2012-04-27 06:00:00 CEST
2012-04-27 06:00:11 CEST
BIRTINGARSKYLDAR UPPLÝSNINGAR
Technopolis - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
Technopolis-konsernin osavuosikatsaus 1.1-31.3.2012
TECHNOPOLIS OYJ OSAVUOSIKATSAUS 27.4.2012 klo 7.00
Technopolis-konsernin osavuosikatsaus 1.1-31.3.2012
Pääkohdat kaudelta 1-3/2012 verrattuna vuoden 2011 vastaavaan jaksoon
- liikevaihto nousi 25,4 (22,2) milj. euroon, jossa kasvua 14,5 %
- käyttökate nousi 12,2 (10,3) milj. euroon, jossa kasvua 18,2 %
- liikevoitto laski 13,0 (16,0) milj. euroon ja tulos ennen veroja 11,5 (15,5)
milj. euroon;
kumpikin sisälsi 1,2 (6,1) milj. euroa sijoituskiinteistöjen käyvän arvon
nousua
- taloudellinen vuokrausaste oli 94,3 (94,5) %
- konsernin omavaraisuusaste oli 34,9 (36,6) %
- sijoituskiinteistöjen nettovuokratuotto oli 7,3 (7,7) %
- tulos/osake laimentamaton oli 0,13 (0,18) euroa ja laimennettu 0,13 (0,18)
euroa
- liiketoiminnan kassavirta/osake oli 0,11 (0,12) euroa
- oma pääoma/osake oli 5,15 (4,70) euroa
Toimitusjohtaja Keith Silverang:
”Technopoliksen liiketoiminta jatkoi suotuisaa kehitystä vuoden ensimmäisellä
neljänneksellä. Liikevaihto nousi 25,4 miljoonaan euroon ja käyttökate 12,2
miljoonaan euroon. Edellisen vuoden ensimmäiseen neljännekseen verrattuna
liikevaihto kasvoi 14,5 % ja käyttökate 18,2 %. Positiivinen kehitys johtui
pääasiassa uusien toimitilojen käyttöönotosta ja hieman korkeammasta
vuokratasosta. Uusia toimitiloja käyttöönotettiin muun muassa Tampereen
Hermiassa ja Kuopion Viestikadulla. Yhtiön liikevoitto oli 13,0 miljoonaa
euroa, jossa oli laskua 18,8 %. Pääosin tähän vaikuttivat käyvän arvon
muutokset, joita kirjattiin 1,2 miljoonaa euroa ja edellisenä vuonna 6,1
miljoonaa euroa.
Euroalueen talousvaikeuksista ja epävarmuuden kasvusta huolimatta yhtiön ja sen
asiakkaiden liiketoiminta on pysynyt vakaana. Vuokrataso on pysynyt hyvänä ja
konsernin taloudellinen vuokrausaste korkeana. Technopoliksen vertailukelpoiset
vuokrat nousivat 4,4 % ensimmäisellä neljänneksellä ja katsauskauden lopulla
taloudellinen vuokrausaste oli 94,3 %.
Yhtiö aloitti ensimmäisen neljänneksen aikana useita kasvuhankkeita. Näistä
kaksi merkittävintä ovat Pulkovon ja Tallinnan lentokenttäkampuksien
laajennusinvestoinnit. Lisäksi yhtiö päätti laajentaa kampuksiaan Kuopiossa ja
Jyväskylässä. Kuopion laajennusinvestointi liittyy Savonia-ammattikorkeakoulun
kanssa tehtyyn sopimukseen, jonka tavoitteena on, että Savonia vuokraa
Technopolikselta yhteensä 33.000 neliömetriä vuoden 2015 loppuun mennessä.
Kuopion kampuksen koko on tällä hetkellä 53.900 neliömetriä. Jyväskylän
Innova-keskustakampuksen toinen vaihe otettiin käyttöön 30.3.2012 ja sen
esivuokrausaste oli 93,2 %. Lisäkysyntä vastaavanlaisille tiloille oli ilmeinen
ja Technopolis päätti seuraavan vaiheen rakentamisen aloittamisesta maaliskuun
lopulla. Uuden vaiheen esivuokrausaste on 25 % ja ankkuriasiakkaan
vuokrasopimuksen pituus on 15 vuotta.
Loppuvuonna 2011 rahoitusmarkkinat olivat epävakaat, mutta Euroopan
keskuspankin aktiivinen ote rahoitusmarkkinoiden rauhoittamiseksi tuotti
tulosta ja vuoden euribor laski joulukuun lopun 1,95 %:sta ensimmäisen
neljänneksen aikana 1,43 %:iin. Riskienhallintapolitiikkansa mukaisesti yhtiö
on alhaisen korkotason vallitessa systemaattisesti sitonut lainojaan
koronvaihtosopimuksin ja siten varautunut mahdolliseen korkojen nousuun
tulevaisuudessa. Uskomme kuitenkin, että alhainen korkotaso jatkuu jonkin
aikaa, kunnes talous Euroopassa lähtee nousuun. Yhtiön rahoituksen saatavuus on
säilynyt hyvällä tasolla epävakainakin aikoina. Kokonaisuudessaan yhtiön
velkarahoitus on kunnossa ja maaliskuussa sovimme uudesta 70 miljoonan euron
luottolimiitistä Euroopan investointipankin kanssa. Limiitti on tarkoitus
käyttää Suomen ja Viron kasvuhankkeisiin.”
Asiakkuudet
Kauden aikana yhtiö solmi useita merkittäviä sopimuksia. Näistä esimerkkinä
Keskon kanssa tehty 15 vuoden vuokrasopimus Jyväskylässä. Lisäksi yhtiön Viron
ja Venäjän yksiköt neuvottelivat uudelleen useita sopimuksia, jotka tuottavat
yhtiölle tulevaisuudessa korkeamman vuokratason.
Yhtiön asiakaskannassa julkisen sektorin osuus kasvoi ja oli kauden lopussa 17
(14) %.
Konsernin vuokrasopimuskanta oli kauden lopussa 215,6 (129,6) milj. euroa.
Kauden lopussa vuokrasopimusten keskimääräinen voimassaoloaika oli 26 (19)
kuukautta.
Vuokrasopimuskannan arvon ja voimassaoloajan lukuihin ei sisälly rakenteilla
olevien kohteiden vaikutusta.
Katsauskauden lopussa seuraavan 12 kuukauden aikana irtisanottavissa ja
uudelleen neuvoteltavissa olevat toistaiseksi voimassa olevat sopimukset
kattavat 57,5 (43,4) % vuokrattavista tiloista. Näiden sopimusten
irtisanomisaika jakautuu alla olevassa taulukossa kuvatulla tavalla.
Irtisanomisaika kk 31.3.2012 31.3.2011
%,vuokrattavista tiloista %,vuokrattavista tiloista
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
0-3 16,7 2,6
3-6 29,4 9,3
6-9 5,8 23,2
9-12 5,6 8,3
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 57,5 43,4
Yhtiön liiketoimintaympäristö
Suomen toimitilamarkkinoiden tila oli vakaa vuoden alussa. Markkinoilla on
investointikysyntää prime-kohteille, mutta tarjonta on vähäistä. Kauppojen
määrä on ollut viimeiset kolme vuotta alhaisella tasolla. Tämä vaikeuttaa
luotettavan markkinahintakuvan saamista. Pääkaupunkiseudulla
prime-toimistotilojen vuokrausasteet ovat pysyneet vakaina, mutta merkittävää
tilaa vuokrien nousulle ei ole. Oulun seudulla vajaakäyttöasteet ovat olleet
selkeässä laskussa, ollen vuoden ensimmäisen neljänneksen lopussa noin 6 %.
Vuokrakysyntää olisi etenkin keskustatoimistoille, mutta tarjonta on niukkaa.
Kysyntä on myös parantunut muilla alueilla Oulussa, kuten Linnanmaalla.
Tampereella ostohalukkuutta on lähinnä kotimaisilla institutionaalisilla ja
paikallisilla sijoittajilla. Ostokiinnostus kohdistuu lähinnä prime-kohteisiin.
Kuopiossa vilkas rakentaminen lisäsi vapaiden toimistotilojen määrää vuoden
2010 aikana, mutta vuoden 2011 aikana vajaakäyttöasteet laskivat 5,3 %:iin ja
markkinatilanne normalisoitui. Jyväskylässä kesäkuun lopussa 2011 toimistojen
vajaakäyttöaste oli 5,6 % ja vuoden 2011 lopussa 6,2 %.
Tallinnassa toimitilamarkkinat ovat alkuvuonna kehittyneet positiivisesti ja
toimistojen vajaakäyttö oli alkuvuonna 7 %. Etenkin IT ja julkisella sektorilla
kysyntä on ollut ripeää. Vuoden aikana kysynnän uskotaan siirtyvän keskustan
ulkopuolelle ja prime-toimistojen vajaakäyttöasteiden uskotaan pysyvän
alhaisella tasolla läpi vuoden. Vajaakäyttöasteiden laskulla on myös
positiivinen vaikutus vuokratasoon, joka onkin ollut nousussa.
Pietarin toimitilamarkkinat ovat elpyneet ja ruplamääräinen vuokrataso on
noussut hieman vuoden vaihteen ja alkuvuoden aikana. Loppuvuonna 2011
toimistokiinteistöjen vajaakäyttö nousi hieman ollen 13,5 %. Tähän vaikutti
etenkin suuri valmistuneiden rakennusten määrä. Vuoden 2012 ensimmäisellä
neljänneksellä tilanne kuitenkin muuttui ja vajaakäyttöasteet laskivat 11,7
%:iin. Myös toimistokiinteistöjen vuokrat olivat hienoisessa nousussa. Vuonna
2012 toimistotilojen kysynnän odotetaan pysyvän vakaana.
Liiketoiminta
Technopolis-konsernilla on kiinteistö- ja palveluliiketoimintaa, joka jakautuu
kolmeen maantieteellisiin yksiköihin pohjautuvaan toimintasegmenttiin: Suomi,
Venäjä ja Viro.
Ensimmäisen vuosineljänneksen aikana kysyntä on säilynyt hyvällä tasolla
Technopoliksen liiketoiminta-alueilla ja konsernin taloudellinen vuokrausaste
on pysynyt vakaana ollen 94,3 (94,5) %. Konsernin vuokrausasteet ovat edelleen
toimistovuokramarkkinan keskimääräisiä vuokrausasteita korkeammat.
Suomen liiketoiminnan liikevaihto sekä käyttökate kehittyivät positiivisesti.
Liikevaihto oli 23,1 (20,7) milj. euroa ja käyttökate 11,3 (10,1) milj. euroa.
Liikevaihto kasvoi 11,2 % ja käyttökate 12,5 % edellisen vuoden ensimmäiseen
neljännekseen verrattuna. Kasvua toivat etenkin panostukset terveydenhuolto- ja
koulutussegmentteihin. Taloudellinen vuokrausaste Suomessa oli 94,4 (94,6) %.
Tallinnassa Technopolis Ülemisten liikevaihto ja käyttökate säilyivät hyvällä
tasolla. Liikevaihto oli 1,2 (1,2) milj. euroa ja käyttökate 0,5 (0,8) milj.
euroa. Käyttökatteen lasku johtui pääosin markkinointikulujen kasvusta.
Tallinnassa yhtiö uudelleen neuvotteli asiakkaiden kanssa vuokrasopimuksia,
joka johti osan raukeamiseen ja vuokrausaste laski 90,2 (92,9) %:iin. Tällä on
positiivinen vaikutus vuokratasoon ja vuokrausasteen uskotaan nousevan jo
vuoden toisella neljänneksellä.
Pietarissa Technopolis Pulkovon lentokenttäkampuksen liikevaihto oli 1,2 (0,3)
milj. euroa ja käyttökate 0,3 (-0,6) milj. euroa. Alkuvuonna 2012 käytyjen
neuvotteluiden seurauksena vuokrataso nousee selvästi. Koko vuoden
käyttökatteen oletetaan säilyvän positiivisena. Taloudellinen vuokrausaste oli
maaliskuussa 97,1 %.
Konsernin taloudelliset vuokrausasteet 31.3.2012:
Q1-2012 Q4-2011 Q3-2011 Q2-2011 Q1-2011
-------------------------------------------------------------
Konserni 94,3 % 95,1 % 95,7 % 93,6 % 94,5 %
-------------------------------------------------------------
Suomi 94,4 % 95,1 % 95,8 % 95,4 % 94,6 %
-------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------
Oulu 92,2 % 91,8 % 94,7 % 92,8 % 92,3 %
Pääkaupunkiseutu 95,5 % 95,3 % 95,3 % 96,9 % 97,1 %
Tampere 98,6 % 98,5 % 98,0 % 97,3 % 97,3 %
Kuopio 96,1 % 98,2 % 97,4 % 97,2 % 94,4 %
Jyväskylä 91,4 % 96,8 % 96,9 % 96,2 % 94,1 %
Lappeenranta 94,7 % 92,6 % 95,6 % 98,2 % 98,4 %
Viro 90,2 % 90,7 % 94,4 % 93,7 % 92,9 %
-------------------------------------------------------------
Pietari 1) 97,1 % 100,0 % 95,3 % 61,7 % -
-------------------------------------------------------------
1) Koko konsernin taloudelliset vuokrausasteet eivät ole vertailukelpoisia,
sillä Pietarin tytäryhtiön sopimuskanta on sisältynyt konsernin taloudelliseen
vuokrausasteeseen 30.6.2011 alkaen.
Jyväskylän taloudelliseen vuokrausasteeseen vaikutti negatiivisesti Innova 2
käyttöönotto 30.3.2012, joka tilapäisesti laski yksikön vuokrausastetta
asiakkaiden muuttaessa sisään vasta huhtikuun alussa. Tilojen esivuokrausaste
oli 93,2 %.
Konsernin katsauskauden liikevaihto oli 25,4 (22,2) milj. euroa, jossa oli
kasvua 14,5 %. Liikevaihdosta 87,4 (86,6) % muodostui vuokratuotoista ja 12,6
(13,4) % palvelutuotoista. Vertailukelpoisten kohteiden vuokratuotot nousivat
4,4 % pääosin vuokrien indeksikorotuksista johtuen.
Konsernin käyttökate oli 12,2 (10,3) milj. euroa, jossa oli kasvua 18,2 %.
Liikevaihdon ja käyttökatteen jakauma liiketoiminnoittain oli seuraava (luvut
ilman eliminointeja).
Toimitilat 1-3/2012 1-3/2011 1-12/2011
-------------------------------------------
Liikevaihto 22,2 19,3 80,7
Käyttökate 13,8 11,6 52,9
-------------------------------------------
Käyttökate-% 62,2% 60,2% 65,6%
Palvelut 1-3/2012 1-3/2011 1-12/2011
-------------------------------------------
Liikevaihto 3,2 2,9 12,1
Käyttökate 0,2 0,5 2,0
-------------------------------------------
Käyttökate-% 6,8% 15,7% 16,4%
Palveluliiketoiminnan käyttökate suhteessa liikevaihtoon laski 6,8 (15,7)
%:iin. Syynä laskuun olivat panostukset palveluliiketoimintaan ja
liiketoiminta-alueen rakenteen selkeyttäminen. Yhtiö rekrytoi lisähenkilöstöä
ja kohdisti uudelleen henkilöstökuluja.
Konsernin liikevoitto oli 13,0 (16,0) milj. euroa. Liikevoiton lasku johtuu
pääosin sijoituskiinteistöjen käyvän arvon pienemmästä muutoksesta, joka oli
1,2 (6,1) milj. euroa. Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos ei vaikuta
konsernin liikevaihtoon, käyttökatteeseen tai kassavirtaan.
Konsernin nettorahoituskulut olivat 1,4 (0,6) milj. euroa.
Nettorahoituskuluihin sisältyy 2,1 milj. euroa realisoitumattomia voittoja
ruplan vahvistumisesta. Vertailukaudelta 2011 kirjattiin laajaan tulokseen 1,9
milj. euroa realisoitumattomia tuottoja koronvaihtosopimuksista.
Technopolis-konserni on muuttanut koronvaihtosopimusten kirjauskäytäntöä
1.5.2011 alkaen IAS 39-standardin suojauslaskennan mukaiseksi eliminoidakseen
johdannaisinstrumenttien käypien arvojen muutosten tulosvaikutusta ja
pienentääkseen siten laskentakauden tuloksen vaihtelua. Konsernin
voimassaolevat koronvaihtosopimukset täyttävät pääosin suojauslaskennan
kriteerit. Konsernin korkosidonnaisuusaika oli 1,6 (1,4) vuotta. Konsernin
tulos ennen veroja oli 11,5 (15,5) milj. euroa.
Konsernin operatiivinen tulos kasvoi 45,3 % ollen 7,5 (5,2) milj. euroa. Kasvu
johtui pääosin ruplan vahvistumisesta, jonka vaikutus oli 2,1 milj. euroa.
Operatiivisessa tuloksessa esitetään yhtiön tilikauden tulos huomioimatta
tilikauden aikaisia sijoituskiinteistöjen ja rahoitusinstrumenttien käyvän
arvon muutoksia, mahdollisia kertaluonteisia eriä sekä edellä mainittuihin
eriin liittyviä verovaikutuksia.
Liiketoiminnan kassavirta/osake oli 0,11 (0,12) euroa.
Taseen loppusumma oli 982,8 (847,4) milj. euroa, jossa oli kasvua 16,0 %.
Konsernin omavaraisuusaste kauden lopussa oli 34,9 (36,6) %.
Konsernin sijoituskiinteistöjen käypä arvo kauden lopussa oli yhteensä 932,8
(804,8) milj. euroa, josta valmiiden sijoituskiinteistöjen osuus oli 883,2
(737,1) milj. euroa ja rakenteilla olevien 49,6 (67,8) milj. euroa.
Sijoituskiinteistöjen käyvät arvot nousivat hieman. Nousu johtui pääosin
rakenteilla olevista kiinteistöistä. Sijoituskiinteistöjen ja rakenteilla
olevien kiinteistöjen nettotuottovaatimuksena käytetään kahden ulkopuolisen
arvioitsijan antamien aluekohtaisten nettotuottovaatimusten vaihteluvälien
keskiarvoa. Keskimääräinen kiinteistöjen nettotuottovaatimus konsernissa
31.3.2012 oli 8,0 (7,9) %. Käyvän arvon laskennan keskimääräisenä kymmenen
vuoden vuokrausasteena on käytetty 95,1 %. Konsernin tavoitteet toteutuvasta
vuokrausasteesta ovat tätä korkeammat. Konsernin vuosien 2002-2011
keskimääräinen vuokrausaste on ollut 96,2 %.
Konsernin vuokrattava pinta-ala oli kauden lopussa yhteensä 595.200 (527.500)
kerrosneliömetriä ja rakenteilla oli 61.500 (71.100) kerrosneliömetriä.
Konsernin taloudellinen vuokrausaste kauden lopussa oli 94,3 (94,5) %.
Taloudellinen vuokrausaste kuvaa kiinteistöistä saatujen vuokratuottojen
prosentuaalista osuutta vuokrattujen tilojen vuokran ja vapaana olevien tilojen
arvioidun markkinavuokran yhteismäärästä. Konsernin vuokrasopimuskanta oli
kauden lopussa 215,6 (129,6) milj. euroa.
Konsernin kiinteistökanta on maantieteellisesti hajautettu Oulun seudulle,
pääkaupunkiseudulle, Jyväskylään, Kuopioon, Lappeenrantaan ja Tampereelle sekä
Pietariin ja Tallinnaan. Konsernin yhdenkään asiakkaan osuus liikevaihdosta ei
ylitä 3 %. Konsernilla on yhteensä noin 1 400 asiakasta, jotka toimivat useilla
eri toimialoilla.
Technopoliksen toimitilat sijoittuvat hyvien kulkuyhteyksien varrelle koostuen
yliopisto-, lentokenttä- ja keskustakampuksista.
Sijoituskiinteistöt Käypä arvo Markkinoiden Kerros-
31.3.2012 milj. euroa netto-tuottovaade, m2
%
--------------------------------------------------------------------------------
Suomi Oulu 229,2 8,3 192.900
Pääkaupunk 179,7 7,0 77.600
iseutu
Tampere 134,4 7,3 70.300
Kuopio 95,7 8,2 57.500
Jyväskylä 96,8 7,8 56.700
Lappeenran 29,5 8,8 27.300
ta
Suomi 765,3 7,8 482.300
yhteensä
Viro Tallinna 63,8 8,4 79.200
Venäjä Pietari 54,0 10,1 24.100
--------------------------------------------------------------------------------
Valmiit Yhteensä 883,2 8,0 585.600
sijoituskiinteistöt
--------------------------------------------------------------------------------
Rakenteilla olevat Yhteensä 6 49,6 6,1-10,1% 61.500
sijoituskiinteistöt 1) kpl
--------------------------------------------------------------------------------
Valmiit ja rakenteilla olevat 932,8 647.100
sijoituskiinteistöt, yhteensä
--------------------------------------------------------------------------------
--------
Muut kiinteistöt (osakkeet ja 9.600
osuudet, vuokratut)
------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
1) Rakenteilla olevat sijoituskiinteistöt on arvostettu käypään arvoon ja
kirjattu rakenteilla oleviin sijoituskiinteistöihin tilinpäätöshetken
valmiusasteen perusteella.
Merkittävimmät investoinnit ja kehityshankkeet
Katsauskauden lopussa Technopoliksella oli rakenteilla toimistotiloja Suomessa
pääkaupunkiseudulla Tampereella, Kuopiossa, Jyväskylässä, Virossa Tallinnassa
ja Venäjällä Pietarissa. Hankkeet laajentavat jo olemassa olevia keskuksia.
Vuonna 2012 valmistuneet hankkeet:
Kampus Alue Vuokraus Kerros- milj. Alkutuotto Valmist
- m2 euroa , % ui aste, %
--------------------------------------------------------------------------------
Innova 2 Keskusta Jyväskyl 93,2 9.200 20,1 8,1 3/2012
1) ä
Hermia 15 Yliopist Tampere 98,4 4.800 10,9 7,9 1/2012
B o
Viestikatu Muu Kuopio 79,0 3.400 5,0 9,6 1/2012
2B
--------------------------------------------------------------------------------
1) Innova 2 Jyväskylässä otettiin käyttöön 30.3.2012, vuokrausaste 1.4. mukaan.
Rakenteilla 31.3.2012 olevat hankkeet:
Kampus-t Alue Kerros milj. Esivuok-rausast Alku-tuo Valmis
yyppi -m2 euroa e % 31.3.2012 tto % tuu
--------------------------------------------------------------------------------
Ruoholahti Keskusta Pk-seu 9.000 27,7 53,3 6,7 6/2012
2 tu
Yliopiston Keskusta Tamper 7.900 22,5 50,0 6,9 10/201
rinne 2 e 2
Viestikatu Muu Kuopio 4.800 8,5 53,0 8,2 12/201
7B 2
Innova 4 Keskusta Jyväsk 8.900 23,0 25,0 7,8 9/2013
ylä
Pulkovo 2 Lentoken Pietar 22.700 42,0 - 10,6 9/2013
ttä i
Löötsa 8C Lentoken Tallin 8.200 8,3 50,0 8,5 1/2013
ttä na
--------------------------------------------------------------------------------
Suunnitteilla 31.3.2012 olevat hankkeet:
Kampustyyppi Alue Kerros-m2 milj.euroa Valmistuu
-------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------
Löötsa 8A Lentokenttä Tallinna 8.900 11,9 10/2013
Löötsa 8B Lentokenttä Tallinna 8.900 12,4 10/2013
-------------------------------------------------------------------
Strategia ja taloudelliset tavoitteet
Yhtiön hallitus vahvisti syyskuussa 2011 yhtiön taloudelliset tavoitteet
vuosille 2012-2016 seuraavasti:
- keskimäärin 15 % liikevaihdon ja käyttökatteen kasvu vuosittain
- Suomen ulkopuolinen liikevaihto yli 50 miljoonaa euroa vuoteen 2016 mennessä
- sijoitetun pääoman tuottotavoite vähintään 6 % vuodessa
- omavaraisuustavoite vähintään 35 % yli suhdanteen
- tavoitteena on jakaa vuosittain osinkona 40-50 % nettotuloksesta ilman
käypien arvojen muutoksia ja niiden verovaikutuksia
Yhtiö pyrkii vahvistamaan terveydenhuolto- ja koulutusalojen osuutta
asiakaskannassaan panostamalla näihin segmentteihin ja niiden tarvitsemiin
erityispalveluihin. Technopolis pyrkii siihen, että sen asiakasrakenne on sekä
toimialallisesti että alueellisesti hajautettu.
Osana kansainvälistymistavoitteitaan Technopolis-konserni analysoi jatkuvasti
mahdollisia kasvukohteita Itämeren alueelta. Keskeisinä kriteereinä
mahdollisille hankinnoille ovat kohteen riittävä kokoluokka ja
kasvumahdollisuudet, erinomainen sijainti kasvukeskuksissa ja korkealaatuinen,
joustava kiinteistökanta sekä positiivinen kassavirta. Lisäksi hankkeen tulee
vaikuttaa positiivisesti osakekohtaiseen tulokseen ja ostettavan kohteen
asiakaskannan tulee soveltua Technopoliksen konseptiin. Yhtiö tutkii myös
joidenkin konseptiinsa sopimattomien kohteiden myymistä. Kaikille
Technopoliksen uudiskohteille sekä potentiaalisille olemassa oleville
kiinteistöille haetaan LEED-ympäristöluokitusta.
Rahoitus
Konsernin taseen loppusumma oli 982,8 (847,4) milj. euroa, josta vierasta
pääomaa oli 641,8 (538,8) milj. euroa. Konsernin omavaraisuusaste oli 34,9
(36,6) %. Konsernin nettovelkaantumisaste oli kauden lopussa 161,0 (149,5) %.
Konsernin oma pääoma/osake oli 5,15 (4,70) euroa.
Konsernin korollisten velkojen määrä kauden lopussa oli 555,1 (466,1) milj.
euroa ja lainapääomilla painotettu laina-aika oli 8,5 (8,4) vuotta. Korollisten
velkojen keskikorko 31.3.2012 oli 2,45 (2,55) %. Kauden lopussa korollisista
veloista 64,9 (69,4) % oli vaihtuvakorkoisia lainoja ja 35,1 (30,6) % kiinteään
korkoon sidottua.
Katsauskauden päättyessä Technopoliksella oli käytettävissä nostamattomia
sitovia luottolimiittejä 140,7 (95,7) milj. euroa ja rahavaroja 6,3 (4,9) milj.
euroa. Luottolimiiteistä 139,7 (85,0) milj. euroa koostuu lainalimiiteistä ja
1,0 (10,7) milj. euroa shekkilimiitistä. Käytettävissä olevien lainalimiittien
nostaminen edellyttää vakuusjärjestelyjä. Lisäksi yhtiöllä on kooltaan 120,0
(120,0) milj. euron yritystodistusohjelma, josta oli katsauskauden päättyessä
käytössä 20,0 (17,0) milj. euroa.
Katsauskautta seuraavan 12 kuukauden aikana olemassa olevista korollisista
veloista erääntyy maksettavaksi 70,3 (62,1) milj. euroa.
Yhtiön viisi suurinta lainanantajaa 31.3.2012 olivat Euroopan investointipankki
141,3 (83,7) milj.euroa, Nordea 88,2 (84,6) milj.euroa, OP-Pohjola -ryhmä 65,5
(45,2) milj. euroa, Sampo 64,2 (70,4) milj. euroa ja Handelsbanken 49,8 (29,7)
milj. euroa.
Technopolis varautui korkotason mahdolliseen tulevaan nousuun pidentämällä
korkosidonnaisuusaikaa koronvaihtosopimuksilla. Kauden lopussa konsernin
korkosidonnaisuusaika oli 1,6 (1,4) vuotta. Yhden prosenttiyksikön
rahamarkkinakorkojen muutos muuttaisi korkokuluja vuositasolla 2,6 (2,5) milj.
euroa. Katsauskauden päättyessä koronvaihtosopimuksia oli 163,0 (107,9) milj.
euron pääoman määrälle.
Konsernin koronmaksukyky (interest coverage ratio) oli 3,4 (4,1).
Koronmaksukyky kuvastaa käyttökatteen ja suoriteperusteisten korkokulujen
suhdetta.
Konsernin luototusaste (loan to value) eli korollisten velkojen suhde
sijoituskiinteistöjen ja rakenteilla olevien kiinteistöjen käypiin arvoihin oli
62,3 (57,6) %. Konsernilla oli korollisia lainoja rahoituslaitoksilta 498,7
(411,4) milj. euroa, joista 348,3 (183,4) milj. euron lainapääomaan sisältyy
omavaraisuusasteeseen, lainanhoitokykyyn tai luototusasteeseen liittyviä
kovenantteja. Edelliseen vuosineljännekseen verrattuna nousua oli 95,4 milj.
euroa eli 37,7 %, jolloin yhtiö raportoi kovenanttiehtoisia lainoja olevan 252,
9 milj. euroa. Kasvusta 25,0 milj.euroa johtui uusista kovenanttiehtoisista
lainoista ja 70,4 milj. euroa sisäisen auditoinnin yhteydessä tehdystä
lainasopimusten uudelleen tarkastelusta.
Omavaraisuusasteeseen liittyviä kovenantteja sisältyy 308,5 (142,5) milj.
euroon lainoja. Edellisellä vuosineljänneksellä yhtiö raportoi 212,9 milj.
euroa omavaraisuuteen liittyviä kovenantteja. Omavaraisuusasteen heikentyminen
voi johtaa näissä luotoissa korkeampaan korkomarginaalitasoon tai
ennenaikaiseen takaisinmaksuun. Mahdolliset marginaalimuutokset tulevat voimaan
kunkin lainan sopimusehtojen mukaan. Takaisinmaksuehto sisältyy 119,2 (47,9)
milj. euroon näistä lainoista. Edellisellä vuosineljänneksellä näitä
raportoitiin olevan 40,6 milj. euroa. Takaisinmaksuehto täyttyy, jos
omavaraisuusaste laskee alle 30 %.
Konsernin omavaraisuus laski katsauskauden lopulla 34,9 (36,6) %:iin.
Omavaraisuusasteen ollessa 33-35 % hinnoittelukovenantit nostavat konsernin
korkokuluja vuositasolla 0,1 (0,1) milj. euroa. Jos omavaraisuusaste laskisi
alle 33 %, kasvaisivat korkokulut vuositasolla 0,4 (0,4) milj. euroa.
Lainanhoitokyvyn ja luototusasteen kovenantti sisältyy Technopolis Ülemisten
(omistus 51 %) 39,7 (40,9) milj. euron lainoitukseen. Kyseisen lainamäärän
osalta tytäryhtiön lainanhoitokyvyn (debt service coverage ratio) tulee olla
vähintään 1,1 ja luototusasteen enintään 70 %. Mikäli kovenanttitasoja ei
saavuteta, luotonantaja voi irtisanoa lainan. Katsauskauden päättyessä
Technopolis Ülemisten lainanhoitokyky oli 1,5 (1,2) ja luototusaste 53,4 (54,4)
%.
Euroopan investointipankin (EIP) myöntämien 141,3 milj. euron lainojen
vakuutena ovat 146,0 milj. euron pankkitakaukset. EIP:n myöntämistä lainoista
106,3 milj. euron määrälle on pankkitakaukset järjestetty laina-aikaa
lyhyemmillä sopimuksilla. Ellei pankkitakauksia saada uusittua, tulee lainat
järjestellä uudelleen. Pankkitakauksista 10,0 milj. euroa erääntyy vuoden 2013
loppuun mennessä ja niitä on tarkoitus jatkaa.
Technopolis Pulkovon rahoitus on hoidettu Euroopan jälleenrakennus- ja
kehityspankin (EBRD) 56,3 milj. euron lainalla sekä emoyhtiön sijoituksilla
omaan pääomaan.
Finanssivalvonta hyväksyi 11.5.2011 Technopoliksen perusesitteen Yhtiö
päivittää käytäntönsä mukaisesti perusesitteen vuosittain. Perusesite on
voimassa 12 kuukautta sen julkistamisesta.
Arvio toiminnan riskeistä ja epävarmuustekijöistä
Technopoliksen liiketoimintaan sisältyvät merkittävimmät riskit liittyvät
yleiseen taloudelliseen kehitykseen, mikä ilmenee rahoitus- ja asiakasriskeinä
sekä kansainvälisen liiketoiminnan riskeinä.
Korkoriskin hallinnan tavoitteena on alentaa markkinakorkojen heilahtelujen
negatiivista vaikutusta yhtiön tulokseen, rahoitusasemaan ja kassavirtaan.
Tarvittaessa yhtiö käyttää korkotermiini-, koronvaihto- ja
korko-optiosopimuksia korkoriskiltä suojautumiseen. Yhtiön korkoriskipolitiikan
tavoitteena on myös hajauttaa lainasopimusten korkoriski eri maturiteeteille
kulloinkin vallitsevan markkinatilanteen ja yhtiössä luodun korkonäkemyksen
pohjalta.
Technopoliksen kauden lopun lainasalkun rakennetta kuvaa se, että
rahamarkkinakorkojen muutos yhdellä prosenttiyksiköllä muuttaisi
korkokustannuksia vuositasolla 2,6 milj. euroa.
Lainoihin liittyvän korkoriskin johdosta korkoperusteet on hajautettu.
Korollisista veloista 9,5 % on sidottu alle 3 kk euribor-korkoon ja 55,3 % on
sidottu 3-12 kk euribor-korkoon. Korollisista veloista 35,1 % oli
kiinteäkorkoisia 13-60 kuukauden ajalle.
Jälleenrahoitusriskin hallinnan tavoitteena on varmistaa, että konsernin
lainasalkku on riittävän hajautettu lainojen takaisinmaksuaikataulun ja
rahoitusinstrumenttien osalta. Korollisten velkojen jäljellä oleva pääomilla
painotettu laina-aika oli 8,5 vuotta. Rahoitusriskin hallitsemiseksi
Technopolis käyttää laajaa rahoittajapiiriä, monipuolista
rahoitusinstrumenttien valikoimaa ja ylläpitää riittävää vakavaraisuutta.
Rahoitusmarkkinoiden epävakaus voi vaikuttaa kasvu- ja jälleenrahoituksen
saatavuuteen sekä marginaaleihin tulevaisuudessa.
Venäjän ja Viron lainsäädännön poikkeavuus Suomen lainsäädännöstä sekä
viranomaiskäytäntöjen erilaisuus Suomeen verrattuna voivat aiheuttaa riskejä.
Venäjän ruplan ja euron välisten valuuttakurssien muutokset voivat vaikuttaa
yhtiön taloudelliseen tilanteeseen ja toimintaan. Ruplamääräiset
liiketapahtumat kirjataan tapahtumapäivän kurssiin. Muuntamisesta aiheutuneet
kurssierot kirjataan laajan tuloslaskelman muihin liiketoiminnan kuluihin tai
rahoituskuluihin ja -tuottoihin liiketapahtuman luonteen mukaisesti.
Asiakasriskien hallinnan tavoitteena on minimoida asiakkaiden taloudellisessa
tilanteessa mahdollisesti tapahtuvien muutosten kielteinen vaikutus
liiketoimintaan ja yhtiön tulokseen. Asiakasriskien hallinnassa keskitytään
asiakkaiden liiketoiminnan tuntemiseen sekä asiakastietojen aktiiviseen
seurantaan. Asiakasriskejä hajautetaan hankkimalla asiakkaita kaikilta
toimialoilta ja julkiselta sektorilta. Asiakasriskien hallintaan liittyen
Technopoliksen vuokrasopimukset sisältävät vuokravakuusjärjestelyjä.
Yhtiön vuokrasopimukset jakaantuvat kahteen ryhmään, määräaikaisiin ja
toistaiseksi voimassa oleviin vuokrasopimuksiin. Yhtiö pyrkii käyttämään
molempia sopimustyyppejä markkinatilanteesta, kiinteistöstä ja
vuokralaisasiakkaan toimialasta riippuen.
Taloudellisen vuokrausasteen alentuminen voi pienentää vuokra- ja
palvelutuottoja ja tulosta sekä alentaa sijoituskiinteistöjen käypiä arvoja ja
sitä kautta omavaraisuusastetta. Nykyinen sopimusrakenne antaa asiakkaille
mahdollisuuden joustavasti muuttaa toimitilojen määrää liiketoiminnan
muuttuessa. Sopimusrakenteen joustavuus voi muodostaa riskin konsernille, mutta
se on olennainen osa Technopoliksen palvelukonseptia. Yhtiöllä on vahvaa
pitkäaikaista kokemusta ja osaamista tästä toimintamallista erilaisissa
talouden suhdannevaiheissa.
Technopolis kiinnittää uudisrakennushankkeissa huomiota laatuun sekä
kiinteistön koko elinkaaren hallittavuuteen. Suunnitteluvaiheessa huomioidaan
kiinteistön ylläpidon ja huollon vaatimukset tavoitteena toteuttaa ympäristöä
säästäviä ratkaisuja mm. energiankulutuksen, toimitilojen muuntojoustavuuden ja
kierrättämismahdollisuuksien suhteen. Technopolis suorittaa kiinteistöjen
ostojen yhteydessä normaalit kiinteistö- ja ympäristökatselmukset ennen
lopullista sitoutumista kauppaan. Kiinteistöt on vakuutettu
täysarvovakuutuksella.
Markkinoiden tuottovaatimusten muutokset saattavat vaikuttaa yhtiön
tuloskehitykseen merkittävästi sijoituskiinteistöjen käyvän arvon kautta.
Markkinoiden tuottovaatimusten noustessa kiinteistöjen käyvät arvot laskevat ja
tuottovaatimusten laskiessa kiinteistöjen käyvät arvot nousevat. Arvonmuutokset
vaikuttavat yhtiön liikevoittoon joko sitä nostaen tai laskien. Markkinoiden
tuottovaatimusten muutoksilla ei ole välitöntä vaikutusta yhtiön liikevaihtoon,
käyttökatteeseen eikä kassavirtaan, mutta sijoituskiinteistöjen negatiivinen
arvonmuutos voi laskea yhtiön omavaraisuusastetta siten, että lainasopimusten
kovenanttiehto täyttyy. Tällöin arvonmuutoksella on vaikutus kassavirtaan ja
tilikauden tulokseen.
Organisaatio ja henkilöstö
Technopolis Oyj:n toimitusjohtajana toimii Keith Silverang. Yhtiön
varatoimitusjohtajana toimii talousjohtaja Reijo Tauriainen.
Konsernin johtoryhmään kuuluvat Keith Silverang, Reijo Tauriainen, Marko
Järvinen, Satu Eskelinen, Sami Juutinen, Kari Kokkonen ja Jukka Rauhala.
Technopoliksen operatiivinen organisaatio käsittää kolme maantieteellistä
yksikköä; Suomi, Venäjä ja Viro. Konsernin organisaatiossa on lisäksi
matriisitoiminnot konsernin kiinteistökehityksen, palveluiden sekä konsernin
tukitoimintojen toteuttamiseksi.
Katsauskaudella konsernin palveluksessa oli keskimäärin 176 (144) henkilöä.
Toimitilaliiketoiminnassa työskenteli 97 (85) henkilöä ja
palveluliiketoiminnassa 79 (59) henkilöä. Katsauskauden lopussa konsernin
henkilöstömäärä oli 178 (150). Henkilöstömäärän kasvu johtuu pääosin konsernin
toimintojen ja palveluliiketoiminnan vahvistamisesta.
Ympäristö
Yhtiön ympäristöstrategian 2011-2015 keskeisinä tavoitteina on vähentää
vertailukelpoista energian kulutusta 10 %, veden kulutusta 8 % sekä
hiilidioksidipäästöjä 20 % verrattuna vuoteen 2010. Osana tätä yhtiö on
siirtynyt raportoimaan jyvitettyä kulutusta neljännesvuosittain. Alkuvaiheen
neljännesvuosittaisessa vertailussa on mukana Suomen yksiköt ja vertailu
tapahtuu edelliseen vuoteen. Laajan ympäristöraportin Technopolis julkistaa
kerran vuodessa.
1-3/2012 1-3/2011 %-muutos
----------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------
Energian kulutus, kWh/brm² 77,3 71,8 7,7
Vedenkulutus, m³/henk. 1,6 1,3 23,1
Hiilidioksidipäästöt, CO2e kg/brm² 10,8 21,2 -49,1
----------------------------------------------------------------
Bruttoneliöille jyvitetyn energian kulutuksen kasvun syinä ovat muun muassa
nykyisten kampusten käynnissä olevien laajennusinvestointien rakennustyöt,
jotka lisäävät tilapäisesti jyvittämätöntä energiankulutusta. Lisäksi yhtiön
asiakaskannan painopisteen siirtyminen terveydenhuolto- ja koulutussektorille
on kasvattanut kiinteistöjen käyttöaikoja, tiloissa työskentelevien ihmisten
määrää ja muuttanut tiloissa tapahtuvan toiminnan luonnetta, tämä on osaltaan
vaikuttanut sekä veden että energian kulutuksen kasvuun. Hiilidioksidipäästöjen
reilu alentuminen johtuu pääasiassa yhtiön Suomen kampusten siirtymisestä
1.1.2012 alkaen käyttämään vihreää sähköä.
Konsernirakenne
Technopolis-konserniin kuuluu emoyhtiö Technopolis Oyj, jolla on toimintaa
Espoossa, Helsingissä, Jyväskylässä, Kuopiossa, Lappeenrannassa, Oulussa,
Tampereella ja Vantaalla, sekä suurimpina tytäryhtiöinä Kiinteistö Oy Innopoli
II Espoossa (100 %), Kiinteistö Oy Finnmedi 6-7 (100 %) sekä Kiinteistö Oy
Hermia (65,0 %) Tampereella ja Kiinteistö Oy Technopolis Microkatu 1 (91,37 %),
Kiinteistö Oy Technopolis Viestikatu 7 (100 %) sekä KOY Technopolis Viestikatu
1-3 (100 %) Kuopiossa. Lisäksi emoyhtiöllä on viisi muuta tytäryhtiöitä
Suomessa. Kauden aikana perustettiin Koy Innopoli 3.
Technopoliksella on Pietarissa kaksi venäläistä yhtiötä, Technopolis Neudorf
LLC (omistusosuus 100 %) ja Technopolis St. Petersburg LLC (100 %). Virossa
Technopolis Baltic Holding OÜ (100 %) hallinnoi osuutta Technopolis Ülemiste
AS:ssa (51 %).
Emoyhtiöllä on vähemmistöosuus osakkuusyhtiöissä Kiinteistö Oy Bioteknia (28,5
%), Iin Micropolis Oy (25,7 %), Jyväskylä Innovation Oy (24 %) ja Kuopio
Innovation Oy (24 %). Lisäksi emoyhtiö omistaa Otaniemen kehitys Oy:stä 35 % ja
Rehaparkki Oy:stä 50 %.
Varsinainen yhtiökokous 2012
Technopoliksen varsinainen yhtiökokous pidettiin 27.3.2012 Espoossa.
Varsinaisen yhtiökokouksen päätökset
Vuoden 2012 yhtiökokous vahvisti konsernin ja emoyhtiön tilinpäätöksen
tilikaudelta 2011 ja myönsi vastuuvapauden yhtiön hallitukselle ja
toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti jakaa
osinkoa 0,20 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin osakkeenomistajalle, joka
täsmäytyspäivänä 30.3.2012 oli merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön
osakasluetteloon. Osingon maksupäivä oli 11.4.2012.
Hallitus ja hallituksen palkkiot
Yhtiön hallituksen jäsenmääräksi päätettiin kuusi. Carl-Johan Granvik, Matti
Pennanen, Teija Andersen, Pertti Huuskonen, Pekka Korhonen ja Timo Ritakallio
valittiin yhtiön hallituksen jäseniksi uudelleen toimikaudeksi, joka päättyy
seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Carl-Johan Granvik valittiin
hallituksen puheenjohtajaksi ja Matti Pennanen varapuheenjohtajaksi.
Yhtiön hallituksen jäsenille päätettiin maksaa vuosipalkkiota seuraavasti:
50.000 euroa hallituksen puheenjohtajalle, 30.000 euroa hallituksen
varapuheenjohtajalle sekä 25.000 euroa kullekin muille hallituksen jäsenille.
Lisäksi päätettiin, että hallituksen kokouksiin osallistumisesta maksetaan
hallituksen jäsenille vuosipalkkioiden lisäksi kokouspalkkiota 600 euroa ja
hallituksen puheenjohtajalle 1 200 euroa hallituksen kokoukselta ja
valiokuntien puheenjohtajille 800 euroa ja valiokuntien jäsenille 600 euroa
valiokuntien kokoukselta, ja että hallituksen sekä valiokuntien jäsenten
matkakulut korvataan yhtiön matkustussäännön mukaisesti.
Yhtiökokous päätti, että vuosipalkkion saaminen edellyttää, että hallituksen
jäsen sitoutuu hankkimaan 50 %:lla vuosipalkkiostaan Technopolis Oyj:n
osakkeita markkinoilta julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan.
Osakkeet hankitaan kolmen viikon kuluessa siitä, kun osavuosikatsaus ajalta
1.1.−31.3.2012 on julkistettu. Jos palkkiota ei voida maksaa yhtiön osakkeilla,
se maksetaan kokonaan rahassa. Hallituksen jäsen ei saa luovuttaa
vuosipalkkiona saatuja osakkeita ennen kuin hänen jäsenyytensä hallituksessa on
päättynyt.
Yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallitus
nimesi keskuudestaan tarkastusvaliokunnan ja palkitsemisvaliokunnan jäsenet.
Tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja on Carl-Johan Granvik ja muut jäsenet ovat
Pertti Huuskonen ja Pekka Korhonen. Palkitsemisvaliokunnan puheenjohtaja on
Timo Ritakallio ja muut jäsenet ovat Teija Andersen ja Matti Pennanen.
Hallituksen näkemyksen mukaan kaikki hallituksen jäsenet, Pertti Huuskosta
lukuunottamatta, ovat riippumattomia yhtiöstä, ja Timo Ritakalliota
lukuunottamatta sen merkittävistä osakkeenomistajista.
Tilintarkastaja
Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab päävastuullisena
tilintarkastajanaan Ari Eskelinen, KHT.
Osakkeenomistajien nimitystoimikunta
Varsinainen yhtiökokous päätti perustaa osakkeenomistajien nimitystoimikunnan
valmistelemaan hallituksen jäseniä ja hallituksen jäsenten palkkioita koskevat
ehdotukset seuraavalle varsinaiselle yhtiökokoukselle. Nimitystoimikuntaan
kuuluu kolme kolmea suurinta osakkeenomistajaa edustavaa, hallitukseen
kuulumatonta jäsentä sekä asiantuntijajäsenenä ja toimikunnan sihteerinä
hallituksen puheenjohtaja. Nimitystoimikunnan puheenjohtajana toimii suurimman
osakkeenomistajan nimeämä jäsen. Nimitystoimikunnan toimikausi jatkuu kunnes
uusi nimitystoimikunta on nimetty, ellei yhtiökokous toisin päätä.
Nimitystoimikunta valmistelee edellä tarkoitetut ehdotukset tarvittaessa myös
ylimääräiselle yhtiökokoukselle. Nimitystoimikuntaan ei voida nimetä sellaista
jäsentä, jota ei voitaisi nimetä hallituksen nimitysvaliokuntaan voimassa
olevan Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodin mukaan. Nimitystoimikunnan on
myös täytettävä koodin vaatimukset riippumattomuudesta yhtiöstä.
Nimitystoimikunnassa toimivat 1.10.2011 omistustilanteen mukaan Keskinäinen
Työeläkevakuutusyhtiö Varman varatoimitusjohtaja Risto Murto puheenjohtajana,
sekä Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen toimitusjohtaja Harri Sailas ja
Oulun kaupungin apulaiskaupunginjohtaja Timo Kenakkala jäseninä. Lisäksi
Technopolis Oyj:n hallituksen puheenjohtaja Carl-Johan Granvik toimii
nimitystoimikunnan asiantuntijajäsenenä ja sihteerinä.
Hallituksen valtuutukset
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta
ja/tai pantiksi ottamisesta seuraavasti.
Hankittavien ja/tai pantiksi otettavien omien osakkeiden lukumäärä voi olla
yhteensä enintään 6.338.500 osaketta, mikä vastaa noin 10 prosenttia yhtiön
kaikista osakkeista. Omia osakkeita voidaan valtuutuksen nojalla hankkia vain
vapaalla omalla pääomalla. Omia osakkeita voidaan hankkia hankintapäivänä
julkisessa kaupankäynnissä muodostuvaan hintaan tai muuten markkinoilla
muodostuvaan hintaan. Hallitus päättää miten omia osakkeita hankitaan ja/tai
otetaan pantiksi. Hankinnassa voidaan käyttää muun ohessa johdannaisia. Omia
osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden
suhteessa (suunnattu hankkiminen). Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen
yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2013 asti.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista sekä osakeyhtiölain
10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien
antamisesta seuraavasti.
Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä
enintään 12.677.000 osaketta, mikä vastaa noin 20 prosenttia yhtiön kaikista
osakkeista. Hallitus päättää kaikista osakeannin ja osakkeisiin oikeuttavien
erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Osakeanti ja osakkeisiin oikeuttavien
erityisten oikeuksien antaminen voi tapahtua osakkeenomistajien
merkintäetuoikeudesta poiketen (suunnattu anti). Hallitus voi päättää yhtiön
osakepohjaisista kannustinjärjestelmistä. Valtuutuksesta kuitenkin enintään
350.000 osaketta voidaan käyttää yhtiökokouksen tai hallituksen päättämien
kannustinjärjestelmien toteuttamiseen. Valtuutus on voimassa seuraavan
varsinaisen yhtiökokouksen
päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2013 asti, ja se kumoaa
yhtiökokouksen 30.3.2011 hallitukselle antaman valtuutuksen päättää
osakeannista sekä osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta.
Osakkeisiin liittyviä tapahtumia ja liputusilmoitukset
Yhtiön osakemäärä on 63.385.044 osaketta. Osakkeet ovat samanlajisia ja
kullakin osakkeella on yksi ääni yhtiökokouksessa. Yhtiön osakepääoma on
96.913.626,29 euroa, ja uusien osakkeiden merkintähinta kirjataan sijoitetun
vapaan oman pääoman rahastoon. Mikäli koko osakeantivaltuutus käytettäisiin,
olisi laskennallinen laimennusvaikutus 20 %.
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ilmoitti 2.2.2012, että sen suora
omistusosuus Technopolis Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä oli ylittänyt 10
% osakekaupalla, joka tehtiin 2.2.2012. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö
Ilmarisen suora omistusosuus Technopoliksen osakepääomasta ja äänimäärästä
transaktion jälkeen oli 6.372.725 osaketta ja 10,05 %.
Yhtiön 13.3.2012 saaman tiedon mukaan BNP Investment Partnersin hallinnoimien
rahastojen omistusosuus laski alle 10 % 20.10.2010 ja alle 5 % 17.1.2012. BNP
Investment Partnersin hallinnoimien rahastojen suora ja epäsuora osuus äänistä
ja osakkeista oli 9.3.2012 yhteensä 2.653.086 osaketta ja 4,19 %. Epäsuora
omistus oli yhteensä 70.717 osaketta, joka on 0,001 % osakkeista ja äänistä.
Katsauskauden jälkeisiä tapahtumia
23.4.2012 tiedotettiin Technopoliksen optio-oikeuksien 2007C ottamisesta
kaupankäynnin kohteeksi. Technopolis Oyj:n varsinaisen yhtiökokouksen 22.3.2005
päättämien optio-oikeuksien 2007C merkintäaika alkaa optio-ohjelman ehtojen
mukaan 1.5.2012 ja Technopolis Oyj on hakenut optio-oikeuksien 2007C ottamista
NASDAQ OMX Helsingin pörssilistalle. Kaupankäynti optio-oikeuksilla 2007C
NASDAQ OMX Helsingin pörssilistalla alkaa 2.5.2012.
Tulevaisuuden näkymät
Konsernin johto arvioi sekä vuoden 2012 liikevaihdon että käyttökatteen
kasvavan 12-15 % edellisestä tilikaudesta.
Konsernin taloudellinen tulos on riippuvainen yleisen toimintaympäristön,
asiakaskunnan liiketoiminnan, rahoitusmarkkinoiden ja kiinteistöjen
tuottovaatimusten kehityksestä.
Espoo 27.4.2012
TECHNOPOLIS OYJ
Hallitus
Lisätietoja:
Keith Silverang
Toimitusjohtaja
p. 040 566 7785
LIITTEET:
Yhtiön internet-sivuilla osoitteessa
www.technopolis.fi/sijoittajille/presentaatiot on saatavilla esitys
osavuosikatsauksesta. Osavuosikatsauksen PDF-versio on noudettavissa
internetissä www.technopolis.fi -osoitteessa. Pyynnön paperiversion
lähettämisestä voi esittää p. 046 712 0000/Technopolis info.
Technopoliksella on tiedotepalvelu, johon liittyminen on mahdollista
osoitteessa http://www.technopolis.fi/sijoittajille/tiedotepalvelu. Palveluun
ilmoittautuneille lähetetään yhtiön tiedotteet sähköpostitse.
Taulukko-osio
Tilinpäätöstiedotteen laadintaperiaatteet ja tunnuslukujen laskentakaavat ovat
samat kuin vuoden 2011 tilinpäätöksessä.
Technopolis -konserni käyttää johdannaisinstrumentteja (pääosin
koronvaihtosopimuksia) suojautuakseen markkinakorkojen muutoksista johtuvalta
riskiltä. Konserni on muutti vertailuvuonna kirjauskäytäntöä ja on noudattanut
IAS 39 -standardin mukaista suojauslaskentaa koronvaihtosopimusten osalta
1.5.2011 alkaen. Muutoksen myötäjohdannaisinstrumenttien käyvän arvon muutokset
suojauslaskennan kriteerit täyttävissä tehokkaissa johdannaisinstrumenteissa
kirjataan laajan tuloslaskelman rahavirran suojauksiin. Käyvän arvon muutokset
johdannaisinstrumenteissa, jotka eivät täytä suojauslaskennan vaatimuksia,
kirjataan tuloslaskelmaan. Konsernin voimassaolevat koronvaihtosopimukset
täyttävät pääosin suojauslaskennan kriteerit.
Tilinpäätöstiedote on laadittu IFRS-standardien kirjaamis- ja
arvostusperiaatteita noudattaen, ja sen laadinnassa on noudatettu IAS
34-standardia.
Luvut ovat tilintarkastamattomia.
Technopolis konserni:
LAAJA TULOSLASKELMA 1-3/ 1-3/ 1-12/
Meur 2012 2011 2011
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 25,43 22,21 92,83
Liiketoiminnan muut tuotot 1) 0,21 0,40 1,22
Liiketoiminnan muut kulut -13,41 -12,27 -46,52
Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos 1,20 6,13 26,28
Poistot -0,46 -0,43 -1,83
---------------------------------------------------------
-----------------------
Liikevoitto/-tappio 12,97 16,05 71,99
Rahoitustuotot ja -kulut -1,45 -0,55 -11,98
---------------------------------------------------------
-----------------------
Tulos ennen veroja 11,52 15,50 60,01
Tuloverot -2,68 -3,98 -11,22
---------------------------------------------------------
-----------------------
Tilikauden tulos 8,84 11,52 48,80
Muut laajan tuloksen erät
Muuntoerot 1,37 0,33 0,06
Myytävissä olevat rahoitusvarat 0,03 0,02 0,05
Johdannaiset -0,95 -4,39
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot 0,23 1,13
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen 0,68 0,34 -3,15
Tilikauden laaja tulos yhteensä 9,52 11,86 45,64
Tilikauden tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajille 8,51 11,17 46,70
Määräysvallattomille 0,33 0,35 2,10
--------------------------------------------------------------------------------
8,84 11,52 48,80
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajille 9,19 11,51 43,55
Määräysvallattomille 0,33 0,35 2,10
--------------------------------------------------------------------------------
9,52 11,86 45,64
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, laimentamaton (EUR) 0,13 0,18 0,74
Tulos/osake, laimennusvaikutuksella oikaistu (EUR) 0,13 0,18 0,73
1) Liiketoiminnan muut tuotot koostuvat kehityspalveluihin saaduista
toiminta-avustuksista, joita vastaavat samansuuruiset kehityspalveluiden kulut
on kirjattu liiketoiminnan kuluihin.
TASE, VARAT
Meur 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 4,22 4,01 6,72
Aineelliset hyödykkeet 11,98 8,64 12,02
Valmiit sijoituskiinteistöt 883,16 737,08 843,78
Rakenteilla olevat sijoituskiinteistöt 49,61 67,75 61,70
Sijoitukset 12,65 13,06 12,21
Laskennalliset verosaamiset 2,33 4,18 2,57
--------------------------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset varat 963,95 834,72 938,99
--------------------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset varat 18,84 12,71 23,89
--------------------------------------------------------------------------
Varat yhteensä 982,79 847,43 962,88
--------------------------------------------------------------------------
TASE, OMA PÄÄOMA JA VELAT
Meur 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma
Osakepääoma 96,91 96,91 96,91
Ylikurssirahasto 18,55 18,55 18,55
Muut rahastot 80,41 84,23 81,10
Muuntoerot 1,02 0,33 -0,64
Edellisten tilikausien voittovarat 121,31 86,80 87,42
Tilikauden tulos 8,51 11,17 46,70
--------------------------------------------------------------------------
Emoyhtiön osakkeenomistajien osuus 326,71 298,00 330,04
Määräysvallattomien omistajien osuus 14,24 10,60 13,13
--------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma yhteensä 340,96 308,60 343,17
Velat
Pitkäaikaiset velat
Korollinen vieras pääoma 485,36 404,00 468,84
Koroton vieras pääoma 0,81 1,15 1,04
Laskennalliset verovelat 47,18 43,68 45,97
--------------------------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset velat yhteensä 533,36 448,83 515,85
Lyhytaikaiset velat
Korollinen vieras pääoma 69,74 62,14 78,87
Koroton vieras pääoma 38,73 27,86 24,99
--------------------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset velat yhteensä 108,47 90,00 103,86
Velat yhteensä 641,83 538,83 619,71
--------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma ja velat yhteensä 982,79 847,43 962,88
--------------------------------------------------------------------------
KONSERNIN KASSAVIRTALASKELMA 1-3/ 1-3/ 1-12/
Meur 2012 2011 2011
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan kassavirta
Tilikauden tulos 8,84 11,52 48,80
Oikaisut:
Sijoituskiinteistöjen arvonmuutokset -1,20 -6,13 -26,28
Poistot 0,46 0,43 1,83
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista -0,04 -0,03
Luovutusvoitot 0,03
Muut oikaisut, joihin ei liity maksutapahtumaa 0,12 0,14 0,60
Rahoitustuotot ja -kulut 1,45 0,58 12,01
Verot 2,68 3,98 11,22
Käyttöpääoman muutos 0,18 1,39 -0,90
Varausten muutos -0,13
Saadut korot 0,03 0,06 0,18
Saadut osingot 0,01
Maksetut korot ja maksut -3,47 -2,25 -10,24
Muut rahoituserät liiketoiminnasta -0,63 -0,63 -2,40
Maksetut verot -1,15 -1,10 -4,35
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan kassavirta 7,17 7,95 30,47
Investointien kassavirta
Investoinnit muihin sijoituksiin -0,02 -0,01
Investoinnit sijoituskiinteistöihin -19,87 -15,38 -98,13
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -0,68 -0,15 -4,36
Myönnetyt lainat -0,08
Lainasaamisten takaisinmaksut 0,01 0,03 0,13
Luovutustulot muista sijoituksista 0,41
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot 0,00 0,04 0,16
Tytäryritysten hankinta -0,18
Ostetut osakkuusyhtiöosakkeet -0,54 -0,72
Myydyt osakkuusyhtiöosakkeet 0,87
--------------------------------------------------------------------------------
Investointien kassavirta -21,26 -15,48 -101,74
Rahoituksen kassavirta
Pitkäaikaisten lainojen lisäys 36,99 15,81 113,32
Pitkäaikaisten lainojen vähennys -25,04 -12,83 -36,83
Maksetut osingot -10,77
Vähemmistön pääomansijoitus 0,78 0,78
Lyhytaikaisten lainojen muutos -5,01 4,99 12,87
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoituksen kassavirta 7,72 7,97 79,38
Rahavarojen muutos -6,37 0,44 8,10
Valuuttakurssien muutosten vaikutus 0,19 -0,03 -0,08
Rahavarat tilikauden alussa 12,51 4,49 4,49
Rahavarat tilikauden lopussa 6,33 4,90 12,51
OMAN
PÄÄOMAN
MUUTOSLAS
KELMA
Emoyrityksen omistajille kuuluva oma
pääoma
--------------------------------------------
Osake- Ylikur Muut Muun-t Kerty-ne Määräys-vall Oma
pääoma ssi-ra rahas- oerot et at-tomien pääoma
hasto tot voitto-v omistajien yhteensä
arat osuus
Oma pääoma 96,91 18,55 84,22 97,67 10,25 307,60
1.1.2011
Laaja
tulos
Tilikauden 11,17 0,35 11,52
tulos
Muut
laajan
tuloksen
erät
Muuntoerot 0,33 0,33
Myytävissä 0,01 0,01
olevat
rahoitusv
arat
---------------------------------------------------------------------
Tilikauden 0,01 0,33 11,17 0,35 11,86
laaja
tulos
yhteensä
Liiketoime
t
omistajie
n kanssa
Osingonjak -10,78 -10,78
o
Muut -0,09 -0,09
muutokset
Liiketoime -10,86 0,00 -10,86
t
omistajie
n kanssa
---------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 96,91 18,55 84,23 0,33 97,98 10,60 308,60
31.3.2011
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 96,91 18,55 81,10 -0,64 134,12 13,13 343,17
1.1.2012
Laaja
tulos
Tilikauden 8,51 0,33 8,84
tulos
Muut
laajan
tuloksen
erät
Muuntoerot 1,37 1,37
Johdannais -0,71 -0,71
et
Myytävissä 0,03 0,03
olevat
rahoitusv
arat
---------------------------------------------------------------------
Tilikauden -0,69 1,67 8,51 0,33 9,52
laaja
tulos
yhteensä
Liiketoime
t
omistajie
n kanssa
Osingonjak -12,68 -12,68
o
Tytäryhtiöomistusosu 0,06 0,06
uksien muutokset 2)
Muut 0,10 0,78 0,88
muutokset
Liiketoimet -12,52 0,78 -11,73
omistajien
kanssa
------------------------------------------------------------------
Oma pääoma 96,91 18,55 80,41 0,73 130,11 14,24 340,96
31.3.2012
------------------------------------------------------------------
2) Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinnat, jotka eivät johtaneet
muutokseen määräysvallassa
Segmentti-informaatio
Technopolis-konsernilla on kolme maantieteellisiin yksiköihin pohjautuvaa
toimintasegmenttiä: Suomi, Venäjä ja Viro. Segmenttijako perustuu konsernin
vallitsevaan sisäiseen raportointiin sekä konsernin liiketoimintojen
organisointiin. Konsernilla ei ole toimintasegmenttien välillä olennaisia
sisäisiä eriä liikevaihdossa eikä käyttökatteessa.
SEGMENTTI-INFORMAATIO 1-3/ 1-3/ 1-12/
Meur 2012 2011 2011
---------------------------------------------
Liikevaihto
Suomi 23,05 20,73 85,19
Venäjä 1,20 0,31 2,93
Viro 1,18 1,16 4,67
Kohdistamattomat 0,01 0,01 0,04
Yhteensä 25,43 22,21 92,83
---------------------------------------------
Käyttökate
Suomi 11,35 10,09 44,82
Venäjä 0,32 -0,56 -0,23
Viro 0,54 0,80 3,13
Kohdistamattomat 0,02 0,01 -0,18
Yhteensä 12,23 10,34 47,54
---------------------------------------------
Varat
Suomi 853,92 732,39 840,19
Venäjä 70,36 52,24 62,52
Viro 82,03 73,94 79,04
Eliminoinnit -23,52 -11,14 -18,87
Yhteensä 982,79 847,43 962,88
---------------------------------------------
Operatiivinen ja ei-operatiivinen tulos
Technopolis esittää virallisen tilinpäätöksensä IFRS-standardeja soveltaen.
Tuloslaskelmaan sisältyy useita eriä, jotka eivät liity yhtiön operatiiviseen
toimintaan. Tämän vuoksi yhtiö esittää operatiivisen tuloksen, joka kuvastaa
paremmin yhtiön todellista tulosta.
Operatiivisessa tuloksessa esitetään yhtiön tilikauden tulos lukuun ottamatta
tilikauden aikaista sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutosta,
rahoitusinstrumenttien käyvän arvon muutosta sekä mahdollisia kertaluonteisia
eriä, kuten luovutusvoittoja ja -tappioita. Yhtiöllä oli vuonna 2011 koron- ja
valuutanvaihtosopimuksia, jotka eivät täyttäneet IFRS:n mukaisia
suojauslaskennan edellytyksiä, ja näiden rahoitusinstrumenttien käyvän arvon
muutokset on kirjattu tuloslaskelmaan. Lisäksi operatiivisessa tuloslaskelmassa
esitetään näihin liittyvät verot ja laskennalliset verot.
Operatiivisesta tuloksesta erotetut erät, sekä niiden verovaikutus, esitetään
ei-operatiivisessa tuloslaskelmassa. Sekä operatiivisesta että
ei-operativiisesta tuloksesta on laskettu osakekohtainen tulos EPRA:n
ohjeistuksen mukaisesti. Operatiivinen ja ei-operatiivinen tulos ja niistä
lasketut osakekohtaiset tulokset yhteensä täsmäävät yhtiön tilikauden tulokseen
ja osakekohtaiseen tulokseen.
Technopolis-konserni
OPERATIIVINEN TULOS 1-3/ 1-3/ 1-12/
Meur 2012 2011 2011
------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 25,43 22,21 92,83
Liiketoiminnan muut tuotot 0,19 0,39 1,12
Liiketoiminnan muut kulut -13,41 -12,27 -46,49
Poistot -0,46 -0,43 -1,83
------------------------------------------------------------------
Liikevoitto/-tappio 11,75 9,90 45,64
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -1,45 -2,41 -13,68
------------------------------------------------------------------
Tulos ennen veroja 10,31 7,50 31,95
Verot operatiivisista eristä -2,45 -1,96 -5,23
Vähemmistöosuus -0,33 -0,35 -2,10
------------------------------------------------------------------
Tilikauden operatiivinen tulos 7,52 5,18 24,62
EI-OPERATIIVINEN TULOS
Kertaluonteiset erät 0,01 0,01 0,07
Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos 1,20 6,13 26,28
------------------------------------------------------------------
Liikevoitto/-tappio 1,22 6,14 26,36
Rahoitusinstrumenttien käyvän arvon muutos 1,86 1,71
------------------------------------------------------------------
Tulos ennen veroja 1,22 8,01 28,06
Verot ei-operatiivisista eristä -0,23 -2,01 -5,99
------------------------------------------------------------------
Tilikauden ei-operatiivinen tulos 0,99 5,99 22,08
Tilikauden tulos yhteensä 8,51 11,17 46,70
Osakekohtainen tulos, laimennettu 3)
Operatiivisesta tuloksesta 0,12 0,08 0,39
Ei-operatiivisesta tuloksesta 0,02 0,09 0,35
------------------------------------------------------------------
Tilikauden tuloksesta 0,13 0,18 0,73
3) Osakekohtainen tulos on laskettu EPRA:n ohjeistuksen mukaisesti.
SIJOITUSKIINTEISTÖJEN KÄYVÄN ARVON MUUTOS 1-3/ 1-3/ 1-12/
2012 2011 2011
--------------------------------------------------------------------------
Käyvän arvon muutos, Suomi -0,99 7,51 15,45
Käyvän arvon muutos, Venäjä 0,60 -0,01 4,67
Käyvän arvon muutos, Viro -0,05 2,45
--------------------
Käyvän arvon muutos -0,44 7,50 22,57
Muutokset sijoituskiinteistöjen hankintamenoissa -1,05 -0,28 -9,20
tilikaudella
Käyvän arvon muutos rakenteilla olevista kohteista 2,69 -1,09 12,93
--------------------
Sijoituskiinteistöjen arvonmuutoksen tulosvaikutus 1,20 6,13 26,30
TUNNUSLUVUT 1-3/ 1-3/ 1-12/
2012 2011 2011
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihdon muutos, % 14,5 14,6 14,4
Liikevoitto/-tappio / liikevaihto, % 51,0 72,3 77,5
Koronmaksukyky 3,4 4,1 3,7
Omavaraisuusaste, % 34,9 36,6 35,8
Luototusaste, % 62,3 57,6 60,0
Henkilöstö konserniyhtiöissä keskimäärin 176 144 158
tilikauden aikana
Bruttoinvestoinnit taseen varoihin, milj. 27,9 14,7 150,0
euroa
Sijoituskiinteistöjen nettovuokratuotto, % 7,3 7,7 7,8
4)
Taloudellinen vuokrausaste, % 94,3 94,5 95,1
Tulos/osake
laimentamaton, euroa 0,13 0,18 0,74
laimennettu, euroa 0,13 0,18 0,73
Liiketoiminnan kassavirta/osake, euroa 0,11 0,22 0,48
Oma pääoma/osake, euroa 5,15 4,70 5,21
Osakkeiden (osakeantioikaistu) lukumäärä
keskimäärin
laimentamaton 63.385.044 63.385.044 63.385.044
laimennettu 63.576.453 63.600.941 63.556.767
4) Luku ei sisällä kesken vuotta käyttöönotettuja ja hankittuja
kiinteistöjä.
VASTUUSITOUMUKSET
Meur 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011
Panttaukset ja takaukset omasta velasta
Kiinteistökiinnitykset 525,54 428,60 472,49
Pantatut kiinteistöosakkeet ja 204,71 184,60 208,24
sijoituskiinteistöt
Muut takausvastuut 58,39 61,70 60,87
Osakkuusyritysten puolesta annetut takaukset 0,50
Leasingvastuut, koneet ja kalusto 4,43 3,80 4,30
Hankevastuut 0,18 0,30 0,18
Koron- ja valuutanvaihtosopimukset
Nimellisarvot 163,00 107,90 169,96
Käyvät arvot -4,77 0,75 -3,87
Jakelu:
NASDAQ OMX Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.technopolis.fi
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |