2008-04-23 09:00:00 CEST
2008-04-23 09:01:44 CEST
REGULATED INFORMATION
Rapala VMC - Neljännesvuosikatsaus
OSAVUOSIKATSAUS - TAMMI-MAALISKUU 2008
PÖRSSITIEDOTE
23.4.2008
Ensimmäisellä vuosineljänneksellä ennätysliikevaihto
- Huolimatta siitä, että Yhdysvaltain dollari heikkeni, pääsiäinen
ajoittui maaliskuulle ja talvisääolosuhteet olivat epäedulliset,
ensimmäisen neljänneksen liikevaihto nousi ennätystasolle ja oli 65,1
MEUR (I/07: 63,4 MEUR). Dollarin ja eräiden muiden valuuttojen
heikentyminen laski liikevaihtoa 3,6 MEUR. Vertailukelpoinen
liikevaihto kasvoi 8 %.
- Liikevoitto laski viime vuodesta ja oli 10,6 MEUR (12,0 MEUR).
Liikevoittomarginaali oli 16,3 % (18,9 %). Vertailukelpoinen
liikevoitto, kertaluontoiset erät ja valuuttakurssien muutokset
eliminoituna, oli 10,5 MEUR (10,7 MEUR) ja vertailukelpoinen
liikevoittomarginaali 15,3 % (16,9 %).
- Katsauskauden voitto oli 6,8 MEUR (7,7 MEUR) ja tulos per osake
0,16 EUR (0,20 EUR).
- Liiketoiminnan nettorahavirta oli vertailujaksoa heikompi.
Korollinen nettovelka nousi 96,5 MEUR:oon (31.12.2007: 80,2 MEUR)
kalastusvälinesesongista johtuvan käyttöpääoman lisäyksen
seurauksena, mutta oli selvästi alhaisempi kuin viime vuoden
maaliskuussa (109.1 MEUR). Tästä johtuen myös omavaraisuusaste laski
36,3 %:iin (31.12.2007: 38,2 %) ja velkaantumisaste nousi 96,7 %:iin
(31.12.2007: 82,8 %) kummankin tunnusluvun parantuessa selvästi viime
maaliskuusta.
- Konserni eteni kannattavaan kasvuun keskittyvän strategiansa
toteuttamisessa. Ranskan liiketoimintojen konsolidointi ja Kiinan
tuotannon uudelleenjärjestelyt etenivät suunnitelmien mukaan. Venäjän
uistinten kokoonpanotehtaan ylösajo eteni ja Irlannin uistintehdas
suljetaan huhtikuun lopussa. Kustannussäästöt alkavat näkyä kuluvan
vuoden toisella vuosipuoliskolla ja täysi vaikutus niillä on vuonna
2009. Shimanon kanssa perustettu jakeluyhteisyritys lähti hyvin
käyntiin ja kasvatti liikevaihtoa. Konserni jatkoi neuvotteluja
mahdollisista yrityskauppakohteista ja yhteistyöhankkeista.
- Kuluvan tilikauden liikevaihdon arvioidaan kasvavan 8-12 % käyttäen
vuoden 2007 valuuttakursseja. Käyttäen vertailukelpoisia
valuuttakursseja ja eliminoiden kertaluonteiset erät, myös
liikevoittomarginaalin odotetaan paranevan vuodesta 2007.
Oheisissa liitteissä esitetään hallituksen osavuosikatsaus ja siihen
liittyvä numeroaineisto.
Osavuosikatsausta käsittelevä telekonferenssi järjestetään tänään klo
14. Siihen voi osallistua soittamalla 5 minuuttia ennen tilaisuuden
alkua numeroon +44 207 750 9950 tai +1 866 676 5870 ja pyytämällä
yhdistämään Rapalan telekonferenssiin. Uudelleenkuunteluun on
mahdollisuus 5 arkipäivän ajan numerossa +44 207 750 99 28
(pin-koodi: 220622#). Rapalan taloudellinen informaatio löytyy myös
nettiosoitteesta www.rapala.com.
Lisätietoja antavat:
Jorma Kasslin, toimitusjohtaja, +358 9 7562 540
Jouni Grönroos, talous- ja rahoitusjohtaja, +358 9 7562 540
Olli Aho, sijoittajasuhteet, +358 9 7562 540
Jakelu: OMX Pohjoismainen Pörssi Helsinki ja päämediat
Markkinatilanne ja myynti
Kalastusvälineiden myyntisesonki alkoi aika hyvin Länsi-Euroopassa ja
Kanadassa ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Neljänneksen lopussa
jotkut yhdysvaltalaiset asiakkaat alkoivat vähentää varastojaan USA:n
talouden epävarmuustekijöiden kasvun seurauksena. Rapalan
päätuotekategorioiden kuluttajakysyntä säilyi kuitenkin hyvänä. USA:n
pohjoisosissa markkinatilannetta häiritsi myös poikkeuksellisen kylmä
ja pitkä talvi, joka lykkäsi kalastusvälineiden myyntisesongin alkua.
Australiassa ja Etelä-Afrikassa markkinatilanne säilyi vahvana ja
kesän myyntisesonki on nyt loppunut. Markkinoiden vahva kasvu jatkui
Itä-Euroopassa. Pohjoismaiden ja erityisesti Suomen poikkeuksellisen
leudosta ja lyhyestä talvesta johtuen talvikalastus- ja
talviurheilumarkkina oli heikko. Pääsiäinen ajoittui tänä vuonna
maaliskuulle, minkä seurauksena maaliskuussa oli vähemmän työpäiviä
kuin edellisvuonna.
Ensimmäisen neljänneksen liikevaihto 65,1 MEUR (I/07: 63,4 MEUR) oli
odotusten mukainen ja uusi ensimmäisen kvartaalin ennätys.
Kalastusvälineliiketoiminnan kausiluontoisuudesta johtuen
tammi-maaliskuun liikevaihto on yleensä tilikauden toiseksi korkein.
Liikevaihto kasvoi Pohjoismaat ja Muu Eurooppa -segmenteissä. Muun
Euroopan liikevaihtoa kasvatti erityisesti jakeluyhteistyön
lisääminen Shimanon kanssa Itä-Euroopassa. Poikkeuksellisen leuto
talvi Pohjoismaissa, erityisen kylmä ja pitkä talvi USA:n
pohjoisosissa ja pääsiäisen ajoittuminen maaliskuulle rajoittivat
liikevaihdon kasvua. Yhdysvaltain dollarin ja eräiden muiden
valuuttojen, erityisesti Etelä-Afrikan randin, heikkeneminen pienensi
liikevaihtoa 3,6 MEUR. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla
tarkasteltuna liikevaihdon kasvu oli 8 %. Vertailukelpoisilla
valuuttakursseilla Pohjois-Amerikan liikevaihto laski 2 %.
Taloudellinen tulos ja kannattavuus
MEUR I/2008 I/2007 I-IV/2007
Liikevaihto 65,1 63,4 242,5
Voitto ennen poistoja (EBITDA) 12,2 12,3 33,8
Liikevoitto (EBIT) 10,6 12,0 28,3
Voitto ennen veroja 9,3 11,0 23,3
Tilikauden voitto 6,8 7,7 17,5
Tammi-maaliskuun liikevoitto laski viime vuodesta ja oli 10,6 MEUR
(12,0 MEUR). Liikevoitto-marginaali oli 16,3 % (18,9 %) ja sidotun
pääoman tuotto 22,8 % (25,4 %). Tulosta heikensivät poikkeuksellisen
leudosta talvesta johtunut talviurheilun ja talvikalastuksen heikko
sesonki Pohjoismaissa, erityisen kylmä ja pitkä talvi USA:n
pohjoisosassa, dollarin heikkeneminen (kaikkien valuuttojen
nettovaikutus -0,4 MEUR), pääsiäisen ajoittuminen maaliskuulle ja 0,3
MEUR kertaluontoiset Aasian ja Euroopan
uudelleenjärjestely-kustannukset. Konserni on tehnyt
valuuttajohdannaissopimuksia, joilla se on sitonut käytettävän
USD-kurssin osaan seuraavan 14 kuukauden aikana tehtävistä
USD-määräisistä ostoistaan. Koska ns. hedge accounting
-kirjausperiaatteita ei sovelleta näihin johdannais-sopimuksiin,
niistä syntyvä realisoitumaton tappio (0,5 MEUR) pienentää
ensimmäisen neljänneksen liikevoittoa. Toisaalta tulokseen sisältyy
Ranskassa sijainneen kiinteistön myynnistä syntynyt kertaluontoinen
1,3 MEUR voitto. Vertailujakson liikevoittoon sisältyy 1,2 MEUR
negatiivinen goodwill -erä Terminator-yritysostosta sekä 0,1 MEUR
muita kertaluonteisia voittoja. Valuuttakurssimuutosten suojauksesta
syntynyt voitto (0,1 MEUR) on kirjattu rahoituseriin.
Vertailukelpoinen liikevoitto, kertaluontoiset erät ja
valuuttakurssien muutokset eliminoituna, oli 10,5 MEUR (10,7 MEUR) ja
vertailukelpoinen liikevoittomarginaali 15,3 % (16,9 %).
Johdon analyysi
MEUR I/2008 I/2007 I/2008 I/2007
Raportoitu liikevaihto 65,1 63,4 Raportoitu liikevoitto 10,6 12,0
Kertaluontoiset erät
Valuuttakurssivaikutukset 3,6 0,0 (netto) -1,0 -1,3
Vertailukelpoinen Valuuttakurssivaikutukset
liikevaihto 68,7 63,4 0,9 0,0
Vertailukelpoinen
liikevoitto 10,5 10,7
Vertailukelpoinen
Raportoitu liikevoitto% 16,3 % 18,9 % liikevoitto% 15,3 % 16,9 %
Pohjoismaiden liikevoitto laski 0,8 MEUR valuuttakurssien muutoksesta
johtuen. Lisäksi sen tulosta rasitti leuto talvi, joka alensi
talviurheilu- ja talvikalastusvälineiden myyntiä. Muun Euroopan
liikevoittoa kasvatti vahva myynti ja kertaluontoinen Ranskan
kiinteistön myynnistä saatu 1,3 MEUR voitto. Pohjois-Amerikan ja Muun
maailman liikevoitto laski vertailujaksosta liikevaihdon alenemisen
myötä ottaen huomioon, että vertailujakson tulokseen sisältyi
Terminator-hankinnasta syntynyt negatiivinen goodwill.
Rahoituskulut nousivat edellisvuodesta pääosin alhaisemmista
valuuttakurssivoitoista johtuen. Katsauskauden korkokulut laskivat
hieman. Katsauskauden voitto oli 6,8 MEUR (7,7 MEUR) ja tulos per
osake 0,16 EUR (0,20 EUR).
Kassavirta ja taloudellinen asema
Liiketoiminnan nettorahavirta jäi edellisvuodesta tuloksen
heikkenemisen ja käyttöpääoman viimevuotista suuremmasta noususta
johtuen. Käyttöpääoma nousi 2007 joulukuun lopusta varastojen ja
erityisesti myyntisaamisten kasvaessa myyntisesongista johtuen.
Lisäksi uutta varastoa hankittiin Shimano-tuotteiden myyntiä varten
Itä-Euroopassa. Katsauskauden investointeihin käytetty rahavirta oli
yritysostot mukaan lukien 2,0 MEUR (3,0 MEUR).
Korollinen nettovelka kasvoi 96,5 MEUR:oon (31.12.2007: 80,2 MEUR),
mutta oli selvästi alhaisempi kuin viime vuoden maaliskuussa (109.1
MEUR). Omavaraisuusaste laski 36,3 %:iin (31.12.2007: 38,2 %) ja
velkaantumisaste nousi 96,7 %:iin (31.12.2007:82,8 %) kummankin
tunnusluvun parantuessa selvästi viime vuoden maaliskuusta.
Konsernin strategian toteuttaminen - kasvu
Tammi-maaliskuun aikana jatkettiin konsernin kannattavan kasvun
strategian toteuttamista kehittämällä konsernin tuotevalikoimaa ja
laajentamalla konsernin maailmanlaajuista jakeluverkostoa. Konsernin
johto jatkoi myös osallistumista useisiin yrityskauppaneuvotteluihin
ja yhteistoimintahankkeisiin.
Rapalan asema sekä globaaleilla että paikallisilla
kalastusvälinemarkkinoilla on vahvistunut viime vuosina konsernin
innovatiivisen tuotekehityksen, korkealaatuisten tuotteiden, hyvän
palvelun, laajentuneen tuotevalikoiman, joka kattaa niin alueelliset
kuin paikalliset tarpeet, sekä laajan, lähes kaikki
kalastusvälinemarkkinat kattavan jakeluverkoston seurauksena.
Rapalan ja Shimanon jakeluyhteisyritys aloitti toimintansa
Itä-Eurooopassa vuoden 2008 alussa ja se on jo osoittautunut
menestykseksi. Konsernin tavoitteena on pitkään ollut kehittää ja
vahvistaa jakeluyhteistyötään Shimanon kanssa. Myös Shimanon kanssa
vuoden 2007 alkupuolella perustettu Unkarin Kaakkois-Euroopan
jakelukeskus on tasaisesti kasvattanut myyntiään ja parantanut
kannattavuuttaan. Rapalan ja Shimanon yhteinen korkealuokkainen
tuotetarjonta kattaa kaikki keskeiset hintaryhmät ja suurimman osan
asiakkaiden tuotetarpeesta. Tämän jakeluyhteistyön laajennuksen myötä
Rapala vastaa Shimanon kalastusvälineiden jakelusta Etelä-Afrikkaan
ja 22 maahan Euroopassa. Venäjällä yhteisyritys myy myös Shimanon
polkupyöränosia.
Uusi Venäjällä toimiva uistinten kokoonpanotehdas on hyvässä
vauhdissa ja sen tuotantomäärät nousevat joka kvartaalilla. Myös
vuonna 2007 perustetun Etelä-Korean jakeluyhtiön liiketoiminta
kehittyy suunnitelmien mukaisesti.
Konsernin strategian toteuttaminen - kannattavuus
Yrityskauppa- ja yhteistoimintahankeneuvottelujen, uusien tuotteiden
kehittämisen ja orgaanisen kasvuun vahvistamisen ohella panostus
liiketoiminnan tehostamishankkeisiin jatkui vahvana tavoitteena
kannattavuuden parantaminen edelleen vuoden 2008 aikana.
Ranskan toimintojen yhdistäminen Morvillarssiin eteni suunnitelmien
mukaan. Ragot-jakeluyksikön siirto saatiin päätökseen vuoden 2007
lopussa. Waterqueen-jakeluyksikön ja Tortue-siimayksikön muutto on
suunniteltu tapahtuvaksi kesällä 2008 ja VMC Europe
-koukkujakeluyksikön muutto myöhemmin tänä vuonna. Waterqueen-yksikön
kiinteistö myytiin tammikuussa ja siitä syntyi 1,3 MEUR
kertaluonteinen voitto. Myös Ragot-yksikön kiinteistö tullaan myymään
tänä vuonna. Toimintojen yhdistämisen jälkeen uudella organisaatiolla
toimittaessa vuosittaisten säästöjen arvioidaan yltävän 1-2 MEUR:oon.
Kustannussäästöt alkavat toteutua toisella vuosipuoliskolla ja täysi
vaikutus niillä on vuonna 2009.
Rapalan Euroopan uistintuotannon uudelleenjärjestely ja kehittäminen
jatkui suunnitelmien mukaisesti. Irlannin uistintehtaan toiminta
loppuu huhtikuun lopussa ja sen tuotantoprosessit tullaan siirtämään
konsernin Viron tehtaalle, joka jatkaa uistinten viimeistelyä,
testaamista ja pakkaamista. Samanaikaisesti merkittävä osa Viron
tehtaan kokoonpanotyöstä siirretään vaiheittain Venäjän uuteen
uistintehtaaseen. Uudelleenjärjestelyn vuosittaiset säästöt ovat noin
0,7 MEUR sen jälkeen, kun Irlannin tehdas on suljettu ja sen
toiminnot siirretty Eestin tehtaalle. Tämä uudelleenjärjestely
vahvistaa konsernin asemaa maailman johtavana uistinten valmistajana
sekä se lisää valmistuskapasiteettia ja tuotannon tehokkuutta.
Myös vuonna 2007 Kiinan tehtaalla aloitetut merkittävät operatiiviset
muutokset ja laajat tuotannon tehostamishankkeet ovat edenneet
tavoitteenaan tuotantoprosessin tehostaminen ja tuotannon
läpimenoaikojen lyhentäminen. Tähän projektiin kuuluu myös meneillään
oleva kalastusväline- ja lahjatavaratuotannon fyysinen eriyttäminen
omiin rakennuksiinsa. Tavoitteena on kehittää molempia
liiketoimintoja erikseen säilyttäen kuitenkin mahdollisuuden
kalastusvälinetuotannon kausivaihteluiden tasaamiseen. Näiden
hankkeiden tulokset ovat alkaneet jo näkyä, mutta täysi hyöty niistä
odotetaan saatavan vuoden 2009 alusta lukien, kun uusi
tuotannonohjausjärjestelmä ja siihen liittyvät uudet prosessit on
saatu käyttöön.
Shimanon kanssa vuonna 2007 perustetut yhteisyritykset ovat
osoittautuneet onnistuneiksi myynnin kasvattamisen lisäksi myös
kannattavuuden parantamisessa. Vuoden 2007 loppuun mennessä useissa
jakeluyhtiöissä valmiiksi saatettujen kustannusten leikkausten
vaikutukset ovat alkaneet asteittain näkyä kuluvan vuoden alusta
lukien. Uusia uudelleenjärjestelyjä toteutettiin ensimmäisen
vuosineljänneksen aikana eräissä Aasian jakeluyksiköissä.
Lähiajan näkymät
Yleisesti ottaen vuoden 2008 näkymät eivät ole muuttuneet.
Markkinanäkymät ovat kuitenkin kaksijakoiset.
Kalastusvälineliiketoiminta ja erityisesti ne tuotekategoriat, joissa
Rapala toimii, eivät ole perinteisesti reagoineet kovinkaan
voimakkaasti maailmantalouden heikkenemiseen ja kasvavaan
epävarmuuteen. Tämän seikan sekä kalastusvälineiden Euroopassa ja
Kanadassa hyvin alkaneen kalastusvälinemyynnin perusteella näyttäisi
siltä, että markkinatilanne saattaa pysyä melko vakaana loppuvuoden
2008. Toisaalta maailmantalouden hidastuminen ja kasvaneet
epävarmuustekijät saattavat lyhyellä tähtäimellä ajaa
vähittäiskauppiaat erityisesti USA:ssa vähentämään varastojaan
entisestään, mikä vähentäisi myös Rapalan kalastusvälineiden myyntiä
ainakin lyhyen aikaa. Australiassa ja Afrikassa
kalastusvälinesesonki on ohi ja myynti näillä markkinoilla hiljenee
muutamaksi kuukaudeksi.
Konsernin vertailukelpoisen liiketoiminnan kannattavuus on edelleen
hyvä. Useita liiketoiminnan kehittämishankkeita on laitettu vireille
kannattavuuden parantamiseksi edelleen. Lisäksi hintoja on korotettu
ja uusia hinnankorotuksia on suunnitteilla viimeaikaisten
raaka-ainekustannusten ja erityisesti Kiinan palkkojen voimakkaan
kasvun kompensoimiseksi. Panostus yrityskauppoihin, liiketoiminnan
kehittämiseen, hankittujen yritysten integrointiin sekä uusien
liiketoimintojen käynnistämiseen jatkuu, mutta tästä aiheutuneiden
kustannusten ei odoteta ylittävän viime vuoden vastaavia
kustannuksia.
Alkaneen tilikauden liikevaihdon arvioidaan kasvavan 8-12 % käyttäen
vuoden 2007 valuuttakursseja. Mahdolliset uudet yritysostot lisäävät
toteutuessaan liikevaihtoa edellä mainitusta. Liikevoittoprosentin
odotetaan paranevan viime vuodesta käyttäen vuoden 2007
valuuttakursseja ja eliminoiden kertaluonteisten erien vaikutuksen.
Konserni jatkaa neuvotteluja mahdollisista yrityskauppakohteista ja
yhteistoimintahankkeista konsernin strategian toteuttamiseksi. Myös
käyttöpääomaprojekti jatkuu.
Vuoden 2009 uutuustuotteet esitellään jakeluportaalle ja
vähittäiskauppiaille seuraavan kolmen kuukauden kuluessa. Toisen
vuosineljänneksen osavuosikatsaus julkaistaan 23.7.
Helsinki, 23.4.2008
Rapala VMC Oyj:n hallitus
KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton)
KONSERNIN TULOSLASKELMA I I I-IV
MEUR 2008 2007 2007
Liikevaihto 65,1 63,4 242,5
Liiketoiminnan muut tuotot 1,5 0,3 6,7
Liiketoiminnan kulut 34,7 32,5 135,8
Liiketoiminnan muut kulut 19,8 18,8 79,6
Tulos ennen poistoja (EBITDA) 12,2 12,3 33,8
Poistot 1,6 0,3 5,4
Liikevoitto (EBIT) 10,6 12,0 28,3
Rahoitustuotot ja -kulut 1,3 1,0 5,0
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0,0 0,0 0,0
Voitto ennen veroja 9,3 11,0 23,3
Tuloverot 2,5 3,3 5,8
Tilikauden voitto 6,8 7,7 17,5
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 6,3 7,6 17,3
Vähemmistölle 0,5 0,1 0,3
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, EUR (laimennettu = laimentamaton) 0,16 0,20 0,45
KONSERNIN
RAHAVIRTALASKELMA I I I-IV
MEUR 2008 2007 2007
Tilikauden voitto 6,8 7,7 17,5
Oikaisuerät tilikauden voittoon * 5,0 4,7 14,8
Maksetut/saadut rahoituserät ja verot -2,8 -1,9 -11,1
Käyttöpääoman muutos -25,3 -17,8 -3,1
Liiketoiminnan nettorahavirta -16,3 -7,3 18,2
Investoinnit -1,7 -1,4 -7,2
Omaisuuden myynnit 0,1 0,0 0,4
Tytäryritysten hankinta, rahavaroilla vähennettynä -0.3 -1,6 -2,7
Tytäryritysten luovutus, rahavaroilla vähennettynä - - 5,9
Korollisten saamisten muutos 0,0 0,0 -0,1
Investointien rahavirta yhteensä -2,0 -3,0 -3,7
Maksetut osingot - - -4,6
Lainojen nostot ja lyhennykset, netto 16,7 7,8 -11,5
Osakemerkinnöistä saadut maksut - 0,0 5,0
Rahoituksen rahavirta yhteensä 16,7 7,8 -11,1
Oikaisuerät -0,2 - 0,4
Rahavarojen muutos -1,8 -2,5 3,8
Rahavarat tilikauden alussa 27,3 24,4 24,4
Valuuttakurssien muutosten vaikutus -0,7 -0,2 -0,9
Rahavarat tilikauden lopussa 24,9 21,8 27,3
*Sisältää ei-rahamääräisten erien, tuloverojen sekä rahoitustuottojen
ja -kulujen oikaisun.
KONSERNIN TASE
MEUR 31.3.2008 31.3.2007 31.12.2007
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 49,4 53,4 51,1
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 27,8 29,3 28,4
Sijoitukset ja saamiset
Korolliset 0,6 0,6 0,6
Korottomat 7,6 6,3 8,0
85,4 89,6 88,1
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 89,0 79,9 84,3
Saamiset
Korolliset 0,1 0,0 0,1
Korottomat 75,1 77,6 52,8
Rahavarat 24,9 21,8 27,3
189,1 179,3 164,6
Myytävänä olevat omaisuuserät 0,5 - 0,9
Varat yhteensä 275,0 268,8 253,7
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma yhteensä
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva
pääoma 98,6 87,8 96,0
Vähemmistöosuus 1,2 0,6 0,9
99,8 88,4 96,9
Pitkäaikaiset velat
Korolliset 48,6 75,4 49,8
Korottomat 6,7 6,6 6,4
55,2 82,0 56,3
Lyhytaikaiset velat
Korolliset 73,5 56,1 58,4
Korottomat 46,4 42,4 42,0
119,9 98,5 100,5
Oma pääoma ja velat yhteensä 275,0 268,8 253,7
Lukujen pyöristys
Kaikki tilinpäätöstaulukoiden luvut ovat pyöristetty, jonka vuoksi
yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä
summaluvusta. Tunnusluvut on laskettu käyttäen tarkkoja lukuja.
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
Emoyhtiön omistajille kuuluva pääoma
Sijoi-
tetun
Kumu- vapaan
latii- oman Kerty- Vä- Oma
Osake- Yli- Arvon- viset pää- neet hem- pää-
pää- kurssi- muutos- muunto- oman voitto- mistö- oma
MEUR oma rahasto rahasto erot rahasto varat osuus yht.
Oma pääoma
1.1.2007 3,5 16,7 0,1 -7,1 - 67,6 0,6 81,3
Muuntoerot - - - -0,8 - - - -0,8
Voitot ja tappiot
nettosijoituksien
suojauksista,
verovaikutus
huomioituna - - - 0,0 - - - 0,0
Myytävissä olevien
sijoitusten
arvonmuutokset,
verovaikutus
huomioituna - - 0,0 - - - - 0,0
Suoraan omaan
pääomaan kirjatut
erät - - 0,0 -0,8 - - - -0,8
Tilikauden voitto - - - - - 7,6 0,1 7,7
Kaudelle kirjatut
tuotot ja kulut
yhteensä - - 0,0 -0,8 - 7,6 0,1 6,9
Optioilla merkityt
osakkeet 0,0 0,0 - - - - - 0,0
Osakeoptio-ohjelma - - - - - 0,2 - 0,2
Muut muutokset - - - - - 0,0 0,0 0,0
Oma pääoma
31.3.2007 3,5 16,7 0,1 -7,9 - 75,4 0,6 88,4
Oma pääoma
1.1.2008 3,6 16,7 0,0 -9,8 4,9 80,6 0,9 96,9
Muuntoerot - - - -3,6 - - - -3,6
Voitot ja tappiot
rahavirran
suojauksista,
verovaikutus
huomioituna - - -0,2 - - - - -0,2
Voitot ja tappiot
nettosijoituksien
suojauksista,
verovaikutus
huomioituna - - - -0,1 - - - -0,1
Suoraan omaan
pääomaan kirjatut
erät - - -0,2 -3,6 - - - -3,8
Tilikauden voitto - - - - - 6,3 0,5 6,8
Kaudelle kirjatut
tuotot ja kulut
yhteensä - - -0,2 -3,6 - 6,3 0,5 3,0
Osakeoptio-ohjelma - - - - - 0,1 - 0,1
Muut muutokset - - - - - 0,0 -0,2 -0,2
Oma pääoma
31.3.2008 3,6 16,7 -0,2 -13,4 4,9 87,1 1,2 99,8
SEGMENTTI-INFORMAATIO I I I-IV
MEUR 2008 2007 2007
Liikevaihto alueittain**
Pohjois-Amerikka 17,4 21,1 66,7
Pohjoismaat 30,6 24,9 96,0
Muu Eurooppa 29,7 25,4 92,1
Muut maat 13,4 14,8 62,9
Sisäiset erät -25,9 -22,8 -75,2
Yhteensä 65,1 63,4 242,5
Liikevoitto alueittain**
Pohjois-Amerikka 1,9 3,8 7,5
Pohjoismaat 2,2 2,7 12,5
Muu Eurooppa 6,7 4,2 3,4
Muut maat 0,7 1,1 5,4
Sisäiset erät -0,9 0,2 -0,3
Yhteensä 10,6 12,0 28,3
Liikevaihto tuoteryhmittäin***
Uistimet 19,5 23,1 73,9
Koukut 4,6 4,9 16,9
Kalastajan tarvikkeet 10,6 10,7 43,5
Kolmansien osapuolien kalastustarvikkeet 21,1 16,8 63,4
Muut tuotteet 10,3 8,8 47,8
Sisäiset erät -0,9 -1,0 -3,2
Yhteensä 65,1 63,4 242,5
** Tämä segmentti-informaatio on koottu liiketoimintayksiköiden
sijaintimaan mukaan. Kussakin segmentissä on esitetty kyseisen alueen
myynti ja tulos ilman alueen sisäisiä transaktioita. Sisäisissä
erissä on vähennetty segmenttien välinen kauppa.
*** Tämä toissijainen segmentti-informaatio on koottu
tuoteryhmittäin. Uistimet, koukut ja kalastajan tarvikkeet sisältävät
konsernin brändeillä myydyt tuotteet. Kolmansien osapuolien
kalastustarvikkeet sisältävät muiden yhtiöiden kalastusvälineitä,
enimmäkseen vapoja ja keloja. Muut tuotteet sisältää konsernin
ulkopuoliset metsästys-, ulkoilu- ja talviurheilutuotteet sekä
konsernin omat talviurheiluun ja muuhun liiketoimintaan liittyvät
tuotteet.
KONSERNIN TUNNUSLUVUT I I I-IV
2008 2007 2007
Voitto ennen poistoja, % 18,8 % 19,5 % 13,9 %
Liikevoitto, % 16,3 % 18,9 % 11,7 %
Sijoitetun pääoman tuotto, % 22,8 % 25,4 % 15,9 %
Sijoitettu pääoma kauden lopussa, MEUR 196,3 197,5 177,1
Korollinen nettovelka kauden lopussa, MEUR 96,5 109,1 80,2
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 36,3 % 32,9 % 38,2 %
Velkaantumisaste (netto) kauden lopussa, % 96,7 % 123,5 % 82,8 %
Tulos/osake, EUR 0,16 0,20 0,45
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä (1000
kpl) 39 468 38 577 38 781
Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake,
EUR 0,16 0,20 0,45
Laimennettu osakkeiden keskimääräinen
lukumäärä (1000 kpl) 39 468 38 580 38 781
Oma pääoma/osake, EUR 2,50 2,27 2,43
Osakkeiden määrä kauden lopussa (1000 kpl) 39 468 38 579 39 468
Henkilöstö keskimäärin 4 398 4 051 4 577
KVARTAALIKOHTAISIA TUNNUSLUKUJA
I II III IV I-IV I
MEUR 2007 2007 2007 2007 2007 2008
Liikevaihto 63,4 73,4 52,0 53,7 242,5 65,1
Voitto ennen poistoja (EBITDA) 12,3 12,6 4,6 4,3 33,8 12,2
Liikevoitto (EBIT) 12,0 11,0 2,9 2,4 28,3 10,6
Voitto ennen veroja 11,0 9,8 1,4 1,1 23,3 9,3
Tilikauden voitto 7,7 6,7 1,1 2,0 17,5 6,8
TULOSLASKELMAN JA TASEEN LIITETIETOJA
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34-standardin
(Osavuosikatsaukset) vaatimusten mukaisesti. Konserni on käyttänyt
osavuosikatsauksessa samoja laatimisperiaatteita kuin vuoden 2007
vuositilinpäätöksessä lukuun ottamatta seuraavien uusien tulkintojen
soveltamista: IFRIC 11 (IFRS 2 - Konserniyhtiöiden osakkeita ja omia
osakkeita koskevat liiketoimet), IFRIC 12 (Service Concession
Arrangements) ja IFRIC 14 (IAS 19 - Etuuspohjaisesta järjestelystä
johtuvan omaisuuserän yläraja, vähimmäisrahastointivaatimukset ja
näiden välinen yhteys). Tulkintojen käyttöönotto ei aiheuttanut
tilinpäätöksen laatimisperiaatteisiin sellaisia muutoksia, joilla
olisi ollut vaikutusta tässä osavuosikatsauksessa esitettyihin
tietoihin.
Arvioiden käyttö
Tilinpäätöksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden
ja oletusten käyttämistä. Arviot vaikuttavat taseen varojen ja
velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä
tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka arviot perustuvat johdon
tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista että toteumat
poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista.
Tunnuslukujen laskentaperiaatteet
Konserni on käyttänyt osavuosikatsauksessa samoja tunnuslukujen
laskentakaavoja kuin vuoden 2007 vuositilinpäätöksessä.
Osavuosijakson päättymisen jälkeiset olennaiset tapahtumat
Konsernilla ei ole tiedossa sellaisia olennaisia osavuosijakson
päättymisen jälkeisiä tapahtumia, jotka olisivat vaikuttaneet
olennaisesti tammi-maaliskuun 2008 tilinpäätöstietoihin. Merkittävät
osavuosijakson päättymisen jälkeiset tapahtumat, mikäli niitä
ylipäätään on ollut, on käsitelty hallituksen toimintakatsauksessa.
Vaihto-omaisuus
31.3.2008 vaihto-omaisuuden kirjanpitoarvo poikkesi vaihto-omaisuuden
nettorealisointiarvosta 2,3 MEUR (1,0 MEUR 31.3.2007 ja 2,4 MEUR
31.12.2007).
Myytävänä olevat omaisuuserät ja käyttöomaisuuden myynnit
Osana Ranskan toimintojen yhdistämistä Saint-Marcelissa sijaitsevan
toimisto- ja varastorakennuksen myynti toteutui tammikuussa 2008 ja
tästä kirjattiin 1,3 MEUR myyntivoitto. Myös Loudeacissa sijaitseva
rakennus on tarkoitus myydä vuoden 2008 aikana.
Yritysostojen vaikutus konsolidoituun taseeseen
Rapala nosti omistuksensa murtomaasuksivalmistaja Peltonen Ski Oy:ssä
80 %:sta 90 %:iin tammikuussa 2008 ja Liettuan jakeluyhtiössä 82
%:sta 100 %:iin maaliskuussa 2008. Hankinnoilla ei ole olennaista
vaikutusta konsernin tammi-maaliskuun 2008 tilinpäätöstietoihin.
Helmikuussa Rapala maksoi myös viimeisen 0,2 MEUR erän
loppukauppahinnasta vuonna 2007 toteutuneesta Terminator
liiketoimintaostosta ja viimeisen 0,1 MEUR erän vuonna 2005
toteutuneesta Freetimen yrityskaupasta.
Avoimet johdannaiset
Käyvät
Käyvän arvon Käyvän arvon arvot,
MEUR Nimellisarvo ylittävät alittavat netto
31.3.2008
Valuuttatermiinit 9,5 - 0,5 -0,5
Koronvaihtosopimukset 14,4 0,0 0,4 -0,4
Yhteensä 23,9 0,0 0,9 -0,9
31.3.2007
Valuuttatermiinit 2,7 - 0,0 0,0
Yhteensä 2,7 - 0,0 0,0
31.12.2007
Valuuttatermiinit 7,9 - 0,1 -0,1
Koronvaihtosopimukset 12,9 - 0,0 0,0
Yhteensä 20,8 - 0,2 -0,2
Konsernin rahoitusriskeistä ja suojausperiaatteista on kerrottu
tarkemmin vuoden 2007 vuosikertomuksessa.
Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset
MEUR 31.3.2008 31.3.2007 31.12.2007
Omasta puolesta annetut vakuudet
Yrityskiinnitys 16,1 16,1 16,1
Takaukset 3,2 1,0 3,1
Muiden puolesta annetut vakuudet
Takaukset 0,8 0,8 0,6
Ei-purettavissa olevat vuokravastuut 9,2 13,2 9,5
Lähipiiritapahtumat
Maksetut Muut
MEUR Ostot vuokrat kulut Saamiset Velat
I 2008
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü - - - 0,0 -
Yhteisö, jolla huomattava
vaikutusvalta* - 0,1 0,0 0,0 -
Liiketoimintayksiköiden johto 0,0 0,0 - 0,0 -
I 2007
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü 0,0 - - - 0,0
I-IV 2007
Osakkuusyhtiö Lanimo Oü 0,1 - - 0,0 -
Yhteisö, jolla huomattava
vaikutusvalta* - 0,1 0,1 0,0 -
* Ranskan liiketoimintojen keskittämiseen liittyvä kiinteistön
vuokrasopimus sekä palvelumaksu.
Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset tuotot ja kulut
I I I-IV
MEUR 2008 2007 2007
Rapala Shimano East Europe Oy:n 50 % myynti - - 4,9
Ranskan uudelleenjärjestelykustannukset - - -2,5
Irlannin uudelleenjärjestelykustannukset - - -1,1
Ranskan toimisto- ja varastorakennuksen myynti 1,3 - -
Muut aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden sekä
tytäryhtiöiden myyntivoitot ja -tappiot 0,0 0,0 0,4
Yrityskaupoissa hankitun nettovarallisuuden
hankintamenon ylittävä osuus (negatiivinen goodwill) - 1,2 1,0
Uudelleenjärjestelykustannukset -0,3 - -1,3
Muut - - 0,1
Yhteensä 1,0 1,3 1,6
Osakeperusteiset maksut
Konsernilla on kolme erillistä optio-ohjelmaa: kaksi
osakeoptio-ohjelmaa ja yksi rahana maksettava synteettinen
optio-ohjelma. Optio-ohjelman ehdoista on kerrottu tarkemmin vuoden
2007 vuosikertomuksessa. Optio-oikeudet on arvostettu käypään arvoon
käyttäen Black-Scholes optioiden arvostusmenetelmää.
Optiojärjestelmän kokonaisarvoksi on arvioitu 5,2 MEUR.
Osakeperusteiset maksuohjelmat arvostetaan käypään arvoon niiden
myöntämispäivänä ja kirjataan kuluksi oikeuden syntymisjakson ajalle
ja vastaava oikaisu tehdään omaan pääomaan tai velkoihin.
Myöntämispäivä on päivä, jona yhtiö ja vastapuoli sopivat
osakeperusteisesta järjestelystä ja jona molemmilla osapuolilla on
yhteisymmärrys kaikista järjestelyn ehdoista. 1 909 500 osakeoptiota
myönnettiin 8.6.2004, 92 500 osakeoptiota 14.2.2006 ja 978 500
synteettistä optiota 14.12.2006. Maaliskuun lopussa 2008 erääntyi
2003B osakeoptio-ohjelman merkintäaika. 2004A osakeoptio-ohjelma on
merkittävissä 31.3.2007 - 31.3.2009 välisenä aikana hintaan 5,96
euroa per osake, 2004B osakeoptio-ohjelma on merkittävissä 31.3.2008
- 31.3.2010 välisenä aikana hintaan 6,09 euroa per osake, 2006A
synteettinen optio-ohjelma on merkittävissä 31.3.2009 - 31.3.2011
välisenä aikana hintaan 6,32 euroa per osake ja 2006B synteettinen
optio-ohjelma ohjelma on merkittävissä 31.3.2010 - 31.3.2012 välisenä
aikana hintaan 6,32 euroa per osake. Toteutushintaa on laskettu
optio-oikeuden alkamisen ja osakkeiden merkintäajanjakson alkamisen
välisenä ajanjaksona jaettujen osinkojen määrällä. IFRS 2 -standardin
noudattaminen on pienentänyt liikevoittoa 0,8 MEUR tammi-joulukuussa
2007, 0,3 MEUR tammi-maaliskuussa 2007 ja 0,2 MEUR tammi-maaliskuussa
2008.
Osakkeet ja osakepääoma
Huhtikuussa 2007 pidetyn yhtiökokouksen antaman valtuutuksen
mukaisesti hallitus voi päättää osakkeiden antamisesta osakeannilla
tai antamalla optioita tai osakkeisiin oikeuttavia erityisiä
oikeuksia yhdessä tai useammassa erässä. Annettavien uusien
osakkeiden määrä, mukaan lukien optioiden tai erityisten oikeuksien
perusteella saatavat osakkeet, voi olla enintään 10 000 000 osaketta.
Tämä valtuutus sisältää hallitukselle oikeuden määrätä kaikista
osakeannin sekä optioiden ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten
oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan lukien oikeuden
osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poikkeamiseen. Tämä
valtuutus on voimassa viisi vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.
Hallitus on myös valtuutettu päättämään enintään 2 000 000 oman
osakkeen hankkimisesta yhtiön vapaaseen pääomaan kuuluvilla varoilla.
Osakemäärä on alle 10 % yhtiön kaikista osakkeista. Osakkeet voidaan
hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden
suhteessa. Osakkeet voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien
omistamien osakkeiden suhteessa. Osakkeet hankitaan OMX Pohjoismainen
Pörssi Helsingin järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä
hankintahetken markkinahintaan. Osakkeet hankitaan ja maksetaan OMX
Pohjoismainen Pörssi Helsingin sääntöjen ja kulloinkin soveltuvien
osakekaupan maksuaikaa ja muita maksuehtoja koskevien sääntöjen
mukaisesti. Tämä valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen
yhtiökokouksen päättymiseen saakka.
Konsernin 2003 ja 2004 osakeoptio-ohjelmien seurauksena, ja mikäli
kaikki optiot käytetään, konsernin osakepääoma voi nousta enintään
121 110 euroa ja osakemäärä enintään 1 345 668 osakkeella.
Optio-ohjelmilla merkittävissä olevien osakkeiden määrä vastaa 3,4 %
konsernin osakkeista ja äänioikeuksista.
Tammi-maaliskuun osakkeiden vaihto Helsingin arvopaperipörssin
välityksellä oli 1 141 649 kpl (2 131 888 kpl). Osakkeen hinta
vaihteli 5,65 euron ja 4,02 euron välillä ja oli katsauskauden
lopussa 5,00 euroa.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Rapala-konsernin riskienhallinnan tavoitteena on tukea konsernin
strategian toteuttamista ja liiketoiminnallisten tavoitteiden
saavuttamista. Konsernin liiketoiminnan laajentuessa nopeasti on
riskienhallinnan merkitys kasvanut. Konsernijohto panosti vuoden 2007
aikana lisää resursseja riskienhallintaan ja
riskienhallintakäytäntöjen kehittämiseen ja tämä työ on jatkunut
vuonna 2008. Yksityiskohtainen kuvaus Rapala-konsernin strategisista,
toiminnallisista sekä taloudellisista riskeistä sekä
riskienhallintaperiaatteista sisältyy vuoden 2007 vuosikertomukseen
(www.rapala.com).
Johtuen kalastustarvikkeiden kysynnän kausiluontoisuudesta sekä
konsernin toimintojen maantieteellisesta sijainnista, konsernin
toimitukset sekä liikevaihto ja liikevoitto ovat perinteisesti
painottuneet vuoden ensimmäiselle puoliskolle. Asiakastoimitukset
vuoden 2008 alussa ovat sujuneet suunnitelmien mukaisesti, eikä
merkittäviä operatiivisia ongelmia toimitusketjussa ole esiintynyt.
Konsernin myyntiin vaikuttaa tietyssä määrin myös säätilat. Leuto
talvi on vaikuttanut negatiivisesti talviurheiluvälineiden myyntiin
erityisesti Suomessa.
Vaikkakaan yleisessä taloudellisessa ilmapiirissä lisääntyneet
epävarmuudet ja laskusuhdanteet eivät perinteisesti ole merkittävästi
vaikuttaneet kalastustarvikeliiketoimintaan, näillä saattaa kuitenkin
olla ainakin lyhytaikaista vaikutusta kalastustarvikkeiden myyntiin,
mikäli jälleenmyyjät pienentävät varastojaan.
Muutokset valuuttakursseissa, erityisesti Yhdysvaltojen dollarissa,
vaikuttavat konsernin liikevaihtoon ja kannattavuuteen. Konserni
seuraa aktiivisesti valuuttakurssipositiota ja -riskejä ja käyttää
esimerkiksi valuuttamääräisiä lainoja muodostaakseen luontaisia
valuuttasuojauksia. Konserni on solminut
valuuttajohdannaissopimuksia lukitakseen tulevien USD-määräisten
ostojensa valuuttakursseja. Koska konserni ei sovella IAS 39:n
mukaista suojauslaskentaa, myös näiden realisoitumattomien
valuuttajohdannaissopimusten käyvän arvon muutokset vaikuttavat
konsernin liikevoittoon.
Eräiden raaka-aineiden hintojen nousu sekä palkkakustannusten nousu
erityisesti Kiinassa vaikuttavat konsernin kannattavuuteen.
Kompensoidakseen näiden vaikutuksia ainakin osittain konserni on
onnistuneesti toteuttanut omia hinnankorotuksia.
Konsernin strategisissa riskeissä ja liiketoimintaympäristössä ei ole
havaittavissa merkittäviä muutoksia.
© 2023 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |