2012-11-07 14:30:00 CET
2012-11-07 14:30:08 CET
REGULATED INFORMATION
eQ Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
eQ OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.9.2012
eQ OYJ
PÖRSSITIEDOTE
7.11.2012, klo 15:30
eQ OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.9.2012
Heinä-syyskuu 2012 lyhyesti
-- Konsernin palkkiotuotot vuoden kolmannella neljänneksellä olivat 2,7
miljoonaa euroa (2,6 M€ 1.7.-30.9.2011).
-- Konsernin sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 4,1 miljoonaa euroa (3,1
M€).
-- Konsernin liikevoitto oli 4,3 miljoonaa euroa (3,2 M€).
-- Osakekohtainen tulos oli 0,09 euroa (0,07 euroa).
Tammi-syyskuu 2012 lyhyesti
-- Konsernin palkkiotuotot katsauskaudella olivat 7,6 miljoonaa euroa (6,8 M€
1.1.-30.9.2011).
-- Konsernin sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 5,1 miljoonaa euroa (6,8
M€).
-- Konsernin liikevoitto oli 5,6 miljoonaa euroa (7,6 M€).
-- Osakekohtainen tulos oli 0,12 euroa (0,16 euroa).
-- Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2012 sisältää vertailutietoina eQ Varainhoito
-konsernin ja Advium Corporate Finance Oy:n 1.4.2011 alkaen. Tämän vuoksi
osavuosikatsauksen luvut eivät ole vertailukelpoisia.
Avainluvut 7-9/2012 7-9/2011 1-9/2012 1-9/2011 1-12/2011
--------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto, M€ 6,7 5,6 12,7 13,6 15,8
Liikevoitto, M€ 4,3 3,2 5,6 7,6 7,2
Tulos ennen veroja, M€ 4,3 3,2 5,6 7,2 6,9
Kauden tulos, M€ 3,2 2,3 4,2 5,2 4,9
Tulos per osake, € 0,09 0,07 0,12 0,16 0,15
Oma pääoma per osake, € 2,05 2,07 2,05 2,07 2,08
Omavaraisuusaste, % 95,5 % 93,6 % 95,5 % 93,6 % 94,1 %
Korolliset velat, M€ 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Rahavarat, M€ 12,5 11,0 12,5 11,0 10,5
Toimitusjohtaja Janne Larma
Sijoittajien luottamus pääomamarkkinoihin koheni vuoden kolmannella
neljänneksellä. Euroalueen julkisen talouden kriisi ei ole hellittänyt, mutta
rahoitukseen liittyvät akuutit kriisit on pystytty välttämään erityisin
tukipaketein. Osakekurssit olivat kolmannella neljänneksellä pääsääntöisesti
nousussa ja yrityslainat tuottivat hyvin.
Vuoden kolmannen kvartaalin aikana oli kaksi tapahtumaa, jotka molemmat omalta
osaltaan edistävät yhtiömme kasvua. eQ hankki omistukseensa 50 prosenttia
Finnreit Rahastoyhtiö Oy:n osakekannasta ja samalla lanseerattiin
erikoissijoitusrahasto eQ Hoivakiinteistöt. Hoiva-alan kiinteistöihin
sijoittava rahasto täydentää hyvin rahastovalikoimaamme ja on herättänyt paljon
kiinnostusta sijoittajissa. Toiseksi vahvistimme eQ Varainhoidon organisaatiota
palkkaamalla Mikko Koskimiehen vastaamaan Varainhoito -segmentistä. Koskimiehen
pitkä ja vankka kokemus varainhoitoliiketoiminnasta tukee erittäin hyvin
tavoitettamme kasvaa merkittävästi lähivuosina.
Varainhoito ja Corporate Finance -segmenttien tulokset olivat voitollisia
edellisten neljännesten lailla. Varainhoidon liikevoitto katsauskaudella oli
1,4 miljoonaa euroa ja Corporate Finance -liiketoiminnan liikevoitto 0,4
miljoonaa euroa. Sijoitukset -segmentti teki kolmannella neljänneksellä
erinomaisen tuloksen ja kassavirran. Sijoitukset -segmentin katsauskauden
liikevoitto oli 4,8 miljoonaa euroa. Sijoitusten pääomapalautukset
katsauskaudella olivat 4,4 miljoonaa euroa ja voitonjako 5,1 miljoonaa euroa,
pääomakutsujen ollessa 2,5 miljoonaa euroa.
Konsernin tase on yhä erinomaisessa kunnossa. Syyskuun lopussa taseessa ei
ollut korollista velkaa ja likvidit varat olivat 12,5 miljoonaa euroa.
Pääomasijoitusten tasearvo oli 39,1 miljoonaa euroa.
Näkymät
Euroalueen julkisen talouden velkakriisi ja pankkikriisi jatkuvat yhä ja se
heijastuu merkittävänä epävarmuutena pääomamarkkinoilla. Espanja, joka on
avainasemassa euroalueen kriisin ratkaisemisessa, on alkanut tehdä
toimenpiteitä, jotka tasapainottavat maan taloutta. Uskomme, että markkinoiden
volatiliteetti tulee jatkumaan ja pääomamarkkinoiden kehitys tulee olemaan
epäyhtenäinen. Konsernin hallinnoitavien varojen muutokset ja palkkiotuottojen
kehitys korreloivat pääomamarkkinoiden kehityksen kanssa.
***
eQ:n osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2012 on tämän tiedotteen liitteenä sekä
saatavilla yhtiön internetsivuilta www.eQ.fi.
Lisätietoja: toimitusjohtaja Janne Larma, puh. +358 40 500 4366
Jakelu: NASDAQ OMX Helsinki, www.eQ.fi
eQ-konserni on kotimainen varainhoitoon ja Corporate Finance -toimintaan
keskittyvä yhtiöryhmä. Konserni tarjoaa sijoitus‐, pääoma‐ ja Hedge Fund
‐rahastoihin liittyviä palveluita sekä perinteistä varainhoitoa
instituutioasiakkaille ja yksityishenkilöille. Konsernin hallinnoitavat varat
ovat yhteensä noin 3,4 miljardia euroa. Lisäksi konserniin kuuluva Advium
Corporate Finance tarjoaa yritys‐ ja kiinteistöjärjestelyihin sekä
pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja.
Lisätietoa konsernista saa sivuilta www.eQ.fi.
eQ OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.9.2012
Toiminnan tulos kaudella 1.7.-30.9.2012
-- Konsernin palkkiotuotot olivat 2,7 miljoonaa euroa (2,6 M€).
-- Konsernin sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 4,1 miljoonaa euroa (3,1
M€).
-- Konsernin liikevoitto oli 4,3 miljoonaa euroa (3,2 M€).
-- Konsernin tulos verojen jälkeen oli 3,2 miljoonaa euroa (2,3 M€).
-- Osakekohtainen tulos oli 0,09 euroa (0,07 euroa).
Toiminnan tulos ja taloudellinen asema kaudella 1.1.-30.9.2012
-- Konsernin palkkiotuotot olivat 7,6 miljoonaa euroa (6,8 M€ 1.1.-30.9.2011).
-- Konsernin sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 5,1 miljoonaa euroa (6,8
M€).
-- Konsernin liikevoitto oli 5,6 miljoonaa euroa (7,6 M€).
-- Konsernin tulos verojen jälkeen oli 4,2 miljoonaa euroa (5,2 M€).
-- Osakekohtainen tulos oli 0,12 euroa (0,16 euroa).
-- Osakekohtainen oma pääoma oli 2,05 euroa (2,07 euroa).
-- Omavaraisuusaste oli 95,5% (93,6%).
-- Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2012 sisältää vertailutietoina eQ Varainhoito
-konsernin ja Advium Corporate Finance Oy:n 1.4.2011 alkaen. Tämän vuoksi
osavuosikatsauksen vertailuluvut eivät ole vertailukelpoisia.
Toimintaympäristö
Pääomamarkkinat
Vuosi 2012 käynnistyi pääomamarkkinoilla edellistä vuotta positiivisemmin.
Euroopan Keskuspankki suuntasi eurooppalaisille pankeille merkittävän määrän
uutta pääomaa, joka helpotti ainakin vakavaraisuusongelmista kärsivien pankkien
kykyä selviytyä velvoitteistaan. Myös Kreikan alkukevään rahoituspaketti
saatiin kansainvälisten velkojien myötävaikutuksella laadituksi. Epävarmuus
palasi kuitenkin nopeasti markkinoille, koska Kreikan parlamenttivaalien
tuloksen perusteella oli mahdotonta muodostaa säästöpäätöksiin sitoutuvaa
hallitusta. Kesäkuussa Kreikassa järjestettiin uudet vaalit ja maahan saatiin
lopulta muodostettua hallitus, mutta sekä poliittinen että valtion talouden
tilanne on jatkunut erittäin epävakaana koko alkusyksyn ajan. Markkinoiden usko
siihen, että Kreikka selviäsi velvoitteistaan nykyisellä toimintamallilla, on
heikko. Pääomamarkkinoiden huomio onkin siirtynyt järjestelyihin, joilla
pyritään estämään Kreikan kriisin leviäminen naapurimaihin.
Myös Espanjan valtion ja pankkien taloudellinen tilanne on ollut kesän ja
alkusyksyn aikana markkinoiden huolen aiheena. Espanjan taloutta rasittaa
korkea työttömyysaste ja kiinteistöjen hintakupla. Syksyn aikana on lähinnä
Euroopan Keskuspankin johdolla valmistauduttu tilanteeseen, jossa Espanja tai
joku muu euroalueen valtio haluaa turvautua ulkopuoliseen taloudelliseen apuun
ja tätä varten on rakennettu aikaisempaa uskottavampia tukirahastoja. EKP:n,
IMF:n ja euromaiden johtavien poliitikkojen aikaisempaa päättäväisemmät toimet
ovat syksyn aikana hieman rauhoittaneet markkinoita ja usko eurojärjestelmän
kestävyyteen on kasvanut. Nämä vahvat poliittiset tahtotilat ja myös
konkreettiset päätökset, ovat heijastuneet kansainvälisille osake- ja
korkomarkkinoille alkusyksyn aikana, joilla on nähty selkeää positiivista
kehitystä.
USA:n ja Aasian valtioiden kansantaloudet ovat jatkaneet kasvuaan koko
alkuvuoden aikana ja yritysten tulokset ovat edelleen hyviä. Loppuvuoden osalta
maailmantalouden kehitykseen vaikuttavat USA:n presidentinvaalit sekä senaatin-
ja kongressiedustajien uudelleenvalinnat, eli USA:n politiikassa tultaneen
näkemään uusia painotuksia. Erityisesti markkinoita huolettaa edelleen USA:n
velkaantuminen ja USA:n liittovaltiolle asetettu velkakatto näyttääkin
täyttyvän odotettua nopeammin. Marraskuussa myös Kiinan poliittinen johto
vaihtuu, mutta tästä huolimatta Kiinan talouden kasvun uskotaan jatkuvan
edelleen suhteellisen vahvana.
Osakemarkkinat
Osakemarkkinat jatkoivat nousuaan vuoden kolmannella kvartaalilla.
Makrotalouden indikaattorit ovat viime aikoina globaalisti olleet pelättyä
parempia ja erityisesti EKP:n ilmoitus ostaa kriisimaiden valtiolainoja sekä
USA:n uusi elvytyspaketti ovat lisänneet osakesijoittajien
riskinottohalukkuutta. Maailman osakkeita kuvaava MSCI World Total Return Net
indeksi on noussut vuoden alusta 13,1 prosenttia. Kolmannen kvartaalin aikana
erityisesti eurooppalaiset osakkeet tuottivat hyvin, kun riskit euron
hajoamisesta alkoivat hiljalleen heikentyä. Suomessa OMX Hex Cap tuottoindeksi
on noussut vuoden alusta 8,3 ja Stoxx 600 TR Net indeksi 13,1 prosenttia. Myös
Yhdysvalloissa reaalitalouden kehitys on ollut varsin hyvää viimeiset
kuukaudet. Yhdysvaltalaisen kuluttajan luottamus talouteen on hiljalleen
lähtenyt parantumaan työllisyyden ja asuntomarkkinoiden elpyessä. Euroissa
mitattuna S&P 500 Total Return Net indeksi on noussut kuluvana vuonna 16,0
prosenttia.
Kehittyvillä markkinoilla vahva kasvu jatkui Kiinan hieman vaimeammasta
vetoavusta huolimatta. Kiinan kasvuennusteita on vuoden aikana tarkistettu
alaspäin, mutta kasvun uskotaan kuitenkin säilyvän länsimaisittain
tarkasteltuna varsin hyvällä yli seitsemän prosentin tasolla kuluvanakin
vuonna. Myös keskimäärin kehittyvien markkinoiden odotetaan kasvavan
länsimarkkinoita selvästi nopeammin. Vuoden aikana kehittyvien markkinoiden
osakemarkkinaa kuvaava MSCI EM Total Return Net indeksi on noussut 2,1
prosenttia.
Korkomarkkinat
Alkuvuonna Espanjan pankkisektorin lisäpääoman tarpeesta liikkeelle lähtenyt
eurokriisi on hallinnut korkovuotta. Espanjan valtion jälleenrahoituskykyä
epäiltiin markkinoilla voimakkaasti ja Espanjan 10-vuotisen valtionlainan korko
kävi ylimmillään 7,5 prosentin tasolla. Samanaikaisesti turvasatamana toimivat
Saksan valtionlainat, joissa 10-vuotinen korko laski alle 1,5 prosentin.
Poliittisten päättäjien ja keskuspankkien toimet kriisin ratkaisemiseksi
tyynnyttivät markkinan alkusyksystä ja kriittisesti seurattu Espanjan korko
laski jo alle 6 prosentin. Myös yrityslainojen hintakehitys on ollut vuoden
aikana vaihtelevaa. Luottoriskin hinnoittelussa halvimmat hinnat koettiin
kesäkuun alussa, ja alkusyksynä kohentunut luottamustilanne nosti
yrityslainojen hintoja taas selkeästi korkeammalle.
Korkosijoittajalle vuoden 2012 kolme ensimmäistä kvartaalia olivat erityisen
hyviä. Keskimäärin euromääräiset korkosijoitukset tuottivat tänä aikana 8,2
prosenttia. Kuponkikorkoa selkeästi parempi tuotto selittyy valtioiden
korkotason laskulla ja yrityslainojen korkoeron kapenemisella. Parhaiten
tuottivat alhaisen luottoluokituksen high yield -yrityslainat, noin 15
prosenttia. Myös hyvän luottoluokituksen yrityslainat ylsivät yli 10 prosentin
tuottoon alkuvuonna.
Sijoitusrahastomarkkinat Suomessa
Suomen markkinoilla toimivien sijoitusrahastojen hallinnoitavat varat
kääntyivät vuonna 2012 taas selvään nousuun ja nettomerkinnät tammi-syyskuussa
olivatkin yhteensä 3,1 miljardia euroa. Sijoitusrahastojen yhteenlasketut
hallinnoitavat varat nousivat noin 63 miljardiin euroon (55 miljardia euroa
31.12.2011), joka on toiseksi korkein taso vuoden 2007 jälkeen. Erityisesti
nettomerkintöjä tehtiin osakerahastoihin, yhdistelmärahastoihin ja
yrityslainarahastoihin. Uudet osakerahastosijoitukset kohdistuivat erityisen
voimakkaasti kehittyville markkinoille. Varoja sen sijaan siirtyi pois
rahamarkkinarahastoista, joiden tuotto on nykyisessä markkinatilanteessa
vaatimatonta.
Pääomasijoitus- ja hedgemarkkinat
Euroopan pääomasijoitusmarkkinoilla irtautumisten määrä kasvoi, mutta uusien
sijoitusten määrä pieneni. Vuoden 2012 kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana
tehtiin 415 uutta sijoitusta 37 miljardin euron edestä, joka on 22 prosenttia
vähemmän kuin vastaavalla ajanjaksolla vuonna 2011. Etenkin välimeren maissa ja
Ranskassa volyymit pienenivät merkittävästi, pääsyynä euroalueen talousongelmat
ja siitä johtuva velkarahoituksen saannin vaikeus. Ostajien ja myyjien
hintaodotukset eroavat tällä hetkellä merkittävästi toisistaan ja vain
taloudellisesta syklistä vähemmän riippuvaiset yhtiöt, joiden tuloksentekokyky
on helpommin ennustettavissa, käyvät kaupaksi tällä hetkellä. Samalla isot
johtavan markkina-aseman omaavat yhtiöt kiinnostavat ostajia. Vuoden kolmannen
neljänneksen aikana tehtiinkin neljä yli miljardin euron kokoista
yrityskauppaa, suurimpana EQT-rahaston ostama BSN Medical, jonka arvoksi
muodostui 1,8 miljardia euroa. Toimialoittain eniten aktiviteettia nähtiin
terveydenhuollon, vähittäiskaupan sekä teknologian/median/telekomin (TMT)
toimialoilla. Irtautumiset piristyivät vuoden kolmannella neljänneksellä ja
niitä tehtiin 73 kappaletta 10,8 miljardin euron edestä. Noin puolet yhtiöistä
myytiin teolliselle ostajalle, jota yleensä pidetään hyvänä indikaattorina
pääomasijoitusmarkkinan toimivuudesta. Suurin transaktio oli Permiran ja News
Corpin omistaman ohjelmistoyhtiö NDS Groupin myynti Cisco Systemsille, joka 4,0
miljardin euron arvollaan on suurin irtautuminen vuonna 2012 toistaiseksi.
Lähde: Centre for Management Buyout Research (CMBOR)
Hedge -rahastojen yhteenlasketut varat olivat syyskuun tietojen perusteella
1,76 biljoonaa dollaria (lähde: Eurekahedge). Luku on hieman korkeampi kuin
kesäkuun lopulla. Pääomavirrat olivat positiivisia elo- ja syyskuussa.
Kolmannella vuosineljänneksellä perustettiin 200 uutta rahastoa. Vuoden alusta
yhdysvaltalaiset rahastot ovat saaneet lisää pääomia ja eurooppalaiset ovat
menettäneet pääomia. Uutta pääomaa vuoden alusta ovat saaneet makrorahastot ja
osakerahastot. Muut strategiat ovat menettäneet pääomia. Euroopassa arvioidaan
olevan 3 776 hedge -rahastoa, joista 44 prosenttia toimii Iso-Britanniasta
käsin. Seuraavaksi suosituimmat kotipaikat ovat Sveitsi, Luxemburg, Ranska ja
Yhdysvallat. Euroopassa UCITS III -direktiivin mukaisen sääntelyn alaiset hedge
-rahastot ovat kasvattaneet suosiotaan. Vuoden 2008 jälkeen niihin on virrannut
kassavirtaa 90 miljardia euroa, kun samaan aikaan non-UCITS rahastot ovat
menettäneet 40 miljardia euroa. Noin kolmasosa pääomista oli syyskuun lopulla
UCITS III -rahastoissa.
Merkittävimmät tapahtumat katsauskaudella
Hallitus nimitti 21.2.2012 konsernin lakimies Juha Surven konsernin
johtoryhmään. Konsernin johtoryhmä 21.2.2012 alkaen muodostui seuraavista
henkilöistä: Janne Larma (pj), Staffan Jåfs, Lauri Lundström, Annamaija
Peltonen ja Juha Surve.
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 13.3.2012. Yhtiökokouksen päätökset
on esitetty omassa kappaleessaan jäljempänä.
eQ Emerging Markets Local Currency Credit -erikoissijoitusrahasto aloitti
toimintansa 21.3.2012. Rahasto sijoittaa kehittyvillä markkinoilla toimivien
vakavaraisten yhtiöiden lainoihin paikallisvaluuttamääräisesti. Kyseessä on
Suomen ensimmäinen kehittyvien markkinoiden yrityslainoihin
paikallisvaluutoissa sijoittava rahasto.
eQ:n hallinnoima pääomarahasto Amanda V East piti 18.5.2012 toisen sulkemisen
40,3 miljoonan euron kokoisena. Rahasto jatkaa edelleen varojen keräämistä ja
lopullinen sulkeminen tapahtuu 31.12.2012 mennessä.
eQ Oyj:n tytäryhtiön eQ Varainhoito Oy:n hallitus nimitti 4.9.2012
kauppatieteiden maisteri Mikko Koskimiehen yhtiön uudeksi toimitusjohtajaksi.
Koskimies aloitti tehtävässään 1.10.2012. Lisäksi eQ Oyj:n hallitus nimitti
Mikko Koskimiehen eQ-konsernin johtoryhmän jäseneksi samasta päivästä alkaen.
eQ Varainhoito Oy:n aiempi toimitusjohtaja Lauri Lundström toimii 1.10.2012
alkaen eQ Oyj:n hallintojohtajana ja jatkaa eQ-konsernin johtoryhmän jäsenenä.
Konsernin johtoryhmä 1.10.2012 alkaen muodostuu seuraavista henkilöistä: Janne
Larma (pj), Staffan Jåfs, Mikko Koskimies, Lauri Lundström, Annamaija Peltonen
ja Juha Surve.
eQ Oyj:n hallitus päätti Mikko Koskimiehen nimityksen yhteydessä eQ-konsernin
uudesta osakeomistusjärjestelmästä. Ohjelman tarkoituksena on sitouttaa Mikko
Koskimies kannustamalla häntä hankkimaan sekä omistamaan eQ Oyj:n osakkeita, ja
siten pyrkiä kasvattamaan eQ:n omistaja-arvoa pitkällä aikavälillä.
Osakeomistusta varten Mikko Koskimiehen kokonaan omistamalle yhtiölle
suunnattiin 4.9.2012 osakeanti. Osakeannissa tarjottiin merkittäväksi yhteensä
1 200 000 uutta osaketta osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen.
Osakemerkintöjen seurauksena Mikko Koskimies omistaa yhtiönsä kautta noin 3,48
prosenttia eQ Oyj:n osakkeista. Osakkeiden merkintä rahoitettiin yhtiön omalla
pääomapanoksella sekä eQ Oyj:n Koskimiehen yhtiölle antamalla 1 336 000 euron
suuruisella korollisella lainalla. Laina maksetaan kokonaisuudessaan takaisin
viimeistään 5 vuoden kuluessa, mutta se voidaan myös maksaa ennenaikaisesti
takaisin milloin tahansa. Koskimiehen kokonaan omistaman yhtiön omistamien eQ
Oyj:n osakkeiden luovuttamista on rajoitettu 3 vuoden ajan järjestelmän
voimassaoloaikana.
eQ-konserniin kuuluva eQ Varainhoito Oy ja Finnreit Rahastoyhtiö Oy sopivat
12.9.2012, että eQ Varainhoito Oy merkitsee suunnatussa annissa 50 prosenttia
Finnreit Rahastoyhtiö Oy:n osakekannasta. Lisäksi eQ Varainhoito Oy:llä on
osto-optio yhtiön koko osakekantaan. Tämän sopimuksen seurauksena lanseerattiin
täysin uudenlainen kiinteistörahasto. Finnreit Care -rahaston nimi muuttui ja
rahaston uusi nimi on eQ Hoivakiinteistöt 26.10.2012 lukien. Rahasto toimii
sijoitusrahastomuodossa ja on Finanssivalvonnan valvoma sijoitusrahastolain
mukainen erikoissijoitusrahasto. eQ Hoivakiinteistöt sijoittaa varansa suoraan
hoiva-alan kiinteistöihin, joista muodostetaan rahastolle hajautettu salkku.
eQ-konsernin omistusosuuden mukainen osuus Finnreit Rahastoyhtiö Oy:n
tuloksesta yhdistellään eQ-konsernin tuloslaskelmaan 1.10.2012 alkaen.
Konsernin liikevaihto ja tuloskehitys
Osavuosikatsauksen vertailutiedot eivät ole vertailukelpoisia, sillä konserniin
16.3.2011 hankitut Advium Corporate Finance Oy ja eQ Asset Management Group Oy
on yhdistelty eQ-konsernin tulokseen 1.4.2011 alkaen.
Konsernin liikevaihto oli 12,7 miljoonaa euroa (13,6 miljoonaa euroa
1.1-30.9.2011). Palkkiotuotot nousivat vertailukaudesta sekä Advium Corporate
Finance Oy:n ja eQ Asset Management Group Oy:n hankinnasta johtuen. Konsernin
palkkiotuotot kasvoivat 7,6 miljoonaan euroon (6,8 M€). Sijoitustoiminnan
nettotuotot puolestaan laskivat vertailukaudesta. Sijoitustoiminnan nettotuotot
olivat 5,1 miljoonaa euroa (6,8 M€). Konsernin kulut ja poistot olivat yhteensä
7,1 miljoonaa euroa (6,1 M€). Henkilöstökulut olivat 3,8 miljoonaa euroa
(3,3M€) ja poistojen osuus oli 0,9 miljoonaa euroa (0,6 M€). Liiketoiminnan
muut kulut olivat 2,3 miljoonaa euroa (2,2 M€).
Konsernin liikevoitto oli 5,6 miljoonaa euroa (7,6 M€). Liikevoiton lasku
vertailukaudesta johtuu etenkin sijoitustoiminnan laskeneista tuotoista.
Katsauskauden tulos oli 4,2 miljoonaa euroa (5,2 M€).
Liiketoiminta-alueet
Varainhoito
Varainhoito -segmentin toimintaympäristö on ollut vaihteleva vuoden 2012
ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana. Euroalueen velkakriisi on selkeästi
häirinnyt sijoittajien näkymiä koko vuoden ajan. Alkuvuonna markkinoiden huomio
keskittyi hetkeksi makronäkymiin sekä sijoituskohteiden fundamentteihin, mutta
lähinnä Kreikan ja Espanjan talouskriisien seurauksena merkittävä
hermostuneisuus palasi sekä osake- että korkomarkkinoille loppukevään aikana.
Syksyn alussa erityisesti EKP:n ja euroalueen johtavien poliitikkojen
aikaisempaa vakuuttavammat toimet ja lupaukset tukipakettien riittävyydestä
siirsivät markkinoiden huomion hetkeksi pois Välimeren alueen maiden
ongelmista. Näiden toimenpiteiden seurauksena sekä osake- että
korkomarkkinoilla nähtiin positiivinen arvostustason muutos ja ensimmäiset
yhdeksän kuukautta ovat olleet osake- ja korkosijoittajille pääsääntöisesti
hyvää aikaa useimmilla markkinoilla.
eQ Varainhoidon varainhoitopalvelujen myyminen helpottui hetkellisesti vuoden
2012 alussa, joka näkyi myös yleisesti sijoittajien riskitason nousuna. Kreikan
tilanteen kriisiintyessä uudestaan myöhemmin keväällä ja erityisesti Suomen
osakemarkkinoiden poikkeuksellisen voimakas notkahdus huhti-toukokuussa,
täydennettynä vielä Nokian kannattavuusvaikeuksilla, romahdutti kotimaisten
sijoittajien halun tehdä uusia sijoituksia kesälomakauden kynnyksellä. Syksyllä
sijoittajien usko markkinoihin on osittain palannut ja tämä on hieman
kasvattanut eQ:n uusmyyntiä. Segmentin hallinnoitava varallisuus oli syyskuun
lopussa 3.394 miljoonaa euroa (3.680 miljoonaa euroa 30.9.2011). Osake- ja
korkosijoitusten hallinnoitavat varat 30.9.2012 olivat 767 miljoonaa euroa (869
M€) ja pääomasijoitusten hallinnoitavat varat 2.627 miljoonaa euroa (2.811 M€),
josta raportointipalvelun piirissä olevia varoja oli 1.230 miljoonaa euroa
(1.190 M€).
eQ Rahastoyhtiön hallinnoimien sijoitusrahastojen nettomerkinnät olivat
katsauskaudella 5 miljoonaa euroa ja rahastoyhtiön hallinnoimien rahastojen
varallisuus nousi omaisuusarvojen nousun myötä syyskuun loppuun mennessä 489
miljoonaan euroon (424 miljoonaa euroa 30.9.2011). Selkeästi eniten
nettomerkintöjä keräsi kehittyvien maiden osinkoyhtiöihin sijoittava eQ
Kehittyvät Markkinat Osinko -rahasto, jossa oli pääomia kvartaalin päättyessä
noin 53 miljoonaa euroa runsaan 18 kuukauden toiminnan jälkeen.
Maaliskuussa käynnistyi uusi korkorahasto eQ Emerging Markets Local Currency
Credit, joka noudattaa Suomessa täysin uutta sijoitusstrategiaa. Rahasto
sijoittaa varansa paikallisessa valuutassa kehittyvien markkinoiden
yrityslainoihin. Näin rahaston tuotto-odotus on korkeampi kuin esimerkiksi eQ
Emerging Market Corporate Bond -rahaston, joka sijoittaa varansa euromääräisiin
arvopapereihin.
Syyskuussa eQ Varainhoito Oy hankki 50 prosentin omistusosuuden Finnreit
Rahastoyhtiö Oy:n osakekannasta ja tämän kaupan seurauksena markkinoille
lanseerattiin Erikoissijoitusrahasto eQ Hoivakiinteistöt. eQ:n asiakkaille
tarjotaan nyt ensimmäisenä Suomessa mahdollisuutta sijoittaa varoja
sijoitusrahaston kautta kotimaisiin hoivakiinteistöihin ja saada näin
vuosittaista vuokratuottoa rahaston voitto-osuuksien kautta sijoituksilleen.
Rahasto on saanut hyvän vastaanoton markkinoilla.
eQ Varainhoidon salkunhoito-organisaatio on onnistunut viime kuukausina hyvin
ennakoimaan markkinoiden muutoksia ja painottaman oikeita omaisuuslajeja ja
sektoreita. Allokaatiotyöskentelyn frekvenssiä on alkuvuoden aikana nopeutettu
ja muutoksia allokaatioihin on tehty aikaisempaa herkemmin, mutta pienemmillä
osuuksilla. Tällä toiminnalla on pyritty vastamaan markkinoilla juuri nyt
vaikuttavien poikkeuksellisen voimakkaiden ulkoisten tekijöiden haasteisiin.
Myös asiakkaille on tiedotettu näkemysten muutoksista ja niiden perusteista
aikaisempaa tehokkaammin.
eQ Private Equity jatkoi katsauskaudella aktiivisesti Amanda V -rahaston
varainkeruuta. Rahasto suljetaan lopullisesti viimeistään 31.12.2012.
Varainhoito -segmentin henkilöstömäärä syyskuun lopussa oli 43 henkilöä.
Varainhoito 7-9/2012 7-9/2011
1-9/2012 1-9/2011 1-12/2011
Liikevaihto, M€ 2,2 2,1 6,4
5,4 7,6 M€
Liikevoitto, M€ 0,5
0,6 1,4 1,6 2,2 M€
Henkilöstö 43 46
43 46 44
eQ Varainhoito -konsernin tuloslaskelma on yhdistetty eQ-konsernin
tuloslaskelmaan ja Varainhoito -segmenttiin 1.4.2011 alkaen.
Corporate Finance
Corporate Finance -segmentissä Advium Corporate Finance toimii neuvonantajana
yrityskaupoissa, suurissa kiinteistökaupoissa ja erilaisissa
pääomajärjestelyissä.
Finanssimarkkinoilla jatkunut turbulenssi ja epävarmuus ovat pitäneet
yrityskauppa- ja kiinteistötransaktioprosessit edelleen pitkinä.
Vuoden kolmannella neljänneksellä Advium toimi neuvonantajana kahdessa
transaktiossa. Advium toimi myyjien neuvonantajana, kun mainostoimistoketju
JWT, joka on osa maailman suurinta markkinointiviestintätoimistoa WPP:tä, osti
osake-enemmistön digimarkkinointitoimisto Activeark Oy:stä. Lisäksi Advium
toimi kolmannen neljänneksen lopulla myyjien neuvontajana, kun pääomasijoittaja
Midinvest Management Oy:n hallinnoima rahasto ja vähemmistöomistajat myivät
kiinteistöautomaation mittalaitteiden suomalaisen markkinajohtajan Produalin
Vaaka Partners Oy:n hallinnoimalle rahastolle.
Adviumin henkilöstön määrä syyskuun lopussa oli 13 henkilöä.
Corporate Finance -toiminnalle on tyypillistä, että menestyspalkkioiden
vaikutus on laskutuksessa huomattava, minkä takia yksikön tulos voi vaihdella
merkittävästi vuosineljänneksittäin.
Corporate Finance 7-9/2012 7-9/2011 1-9/2012
1-9/2011 1-12/2011
Liikevaihto, M€ 0,6 0,6 1,5
1,7 2,1
Liikevoitto, M€ 0,1 0,1
0,4 0,6 0,7
Henkilöstö 13 10
13 10 11
Advium Corporate Finance Oy:n tuloslaskelma on yhdistetty eQ-konsernin
tuloslaskelmaan ja Corporate Finance -segmenttiin 1.4.2011 alkaen.
Sijoitukset
Sijoitukset -segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta
tehdyistä pääomarahastosijoituksista. Lisätietoa konsernin sijoituksista löytyy
yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.
Katsauskauden aikana Sijoitukset -segmentin nettotuotot olivat 5,1 miljoonaa
euroa (6,8 miljoonaa euroa 1.1.-30.9.2011). Kauden lopussa pääomarahastojen
käypä arvo oli 39,1 miljoonaa euroa (41,2 M€ 30.9.2011). Jäljellä olevien
sijoitussitoumusten määrä pääomarahastosijoitusten osalta oli 12,5 miljoonaa
euroa (16,3 M€). Sijoitusten pääomapalautukset katsauskaudella olivat 4,4
miljoonaa euroa (7,2 M€) ja voitonjako 5,1 miljoonaa euroa (6,8 M€).
Vuoden 2012 kolmannen neljänneksen suurimmat irtautumiset olivat EQT V
-rahaston irtautuminen tanskalaisesta syöpädiagnostiikkayhtiöstä Dakosta. Yhtiö
myytiin amerikkalaiselle Agilent Diagnosticsille ja eQ:lle irtautumisesta
kertyi kassavirtaa 1,0 miljoonaa euroa. Gresham III -rahasto irtautui
nestehallintaratkaisuja tarjoavasta Olaer-yhtiöstä. Yhtiö myytiin teolliselle
ostajalle Parker Hannifinille ja eQ:lle kertyi kassavirtaa noin 0,8 miljoonaa
euroa. Montagu III irtautui eurooppalaisesta lääke- ja
terveydenhoitotarvikkeita valmistavasta BSN Medicalista. Yhtiö myytiin toiselle
pääomasijoittajalle EQT Partnersille. eQ:lle tästä irtautumisesta kertyi
kassavirtaa 1,4 miljoonaa euroa. Permira IV -rahasto irtautui NDS-nimisestä
yhtiöstä. NDS, joka tuottaa ohjelmistoa maksutelevisio-operaattoreille, myytiin
Cisco Systemsille ja eQ:lle kertyi irtautumisesta kassavirtaa 0,5 miljoonaa
euroa. Triton II -rahasto irtautui saksalaisesta kiinteistöjen teknisiä
asennus- ja huoltopalveluja tarjoavasta Bravidasta. Yhtiö myytiin toiselle
pääomasijoittajalle Bain Capitalille ja eQ:n irtautumisesta saama kassavirta
oli 1,9 miljoonaa euroa.
Rahastojen pääomakutsut katsauskauden aikana olivat 2,5 miljoonaa euroa (4,3
M€).
Sijoitukset 7-9/2012 7-9/2011
1-9/2012 1-9/2011 1-12/2011
Liikevaihto, M€ 4,1 3,1 5,1
6,8 6,5 M€
Liikevoitto, M€ 4,0
3,0 4,8 6,5 6,1 M€
Henkilöstö 1 1
1 1 1
eQ on tehnyt päätöksen, että jatkossa uusia sijoituksia tehdään vain eQ:n itse
hallinnoimiin rahastoihin.
Tase
Konsernin taseen loppusumma oli 74,1 miljoonaa euroa (73,9 miljoonaa euroa
30.9.2011). Kauden lopussa oma pääoma oli 70,8 miljoonaa euroa (69,2 M€). Oman
pääoman määrään katsauskaudella vaikutti kauden tulos 4,2 miljoonaa euroa,
käyvän arvon rahaston muutos -1,2 miljoonaa euroa, osingonmaksu -4,0 miljoonaa
euroa sekä Mikko Koskimiehelle suunnattu osakeanti 2,0 miljoonaa euroa. Tämän
tiedotteen taulukko-osassa on tarkempi erittely oman pääoman muutoksista.
Mikko Koskimiehelle suunnattujen osakkeiden merkintä rahoitettiin Koskimiehen
yhtiön omalla pääomapanoksella sekä eQ Oyj:n Koskimiehen yhtiölle antamalla
lainalla. Osana järjestelyä eQ Oyj:n hallitus päätti 4.9.2012 antaa Koskimiehen
kokonaan omistamalle yhtiölle enintään 1,3 miljoonan euron suuruisen korollisen
lainan eQ Oyj:n osakkeiden merkinnän rahoittamiseksi.
Konsernin rahoitustilanne säilyi katsauskaudella vahvana. Rahavarojen määrä
katsauskauden lopussa oli 12,5 miljoonaa euroa (11,0 M€). Rahoituksen
saatavuuden turvaamiseksi konsernilla on lisäksi tarvittaessa käytettävissään
10,0 miljoonan euron luottolimiitti. Konsernilla ei ole korollisia velkoja
katsauskauden lopussa. Pitkäaikainen koroton velka katsauskauden lopussa oli
0,9 miljoonaa euroa (1,2 M€) ja lyhytaikainen koroton velka oli 2,4 miljoonaa
euroa (3,5 M€). eQ:n omavaraisuusaste oli 95,5% (93,6%).
Osakkeet ja osakepääoma
eQ Oyj:n hallitus päätti 9.5.2012 mitätöidä yhteensä 163 153 yhtiön hallussa
olevaa omaa osaketta. eQ Oyj:n osakkeiden lukumäärä muuttui 7.6.2012, kun
yhtiön omassa hallussa olleiden omien osakkeiden mitätöinti merkittiin
kaupparekisteriin. Yhtiön kaikkien osakkeiden lukumäärä mitätöinnin jälkeen oli
33 297 198 osaketta. Mitätöinnillä ei ollut vaikutusta yhtiön osakepääomaan.
eQ Oyj:n hallitus päätti varsinaiselta yhtiökokoukselta 13.3.2012 saamansa
valtuutuksen nojalla suunnata 4.9.2012 maksullisen osakeannin eQ Varainhoito
Oy:n uuden toimitusjohtajan Mikko Koskimiehen kokonaan omistamalle yhtiölle.
Osakeannissa tarjottiin merkittäväksi yhteensä 1 200 000 eQ Oyj:n uutta
osaketta osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen. Osakkeenomistajan
merkintäetuoikeudesta poikkeamiselle oli eQ:n kannalta painava taloudellinen
syy, koska osakkeet annettiin Koskimiehen kokonaan omistaman yhtiön
merkittäviksi Koskimiehen kannustamiseksi ja sitouttamiseksi konsernin
avainhenkilönä.
Uusien annettujen osakkeiden osakekohtainen merkintähinta oli yhtiön osakkeen
vaihdolla painotettu keskikurssi NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä 20
kaupankäyntipäivän ajanjaksolta ennen osakkeiden antamisesta päättänyttä
hallituksen kokousta eli 1,67 euroa/osake. Mikko Koskimiehen kokonaan omistama
yhtiö on 4.9.2012 merkinnyt kaikki tarjotut osakkeet ja maksanut merkintähinnan
14.9.2012. Uusien osakkeiden merkintähintaa vastaava määrä, 2,0 miljoonaa
euroa, merkittiin sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Oikeus osinkoon ja
muut osakkeenomistajan oikeudet alkoivat, kun uudet osakkeet merkittiin
kaupparekisteriin ja yhtiön osakasluetteloon. Uudet osakkeet merkittiin
kaupparekisteriin 24.9.2012 ja otettiin julkisen kaupankäynnin kohteeksi NASDAQ
OMX Helsinki Oy:ssä 27.9.2012.
Osakeannin perusteella eQ Oyj:n osakkeiden lukumäärä kasvoi 33 297 198
kappaleesta 34 497 198 kappaleeseen. Kullakin osakkeella on yksi ääni.
Osakepääoma ei osakeannin seurauksena muuttunut. Osakepääoma 30.9.2012 oli 11
383 873 euroa.
Omat osakkeet
eQ Oyj:n hallussa ei ollut katsauskauden lopussa 30.9.2012 omia osakkeita. eQ
Oyj:n hallitus päätti 9.5.2012 mitätöidä yhtiön hallussa olleet omat osakkeet
yhteensä 163 153 osaketta. Määrä vastasi noin 0,5 prosenttia yhtiön koko
osakemäärästä. Mitätöinti tuli voimaan 7.6.2012 kun se merkittiin
kaupparekisteriin.
Osakkeenomistajat
eQ Oyj julkisti 6.3.2012 liputusilmoituksen, jossa Janne Olavi Larma ja Chilla
Capital SA ilmoittivat hankkineensa osakkeita, niin että 10 prosentin
liputusraja ylittyi. Vuoden toisella neljänneksellä 16.5.2012 eQ Oyj julkisti
liputusilmoituksen, jossa Berling Capital Oy ilmoitti luovuttaneensa osakkeita,
niin että 10 prosentin ja 5 prosentin liputusrajat alittuivat. Lisäksi eQ Oyj
julkisti 16.5.2012 liputusilmoituksen, jossa Fennogens Investments S.A.
ilmoitti hankkineensa osakkeita, niin että 15 prosentin liputusraja ylittyi. eQ
Oyj julkisti 16.10.2012 liputusilmoituksen, jossa Ulkomarkkinat Oy ilmoitti
omistusosuuden muutoksesta, niin että 10 prosentin liputusraja alittui eQ Oyj:n
osakkeiden lukumäärässä 24.9.2012 tapahtuneen muutoksen seurauksena.
eQ Oyj:n yhteistilillä olleet osakkeet, yhteensä 6 709 yhtiön osaketta eli noin
0,02 prosenttia yhtiön kaikkien osakkeiden lukumäärästä, on myyty
1.6.-29.6.2012 välisenä aikana niiden omistajien lukuun ja myynnistä saadut
varat, joista on vähennetty ilmoittamisesta ja myynnistä aiheutuneet kulut, on
5.7.2012 talletettu omistajien lukuun Etelä-Suomen aluehallintovirastoon.
Osakkeenomistajalla on oikeus saada osakkeitaan vastaava osuus talletetuista
varoista alkuperäistä osakekirjaa ja mahdollista saantoselvitystä vastaan
Etelä-Suomen aluehallintovirastosta. Asiaa koskeva pörssitiedote annettiin
5.7.2012.
Kymmenen suurinta osakkeenomistajaa 30.9.2012
%-osuus osake-
ja äänimääristä
Fennogens Investments S.A. 15,93
Chilla Capital S.A.
12,10
Veikko Laine Oy
10,60
Ulkomarkkinat Oy
9,89
Oy Hermitage Ab
6,86
Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 5,95
Oy Cevante Ab
4,11
Teamet Oy
3,48
Fazer Jan Peter
3,09
Linnalex Ab
2,56
eQ Oyj:llä oli 3 212 osakkeenomistajaa 30.9.2012.
Optio-ohjelma 2010
eQ Oyj:llä oli katsauskauden lopussa voimassa yksi optio-ohjelma. Optio-ohjelma
on tarkoitettu osaksi konsernin avainhenkilöiden kannustus- ja
sitouttamisjärjestelmää.
eQ Oyj:n hallitus päätti 4.9.2012 myöntää eQ Varainhoito Oy:n
toimitusjohtajaksi ja eQ-konsernin johtoryhmän jäseneksi nimetylle Mikko
Koskimiehelle 200 000 kappaletta eQ Oyj:n vuoden 2010 optio-ohjelman mukaisia
optio-oikeuksia (50 000 2010B -optiota, 50 000 2010C -optiota, 50 000 2010D
-optiota ja 50 000 2010E -optiota).
Katsauskauden lopussa optioita on myönnetty yhteensä 900 000 kappaletta.
Yhtiökokouksen hallitukselle 14.4.2010 antaman valtuutuksen nojalla oli
katsauskauden lopussa jakamattomia optioita yhteensä 1 100 000 kappaletta.
Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 18.8.2010 ja ne löytyvät
kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.
Yhtiökokouksen päätökset
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous, joka pidettiin tiistaina 13.3.2012
Helsingissä, teki päätöksen seuraavista asioista.
Tilinpäätöksen vahvistaminen
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen, sisältäen
konsernitilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen
vuodelta 2011.
Taseen osoittaman tuloksen käsitteleminen
Vahvistettiin hallituksen ehdotus, että osinkoa jaetaan 0,12 euroa osakkeelta.
Osinko maksettiin osakkeenomistajalle, joka osingonmaksun täsmäytyspäivänä
16.3.2012 oli merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön
osakasluetteloon. Osingonmaksupäivä oli 26.3.2012.
Vastuuvapaus hallitukselle, toimitusjohtajille ja toimitusjohtajan sijaisille
Yhtiökokous myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajille
ja toimitusjohtajan sijaisille.
Hallituksen jäsenten lukumäärän, jäsenten valitseminen ja hallituksen jäsenten
palkkiot
Yhtiökokouksen päätöksen mukaan eQ Oyj:n hallitukseen valitaan viisi jäsentä ja
jäseniksi valittiin uudelleen Ole Johansson, Georg Ehrnrooth, Eero Heliövaara
ja Jussi Seppälä sekä uutena jäsenenä Christina Dahlblom toimikaudeksi, joka
päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Yhtiökokous päätti,
että hallituksen jäsenille maksetaan palkkioita seuraavasti: hallituksen
puheenjohtajalle 3 300 euroa ja jäsenille 1 800 euroa kuukaudessa ja että
matkustus- ja majoituskustannukset korvataan yhtiön kulukorvauskäytännön
mukaan. Järjestäytymiskokouksessaan heti yhtiökokouksen jälkeen hallitus
valitsi Ole Johanssonin hallituksen puheenjohtajaksi.
Tilintarkastajat ja tilintarkastajien palkkiot
Yhtiön tilintarkastajana jatkaa KHT-yhteisö Ernst & Young Oy, päävastuullisena
tilintarkastajana KHT Ulla Nykky. Tilintarkastajille päätettiin maksaa palkkio
yhtiön hyväksymän laskun perusteella.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 500 000 oman osakkeen
hankkimisesta muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa
yhtiön vapaalla omalla pääomalla osakkeiden hankintahetken markkinahintaan
NASDAQ OMX Helsinki Oy:n järjestämässä julkisessa kaupankäynnissä. Osakkeiden
määrä vastaa noin 1,49 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä. Osakkeita
voidaan hankkia yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi, käytettäväksi
mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamisessa tai
toteuttamisessa tai osana yhtiön kannustinohjelmaa. Osakkeet voidaan edellä
mainittujen tarkoitusten toteuttamiseksi pitää yhtiöllä, luovuttaa tai
mitätöidä. Hallitus päättää muista omien osakkeiden hankkimiseen liittyvistä
seikoista. Valtuutus kumoaa aiemmat omien osakkeiden hankkimisvaltuutukset ja
on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka.
Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä osakkeisiin
oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 5 000 000
osakkeen antamisesta yhdessä tai useammassa erässä osakeannilla ja/tai
antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia
erityisiä oikeuksia. Määrä vastaa noin 14,94 prosenttia yhtiön osakkeiden
kokonaismäärästä. Valtuutusta esitettiin käytettäväksi mahdollisten
yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamiseen ja toteuttamiseen, yhtiön
taseen ja rahoitusaseman vahvistamiseen, yhtiön kannustinohjelmien
toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutus
sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista osakeannin sekä osakeyhtiölain
10 luvun 1 §:n mukaisten erityisten oikeuksien antamisen ehdoista, mukaan
lukien osakkeiden tai osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien saajat ja
maksettavan vastikkeen määrä. Valtuutus sisältää siten myös oikeuden antaa
osakkeita tai erityisiä oikeuksia suunnatusti eli osakkeenomistajien
etuoikeudesta poiketen laissa määritellyin edellytyksin. Osakeanti voi
osakeyhtiölaissa mainituin edellytyksin olla myös maksuton. Valtuutus kumoaa
aiemmat antivaltuutukset ja on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen
saakka.
Henkilöstö ja organisaatio
Konsernin henkilöstömäärä katsauskauden lopussa oli 64 henkilöä (63 henkilöä
30.9.2011). Henkilöstömäärä Varainhoito -segmentissä oli 43 (46), Corporate
Finance -segmentissä 13 (10) ja Sijoitukset -segmentissä 1 (1).
Konsernihallinnon henkilöstömäärä oli 7 (6). Varainhoito -segmentin
henkilöstömäärä sisältää kahdeksan määräaikaista työntekijää.
eQ-konsernin henkilöstölle maksetut kokonaispalkat katsauskauden aikana olivat
3,8 miljoonaa euroa (3,3 miljoonaa euroa 1.1.-30.9.2011). Vertailutieto
sisältää Advium Corporate Finance Oy:n ja eQ Varainhoito -konsernin palkat
1.4.2011 alkaen sekä eQ Oyj:n ja Amanda Advisors Oy:n henkilöstön palkat
1.1.2011 alkaen. Tämän vuoksi tiedot eivät ole vertailukelpoisia.
Merkittävät riskit ja lähiajan epävarmuustekijät
Varainhoito -segmentin tulokseen vaikuttaa hallinnoitavien varojen kehitys,
joka on paljolti riippuvainen pääomamarkkinoiden kehityksestä. Toisaalta
pääomarahastojen hallinnointipalkkiot perustuvat pitkäaikaisiin sopimuksiin,
jotka tuovat tasaista kassavirtaa.
Corporate Finance -segmentin tulokseen vaikuttaa merkittävästi
menestyspalkkiot, jotka ovat riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen
määrästä. Nämä vaihtelevat merkittävästi vuoden sisällä sekä suhdanteiden
mukaisesti.
eQ-konsernin sijoitustoimintaan liittyvät riskit ovat markkinariski,
valuuttariski ja maksuvalmiusriski. Mainituista riskeistä markkinariskillä on
suurin vaikutus sijoituksiin. Yhtiön omat sijoitukset ovat varsin hyvin
hajautettuja eli yksittäisen rahaston yksittäiseen yhtiöön tekemän sijoituksen
vaikutus sijoitusten tuottoon on usein pieni.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Sijoitukset -segmentissä pääomarahastot, joihin eQ on sijoittanut, ovat
ilmoittaneet irtautumisista, jotka eivät ole toteutuneet katsauskauden aikana.
Mikäli ilmoitetut irtautumiset toteutuvat suunnitellusti, eQ:n saama kassavirta
irtautumisista katsauskauden jälkeen vuoden neljännellä neljänneksellä tulee
olemaan noin 1,2 miljoonaa euroa, josta voitonjaon osuus arviolta noin 1,1
miljoonaa euroa.
Katsauskauden päättymisen jälkeen 6.11.2012 eQ Oyj julkisti liputusilmoituksen,
jossa Ulkomarkkinat Oy ilmoitti hankkineensa osakkeita, niin että 10 prosentin
liputusraja ylittyi.
Näkymät
Euroalueen julkisen talouden velkakriisi ja pankkikriisi jatkuvat yhä ja se
heijastuu merkittävänä epävarmuutena pääomamarkkinoilla. Espanja, joka on
avainasemassa euroalueen kriisin ratkaisemisessa, on alkanut tehdä
toimenpiteitä, jotka tasapainottavat maan taloutta. Uskomme, että markkinoiden
volatiliteetti tulee jatkumaan ja pääomamarkkinoiden kehitys tulee olemaan
epäyhtenäinen. Konsernin hallinnoitavien varojen muutokset ja palkkiotuottojen
kehitys korreloivat pääomamarkkinoiden kehityksen kanssa.
eQ Oyj
Hallitus
TAULUKKO-OSIO
Laadintaperiaatteet
Osavuosikatsaus on laadittu EU:n hyväksymiä kansainvälisiä
tilinpäätösstandardeja (IFRS) ja IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia
noudattaen. eQ noudattaa osavuosikatsauksen laatimisessa samoja
laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2011 ja tunnuslukujen
laskentakaavat ovat nähtävillä tilinpäätöksessä. eQ-konsernin liikevaihto
sijoitustoiminnan nettotuottojen osalta tuloutuu eQ:lle yhtiöstä
riippumattomista tekijöistä eri vuosineljänneksille.
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
KONSERNIN TULOSLASKELMA, 1 000 EUR
7-9/12 7-9/11 1-9/12 1-9/11 1-12/11
LIIKEVAIHTO
Sijoitustoiminnan nettotuotot 4 090 3 059 5 059 6 818 6 482
Palkkiotuotot 2 650 2 584 7 647 6 816 9 327
Yhteensä 6 740 5 643 12 706 13 634 15 808
Liiketoiminnan kulut -2 086 -2 156 -6 173 -5 451 -7 709
Poistot -305 -239 -910 -628 -865
Liikevoitto 4 349 3 247 5 623 7 555 7 234
Rahoitustuotot ja -kulut -7 -17 -9 -363 -302
Voitto ennen veroja 4 342 3 230 5 614 7 192 6 932
Tuloverot -1 113 -918 -1 404 -1 968 -1 988
Vähemmistöosuudet - - - -3 -3
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) 3 229 2 312 4 210 5 222 4 942
Muut laajan tuloksen erät:
Myytävissä olevat rahoitusvarat -3 063 -1 627 -1 153 2 673 3 432
netto
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ 166 685 3 057 7 895 8 374
Tulos/osake, EUR 0,09 0,07 0,12 0,16 0,15
Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR 0,10 0,07 0,13 0,16 0,16
Tulos/keskimääräinen osakemäärä,
laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR 0,10 0,08 0,13 0,17 0,16
Tunnuslukua laskettaessa on käytetty ulkona olevien osakkeiden
painotettua keskiarvoa.
KONSERNIN TASE, 1 000 EUR
30.9.2012 30.9.2011 31.12.2011
VARAT
PITKÄAIKAISET VARAT
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 127 163 151
Aineettomat hyödykkeet 18 472 19 510 19 318
Osuudet osakkuusyrityksissä 400 - -
Myytävissä olevat sijoitukset
Rahoitusarvopaperit 5 49 49
Pääomarahastosijoitukset 39 149 41 242 42 539
Saamiset 1 336 - -
Laskennallinen verosaaminen 70 81 79
LYHYTAIKAISET VARAT
Muut varat 1 620 1 236 1 056
Siirtosaamiset ja ennakkomaksut 368 626 242
Myytävissä olevat sijoitukset
Rahoitusarvopaperit 45 45 45
Rahavarat 12 521 10 963 10 540
VARAT YHTEENSÄ 74 113 73 915 74 020
OMA PÄÄOMA JA VELAT
OMA PÄÄOMA 70 814 69 159 69 684
VELAT
PITKÄAIKAISET VELAT
Laskennallinen verovelka 866 1 248 1 230
LYHYTAIKAISET VELAT
Ostovelat ja muut velat 2 433 3 508 3 106
VELAT YHTEENSÄ 3 299 4 756 4 336
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 74 113 73 915 74 020
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, 1 000 EUR
1-9/12 1-9/11 1-12/11
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
Liikevoitto 5 623 7 555 7 234
Poistot ja arvonalentumiset 910 628 865
Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa 65 15 102
Myytävissä olevat sijoitukset, muutos 1 507 3 867 2 643
Käyttöpääoman muutos
Liikesaamiset, lisäys (-) / vähennys (+) -1 937 -1 176 -809
Korottomat velat, lisäys (+) / vähennys (-) -961 2 998 1 525
Korolliset velat, lisäys (+) / vähennys (-) - -5 800 -5 800
Käyttöpääoman muutos yhteensä -2 898 -3 978 -5 083
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja 5 206 8 086 5 761
veroja
Saadut korot 14 21 52
Maksetut korot -23 -384 -354
Verot -1 185 -1 968 -336
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA 4 012 5 756 5 122
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA
Investoinnit sijoituksiin -40 703 669
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA
Maksetut osingot -3 996 - -
Osakeannista saadut maksut 2 004 391 636
Omien osakkeiden hankinta - 0 0
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA -1 992 391 636
LIKVIDIEN VAROJEN LISÄYS/VÄHENNYS 1 981 6 851 6 428
Likvidit varat 1.1. 10 540 4 112 4 112
Likvidit varat 30.9. 12 521 10 963 10 540
Likvidit varat sisältävät rahat ja pankkisaamiset.
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, 1 000 EUR
Osake-p Sijoitetun vapaan Käyvän arvon Voittov Yhteen
ääoma oman pääoman rahasto rahasto arat sä
Oma pääoma 11 384 29 614 -6 819 10 051 44 229
1.1.2011
Laaja tulos 2 673 2 673
Tilikauden 5 222 5 222
voitto
(tappio)
------------------------------------------------------------------------------
Laaja tulos 2 673 5 222 7 895
yhteensä
Osakeanti 17 017 17 017
Muut muutokset 18 18
------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 11 384 46 631 -4 147 15 291 69 159
30.9.2011
Oma pääoma 11 384 46 631 -546 12 215 69 684
1.1.2012
Laaja tulos -1 153 -1 153
Tilikauden 4 210 4 210
voitto
(tappio)
------------------------------------------------------------------------------
Laaja tulos -1 153 4 210 3 057
yhteensä
Osakeanti 2 004 2 004
Osingon jako -3 996 -3 996
Muut muutokset 65 65
------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 11 384 48 635 -1 699 12 494 70 814
30.9.2012
SEGMENTTI-INFORMAATIO, 1 000 EUR
7-9/12 Corporat Konserni
e
Varainhoit Finance Sijoituks Muut Eliminoinn yhteensä
o et it
Ulkoiset 2 076 575 4 090 - 6 740
tuotot
Tuotot
toisilta
segmenteiltä 100 - - 18 -118 -
------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 2 176 575 4 090 18 -118 6 740
Liikevoitto 542 134 3 990 -317 4 349
Kauden tulos 542 134 3 990 -1 437 3 229
7-9/11 Corporat Konserni
e
Varainhoit Finance Sijoituks Muut Eliminoinn yhteensä
o et it
Ulkoiset 2 025 558 3 059 - 5 643
tuotot
Tuotot
toisilta
segmenteiltä 100 - - - -100 -
------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 2 125 558 3 059 - -100 5 643
Liikevoitto 637 74 2 959 -421 3 247Kauden tulos 637 74 2 959 -1 356 2 312
1-9/12 Corporat Konserni
e
Varainhoit Finance Sijoituks Muut Eliminoinn yhteensä
o et it
Ulkoiset 6 100 1 547 5 059 - 12 706
tuotot
Tuotot
toisilta
segmenteiltä 300 - - 55 -355 -
------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 6 400 1 547 5 059 55 -355 12 706
Liikevoitto 1 447 359 4 759 -942 5 623
Kauden tulos 1 447 359 4 759 -2 355 4 210
Pitkäaikaiset
varat 9 542 9 373 39 219 1 425 59 559
1-9/11 Corporat Konserni
e
Varainhoit Finance Sijoituks Muut Eliminoinn yhteensä o et it
Ulkoiset 5 120 1 696 6 818 - 13 634
tuotot
Tuotot
toisilta
segmenteiltä 300 - - - -300 -
------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 5 420 1 696 6 818 - -300 13 634
Liikevoitto 1 631 628 6 518 -1 222 7 555
Kauden tulos 1 631 628 6 518 -3 555 5 222
Pitkäaikaiset
varat 10 073 9 599 41 323 50 61 046
1-12/11 Corporat Konserni
e
Varainhoit Finance Sijoituks Muut Eliminoinn yhteensä
o et it
Ulkoiset 7 226 2 101 6 482 - 15 808
tuotot
Tuotot
toisilta
segmenteiltä 400 - - - -400 -
------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 7 626 2 101 6 482 -400 15 808
Liikevoitto 2 179 707 6 082 -1 734 7 234
Tilikauden 2 179 707 6 082 -4 026 4 942
tulos
Pitkäaikaiset
varat 10 063 9 384 42 618 71 62 137
Varainhoito -segmentin tuotot toisilta segmenteiltä sisältävät
eQ-konsernin omien
pääomarahastosijoitusten hallinnointipalkkiotuoton. Vastaava kulu
kohdistetaan Sijoitukset -segmentille.
Kohdassa Muut -segmentit esitetään tuotoissa toisilta segmenteiltä
konsernihallinnon tuottamat
hallintopalvelut toisille
segmenteille.
Kohdassa Muut -segmentit liikevoitto -rivillä esitetään konsernihallintoon
kohdistuvat jakamattomat
henkilöstö-, hallinto- ja muut kulut. Tilikauden tulos -rivillä Muut
-kohdassa on esitetty edellisten
lisäksi jakamattomat rahoitustuotot ja -kulut
sekä verot.
KONSERNIN TUNNUSLUVUT
30.9.2012 30.9.2011
Kauden voitto/tappio (1 000 EUR) 4 210 5 222
Tulos/osake, EUR 0,12 0,16
Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR 0,13 0,16
Tulos/keskimääräinen osakemäärä,
laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR 0,13 0,17
Oma pääoma/osake, EUR 2,05 2,07
Oma pääoma/keskimääräinen osakemäärä, EUR *) 2,12 2,29
Sijoitetun pääoman tuotto, ROI % p.a. 8,0 12,5
Oman pääoman tuotto, ROE % p.a. 8,0 12,3
Omavaraisuusaste, % 95,5 93,6
Pörssikurssi kauden lopussa, EUR 1,85 1,63
Henkilöstö kauden lopussa 64 63
Pääomasijoitukset suhteessa
omaan pääomaan, % 55,3 59,6
Pääomasijoitukset ja jäljellä olevat sijoitus-
sitoumukset suhteessa omaan pääomaan, % 72,9 83,2
*) Käytetty ulkona olevien osakkeiden painotettua
keskiarvoa.
PÄÄOMARAHASTOJEN KIRJANPITOARVON MUUTOS, 1 000 EUR
Pääomarahastojen kirjanpitoarvo 1.1.2012 42 539
Pääomarahastoihin kutsutut pääomat 2 516
Pääomarahastojen pääomapalautukset -4 379
Pääomarahastojen arvonmuutokset käyvän arvon rahastossa -1 527
Pääomarahastojen kirjanpitoarvo 30.9.2012 39 149
LÄHIPIIRITAPAHTUMAT
Avoimet saldot johtoon kuuluvien avainhenkilöiden kanssa
eQ Oyj:n hallitus päätti 4.9.2012 antaa eQ Varainhoito Oy:n
toimitusjohtajaksi ja eQ-konsernin
johtoryhmän jäseneksi nimetyn Mikko Koskimiehen kokonaan omistamalla yhtiölle
1,3 miljoonan
euron suuruisen korollisen lainan eQ Oyj:n osakkeiden hankinnan
rahoittamiseksi osana
johdon pitkäkestoista kannustinjärjestelmää. Tästä lainasta oli avoimena
saatavana 1,3 miljoonaa
euroa 30.9.2012.
Lainan vakuutena toimii hankitut eQ Oyj:n osakkeet. Lainan korko määräytyy
markkinaehtoisesti.
Laina maksetaan kokonaisuudessaan takaisin viimeistään 5 vuoden kuluessa.
Koskimiehen
kokonaan omistamalla yhtiöllä on oikeus maksaa laina ennenaikaisesti takaisin
milloin tahansa.
Yhtiön omistamien eQ Oyj:n osakkeiden luovuttamista on rajoitettu 3 vuoden
ajan järjestelmän
voimassaoloaikana.
VASTUUSITOUMUKSET
eQ Oyj:n antamat jäljellä olevat sijoitussitoumukset pääomarahastoihin olivat
30.9.2012 yhteensä
12,5 miljoonaa euroa (16,3 M€ 30.9.2011). Muut vastuut olivat katsauskauden
lopussa
1,2 miljoonaa euroa (1,9 M€ 30.9.2011).
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |