasuojauksiin,
realisoitumattomien valuuttajohdannaissopimusten käyvän arvon muutokset
vaikuttavat konsernin liikevoittoon. Kiinan renminbin jatkuva vahvistuminen
yhdessä Yhdysvaltain dollarin mahdollisen vahvistumisen kanssa asettaa haasteita
konsernin kustannusrakenteelle. Konserni tarkkailee tilannetta tiiviisti ja
pohtii hinnankorotusten ja suojaustoimenpiteiden mahdollisuutta.
Tiettyjen raaka-aineiden markkinahinnat ovat alkaneet nousta ja tämä yhdessä
muiden inflaatiotrendien kanssa saattaa aiheuttaa hinnankorotuspaineita
tietyille tuotteille tulevaisuudessa.
Konsernin strategisissa riskeissä ja liiketoimintaympäristössä ei ole
havaittavissa merkittäviä muutoksia.
[HUG#1511459]
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |