Nurminen Logistics Oyj - Puolivuosikatsaus

NURMINEN LOGISTICS OYJ:N PUOLIVUOSIKATSAUS 1.1.–30.6.2017

Nurminen Logistics Oyj
Puolivuosikatsaus 10.8.2017 klo 13.00

Ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto ja liiketulos kasvoivat selvästi ja
nettotulos nousi voitolliseksi

Nurminen Logisticsin avainluvut 1.1.–30.6.2017

  ·  Liikevaihto oli 33,1 milj. euroa (1–6/2016: 23,2 milj. euroa).
  ·  Vertailukelpoinen liikevaihto oli 33,0 milj. euroa (23,9 milj. euroa).
  ·  Raportoitu liiketulos oli 1,1 milj. euroa (-1,3 milj. euroa).
  ·  Vertailukelpoinen liiketulos oli 1,1 milj. euroa (-0,4 milj. euroa).
  ·  Liiketulosprosentti oli 3,5 % (-5,5 %).
  ·  Vertailukelpoinen liiketulosprosentti oli 3,4 % (-1,8 %).
  ·  Nettotulos 0,2 milj. euroa (-1,7 milj. euroa).
  ·  Vertailukelpoinen nettotulos 0,2 milj. euroa (-1,0 milj. euroa).
  ·  Tulos per osake oli 0,01 euroa (-0,12 euroa).

TOIMITUSJOHTAJA MARKO TUUNAINEN:

”Nurminen Logisticsin ensimmäisen vuosipuoliskon liiketulos oli selvästi vuoden
takaista vahvempi. Yhtiön rahoitusasema parani merkittävästi katsauskauden
lopussa aloitetun pääomajärjestelyn sekä kasvaneen liiketuloksen johdosta.
Suomen vienti- ja tuontiteollisuus olivat katsauskaudella kasvu-uralla ja tämä
heijastui positiivisesti yhtiön tarjoamien palveluiden kysyntään Suomessa.
Onnistuimme kasvattamaan lähes kaikkien palveluidemme liikevaihtoa ja
liiketulosta.

Suomen huolintapalveluiden kannattavuus parani vertailujaksoon nähden ja
liikevaihto jatkoi kasvuaan jo kolmatta puolivuotiskautta peräkkäin. Yhtiön
tarjoamien terminaalipalveluiden liikevaihto kasvoi katsauskaudella 9 prosenttia
ja kannattavuus parani merkittävästi viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon
verrattuna tavaraviennin kasvaneiden volyymien sekä yhtiön terminaalien
parantuneiden käyttöasteiden myötä.

Venäjän talous alkoi tänä vuonna kasvaa pitkän taantuman jälkeen. Myös
vientimarkkinoiden Venäjälle odotetaan palaavan kasvuun, mutta elpymisvauhdin
arvioidaan olevan melko maltillinen. Yhtiön palveluiden kysyntä Venäjän
sisäisissä rautatiekuljetuksissa oli katsauskaudella kohtalainen, kun taas
Baltian-yhtiöiden palveluiden kysyntä oli vahvaa ja liikevaihto sekä liiketulos
kasvoivat merkittävästi ensimmäisen vuosipuoliskon aikana.

Tavoitteenamme on jatkaa kasvua tulevina vuosina. Kasvutavoitteen tukemiseksi
yhtiö aloitti katsauskaudella merkintäoikeusannin sijoittajilleen, josta yhtiö
tiedotti 26.6.2017. Kaikki merkintäoikeusannissa merkittäväksi tarjotut 29 229
764 uutta osaketta tulivat merkityksi. Merkintäoikeusannilla yhtiö keräsi noin
5,7 miljoonan euron bruttovarat. Lisäksi suunnatussa annissa yhtiön pääoma
kasvoi 2,4 miljoonalla eurolla yhtiön konvertoitua eräiden kiinteistöjen
takaisinostoon liittyviä vastuita omaksi pääomaksi. Yhteensä
merkintäoikeusannissa yhtiön pääoma kasvoi 9,3 miljoonalla eurolla. Vahvistunut
pääomarakenne ja tase antavat yhtiölle liikkumavaraa ja mahdollisuuden edetä ja
kehittää edelleen liiketoimintaa. Lisäksi yhtiön nettovelkaantumisaste ja
rahoituskustannukset tulevat laskemaan huomattavasti järjestelyn ansiosta.

Olemme jatkaneet Kiinaan suuntautuvien rautatiekuljetusten kehittämistä ja
tavoitteena on aloittaa säännöllinen rautatieyhteys Kiinaan vuoden 2017 aikana.
Tytäryhtiömme NR Rail Oy:n toiminta on edennyt suunnitelmien mukaan. Tuore
ilmoitus Suomen rautatieliiketoiminnan monopolin purkamisesta ja neutraalin
kalustoyhtiön markkinoille tulosta takaa yhdenvertaiset ehdot yksityisille
tavaraliikenteen yrityksille. Vetopalveluiden markkinapotentiaali on Suomessa
lupaava ja parantuneen rahoitustilanteen ansiosta tulemme etenemään
veturihankinnoissa sekä jatkamaan käynnissä olevia asiakasneuvotteluja. Yhtiössä
on aloitettu vuoden 2017 alussa koko yhtiötä koskeva ERP-uudistus. Kehitystyö on
edennyt hyvin ja uudet järjestelmät otetaan käyttöön asteittain vuoden 2017
loppupuolella ja vuoden 2018 alkupuolella. Uskomme, että uuden ERP-järjestelmän
avulla pystymme vastaamaan entistä paremmin asiakkaidemme tarpeisiin,
tehostamaan toimintaamme ja olemaan kehityksen kärjessä uusien digitaalisten
palveluiden käyttöönotossa logistiikkakentällä.

Yhtiössä ensimmäisellä vuosipuoliskolla saavutettu merkittävä liikevaihdon kasvu
ja katsauskauden jälkeen onnistuneesti toteutettu merkintäoikeusanti antavat
yhtiölle hyvät edellytykset kasvaa ja parantaa kannattavuutta myös jatkossa.”

MARKKINATILANNE KATSAUSKAUDELLA

Suomen talous kasvoi vuoden 2017 ensimmäisellä vuosipuoliskolla Tilastokeskuksen
mukaan lähes kolme prosenttia vuoteen 2016 verrattuna. Suomen talouskasvua ovat
vauhdittaneet pääasiassa yksityisen kulutuksen lisääntyminen ja viime aikoina
myös viennin piristyminen. Yhtiölle tärkeissä segmenteissä kuten metsä- ja
konepajateollisuuden tuotteissa vienti pysyi hyvällä tasolla. Yhtiö onnistui
säilyttämään vahvan markkina-aseman kappaletavaran tuontihuolinnassa.
Katsauskaudella Venäjän talous alkoi kasvaa pitkän taantuman jälkeen. Baltian
maiden talouskasvu oli alkuvuonna euroalueen voimakkainta.

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT

Nurminen Logistics uskoo, että markkinaolosuhteet pysyvät suotuisina ja
maailmanlaajuinen talouden elpyminen jatkuu vähintäänkin kohtalaisella tasolla.
Nurminen Logistics arvioi vertailukelpoisen liikevaihtonsa ja vertailukelpoisen
liiketuloksensa sekä osakekohtaisen tuloksensa parananevan vuoden 2016 tasosta.

KATSAUSKAUDEN LIIKEVAIHTO JA TALOUDELLINEN TULOS

+-----------+-----+-------+--------------------------+-------------------------
-+
|1 000 EUR  |1–6/2|1–6/201|1–6/2017 vertailukelpoinen|1–6/2016
vertailukelpoinen|
|           | 017 |   6   |                          |
|
+-----------+-----+-------+--------------------------+-------------------------
-+
|Liikevaihto|   33| 23 198|                    33 038|                    23
873|
|           |  131|       |                          |
|
+-----------+-----+-------+--------------------------+-------------------------
-+
|Liiketulos |1 147| -1 277|                     1 135|
-422|
|           |     |       |                          |
|
+-----------+-----+-------+--------------------------+-------------------------
-+

Vuoden 2017 ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto oli 33,1 (1–6/2016: 23,2)
miljoonaa euroa, jossa oli kasvua vuoden 2016 vastaavaan aikaan verrattuna 42,8
%. Katsauskauden liiketulos parani 189,8 %:lla 1 147 (-1 277) tuhanteen euroon.

Vertailukelpoinen liikevaihto oli 33,0 (23,9) miljoonaa euroa, jossa oli nousua
vuoden 2016 vastaavaan aikaan verrattuna 38,4 %. Katsauskauden vertailukelpoinen
liiketulos parani 369,0 %:lla 1 135 (-422) tuhanteen euroon.

Venäjän ruplan heikentyminen katsauskaudella paransi yhtiön liiketulosta 12 (
-728) tuhatta euroa ja kasvatti yhtiön rahoituskuluja 37 (222) tuhatta euroa.
Nämä valuuttakurssimuutokset eivät ole kassavirtavaikutteisia.

Vertailukelpoinen tulos sisältää liikevaihdon oikaisuja -93 (675) tuhatta euroa
ja valuuttakurssivaikutusten oikaisuja -12 (728) tuhatta euroa sekä muiden
kulujen oikaisuja 0 (127) tuhatta euroa. Katsauskauden liikevaihdon oikaisut
koostuvat Venäjän-yhtiön liikevaihdon pienenemisestä, mikä johtui ruplan arvon
heikkenemisestä valuuttakurssivertailukauteen (2015) verrattuna.

Liiketoimintakatsaus

Huolintapalveluiden liikevaihto katsauskaudella kasvoi 4,5 % vuoden 2016
vastaavaan jaksoon verrattuna. Liikevaihtoa kasvatti vahvana jatkunut tuonti-,
vienti- ja lisäarvopalveluiden kysyntä. Myös kannattavuus parani vertailujaksoon
nähden toiminnan jatkuvan tehostamisen, uusien palvelutuotteiden kehittämisen ja
onnistuneiden myyntipanostusten ansiosta.

Terminaalipalveluiden liikevaihto kasvoi 9,0 % katsauskaudella viime vuoden
vastaavan jaksoon verrattuna ja kannattavuus parani merkittävästi erityisesti
tavaraviennin kasvaneiden volyymeiden sekä terminaalien parantuneiden
käyttöasteiden myötä. Myös Venäjän transito- ja vientiliikenteen palveluiden
kysynnässä oli kasvua vertailujaksoon verrattuna.

Suomen rautatielogistiikan palveluiden kysyntä jatkui alavireisenä, liikevaihdon
laskiessa 13 % edellisen vuoden vastaavan jaksoon verrattuna. Myös Suomen
rautatielogistiikan kannattavuus laski vertailukauteen nähden heikentyneen
kysynnän takia. Rautatieviennin volyymit lähtivät hienoiseen kasvuun
katsauskauden lopulla. Kemikaalikuljetusten volyymit jatkuivat tasaisina.

Venäjän-yhtiön katsauskauden liiketulos oli kohtalainen ja palveluiden kysyntä
Venäjän sisäisissä rautatiekuljetuksissa vakaa. Lastausten määrä pysyi samalla
tasolla kuin vastaavalla jaksolla viime vuonna ja yhtiön omien vaunujen
käyttöaste pysyi korkeana.

Baltian-yhtiöiden palvelukysyntä ensimmäisen vuosipuoliskon aikana oli selvästi
vuoden takaista vahvempi johtuen yhtiön asiakkuuksien kehityksestä sekä vahvasta
markkinaympäristöstä Baltiassa.

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Suomen ja Venäjän talouksien heikentyminen nykytilanteesta vaikuttaisi
negatiivisesti yhtiön operatiiviseen toimintaan ja tulokseen.

Yhtiö on vastaanottanut Itäisen tullipiirin Lappeenrannan tullin
jälkikantopäätöksiä (yhteensä 32 kappaletta), joissa esitetään yhtiön olevan
yhteisvastuussa konkurssiin menneen VG Cargo Oy:n kanssa maahantuontiveroista
vuodelta 2009. Yhtiön vastuu maahantuontiveroista on enintään 0,5 miljoonaa
euroa. Yhtiön näkemyksen mukaan se ei ole vastuussa kyseisistä
maahantuontiveroista, mistä syystä yhtiö ei ole kirjannut asiasta kuluvarauksia.
Jos tapauksessa on perusteita jälkikannolle, tulee se yhtiön näkemyksen mukaan
kohdistaa ensisijaisesti VG Cargo Oy:n konkurssipesään ja sen voimassaolevaan
tullivakuuteen. Yhtiö on valittanut tullin jälkikantopäätöksistä Helsingin
hallinto-oikeudelle.

RAHOITUS JA TASERAKENNE

Liiketoiminnan rahavirta oli 1 627 tuhatta euroa. Nettoinvestointien rahavirta
oli -622 tuhatta euroa. Rahoituksen rahavirta oli -570 tuhatta euroa.

Katsauskauden lopussa yhtiön likvidit rahavarat olivat 2 733 tuhatta euroa.
Yhtiön rahoitusasema on vahvistunut selvästi parantuneen tuloksen myötä.
Yhtiöllä ei ole tällä hetkellä pankkilainoja. Yhtiön lyhytaikaiset korolliset
velat (1,6 miljoonaa euroa) koostuvat 0,3 miljoonan euron eläkelainoista, 0,25
miljoonan euron rahoitusleasingveloista sekä 1,1 miljoonan euron
factoringveloista. Pitkäaikaisia korollisia velkoja yhtiöllä on 22,3 miljoonaa
euroa.

Nurminen Logistics on 29.6.2016 allekirjoittanut rahoittajapankkiensa kanssa
takausvastuita koskevan vakuuspoolisopimuksen. Sopimus sisältää omavaraisuuteen
liittyviä kovenanttiehtoja, joiden toteutumista tarkastellaan puolivuosittain.
Kovenanttiehdot olivat rikkoutuneet 30.6.2017. Konserni on saanut
rahoittajiltapankilta sitoumuksen, jonka mukaan kovenanttiehtojen
rikkoutumisesta ei aiheudu konsernille seuraamuksia ensimmäisen vuosipuoliskon
osalta. Katsauskauden jälkeen toteutettujen rahoitusjärjestelyjen johdosta
yhtiön omavaraisuusaste on noussut selkeästi kovenanttiehtojen mukaiseksi.

Eläkelainoihin liittyvät konsernin nettovelan suhde käyttökatteeseen sekä
omavaraisuusasteeseen sidotut kovenanttiehdot olivat välitilinpäätöksessä
30.6.2017 rikkoutuneet. Konserni on saanut rahoittajilta sitoumuksen, jonka
mukaan kovenanttiehtojen rikkoutumisesta ei aiheudu konsernille seuraamuksia
ensimmäisen vuosipuoliskon osalta. Yhtiö tulee maksamaan eläkelainat pois vuoden
2017 aikana.

Konsernin korollinen vieras pääoma oli 23,9 miljoonaa euroa ja konsernin
korollinen nettovelka oli vastaavasti 21,17 miljoonaa euroa.

Taseen loppusumma oli 45,1 miljoonaa euroa ja omavaraisuusaste 13,3 %.

Yhtiön taloudellinen tilanne ja taserakenne paranivat huomattavasti
katsauskauden päätyttyä. Nurminen Logistics Oyj:n hallitus päätti 26.6.2017
osakkeenomistajien merkintäetuoikeuteen perustuvan merkintäoikeusannin
järjestämisestä varsinaisen yhtiökokouksen 21.4.2017 antaman
osakeantivaltuutuksen nojalla. Merkintäoikeusannin tarkoituksena oli yhtiön
strategian mukaisten suunnitelmien edistäminen, yhtiön taseen vahvistaminen ja
yhtiön velkarakenteen keventäminen. Lisäksi suunnatun konversioannin merkintä
vähensi yhtiön sale and lease back -järjestelystä johtuvien maksuvelvoitteiden
määrää 2,4 miljoonalla eurolla.

Yhtiön merkintäoikeusannista ja sen jälkeen toteutetusta private placementista
saatujen varojen bruttomäärä on noin 5,7 miljoonaa euroa. Suunnatussa
konversioannissa osakemerkintä maksettiin kokonaisuudessaan käyttämällä yhtiön
sale and lease back -järjestelyn maksuvelvoitteita Ilmariselle osakemerkintöjen
maksuun, mikä vähensi yhtiön velkoja noin 2,4 miljoonalla eurolla, mutta siitä
ei kertynyt varoja yhtiölle. Yhtiön merkintäetuoikeusannista saamat
kokonaisnettovarat ovat noin 5,3 miljoonaa euroa. Kaikki merkintäoikeusannissa
merkittäväksi tarjotut 29 229 764 uutta osaketta tulivat merkityiksi. Uudet
osakkeet merkittiin kaupparekisteriin 28.7.2017

Merkintäoikeusannin lisäksi Nurminen Logistics ja Ilmarinen sopivat, että 1 500
000 euroa sale and lease back -järjestelyyn liittyviä yhtiön maksuvelvoitteita
Ilmariselle konvertoidaan oman pääoman ehtoiseksi hybridilainaksi, joka voidaan
lainaehtojen mukaisesti vaihtaa yhtiön osakkeiksi (vaihtovelkakirjalaina).
Hybridilainasopimus allekirjoitettiin Ilmarisen kanssa 18.7.2017.

Edellä mainittujen järjestelyjen myötä yhtiön oma pääoma kasvoi 9,3 miljoonaa
euroa ja yhtiön pitkäaikaiset velat vähenivät 3,95 miljoonaa euroa. Tällä oli
merkittävä vaikutus yhtiön taserakenteeseen ja omavaraisuusasteeseen, joka nousi
yli 30 %:iin. Lisäksi järjestely vähentää selvästi yhtiön rahoituskuluja
tulevaisuudessa.

INVESTOINNIT

Konsernin bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat katsauskauden aikana 584
(249) tuhatta euroa eli 1,8 % liikevaihdosta. Poistot olivat 0,9 (0,8) miljoonaa
euroa eli 2,7 % (4,2%) liikevaihdosta.

KONSERNIRAKENNE

Nurminen Logistics Oyj:n tytäryhtiön NR Rail Oy:n omistuspohja laajennettiin
katsauskaudella suunnatulla osakeannilla, jolloin Nurminen Logistics Oyj:n
omistusosuus laski 100 %:sta 51 %:iin.

Konserniin kuuluvat emoyhtiö Nurminen Logistics Oyj sekä sen suoraan tai
välillisesti omistamat tytär- ja osakkuusyhtiöt (omistusosuus suluissa) RW
Logistics Oy (100 %), Nurminen Logistics Services Oy (100 %), NR Rail Oy (51 %),
Nurminen Maritime Latvia SIA (51 %), Pelkolan Terminaali Oy (20 %), OOO Nurminen
Logistics (100 %), ZAO Terminal Rubesh (100 %), UAB Nurminen Maritime (51 %),
Nurminen Maritime Eesti AS (51 %) sekä Team Lines Latvia SIA (23 %).

HENKILÖSTÖ

Konsernin oman henkilöstön määrä oli katsauskauden lopussa 198, kun se
31.12.2016 oli 190. Ulkomailla työskenteli 51 henkilöä.

OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT

Yhtiö julkisti 26.6.2017 merkintäoikeusannin, joka on vaikuttanut yhtiön
pörssikurssien esittämiseen. Tässä puolivuosikatsauksessa yhtiö ilmoittaa sekä
pääomakorjatut että pääomakorjaamattomat katsauskauden pörssikurssit.

Nurminen Logistics Oyj:n osakkeiden vaihto 1.1.–30.6.2017 oli 1 665 723
kappaletta, joka on 11,35 % osakkeiden kokonaismäärästä. Vaihdon arvo oli
1 410 956 euroa. Katsauskauden alin pääomakorjattu kurssi oli 0,39 euroa
osakkeelta ja ylin 0,77 euroa osakkeelta (pääomakorjaamaton alin kurssi oli 0,50
euroa osakkeelta ja ylin 1,17 euroa osakkeelta). Kauden päätöskurssi oli 0,69
euroa osakkeelta ja koko osakekannan markkina-arvo oli kauden lopussa 10 051 971
euroa.

Osakkeenomistajia oli katsauskauden lopussa 1 031.

Yhtiöllä oli 30.6.2017 hallussaan omia osakkeita 59 528 kappaletta, mikä on 0,41
% äänistä.

VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET

Nurminen Logistics Oyj:n varsinaisessa yhtiökokouksessa 21.4.2017 tehtiin
seuraavat päätökset:

Tilinpäätöksen vahvistaminen ja vastuuvapaus

Yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen
tilikaudelta 1.1.2016 - 31.12.2016 sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen
jäsenille ja toimitusjohtajalle.

Osingonmaksu

Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti, että tilikaudelta 1.1.2016
- 31.12.2016 ei makseta osinkoa.

Hallituksen kokoonpano ja palkkiot

Yhtiökokous päätti, että hallitukseen kuuluu viisi varsinaista jäsentä.
Yhtiökokous valitsi hallituksen varsinaisiksi jäseniksi uudelleen seuraavat
henkilöt: Olli Pohjanvirta, Tero Kivisaari, Juha Nurminen, Jukka Nurminen ja
Alexey Grom. Hallitus valitsi yhtiökokouksen jälkeen pitämässään
järjestäytymiskokouksessa puheenjohtajakseen Olli Pohjanvirran. Hallitus asetti
myös tarkastusvaliokunnan, jonka puheenjohtajaksi valittiin Tero Kivisaari ja
jäseneksi Jukka Nurminen.

Yhtiökokous päätti, että yhtiön hallituksen jäsenille vuoden 2018 varsinaiseen
yhtiökokoukseen päättyvältä toimikaudelta maksetaan seuraavat palkkiot:
hallituksen puheenjohtajalle 40 000 euroa ja kullekin muulle hallituksen
jäsenelle 20 000 euroa. Lisäksi kullekin Suomessa asuvalle hallituksen jäsenelle
maksetaan kokouspalkkiona hallituksen ja sen valiokuntien kokouksista 1 000
euroa kokoukselta ja Suomen ulkopuolella asuvalle jäsenelle 1 500 euroa
kokoukselta. Vuosipalkkiosta 50 prosenttia maksetaan Nurminen Logistics Oyj:n
osakkeina ja loppuosa rahana. Hallituksen jäsen ei saa luovuttaa vuosipalkkiona
saatuja osakkeita kolmeen vuoteen niiden vastaanottamisesta lukien. Hallituksen
puheenjohtajalle maksetaan lisäksi seuraavat palkkiot: 7 500 euron suuruinen
kuukausipalkkio sekä enintään 1 600 euron suuruinen autoetu kuukaudessa ja
puhelinetu.

Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeanneista sekä optio-oikeuksien ja
muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeanneista ja/tai osakeyhtiölain
10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien
antamisesta.

Annetun valtuutuksen nojalla hallitus voi yhdellä tai useammalla päätöksellä
antaa tai luovuttaa osakkeita ja/tai erityisiä oikeuksia määrän, joka vastaa
enintään 30 000 000 uutta osaketta siten, että sanottuja osakkeita ja/tai
erityisiä oikeuksia voitaisiin käyttää muun muassa yritys- ja
liiketoimintakauppojen tai muiden liiketoiminnan järjestelyiden ja investointien
rahoittamiseen, omistusrakenteen laajentamiseen, hallituksen palkkioiden
maksamiseen ja/tai henkilöstön kannustamiseen tai sitouttamiseen.

Valtuutuksen perusteella hallitus voi päättää sekä maksullisesta että
maksuttomasta osakeannista. Valtuutus päättää maksuttomasta osakeannista
sisältää oikeuden päättää myös osakeannista yhtiölle itselleen siten, että
yhtiön ja sen tytäryhteisöjen hallussa voi kulloinkin olla yhteensä enintään
yksi kymmenesosa (1/10) yhtiön kaikista osakkeista.

Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista muista ehdoista
osakeanteja ja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä oikeuksia koskien. Hallitus on
valtuutuksen nojalla oikeutettu päättämään osakeanneista sekä optio-oikeuksien
ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta joka
suhteessa samalla tavoin kuin yhtiökokouskin voisi näistä päättää, mukaan lukien
sen, että hallituksella on oikeus päättää myös suunnatuista osakeanneista ja/tai
erityisten oikeuksien antamisesta.

Valtuutus on voimassa 30. huhtikuuta 2018 asti.

Tilintarkastaja

Hallitus päätti valita yhtiön varsinaiseksi tilintarkastajaksi seuraavan
varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka tilintarkastusyhteisö Ernst &
Young Oy. Päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Antti Suominen.
Tilintarkastajalle maksetaan palkkio yhtiön hyväksymän laskun mukaan.

OSINGONJAKOPOLITIIKKA

Yhtiön hallitus on 14.5.2008 määrittänyt yhtiön osingonjakopolitiikan, jonka
mukaan Nurminen Logistics Oyj pyrkii jakamaan vuosittain osinkona, yhtiön
rahoitusaseman niin salliessa, noin kolmanneksen tuloksestaan.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Nurminen Logistics tiedotti 26.6.2017, että yhtiön hallitus on päättänyt
osakkeenomistajien merkintäetuoikeuteen perustuvan merkintäoikeusannin
järjestämisestä. Merkintäoikeusanti on kuvattu tarkemmin tämän katsauksen
rahoitus ja taserakenne -osiossa.

26.6.2017 yhtiö julkaisi pörssitiedotteella kutsun ylimääräiseen
yhtiökokoukseen. Nurminen Logistics Oyj:n ylimääräinen yhtiökokous pidettiin
17.7.2017. Ylimääräinen yhtiökokous valtuutti yhtiön hallituksen päättämään
osakeanneista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien
erityisten oikeuksien antamisesta seuraavasti:

Hallitus voi valtuutuksen perusteella yhdellä tai useammalla päätöksellä antaa
tai luovuttaa osakkeita ja erityisiä oikeuksia määrän, joka vastaa enintään
5 330 000 uutta Yhtiön osaketta.

Valtuutusta voidaan käyttää muun muassa yritys- ja liiketoimintakauppojen tai
muiden liiketoimintajärjestelyiden ja investointien rahoittamiseen,
omistusrakenteen laajentamiseen, rahoitusjärjestelyihin, hallituksen palkkioiden
maksamiseen ja / tai henkilöstön kannustamiseen ja sitouttamiseen.

Hallitus on valtuutuksen nojalla oikeutettu päättämään osakeanneista sekä optio
-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta
joka suhteessa samalla tavoin kuin yhtiökokouskin voisi näistä päättää, mukaan
lukien sen, että hallituksella on oikeus päättää myös suunnatuista osakeanneista
ja/tai erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutuksen perusteella hallitus voi
päättää sekä maksullisesta että maksuttomasta osakeannista. Valtuutus päättää
maksuttomasta osakeannista sisältää oikeuden päättää myös osakeannista Yhtiölle
itselleen siten, että Yhtiön ja sen tytäryhteisöjen hallussa voi kulloinkin olla
yhteensä enintään yksi kymmenesosa (1/10) Yhtiön kaikista osakkeista.

Valtuutus on voimassa 17.7.2022 asti eikä se kumoa 21.4.2017 varsinaisen
yhtiökokouksen hallitukselle antamaa valtuutusta, joka on voimassa 30.4.2018
asti.

Yleislauseke

Tietyt lausunnot tässä tiedotteessa ovat tulevaisuuteen kohdistuvia ja
perustuvat yhtiön tämänhetkisiin näkemyksiin. Luonteensa vuoksi ne sisältävät
riskejä ja epävarmuustekijöitä ja ovat alttiita yleisen taloudellisen tai
toimialan tilanteen muutoksille.

Nurminen Logistics Oyj
Hallitus
Lisätietoja: Marko Tuunainen, toimitusjohtaja, p. 010 545 7011.

JAKELU
Nasdaq Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.nurminenlogistics.com

Nurminen Logistics on vuonna 1886 perustettu logistiikkapalveluita tarjoava
pörssiyhtiö. Yhtiö tuottaa asiakkailleen laadukkaita huolinta- ja
tavarankäsittelypalveluita sekä rautatiekuljetuksia ja niihin liittyviä
projektikuljetuspalveluita. Nurminen Logisticsin päämarkkinat ovat Suomessa sekä
Venäjällä ja sen lähialueilla.

TAULUKKO-OSA

+-----------------------------+--------+--------+---------+
|KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA|1–6/2017|1–6/2016|1–12/2016|
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|1 000 EUR                    |        |        |         |
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|                             |        |        |         |
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|LIIKEVAIHTO                  |  33 131|  23 198|   49 971|
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|Liiketoiminnan muut tuotot   |      55|      61|      365|
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|Aineiden ja tarvikkeiden     | -21 305| -13 033|  -28 858|
|käyttö                       |        |        |         |
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|Työsuhde-etuuksista          |  -4 355|  -4 347|   -8 707|
|aiheutuneet kulut            |        |        |         |
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|Poistot ja arvonalentumiset  |    -877|    -779|   -1 447|
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|Liiketoiminnan muut kulut    |  -5 503|  -6 376|  -12 271|
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|LIIKETULOS                   |   1 147|  -1 277|     -948|
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|Rahoitustuotot               |      60|      66|      266|
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|Rahoituskulut                |    -766|    -648|   -1 785|
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|Pääomaosuusmenetelmällä      |     -12|      -5|      -31|
|yhdistetyt yritykset         |        |        |         |
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|TULOS ENNEN VEROJA           |     428|  -1 863|   -2 497|
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|Tuloverot                    |    -248|     193|     -622|
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|KAUDEN VOITTO/TAPPIO         |     180|  -1 670|   -3 119|
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|                             |        |        |         |
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|                             |        |        |         |
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|Muut laajan tuloksen erät    |        |        |         |
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|Erät jotka saatetaan         |        |        |         |
|myöhemmin siirtää            |        |        |         |
|tulosvaikutteisiksi:         |        |        |         |
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|Muuntoero                    |    -209|   1 380|    1 865|
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|Tilikauden muut laajan       |    -209|   1 380|    1 865|
|tuloksen erät verojen jälkeen|        |        |         |
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|TILIKAUDEN LAAJA TULOS       |     -29|    -291|   -1 255|
|YHTEENSÄ                     |        |        |         |
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|                             |        |        |         |
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|Tilikauden tuloksen          |        |        |         |
|jakautuminen                 |        |        |         |
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|Emoyhtiön omistajille        |    -320|  -1 717|   -3 516|
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|Määräysvallattomille         |     500|      47|      397|
|omistajille                  |        |        |         |
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|                             |        |        |         |
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|Tilikauden laajan tuloksen   |        |        |         |
|jakautuminen                 |        |        |         |
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|Emoyhtiön omistajille        |    -529|    -338|   -1 651|
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|Määräysvallattomille         |     500|      47|      397|
|omistajille                  |        |        |         |
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|                             |        |        |         |
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|Tulos/osake, laimentamaton   |    0,01|   -0,12|    -0,22|
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|                             |        |        |         |
+-----------------------------+--------+--------+---------+
|Tulos/osake, laimennettu     |    0,01|   -0,12|    -0,22|
+-----------------------------+--------+--------+---------+

---

+--------------------------------------+--------+--------+
|KONSERNIN VERTAILUKELPOINEN LIIKETULOS|1–6/2017|1–6/2016|
+--------------------------------------+--------+--------+
|1 000 EUR                             |        |        |
+--------------------------------------+--------+--------+
|                                      |        |        |
+--------------------------------------+--------+--------+
|RAPORTOITU LIIKEVAIHTO                |  33 131|  23 198|
+--------------------------------------+--------+--------+
|Myydyt liiketoiminnot                 |        |        |
+--------------------------------------+--------+--------+
|Valuuttakurssien muutokset            |     -93|     676|
+--------------------------------------+--------+--------+
|Aikaisempien tilikausien oikaisut     |        |      -1|
+--------------------------------------+--------+--------+
|VERTAILUKELPOINEN LIIKEVAIHTO         |  33 038|  23 873|
+--------------------------------------+--------+--------+
|                                      |        |        |
+--------------------------------------+--------+--------+
|RAPORTOITU LIIKETULOS                 |   1 147|  -1 277|
+--------------------------------------+--------+--------+
|Liikevaihdon oikaisut                 |        |        |
+--------------------------------------+--------+--------+
|Myydyt liiketoiminnot                 |        |        |
+--------------------------------------+--------+--------+
|Valuuttakurssien muutokset            |     -12|     728|
+--------------------------------------+--------+--------+
|Aikaisempien tilikausien oikaisut     |        |     127|
+--------------------------------------+--------+--------+
|VERTAILUKELPOINEN LIIKETULOS          |   1 135|    -422|
+--------------------------------------+--------+--------+

---

+---------------------------+---------+---------+----------+
|KONSERNITASE               |30.6.2017|30.6.2016|31.12.2016|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|1 000 EUR                  |         |         |          |
+---------------------------+---------+---------+----------+
|VARAT                      |         |         |          |
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Pitkäaikaiset varat        |         |         |          |
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Aineelliset                |   12 772|   13 674|    13 253|
|käyttöomaisuushyödykkeet   |         |         |          |
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Liikearvo                  |    8 970|    8 970|     8 970|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Muut aineettomat hyödykkeet|       80|      120|        61|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Pääomaosuusmenetelmällä    |      294|      288|       263|
|yhdistetyt yritykset       |         |         |          |
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Saamiset                   |    5 893|    7 414|     5 713|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Laskennalliset verosaamiset|      566|      618|       659|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|PITKÄAIKAISET VARAT        |   28 575|   31 085|    28 918|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Lyhytaikaiset varat        |         |         |          |
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Vaihto-omaisuus            |       62|        0|        41|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Myyntisaamiset ja muut     |   13 601|   13 306|    12 498|
|saamiset                   |         |         |          |
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Tilikauden verotettavaan   |      121|      349|        92|
|tuloon perustuvat          |         |         |          |
|verosaamiset               |         |         |          |
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Rahavarat                  |    2 733|    1 144|     2 304|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|LYHYTAIKAISET VARAT        |   16 518|   14 799|    14 936|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|VARAT YHTEENSÄ             |   45 093|   45 884|    43 854|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|                           |         |         |          |
+---------------------------+---------+---------+----------+
|OMA PÄÄOMA JA VELAT        |         |         |          |
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Osakepääoma                |    4 215|    4 215|     4 215|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Muut rahastot              |   21 360|   21 355|    21 360|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Muuntoerot                 |   -7 433|   -7 566|    -7 285|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Kertyneet voittovarat      |  -12 961|  -11 020|   -12 584|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Määräysvallattomien        |      836|      345|       695|
|omistajien osuus           |         |         |          |
+---------------------------+---------+---------+----------+
|OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ        |    6 017|    7 329|     6 400|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Pitkäaikaiset velat        |         |         |          |
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Laskennallinen verovelka   |      380|      420|       400|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Muut velat                 |      344|      341|       375|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Korolliset rahoitusvelat   |   22 268|   23 777|    22 198|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|PITKÄAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA|   22 993|   24 538|    22 972|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Lyhytaikaiset velat        |         |         |          |
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Tilikauden verotettavaan   |      309|       33|       141|
|tuloon perustuvat verovelat|         |         |          |
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Korolliset rahoitusvelat   |    1 637|    1 481|     1 919|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|Ostovelat ja muut velat    |   14 137|   12 502|    12 422|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|LYHYTAIKAINEN VIERAS PÄÄOMA|   16 084|   14 016|    14 482|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|VELAT YHTEENSÄ             |   39 076|   38 555|    37 454|
+---------------------------+---------+---------+----------+
|OMA PÄÄOMA JA VELAT        |   45 093|   45 884|    43 854|
|YHTEENSÄ                   |         |         |          |
+---------------------------+---------+---------+----------+

---

+-------------------------------+--------+--------+---------+
|LYHENNETTY KONSERNIN           |1–6/2017|1–6/2016|1–12/2016|
|RAHAVIRTALASKELMA 1 000 EUR    |        |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+---------+
|LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA       |        |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+---------+
|Tilikauden voitto/tappio       |     180|  -1 670|   -3 119|
+-------------------------------+--------+--------+---------+
|Poistot ja arvonalentumiset    |     877|     779|    1 447|
+-------------------------------+--------+--------+---------+
|Realisoitumattomat kurssivoitot|       0|    -224|      -14|
|ja -tappiot                    |        |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+---------+
|Muut oikaisut                  |   1 905|   2 506|    1 873|
+-------------------------------+--------+--------+---------+
|Maksetut ja saadut korot       |    -579|    -684|   -1 308|
|liiketoiminnasta               |        |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+---------+
|Maksetut verot                 |     -70|     -68|     -471|
+-------------------------------+--------+--------+---------+
|Käyttöpääoman muutokset        |    -687|  -1 870|    1 113|
+-------------------------------+--------+--------+---------+
|Liiketoiminnan rahavirta       |   1 627|  -1 231|     -479|
+-------------------------------+--------+--------+---------+
|INVESTOINTIEN RAHAVIRTA        |        |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+---------+
|Investoinnit aineellisiin ja   |    -648|    -234|     -448|
|aineettomiin hyödykkeisiin     |        |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+---------+
|Aineellisten ja aineettomien   |      26|   3 540|    5 762|
|käyttöomaisuushyödykkeiden     |        |        |         |
|myynti                         |        |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+---------+
|Myönnetyt lainat               |      0 |      0 |      512|
+-------------------------------+--------+--------+---------+
|Investointien rahavirta        |    -622|   3 306|    5 826|
+-------------------------------+--------+--------+---------+
|RAHOITUKSEN RAHAVIRTA          |        |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+---------+
|Vieraan pääoman muutokset      |    -211|  -4 072|   -6 160|
+-------------------------------+--------+--------+---------+
|Maksetut osingot / pääoman     |    -359|    -153|     -191|
|palautukset                    |        |        |         |
+-------------------------------+--------+--------+---------+
|Rahoituksen rahavirta          |    -570|  -4 225|   -6 351|
+-------------------------------+--------+--------+---------+
|RAHAVAROJEN MUUTOS             |     428|  -2 129|     -969|
+-------------------------------+--------+--------+---------+
|Rahavarat tilikauden alussa    |   2 304|   3 273|    3 273|
+-------------------------------+--------+--------+---------+
|Rahavarat tilikauden lopussa   |   2 733|   1 144|    2 304|
+-------------------------------+--------+--------+---------+

A = Osakepääoma
B = Ylikurssirahasto
C = Vararahasto
D = SVOP rahasto
E = Osakeanti
F = Muuntoerot
G = Edellisten tilikausien voitto
H = Määräysvallattomien omistajien osuudet
I = Yhteensä

+-----------------------+-----+--+-----+------+-+------+-------+----+------+
|OMAN PÄÄOMAN MUUTOS    |  A  |B |  C  |  D   |E|  F   |   G   | H  |  I   |
|LASKELMA 1–6/2016 1 000|     |  |     |      | |      |       |    |      |
|EUR                    |     |  |     |      | |      |       |    |      |
+-----------------------+-----+--+-----+------+-+------+-------+----+------+
|Oma pääoma 1.1.2016    |4 215|86|2 378|18 890|0|-8 168|-10 116| 489| 7 775|
+-----------------------+-----+--+-----+------+-+------+-------+----+------+
|Tilikauden tulos       |    0| 0|    0|     0|0|     0| -1 717|  47|-1 670|
+-----------------------+-----+--+-----+------+-+------+-------+----+------+
|Tilikauden laaja tulos |    0| 0|    0|     0|0|   603|    777|   0| 1 380|
|/ muuntoerot           |     |  |     |      | |      |       |    |      |
+-----------------------+-----+--+-----+------+-+------+-------+----+------+
|Muut muutokset         |    0| 0|    0|     0|0|     0|     36|   0|    36|
+-----------------------+-----+--+-----+------+-+------+-------+----+------+
|Osingonjako / pääoman  |    0| 0|    0|     0|0|     0|      0|-191|  -191|
|palautukset            |     |  |     |      | |      |       |    |      |
+-----------------------+-----+--+-----+------+-+------+-------+----+------+
|Oma pääoma 30.6.2016   |4 215|86|2 378|18 890|0|-7 566|-11 020| 345| 7 329|
+-----------------------+-----+--+-----+------+-+------+-------+----+------+
|                       |     |  |     |      | |      |       |    |      |
+-----------------------+-----+--+-----+------+-+------+-------+----+------+
|OMAN PÄÄOMAN MUUTOS    |  A  |B |  C  |  D   |E|  F   |   G   | H  |  I   |
|LASKELMA 1–6/2017 1 000|     |  |     |      | |      |       |    |      |
|EUR                    |     |  |     |      | |      |       |    |      |
+-----------------------+-----+--+-----+------+-+------+-------+----+------+
|Oma pääoma 1.1.2017    |4 215|86|2 378|18 895|0|-7 285|-12 584| 695| 6 400|
+-----------------------+-----+--+-----+------+-+------+-------+----+------+
|Tilikauden tulos       |    0| 0|    0|     0|0|     0|   -320| 500|   180|
+-----------------------+-----+--+-----+------+-+------+-------+----+------+
|Tilikauden laaja tulos |    0| 0|    0|     0|0|  -148|    -62|   0|  -210|
|/ muuntoerot           |     |  |     |      | |      |       |    |      |
+-----------------------+-----+--+-----+------+-+------+-------+----+------+
|Muut muutokset         |    0| 0|    0|     0|0|     0|      5|   0|     5|
+-----------------------+-----+--+-----+------+-+------+-------+----+------+
|Osingonjako / pääoman  |    0| 0|    0|     0|0|     0|      0|-359|  -359|
|palautukset            |     |  |     |      | |      |       |    |      |
+-----------------------+-----+--+-----+------+-+------+-------+----+------+
|Oma pääoma 30.6.2017   |4 215|86|2 378|18 895|0|-7 433|-12 961| 836| 6 017|
+-----------------------+-----+--+-----+------+-+------+-------+----+------+

Käyttöomaisuuden muutokset

+---------------------------+-----------+-----------+--------+
|Käyttöomaisuuden muutokset |Aineelliset|Aineettomat|Yhteensä|
+---------------------------+-----------+-----------+--------+
|1 000 EUR                  |           |           |        |
+---------------------------+-----------+-----------+--------+
|Kirjanpitoarvo 1.1.2016    |     14 088|      9 161|  23 249|
+---------------------------+-----------+-----------+--------+
|Lisäykset                  |        201|          0|     201|
+---------------------------+-----------+-----------+--------+
|Vähennykset                |       -241|          0|    -241|
+---------------------------+-----------+-----------+--------+
|Poistot ja arvonalentumiset|       -708|        -71|    -779|
+---------------------------+-----------+-----------+--------+
|Kurssierot                 |        335|          0|     335|
+---------------------------+-----------+-----------+--------+
|Kirjanpitoarvo 30.6.2016   |     13 674|      9 090|  22 764|
+---------------------------+-----------+-----------+--------+
|                           |           |           |        |
+---------------------------+-----------+-----------+--------+
|                           |           |           |        |
+---------------------------+-----------+-----------+--------+
|Käyttöomaisuuden muutokset |Aineelliset|Aineettomat|Yhteensä|
+---------------------------+-----------+-----------+--------+
|1 000 EUR                  |           |           |        |
+---------------------------+-----------+-----------+--------+
|Kirjanpitoarvo 1.1.2017    |     13 253|      9 031|  22 284|
+---------------------------+-----------+-----------+--------+
|Lisäykset                  |        342|         46|     388|
+---------------------------+-----------+-----------+--------+
|Vähennykset                |         -4|          0|      -4|
+---------------------------+-----------+-----------+--------+
|Poistot ja arvonalentumiset|       -850|        -27|    -877|
+---------------------------+-----------+-----------+--------+
|Kurssierot                 |         31|          1|      32|
+---------------------------+-----------+-----------+--------+
|Kirjanpitoarvo 30.6.2017   |     12 772|      9 050|  21 822|
+---------------------------+-----------+-----------+--------+

Lähipiiritapahtumat

Yhtiön lähipiiriin kuuluvat hallituksen ja johtoryhmän jäsenet sekä edellä
mainittujen määräysvaltayhtiöt. Lähipiiriin luetaan myös osakkeenomistajat,
joilla on välitön tai välillinen määräysvalta tai huomattava vaikutusvalta.

+-------------------+--------+
|Lähipiiritapahtumat|1–6/2017|
+-------------------+--------+
|1 000 EUR          |        |
+-------------------+--------+
|Myynnit            |       0|
+-------------------+--------+
|Ostot              |       3|
+-------------------+--------+
|Lyhytaikaiset velat|       0|
+-------------------+--------+

Tunnusluvut

+--------------------------------+--------+--------+---------+
|KESKEISET TUNNUSLUVUT           |1–6/2017|1–6/2016|1–12/2016|
+--------------------------------+--------+--------+---------+
|Bruttoinvestoinnit, 1 000 EUR   |     584|     249|      498|
+--------------------------------+--------+--------+---------+
|Henkilöstö                      |     198|     193|      193|
+--------------------------------+--------+--------+---------+
|Liiketulos %                    |   3,5 %|  -6,8 %|   -1,9 %|
+--------------------------------+--------+--------+---------+
|Kurssikehitys                   |        |        |         |
+--------------------------------+--------+--------+---------+
|                                |        |        |         |
+--------------------------------+--------+--------+---------+
|Osakkeen kurssi alussa          |    0,39|    0,62|     0,62|
+--------------------------------+--------+--------+---------+
|Osakkeen kurssi lopussa         |    0,69|    0,41|     0,39|
+--------------------------------+--------+--------+---------+
|Jakson ylin                     |    0,77|    0,59|     0,59|
+--------------------------------+--------+--------+---------+
|Jakson alin                     |    0,39|    0,30|     0,30|
+--------------------------------+--------+--------+---------+
|Osakkeen kurssi alussa*         |    0,70|    1,10|     1,10|
+--------------------------------+--------+--------+---------+
|Osakkeen kurssi lopussa*        |    0,69|    0,74|     0,70|
+--------------------------------+--------+--------+---------+
|Jakson ylin*                    |    1,17|    1,10|     1,10|
+--------------------------------+--------+--------+---------+
|Jakson alin*                    |    0,50|    0,64|     0,64|
+--------------------------------+--------+--------+---------+
|                                |        |        |         |
+--------------------------------+--------+--------+---------+
|Oma pääoma / osake eur*         |    0,41|    0,54|     0,44|
+--------------------------------+--------+--------+---------+
|Tulos / osake eur, laimentamaton|    0,01|   -0,12|    -0,24|
+--------------------------------+--------+--------+---------+
|Tulos / osake eur, laimennettu  |    0,01|   -0,12|    -0,24|
+--------------------------------+--------+--------+---------+
|Omavaraisuusaste, %             |    13,3|   17,59|    14,60|
+--------------------------------+--------+--------+---------+
|Nettovelkaantumisaste, %        |   351,9|   293,0|   340,80|
+--------------------------------+--------+--------+---------+

*historiallinen pääomakorjaamaton kurssi

Muut vastuut ja ehdolliset velat

+---------------------------------+---------+---------+----------+
|Vastuusitoumukset, 1 000 EUR     |30.6.2017|30.6.2016|31.12.2016|
+---------------------------------+---------+---------+----------+
|Annetut kiinnitykset             |   19 500|   19 500|    19 500|
+---------------------------------+---------+---------+----------+
|Pantattujen tytäryhtiöosakkeiden |    4 266|   10 566|     4 266|
|ja -lainasaamisten kirjanpitoarvo|         |         |          |
+---------------------------------+---------+---------+----------+
|Muut vastasitoumukset            |    9 967|    9 959|     9 945|
+---------------------------------+---------+---------+----------+
|Vuokravastuut                    |   59 490|   65 922|    61 888|
+---------------------------------+---------+---------+----------+

Laatimisperiaatteet

Puolivuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti.
Noudatetut laadintaperiaatteet ovat yhtenevät konsernin vuoden 2016
tilinpäätöksessä noudattamien periaatteiden kanssa. Muilla käyttöön otetuilla
uusilla tai uudistetuilla IFRS-standardeilla tai -tulkinnoilla ei ole ollut
olennaista vaikutusta puolivuosikatsaukseen.

Kaikki luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa
saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Tunnusluvut on laskettu käyttäen
tarkkoja arvoja. Puolivuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Tunnuslukujen laskentakaavat

Omavaraisuusaste (%) =

Oma pääoma yhteensä
____________________________________________________ X 100
Taseen loppusumma – saadut ennakot

Osakekohtainen tulos (EUR) =

Emoyhtiön osakkeenomistajien osuus tuloksesta
___________________________________________________
Ulkona olevien kantaosakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo

Oma pääoma / osake (EUR) =

Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
__________________________________________________
Osakkeiden laimentamaton lukumäärä tilinpäätöspäivänä

Nettovelkaantumisaste (%) =

Korolliset velat - rahavarat
__________________________________________________ X 100
Oma pääoma

Vertailukelpoinen liikevaihto (EUR)=

Raportoitu liikevaihto +/- ostettujen ja myytyjen toimintojen liikevaihto +/-
lopetettujen liiketoimintojen liikevaihto +/- edellisille tilikausille kuuluva
liikevaihto +/- suorat valuuttakurssivaikutukset

Vertailukelpoinen liiketulos (EUR)=

Raportoitu liiketulos +/- ostettujen ja myytyjen toimintojen tuotot ja kulut +/-
lopetettujen liiketoimintojen tuotot ja kulut +/- edellisille tilikausille
kuuluvat tuotot ja kulut +/- suorat valuuttakurssivaikutukset

IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista

IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista -standardi tulee voimaan 1.1.2018 tai
sen jälkeen alkavilla raportointikausilla. IFRS 15 korvaa nykyiset IAS 18 ja IAS
11 -standardit ja niihin liittyvät tulkinnat. Standardi sisältää viisivaiheisen
ohjeistuksen asiakassopimuksista syntyvien myyntituottojen kirjaamiseen.

Vuoden 2016 konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa konserni on kuvannut IFRS 15
Myyntituotot asiakassopimuksista -standardin vaikutuksia konsernin
asiakassopimuksiin ja niiden tulouttamisperiaatteisiin. Tämän hetkisen analyysin
perusteella konsernin nykyiset myynnin tuloutusperiaatteet ovat linjassa
standardin vaatimusten kanssa ja näin ollen standardin käyttöönotolla ei nähdä
olevan merkittävää vaikutusta konsernin myynnin tuloutukseen. Asiakassopimusten
analysointia jatketaan edelleen ja lopullisista tuloksista sekä mahdollisista
vaikutuksista myynnin tuloutukseen tullaan kertomaan tulevassa tilinpäätöksessä.

Attachments:

08107775.pdf