Sampo - Tilinpäätöstiedote

Sampo-konsernin tulos tammi-joulukuulta 2011

SAMPO OYJ                        PÖRSSITIEDOTE                9.2.2012 klo 9.35


Sampo-konsernin tulos tammi-joulukuulta 2011

Hallitus ehdottaa osingoksi 1,20 euroa osakkeelta

Sampo-konsernin tulos ennen veroja vuodelta 2011 oli 1 228 miljoonaa euroa (1
320). Markkina-arvojen muutokset huomioiva konsernin laaja tulos laski 686
miljoonaan euroon (1 807).

- Osakekohtainen tulos oli 1,85 euroa (1,97). Markkina-arvoin laskettu
osakekohtainen tulos oli 1,22 euroa (3,22) ja konsernin oman pääoman tuotto
vuonna 2011 laski 7,7 prosenttiin (21,8).

- Hallitus ehdottaa 12.4.2012 järjestettävälle yhtiökokoukselle osinkoa
jaettavaksi 1,20 euroa osakkeelta (1,15) ja valtuutusta enintään 50 miljoonan
Sammon A-osakkeen hankkimiseksi.

- Osakekohtainen substanssi oli vuoden lopussa 14,05 euroa (17,79). Konsernin
käyvän arvon rahasto aleni 355 miljoonaan euroon (736).

- Vahinkovakuutussegmentin tulos ennen veroja oli 636 miljoonaa euroa (707).
Yhdistetty kulusuhde vuodelta 2011 parani 92,0 prosenttiin (92,8). Oman pääoman
tuotto oli 12,4 prosenttia (39,8) ja käyvän arvon rahasto aleni 139 miljoonaan
euroon (315).

- Sammon osuus Nordean vuoden 2011 nettotuloksesta nousi 534 miljoonaan euroon
(523). Segmenttiraportoinnissa osuus Nordean tuloksesta sisältyy Omistusyhteisö-
segmenttiin.

- Henkivakuutussegmentin tulos ennen veroja säilyi vakaana ja oli 137 miljoonaa
euroa (142). Käyvän arvon rahasto laski vuoden lopussa 214 miljoonaan euroon
(436). Oman pääoman tuotto oli -11,7 prosenttia (36,2).

AVAINLUVUT                                             Muutos,   Q4   Q4 Muutos,

Milj. e                                     2011  2010       % 2011 2010       %

Tulos ennen veroja                         1 228 1 320      -7  322  361     -11

  Vahinkovakuutus                            636   707     -10  171  188      -9

  Osakkuusyhtiö (Nordea)                     534   523       2  161  152       6

  Henkivakuutus                              137   142      -3   30   42     -27

  Omistusyhteisö (pl. Nordea)                -77   -48      60  -40  -21      93

Tilikauden tulos                           1 038 1 104      -6  279  302      -8


                                                        Muutos            Muutos

Tulos/osake, euroa                          1,85  1,97   -0,12 0,50 0,54   -0,04

Tulos ml. käyvän arvon rahaston
muutos/osake, euroa                         1,22  3,22   -2,00 0,94 0,82    0,12

Substanssi/osake, euroa                    14,05 17,79   -3,74    -    -       -

Keskim. henkilöstömäärä(FTE)               6 874 6 914     -40    -    -       -

Konsernin vakavaraisuussuhde, %            138,6 167,1   -28,5    -    -       -

Oman pääoman tuotto, %                       7,7  21,8   -14,1    -    -       -



Tulostiedotteen tiedot eivät ole tilintarkastettuja. Tuloslaskelmaeriä
vertaillaan viime vuoden vastaavan ajankohdan lukuihin. Tase-erien
vertailuajankohtana on vuoden 2010 lopun tilanne, jollei toisin ole ilmoitettu.

Sampo noudattaa Finanssivalvonnan ohjeistusta (Standardi 5.2b) julkaisemalla
osavuosiraporttinsa tähän pörssitiedotteeseen liitettynä PDF-tiedostona.
Osavuosikatsaus on luettavissa myös osoitteessawww.sampo.com/tulos.

Vuoden 2011 viimeinen neljännes lyhyesti

Sampo-konsernin vuoden 2011 viimeisen vuosineljänneksen tulos ennen veroja oli
322 miljoonaa euroa (361). Osakekohtainen tulos oli 0,50 euroa (0,54).
Osakekohtainen tulos markkina-arvoin nousi 0,94 euroon (0,82).

Osakekohtainen substanssi kasvoi vuoden 2011 neljännellä vuosineljänneksellä
0,43 euroa ja oli vuoden lopussa 14,05 euroa.

Vahinkovakuutustoiminnan hyvä vakuutustekninen kannattavuus säilyi ja yhdistetty
kulusuhde parani 90,2 prosenttiin (92,3) sekä riski- että toimintakulusuhteen
alennuttua. Tulos ennen veroja oli 171 miljoonaa euroa (188).

Sammon osuus Nordean vuoden 2011 viimeisen neljänneksen nettotuloksesta nousi
161 miljoonaan euroon (152).

Henkivakuutusliiketoiminnan tulos ennen veroja aleni 30 miljoonaan euroon (42).
Maksutulo oli 237 miljoonaa euroa (284).

Liiketoiminta-alueet

Vahinkovakuutus

Vahinkovakuutustoiminnan tulos ennen veroja laski 636 miljoonaan euroon (707)
vuonna 2011. Lasku johtui pääosin rahoitusmarkkinoilla vuonna 2011 vallinneesta
epävarmuudesta, joka johti matalampiin sijoitusten tuottoihin. Vuodelle 2011 oli
ominaista myös läpi vuoden jatkuneet vaativat sääolosuhteet. Normaalia
suuremmista sääoloista johtuvista vahingoista huolimatta riskisuhde parani 68,4
prosenttiin (69,1) ja yhdistetty kulusuhde 92,0 prosenttiin (92,8). Aikaisempina
tilikausina sattuneisiin vahinkoihin varattua korvausvastuuta purettiin 135
miljoonalla eurolla (113), josta 85 miljoonaa euroa kohdistui Suurasiakkaat-
liiketoiminta-alueeseen.

Ifin omistus tanskalaisessa vakuutusyhtiössä Topdanmarkissa ylitti 20 prosenttia
16.5.2011. Omistuksen ylittäessä 20 prosenttia Topdanmarkista tuli Ifin
osakkuusyhtiö. Ifin osuus Topdanmarkin tuloksesta vuonna 2011 oli 7 miljoonaa
euroa ja Topdanmarkin kirja-arvo konsernin taseessa oli vuoden 2011 lopussa 329
miljoonaa euroa. If omisti vuoden lopussa kokonaisuudessaan 3 147 692
Topdanmarkin osaketta, mikä vastaa 23,6 prosentin osuutta yhtiön äänimäärästä.

Vakuutustekninen tulos kasvoi 457 miljoonaan euroon (449). Henkilöasiakkaat-
liiketoiminnan vakuutustekninen tulos kasvoi 256 miljoonaan euroon (236).
Yritysasiakkaiden vakuutustekninen tulos oli 124 miljoonaa euroa (127),
Suurasiakkaiden 53 miljoonaa euroa (65) ja Baltia ja Venäjä -liiketoiminnan 22
miljoonaa euroa (15).

Oman pääoman tuotto käyvin arvoin laski 12,4 prosenttiin (39,8) johtuen
pääasiassa markkina-arvoisen sijoitustoiminnan tuloksen laskusta sekä
Topdanmark-omistuksen kirjauskäytännön muutoksesta vuoden toisella
vuosineljänneksellä. Vakuutusliikkeen tuotto (vakuutusteknisen tuloksen suhde
omalla vastuulla oleviin vakuutusmaksutuottoihin) oli 11,1 prosenttia (11,5).
Käyvän arvon rahasto laski vuoden aikana ja oli joulukuun 2011 lopussa 139
miljoonaa euroa (315).

Osakkuusyhtiö Nordea Bank AB vuonna 2011

Sampo Oyj omisti vuoden 2011 lopussa 860 440 497 Nordean osaketta, joka vastaa
21,3 prosentin omistusosuutta. Osakkeista maksettu keskihinta oli 6,46 euroa ja
kirja-arvo konsernitaseessa oli 7,27 euroa osakkeelta. Nordean osakkeen
markkinahinta 31.12.2011 oli 5,98 euroa.

Alla oleva teksti perustuu Nordean 24.1.2012 julkaistuun vuoden 2011
tilinpäätöstiedotteeseen.

Tuottojen kasvu jatkui vuonna 2011 ja niitä kertyi 2 prosenttia enemmän kuin
vuonna 2010. Rahoituskate parani 6 prosenttia edellisvuodesta. Luottovolyymit
kasvoivat 7 prosenttia ja talletusvolyymit 8 prosenttia. Luotto- ja
talletusmarginaalit paranivat edellisvuodesta.

Nettomääräiset luottotappiot pienenivät edellisvuodesta 16 prosenttia 735
miljoonaan euroon. Luottotappiotaso oli 23 pistettä, kun se edellisvuonna oli
31 pistettä.

Liikevoitto pieneni 3 prosenttia edellisvuodesta. Tulos pieneni edellisvuodesta
prosentin 2 634 miljoonaan euroon. Riskisopeutettu tulos kasvoi 2 714 miljoonaan
euroon eli 4 prosenttia edellisvuodesta.

Nordean hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa maksetaan
0,26 euroa osakkeelta (0,29). Osinkoehdotus on 40 prosenttia tilikauden
tuloksesta, mikä vastaa Nordean osingonmaksua koskevia periaatteita. Ehdotuksen
mukaan osinkoa maksetaan kaikkiaan 1 048 miljoonaa euroa.

Henkivakuutus

Sampo-konsernin henkivakuutustoiminnan tulos ennen veroja säilyi edellisen
vuoden tasolla huolimatta haastavista sijoitusmarkkinoista vuonna 2011. Tulos
ennen veroja oli 137 miljoonaa euroa (142). 849 miljoonan euron maksutulo on
konsernin historian toiseksi korkein. Sijoitustoiminnan nettotuotot
sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyviä tuottoja lukuun ottamatta olivat
255 miljoonaa euroa (312). Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvät
sijoitustuotot olivat -296 miljoonaa euroa (333). Käyvän arvon rahasto aleni
vuoden 2011 aikana 222 miljoonaa euroa ja oli 214 miljoonaa euroa.
Henkivakuutustoiminnan oman pääoman tuotto (RoE) oli -11,7 prosenttia (36,2).

Valtaosassa Mandatum Lifen perinteisiä vakuutuksia laskuperustekorko on 3,5
prosenttia. Suomessa ennen vuotta 1999 myytyjen vakuutusten laskuperustekorko on
4,5 prosenttia. Jälkimmäisten vakuutusten diskonttokorko on alennettu 3,5
prosenttiin täydentämällä vastuuvelkaa 79 miljoonalla eurolla (86). Tämän
lisäksi kaikkien laskuperustekorkoisten vakuutusten diskonttokorko on alennettu
2,75 prosenttiin vuodeksi 2012 täydentämällä vastuuvelkaa 29 miljoonalla
eurolla. Täydennys laskee sijoitustoiminnan tuottovaatimuksen 2,75 prosenttiin
vuodelle 2012. Kaiken kaikkiaan Mandatum Life on kasvattanut vastuuvelkaansa
108 (147) miljoonalla eurolla alhaisen korkotason takia.

Omistusyhteisö

Segmentin tulos ennen veroja oli 457 miljoonaa euroa (474), josta 534 miljoonaa
euroa (523) tuli Sammon osuudesta Nordean vuoden 2011 tuloksesta. Segmentin
tulos ennen veroja ilman Nordean osuutta oli -77 miljoonaa euroa (-48).

Vuoden 2011 lopussa Sampo Oyj:n taseessa olleet rahoitusvelat koostuivat 1 677
miljoonan euron senior-ehtoisista joukkovelkakirjalainoista ja 652 miljoonan
euron arvoisista liikkeeseen lasketuista yritystodistuksista. Sampo Oyj:n velan
keskikorko 31.12.2011 oli 3,73 prosenttia.

Tulevaisuuden näkymät

Konsernin suurimmat riskit ja epävarmuustekijät lyhyellä aikavälillä

Merkittävimmät Sampo-konsernin päivittäistä liiketoimintaa uhkaavat riskit ovat
luotto-, markkina- ja vakuutusriskit. Niiden osuudet konsernin taloudellisen
pääoman vaateesta ovat normaalitasollaan. Luottoriskin osuus on 38 prosenttia,
markkinariskin 36 prosenttia ja vakuutusriskin 14 prosenttia.

Valtioiden velkakriisi, poliittisen järjestelmän kriisi, mahdollinen
pankkikriisi ja hidas talouskasvu voivat kärjistyessään vaikuttaa konsernin
toimintaan epäsuotuisasti, vaikka Sampo-konsernin yhtiöt eivät omista
vaikeuksissa olevien valtioiden velkakirjoja ja konsernin sijoitukset
Pohjoismaiden ulkopuolisiin pankkeihin ovat pieniä.

Näkymät vuodelle 2012

Sampo-konsernin liiketoiminta-alueiden odotetaan raportoivan hyvän
toiminnallisen tuloksen vuonna 2012. Markkina-arvoiset tulokset ovat kuitenkin
varsinkin henkivakuutustoiminnassa vahvasti sidoksissa pääomamarkkinoiden
kehitykseen.

Vahinkovakuutustoiminnan odotetaan vuonna 2012 saavuttavan pitkän aikavälin
tavoitteensa mukaisen alle 95 prosentin yhdistetyn kulusuhteen. Nordean
vaikutuksen konsernin tulokseen odotetaan olevan huomattava.

Voitonjakoehdotus

Sampo-konsernin voitonjakopolitiikan mukaisesti maksettujen osinkojen
kokonaismäärä on kunakin vuonna vähintään 50 prosenttia konsernin
nettotuloksesta (pl. poikkeuserät). Osingonjaon lisäksi yhtiö voi ostaa omia
osakkeitaan.

Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat ovat 6 623 776 460,88 euroa, josta
tilikauden voitto on 682 234 763,79 euroa.

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle osinkoa maksettavaksi 1,20 euroa yhtiön
560 000 000 osakkeelle. Maksettavien osinkojen yhteismäärä on 672 000 000,00
euroa. Loput varoista jätetään omaan pääomaan.

Osinko maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä
17.4.2012 rekisteröitynä Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon.
Hallitus ehdottaa, että osinko maksetaan 24.4.2012.

Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut
olennaisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu voitonjako
vaaranna hallituksen näkemyksen mukaan yhtiön maksukykyä.


SAMPO OYJ
Hallitus

Lisätiedot:

Talousjohtaja Peter Johansson, puh. 010 516 0010
Sijoittajasuhde- ja viestintäjohtaja Jarmo Salonen, puh. 010 516 0030
IR-päällikkö Essi Nikitin puh. 010 516 0066
Viestintäpäällikkö Maria Silander, puh. 010 516 0031

Sampo järjestää tiedotusvälineiden edustajille suomenkielisen
tiedotustilaisuuden tänään klo 14.00 alkaen ravintola Savoy'ssa (Eteläesplanadi
14, 7. krs, Helsinki). Englanninkielinen puhelinkonferenssi analyytikoille ja
sijoittajille järjestetään klo 16.00. Puhelinkonferenssiin voi osallistua
soittamalla numeroon +44 207 162 0025 (Eurooppa) tai +1 334 323 6201 (Pohjois-
Amerikka). Osallistujia pyydetään ilmoittamaan puhelinkonferenssin ID-numero
910679 ja nimi "Sampo plc 2011/Q4 release".

Puhelinkonferenssia voi seurata samanaikaisesti myös internetissä osoitteessa
www.sampo.com/tulos. Puhelinkonferenssin tallenne on kuunneltavissa myöhemmin
samassa osoitteessa.

Tämän lisäksi konsernijohtaja Kari Stadighin video sekä tulostiedotetta
täydentävä englanninkielinen esitysaineisto ovat nähtävissä
osoitteessawww.sampo.com/tulos.

Sampo-konsernin vuosikertomus vuodelta 2011 julkaistaan viikolla 10. Samaan
aikaan julkaistaan myös selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä sekä palkka-
ja palkkioselvitys.

Sampo julkaisee vuoden 2012 tammi-maaliskuun osavuosikatsauksensa 8.5.2012.

Jakelu:
NASDAQ OMX Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
Finanssivalvonta
www.sampo.com

[HUG#1584031]

Attachments:

Tulos vuodelta 2011.pdf