2017-05-09 09:01:24 CEST
2017-05-09 09:01:24 CEST
REGULATED INFORMATION
Aspo - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
Aspo-konsernin osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2017
ASPO OYJ PÖRSSITIEDOTE 9.5.2017 klo 10.00
ASPO-KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2017
Aspo: Liikevoitto ja liikevaihto kasvoivat voimakkaasti
(Suluissa esitetty vuoden 2016 vastaavan ajanjakson luvut.)
Tammi-maaliskuu 2017
- Aspon liikevaihto oli 119,0 Me (98,5)
- Liikevoitto oli 4,4 Me (3,3)
- ESL Shippingin liikevoitto oli 3,0 Me (2,2), Leipurin 0,4 Me (0,5), Telkon
2,3 Me (2,3) ja Kaukon -0,5 Me (-0,3). Muun toiminnan liikevoitto oli -0,8 Me (-
1,4).
- Katsauskauden voitto oli 3,9 Me (2,3).
- Osakekohtainen tulos oli 0,13 euroa (0,07).
- Kaikki liiketoiminnat kasvattivat liikevaihtoaan ja Aspon liikevaihto kasvoi
21 %.
- Liikevaihto Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden alueella kasvoi 48 %
vertailukaudesta ja oli 39,3 Me (26,6).
- ESL Shipping paransi liikevoittoaan, joka oli 3,0 Me (2,2) hyvin onnistuneen
operoinnin ja supramax-alusten parantuneen kannattavuuden ansiosta.
- Aspon suhteellinen kannattavuus parani liikevoiton ollessa 3,7 % (3,4).
Ohjeistus vuodelle 2017
Aspon liikevoitto on 22-27 miljoonaa euroa vuonna 2017 (20,4).
AVAINLUVUT
1-3/2017 1-3/2016 Muutos-% 1-12/2016
Liikevaihto, Me 119,0 98,5 20,8 457,4
Liikevoitto, Me 4,4 3,3 33,3 20,4
Liikevoitto-% 3,7 3,4 4,5
Voitto ennen veroja, Me 4,2 2,6 61,5 17,4
Katsauskauden voitto, Me 3,9 2,3 69,6 15,9
Tulos/osake, euroa 0,13 0,07 85,7 0,49
Liiketoiminnan rahavirta, Me -3,2 -7,0 54,3 16,2
Oma pääoma/osake, euroa 3,90 3,36 3,75
Oman pääoman tuotto, % (ROE) 13,4 8,9 14,6
Omavaraisuusaste, % 38,3 34,9 37,4
Nettovelkaantumisaste, % 94,0 108,7 89,8
ESL Shipping, liikevoitto, Me 3,0 2,2 36,4 12,6
Leipurin, liikevoitto, Me 0,4 0,5 -20,0 2,0
Telko, liikevoitto, Me 2,3 2,3 0,0 10,1
Kauko, liikevoitto, Me -0,5 -0,3 -66,7 -0,1
Vuoden 2017 yleisnäkymät
Markkinoiden yleinen epävarmuus on vähentynyt. Teollisuustuotannon odotetaan
kasvavan Aspon liiketoimintojen päämarkkina-alueilla 2017 aikana. Raaka-
ainehintojen odotetaan säilyvän matalalla tasolla. Venäjällä kansantalouden ja
teollisuustuotannon odotetaan kääntyneen kasvuun. Poliittiset riskit ovat
kuitenkin kohonneet, mikä voi vaikuttaa toimintaympäristöön nopeasti tai
heikentää vapaakauppaa pitemmällä aikavälillä.
ASPO-KONSERNIN TOIMITUSJOHTAJA AKI OJANEN:
"Aspon liikevaihdon ja liikevoiton kasvu oli erittäin vahvaa. Olemme uskaltaneet
panostaa kasvuun markkinoiden ollessa epävarmoja ja laskusuunnassa. Liikevaihdon
48 %:n kasvu itämarkkinoilla ja konsernin liikevaihdon yli 20 %:n kokonaiskasvu
kertoo siitä, että olimme valmiita nopeaan kasvuun markkinoiden elpyessä.
Markkinaympäristö on muuttunut nopeasti positiiviseen suuntaan Aspolle tärkeillä
markkina-alueilla sekä toimialoilla, ja monivuotinen hyvin tehty työ alkaa näkyä
myös tulosluvuissamme.
Telko ja Leipurin ovat panostaneet kasvuun lisäämällä toimipisteitä ja
erityisesti osaavaa henkilökuntaa. Investoinnit ovat lisänneet toiminnan kuluja.
Olen tyytyväinen, että voimakkaasta kasvusta huolimatta liikevoittoprosentti nyt
parani. Liikevoittoprosentin parantaminen on konsernin oleellisimpia tavoitteita
pyrkiessämme saavuttamaan taloudelliset tavoitteet vuoteen 2020 mennessä.
Onnistuimme laajalla rintamalla. Suurimmat onnistumiset olivat supramax-alusten
uudet asiakkuudet ja siksi merkittävästi parantunut varustamon kannattavuus.
Telkon aikaisempi panostus idän aluestrategiaan ja hintojen vahvistuminen sekä
teollisuuskemikaaleissa että muoveissa mahdollisti Telkon liikevaihdon peräti
29 %:n kasvun. Vaikka Leipurin ei vielä parantanut tulostaan tehty työ ja
toimenpiteet alkavat näkyä vuoden 2017 aikana.
Ensimmäisellä neljänneksellä liikevoitto on yleensä vuoden alhaisin. Olemme
aloittaneet vuoden 2017 vahvasti ja katsauskauden voitto parani 70 %. Näkymämme
on nyt parempi kuin pitkään aikaan," sanoo konsernin toimitusjohtaja Aki Ojanen.
ASPO-KONSERNI
LIIKEVAIHTO
Liikevaihto segmenteittäin
1-3/2017 1-3/2016 Muutos 1-12/2016
Me Me % Me
ESL Shipping 18,9 16,2 16,7 71,4
Leipurin 29,4 26,2 12,2 112,7
Telko 63,6 49,4 28,7 240,3
Kauko 7,1 6,7 6,0 33,0
Muu toiminta 0,0 0,0 - 0,0
Yhteensä 119,0 98,5 20,8 457,4
Segmenttien välillä ei ole merkittävää liikevaihtoa.
Liikevaihto markkina-alueittain
1-3/2017 1-3/2016 Muutos 1-12/2016
Me Me % Me
Suomi 40,2 34,1 17,9 149,4
Skandinavia 13,0 10,8 20,4 47,5
Baltia 12,8 12,0 6,7 50,4
Venäjä, Ukraina + muut IVY-maat 39,3 26,6 47,7 145,6
Muut maat 13,7 15,0 -8,7 64,5
Yhteensä 119,0 98,5 20,8 457,4
Muovien ja kemikaalien markkinahintojen nousu ja Telkon volyymien voimakas
lisääntyminen kasvattivat liikevaihtoa kaikilla Aspon markkina-alueilla, Muut
maat -markkina-aluetta lukuun ottamatta. Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden
liikevaihtoa kasvattivat osaltaan myös ESL Shippingin supramax-alusten
lisääntyneet kuljetukset Venäjältä sekä Venäjän ruplan vahvistuminen.
TULOS
Liikevoitto segmenteittäin
1-3/2017 1-3/2016 Muutos 1-12/2016
Me Me % Me
ESL Shipping 3,0 2,2 36,4 12,6
Leipurin 0,4 0,5 -20,0 2,0
Telko 2,3 2,3 0,0 10,1
Kauko -0,5 -0,3 -66,7 -0,1
Muu toiminta -0,8 -1,4 42,9 -4,2
Yhteensä 4,4 3,3 33,3 20,4
Osakekohtainen tulos
Tulos/osake oli 0,13 euroa (0,07). Oma pääoma/osake oli 3,90 euroa (3,36).
Taloudelliset tavoitteet
Aspo tavoittelee keskimäärin yli 20 prosentin oman pääoman tuottoa, enintään
100 prosentin nettovelkaantumisastetta sekä nykyrakenteella 7 prosentin
liikevoittoa vuoteen 2020 mennessä.
Vuoden 2017 ensimmäisen neljänneksen liikevoittoprosentti oli 3,7 % (3,4), oman
pääoman tuotto oli 13,4 % (8,9) ja nettovelkaantumisaste 94,0 % (108,7).
VUODEN 2017 NÄKYMÄT
Kansainvälisen talouden kasvun odotetaan kiihtyvän vuonna 2017. Epävarmuus ja
heikko suhdanne Aspolle tärkeillä idän kasvumarkkinoilla on kääntynyt kasvuksi.
Venäjän, Ukrainan, ja muiden IVY-maiden tulevaa kehitystä on kuitenkin haastavaa
ennustaa. Valuuttojen arvojen arvioidaan edelleen vaihtelevan voimakkaasti.
Öljyn hinta on vahvistunut mutta säilynee alhaisella tasolla. Yleisesti
tuotannollisten raaka-aineiden hintojen odotetaan pysyvän matalina. Konserni
jatkaa markkinaosuuksien kasvattamista kannattavasti strategisesti tärkeillä
idän kasvumarkkinoilla. Teollisuustuotannon odotetaan kasvavan Aspon
liiketoimintojen päämarkkina-alueilla 2017 aikana. Kansainvälisten
kuivarahtihintojen odotetaan säilyvän matalina mutta varustamo on varmistanut
kapasiteettinsa käytön pääosin pitkäaikaisin sopimuksin. Toisen supramax-aluksen
liikennöinti on varmistettu Itämeren alueella 2017 aikana, mikä vähentää
merkittävästi ns. spot-liikennöintiä. Leipurin tappiollinen koneliiketoiminta
kääntyy voitolliseksi ennätyskorkean tilauskannan seurauksena.
LIIKETOIMINNAT
ESL SHIPPING
ESL Shipping on Itämeren johtava kuivia irtolasteja kuljettava varustamo.
Tarkastelukauden lopussa varustamon tonnisto koostui 14 yksiköstä, joista 13 oli
varustamon omia ja yksi vuokrattu yksikkö.
1-3/2017 1-3/2016 Muutos-% 1-12/2016
Liikevaihto, Me 18,9 16,2 16,7 71,4
Liikevoitto, Me 3,0 2,2 36,4 12,6
Liikevoitto-% 15,9 13,6 17,6
Yleiset kuivien irtolastien markkinarahtihinnat laskivat lyhytkestoisesti vuoden
alussa, mutta kääntyivät katsauskauden kuluessa selvään nousuun. Rahdit ovat yhä
pidemmän aikavälin tarkastelussa alhaisella tasolla.
ESL Shippingin palvelukokonaisuus perustuu kykyyn operoida tehokkaasti ja
luotettavasti jääalueilla sekä lastata ja keventää aluksia merellä. Vuoden
ensimmäisellä neljänneksellä varustamon alukset ovat operoineet pääosin Itämeren
ja Pohjois-Euroopan sopimusliikenteessä suorittaen myös merilastausta ja
-purkausta. Kuljetukset Itämerellä ja Pohjanmerellä perustuvat pitkäkestoisiin
asiakassopimuksiin ja vakiintuneisiin asiakassuhteisiin.
ESL Shippingin ensimmäisen neljänneksen liikevaihto oli 18,9 miljoonaa euroa
(16,2) tehostetun aluskapasiteetin käytön, supramax-alusten merkittävästi
parantuneen sopimus- ja markkinatilanteen ja vertailukaudesta kohonneen
laivapolttoaineen hinnan seurauksena. Polttoaineen hinnan muutokset vaikuttavat
varustamon liikevaihtoon pitkäaikaisten sopimusten polttoaineklausuulien kautta.
Kannattavuus parani merkittävästi vertailukaudesta ja liikevoitto oli 3,0
miljoonaa euroa (2,2). Kannattavuuttaan paransi erityisesti supramax-alusluokka.
Varustamon edellisellä neljänneksellä solmima vuosisopimus venäläisen
rautapelletin kuljettamisesta Euroopan markkinoille sekä parantunut
kysyntätilanne mahdollistivat supramax-alusten tehokkaan operoinnin niille
parhaiten sopivalla talviliikennealueella ja alusten tulos kääntyi
vertailukauden tappiollisuudesta selkeästi voitolliseksi. Muiden alusten
kannattavuus säilyi edellisvuoden hyvällä tasolla.
Uusiutuvan bioenergian kuljetukset jatkuivat katsauskaudella ennustettua
korkeammalla volyymitasolla, mutta lastityypin alhaisesta ominaispainosta
johtuen tämä ei juurikaan näy muutoksena raportoiduissa kuljetusmäärissä.
Terästeollisuuden ja energiahiilen kuljetusmäärät olivat vertailukauden tasolla.
Tammi-maaliskuussa ESL Shipping kuljetti lasteja 2,5 miljoonaa tonnia (2,4).
Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä määräaikaistelakoitiin yksi alusyksikkö.
Merellä tapahtuva suurten valtamerialusten lastaus- ja purkaustoiminta oli
edellisvuoden tasolla. Kannattavuutta heikensivät vertailukaudesta
Suomenlahdella vallinnut edellisvuotta alhaisempi kysyntä sekä vaikeat, osin
epätyypillisen lauhasta talvesta johtuneet sääolot kuten voimakkaat tuulet,
jotka pidensivät operaatioiden kestoa. Pohjanlahdella kysyntä oli edellisvuotta
parempi ja operointi onnistui hyvin.
Varustamon uudisrakennusprojekti kahden maailman ensimmäisen LNG-käyttöisen
handy-size irtolastialuksen rakentamiseksi on edennyt arvioidun mukaisesti ja
yhteistyö Sinotrans & CSC Jinlingin telakan kanssa on sujunut hyvin. Uudet
alukset tulevat Itämeren liikenteeseen vuoden 2018 alkupuoliskolla.
Katsauskauden päättymisen jälkeen on ensimmäisen aluksen pääkoneen koeajot
nesteytetyllä maakaasulla suoritettu menestyksekkäästi. Uudet alukset tulevat
liikennöimään pohjoisella Itämerellä tehostaen kuljetusketjua ja vähentävät
merkittävästi toiminnan ympäristörasitusta. EU tukee alusten energiatehokkuus-
ja ympäristöinvestointeja.
ESL Shippingin näkymät 2017
Suurten kuivarahtialusten markkinarahdit ovat viime vuoden lopun ja vuoden 2017
alun aikana nousseet vuoden takaiselta historiallisen heikolta tasolta. Rahdit
eivät kuitenkaan ole pitkän aikavälin tarkastelussa normaalilla tasolla.
Markkinaennusteet loppuvuoden rahtikehityksestä ovat muuttuneet aiempaa
optimistisemmiksi, samoin kuin ennusteet talouskasvun varovaisesta elpymisestä
varustamon päämarkkina-alueella.
Uusia kuivarahtialuksia ei juurikaan ole tilattu, mistä syystä kysynnän ja
tarjonnan tasapainon arvioidaan paranevan tulevina vuosina. Muutosta
kiihdyttävät myös merenkulun tiukentuvat ympäristömääräykset, jotka voivat
vähentää vanhimman tonniston tarjontaa tulevaisuudessa.
Pääosa yhtiön kuljetuskapasiteetin käytöstä on varmistettu Itämerellä ja
Pohjois-Euroopassa pitkäaikaisin sopimuksin. Varustamon yhden supramax-aluksen
kannattava työllisyys kuluvalle vuodelle on jo varmistettu vuosisopimuksella
Itämerelle. Toisen supramaxin työllisyys on varmistettu vähintään loppukesään
asti. Terästeollisuuden kuljetusten odotetaan edelleen kehittyvän positiivisesti
tai säilyvän ennallaan, mutta vuosihuoltoseisokkien ajoittuminen edellyttää
puskuproomujärjestelmän kapasiteetin sopeuttamista toukokuussa. Kaivos- ja
metalliteollisuuden kysyntä voi lisääntyä, osaksi kohonneiden raaka-ainehintojen
seurauksena.
Energiateollisuuden kuljetustarpeen arvioidaan kokonaisuudessaan olevan
edellisvuotta korkeamman lähinnä biopolttoaineiden kuljetuskysynnän johdosta.
Kivihiilen kuljetusmäärien ennakoidaan säilyvän edellisvuoden tasolla ja käyttö
keskittyy sähkön ja lämmön yhteistuotantoon. Kivihiilellä tuotetun lauhdesähkön
tuotanto Suomessa on käytännössä päättynyt heikosta kannattavuudesta johtuen
talvikauden kovimpia pakkasjaksoja lukuun ottamatta.
Merellä tapahtuvan suurten alusten lastaus- ja purkaustoiminnan kysynnän
odotetaan olevan vilkasta. Tarvittaessa varustamon kapasiteettia sopeutetaan
kysynnän vaihtelun ja mahdollisten uusien asiakasryhmien tarpeiden mukaisesti
myös rahtaamalla lisää ulkopuolista kapasiteettia. Yhtiön pyrkimyksenä on jatkaa
liiketoimintaa arktisilla alueilla toisen vuosipuoliskon aikana edellisvuosien
tapaan.
Strategiansa mukaisesti varustamo jatkaa työtä asiakaspinnan laajentamiseksi
erityisesti sellaisiin asiakaskuljetuksiin, joissa voidaan laajentaa sekä
lastivalikoimaa että yhtiön toiminta-aluetta. Tätä varten yhtiö on vahvistanut
myynnin ja alusoperoinnin resursseja rekrytoinnein toisen neljänneksen alusta
lukien.
Varustamo on neuvotellut merenkulun ammattiliittojen kanssa uudisrakennusten
miehityksestä ja mahdollisuudesta tuoda alukset Suomen lipulle. Neuvotteluissa
on päästy sopimukseen, joka mahdollistaa ainakin ensimmäisen laivan
rekisteröimisen Suomeen. Varmistaakseen pitkän aikavälin kilpailukyvyn ja
pätevän henkilöstön saatavuuden, yhtiö on samalla sopinut laajentavansa
sekamiehitystä nykyisessä laivastossaan luonnollisen poistuman ja
uudisrakennuksille avautuvien työmahdollisuuksien kautta. Sovitun järjestelyn
arvioidaan parantavan kustannuskilpailukykyä asteittain jo tämän vuoden aikana.
Vuonna 2017 tullaan jo telakoidun yhden yksikön lisäksi telakoimaan suunnitelman
mukaisesti kolme alusyksikköä. Kaksi suurinta telakointia ajoitetaan kysynnän
sesonkivaihtelusta johtuen vuoden toiselle neljännekselle.
LEIPURIN
Leipurin on ainutlaatuinen ratkaisujen tarjoaja leipomo- ja
konditoriatuotteiden, elintarviketeollisuuden sekä kodin ulkopuolisen syömisen
(out of home, OOH) markkinoilla. Leipurin tarjoamat ratkaisut käsittävät muun
muassa tuotevalikoiman kehityksen, reseptiikan, raaka-aineet, koulutuksen ja
laitteet aina myyntipisteiden suunnitteluun saakka. Osana kokonaisratkaisuja
Leipurin suunnittelee, toimittaa ja huoltaa leipomoteollisuuden
valmistuslinjoja, paistopisteitä sekä muita elintarviketeollisuudessa
tarvittavia koneita ja laitteita. Leipurin raaka-aineita ja koneita toimittavat
kumppanit ovat alansa johtavia kansainvälisiä valmistajia. Leipurin toimii
Suomessa, Venäjällä, Baltiassa, Puolassa, Ukrainassa, Kazakstanissa ja Valko-
Venäjällä.
1-3/2017 1-3/2016 Muutos-% 1-12/2016
Liikevaihto, Me 29,4 26,2 12,2 112,7
Liikevoitto, Me 0,4 0,5 -20,0 2,0
Liikevoitto-% 1,4 1,9 1,8
Leipurille tärkeiden raaka-aineiden hinnat ovat nousseet hieman vertailukauteen
verrattuna. Teollisen pakatun leivän markkina on länsimarkkinoilla edelleen
laskussa kun taas myymäläleipomoiden sekä myymäläpaistopisteiden markkina on
jatkanut kasvuaan. Leipomopakastetuotteiden tuonnin kasvu Suomeen on
tasaantunut.
Leipurin tammi-maaliskuun liikevaihto kasvoi vertailukaudesta ja oli 29,4
miljoonaa euroa (26,2). Liikevoitto jäi hieman vertailukauden tasosta ja oli
0,4 miljoonaa euroa (0,5). Vuosineljänneksen liikevoittoprosentti oli 1,4 %
(1,9).
Liikevaihto kasvoi Leipurin itämarkkinoilla sekä koneliiketoiminnassa. Raaka-
aineliiketoiminnan liikevaihto kasvoi Venäjällä, Ukrainassa ja muissa IVY-maissa
33 % ja liikevoitto oli noin 6 % (7). Koneliiketoiminnan liikevaihto kasvoi 45 %
ja kasvua tuli niin päämieslaitteista kuin omasta tuotannosta ja huollosta.
Tuoreleipämarkkinan haastavasta markkinatilanteesta huolimatta leipomoraaka-
aineiden liikevaihto Suomessa kasvoi johtuen erityisesti artesaani- ja OOH-
asiakkuuksista. Liikevaihto laski Puolassa ja Baltian markkina-alueella, mikä
laski myös liikevoittoa.
Markkinaosuuden kasvuun OOH-markkinoilla investoitiin muun muassa toteuttamalla
myynti- ja markkinointitoimenpiteitä kaikilla markkina-alueilla sekä avaamalla
Suomessa toinen koekahvila. Panostukset kasvuun rasittivat tammi-maaliskuun
liikevoiton kehitystä kasvaneiden kulujen vuoksi. Leipomokoneiden omatuotannon
käyttöaste kasvoi merkittävästi mutta toiminta oli vielä lievästi tappiollista,
koska projektien tuloutukset ja asiakastoimitukset painottuvat seuraaville
neljänneksille.
Ensimmäisellä neljänneksellä Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden liikevaihto
konemyynti mukaan lukien kasvoi noin 36 % ollen 8,3 miljoonaa euroa (6,1) ja
liikevoittoprosentti oli noin 6 % (6).
Leipurin näkymät 2017
Markkinatilanteen odotetaan säilyvän ennallaan Leipurin keskeisillä
markkinoilla. Markkina-aseman odotetaan säilyvän vahvana teollisen leipomisen
sektorilla Suomessa, Baltiassa ja Venäjällä. Leipurin liikevaihdon ja
liikevoiton odotetaan kasvavan vuonna 2017.
Venäjällä kuluttajien ostovoiman heikkenemisen arvioidaan kääntyneen kasvuksi ja
ostovoiman odotetaan paranevan. Leipomoraaka-aineiden paikallista hankintaa
Venäjällä on lisätty korvaamaan tuontiraaka-aineita. Tällä pyritään vastaamaan
Venäjän kotimaisuuskampanjaan sekä kysynnän muutokseen kehittämällä
hintakilpailukykyisempää tarjoomaa. Tavoitteena on edelleen kasvattaa
paikallisten raaka-aineiden osuutta. Paikallinen hankinta on hajautettu ja
merkittäviä alueellisia tuotantokumppaneita on kymmeniä. Leipurin säilyttää
alueella hyvän kannattavuuden, vahvistaa markkina-asemaansa ja hakee kasvua niin
leipä-, kahvileipä- kuin OOH-sektoreilta.
Kodin ulkopuolisen syömisen markkinat ovat Leipurin-liiketoiminnalle merkittävä,
kasvava toiminta-alue, ja Leipurin jatkaa panostuksia OOH-markkinoilla
erityisesti Suomessa ja länsimarkkinoilla.
Koneliiketoiminnassa laiteinvestointien odotetaan kasvavan Suomessa ja
Baltiassa. Lisäksi Venäjällä odotetaan varovaista investointien kasvua. Leipurin
koneliiketoiminta jatkaa agenttiverkoston vahvistamista Länsi-Euroopassa ja
Lähi-idässä. Koneliiketoiminnan kilpailukyvyn parantamisen ja myynnin uudelleen
suuntaamisen seurauksena koneliiketoiminnan tilauskanta vuodelle 2017 on hyvä ja
sen arvioidaan vahvistuvan edelleen. Parantunut tilauskanta varmistaa
koneliiketoiminnan kannattavuuden parantumisen edelleen tulevien
vuosineljännesten aikana.
TELKO
Telko on johtava muoviraaka-aineiden ja teollisuuskemikaalien asiantuntija ja
jakelija. Liiketoiminta perustuu alan parhaiden kansainvälisten päämiesten
edustuksiin sekä oman henkilöstön asiantuntemukseen. Telkolla on tytäryhtiöitä
Suomessa, Baltiassa, Skandinaviassa, Puolassa, Venäjällä, Valko-Venäjällä,
Ukrainassa, Kazakstanissa, Azerbaidzanissa ja Kiinassa.
1-3/2017 1-3/2016 Muutos-% 1-12/2016
Liikevaihto, Me 63,6 49,4 28,7 240,3
Liikevoitto, Me 2,3 2,3 0,0 10,1
Liikevoitto-% 3,6 4,7 4,2
Teollisuuskemikaalien hinnat jatkoivat nousua ensimmäisellä vuosineljänneksellä,
ja ne olivat vertailukautta merkittävästi korkeammalla tasolla. Muoviraaka-
aineiden hinnat kääntyivät nousuun vuoden alusta. Nousu jatkui koko
vuosineljänneksen ja hinnat olivat keskimäärin korkeammalla tasolla kuin
edellisen vuoden vastaavalla jaksolla.
Telkon liikevaihto kasvoi 29 % ja oli 63,6 miljoonaa euroa (49,4). Liikevaihdon
kasvuun vaikuttivat sekä volyymien kasvu että hintojen nousu. Hintojen nousun
osuuden kasvusta arvioidaan olevan noin puolet. Ensimmäisen vuosineljänneksen
liikevoitto oli 2,3 miljoonaa euroa (2,3).
Liikevaihdon kasvu itämarkkinoilla oli selvästi suurempi kuin länsimarkkinoilla.
Itämarkkinoilla talouden kasvunäkymät vahvistuivat katsauskauden aikana, mikä
osaltaan vaikutti kysynnän ja liikevaihdon kasvuun. Liikevaihto kasvoi
Venäjällä, Ukrainassa ja muissa IVY-maissa ensimmäisellä vuosineljänneksellä 49
% vertailukauteen verrattuna ja oli 28,7 miljoonaa euroa (19,3). Liikevoitto
itämarkkinoilla laski liikevoittoprosentin jäädessä selvästi alle 5 %:n. Venäjän
rupla vahvistui yli 20 % vertailukaudesta, mikä heikensi Venäjän yksikön
kannattavuutta katsauskaudella kasvattamalla kuluja. Telko on aiemmin avannut
uusia toimipisteitä ja palkannutuutta henkilökuntaa. Näiden lisäksi Telkon
kuluja kasvatti Venäjän päävaraston siirto uuteen toimipisteeseen.
Telkon näkymät 2017
Öljyn ja petrokemian tuotteiden hintojen nousun odotetaan tasaantuneen öljyn
hinnan mukaisesti.
Venäjän talouden kehityksen odotetaan kääntyneen positiiviseksi, mikä heijastuu
Telkon palvelemien asiakasyritysten korkeampina hankintamäärinä.
Länsimarkkinoiden markkinatilanteen odotetaan säilyvän ennallaan. Yleinen
markkinatilanne 2017 on merkittävästi parempi kuin aikaisempina vuosina.
Telko on saanut päätökseen Venäjän maantieteellisen laajentumisstrategiansa
ensimmäisen vaiheen perustamalla myyntikonttorit Siperiaa lukuunottamatta
kaikkiin Venäjän federaation osiin. Perustaminen ja käynnistäminen ovat
lisänneet kuluja, ja jatkossa Telko pyrkii parantamaan itämarkkinoiden
suhteellista kannattavuutta kasvaneiden volyymien ja aktiivisen hinnoittelun
avulla. Telko selvittää mahdollisuuksia aloittaa liiketoiminta uusissa
toimintamaissa erityisesti Lähi-idän ja Itä-Euroopan kasvumarkkinoilla.
KAUKO
Kauko on vaativien liikkuvien tietotyöympäristöjen asiantuntija. Se toimittaa
parhaat työkalut, tuottavuutta parantavat ratkaisut ja tehokkaan käytön
varmistavat palvelut teollisuuden, logistiikan, terveydenhuollon, ja
viranomaisten tarpeisiin. Kaukon ratkaisuissa yhdistyvät räätälöidyt
tietotekniset sovellus-, laite- ja palvelukokonaisuudet. Valikoimiin kuuluu myös
energiatehokkuutta parantavia tuotteita. Kaukolla on yhtiöt Suomessa ja
Saksassa.
1-3/2017 1-3/2016 Muutos-% 1-12/2016
Liikevaihto, Me 7,1 6,7 6,0 33,0
Liikevoitto, Me *) -0,5 -0,3 -66,7 -0,1
Liikevoitto-% -7,0 -4,5 -0,3
*) sisältää 0,3 Me aiemmin myytyyn liiketoimintaan liittyvää saatavan
alaskirjausta vuonna 2017
Kaukon liikevaihto kasvoi ensimmäisellä neljänneksellä 6 % ja oli 7,1 miljoonaa
euroa (6,7). Liikkuvan tietotyön liikevaihto kasvoi vertailukaudesta sisältäen
tietotekniikan toimitukset terveydenhuoltosektorille. Energiatehokkuuslaitteiden
liikevaihto kasvoi vaikka talvikausi on vuosisyklisesti heikko.
Projektitoimituksia Kiinaan ei tuloutunut ensimmäisellä neljänneksellä, toisin
kuin vertailukaudella. Kaukon liikevoitto oli -0,5 miljoonaa euroa (-0,3).
Liikevoittoa alensi aiemmin myytyyn Industrial-liiketoimintaan liittyvän
pitkäaikaisen päämiehen konkurssi, josta aiheutui komissiosaatavan 0,3 miljoonan
euron suuruinen alaskirjaus.Tapahtuma ei liity Kaukon nykyiseen liiketoimintaan.
Liikkuvan tietotyön sovellusliiketoimintaan rekrytoitiin avainhenkilöitä
vahvistamaan kenttätyön tehostamisratkaisujen myyntiä ja kehittämistä.
Sovellusliiketoiminta sekä Saksan tytäryhtiön toiminnot ovat käynnistysvaiheessa
ja tappiollisia. Kaukon suunnitteleman terveydenhuoltosektorille soveltuvan
tietokoneen myynnin aloitus lykkääntyi ensimmäiseltä neljännekseltä toiselle
neljännekselle.
Kaukon näkymät 2017
Liikkuvan tietotyön kokonaisratkaisujen liikevaihdon ja kannattavuuden odotetaan
paranevan. Kauko tarjoaa tehokkaasti integroituja ja räätälöityjä
kokonaisratkaisuja, joissa yhdistyvät sovellus-, laite- ja muut palvelut.
Tarkastelujaksolla julkaistiin useita vahvennettuja tietokonemalleja, jotka
entisestään vahvistavat tuoteportfoliota. Erityisesti sovellusliiketoiminnan
odotetaan parantavan kannattavuutta. Palveluliiketoimintaa tullaan laajentamaan
siirtymällä entistä enemmän kokonaisratkaisuihin. Vahvennettujen tietokoneiden
markkinoilla arvioidaan kannettavien tietokoneiden myynnin pienenevän ja tablet-
tietokoneiden myynnin kasvavan. Kauko tarjoaa terveydenhuoltosektorille
erilaisia liikkuvia tietoteknisiä ratkaisuja tehostamaan hoitohenkilöstön työtä.
Kaukon Saksassa valmistuttaman tietokoneen odotetaan tulevan myyntiin toisen
neljänneksen aikana. Uusi terveydenhuoltosektorille soveltuva tietokone
mahdollistaa myynnin aloittamisen myös muihin OEM-kanaviin oman markkina-alueen
ulkopuolelle.
Hajautetun energiatuotannon ratkaisujen markkinan odotetaan jatkavan kasvua
erityisesti aurinkoenergian osalta. Tilauskanta on poikkeuksellisen hyvä ja
Kauko laajentaa myyntiä julkiselle sektorille.
MUU TOIMINTA
Muu toiminta sisältää Aspon konsernihallinnon, talous- ja ICT-palvelukeskuksen
sekä vähäisiä määriä muita toimialoille kuulumattomia toimintoja.
1-3/2017 1-3/2016 Muutos-% 1-12/2016
Liikevaihto, Me 0,0 0,0 0,0 0,0
Liikevoitto, Me -0,8 -1,4 42,9 -4,2
Muun toiminnan liikevoitto oli -0,8 miljoonaa euroa tappiollinen (-1,4).
Vertailukauden liikevoittoa heikensivät tulos- ja osakepalkintaan liittyvät
kulut. Liikevoittoa paransi muun toiminnan kulutehokkuuden lisäys sekä vuonna
2016 tehdyt toimitilojen uudelleenjärjestelyt.
RAHOITUS
Konsernin rahavarat olivat 16,6 miljoonaa euroa (12/2016: 22,6). Konsernitaseen
korolliset velat olivat 128,7 miljoonaa euroa (12/2016: 125,4). Korollisten
velkojen keskikorko oli katsauskauden päättyessä 1,7 % (12/2016: 1,8).
Korottomat velat olivat 68,1 miljoonaa euroa (12/2016: 69,8).
Aspo-konsernin nettovelkaantumisaste oli 94,0 % (12/2016: 89,8) ja
omavaraisuusaste 38,3 % (12/2016: 37,4). Vuoden 2016 ensimmäisen neljänneksen
päättyessä nettovelkaantumisaste oli 108,7 % ja omavaraisuusaste 34,9 %.
Konsernin liiketoiminnan rahavirta oli katsauskaudella yhteensä -3,2 miljoonaa
euroa (-7,0). Käyttöpääoman muutos oli katsauskauden aikana -8,4 miljoonaa euroa
(-12,1).
Investointien rahavirta oli katsauskaudella negatiivinen, -6,7 miljoonaa euroa
(-0,6) eli konsernin vapaa rahavirta oli -9,9 miljoonaa euroa (-7,6).
Ennakkomaksut varustamon uudisrakennuksiin olivat 6,2 miljoonaa euroa.
Aspon ja päärahoittajapankkien kesken allekirjoitettujen sitovien
valmiusluottolimiittien määrä oli katsauskauden päättyessä yhteensä 40 miljoonaa
euroa. Valmiusluottolimiitit olivat kokonaisuudessaan käyttämättä. 80 miljoonan
euron yritystodistusohjelmasta oli katsauskauden päättyessä käytössä 5 miljoonaa
euroa. Vuonna 2017 erääntyy 20 miljoonan euron rahoitussopimus.
Aspo laski 27.5.2016 liikkeeseen uuden 25 miljoonan euron hybridilainan eli oman
pääoman ehtoisen joukkovelkakirjalainan. Lainan vuotuinen kuponkikorko on
kiinteä 6,75 %. Lainalla ei ole eräpäivää, mutta yhtiöllä on oikeus lunastaa se
takaisin neljän vuoden kuluttua liikkeeseenlaskupäivästä.
Aspo on suojannut korkoriskiään koronvaihtosopimuksella, jonka käypä arvo
31.3.2017 oli -0,5 miljoonaa euroa (-0,8). Rahoitusinstrumentti on käyvän arvon
hierarkian tasolla 2.
Aspo-konserni on suojannut uusien alusten hankintaan liittyviä valuuttamääräisiä
rahavirtoja valuuttatermiineillä, joihin sovelletaan suojauslaskentaa. Näiden
valuuttatermiinien nimellisarvo 31.3.2017 oli 31,6 miljoonaa euroa ja käypä arvo
oli 1,2 miljoonaa euroa (-1,4). Rahoitusinstrumentti on käyvän arvon hierarkian
tasolla 2.
INVESTOINNIT
Konsernin investoinnit olivat 7,1 miljoonaa euroa (0,6) ja ne koostuivat pääosin
ESL Shippingin tilaamien alusten ennakkomaksuista.
Investoinnit segmenteittäin ilman yritysostoja
1-3/2017 1-3/2016 Muutos 1-12/2016
Me Me % Me
ESL Shipping 6,6 0,4 1550,0 5,0
Leipurin 0,1 0,0 - 0,3
Telko 0,3 0,2 50,0 1,4
Kauko 0,1 0,0 - 0,0
Muu toiminta 0,0 0,0 - 0,2
Yhteensä 7,1 0,6 1083,3 6,9
HENKILÖSTÖ
Henkilöstö segmenteittäin kauden lopussa
3/2017 3/2016 Muutos-% 12/2016
ESL Shipping 232 221 5,0 226
Leipurin 323 310 4,2 322
Telko 284 271 4,8 280
Kauko 43 45 -4,4 42
Muu toiminta 25 22 13,6 25
Yhteensä 907 869 4,4 895
Aspo-konsernin henkilöstömäärä oli katsauskauden lopussa 907 (869). Henkilöstön
määrä on lisääntynyt Leipurin ja Telkon Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden
yhtiöissä sekä Suomessa Leipurin koekahviloissa. Muun toiminnan henkilöstöä on
lisätty muun muassa digitalisaatioratkaisujen rakentamiseksi.
Palkitseminen
Aspo Oyj:n hallitus päätti vuonna 2015 noin 30 henkilöä koskevasta
osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä. Järjestelmässä on kolme
ansaintajaksoa, kalenterivuodet 2015, 2016 ja 2017. Hallitus päättää
järjestelmän ansaintakriteerit ja kullekin kriteerille asetettavat tavoitteet
kunkin ansaintajakson alussa.
Ansaintajakson 2015 palkkio perustui konsernin osakekohtaiseen tulokseen (EPS).
Vuoden 2015 ansaintajakson perusteella luovutettiin vuonna 2016 osakepalkkiona
järjestelmään kuuluneille henkilöille yhteensä 88 970 kappaletta yhtiön hallussa
olleita omia osakkeita sekä osakkeiden arvoa vastaava määrä rahaa verojen
kattamiseen.
Kannustinjärjestelmien sääntöjen mukaisesti Aspolle palautui työsuhteen
päättymisen perusteella vuonna 2016 yhteensä 5 275 kpl osakepalkkiojärjestelmien
perusteella luovutettuja omia osakkeita.
Vuoden 2016 ansaintajakson palkkio perustui konsernin osakekohtaiseen tulokseen
(EPS). Vuoden 2016 ansaintajakson perusteella luovutettiin maaliskuussa 2017
osakepalkkiona järjestelmään kuuluneille henkilöille yhteensä 25 740 kappaletta
yhtiön hallussa olevia omia osakkeita ja enintään osakkeiden arvoa vastaava
määrä rahaa verojen kattamiseen.
Vuoden 2017 ansaintajakson palkkio perustuu konsernin osakekohtaiseen tulokseen
(EPS). Mahdollinen palkkio ansaintajaksolta 2017 maksetaan vuonna 2018 osittain
yhtiön osakkeina ja osittain rahana, jolla katetaan palkkiosta aiheutuvat verot
ja veronluonteiset maksut. Yhtiön hallussa olevia omia osakkeita luovutetaan
enintään 112 000 kappaletta, ja rahana maksettava määrä vastaa enintään
osakkeiden luovutushetken arvoa.
RISKIT JA RISKIENHALLINTA
Toimintaedellytykset Aspon markkina-alueilla ovat parantuneet viime vuodesta.
Länsimaiden taloudet ovat kasvussa ja myös Aspolle tärkeänä kotimarkkina-alueena
Suomen talous on kääntynyt kasvuun. Idässä talouksien supistuminen pysähtyi ja
Venäjällä öljyn hinnan nousu on tukenut talouden elpymistä. Venäjällä inflaatio
on edelleen hidastunut ja kulutuskysyntä sekä investoinnit ovat kääntyneet
varovaiseen kasvuun. Rahtihinnat nousivat hitaasti koko edellisen vuoden ja
lyhyen laskun jälkeen hinnat ovat palanneet nousu-uralle.
Varovainen käänne parempaan päin näkyy myös Aspon kaikkien toimialojen riskien
alenemisena. Nopeat liikkeet kansainvälisessä politiikassa, valuuttojen arvoissa
tai hyödykemarkkinoilla voivat silti vaikuttaa Aspon yhtiöiden tuotteiden
kysyntään ja kilpailukykyyn. Sekä itä- että länsimarkkinoiden kasvua rajoitti
edelleen investointihyödykkeiden varovainen kysyntä, jonka lisääntymisestä on
kuitenkin viitteitä.
Strategiset riskit
Aspo toimii länsimarkkinoiden lisäksi alueilla, joiden talouskehitys voi muuttua
hyvin nopeasti negatiiviseksi tai positiiviseksi, minkä seurauksena
liiketoiminnan harjoittamisen edellytykset voivat muuttua merkittävästi.
Venäjän ulkomaankauppa on kasvanut voimakkaasti alkuvuonna ja Ukrainassa
kulutuskysyntä on tasaantunut voimakkaan laskun jälkeen. Venäjän talous on myös
vakiintunut ja inflaatio on hidastunut edelleen. Ennusteiden mukaan Venäjän
talous kasvaa kuluvan vuoden aikana. Heikentynyt kulutuskysyntä on vaikuttanut
yleisesti kauppaan, mutta nimellispalkkojen kasvu ennakoi kulutuksen kasvua.
Venäjän ja Ukrainan rahoitusmarkkinoilla ja maksuliikenteessä ei ole nähty enää
heikkenemisen merkkejä. Yritysten investointihalukkuus on lisääntynyt, mutta
varovaisuus leimaa vielä investointihyödykkeiden myyntiä.
Kotimaisen tuotannon suosiminen on lisännyt Venäjällä tuotettujen raaka-aineiden
ja tarvikkeiden määrää teollisuustuotannossa laadun heikkenemisestä huolimatta.
Tämä saattaa heikentää tuontiraaka-aineiden asemaa arvoketjussa ja alentaa
katetasoa, mutta tuonnin määrän kasvu voi vastaavasti vähentää tähän liittyviä
Aspon riskejä.
Poliittiset riskit ovat koholla, mikä voi vaikuttaa Aspon toimintaympäristöön
nopeasti tai heikentää vapaakauppaa pitemmällä aikavälillä. Aspon markkina-
alueen taloudellinen ja poliittinen tilanne on saattanut vaikeuttaa Aspon
strategiaan kuuluvien rakenteellisten muutosten toteuttamista. Tilanne voi
jatkua samanlaisena edelleen, mutta taloudellisen ja poliittisen paineen
hellittäessä se voi muuttua päinvastaiseksi nopeastikin.
Talouspakotteet tai muut Venäjän poliittisesta tai taloudellisesta tilanteesta
johtuvat esteet voivat osaltaan vähentää kuljetuksia Venäjältä sekä suurten
alusten keventämistoiminta merellä voi vähentyä. Suomessa ja muualla Euroopassa
yhteiskunnallinen tavoite hiilen kulutuksen vähentämiseen energiantuotannossa on
lisääntynyt, mikä vähentää hiilen kuljetustarvetta tulevaisuudessa. Korvaavien
energiatuotteiden tarve vastaavasti tulee lisäämään kuljetuksia, mutta
muutoksesta johtuen tulevaisuuden kuljetusmäärien arviointi on vaikeutunut.
Kansainvälisten rahti-indeksien matala taso ja kansainvälisesti kaluston
lisääntyminen erityisesti suurissa kokoluokissa ovat lisänneet varustamojen
pitkän aikavälin kannattavuuteen liittyvää epävarmuutta. Tästä huolimatta rahti-
indekseissä voidaan nähdä jonkinasteista nousua ja kaluston määrissä pidemmällä
aikavälillä vähenemistä.
Strategisia riskejä aiheuttavat kansainvälisesti heikon taloudellisen tilanteen
sekä poliittisen ilmapiirin lisäksi teollisuusasiakkaiden näkymät ja
tuotannolliset ratkaisut. Päätökset energiantuotannon rakenteista, joihin
vaikuttavat ympäristöpolitiikka ja muut poliittiset valinnat, saattavat
aiheuttaa teollisuuteen ja energiantuotantoon muutoksia, jotka voivat vähentää
fossiilisten polttoaineiden käyttöä ja lisätä vaihtoehtoisia energiamuotoja.
Itämeren tavaravirrat voivat muuttua teräksen tuotannon, kustannusrakenteiden,
asiakasrakenteen muutosten, kuten omistuksen keskittymisen tai muiden syiden
vaikutuksesta. Muutokset voivat aiheuttaa negatiivisia seurauksia
liiketoiminnalle kuljetustarpeiden vähentyessä, mutta niissä nähdään myös
kasvavia mahdollisuuksia. Kansainvälisen meriliikenteen matalien rahtihintojen
seurauksena kilpailu rahdeista voi kiristyä myös Itämerellä ja kilpailu voi
lisääntyä myös osaltaan leutojen ja jäättömien talvien seurauksena.
Kilpailuasemansa parantamiseksi Aspon ESL Shipping on rakentamassa uusia tälle
alueelle ja asiakaskuntaan soveltuvia vähän polttoainetta kuluttavia ja
vähäpäästöisiä aluksia.
Strategisiin riskeihin vaikuttavat rahtihintojen pitkän aikavälin muutokset,
investointitrendit ja kaupan rakenteen muutokset erityisesti länsimarkkinoilla.
Itämarkkinoilla riskejä kasvattavat muun muassa poliittinen epävakaus,
yhteiskunnalliset rakenteet tai niiden reagoimattomuus liiketoiminnan kohtaamiin
vaikeuksiin. Investointien patoutuminen ja purkautuminen voi aiheuttaa pitkällä
aikavälillä muutoksia kilpailutilanteessa ja asiakkaiden käyttäytymisessä. Itä-
ja länsimarkkinoiden välinen kauppa voi kärsiä vapaakaupan rajoittamisesta ja
sen seurauksena tavaroiden ja palveluiden myynti saattaa vähentyä.
Nopeat muutokset talouden rakenteissa voivat aiheuttaa riskejä asiakas- tai
päämiesrakenteen tai teknologian muuttuessa sekä nopeita reaktioita
edellyttävien mahdollisuuksien jäädessä hyödyntämättä. Aspon strategisia riskejä
tasoittaa liiketoiminnan jakautuminen neljälle toimialalle ja liiketoiminnan
harjoittaminen laajalla maantieteellisellä alueella sekä kyky reagoida nopeasti
muuttuviin olosuhteisiin.
Operatiiviset riskit
Aspon toimintaympäristön taloudellinen epävarmuus on katsauskauden aikana
vähentynyt. Tästä huolimatta operatiiviset riskit ovat säilyneet. Näitä ovat
esimerkiksi toimitusketjuihin ja henkilöihin liittyvät riskit.
Aspon liiketoimintojen kasvun painopiste on pitkään ollut kehittyvien
markkinoiden alueilla, joissa kasvua hidastaviin riskeihin vaikuttavat mm.
valuuttakurssit ja korkotaso, raaka-aineiden maailmanmarkkinahintojen taso ja
muutokset, teollisuuden ja kaupan investoinnit, asiakkaiden maksuvalmius,
lainsäädännön ja maahantuontiasetusten muutokset sekä viranomaistahojen
toimimattomuus, epäneutraalius tai korruptio.
Talouden kasvu ja vaihtoehtoisesti tuotannon supistuminen voivat vaikuttaa
raaka-aineiden kysyntään itämarkkinoilla. Poliittinen ja taloudellinen epävakaus
vaikeuttaa kaupallista toimintaa ja tilanteen edelleen pitkittyessä voi hidastaa
Aspon liiketoimintojen kasvua. Kuluttajakäyttäytyminen heijastuu myös B-to-B-
asiakkuuksien riskeihin ja niiden tasoihin. Kehittyvien markkinoiden
kasvumahdollisuudet lisäävät kilpailijoiden halua aloittaa liiketoiminta tai
laajentaa liiketoimintaansa näillä alueilla. Kehittyvien markkinoiden haastavuus
ja kärjistynyt tilanne Ukrainassa ovat myös aiheuttaneet kilpailijoiden
vetäytymistä, mikä on luonut Aspon liiketoiminnoille uusia mahdollisuuksia sekä
lisännyt markkinaosuuksia ja joillakin liiketoiminnan alueilla parantanut
kannattavuutta.
Valuuttakurssimuutoksilta suojautuminen ei kaikissa olosuhteissa ja erityisesti
jatkuvana ole mahdollista. Valuuttakurssien muutokset voivat heikentää tulosta
sekä pienentää taseen omaa pääomaa muuntoerojen vaikutuksesta. Valuuttakurssien
muutokset voivat myös vaikuttaa tulosta ja tasetta vahvistavasti.
Luottotappioriskien muutos hajautuu liiketoiminnoittain ja asiakkaittain, joten
Aspon liiketoiminnat eivät ole kärsineet suuria asiakkuuksiin liittyviä
luottotappioita vaikka luottotappioriskit ovat kasvaneet. Päämiesriskejä on
toteutunut saamatta jääneinä komissiotuottoina.
Konsernin vahinkoriskien määrää ja todennäköisyyttä arvioidaan säännöllisesti.
Vahinkovakuutukset kilpailutettiin ja vakuutusmäärät päivitettiin vuonna 2016.
Vakuutusmäärät ovat Aspon toiminnan laajuuteen nähden riittävät, mutta
vakuutusyhtiöt voivat rajoittaa vakuutusten voimassaoloa eri syistä
lisääntyneiden riskien seurauksena esimerkiksi sotatoimialueilla.
Sisäinen valvonta ja riskienhallinta
Aspon tarkastusvaliokunnan yhtenä tehtävänä on yhtiön sisäisen valvonnan,
sisäisen tarkastuksen ja riskienhallintajärjestelmien tehokkuuden seuranta.
Tarkastusvaliokunta seuraa riskienhallintaprosessia ja tekee tarvittavia
toimenpiteitä erityisesti strategisten riskien ehkäisemiseksi. Hallituksen
hyväksymien sisäisen valvonnan periaatteiden mukaisesti riskienhallinta on osa
Aspon sisäistä valvontaa ja sen tehtävänä on varmistaa konsernin strategian
toteutumista, taloudellisen tuloksen kehittymistä, omistaja-arvoa,
osingonmaksukykyä ja liiketoiminnan jatkuvuutta. Vastuu riskienhallinnasta on
toimialojen liiketoimintajohdolla. Johto vastaa riittävien toimenpiteiden
määrittämisestä, toteuttamisesta sekä toimenpiteiden toteutumisen seurannasta
osana päivittäistä toiminnan ohjausta. Telkon ja ESL Shippingin riskien päivitys
tehtiin vuoden 2016 viimeisellä neljänneksellä, ja muiden liiketoimintojen
riskit päivitetään vuoden 2017 aikana. Riskienhallintaa koordinoi Aspon
talousjohtaja, joka raportoi konsernin toimitusjohtajalle.
Aspo-konsernin rahoitus ja rahoitusriskien hallinta hoidetaan keskitetysti
emoyhtiössä hallituksen hyväksymän rahoituspolitiikan mukaisesti.
Yksityiskohtaisempi selvitys riskienhallintapolitiikasta ja merkittävimmistä
riskeistä on julkistettu yhtiön kotisivuilla. Rahoitusriskeistä kerrotaan
tarkemmin tilinpäätöksen liitetiedoissa.
OSAKEPÄÄOMA JA OSAKKEET
Aspo Oyj:n rekisteröity osakepääoma 31.3.2017 oli 17 691 729,57 euroa ja
osakkeiden kokonaismäärä 30 975 524, joista yhtiön hallussa oli 370 486 osaketta
eli 1,2 % osakepääomasta. Aspo Oyj:llä on yksi osakesarja. Kukin osake oikeuttaa
yhteen ääneen yhtiökokouksessa. Aspon osake noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:n
keskisuurten yritysten ryhmän toimialaluokassa teollisuustuotteet ja -palvelut.
Aspo Oyj:n osakkeiden vaihto Nasdaq Helsingissä oli tammi-maaliskuussa 2017
yhteensä 950 996 osaketta ja 8,3 miljoonaa euroa, eli 3,1 % osakekannasta
vaihtoi omistajaa. Katsauskauden ylin kurssinoteeraus oli 9,16 euroa ja alin
8,20 euroa. Keskikurssi oli 8,73 euroa ja katsauskauden päätöskurssi 8,86 euroa.
Katsauskauden päättyessä osakekannan markkina-arvo omat osakkeet vähennettynä
oli 271,2 miljoonaa euroa.
Yhtiöllä oli katsauskauden päättyessä yhteensä 9 145 osakkeenomistajaa.
Hallintarekisterissä ja ulkomaisessa omistuksessa oli 900 622 osaketta eli 2,9 %
osakekannasta.
YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET
Osinko
Aspo Oyj:n 5.4.2017 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti hallituksen
ehdotuksen mukaisesti osingoksi 0,42 euroa osakkeelta.
Osinko maksetaan kahdessa erässä. Ensimmäisen erän, 0,21 euroa/osake, maksupäivä
oli 18.4.2017.
Toinen erä 0,21 euroa/osake maksetaan marraskuussa 2017 osakkeenomistajille,
jotka ovat täsmäytyspäivänä merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään
osakasluetteloon. Hallitus päättää 26.10.2017 pidettäväksi sovitussa
kokouksessaan toisen erän osingon täsmäytyspäivän ja osingonmaksupäivän
suomalaisen arvo-osuusjärjestelmän sääntöjen mukaisesti. Nykyisen järjestelmän
mukaan osingon täsmäytyspäivä olisi 30.10.2017 ja osingon maksupäivä 6.11.2017.
Hallitus ja tilintarkastajat
Aspo Oyj:n varsinainen yhtiökokous valitsi hallituksen jäseniksi uudelleen VT,
MBA Mammu Kaarion, KTM Mikael Laineen, OTK Roberto Lencionin, DE, eMBA,
kauppaneuvos Gustav Nybergin, KTT Salla Pöyryn ja DI Risto Salon. Yhtiökokouksen
jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi puheenjohtajaksi
Gustav Nybergin ja varapuheenjohtajaksi Roberto Lencionin. Kokouksessa hallitus
päätti lisäksi valita tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi Mammu Kaarion ja
jäseniksi Mikael Laineen, Salla Pöyryn ja Risto Salon.
Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy.
Hallituksen valtuutukset
Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta
Yhtiökokous 5.4.2017 valtuutti hallituksen päättämään enintään 500.000 oman
osakkeen hankkimisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla, mikä vastaa noin 1,6 %
yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutus käsittää myös oikeuden ottaa omia
osakkeita pantiksi.
Osakkeet hankitaan julkisessa kaupankäynnissä, minkä vuoksi hankinta tapahtuu
muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa ja osakkeista
maksettava vastike on Aspon osakkeen hankintahetken markkinahinta Nasdaq
Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä. Osakkeita voidaan
hankkia myös julkisen kaupankäynnin ulkopuolella hintaan, joka enimmillään
vastaa hankintahetken markkinahintaa julkisessa kaupankäynnissä. Omien
osakkeiden hankinnan toteuttamisessa voidaan tehdä pääomamarkkinoilla
tavanomaisia johdannais-, osakelainaus- tai muita sopimuksia lain ja määräysten
puitteissa.
Valtuutus sisältää oikeuden päättää suunnatusta hankinnasta tai pantiksi
ottamisesta, mikäli siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy
osakeyhtiölain 15 luvun 6 §:n mukaisesti. Osakkeet hankitaan käytettäväksi
mahdollisten yrityskauppojen tai muiden järjestelyjen rahoittamiseen tai
toteuttamiseen, yhtiön kannustinjärjestelmien toteuttamiseen tai muihin
hallituksen päättämiin tarkoituksiin.
Päätöstä omien osakkeiden hankkimisesta, lunastamisesta tai pantiksi ottamisesta
ei valtuutuksen nojalla saa tehdä siten, että yhtiöllä ja sen tytäryhteisöillä
hallussaan tai panttina olevien omien osakkeiden yhteenlaskettu määrä olisi yli
10 % kaikista osakkeista. Valtuutuksen ehdotetaan olevan voimassa vuoden 2018
varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18 kuukautta
yhtiökokouksen päätöksestä lukien.
Hallitus päättää muista omien osakkeiden hankkimiseen ja/tai pantiksi ottamiseen
liittyvistä seikoista.
Valtuutus kumoaa varsinaisen yhtiökokouksen hallitukselle 7.4.2016 antaman
valtuutuksen päättää omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista, jossa luovutetaan yhtiön
hallussa olevia omia osakkeita
Yhtiökokous 9.4.2015 valtuutti hallituksen päättämään yhdessä tai useammassa
erässä osakeannista, joka toteutetaan luovuttamalla yhtiön hallussa olevia omia
osakkeita. Valtuutuksen perusteella luovutettavien osakkeiden määrä on yhteensä
enintään 900 000 osaketta. Valtuutus on voimassa 30.9.2018 asti.
Hallitus on käyttänyt saamaansa valtuutusta luovuttamalla vuonna 2016 vuosien
2015-2017 osakepalkkiojärjestelmän ansaintajaksolle 2015 kuuluville henkilöille
yhteensä 88 970 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta sekä luovuttamalla
27.3.2017 yhteensä 25 740 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta ansaintajaksolle
2016 kuuluville henkilöille.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään uusien osakkeiden osakeannista
Yhtiökokous 9.4.2015 valtuutti hallituksen päättämään maksullisesta
osakeannista. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista muista
osakeannin ehdoista ja se sisältää siten myös oikeuden päättää suunnatusta
osakeannista, osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen, jos siihen on
yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Osakeannissa liikkeeseen laskettavien
uusien osakkeiden yhteenlaskettu lukumäärä voi olla enintään 1 500 000 osaketta.
Valtuutus on voimassa 30.9.2018 asti. Hallitus ei ole käyttänyt saamaansa
valtuutusta.
OIKEUDENKÄYNNIT
Helsingin käräjäoikeus antoi 27.2.2015 päätöksen ESL Shipping Oy:n ja Suomen
valtion välisessä kanteessa, joka koskee vuosina 2001-2004 veloitettuja
väylämaksuja. Helsingin käräjäoikeuden päätöksen mukaan Suomen valtio
velvoitettiin maksamaan ESL Shippingille yhtiön vaateiden mukaisesti noin 3,0
miljoonaa euroa sekä oikeudenkäyntikulut ja korkoja. Valtio valitti
käräjäoikeuden tuomiosta ja hovioikeus kumosi 8.8.2016 annetussa tuomiossa
Helsingin käräjäoikeuden päätöksen ja hylkäsi ESL Shippingin kanteen
vanhentuneena. Yhtiö on hakenut valituslupaa korkeimmalta oikeudelta.
Varustamo on voittanut oikeusprosessin intialaista ABG Shipyard -telakkaa
vastaan vuonna 2011 vastaanotetun m/s Alppilan takuuaikaisten korjausten
korvaamisesta. Välimiesoikeuden antaman päätöksen mukaan ABG Shipyard -telakka
velvoitettiin maksamaan ESL Shippingille yhtiön vaateiden mukaisesti
korjauskulut ja korot. Päätöksen vaikutus tullaan huomioimaan sillä
tilikaudella, jolla päätöksen mukaiset maksut saadaan.
Helsingissä 9.5.2017
ASPO OYJ
Hallitus
ASPO-KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
1-3/2017 1-3/2016 1-12/2016
Me % Me % Me %
Liikevaihto 119,0 100,0 98,5 100,0 457,4 100,0
Liiketoiminnan muut tuotot 0,3 0,3 0,1 0,1 1,2 0,3
Materiaalit ja palvelut -88,1 -74,0 -70,3 -71,4 -334,7 -73,2
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -10,3 -8,7 -10,1 -10,3 -40,0 -8,7
Poistot ja arvonalentumiset -3,0 -2,5 -2,8 -2,8 -11,6 -2,5
Liiketoiminnan muut kulut -13,5 -11,3 -12,1 -12,3 -51,9 -11,3
Liikevoitto 4,4 3,7 3,3 3,4 20,4 4,5
Rahoitustuotot ja -kulut -0,2 -0,2 -0,7 -0,7 -3,0 -0,7
Voitto ennen veroja 4,2 3,5 2,6 2,6 17,4 3,8
Tuloverot -0,3 -0,3 -0,3 -0,3 -1,5 -0,3
Katsauskauden voitto 3,9 3,3 2,3 2,3 15,9 3,5
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää
tulosvaikutteisiksi:
Muuntoerot 1,3 -0,3 3,2
Suojauslaskenta -0,6 -1,7 1,4
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät
verot 0,0 0,1 -0,1
Katsauskauden muut laajan tuloksen erät
verojen jälkeen 0,7 -1,9 4,5
Katsauskauden laaja tulos 4,6 0,4 20,4
Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos 3,9 2,3 15,9
Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva laaja
tulos 4,6 0,4 20,4
Tulos/osake, euroa 0,13 0,07 0,49
Laimennettu tulos/osake, euroa 0,13 0,07 0,49
ASPO-KONSERNIN TASE
3/2017 3/2016 Muutos 12/2016
Me Me % Me
Varat
Aineettomat hyödykkeet 9,2 10,5 -12,4 9,4
Liikearvo 42,6 42,7 -0,2 42,6
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 117,4 114,7 2,4 113,3
Myytävissä olevat rahoitusvarat 0,2 0,2 0,0 0,2
Saamiset 4,2 3,6 16,7 4,9
Pitkäaikaiset varat yhteensä 173,6 171,7 1,1 170,4
Vaihto-omaisuus 60,1 53,7 11,9 56,7
Myynti- ja muut saamiset 65,8 58,5 12,5 60,0
Rahavarat 16,6 12,4 33,9 22,6
Lyhytaikaiset varat yhteensä 142,5 124,6 14,4 139,3
Varat yhteensä 316,1 296,3 6,7 309,7
Oma pääoma ja velat
Osakepääoma 17,7 17,7 0,0 17,7
Muu oma pääoma 101,6 85,0 19,5 96,8
Oma pääoma yhteensä 119,3 102,7 16,2 114,5
Lainat ja käytetyt luottolimiitit 114,7 114,6 0,1 116,6
Muut velat 4,9 6,5 -24,6 4,6
Pitkäaikaiset velat yhteensä 119,6 121,1 -1,2 121,2
Lainat ja käytetyt luottolimiitit 14,0 9,5 47,4 8,8
Osto- ja muut velat 63,2 63,0 0,3 65,2
Lyhytaikaiset velat yhteensä 77,2 72,5 6,5 74,0
Oma pääoma ja velat yhteensä 316,1 296,3 6,7 309,7
ASPO-KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA
A = Osakepääoma F = Muuntoerot
B = Ylikurssirahasto G = Kertyneet voittovarat
C = Käyvän arvon rahasto H = Yhteensä
D = Muut rahastot
E = Omat osakkeet
Me A B C D E F G H
Oma pääoma 1.1.2017 17,7 4,3 1,0 37,0 -2,3 -18,6 75,4 114,5
Tilikauden laaja tulos:
Tilikauden voitto 3,9 3,9
Muuntoerot 1,3 1,3
Rahavirran suojaus* -0,6 -0,6
Laaja tulos yhteensä -0,6 1,3 3,9 4,6
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osakepalkitseminen 0,2 0,0 0,2
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä 0,2 0,0 0,2
Oma pääoma 31.3.2017 17,7 4,3 0,4 37,0 -2,1 -17,3 79,3 119,3
Oma pääoma 1.1.2016 17,7 4,3 -0,3 31,9 -2,7 -21,8 73,5 102,6
Tilikauden laaja tulos:
Tilikauden voitto 2,3 2,3
Muuntoerot -0,3 -0,3
Rahavirran suojaus* -1,6 -1,6
Laaja tulos yhteensä -1,6 -0,3 2,3 0,4
Liiketoimet omistajien kanssa:
Hybridi-instrumentin korot -0,4 -0,4
Osakepalkitseminen 0,4 -0,3 0,1
Rahastosiirto 0,1 -0,1 0,0
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä 0,1 0,4 -0,8 -0,3
Oma pääoma 31.3.2016 17,7 4,3 -1,9 32,0 -2,3 -22,1 75,0 102,7
* verovaikutus huomioituna
ASPO-KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA
1-3/2017 1-3/2016 1-12/2016
Me Me Me
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
Liikevoitto 4,4 3,3 20,4
Oikaisut liikevoittoon 3,5 2,9 11,6
Käyttöpääoman muutos -8,4 -12,1 -10,6
Maksetut korot -2,5 -0,9 -3,7
Saadut korot 0,3 0,1 0,4
Maksetut tuloverot -0,5 -0,3 -1,9
Liiketoiminnan rahavirta -3,2 -7,0 16,2
INVESTOINNIT
Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin
käyttöomaisuushyödykkeisiin -0,6 -0,6 -5,0
Ennakkomaksut aluksista -6,2 -1,3
Luovutustulot aineellisista
käyttöomaisuushyödykkeistä 0,1 0,2
Investointien rahavirta -6,7 -0,6 -6,1
RAHOITUS
Lyhytaikaisten lainojen muutos 5,2 -2,8 -3,5
Pitkäaikaisten lainojen nostot 0,6 7,2
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -2,2 -1,0 -6,7
Hybridi-instrumentti, takaisinmaksut -20,3
Hybridi-instrumentti, korot -0,9
Hybridi-instrumentti, liikkeeseenlasku 24,8
Maksetut osingot -12,5
Rahoituksen rahavirta 3,6 -3,8 -11,9
Rahavarojen muutos -6,3 -11,4 -1,8
Rahavarat vuoden alussa 22,6 23,9 23,9
Valuuttakurssien muutosten vaikutus 0,3 -0,1 0,5
Rahavarat kauden lopussa 16,6 12,4 22,6
ASPO-KONSERNIN SEGMENTTIEN VARAT JA VELAT
Segmenttien varat, Me
3/2017 3/2016 12/2016
ESL Shipping 127,1 123,2 121,1
Leipurin 62,0 61,2 62,8
Telko 85,1 74,5 78,1
Kauko 19,8 23,7 20,0
Segmenteille kohdistamattomat 22,1 13,7 27,7
Yhteensä 316,1 296,3 309,7
Segmenttien velat, Me
3/2017 3/2016 12/2016
ESL Shipping 8,5 10,4 9,2
Leipurin 14,9 12,1 14,3
Telko 32,5 27,2 32,0
Kauko 5,3 10,0 5,4
Segmenteille kohdistamattomat 135,6 133,9 134,3
Yhteensä 196,8 193,6 195,2
LAATIMISPERIAATTEET
Aspo Oyj:n osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin
mukaan. Yhtiö on ottanut tilikauden alusta käyttöön tiettyjä uusia tai
uudistettuja IFRS-standardeja ja IFRIC-tulkintoja vuoden 2016 tilinpäätöksessä
kuvatulla tavalla. Näiden uusien ja uudistettujen normien käyttöönotolla ei ole
ollut olennaista vaikutusta raportoituihin lukuihin. Muilta osin on noudatettu
samoja laadintaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 31.12.2016. Katsauksen tietoja
ei ole tilintarkastettu.
Aspo Oyj noudattaa Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (European Securities
and Market Authority, ESMA) vaihtoehtoisista tunnusluvuista antamaa ohjeistusta.
Yhtiö julkaisee IFRS-tunnuslukujen ohella tiettyjä yleisesti käytettyjä muita
tunnuslukuja, jotka ovat pääosin johdettavissa laajasta tuloslaskelmasta ja
taseesta. Johdon näkemyksen mukaan tunnusluvut selventävät laajan tuloslaskelman
ja taseen antamaa kuvaa toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta
asemasta.Tunnuslukujen laskentakaavat on selostettu Vuosi 2016 -julkaisun
sivulla 70.
Aspo jatkaa valmistautumistaan uusien IRFS 15 ja IFRS 9 -standardien
käyttöönottoon 1.1.2018 alkaen. Tilinpäätöksessä Vuosi 2016 julkaisun sivuilla
40-41 on tarkemmin kerrottu näiden standardien arvioiduista vaikutuksissa
konsernin tilinpäätökseen, ja projektin etenemisen myötä Aspo tarkentaa
arviotaan vaikutuksista myöhemmin vuoden 2017 aikana.
SEGMENTTIRAPORTOINTI
Aspon toimintasegmentit ovat ESL Shipping, Leipurin, Telko ja Kauko. Muu
toiminta sisältää Aspon konsernihallinnon, talous- ja ICT-palvelukeskuksen ja
vähäisiä määriä muita toimialoille kuulumattomia toimintoja.
Konserni raportoi liikevaihtoa seuraavan maantieteellisen jaon mukaan: Suomi,
Skandinavia, Baltia, Venäjä + Ukraina + muut IVY-maat, sekä muut maat.
TIEDOTUSTILAISUUS
Lehdistö- ja analyytikkotilaisuus järjestetään tänään tiistaina 9.5.2017 klo
14.00 Akseli Gallen-Kallela -kabinetissa Hotel Kämpissä, Pohjoisesplanadi
29, 00100 Helsinki.
TALOUDELLINEN TIEDOTTAMINEN 2017
Aspo Oyj:n seuraavat katsaukset julkistetaan:
Puolivuosikatsaus 1-6/2017 tiistaina 15.8.2017
Osavuosikatsaus 1-9/2017 torstaina 26.10.2017.
Helsingissä 9. toukokuuta 2017
ASPO OYJ
Aki Ojanen Arto Meitsalo
toimitusjohtaja talousjohtaja
Lisätiedot:
Aki Ojanen, 09 521 4010, 0400 106 592, sähköposti aki.ojanen (a) aspo.com
JAKELU:
Nasdaq Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.aspo.fi
Aspo on monialayhtiö, joka omistaa ja kehittää liiketoimintoja Pohjois-Euroopan
lisäksi kasvumarkkinoilla keskittyen vaativiin B-to-B -asiakkaisiin. Vahvojen
yritysbrändien, ESL Shipping, Leipurin, Telko ja Kauko, tavoitteena on olla
toimialojensa markkinajohtajia. Ne vastaavat omasta toiminnastaan,
asiakassuhteistaan ja niiden kehittämisestä. Kokonaisuutena ne tuottavat Aspon
liikearvon. Aspon konsernirakennetta ja liiketoimintoja kehitetään
pitkäjänteisesti ilman ennalta määriteltyä aikataulua.
[]
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |