2007-10-23 12:04:36 CEST
2007-10-23 12:04:36 CEST
REGLERAD INFORMATION
Outokumpu Oyj - Neljännesvuosikatsaus
Outokumpu - Kolmannen neljänneksen 2007 osavuosikatsaus - huomattavat nikkelin varastotappiot iskivät kannattavuuteen, operatiivinen tulos voitollinen
Pörssitiedote
23.10.2007 klo 13.00
Kolmas neljännes lyhyesti
- Nikkeliin liittyvien noin 280 milj. euron varastotappioiden
seurauksena liiketulos oli 256 milj. euroa tappiollinen,
operatiivinen tulos 35 milj. euroa voitollinen.
- Ruostumattoman teräksen loppukäyttäjien kysyntä jatkui vahvana,
jakelusektori purki varastojaan edelleen.
- Standardilaatuisten tuotteiden heikko kysyntä ja kausivaihtelu
painoivat toimitukset erittäin matalalle tasolle 238 000 tonniin.
- Ruostumattoman teräksen referenssimarkkinahinta laski 17 %
edellisestä neljänneksestä.
- Kysyntä alkoi elpyä syyskuun lopussa.
- Käyttöpääomasta vapautui 299 milj. euroa, liiketoiminnan rahavirta
161 milj. euroa.
- Toinen vaihe Outokummun strategisessa kehityksessä alkoi. Syys- ja
lokakuussa hyväksyttiin uusia investointeja yhteensä 880 milj. euron
arvosta.
Konsernin tunnusluvut
III/07 II/07 III/06 2006
Liikevaihto Milj. EUR 1 227 2 092 1 447 6 154
Liikevoitto Milj. EUR -256 406 231 824
Liikevoittoon sisältyvät
kertaluonteiset erät Milj. EUR -11 25 - 1
Voitto ennen veroja Milj. EUR -277 652 214 784
Rahoitustuottoihin sisältyvät
kertaluonteiset erät Milj. EUR - 252 - -
Jatkuvien toimintojen
tilikauden voitto Milj. EUR -210 553 166 606
Tilikauden voitto Milj. EUR -214 565 172 963
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen tulos EUR -1,17 3,04 0,91 3,34
Osakekohtainen tulos EUR -1,19 3,11 0,94 5,31
Sijoitetun pääoman tuotto % -22,3 35,5 24,3 20,7
Liiketoiminnan nettorahavirta Milj. EUR 161 132 -24 -35
Jatkuvien toimintojen
investoinnit käyttöomaisuuteen Milj. EUR 47 75 45 187
Korollinen nettovelka
kauden lopussa Milj. EUR 1 016 1 119 1 560 1 300
Velkaantumisaste kauden
lopussa % 29,8 30,8 66,4 42,3
Ruostumattoman teräksen
toimitukset 1 000 tonnia 238 399 393 1 815
Ruostumattoman teräksen
perushinta 1) EUR/tonni na. 1 518 1 572 1 470
Jatkuvien toimintojen henkilöstö
kauden lopussa 8 049 8 783 8 215 8 159
1) Ruostumaton teräs: CRU - Saksan perushinta (2 mm cold rolled 304
sheet). CRU ei ole raportoinut perushintaa heinäkuusta 2007 alkaen.
LÄHIAJAN NÄKYMÄT
Ruostumattoman teräksen peruskysyntä on edelleen vahvaa.
Loppukäyttäjien kysyntä sekä erikoislaatujen ja projektitoimitusten
kysyntä jatkuu hyvänä. Jakelijoiden varastotasot ovat laskussa.
Outokummun standardituotteiden tilauskertymä alkoi elpyä syyskuun
lopussa, ja tilauskanta paranee vähitellen. Nikkelin hinta oli
vakaampi heinä-syyskuussa. Seosainelisä laskee selvästi
loka-marraskuussa ennen sen odotettua nousua joulukuussa.
Standardituotteiden kysynnän elpyminen kasvattaa Outokummun
toimitusmääriä ja parantaa tulosta neljännellä neljänneksellä.
Ruostumattoman teräksen standardituotteiden hinnat ovat
tasoittumassa, ja joitakin hintoja on voitu korottaa. Nikkeliin
liittyvät varastotappiot kuitenkin heikentävät tulosta edelleen
neljännellä neljänneksellä alemman seosainelisän takia. Nykyisellä
nikkelin hintatasolla näistä seosainelisän ja varastojen
kiertonopeuden välisistä ajoituseroista johtuvien varastotappioiden
arvioidaan olevan suuruusluokaltaan noin 100 milj. euroa. Outokummun
neljännen neljänneksen operatiivisen tuloksen, pois lukien nikkeliin
liittyvät varastotappiot ja kertaluonteiset erät, arvioidaan
kuitenkin olevan parempi kuin kolmannella neljänneksellä. Nikkelin
hinnan lasku vapauttaa käyttöpääomaa edelleen ja parantaa selvästi
kassavirtaa neljännellä neljänneksellä, minkä johdosta koko vuoden
2007 liiketoiminnan kassavirta on selkeästi parempi kuin vuonna 2006.
Toimihenkilöunionin lakko alkoi Suomessa 22.10.2007. Lakon piiriin
Torniossa kuuluu noin 400 toimihenkilöä. Lakko keskeyttää
ruostumattoman teräksen tuotannon Torniossa muutamassa päivässä.
Lakon kestosta ei ole tällä hetkellä tarkempaa tietoa, mutta
jatkuessaan pidempään se heikentää neljännen neljänneksen tulosta.
Konsernin vuoden 2007 operatiivisen tuloksen arvioidaan olevan
parempi kuin vuoden 2006 noin 650 milj. euroa. Vuoden jälkipuoliskon
merkittävien nikkeliin liittyvien varastotappioiden vuoksi Outokummun
koko vuoden liikevoiton arvioidaan kuitenkin jäävän heikommaksi kuin
vuonna 2006.
Toimitusjohtaja Juha Rantanen:"Nikkelin hinnan jyrkkä lasku kesän aikana iskee Outokummun
kannattavuuteen vuoden 2007 toisella puoliskolla. Jakelijat
jäädyttivät ruostumattoman teräksen tilauksensa ennakoiden laskevaa
markkinahintaa mikä johti erittäin mataliin toimitusmääriin.
Nikkeliin liittyvät varastotappiot, jotka jouduimme kirjaamaan
kolmannella neljänneksellä olivat juuri niin mittavat kuin
pahimmillaan odotimme.
Muutamme hinnoittelumekanismiamme, minkä juuri julkistimme. Sen
seurauksena nikkelin hinnan vaihtelu tulee näkymään ruostumattoman
teräksen markkinahinnoissa nykyistä lyhyemmällä viiveellä. Odotamme
tämän vakauttavan kysyntää.
Kuten aiemmin ennakoimme, jakelijoiden kysyntä on nyt palautumassa
ennalleen samalla kun loppukäyttäjien kysyntä jatkuu vahvana. Uskomme
entistä vahvemmin että liiketoimintaamme kannattaa investoida
edelleen. Viimeaikaiset investointipäätökset siirtävät toimintamme
painopistettä entistä enemmän erikoislaatujen suuntaan ja lähemmäksi
loppukäyttäjiä. Tämä edesauttaa meitä saavuttamaan aiempaa vakaamman
ja kannattavamman liiketoimintamallin. Kolmannen neljänneksen
tuloksen valossa tämä tavoite on meille entistä tärkeämpi."
Oheisissa liitteissä esitetään johdon analyysi kolmannen neljänneksen
tuloksesta, hallituksen toimintakatsaus tammi-syyskuulta 2007 sekä
osavuosikatsauksen numeroaineisto ja liitetiedot. Tämä
osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
Lisätietoja antavat:
Päivi Lindqvist, Johtaja - Sijoittajasuhteet ja viestintä
puh. (09) 421 2432, matkapuh. 040 708 5351
paivi.lindqvist@outokumpu.com
Eero Mustala, Viestintäjohtaja
puh. (09) 421 2435, matkapuh. 040 504 5146
eero.mustala@outokumpu.com
Esa Lager, Talous- ja rahoitusjohtaja
puh. (09) 421 2516, matkapuh. 040 506 5929
esa.lager@outokumpu.com
Tiedotustilaisuus ja suora webcast tänään klo 14.30
Yhdistetty tiedotustilaisuus, puhelinkonferenssi ja suora
internetlähetys (webcast) koskien kolmannen neljänneksen tulosta
järjestetään 23.10.2007 klo 14.30 hotelli Kämpin Akseli
Gallen-Kallela -salissa, osoitteessa Pohjoisesplanadi 29, 00100
Helsinki. Tilaisuus on englanninkielinen.
Tilaisuuteen voi osallistua myös puhelinkonferenssin välityksellä
soittamalla 5 -10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon +44 20
7162 0025. Tunnussana on "Outokumpu".
Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana internetissä osoitteessa
www.outokumpu.com.
Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat saatavilla ennen
tiedotustilaisuuden alkua osoitteessa www.outokumpu.com -> Investors
-> Downloads.
Internetlähetyksen tallennetta voi seurata osoitteessa
www.outokumpu.com 23.10.2007 noin klo 18.00 lähtien.
Nauhoitus puhelinkonferenssista on kuunneltavissa perjantaihin
26.10.2007 saakka numerossa +44 20 7031 4064. Tunnuskoodi on 769371.
OUTOKUMPU OYJ
Konserninjohto
Ingela Ulfves
Apulaisjohtaja - Sijoittajasuhteet
puh. (09) 421 2438, matkapuh. 040 515 1531, faksi (09) 421 2125
sähköposti: ingela.ulfves@outokumpu.com
www.outokumpu.com
JOHDON TULOSANALYYSI - KOLMAS NELJÄNNES
Konsernin tunnuslukuja
Milj. EUR I/06 II/06 III/06 IV/06 2006 I/07 II/07 III/07
Liikevaihto
General
Stainless 1 013 1 066 1 130 1 561 4 770 1 700 1 670 879
Specialty
Stainless 650 638 614 821 2 723 1 003 1 028 687
Muu toiminta 87 93 97 85 361 64 63 53
-1
Sisäinen myynti -342 -405 -394 -560 700 -638 -669 -391
Konserni 1 408 1 392 1 447 1 907 6 154 2 129 2 092 1 227
Liikevoitto
General
Stainless 43 91 166 236 536 245 188 -224
Specialty
Stainless 22 65 81 171 338 182 196 -51
Muu toiminta 2 -8 -13 -16 -35 1 19 8
Sisäiset erät -0 1 -3 -13 -15 -4 2 11
Konserni 67 149 231 378 824 424 406 -256
Ruostumattoman teräksen
toimitukset
1 000 tonnia I/06 II/06 III/06 IV/06 2006 I/07 II/07 III/07
Kylmävalssatut
tuotteet 286 239 200 211 936 220 186 117
Kirkkaat
kuumanauhat 104 103 80 103 390 94 94 49
Kvarttolevyt 44 44 35 39 162 39 41 30
Putkituotteet 20 20 16 18 74 20 17 13
Pitkät tuotteet 14 15 14 16 59 16 15 10
Puolituotteet 43 47 47 58 195 40 46 21
Toimitukset
yhteensä 510 467 393 445 1 815 430 399 238
Markkinahinnat ja
valuuttakurssit
I/06 II/06 III/06 IV/06 2006 I/07 II/07 III/07
Markkinahinnat
1)
Ruostumaton
teräs
Perushinta EUR/t 1 127 1 342 1 572 1 840 1 470 1 930 1 518 na.
Seosainelisä EUR/t 844 1 020 1 437 2 064 1 341 2 277 2 913 2 967
Markkinahinta EUR/t 1 971 2 362 3 009 3 904 2 811 4 207 4 432 3 677
14 19 33 24 41 48
Nikkeli USD/t 810 925 29 154 129 254 440 055 30 205
12 15 25 19 31 35
EUR/t 318 836 22 878 707 317 619 646 21 983
Ferrokromi
(Cr-sisältö) USD/lb 0,63 0,70 0,75 0,78 0,72 0,77 0,82 1,00
EUR/kg 1,16 1,23 1,30 1,33 1,26 1,30 1,34 1,60
Molybdeeni USD/lb 23,38 25,01 26,47 25,56 25,10 26,69 30,97 31,97
EUR/kg 42,86 43,82 45,79 43,73 44,08 44,90 50,65 51,30
Kierrätysteräs USD/t 200 238 243 239 230 278 287 271
EUR/t 167 189 191 185 183 212 213 197
Valuuttakurssit
EUR/USD 1,202 1,258 1,274 1,289 1,256 1,311 1,348 1,374
EUR/SEK 9,352 9,298 9,230 9,135 9,254 9,189 9,257 9,264
EUR/GBP 0,686 0,688 0,680 0,673 0,682 0,671 0,679 0,680
1) Lähteet: Ruostumaton teräs: CRU - Saksan perushinta, seosainelisä
ja markkinahinta (2 mm cold rolled 304 sheet), arvioidut hinnat
kauden toimituksille. CRU ei ole raportoinut perushintaa heinäkuusta
2007 alkaen.
Nikkeli: Lontoon metallipörssin (LME) käteisnoteeraus
Ferrokromi: Metal Bulletin - ferrochrome lumpy chrome charge, basis
52% chrome
Molybdeeni: Metal Bulletin - molybdeenioksidi, Eurooppa
Kierrätysteräs: Metal Bulletin - Steel scrap HMS 1&2 fob Rotterdam
Nikkelin hinnan romahdus heikensi ruostumattoman teräksen
standardituotteiden kysyntää
Ruostumattoman teräksen litteiden tuotteiden kulutus väheni
edellisestä neljänneksestä maailmanlaajuisesti 4 % ja Euroopassa 17 %
osittain kausivaihtelun takia. Euroopassa tehtaat kärsivät
standardilaatujen heikosta kysynnästä, sillä jakelijat jatkoivat
varastojensa purkamista odottaen ruostumattoman teräksen
markkinahintojen laskua kesäkuun lopussa alkaneen nikkelin hinnan
selvän laskun johdosta. Loppukäyttäjien kysyntä sekä erikoislaatujen
ja projektitoimitusten kysyntä jatkuivat vahvoina ja kärsivät vain
lomakauteen liittyvästä kausivaihtelusta ja huoltoseisokeista.
Nikkelin korkea hinta ja voimakas hintavaihtelu ovat saaneet
asiakkaat vähentämään runsaasti nikkeliä sisältävien laatujen
käyttöä, silloin kun se on ollut teknisesti mahdollista. Tämän
kysynnän tyydyttämiseksi Outokumpu kasvattaa asteittain sekä
ferriittisten että vähän nikkeliä sisältävien laatujen tuotantoa.
Seosainelisän hinta jatkoi nousuaan ja saavutti huippunsa 3 365 euroa
tonnilta heinäkuussa, ennen kuin se alkoi laskea elokuussa. CRU:n
mukaan kylmävalssatun ruostumattoman teräksen Saksan markkinoiden
304-laadun keskimääräinen seosainelisä oli kolmannella neljänneksellä
2 967 euroa tonnilta eli 2% korkeampi kuin edellisellä
neljänneksellä. Ruostumattoman teräksen perushintoihin kohdistui näin
ollen voimakkaita paineita, ja hinnat laskivat kuukausi kuukaudelta
jakson aikana. Koska ruostumattoman teräksen markkinat olivat hyvin
ohuet ja koska ruostumattoman teräksen standardituotteille
perushinnan ja seosainelisän sijaan on käytetty tilapäisesti
kokonaishintaa, CRU ei ole raportoinut perushintoja heinäkuusta
lähtien. Keskimääräinen markkinahinta neljänneksen aikana oli 3 677
euroa tonnilta eli 17 % alempi kuin edellisellä neljänneksellä.
Kiinalaisen ja eurooppalaisen ruostumattoman teräksen hintaero
kaventui edelleen jakson aikana, ja tuonti Kiinasta Euroopan
markkinoille väheni, kuten edelliselläkin neljänneksellä.
Ruostumattoman teräksen seosaineista nikkelin hinta oli
korkeimmillaan 54 200 dollaria tonnilta toukokuun puolivälissä, mutta
hinta laski jyrkästi jakson aikana ja oli alimmillaan noin 25 000
dollaria tonnilta elokuun puolivälissä. Keskihinta kolmannella
neljänneksellä oli 30 205 dollaria tonnilta eli 37 % alempi kuin
toisella neljänneksellä mutta edelleen 4 % korkeampi kuin vuoden 2006
kolmannella neljänneksellä. Lokakuussa hinta on ollut noin 31 000
dollaria tonnilta. Ferrokromin kysyntä laski 15 % edellisestä
neljänneksestä ja markkinoilla oli ylitarjontaa. Keskihinta kuitenkin
nousi 22 % ja oli 1,00 dollaria naulalta. Molybdeenin saatavuus oli
jakson aikana rajoittunutta, ja keskimääräinen hinta nousi 3 % ja oli
31,97 dollaria naulalta. Kierrätysteräksen hinta laski 6% ja oli 271
dollaria tonnilta.
Nikkeliin liittyvät varastotappiot ja pienet toimitusmäärät
rasittivat tulosta
Konsernin liikevaihto kolmannella neljänneksellä oli 1 227 milj.
euroa eli 41% vähemmän kuin edellisellä neljänneksellä. Toimitukset
vähenivät 40 % ja olivat 238 000 tonnia (II/2007: 399 000 tonnia).
Varastojen purkamisesta johtunut standardituotteiden heikko kysyntä
johti edelleen tuotannon leikkauksiin, mitkä olivat lomakauden ja
huoltoseisokkien ohella tärkeimmät syyt toimitusmäärien merkittävään
supistumiseen.
Liiketappio oli 256 milj. euroa, johon sisältyi nikkeliin liittyviä
varastotappioita noin 280 milj. euroa nikkelin hinnan jyrkän ja
nopean laskun vuoksi, ja kertaluonteinen 11 milj. euron
nettokustannus Thin Stripin Britannian toimintojen
uudelleenjärjestelystä. Merkittävästä toimitusmäärien laskusta
huolimatta Outokummun operatiivinen tulos kaudella oli noin 35 milj.
euroa voitollinen.
Suurin osa nikkeliin liittyvistä varastotappioista muodostui
varastojen arvonalentumiskirjauksista, seosainelisän ja varastojen
kiertonopeuden välisten ajoituserojen ohella. Lisäksi
standardituotteita on myyty tilapäisesti perushinnasta ja alemmasta
tulevasta seosainelisästä muodostuvalla hinnalla, mikä kasvatti
nikkeliin liittyviä tappioita.
Nikkelin hinnan kesäkuussa alkaneen jyrkän laskun seurauksena
jakelijoilta saadut standardituotteiden tilaukset vähenivät jyrkästi
ja toimitusmäärät kolmannella neljänneksellä olivat poikkeuksellisen
matalat. Tämän vuoksi raaka-aineiden ja tuotannon välivarastojen
kiertonopeudet hidastuivat huomattavasti. Varastoihin sitoutunutta
nikkeliä myytiin ja tullaan myymään tulevissa ruostumattoman teräksen
toimituksissa merkittävästi alhaisempaan arvoon. Siltä osin kun
näiden terästuotteiden myyntihintojen ei odoteta kattavan
kokonaistuotantokustannuksia, on kolmannen neljänneksen lopussa tehty
arvonalentumiskirjauksia, joilla varaston arvo korjattiin vastaamaan
nettorealisointiarvoa. Lisäksi neljännen neljänneksen seosainelisässä
nikkelin arvo määräytyy sen ostohintaa alemmaksi, ajoituserot
heikentävät edelleen tulosta neljännellä neljänneksellä.
Liiketoiminnan nettorahavirta oli 161 milj. euroa. Käyttöpääomasta
vapautui 299 milj. euroa pääasiassa nikkelin hinnan laskun takia.
General Stainlessin liikevaihto laski 47 % ja oli 879 milj. euroa.
Toimitusmäärät supistuivat 43 % edellisestä neljänneksestä. Heikon
kysynnän lisäksi merkittävät tuotannon leikkaukset sekä lomakausi ja
huoltoseisokit pienensivät toimitusmääriä. Liiketappio oli 224 milj.
euroa (II/2007: voitto 188 milj. euroa), mistä Tornio Worksin osuus
oli 195 milj. euroa (II/2007: voitto 143 milj. euroa). Nikkeliin
liittyvät varastotappiot olivat noin 200 milj. euroa. Laskeneet
perushinnat ja pienet toimitusmäärät käänsivät operatiivisen tuloksen
tappiolliseksi.
Specialty Stainlessin liikevaihto oli 687 milj. euroa eli 33 %
vähemmän kuin edellisellä neljänneksellä. Toimitukset vähenivät 34 %.
Specialty Stainlessin liiketappio oli 51 milj. euroa (II/2007: 196
milj. euron voitto), joka sisältää nikkeliin liittyviä
varastotappioita noin 80 milj. euroa ja 11 milj. euron
kertaluonteisen nettokustannuksen Thin Stripin rakennejärjestelystä.
Specialty Stainlessin operatiivinen tulos oli selvästi voitollinen.
Syyskuussa julkistettiin suunnitelma, jolla karsitaan ja keskitetään
Thin Stripin Britannian toiminnot Meadowhalliin Sheffieldissä sekä
lopetetaan Stocksbridgessä partateriin, kirurgisiin veitsiin ja
pöytäaterimiin käytettävän martensiittisen ruostumattoman teräsnauhan
valmistus. Muutokset toteutetaan maaliskuun 2008 lopussa, ja niiden
seurauksena toiminta Stocksbridgessä lakkaa ja noin 50 työpaikkaa
vähenee. Neuvottelut paikallisen ammattiyhdistyksen edustajien kanssa
on aloitettu.
Toinen vaihe Outokummun strategian toteuttamisessa käynnistyi
suurilla investointipäätöksillä
Outokumpu siirtyy seuraavaan kehitysvaiheeseen strategiassaan tulla
kiistattomaksi ykköseksi ruostumattomassa teräksessä ja perustaa
menestyksensä toiminnalliseen erinomaisuuteen. Tässä vaiheessa
Outokumpu tähtää vakaampaan ja kannattavampaan liiketoimintamalliin
ja pyrkii hyödyntämään kiinnostavimmat kasvumahdollisuudet. Yhtiö
pyrkii kasvattamaan loppukäyttöasiakkaiden ja projektimyynnin osuutta
nykyisestä 35 prosentista vähintään 50 prosenttiin seuraavan viiden
vuoden aikana. Samalla laajennetaan korkean jalostusasteen
erikoistuotteiden kapasiteettia ja säilytetään kustannusjohtajuus
standardituotteiden volyymituotannossa.
Ensimmäisenä askeleena korkean jalostusasteen erikoislaatujen
tuotantoon Outokumpu päätti syyskuussa investoida kolmen vuoden
aikana yhteensä 550 milj. euroa ruostumattoman teräksen
erikoislaatujen tuotantokapasiteetin laajuennukseen Avesta Worksissä
Ruotsissa. Investointi kasvattaa Avestan lopputuotekapasiteettia
nykyisestä 250 000 tonnista noin 650 000 tonniin pääasiassa
duplex-laaduissa vuodesta 2010 alkaen.
Lokakuussa hallitus hyväksyi suunnitelmat laajentaa konsernin
kvarttolevyjen tuotantokapasiteettia Degerforsissa, Ruotsissa 80 000
tonnilla ja New Castlessa, Yhdysvalloissa 20 000 tonnilla. Yhteensä
220 milj. euron investointien seurauksena kvarttolevyjen
kokonaiskapasiteetti kasvaa 160 000 tonnista 260 000 tonniin vuonna
2010.
Muutos loppukäyttöasiakkaiden ja projektimyynnin lisäämiseksi
edellyttää investointeja konsernin palvelukapasiteettiin. Tähän
liittyen Outokumpu on päättänyt käynnistää Outokumpu Solutionsin,
joka keskittyy tarjoamaan ruostumattomasta teräksestä valmistettuja,
korkean lisäarvon ratkaisuja arkkitehtuuri- ja rakennusteollisuuden
tarpeisiin. Alkuvaiheessa Outokumpu Solutions keskittyy julkisivujen
komponentteihin, joissa Outokumpu voi tarjota täyden
palveluvalikoiman sisältäen suunnittelun, valmistuksen, asennuksen,
kunnossapidon ja uudistamisen.
Myynnin kasvattamiseksi ja asiakaspalvelun parantamiseksi edelleen,
konsernin palvelukeskusverkostoa uusitaan ja laajennetaan. Syyskuussa
päätettiin 70 milj. euron investoinnista konsernin Italian
palvelukeskuksen uudistamiseen. Kapasiteettia laajennetaan nykyisestä
40 000 tonnista noin 110 000 tonniin vuodesta 2010 alkaen. Lisäksi
Shanghain lähelle Kiinaan perustetaan uusi palvelukeskus, joka
käsittelee lähinnä erikoistuotteita. Varastointi- ja
käsittelykapasiteetti on noin 30 000 tonnia vuodesta 2010 alkaen.
Kiinan investoinnin arvo on noin 20 milj. euroa.
Lokakuussa tehtiin päätös uudistaa konsernin palvelukeskusta
Willichissä, Saksassa. Investointi on 18 milj. euroa ja keskuksen
kapasiteetti kasvaa 60 000 tonnista 110 000 tonniin vuonna 2009.
Näihin syys- ja lokakuussa päätettyihin yhteensä noin 880 milj. euron
investointeihin liittyvien kassavirtojen arvioidaan alustavasti
jakautuvan seuraavasti: 10 milj. euroa vuonna 2007, 275 milj. euroa
vuonna 2008, 325 milj. euroa vuonna 2009, 170 milj. euroa vuonna
2010, 80 milj. euroa vuonna 2011 ja 20 milj. euroa vuonna 2012.
Operational Excellence -ohjelmia laajennetaan
Tuotannolliseen ja kaupalliseen erinomaisuuteen (Production ja
Commercial Excellence) tähtäävät ohjelmat ovat täydessä vauhdissa, ja
näistä saavutettavat kustannushyödyt ovat tänä vuonna vähintään
suunnitellut 40 milj. euroa ja arviolta 80 milj. euroa vuonna 2008.
Erinomaisuuden ohjelmia laajennetaan hankintaketjun hallintaan.
Ensimmäinen vaihe hankintaketjun erinomaisuuden ohjelmassa (Supply
Chain Excellence) keskittyy ostotoimintaan. Tämä uusi ohjelma
kasvattaa kaikista toiminnallisen erinomaisuuden ohjelmista saatavia
kustannushyötytavoitteita aikaisemmasta 160 milj. eurosta 200 milj.
euroon vuonna 2009 ja noin 300 milj. euroon vuodesta 2010 lähtien.
HALLITUKSEN TOIMINTAKATSAUS - TAMMI-SYYSKUU 2007
(Tilintarkastamaton)
Ruostumattoman teräksen markkinahinnat korkealla
Ruostumattoman teräksen markkinoilla vuonna 2006 vallinnut vahva
kysynnän kasvu hidastui vuonna 2007. Ruostumattoman teräksen
litteiden tuotteiden maailmanlaajuinen kulutus oli kuitenkin vuoden
2007 tammi-syyskuussa 6 % korkeampi kuin viime vuoden vastaavalla
jaksolla. CRU:n mukaan kylmävalssatun 2 mm:n teräslevyn 304-laadun
Saksan markkinahinta nousi voimakkaasti vuoden 2007 alkupuoliskolla,
mutta kääntyi heinäkuussa jyrkkään laskuun. Keskimääräinen
markkinahinta kolmannella neljänneksellä oli 3 677 euroa tonnilta eli
17 % vähemmän kuin edellisellä neljänneksellä. Keskimääräinen
markkinahinta oli tammi-syyskuussa 4 105 euroa tonnilta eli 68 %
korkeampi kuin vastaavalla jaksolla vuonna 2006.
Hyvä kannattavuus, merkittäviä kertaluonteisia tuottoja
rahoituserissä
Konsernin liikevaihto tammi-syyskuussa 2007 oli 5 448 milj. euroa
(I-III/2006: 4 247 milj. euroa) ja kasvoi 28 % edellisvuodesta.
Liikevaihto kasvoi merkittävästi korkeampien markkinahintojen
ansiosta. Ruostumattoman teräksen toimitusmäärät supistuivat 22 % ja
olivat 1 067 000 tonnia
(I-III/2006: 1 371 000 tonnia). Nikkelin laskeva, mutta edelleen
korkea hinta heikensi ruostumattoman teräksen standardituotteiden
kysyntää kesäkuusta lähtien. Jakelusektori jatkoi varastojen
purkamista kesän aikana, mikä heikensi kysyntää. Tuotannon
leikkaukset standardituotteita valmistavilla tehtailla supistivat
konsernin toimitusmääriä.
Liikevoitto oli 574 milj. euroa (I-III/2006: 446 milj. euroa). Hyvä
tulos johtui korkeista perushinnoista vuoden 2007 alkupuoliskolla
sekä sisäisistä kannattavuuden parannustoimenpiteistä. Lisäksi
liikevoittoon sisältyi 14 milj. euroa kertaluonteisia nettovoittoja,
25 milj. euron voitto Hituran kaivoksen myynnistä ja 11 milj. euron
kertaluonteinen nettokustannus Thin Stripin Britannian toimintojen
uudelleenjärjestelystä.
Rahoitustuottoihin sisältyi 142 milj. euron kertaluonteinen voitto
Outotec Oyj:n osakkeiden myynnistä ja Talvivaara-kaupasta kirjattu
110 milj. euron voitto. Nettorahoituskulut ilman kertaluonteisia
voittoja olivat 39 milj. euroa (I-III/2006: 35 milj. euroa).
Jatkuvien toimintojen voitto oli 653 milj. euroa (I-III/2006: 320
milj. euroa) ja myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen voitto 5
milj. euroa (I-III/2006: 40 milj. euroa). Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen tulos oli 3,59 euroa ja myytyjen ja myytävänä olevien
toimintojen 0,03 euroa. Sijoitetun pääoman tuotto nousi 17,4 %:iin
(I-III/2006: 15,8 %).
Liiketoiminnan nettorahavirta oli 377 milj. euroa (I-III/2006: 47
milj. euroa). Käyttöpääomaan sitoutui tammi-syyskuussa 266 milj.
euroa pääasiassa korkean nikkelin hinnan takia. Korollinen nettovelka
pieneni 284 miljoonaa euroa 1 016 miljoonaan euroon (31.12.2006:
1 300 milj. euroa). Velkaantumisaste parani 29,8 %:iin (31.12.2006:
42,3 %).
Päätökset suurista investoinneista tukevat konsernin strategiaa
Käyttöomaisuusinvestoinnit olivat 147 miljoonaa euroa (I-III/2006:
113 milj. euroa). Koko vuoden 2007 käyttöomaisuusinvestointien
arvioidaan olevan noin 240 milj. euroa.
Outokumpu on siirtynyt toiseen vaiheeseen strategiassaan saavuttaa
kiistaton ykkösasema ruostumattomassa teräksessä. Yhtiö tähtää
vakaamman ja kannattavamman liiketoimintamallin kehittämiseen
tasoittaakseen ruostumattoman teräksen standardituotteiden
markkinoiden vaihteluiden vaikutuksia ja hyödyntääkseen
mahdollisuudet kasvattaa konsernin kokoa ja maantieteellistä asemaa.
Yhtiö pyrkii kasvattamaan loppukäyttöasiakkaiden ja projektimyynnin
osuutta nykyisestä 35 prosentista vähintään 50 prosenttiin seuraavan
viiden vuoden aikana. Korkean jalostusasteen erikoistuotteiden
kapasiteettia lisätään ja samalla säilytetään kustannusjohtajuus
standardituotteiden volyymituotannossa.
Korkean jalostusasteen tuotteiden kapasiteetin kasvattaminen
merkitsee valmistettavien laatujen valikoiman laajenemista ja
vähemmän nikkeliä sisältävien duplex-laatujen tuotannon lisäämistä.
Kasvutavoitteisiin sisältyy myös ferriittisen teräksen
tuotantokapasiteetin lisääminen. Näiden laatujen myötä voidaan
vähentää nikkelin hinnan epävakaisuudesta johtuvia tulosvaihteluita.
Klosterissa Ruotsissa tehty 55 milj. euron laajennus on otettu
käyttöön vuoden 2007 alussa. Investointi nosti tehtaan vuotuisen
kokonaiskapasiteetin 25 000 tonnista 45 000 tonniin ja mahdollistaa
ohuempien (0,12 mm) ja leveämpien (1 050 mm) tuotteiden valmistuksen.
Torniossa on valmistunut 13 milj. euron kupu-uuni-investointi, jonka
myötä ferriittisen ruostumattoman teräksen vuotuinen
tuotantokapasiteetti on noin 60 000 tonnia. Ensimmäiset toimitukset
tehtiin vuoden 2007 toisella neljänneksellä.
Tornio Worksin kylmävalssaamon viidestä hehkutus- ja peittauslinjasta
yksi korvataan uudella, mikä lisää kylmävalssattujen tuotteiden
kapasiteettia 75 000 tonnilla. Uudella linjalla voidaan tuottaa myös
kirkkaampia ferriittisiä teräslaatuja, ja se parantaa Outokummun
kykyä vastata asiakkaiden tarpeisiin entistä joustavammin. Uusi linja
nostaa Tornio Worksin vuotuisen nimellisen kylmävalssaamokapasiteetin
yli 1 250 000 tonniin vuoden 2009 loppuun mennessä. Kolmelle vuodelle
jakautuva investointi on yhteensä 90 milj. euroa.
Thin Strip Nybyn yksikössä Ruotsissa investoidaan 27 milj. euroa
pinnan hiontalaitteisiin ja automaattiseen varastointiin. Investointi
kasvattaa erikoistuotteiden osuutta myynnistä standardilaatuisten
tuotteiden kustannuksella, ja sen ansiosta kylmävalssattujen
ruostumattoman teräksen erikoistuotteiden vuotuinen kapasiteetti
kasvaa 34 000 tonnista 64 000 tonniin vuoden 2008 loppuun mennessä.
Tärkeänä askeleena korkean jalostusasteen erikoistuotteiden
kapasiteetin laajentamiseksi Outokumpu päätti syyskuussa investoida
kolmen vuoden aikana yhteensä 550 milj. euroa ruostumattoman teräksen
erikoislaatujen tuotantoon Avesta Worksissa Ruotsissa. Investointi
kasvattaa Avestan lopputuotekapasiteettia nykyisestä 250 000 tonnista
noin 650 000 tonniin pääasiassa duplex-laaduilla vuodesta 2010
alkaen.
Loppukäyttöasiakkaiden ja projektimyynnin osuuden kasvattaminen
edellyttää investointeja konsernin palvelukapasiteettiin. Tätä
tarkoitusta varten Outokummun palvelukeskusverkostoa uudistetaan ja
laajennetaan.
Maaliskuussa Outokumpu avasi uuden levy- ja putkituotteiden
palvelukeskuksen konsernin toimipaikalla Sheffieldissä, Britanniassa.
Jyväskylän ja Ruotsin Eskilstunan levytuotteiden palvelukeskuksia
uudistetaan ja laajennetaan vuonna 2007.
Konsernin Italian palvelukeskusta uudistetaan ja laajennetaan. Tämä
70 milj. euron investointi nostaa palvelukeskuksen kapasiteetin
nykyisestä 40 000 tonnista noin 110 000 tonniin vuodesta 2010
lähtien.
Palvellakseen kasvavia Itä-Euroopan markkinoita Outokumpu perustaa
Katowicen lähelle eteläiseen Puolaan uuden ruostumattoman teräksen
palvelukeskuksen. Investointi kylmävalssatun nauhan ja levyjen
palvelukeskukseen on 20 milj. euroa, ja keskuksen on määrä aloittaa
toimintansa vuoden 2008 loppuun mennessä.
Vahvistaakseen asemaansa Aasian kasvavilla markkinoilla Outokumpu
rakentaa Intian länsiosaan uuden ruostumattoman teräksen
palvelukeskuksen, jonka vuotuinen varastointi- ja
käsittelykapasiteetti on noin 50 000 tonnia ruostumatonta terästä.
Investointi on noin 30 milj. euroa ja palvelukeskuksen on määrä olla
toiminnassa vuoden 2009 alkupuoliskolla. Shanghain lähelle Kiinaan
perustetaan myös uusi palvelukeskus. Se käsittelee lähinnä
erikoistuotteita ja sen varastointi- ja käsittelykapasiteetti on noin
30 000 tonnia vuodesta 2010 alkaen. Kiinan investoinnin arvo on noin
20 milj. euroa.
Edellä mainittujen palvelukeskusten perustamisen jatkoksi Outokumpu
hakee uusia mahdollisuuksia laajentua maantieteellisesti ja tekee
hankeselvitystä kapasiteetiltaan 250 000 tonnin ruostumattoman
teräksen kylmävalssaamon rakentamisesta Intiaan. Hankeselvityksen
odotetaan valmistuvan vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä.
Selvityksessä arvioidaan mahdollisuuksia käyttää vuonna 2006 suljetun
Sheffieldin kylmävalssaamon käyttämättömiä laitteita.
Yritysostot ja -myynnit
Maaliskuussa OSTP (Outokumpu Stainless Tubular Products) myi
laippaliiketoimintansa keskittyäkseen putkiin sekä hitsattuihin ja
kierteellisiin putkenosiin. Ostaja on intialaisen Shree Ganesh
Forgings Ltd:n tytäryhtiö. Järjestelyllä ei ollut merkittävää
vaikutusta konsernin tulokseen.
Huhtikuussa Outokumpu myi 12 %:n omistusosuutensa Outotec Oyj:ssa
institutionaalisille sijoittajille. Kaupasta saatu nettotuotto oli
158 milj. euroa, ja veroton 142 milj. euron kertaluonteinen voitto
kirjattiin rahoitustuottoihin.
Toukokuussa Outokumpu osti ruotsalaisen Sandvikin 11,6 %:n
vähemmistöosuuden OSTP:ssä 22 milj. eurolla. Omistaessaan OSTP:n nyt
kokonaan Outokumpu voi kehittää sen liiketoimintaa edelleen ja
strategiansa mukaisesti lisätä korkeamman jalostusasteen
erikoistuotteiden osuutta.
Osana Exit Mining -ohjelmaansa Outokumpu luopui Talvivaaran
malminetsintähankkeesta vuonna 2004 ja pidätti itselleen option
merkitä mahdollisessa listautumisannissa osakkeita 20 %:n
alennuksella siten, että omistusosuus yhtiössä voisi nousta enintään
5 %:iin asti. Talvivaaran Kaivososakeyhtiön listautumisanti
toteutettiin, ja osakkeiden listaus aloitettiin Lontoon Pörssissä
30.5.2007. Outokumpu merkitsi yhteensä 32 milj. eurolla noin 10,9
milj. osaketta, jotka vastaavat 4,9 %:n omistusosuutta yhtiössä.
Outokumpu käytti lisäksi sopimuksen mukaisen optionsa lunastaa
yhdellä eurolla 20 %:n omistusosuus Talvivaaran nikkelikaivoksen
projektiyhtiössä (Talvivaara Projekti Oy), jonka Talvivaaran
Kaivososakeyhtiö omistaa. Tämän omistuksen arvostamisesta käypään
arvoon syntyi 110 milj. euron kertaluonteinen verovapaa voitto, joka
on kirjattu rahoitustuottoihin.
Kesäkuussa Outokumpu myi Suomessa sijaitsevan Hituran
nikkelikaivoksen kanadalaiselle Belvedere Resources Ltd:lle. Hitura
tuottaa vuodessa noin 2 200 tonnia nikkeliä rikasteessa ja sen
palveluksessa on 90 työntekijää. Outokumpu kirjasi kaupasta
kertaluonteisen 25 milj. euron voiton. Hituran kaivoksen myyminen
saattoi päätökseen Outokummun Exit Mining -ohjelman.
Kesäkuussa Outokumpu ilmoitti olevansa mukana uudessa suomalaisessa
voimayhtiössä Fennovoima Oy:ssa, jonka omistavaan ryhmään kuuluvat
Outokummun lisäksi Boliden, Rauman Energia, Katternö ja E.ON.
Fennovoiman tarkoituksena on rakentaa Suomen kasvavaa sähköntarvetta
varten uusi 1 000-1 800 MW:n ydinvoimala, jonka tuotannon
tavoitellaan käynnistyvän 2016-2018. Liittymällä Fennovoimaan
Outokummun tarkoituksena on turvata merkittävä osa sähköenergian
tarpeestaan tulevina vuosina.
Ympäristö, terveys ja turvallisuus
Syyskuussa Sustainable Asset Management Group (SAM) ilmoitti Dow
Jonesin kestävän kehityksen indeksien (DJSI) vuotuisen arvioinnin
tulokset. Outokumpu säilytti asemansa Euroopan laajuisessa Dow Jones
STOXX Sustainability -indeksissä (DJSI STOXX) ja se hyväksyttiin
ensimmäistä kertaa myös maailmanlaajuiseen Dow Jones Sustainability
World -indeksiin (DJSI World).
Carbon Disclosure Project (CDP) julkisti syyskuussa viidennen
CDP-kyselyn tulokset. Tänä vuonna julkistettiin myös ensimmäinen
pohjoismainen raportti. Outokumpu oli yksi kyselyyn vastanneista 125
pörssiyhtiöstä, ja se hyväksyttiin ensimmäistä kertaa Climate
Disclosure Leadership -indeksiin (CDLI). Carbon Intensive
-yrityksistä Outokumpu sijoittui kahdeksanneksi ja oli paras
pohjoismaisista metalli- ja kaivosyhtiöistä.
Valmistelut päästökauppaan Kioto-jaksolla 2008-2013 ovat meneillään
Euroopan Unionissa, ja nyt myös Sheffieldin toiminnot kuuluvat
päästökauppajärjestelmään. Britanniassa hiilidioksidin
päästöoikeuksien kansallinen jako on jo suoritettu, ja Sheffieldin
toiminnoille näyttää olevan riittävästi päästöoikeuksia. Komissio
leikkasi 9,5 % Ruotsin ja 5,2 % Suomen päästöoikeuksista, eivätkä
lopulliset kansalliset jakosuunnitelmat ole vielä valmiit. Ruotsissa
päästölupahakemukset on toimitettava viranomaisille viimeistään
marraskuussa. Suomen ja Britannian yksiköt ovat jo toimittaneet
lupahakemuksensa viranomaisille.
Outokummun tuotantolaitosten päästöt ilmakehään ja vesistöihin
pysyivät pääosin sallituissa rajoissa. Tapahtuneet ylitykset olivat
tilapäisiä, ne havaittiin nopeasti ja ne aiheuttivat vain vähäisiä
ympäristövaikutuksia.
Tammi-syyskuussa 2007 tapaturmatiheys (tapaturmien määrä miljoonaa
työtuntia kohti) oli 11 (I-III/2006: 16). Vuotuinen tavoite on alle
12 vuonna 2007. Tammi-syyskuussa 2007 ei sattunut vakavia tapaturmia.
Henkilöstö
Konsernin jatkuvien toimintojen henkilöstömäärä tammi-syyskuussa 2007
oli keskimäärin 8 310 (I-III/2006: 8 620) ja syyskuun lopussa 8 049
(31.12.2006: 8 159). Keskimääräisiä lukuja korottavat konsernin
yksiköissä kesä-elokuussa työskennelleet noin 800 kesäharjoittelijaa.
Tullin tutkimukset liittyen Outokummun Tornio Worksin Venäjän
vientiin
Suomen Tulli käynnisti maaliskuussa rikostutkimuksen liittyen
Outokummun Tornio Worksin Venäjän vientikäytäntöihin. Esitutkinta
liittyy toiseen esitutkintaan, joka kohdistuu kaakkoissuomalaiseen
huolintayritykseen. Huolintayrityksessä epäillään tehdyn virheellisiä
ja/tai väärennettyjä kauppalaskuja ruostumattoman teräksen viennissä
Venäjälle. Tullin esitutkinnassa selvitetään Outokumpu Stainlessin
osuutta virheellisten ja/tai väärennettyjen kauppalaskujen tekemiseen
kyseisessä huolintayrityksessä. Tutkimuksen arvioidaan kestävän
vuoden 2007 loppuun asti.
Välittömästi Tullin tutkimusten käynnistyttyä Outokumpu aloitti oman
tutkimuksensa kauppakäytännöistä ruostumattoman teräksen
vientikaupassa Torniosta Venäjälle. Roschier Asianajotoimisto, yksi
Suomen johtavista asianajotoimistoista, toteaa kesäkuussa
valmistuneessa lausunnossaan, ettei tutkimuksessa ole löytynyt
näyttöä siitä, että Tornio Worksin henkilöstö tai yhtiö itse olisi
syyllistynyt Tullin epäilemiin rikoksiin.
Myytyyn kuparituoteliiketoimintaan liittyvät ryhmäkanteet
Outokummun vuonna 2005 myymään kuparituoteliiketoimintaan kuului muun
muassa Outokumpu Copper (USA) Inc., jota vastaan on nostettu useita
kanteita liittovaltion ja osavaltion tuomioistuimissa Yhdysvalloissa.
Kanteissa viitataan Yhdysvaltain kilpailulainsäädännön vastaiseen
toimintaan ja haetaan korvauksia kaikkien kuparisia vesijohtoputkia
tai ilmastointiputkia Yhdysvalloissa suoraan tai epäsuorasti
ostaneiden puolesta. Outokumpu uskoo, että kyseiset syytökset ovat
perusteettomia, ja se tulee puolustamaan itseään syytteitä vastaan.
Nordic Capitalin kanssa tehtyyn kuparituoteliiketoiminnan myyntiä
koskevaan sopimukseen liittyen Outokumpu on sitoutunut korvaamaan
Nordic Capitalille yllä mainituista ryhmäkanteista mahdollisesti
aiheutuvat vahingot.
Nimityksiä konserninjohdossa
Bo Annvik on nimitetty johtajaksi (Executive Vice President -
Specialty Businesses) ja konsernin johtoryhmän jäseneksi 1.6.2007
alkaen. Bo Annvikin vastuualueeseen kuuluvat liiketoimintayksiköt
Avesta Works, Hot Rolled Plate, Thin Strip ja OSTP.
Päivi Lindqvist on nimitetty Outokummun uudeksi sijoittajasuhteista
ja viestinnästä vastaavaksi johtajaksi (SVP - IR and Communications)
1.10.2007 alkaen. Päivi Lindqvist raportoi toimitusjohtaja Juha
Rantaselle.
Varsinaisen yhtiökokouksen päätöksiä
Varsinainen yhtiökokous 28.3.2007 päätti vuoden 2006 osingoksi 1,10
euroa osakkeelta, ja yhteensä 199 milj. euron osingot maksettiin
11.4.2007.
Yhtiökokous myönsi hallitukselle valtuutukset enintään 18 000 000
oman osakkeen hankkimiseen. Yhtiökokous valtuutti hallituksen
päättämään osakeanneista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten
oikeuksien antamisesta enintään 18 000 000 osakkeeseen, joiden
lisäksi voidaan luovuttaa enintään 18 000 000 yhtiön hallussa olevaa
omaa osaketta. Valtuutuksia ei ole käytetty 23.10.2007 mennessä.
Evert Henkes, Jukka Härmälä, Ole Johansson, Anna Nilsson-Ehle, Leena
Saarinen ja Taisto Turunen valittiin uudelleen hallituksen jäseniksi
seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun asti, ja Victoire de
Margerie ja Leo Oksanen valittiin uusina jäseninä. Jukka Härmälä
valittiin uudelleen hallituksen puheenjohtajaksi ja Ole Johansson
uudelleen varapuheenjohtajaksi.
Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Hallitus on tänään hyväksynyt suunnitelmat laajentaa konsernin
kvarttolevyjen tuotantokapasiteettia Degerforsissa, Ruotsissa 80 000
tonnilla ja New Castlessa, Yhdysvalloissa 20 000 tonnilla. Yhteensä
220 milj. euron investointien seurauksena kvarttolevyjen
kokonaiskapasiteetti kasvaa 160 000 tonnista 260 000 tonniin vuonna
2010.
Lokakuussa tehtiin päätös uudistaa konsernin palvelukeskusta
Willichissä, Saksassa. Investointi on 18 milj. euroa ja keskuksen
kapasiteetti kasvaa 60 000 tonnista 110 000 tonniin vuonna 2009.
Toimihenkilöunionin lakko alkoi Suomessa 22.10.2007. Lakon piiriin
Torniossa kuuluu noin 400 toimihenkilöä. Lakko keskeyttää
ruostumattoman teräksen tuotannon Torniossa muutamassa päivässä.
Lakon kestosta ei ole tällä hetkellä tarkempaa tietoa.
Outokumpu julkisti 22.10.2007 muutoksen ruostumattoman teräksen
seosainelisän laskentamenetelmässä. Alkaen toimituksista tammikuulle
2008, seosainelisä tulee perustumaan 30 päivän keskimääräiseen
hintaan laskettuna taaksepäin toimitusta edeltävän kuukauden 20.
päivästä. Uuden menetelmän odotetaan tasapainottavan ruostumattoman
teräksen kysyntää, kuitenkin seosmetalleihin liittyvän hintariskin
arvioidaan kasvavan. Outokumpu pyrkii pienentämään tätä riskiä
liiketoimintaprosesseihin tehtävillä muutoksilla ja rahoitusriskien
hallinnalla, esimerkiksi johdannaisten käytöllä.
Outokumpu Oyj:n hallitus on päättänyt käyttää 28.3.2007 pidetyn
varsinaisen yhtiökokouksen antamaa valtuutusta omien osakkeiden
hankintaan. Hankittavien osakkeiden määrä tulee olemaan enintään
1 000 000 kappaletta eli noin 0,55 prosenttia yhtiön osakepääomasta
ja kaikkien osakkeiden äänimäärästä. Outokumpu Oyj:llä on tällä
hetkellä hallussaan 218 603 omaa osaketta. Osakkeet hankitaan yhtiön
osakepohjaisten kannustinjärjestelmien toteuttamiseksi
markkinahintaan julkisessa kaupankäynnissä Helsingin pörssissä.
Osakeostot alkavat aikaisintaan 1.11.2007.
Lähiajan näkymät
Ruostumattoman teräksen peruskysyntä on edelleen vahvaa.
Loppukäyttäjien kysyntä sekä erikoislaatujen ja projektitoimitusten
kysyntä jatkuu hyvänä. Jakelijoiden varastotasot ovat laskussa.
Outokummun standardituotteiden tilauskertymä alkoi elpyä syyskuun
lopussa, ja tilauskanta paranee vähitellen. Nikkelin hinta oli
vakaampi heinä-syyskuussa. Seosainelisä laskee selvästi
loka-marraskuussa ennen sen odotettua nousua joulukuussa.
Standardituotteiden kysynnän elpyminen kasvattaa Outokummun
toimitusmääriä ja parantaa tulosta neljännellä neljänneksellä.
Ruostumattoman teräksen standardituotteiden hinnat ovat
tasoittumassa, ja joitakin hintoja on voitu korottaa. Nikkeliin
liittyvät varastotappiot kuitenkin heikentävät tulosta edelleen
neljännellä neljänneksellä alemman seosainelisän takia. Nykyisellä
nikkelin hintatasolla näistä seosainelisän ja varastojen
kiertonopeuden välisistä ajoituseroista johtuvien varastotappioiden
arvioidaan olevan suuruusluokaltaan noin 100 milj. euroa. Outokummun
neljännen neljänneksen operatiivisen tuloksen, pois lukien nikkeliin
liittyvät varastotappiot ja kertaluonteiset erät, arvioidaan
kuitenkin olevan parempi kuin kolmannella neljänneksellä. Nikkelin
hinnan lasku vapauttaa käyttöpääomaa edelleen ja parantaa selvästi
kassavirtaa neljännellä neljänneksellä, minkä johdosta koko vuoden
2007 liiketoiminnan kassavirta on selkeästi parempi kuin vuonna 2006.
Toimihenkilöunionin lakko alkoi Suomessa 22.10.2007. Lakon piiriin
Torniossa kuuluu noin 400 toimihenkilöä. Lakko keskeyttää
ruostumattoman teräksen tuotannon Torniossa muutamassa päivässä.
Lakon kestosta ei ole tällä hetkellä tarkempaa tietoa, mutta
jatkuessaan pidempään se heikentää neljännen neljänneksen tulosta.
Konsernin vuoden 2007 operatiivisen tuloksen arvioidaan olevan
parempi kuin vuoden 2006 noin 650 milj. euroa. Vuoden jälkipuoliskon
merkittävien nikkeliin liittyvien varastotappioiden vuoksi Outokummun
koko vuoden liikevoiton arvioidaan kuitenkin jäävän heikommaksi kuin
vuonna 2006.
Espoossa 23.10.2007
Hallitus
KONSERNITILINPÄÄTÖS
(tilintarkastamaton)
Lyhennetty
tuloslaskelma
1.1.-30.9. 1.1.-30.9. 1.7.-30.9. 1.7.-30.9. 1.1.-31.12.
Milj. EUR 2007 2006 2007 2006 2006
Jatkuvat
toiminnot:
Liikevaihto 5 448 4 247 1 227 1 447 6 154
Liiketoiminnan
muut tuotot 65 52 16 31 44
Liiketoiminnan
kulut -4 917 -3 836 -1 486 -1 232 -5 364
Liiketoiminnan
muut kulut -22 -18 -14 -14 -11
Liikevoitto 574 446 -256 231 824
Osuus
osakkuusyhtiöiden
tuloksista 5 3 -2 1 8
Rahoitustuotot ja
-kulut
Korkotuotot 18 16 6 5 26
Korkokulut -63 -67 -20 -23 -88
Markkinahintoihin
liittyvät
voitot ja
tappiot -2 13 -4 0 12
Muut
rahoitustuotot 263 8 0 1 8
Muut
rahoituskulut -4 -5 -1 -2 -5
Voitto ennen
veroja 791 415 -277 214 784
Tuloverot -138 -95 67 -48 -178
Jatkuvien
toimintojen
tilikauden voitto 653 320 -210 166 606
Myydyt ja
myytävänä
olevat toiminnot:
Myytyjen ja
myytävänä
olevien
toimintojen
tilikauden voitto 5 40 -4 5 357
Tilikauden voitto 658 360 -214 172 963
Jakautuminen:
Emoyhtiön
omistajille 654 359 -214 171 962
Vähemmistölle 4 1 -0 1 2
Emoyhtiön
omistajille
kuuluvasta
voitosta
laskettu osake-
kohtainen tulos:
Osakekohtainen
tulos, EUR 3,61 1,98 -1,19 0,94 5,31
Laimennettu
osake-
kohtainen tulos,
EUR 3,59 1,98 -1,19 0,94 5,29
Emoyhtiön
omistajille
kuuluvasta
jatkuvien
toimintojen
voitosta
laskettu
osakekohtainen
tulos:
Osakekohtainen
tulos, EUR 3,59 1,76 -1,17 0,91 3,34
Emoyhtiön
omistajille
kuuluvasta
myytyjen ja
myytävänä
olevien
toimintojen
voitosta laskettu
osakekohtainen
tulos:
Osakekohtainen
tulos, EUR 0,03 0,22 -0,02 0,03 1,97
Lyhennetty tase
Milj. EUR 30.9.2007 30.9.2006 31.12.2006
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 481 496 493
Aineelliset
käyttöomaisuushyödykkeet 2 006 2 037 2 069
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 446 270 375
Korottomat 79 42 77
3 013 2 845 3 014
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 1 925 1 518 1 710
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 67 69 55
Korottomat 942 1 026 1 314
Rahat ja pankkisaamiset 69 98 85
3 003 2 711 3 164
Myytävänä oleviin toimintoihin
liittyvät varat 224 678 235
Varat yhteensä 6 240 6 233 6 414
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Emoyhtiön osakkeenomistajille
kuuluva pääoma 3 405 2 334 3 054
Vähemmistöosuus 0 16 17
3 405 2 350 3 071
Pitkäaikaiset velat
Korolliset 1 140 1 365 1 293
Korottomat 333 329 337
1 472 1 694 1 630
Lyhytaikaiset velat
Korolliset 617 890 685
Korottomat 680 880 955
1 297 1 770 1 640
Myytävänä oleviin toimintoihin
liittyvät velat 65 420 73
Oma pääoma ja velat yhteensä 6 240 6 233 6 414
Laskelma konsernin oman pääoman
muutoksista
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osake- Rekiste- Yli- Muut Arvonmuu-
pääoma röimätön kurssi- rahastot tosrahasto
osake- rahasto
Milj. EUR pääoma
Oma pääoma 31.12.2005 308 - 701 11 23
Rahavirran suojaukset,
kirjattu omaan pääomaan - - - - 5
Myytävissä olevien
sijoitusten
arvonmuutokset - - - - 9
Tytäryritysten oman
pääoman suojaus - - - - -
Muuntoerot - - - - -
Suoraan omaan pääomaan
kirjatut erät - - - - 14
Tilikauden voitto - - - - -
Kaudella kirjatut tuotot
ja kulut yhteensä - - - - 14
Osingonjako - - - - -
Johdon optio-ohjelma:
vastaanotettujen
palveluiden arvo - - - - -
Oma pääoma 30.9.2006 308 - 701 11 37
Oma pääoma 31.12.2006 308 0 701 11 144
Rahavirran suojaukset,
kirjattu omaan pääomaan - - - - 2
Myytävissä olevien
sijoitusten
arvonmuutokset - - - - 9
Tulokseen kirjatut
myytävissä
olevat sijoitukset - - - - -99
Tytäryritysten oman
pääoman suojaus - - - - -
Muuntoerot - - - - -
Suoraan omaan pääomaan
kirjatut erät - - - - -88
Tilikauden voitto - - - - -
Kaudella kirjatut tuotot
ja kulut yhteensä - - - - -88
Siirrot
rekisteröimättömästä
osakepääomasta 0 -0 - - -
Siirrot kertyneistä
voittovaroista - - - 4 -
Osingonjako - - - - -
Optioilla merkityt
osakkeet 0 - 0 - -
Johdon optio-ohjelma:
vastaanotettujen
palveluiden arvo - - - - -
OSTP:n vähemmistöosuuden
hankinta - - - - -
Oma pääoma 30.9.2007 308 - 701 15 56
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Oma
Omat Kumula- Kertyneet Vähemmis- pääoma
osakkeet tiiviset voitto- töosuus yhteensä
Milj. EUR muuntoerot varat
Oma pääoma
31.12.2005 -2 -38 1 044 15 2 062
Rahavirran
suojaukset,
kirjattu omaan
pääomaan - - - - 5
Myytävissä olevien
sijoitusten
arvonmuutokset - - - - 9
Tytäryritysten oman
pääoman suojaus - -1 - - -1
Muuntoerot - -5 - 0 -5
Suoraan omaan
pääomaan
kirjatut erät - -6 - 0 8
Tilikauden voitto - - 359 1 360
Kaudella kirjatut
tuotot
ja kulut yhteensä - -6 359 1 368
Osingonjako - - -81 - -81
Johdon
optio-ohjelma:
vastaanotettujen
palveluiden arvo - - 1 - 1
Oma pääoma 30.9.2006 -2 -44 1 323 16 2 350
Oma pääoma
31.12.2006 -2 -35 1 927 17 3 071
Rahavirran
suojaukset,
kirjattu omaan
pääomaan - - - - 2
Myytävissä olevien
sijoitusten
arvonmuutokset - - - - 9
Tulokseen kirjatut
myytävissä
olevat sijoitukset - - - - -99
Tytäryritysten oman
pääoman suojaus - 2 - - 2
Muuntoerot - -20 - 0 -20
Suoraan omaan
pääomaan
kirjatut erät - -18 - 0 -106
Tilikauden voitto - - 654 4 658
Kaudella kirjatut
tuotot
ja kulut yhteensä - -18 654 4 552
Siirrot
rekisteröimättömästä
osakepääomasta - - - - -
Siirrot kertyneistä
voittovaroista - - -4 - -
Osingonjako - - -199 - -199
Optioilla merkityt
osakkeet - - - - 0
Johdon
optio-ohjelma:
vastaanotettujen
palveluiden arvo - - 2 - 2
OSTP:n
vähemmistöosuuden
hankinta - - - -21 -21
Oma pääoma 30.9.2007 -2 -53 2 380 0 3 405
Lyhennetty rahavirtalaskelma
1.1.-30.9. 1.1.-30.9. 1.1.-31.12.
Milj. EUR 2007 2006 2006
Tilikauden voitto 658 360 963
Oikaisuerät
Poistot 152 176 229
Arvonalentumiset 3 6 12
Outotecin osakkeiden
myyntivoitto -142 - -328
Voitto Talvivaara-
järjestelystä -110 - -
Muut oikaisut 318 141 215
Käyttöpääoman lisäys -266 -525 -975
Saadut osingot 13 7 7
Saadut korot 7 12 17
Maksetut korot -67 -69 -89
Maksetut verot -189 -63 -87
Liiketoiminnan
nettorahavirta 377 47 -35
Investoinnit -106 -127 -183
Talvivaaran osakkeiden
hankinta -32 - -
OSTP:n vähemmistön
hankinta -22 - -
Tytäryritysten myynnit 1 20 338
Osakkuusyhtiöosakkeiden
myynnit - 9 9
Muu omaisuuden myynti 9 9 20
Muu investointien
rahavirta 3 1 14
Investointien
nettorahavirta -146 -88 198
Rahavirta ennen
rahoitusta 231 -41 163
Pitkäaikaisten lainojen
nostot 151 181 174
Pitkäaikaisten lainojen
lyhennykset -301 -277 -380
Lyhytaikaisten lainojen
muutos -54 191 3
Maksetut osingot -199 -81 -81
Outotecin osakkeiden
myynti 158 - -
Muu rahoituksen
rahavirta -0 -2 -2
Rahoituksen
nettorahavirta -246 11 -286
Oikaisuerät 0 0 0
Rahavarojen
nettomuutos -15 -30 -123
Rahavarat tilikauden
alussa 85 212 212
Valuuttakurssien muutosten
vaikutus -1 -6 -5
Rahavarojen nettomuutos -15 -30 -123
Rahavarat tilikauden
lopussa 69 176 85
Konsernin tunnusluvut
1.1. - 1.1. -
30.9. 30.9. 1.1. - 31.12.
Milj. EUR 2007 2006 2006
Liikevoittoprosentti 10,5 10,5 13,4
Sijoitetun pääoman
tuotto, % 17,4 15,8 20,7
Oman pääoman tuotto, % 27,1 21,8 37,5
Jatkuvien toimintojen oman
pääoman tuotto, % 26,9 19,3 23,6
Sijoitettu pääoma
kauden lopussa 4 421 3 910 4 371
Korollinen nettovelka
kauden lopussa 1 016 1 560 1 300
Omavaraisuusaste kauden
lopussa, % 54,6 37,7 47,9
Velkaantumisaste kauden
lopussa, % 29,8 66,4 42,3
Osakekohtainen tulos, EUR 3,61 1,98 5,31
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen tulos, EUR 3,59 1,76 3,34
Myytyjen ja myytävänä olevien
toimintojen osakekohtainen
tulos, EUR 0,03 0,22 1,97
Osakkeiden keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 181 078 181 032 181 033
Laimennusvaikutuksella oikaistu
tulos/osake, EUR 3,59 1,98 5,29
Laimennettu osakkeiden
keskimääräinen
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 182 100 181 754 181 758
Oma pääoma/osake, EUR 18,81 12,89 16,87
Osakkeiden lukumäärä kauden
lopussa, 1 000 kpl 1) 181 084 181 032 181 032
Jatkuvien toimintojen
investoinnit käyttöomaisuuteen 147 113 187
Jatkuvien toimintojen poistot 152 169 221
Jatkuvien toimintojen
henkilöstö keskimäärin 8 310 8 620 8 505
1) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
TULOSLASKELMAN JA TASEEN LISÄTIETOJA
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 (Osavuosikatsaukset)
mukaisesti. Osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja
laadintaperiaatteita kuin vuoden 2006 tilinpäätöksessä.
Arvioiden käyttö
Osavuosikatsauksen laadinta IFRS:n mukaan edellyttää sellaisten
arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen
laadintahetken varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja
velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin
raportointikaudella. Laskenta-arvioita on käytetty määritettäessä
tilinpäätöksessä raportoitujen erien suuruutta, mm. määritettäessä
tiettyjen omaisuuserien realisoitavuutta, aineellisen ja aineettoman
käyttöomaisuuden taloudellisia pitoaikoja, tuloveroja, varauksia,
eläkevastuita ja liikearvojen arvonalentumisia. Arviot perustuvat
johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, mutta on mahdollista,
että toteumat poikkeavat osavuosikatsauksessa käytetyistä arvioista.
Osakkeet ja osakepääoma
Outokumpu Oyj:n osakkeiden lukumäärä oli 181 300 967 ja osakepääoma
308,2 milj. euroa 30.9.2007. Outokumpu Oyj:llä oli 30.9.2007
hallussaan 218 603 omaa osaketta. Outokummun hallussa olevien omien
osakkeiden osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden
yhteenlasketusta äänimäärästä 30.9.2007 oli 0,1 %.
Vuoden 2003 yhtiökokous päätti johdon optio-ohjelmasta (vuoden 2003
optiojärjestelmä). Optio-oikeuksia on jaettu osana konsernin
kannustusjärjestelmiä Outokumpu-konsernin avainhenkilöille.
Kaupankäynti Outokumpu Oyj:n 2003A optio-oikeuksilla alkoi OMX Nordic
Exchange Helsingin päälistalla 1.9.2006. 30.9.2007 mennessä yhteensä
51 812 Outokumpu Oyj:n osaketta oli merkitty 2003A optio-oikeuksilla.
Jäljellä olevilla optio-oikeuksilla 2003A voidaan enimmillään merkitä
yhteensä 607 490 Outokumpu Oyj:n osaketta. Optio-ohjelman ehtojen
mukaisesti osingoilla korjattu osakkeen merkintähinta oli 30.9.2007
8,45 euroa osakkeelta. 2003A optio-oikeuksien merkintäaika on
1.9.2006-1.3.2009.
Kaupankäynti Outokumpu Oyj:n 2003B optio-oikeuksilla alkoi OMX Nordic
Exchange Helsingin päälistalla 3.9.2007. Vuoden 2003B
optio-oikeuksilla voidaan tällä hetkellä merkitä Outokumpu Oyj:n
osakkeita enintään 1 028 820 Outokumpu Oyj:n osaketta. Optio-ohjelman
ehtojen mukaisesti osingoilla korjattu osakkeen merkintähinta oli
30.9.2007 11,51 euroa osakkeelta. 2003B optio-oikeuksien merkintäaika
on 3.9.2006-1.3.2010. Tällä hetkellä optio-oikeuksilla 2003C voidaan
merkitä enintään 100 500 Outokumpu Oyj:n osaketta. Osakkeiden
merkintäaika optio-oikeudella 2003C on 1.9.2008-1.3.2011. Outokumpu
Oyj:n osakepääoma voi vuoden 2003 optio-oikeuksilla tehtävien
merkintöjen seurauksena nousta enintään 2 952 577 eurolla ja
osakkeiden lukumäärä enintään 1 736 840 osakkeella. Optioiden
perusteella merkittävissä olevat osakkeet vastaavat 1,0 % yhtiön
osakkeista ja osakkeiden tuottamista äänistä.
Outokummun hallitus vahvisti 2.2.2006 osakepalkkiojärjestelmän
vuosiksi 2006-2010 osaksi yhtiön avainhenkilöiden kannustus- ja
sitouttamisjärjestelmää. Mikäli osakepalkkiojärjestelmän ensimmäisen
ansaintajakson 2006-2008 ja toisen ansaintajakson 2007-2009 piiriin
kuuluvat henkilöt saisivat enimmäispalkkioiden mukaisen määrän yhtiön
osakkeita (tällä hetkellä yhteensä 601 000 osaketta), heidän
omistukseensa siirtyisi 0,3 % yhtiön osakkeista ja osakkeiden
tuottamasta äänimäärästä. Tarkempia tietoja vuoden 2003 johdon
optiojärjestelmästä ja vuosien 2006-2010 osakepalkkiojärjestelmästä
on löydettävissä Outokumpu Oyj:n vuoden 2006 vuosikertomuksesta.
Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot
Outokumpu Copper Tube and Brass
Outokumpu Copper Tube and Brass -liiketoiminnan varat ja velat on
luokiteltu myytävänä olevaksi toiminnoksi. Outokumpu Copper Tube and
Brass -liiketoimintaan kuuluvat vesijohto- ja teollisuusputket
Euroopassa sisältäen ilmastointi- ja jäähdytinputkien valmistuksen
Euroopassa sekä messinkitankotuotteet. Outokumpu toteuttaa mittavaa
tehostamisohjelmaa jäljellä olevissa kupariputki- ja
messinkitankoyksiköissään ja Outokummun aikomuksena on luopua tästä
liiketoiminnasta.
Outotec
Outokumpu myi 88 % Outotecin (aiemmin Outokumpu Technology)
osakkeista syyskuussa 2006 järjestetyn osakemyynnin kautta. Outokumpu
myi huhtikuussa 2007 12 % omistusosuutensa Outotec Oyj:ssa
institutionaalisille sijoittajille. Myynnistä saadut nettotuotot
olivat 158 milj. euroa ja rahoitustuottoihin kirjattiin 142 milj.
euron veroton kertaluonteinen voitto.
Oheisissa taulukoissa Outokumpu Tube and Brassista käytetään
lyhennettä TB ja Outotecista OT.
Tietoja myytävänä olevista
pitkäaikaisista
omaisuuseristä ja
lopetetuista
toiminnoista
Tuloslaskelma
1.1.-30.9. 1.1.-30.9. 1.1.- 31.12.
2007 2006 2006
Milj.
EUR TB Yhteensä OT TB Yhteensä OT TB
Liike-
vaihto 461 1 014 501 513 1 178 501 678
Kulut -449 -946 -470 -476 -1 124 -470 -654
Liike-
voitto 13 68 31 37 54 31 23
Netto-
Rahoitus-
erät -5 0 5 -5 -2 5 -7
Voitto
ennen
veroja 7 68 36 32 53 36 17
Tulo-
verot -1 -18 -14 -4 -17 -14 -3
Voitto
verojen
jälkeen 6 50 22 28 35 22 14
Outotecin
Myynti-
voitto - - - - 328 328 -
Tube and
Brass -
divisioonan
omaisuuserien
Arvon-
Alentumis-
tappio -1 -4 - -4 -6 - -6
Outotecin
osakemyyntiin
liittyvät kulut - -6 -6 - - - -
Tuloverot - - - - - - -
Myyntitulos ja
Arvon-
Alentumis-
tappio
verojen
jälkeen 5 -9 -6 -4 322 328 -6
Vähemmistö-
osuus - 0 0 - 0 0 -
Myytyjen ja
myytävänä
olevien
toimintojen
tilikauden
voitto 5 40 16 25 357 349 8
Tase
30.9. 30.9. 31.12.
Milj. EUR 2007 2006 2006
Varat
Aineelliset
käyttöomaisuus-
hyödykkeet 6 106 6
Muut
pitkäaikaiset
korottomat varat 3 23 4
Vaihto-omaisuus 112 190 122
Lyhytaikaiset
korolliset varat - 79 -
Muut
lyhytaikaiset
korottomat varat 103 280 104
224 678 235
Velat
Varaukset 2 6 3
Pitkäaikaiset
korolliset velat - 4 -
Pitkäaikaiset
korottomat velat 4 41 6
Lyhytaikaiset
korolliset velat - 0 -
Ostovelat 44 100 46
Muut
lyhytaikaiset
korottomat velat 15 269 18
65 420 73
Rahavirtalaskelma
1.1.-30.9. 1.1.-30.9. 1.1.-31.12.
Milj. EUR 2007 2006 2006
Liiketoiminnan
rahavirta 10 -13 -13
Investointien
rahavirta -2 -11 -145
Rahoituksen
rahavirta -6 24 80
Rahavirta
yhteensä 2 1 -77
Yrityshankinnat ja -myynnit
Yrityshankinnat
Outokumpu osti toukokuussa ruotsalaiselta Sandvikilta 11,6 %
vähemmistöosuuden OSTP AB:ssa (Outokumpu Stainless Tubular Products).
Kauppahinta oli 22 milj. euroa. Hankinnasta kirjattiin taseeseen 1
milj. euron liikearvo. Omistaessaan OSTP:n nyt kokonaan, Outokumpu
voi kehittää sen liiketoimintaa edelleen ja strategiansa mukaisesti
lisätä korkeamman jalostusasteen erikoistuotteiden osuutta
konsernissa.
Outokumpu luopui Talvivaaran malminetsintähankkeesta vuonna 2004, ja
sillä oli optio merkitä mahdollisessa listautumisannissa osakkeita 20
%:n alennuksella siten, että omistusosuus yhtiössä voisi nousta
enintään 5 %:iin asti. Talvivaaran Kaivososakeyhtiön listautumisanti
saatiin päätökseen ja osakkeiden listaus alkoi 30.5.2007 Lontoon
Pörssissä. Outokumpu osallistui listautumisantiin merkitsemällä
annissa noin 10,9 milj. osaketta, joka vastaa 4,9 prosentin
omistusosuutta yhtiössä laimennusvaikutus huomioiden. Merkintäsumma
oli noin 32 milj. euroa. Outokumpu käytti lisäksi sopimuksen
mukaisen optionsa lunastaa yhdellä eurolla 20 %:n omistusosuuden
Talvivaaran nikkelikaivoksen projektiyhtiössä (Talvivaara Projekti
Oy), jonka Talvivaaran Kaivososakeyhtiö omistaa.
Talvivaara Projekti Oy yhdistellään Outokummun
konsernituloslaskelmaan osakkuusyhtiönä vastaten Outokummun 20 %:n
omistusosuutta. Tämän omistuksen arvostamisesta käypään arvoon syntyi
110 milj. euron kertaluonteinen veroton tuotto, joka on kirjattu
Outokummun tuloslaskelmassa rahoitustuottoihin. Omistus listatussa
Talvivaaran Kaivososakeyhtiössä on luokiteltu myytävissä olevaksi
sijoitukseksi, jonka käyvän arvon muutokset kirjataan suoraan omaan
pääomaan.
Hankintamenon kohdistaminen on alustava ja lopullinen kohdistaminen
edellyttää malmivarojen käyvän arvon määrittämistä. Alustavan arvion
mukaan merkittävä osuus ylihinnasta tullaan kohdistamaan
nikkelimalmivaroille niiden käyvän arvon perusteella ja tämä tullaan
poistamaan substanssipoistoin Talvivaara-kaivoksen taloudellisena
käyttöaikana. Talvivaaran kaivoksen arvioidaan aloittavan nikkelin ja
muiden metallien tuotannon vuoden 2008 lopussa. Sen tavoitteena on
nostaa nikkelin tuotantonsa asteittain noin 33 000 tonniin vuodessa.
Yritysmyynnit
OSTP (Outokumpu Stainless Tubular Products) myi maaliskuussa laippa
liiketoimintansa keskittyäkseen hitsattuihin putkiin ja putkenosiin.
Ostaja on intialaisen Shree Ganesh Forgings Ltd:n tytäryhtiö.
Myynnillä ei ollut merkittävää vaikutusta konsernin tulokseen.
Outokumpu myi kesäkuussa Hituran nikkelikaivoksen kanadalaiselle
Belvedere Resources Ltd:lle. Hituran kaivos oli viimeinen omaisuuserä
Outokummun ohjelmassa luopua kaivostoiminnasta. Hitura tuottaa
vuodessa noin 2 200 tonnia nikkeliä rikasteessa ja sen palveluksessa
on 90 työntekijää. Kokonaiskauppahinta oli 25 milj. euroa ja se
suoritettiin Belvederen osakkeina ja optioina, joilla voi merkitä
lisää Belvederen osakkeita, johtaen enimmillään 19,2 prosentin
omistukseen Belvederessä laimennusvaikutus huomioiden. Kaupasta
kirjattiin 25 milj. euron kertaluonteinen myyntivoitto liikevoiton
yläpuolelle. Osakeomistus Belvederessä luokitellaan myytävissä
olevaksi sijoitukseksi, jonka käyvän arvon muutokset kirjataan
suoraan omaan pääomaan, ja optiot johdannaisiksi, joiden käyvän arvon
muutokset kirjataan tulokseen rahoitustuottojen ja -kulujen ryhmään.
Myytyjen liiketoimintojen nettovarallisuus oli 6 milj. euroa.
Myynneistä saatu nettomyyntivoitto oli 23 milj. euroa ja
nettorahavirta 1 milj. euroa.
Liikevoittoon sisältyvät merkittävät kertaluonteiset
erät
1.1. - 30.9. 1.1. - 30.9. 1.1. - 31.12.
Milj. EUR 2007 2006 2006
Hituran kaivoksen
myyntivoitto Suomessa 25 - -
Thin Stripin uudelleen-
järjestely Britanniassa -11 - -
Kiinteistön myynti-
voitto Britanniassa - - 9
OSTP Fagerstan
sulkeminen - - -8
14 - 1
Merkittävimmät rahavirtaa kerryttämättömät liikevoittoon sisältyvät
erät olivat kolmannella neljänneksellä tehty 155 milj. euron
varastojen arvonalentumiskirjaus, jolla varastojen arvo oikaistiin
vastaamaan nettorealisointiarvoa, sekä Thin Stripin
uudelleenjärjestelyä varten tehty 11 milj. euron varaus.
Rahoitustuottoihin sisältyvät merkittävät
kertaluonteiset erät
1.1. - 30.9. 1.1. - 30.9. 1.1. - 31.12.
Milj. EUR 2007 2006 2006
Outotecin osakkeiden
myyntivoitto 142 - -
Voitto Talvivaara-
järjestelystä 110 - -
252 - -
Tuloverot
1.1. - 30.9. 1.1. - 30.9. 1.1. - 31.12.
Milj. EUR 2007 2006 2006
Tilikauden ja
aikaisempien
tilikausien verot -124 -61 -156
Laskennalliset verot -14 -34 -22
-138 -95 -178
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
1.1. - 30.9. 1.1. - 30.9. 1.1. - 31.12.
2007 2006 2006
Hankintameno
tilikauden alussa 4 009 4 188 4 188
Muuntoerot -35 11 37
Lisäykset 93 105 179
Myydyt tytäryritykset -20 0 -0
Vähennykset -3 -14 -299
Uudelleenryhmittelyt 0 -8 -8
Myydyt ja myytävänä
olevat toiminnot - -88 -88
Hankintameno
tilikauden lopussa 4 044 4 194 4 009
Kertyneet poistot ja
arvonalentumiset
tilikauden alussa -1 939 -2 063 -2 063
Muuntoerot 21 -6 -21
Myydyt tytäryritykset 19 0 0
Vähennykset 3 12 296
Uudelleenryhmittelyt 0 8 8
Tilikauden poistot -141 -155 -204
Arvonalentumiset - 0 -3
Myydyt ja myytävänä
olevat toiminnot - 48 48
Kertyneet poistot ja
arvonalentumiset
tilikauden lopussa -2 037 -2 157 -1 939
Kirjanpitoarvo
tilikauden lopussa 2 006 2 037 2 069
Kirjanpitoarvo
tilikauden alussa 2 069 2 125 2 125
Vastuusitoumukset
Milj. EUR 30.9.2007 30.9.2006 31.12.2006
Annetut pantit
Kiinnitykset
maa-alueisiin 132 129 126
Muut pantit 0 4 0
Annetut takaukset
Tytäryhtiöiden puolesta
Kaupallisten
sitoumusten
vakuudeksi 84 137 97
Osakkuusyhtiöiden
puolesta
Rahoituksen
vakuudeksi 5 4 5
Muut vastuut 55 61 59
Vuokravastuut 59 119 93
Konsernin merkittävimmät taseen ulkopuoliset investointisitoumukset
30.9.2007 olivat 38 milj. euroa (31.12.2006: 15 milj. euroa).
Johdannaissopimusten käyvät arvot ja
nimellismäärät
30.9. 30.9. 30.9. 31.12. 30.9. 31.12.
2007 2007 2007 2006 2007 2006
Posi- Nega- Käyvät Käyvät Nimel- Nimel-
-tiiviset tiiviset
käyvät käyvät netto- netto- lis- lis-
Milj. EUR arvot arvot arvot arvot määrät määrät
Valuutta- ja
korkojohdannaiset
Valuuttatermiinit 16 11 5 -9 1 940 2 139
Koronvaihtosopimukset 10 - 10 10 283 283
Osak- Osak-
keiden keiden
luku- luku-
määrä määrä
milj. milj.
Osakeoptiot
Belvedere
Resources Ltd. 1 - 1 - 3,7 -
Tonnia Tonnia
Metallijohdannaiset
Kuparitermiinit ja
-futuurit 1 0 1 -1 4 325 6 000
Nikkelitermiinit ja
-futuurit 10 11 -1 9 9 804 3 636
Sinkkitermiinit ja
-futuurit 0 0 -0 0 850 2 150
Molybdeenitermiinit
ja -futuurit - -0 -0 - 10 -
Nikkelioptiot 2 - 2 - 3 804 -
Päästöoikeus-
johdannaiset 0 - 0 - 80 000 -
TWh TWh
Sähköjohdannaiset
Pörssinoteeratut - - - - - 0,0
Muut
sähköjohdannaiset 22 9 13 8 2,8 4,1
63 32 31 16
Segmentti-informaatio
General Stainless
Milj. EUR I/06 II/06 III/06 IV/06 2006 I/07 II/07 III/07
1 4 1
Liikevaihto 013 1 066 1 130 1 561 770 700 1 670 879
3 1
josta Tornio Works 652 740 781 1 142 316 206 1 038 516
Liikevoitto 43 91 166 236 536 245 188 -224
josta Tornio Works 37 70 120 213 440 227 143 -195
Sidottu pääoma
2 2 3
kauden lopussa 397 2 404 2 602 2 847 847 047 3 007 2 789
Henkilöstö
3 3 3
keskimäärin 926 3 940 3 857 3 529 735 506 3 794 3 807
Päätuotteiden toimitukset
(1 000 tonnia)
Kylmävalssatut
tuotteet 246 206 172 180 805 187 151 94
Kirkkaat kuumanauhat 74 85 62 84 305 81 82 41
Puolituotteet 128 144 126 154 551 117 118 64
Divisioonan
toimitukset
1
yhteensä 448 434 360 419 661 386 350 198
Specialty Stainless
Milj. EUR I/06 II/06 III/06 IV/06 2006 I/07 II/07 III/07
2 1
Liikevaihto 650 638 614 821 723 003 1 028 687
Liikevoitto 22 65 81 171 338 182 196 -51
Sidottu pääoma
1 1 1
kauden lopussa 173 1 240 1 350 1 594 594 668 1 871 1 657
Henkilöstö
4 4 4
keskimäärin 317 4 377 4 329 4 201 289 146 4 188 4 185
Päätuotteiden toimitukset
(1 000 tonnia)
Kylmävalssatut
tuotteet 56 54 39 47 196 51 52 33
Kirkkaat kuumanauhat 49 41 33 42 166 43 38 23
Kvarttolevyt 44 44 36 39 162 41 43 30
Putkituotteet 20 20 16 18 74 20 17 12
Pitkät tuotteet 14 15 14 16 59 16 15 11
Divisioonan toimitukset
yhteensä 182 173 139 162 656 170 164 109
Muu toiminta
Milj. EUR I/06 II/06 III/06 IV/06 2006 I/07 II/07 III/07
Liikevaihto 87 93 97 85 361 64 63 53
Liikevoitto 2 -8 -13 -16 -35 1 19 8
Sidottu pääoma
kauden lopussa 133 239 188 138 138 -125 101 184
Henkilöstö keskimäärin 504 505 479 457 481 477 459 424
Tuloslaskelma
neljänneksittäin
Milj. EUR I/06 II/06 III/06 IV/06 2006 I/07 II/07 III/07
Jatkuvat toiminnot:
Liikevaihto
General Stainless 1 013 1 066 1 130 1 561 4 770 1 700 1 670 879
josta
segmenttien
välinen osuus 205 277 273 389 1 144 421 430 230
Specialty Stainless 650 638 614 821 2 723 1 003 1 028 687
josta
segmenttien
välinen osuus 94 92 82 129 397 169 193 119
Muu toiminta 87 93 97 85 361 64 63 53
josta
segmenttien
välinen osuus 44 36 38 41 159 48 45 43
-1
Sisäinen myynti -342 -405 -394 -560 700 -638 -669 -391
Liikevaihto
yhteensä 1 408 1 392 1 447 1 907 6 154 2 129 2 092 1 227
Liikevoitto
General Stainless 43 91 166 236 536 245 188 -224
Specialty Stainless 22 65 81 171 338 182 196 -51
Muu toiminta 2 -8 -13 -16 -35 1 19 8
Sisäiset erät -0 1 -3 -13 -15 -4 2 11
Liikevoitto
yhteensä 67 149 231 378 824 424 406 -256
Osuus
osakkuusyhtiöiden
tuloksista 0 2 1 4 8 2 4 -2
Rahoitustuotot ja
-kulut -7 -10 -18 -13 -48 -10 242 -19
Voitto
ennen veroja 60 141 214 369 784 416 652 -277
Tuloverot -18 -29 -48 -83 -178 -105 -100 67
Jatkuvien
toimintojen
tilikauden voitto 41 112 166 286 606 311 553 -210
Myytyjen ja
myytävänä olevien
toimintojen
tilikauden
voitto 15 20 6 317 357 -4 12 -4
Tilikauden voitto 56 133 172 603 963 307 565 -214
Jakautuminen:
Emoyhtiön
omistajille 56 132 171 603 962 305 563 -214
Vähemmistölle -0 0 1 1 2 2 2 -0
Liikevoittoon
sisältyvät
merkittävät
kertaluonteiset
erät
Milj. EUR I/06 II/06 III/06 IV/06 2006 I/07 II/07 III/07
General Stainless
Kiinteistön
myyntivoitto
Britanniassa - - - 9 9 - - -
Specialty Stainless
Thin Stripin
uudelleen-
järjestely
Britanniassa - - - - - - - -11
OSTP Fagerstan
sulkeminen - - - -8 -8 - - -
Muu toiminta
Hituran
kaivoksen
myyntivoitto
Suomessa - - - - - - 25 -
- - - 1 1 - 25 -11
Rahoitustuottoihin sisältyvät merkittävät
kertaluonteiset erät
Milj. EUR I/06 II/06 III/06 IV/06 2006 I/07 II/07 III/07
Outotecin
osakkeiden
myyntivoitto - - - - - - 142 -
Voitto Talvivaara-
järjestelystä - - - - - - 110 -
- - - - - - 252 -
Tunnusluvut neljänneksittäin
Milj. EUR I/06 II/06 III/06 IV/06 I/07 II/07 III/07
Liikevoittoprosentti 4,7 10,7 16,0 19,8 19,9 19,4 -20,9
Sijoitetun pääoman
tuotto, % 7,5 16,5 24,3 36,5 38,8 35,5 -22,3
Oman pääoman
tuotto, % 11,0 25,2 30,4 89,0 39,3 66,2 -24,3
Jatkuvien toimintojen
oman pääoman tuotto, % 8,1 21,4 29,4 42,3 39,8 64,8 -23,9
Sijoitettu pääoma
kauden lopussa 3 513 3 679 3 910 4 371 4 377 4 753 4 421
Korollinen nettovelka
kauden lopussa 1 483 1 509 1 560 1 300 1 189 1 119 1 016
Omavaraisuusaste
kauden lopussa, % 37,4 38,4 37,7 47,9 47,2 50,9 54,6
Velkaantumisaste
kauden lopussa, % 73,0 69,5 66,4 42,3 37,3 30,8 29,8
Osakekohtainen
tulos, EUR 0,31 0,73 0,94 3,33 1,69 3,11 -1,19
Jatkuvien toimintojen
osakekohtainen tulos,
EUR 0,23 0,62 0,91 1,58 1,71 3,04 -1,17
Myytyjen ja myytävänä
olevien toimintojen
osakekohtainen tulos,
EUR 0,08 0,11 0,03 1,75 -0,02 0,07 -0,02
Osakkeiden
keskimääräinen
181 181 181 181 181 181
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 032 032 181 032 037 067 082 084
Oma pääoma/osake, EUR 11,14 11,91 12,89 16,87 17,51 20,07 18,81
Osakkeiden lukumäärä
kauden
181 181 181 181 181 181
lopussa, 1 000 kpl 1) 032 032 181 032 032 082 082 084
Jatkuvien toimintojen
investoinnit
käyttöomaisuuteen 33 34 45 74 25 75 47
Jatkuvien
toimintojen poistot 50 50 68 52 51 50 51
Jatkuvien toimintojen
henkilöstö keskimäärin 8 746 8 822 8 665 8 187 8 129 8 441 8 416
1) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
Tunnuslukujen laskentaperusteet
Oma pääoma + korollinen
Sijoitettu pääoma = nettovelka
Sijoitettu pääoma +
Sidottu pääoma = nettoverovelka
Oman pääoman tuotto = Tilikauden voitto × 100
Oma pääoma (kauden
keskiarvo)
Sijoitetun pääoman tuotto
(ROCE) = Liikevoitto × 100
Sijoitettu pääoma (kauden
keskiarvo)
Korolliset velat -
Korollinen nettovelka = korolliset varat
Omavaraisuusaste = Oma pääoma × 100
Taseen loppusumma - saadut
ennakot
Korollinen nettovelka ×
Velkaantumisaste = 100
Oma pääoma
Emoyhtiön omistajille
Osakekohtainen tulos = kuuluva tilikauden voitto
Osakkeiden keskimääräinen
osakeantioikaistu lukumäärä
kauden
aikana
Emoyhtiön omistajille
Oma pääoma/osake = kuuluva oma pääoma
Osakkeiden osakeantioikaistu
lukumäärä kauden lopussa
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |