2008-07-18 08:00:00 CEST

2008-07-18 08:01:41 CEST


REGULATED INFORMATION

Finnish
Huhtamäki Oyj - Neljännesvuosikatsaus

Osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2008: Positiivinen tuloskehitys toisella vuosineljänneksellä hitaasti käynnistyneen vuoden jälkeen



HUHTAMÄKI OYJ PÖRSSITIEDOTE 18.7.2008 KLO 9.00

- Konsernin liikevaihto aleni valuuttakurssimuutosten negatiivisen
vaikutuksen johdosta.
- Kysyntä pysyi vakaana Amerikassa, oli laimeaa Oseaniassa ja
heikkeni Euroopassa.
- Positiivinen tuloskehitys toisella vuosineljänneksellä ennen
uudelleenjärjestelykuluja.
- Raaka-aine-, energia- ja jakelukustannukset pysyivät korkealla
tasolla.
- Alempi käyttöpääoma ja investointitaso paransivat rahavirtaa.


Avainluvut
milj. euroa                 H1 2008 H1 2007  Q2 2008 Q2 2007
Liikevaihto                 1 139,1 1 170,8    590,5   606,1
Liiketulos* (EBIT)             47,0    73,4     27,0    35,7
Liiketulos-%                    4,1     6,3      4,6     5,9
Osakekohtainen tulos (EPS)     0,21    0,43     0,13    0,19
ROI-% (12 kk, liukuva)          0,2     9,1

* Vuoden 2008 katsauskauden ja toisen vuosineljänneksen luvut
sisältävät 6,8 milj. euroa uudelleenjärjestelykuluja.

Yleiskatsaus
Kuluttajapakkausten kysyntä pysyi useimmilla markkinoilla vakaana tai
suotuisana. Oseaniassa kysyntä oli kuitenkin edelleen laimeaa ja
Euroopassa oli havaittavissa merkkejä kysynnän heikkenemisestä.
Konsernin liikevaihto aleni katsauskaudella valuuttakurssimuutosten
negatiivisen vaikutuksen johdosta, kun taas kiintein valuuttakurssein
liikevaihto kasvoi hieman.

Tulos kehittyi positiivisesti koko vuoden kannalta tärkeällä toisella
vuosineljänneksellä hitaasti käynnistyneen vuoden jälkeen. Ennen
Ison-Britannian ja Ruotsin uudelleenjärjestelykuluja toisen
vuosineljänneksen kannattavuus oli lähes edellisvuotisella tasolla,
eli 5,7 prosenttia liikevaihdosta (vuoden 2007 vastaavalla jaksolla
5,9 %). Positiivista kehitystä vauhdittivat Rigid Europe- ja
kalvoliiketoimintojen tuloksen paraneminen.

Raaka-ainekustannukset pysyivät korkealla tasolla koko katsauskauden
ajan, ja energia- ja jakelukustannukset nousivat etenkin toisella
vuosineljänneksellä. Nykyinen kustannustaso ja odotetut kustannusten
nousut johtivat koko vuotta koskevan tulosarvion muuttamiseen
18.6.2008.

Liiketoiminnan kehitys segmenteittäin
Myynti jakautui katsauskaudella seuraavasti: Flexibles and Films
Global 32 % (31 %), Rigid Europe 28 % (27 %), Molded Fiber Europe 6 %
(6 %), Rigid and Molded Fiber Americas 25 % (26 %) ja Rigid and
Molded Fiber Asia-Oceania-Africa 9 % (10 %).

Flexibles and Films Global
Joustopakkaus- ja kalvoliiketoiminta toimii globaalina segmenttinä.
Joustopakkauksia käytetään ruoan ja lemmikkieläinruoan sekä
nopeakiertoisten päivittäistavaroiden pakkaamiseen. Kalvoja käytetään
etiketeissä, kiinnitysteipeissä ja hygienia- ja
terveydenhoitotuotteissa sekä rakennus-, auto- ja pakkausteollisuuden
ja graafisen alan teknisissä sovelluksissa.


milj. euroa              H1 2008 H1 2007  Q2 2008 Q2 2007
Liikevaihto                357,2   363,1    177,9   176,2
Liiketulos (EBIT)           15,7    27,2      9,1    12,5
Liiketulos-%                 4,4     7,5      5,1     7,1
RONA-% (12 kk, liukuva)      5,1    11,1


Katsauskaudella segmentin liikevaihto aleni. Toisella
vuosineljänneksellä liikevaihto kuitenkin kasvoi hieman. Vaatimaton
liikevaihdon kehitys johtui valuuttakurssimuutosten negatiivisesta
vaikutuksesta sekä joustopakkausliiketoiminnan Euroopan,
Pohjois-Amerikan ja Oseanian myynnin heikkoudesta. Näiden tekijöiden
vaikutusta lievensi osittain joustopakkausliiketoiminnan vahva kasvu
Aasiassa. Kalvoliiketoiminnan voimakas kasvu toisella
vuosineljänneksellä tasoitti niinikään katsauskauden liikevaihtoa.

Katsauskauden kannattavuutta heikensivät pienentynyt myyntivolyymi ja
katteita supistanut raaka-ainekustannusten kohoaminen.
Kalvoliiketoiminnan kannattavuus elpyi toisella vuosineljänneksellä
heikon alkuvuoden jälkeen.

Euroopan joustopakkausliiketoiminnassa otettiin käyttöön uusi
toiminnanohjausjärjestelmä toukokuussa 2008. Intiassa sijaitseva
pieni Nagpurin tehdas suljettiin vuoden 2008 toisella neljänneksellä.
Tuotanto uudessa joustopakkaustehtaassa Bangkokissa Thaimaassa alkaa
vuoden 2008 kolmannella neljänneksellä. Uudistettu Thanen tehdas
Intiassa otetaan käyttöön vuoden 2008 loppuun mennessä.

Rigid Europe
Kovia kartonki- ja muovipakkauksia toimitetaan Euroopan tarjoilu- ja
kuluttajatuotepakkausmarkkinoille. Kartonkia ja muovia käytetään
tuore- ja meijerituotteiden, jäätelön, juomien ja hygieniatuotteiden
pakkauksissa sekä kerta-astioiden valmistuksessa. Asiakkaita ovat
muun muassa ravitsemusalan yritykset, pikaruokaravintolat ja
elintarviketeollisuus.


milj. euroa              H1 2008 H1 2007  Q2 2008 Q2 2007
Liikevaihto                326,0   320,4    175,0   173,3
Liiketulos* (EBIT)           2,2     3,6      0,7     3,3
Liiketulos-%                 0,7     1,1      0,4     1,9
RONA-% (12 kk, liukuva)    -16,3    -3,5

* Vuoden 2008 katsauskauden ja toisen vuosineljänneksen luvut
sisältävät 6,8 milj. euroa uudelleenjärjestelykuluja.

Tarjoilupakkausliiketoiminnan kasvu oli katsauskaudella hyvää ja
laajapohjaista, vaikka kasvu hidastuikin toisella
vuosineljänneksellä. Kuluttajatuotepakkausten myynti oli vaimeaa koko
katsauskauden ajan Saksassa ja Isossa-Britanniassa. Itä-Euroopassa
molempien liiketoimintojen kasvu oli vahvaa.

Ennen Ison-Britannian ja Ruotsin uudelleenjärjestelykuluja
katsauskauden kannattavuutta paransivat myynnin rakenteen ja hintojen
suotuisa kehitys sekä tuotannon tehostuminen. Aikaisempien
hinnoittelutoimien hyödyt alkoivat näkyä toisella
vuosineljänneksellä.

Isossa-Britanniassa työsuhteiden päättämiseen tähtäävät neuvottelut
jatkuvat Portadownin ja Gosportin tuotantoyksiköissä heinäkuun 2008
loppuun asti. Kuluttajatuotepakkausmarkkinoille toimitettavien kovien
muovipakkausten valmistamisen odotetaan päättyvän Portadownissa
heinäkuun 2008 lopussa ja Gosportissa syyskuun 2008 lopussa.
Karlholmsbrukissa Ruotsissa yhteistoimintaneuvottelut päättyivät
toisella vuosineljänneksellä. Kyseinen kovien pakkausten
tuotantolaitos suljetaan vuoden 2008 loppuun mennessä.

Molded Fiber Europe
Kierrätyskuidusta valmistetaan kananmunien, hedelmien ja muiden
tuoretuotteiden pakkauksia.


milj. euroa              H1 2008 H1 2007  Q2 2008 Q2 2007
Liikevaihto                 70,4    69,3     35,0    34,5
Liiketulos (EBIT)            5,4     4,8      2,4     2,3
Liiketulos-%                 7,7     6,9      6,9     6,7
RONA-% (12 kk, liukuva)      9,4     9,6


Segmentin liikevaihto ja tulos pysyivät vakaina katsauskaudella.
Itä-Euroopan toimintojen ja kierrätyspaperiliiketoiminnan kehitys oli
suotuisaa, mutta Isossa-Britanniassa myynti väheni kiristyneen
kilpailutilanteen ja valuuttakurssimuutosten negatiivisen vaikutuksen
johdosta.

Rigid and Molded Fiber Americas
Kovia kartonki- ja muovipakkauksia toimitetaan jäätelö- ja muulle
kuluttajatuoteteollisuudelle sekä tarjoilupakkausmarkkinoille.
Kierrätyskuidusta valmistettavat Chinet®-kerta-astiat täydentävät
valikoimaa. Yhteistä näille tuotteille ovat samanlaiset
markkinointikanavat.


milj. euroa              H1 2008 H1 2007  Q2 2008 Q2 2007
Liikevaihto                289,3   310,0    155,9   167,2
Liiketulos (EBIT)           24,9    36,5     15,7    19,4
Liiketulos-%                 8,6    11,7     10,0    11,6
RONA-% (12 kk, liukuva)      7,5    13,5


Kiintein valuuttakurssein kasvu oli vakaata ja hyvällä tasolla
etenkin vähittäiskauppamyynnissä ja Etelä-Amerikassa koko
katsauskauden ajan. Jäätelöpakkausten myynti kasvoi kauden
loppupuolella. Tarjoilupakkausten kysyntä oli edelleen laimeaa.

Kannattavuus pysyi katsauskaudella ennallaan, kun vuoden 2007
ensimmäisellä neljänneksellä saatu 6 milj. euron kertaluontoinen
tuotto ja valuuttakurssimuutosten negatiivinen vaikutus jätetään
huomioimatta. Katsauskaudella toteutetut hinnankorotukset riittivät
suurelta osin tasoittamaan kohonneiden raaka-aine-, energia- ja
jakelukustannusten vaikutusta.

Rigid and Molded Fiber Asia-Oceania-Africa
Kovia kartonki- ja muovipakkauksia toimitetaan Aasian, Oseanian ja
Afrikan tarjoilu- ja kuluttajatuotepakkausmarkkinoille.
Raportointisegmenttiin sisällytetään kuitupakkausliiketoiminta, jonka
pääasiallisia tuotteita ovat kierrätyskuidusta valmistettavat
tuoretuotteiden pakkaukset.


milj. euroa              H1 2008 H1 2007  Q2 2008 Q2 2007
Liikevaihto                103,6   114,8     51,2    58,3
Liiketulos (EBIT)           -1,2     6,0     -1,0     2,7
Liiketulos-%                -1,2     5,2     -1,9     4,6
RONA-% (12 kk, liukuva)     -0,3     6,6


Liikevaihto kasvoi hieman Aasiassa, mutta kasvu hidastui
katsauskauden loppupuolella Kiinan uuden tehtaan odotettua hitaamman
käynnistymisen johdosta. Lisäksi kysynnän ollessa edelleen laimeaa
myynti heikkeni Oseaniassa ja Etelä-Afrikassa.

Katsauskauden kannattavuutta heikensivät alhainen myynti,
kapasiteettilaajennuksiin liittyvät käynnistyskustannukset Aasiassa
ja valuuttakurssimuutosten negatiivinen vaikutus.

Tuotannon siirto Hongkongin tuotantoyksiköstä uuteen Guangzhoun
yksikköön Kiinaan saatiin päätökseen toukokuussa 2008. Tuotanto
Hongkongissa päättyi toisen vuosineljänneksen lopussa.

Tuloskehitys
Konsernin liiketulos katsauskaudella oli 47 milj. euroa (73 milj.
euroa) eli 4,1 prosenttia (6,3 %) liikevaihdosta. Toisella
vuosineljänneksellä konsernin liiketulos oli 27 milj. euroa (36 milj.
euroa), joka oli 4,6 prosenttia liikevaihdosta (5,9 %). Ennen
7 milj. euron uudelleenjärjestelykuluja Isossa-Britanniassa ja
Ruotsissa, konsernin liiketulos toisella vuosineljänneksellä oli
34 milj. euroa (36 milj. euroa), joka oli edellisvuotisella tasolla
eli 5,7 prosenttia liikevaihdosta (5,9 %).

Katsauskauden nettorahoituskulut olivat 20 milj. euroa, ja ne
pysyivät edellisvuoden tasolla. Toisella vuosineljänneksellä
nettorahoituskulut olivat 11 milj. euroa (ennallaan). Tuloverojen
määrä oli 5 milj. euroa (10 milj. euroa), josta toisen
vuosineljänneksen osuus oli 3 milj. euroa (5 milj. euroa).

Katsauskauden tulos oli 23 milj. euroa (44 milj. euroa), ja
osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,21 euroa (0,43 euroa). Vastaavasti
toisen vuosineljänneksen tulos oli 13 milj. euroa (19 milj. euroa) ja
osakekohtainen tulos 0,13 euroa (0,19 euroa). Osakekohtaisissa
laskelmissa käytetty liikkeessä olevien osakkeiden keskimäärä oli
100 426 461 (ennallaan). Lukuun eivät sisälly yhtiön hallussa olevat
5 061 089 (ennallaan) omaa osaketta.

Tase ja rahavirta
Katsauskauden vapaa rahavirta oli 73 milj. euroa (-43 milj. euroa).
Toisella vuosineljänneksellä rahavirta oli vahva, 85 milj. euroa
(-6 milj. euroa). Alempi käyttöpääoman määrä ja investointitaso
paransivat rahavirtaa. Kauden investointien yhteismäärä oli 31 milj.
euroa (57 milj. euroa), josta toisen vuosineljänneksen osuus oli
18 milj. euroa (32 milj. euroa). Nettovelka oli kesäkuun 2008 lopussa
710 milj. euroa (797 milj. euroa). Tätä vastaava velkaantumisaste
(gearing) oli 0,94 (0,92).

Lyhyellä aikavälillä konsernin tärkeimpiä painopistealueita ovat
edelleen rahavirran vahvistaminen ja nettovelan vähentäminen.

Henkilöstö
Konsernin palveluksessa oli kesäkuun 2008 lopussa 15 373 (15 129)
työntekijää.

Muutoksia yhtiön johdossa
Hallitus nimitti Jukka Moision Huhtamäki Oyj:n toimitusjohtajaksi
(CEO) 1.4.2008 alkaen. Juha Salonen nimitettiin hallinto- ja
lakiasiainjohtajaksi sekä konsernin johtoryhmän jäseneksi 22.4.2008
alkaen. Flexibles and Films -segmentin johtaja ja konsernin
johtoryhmän jäsen Maurice Petitjean erosi yhtiön palveluksesta
22.5.2008 alkaen.

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Raaka-aineiden ja energian nopeiden hinnanvaihtelujen sekä
valuuttakurssimuutosten voidaan katsoa olevan konsernin
liiketoimintaan liittyviä olennaisia lähiajan riskejä ja
epävarmuustekijöitä.

Näkymät vuodelle 2008
Vuonna 2008 konsernin liiketuloksen odotetaan jäävän alle vuoden 2007
toiminnallisen liiketuloksen 136 milj. euroa*. Vuoden 2008
investointien määrän odotetaan jäävän alle 100 milj. euroa.

*Toiminnallinen liiketulos ei sisältänyt uudelleenjärjestelykuluja
eikä liikearvon ja aineellisen käyttöomaisuuden arvonalennuksia,
jotka olivat yhteensä 108 milj. euroa.

Tulosten julkistaminen vuonna 2008
Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2008 julkaistaan 22.10.2008.

Espoossa 17.7.2008
Huhtamäki Oyj
Hallitus


Lisätietoja:
Jukka Moisio, toimitusjohtaja, puh. 010 686 7801
Timo Salonen, talousjohtaja, puh. 010 686 7880
Kia Aejmelaeus, sijoittajasuhteet, puh. 010 686 7819 tai 040 765 4616
Minna Staffans, Head of Group Communications, puh. 010 686 7863 tai
050 527 6696


Tiedotustilaisuus analyytikoille ja medialle pidetään klo 11.00
Huhtamäen pääkonttorissa osoitteessa Keilaranta 10, Espoo.
Toimitusjohtaja Jukka Moisio ja talousjohtaja Timo Salonen
esittelevät tuloksen.

Englanninkielinen puhelinkonferenssi analyytikoille ja sijoittajille
järjestetään kello 14.00. Johdon tulosesityksen jälkeen on varattu
aikaa kysymyksille. Konferenssiin voi osallistua soittamalla noin
5-10 minuuttia ennen aloitusta numeroon 0923 114 173 ja antamalla
tunnuksen 54351082.

Kaikki tulosjulkistukseen liittyvä materiaali on saatavilla
verkkosivuillamme osoitteessa www.huhtamaki.fi. Tulosesitys
julkaistaan verkkosivuilla noin kello 11.00, ja puhelinkonferenssi on
seurattavissa audio webcast -muodossa samana iltana pian
puhelinkonferenssin päätyttyä.



Konsernin tuloslaskelma (IFRS)
Tilintarkastamaton
                                   H1       H1     Q2     Q2    Q1-Q4
milj. euroa                      2008     2007   2008   2007     2007


Liikevaihto                  1  139,1 1  170,8  590,5  606,1  2 311,0
Hankinnan ja
valmistuksen kulut             -983,2   -989,8 -508,3 -510,7 -2 028,0
Bruttokate                      155,9    181,0   82,2   95,4    283,0

Liiketoiminnan muut tuotot        7,3     13,4    3,6    3,4     31,9
Myynnin ja
markkinoinnin kulut             -42,1    -41,4  -22,3  -21,4    -83,6
Tutkimus ja kehitys              -8,5     -9,6   -4,2   -4,8    -17,8
Hallinnon kulut                 -58,8    -61,6  -29,6  -31,5   -122,6
Liiketoiminnan muut kulut        -6,8     -8,4   -2,7   -5,4    -62,8
                               -108,9   -107,6  -55,2  -59,7   -254,9

Liiketulos                       47,0     73,4   27,0   35,7     28,1

Rahoitustuotot                    7,1      4,9    3,1    3,2      9,2
Rahoituskulut                   -27,1    -25,1  -14,5  -14,3    -51,7
Osuus osakkuusyhtiöiden
tuloksesta                        0,3      0,2    0,2    0,1      0,4
Tulos ennen veroja               27,3     53,4   15,8   24,7    -14,0

Tuloverot                        -4,8     -9,6   -2,7   -5,3     -6,2

Tilikauden tulos                 22,5     43,8   13,1   19,4    -20,2

Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille            21,4     42,8   12,7     19    -22,5
Vähemmistölle                     1,1      1,0    0,4    0,4      2,3

Emoyhtiön omistajille
kuuluvasta tuloksesta
laskettu
osakekohtainen tulos:
Laimentamaton
osakekohtainen tulos (EUR)       0,21     0,43   0,13   0,19    -0,22
Laimennusvaikutuksella
oikaistu osakekohtainen
tulos
(EUR)                            0,21     0,42   0,13   0,18    -0,22



Konsernitase (IFRS)
Tilintarkastamaton
                                        30.6.  31.12.   30.6.
milj. euroa                              2008    2007    2007

VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo                               466,7   471,9   523,4
Muut aineettomat hyödykkeet              40,2    41,4    35,6
Aineelliset
käyttöomaisuushyödykkeet                763,1   799,3   853,1
Sijoitukset osakkuusyhtiöihin             1,6     1,5     1,7
Myytävissä olevat sijoitukset             1,9     1,9     1,7
Pitkäaikaiset rahoitussaamiset            1,9     0,9     3,0
Laskennalliset verosaamiset              13,5    13,7    17,5
Eläkesaatavat                            55,0    59,2    63,4
Muut saamiset                             3,8     4,8     5,1
                                      1 347,7 1 394,6 1 504,5
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus                         354,8   348,5   374,9
Lyhytaikaiset rahoitussaamiset           25,4     4,6     8,4
Kauden verotettavaan
tuloon perustuvat
verosaamiset                             12,9    17,9    11,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset         423,3   394,8   443,3
Rahavarat                                42,8    30,8    25,9
                                        859,2   796,6   863,8

Varat yhteensä                        2 206,9 2 191,2 2 368,3

OMA PÄÄOMA JA VELAT
Osakepääoma                             358,7   358,7   358,7
Ylikurssirahasto                        104,7   104,7   104,7
Omat osakkeet                           -46,5   -46,5   -46,5
Muuntoerot                             -138,8  -121,1  -106,7
Arvonmuutosrahastot                       1,3     1,4     2,0
Voittovarat                             454,5   475,7   533,5
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma
pääoma                                  733,9   772,9   845,6

Vähemmistöosuus                          17,8    20,5    20,4
Oma pääoma yhteensä                     751,7   793,4   866,0

Pitkäaikaiset velat
Korolliset velat                        399,0   401,1   370,0
Laskennalliset verovelat                 41,8    38,8    63,6
Eläkevelvoitteet                        104,2   108,8   111,7
Varaukset                                57,9    60,3    50,9
Muut pitkäaikaiset velat                  2,3     4,3     3,9
                                        605,2   613,3   600,1
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat
- Pitkäaikaisten lainojen seuraavan
vuoden lyhennykset                       18,0    17,9    42,7
- Lyhytaikaiset lainat                  362,8   365,7   421,3
Varaukset                                11,6     8,0     7,4
Kauden verotettavaan tuloonperustuvat verovelat                     13,8    21,1    19,4
Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat   443,8   371,8   411,4
                                        850,0   784,5   902,2

Velat yhteensä                        1 455,2 1 397,8 1 502,3
Oma pääoma ja velat yhteensä          2 206,9 2 191,2 2 368,3

                                        30.6.  31.12.   30.6.
                                         2008    2007    2007

Nettovelka                              709,6   748,5   796,7
Velkaantumisaste (gearing)               0,94    0,94    0,92




Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
Tilintarkastamaton

               Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma


                 Osa    Yliku Oma   Muu  Arvon  Kert    Yht Väh  Oma
                 ke     rssi  tos   nto  muut   yne     ee  em   pää
                 pää    raha  ak    er   os ja  et      ns  mist oma
                 oma    sto   keet  ot   muut   voitt   ä   öos  yhtee
                                         rahas  ova         uus  nsä
                                         tot    rat
milj. euroa

Oma pääoma
31.12.2006       358,7 104,7  -46,5 -106,7 2,1  528,8 841,1 19,3 860,4
Rahavirran
suojaukset
Omaan pääomaan
jaksotettu
suojaustulos                               1,4        1,4        1,4
Tuloslaskelmaan
siirretty
suojaustulos                               -1,4       -1,4       -1,4
Muuntoerot                                            0,0   0,1  0,1
Omaan pääomaan
kirjatut verot                             -0,1       -0,1       -0,1
Muut muutokset                                  3,3   3,3        3,3
Suoraan omaan
pääomaan
kirjatut
nettotuotot                                -0,1 3,3   3,2   0,1  3,3
Tilikauden tulos                                42,8  42,8  1,0  43,8
Kaudelle
kirjatut
tuotot ja kulut
yhteensä                                   -0,1 46,2  46,1  1,1  47,1
Osingonjako                                     -42,2 -42,2      -42,2
Osakeperusteiset
maksut                                          0,7   0,7        0,7
Oma pääoma
30.6.2007        358,7 104,7  -46,5 -106,7 2,0  533,5 845,6 20,4 866,0

Oma pääoma
31.12.2007       358,7 104,7  -46,5 -121,1 1,4  475,7 772,9 20,5 793,4
Rahavirran
suojaukset
Omaan
pääomaan
jaksotettu
suojaustulos                               -0,3       -0,3       -0,3
Tuloslaskelmaan
siirretty
suojaustulos                               -3,0       -3,0       -3,0
Suojattujen
erien
alkuperäiseen
kirjanpitoarvoon
siirretty
suojaustulos                               3,2        3,2        3,2
Muuntoerot                          -17,7             -17,7 -3,8 -21,5
Omaan
pääomaan
kirjatut
kirjatut verot                             0,0        0,0        0,0
Muut muutokset                                  -0,8  -0,8       -0,8
Suoraan
omaan pääomaan
kirjatut                            -17,7  -0,1 -0,8  -18,6 -3,8 -22,4
nettotuotot
Tilikauden tulos                                21,4  21,4  1,1  22,5
Kaudelle
kirjatut tuotot
ja kulut                            -17,7  -0,1 20,6  2,8   -2,7 0,1
yhteensä
Osingonjako                                     -42,2 -42,2      -42,2
Osakeperusteiset
maksut                                          0,4   0,4        0,4
Oma pääoma
30.6.2008        358,7 104,7  -46,5 -138,8 1,3  454,5 733,9 17,8 751,7




Konsernin rahavirtalaskelma
(IFRS)
Tilintarkastamaton
                                     H1      H1     Q2     Q2   Q1-Q4
                                   2008    2007   2008   2007    2007

Tilikauden tulos*                  22,5    43,8   13,1   19,4   -20,2
Oikaisut*                          72,4    74,2   41,5   40,6   243,2
- Poistot ja arvonalentumiset*     46,2    49,1   23,1   24,6   203,3
- Osuus osakkuusyhtiöiden
tuloksesta*                        -0,3    -0,2   -0,3   -0,1    -0,4
- Käyttöomaisuushyödykkeiden
myyntivoitot ja tappiot*           -0,5     0,3   -0,5    0,1    -8,1
- Rahoitustuotot ja -kulut*        20,0    20,3   11,4   11,2    42,5
- Tuloverot*                        4,8     9,6    2,8    5,2     6,2
- Muut oikaisut*                    2,2    -4,9    5,0   -0,4    -0,3
Vaihto-omaisuuden muutos*         -14,7   -31,0    7,3    3,7   -14,8
Korottomien saamisten
muutos*                           -21,5   -48,5  -13,2  -28,9    -3,7
Korottomien velkojen muutos*       62,8     1,1   62,9    3,0   -38,5
Saadut osingot*                     0,2     0,3    0,1    0,2     0,9
Saadut korot*                       0,9     0,7    0,1    0,1     1,3
Maksetut korot*                   -20,5   -20,6  -10,5   -8,4   -42,7
Muut rahoituserät*                  2,7     0,4    0,7    0,6    -1,1
Maksetut verot*                    -3,0    -7,6   -1,5   -5,6   -18,6
Liiketoiminnan nettorahavirta     101,8    12,8  100,5   24,7   105,8

Investoinnit aineellisiin ja
aineettomiin hyödykkeisiin*       -31,3   -57,1  -17,8  -31,5  -147,9
Käyttöomaisuushyödykkeiden
myyntitulot*                        2,0     1,6    1,8    0,5    14,3
Pitkäaikaisten lainasaamisten
vähennys                            1,2     0,5    0,2    0,0     7,2
Pitkäaikaisten lainasaamisten
lisäys                             -2,2    -1,5   -1,8   -1,5    -6,1
Lyhytaikaisten lainasaamisten
vähennys                            5,0     0,5    0,3    0,0    11,5
Lyhytaikaisten lainasaamisten
lisäys                         -25,7    -3,9    -22,6  -3,8   -11,0
Investointien nettorahavirta   -51,0    -59,9   -39,9  -36,3  -132,0

Pitkäaikaisten lainojen nostot 156,0    240,2   27,3   75,4   520,2
Pitkäaikaisten lainojen
takaisinmaksut                 -158,0   -187,3  -14,4  -18,3  -434,4
Lyhytaikaisten lainojen nostot 1 450,6  1 568,6 601,5  876,8  2 987,4
Lyhytaikaisten lainojen
takaisinmaksut                 -1 443,8 -1      -630,0 -879,3 -2
                                        528,7                 995,0
Maksetut osingot               -42,2    -42,2   -42,2  -42,2  -42,2
Rahoituksen nettorahavirta     -37,4    50,6    -57,8  12,4   36,0

Rahavirtojen muutos            12,0     3,6     2,3    0,7    8,5
Rahavirrasta johtuva           13,4     3,5     2,8    0,8    9,8
Valuuttakurssivaikutus         -1,4     0,1     -0,5   -0,1   -1,3

Rahavarat tilikauden alussa    30,8     22,3    40,5   25,2   22,3
Rahavarat tilikauden lopussa   42,8     25,9    42,8   25,9   30,8

Vapaa rahavirta (sisältää
tähdellä * merkityt erät)      72,5     -42,7   84,5   -6,3   -27,8


OSAVUOSIKATSAUKSEN LIITETIEDOT

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset-standardin
mukaisesti. Allamainittuja laskentaperiaatteiden muutoksia
lukuunottamatta osavuosikatsaus on laadittu noudattaen samoja
laskentaperiaatteita kuin vuoden 2007 tilinpäätöksessä.
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.

Muutokset laatimisperiaatteissa
Konserni on 1.1.2008 alkaen ottanut käyttöön seuraavat IFRS:n
standardit ja tulkinnat, joiden katsotaan koskevan Huhtamäkeä:

- IFRS 8 Operating segments. IFRS 8 edellyttää, että esitettävät
segmentit vastaavat yhtiön sisäistä raportointirakennetta. Yhtiön
sisäisessä johtamisessa käyttämät viisi segmenttiä korvaavat aiemmin
käytetyt kolme maantieteellistä segmenttiä.
- IFRIC 14 IAS 19 Etuuspohjaisesta järjestelystä johtuvan
omaisuuserän yläraja, vähimmäisrahastointivaatimukset ja näiden
välinen yhteys. Tulkinta selventää miten taseeseen kirjattavissa
olevan eläkejärjestelyyn kuuluvan omaisuuserän yläraja määritetään.
Lisäksi tulkinta määrittää miten lakisääteinen tai sopimusperusteinen
vähimmäisrahastointivaatimus vaikuttaa eläkejärjestelystä syntyvään
omaisuuserään tai velkaan.

Käyttöönotetuilla uusilla standardeilla ei ole ollut merkittävää
vaikutusta tulokseen.

Segmentit
Segmenttien tiedot on esitetty IFRS-laskentaperiaatteiden mukaisesti.
Liiketuloksen alapuolisia eriä - rahoituseriä ja veroja - ei
kohdisteta segmenteille.



Liikevaihto
                     Q2    Q1      H1    Q4    Q3    Q2    Q1   Q1-Q4
milj. euroa        2008  2008    2008  2007  2007  2007  2007    2007

Flexibles and
Films Global      176,2 178,4   354,6 167,9 176,3 175,1 185,7   705,0
- Segmenttien
välinen             1,7   0,9     2,6   0,8   1,2   1,0   1,2     4,2
liikevaihto
Rigid Europe      173,5 149,9   323,4 148,7 161,7 172,1 146,0   628,5
- Segmenttien
välinen             1,5   1,1     2,6   1,5   1,6   1,2   1,1     5,4
liikevaihto
Molded Fiber
Europe             34,9  35,4    70,3  36,5  33,5  34,2  34,3   138,5
- Segmenttien
välinen             0,1   0,0     0,1   0,2   0,0   0,4   0,3     0,9
liikevaihto
Rigid and Molded
Fiber Americas    154,7 132,5   287,2 143,6 153,5 166,5 142,2   605,8
- Segmenttien
välinen             1,3   0,8     2,1   0,9   0,9   0,7   0,7     3,2
liikevaihto
Rigid and Molded   51,1  52,5   103,6  61,1  57,4  58,2  56,5   233,2
Fiber AOA
- Segmenttien
välinen             0,0   0,0     0,0  -0,2   0,1   0,1   0,1     0,1
liikevaihto
Segmenttien
välisen
liikevaihdon
eliminointi        -4,5  -2,9    -7,4  -3,2  -3,8  -3,4  -3,4   -13,8
Yhteensä          590,5 548,6 1 139,1 557,8 582,4 606,1 564,7 2 311,0

Liiketulos
                     Q2    Q1      H1    Q4    Q3    Q2    Q1   Q1-Q4
milj. euroa        2008  2008    2008  2007  2007  2007  2007    2007

Films and
Flexibles Global    9,1   6,6    15,7  -0,5  11,8  12,5  14,7    38,5
(1
Rigid Europe (2     0,7   1,5     2,2 -74,3   3,5   3,3   0,2   -67,3
Molded Fiber
Europe              2,5   2,9     5,4   3,5   2,5   2,3   2,4    10,7
Rigid and Molded
Fiber Americas (3  15,7   9,2    24,9  -6,2  13,1  19,4  17,2    43,5
Rigid and Molded
Fiber AOA (4       -1,0  -0,2    -1,2  -1,3   1,8   2,7   3,3     6,5
Muut toiminnot      0,0   0,0     0,0   0,3   0,5  -4,5  -0,1    -3,8
Yhteensä (5        27,0  20,0    47,0 -78,5  33,2  35,7  37,7    28,1


1) Q4 2007 sisältää liikearvon arvonalennuksia 8,3 milj. euroa.
2) H1 ja Q2 2008 sisältävät uudelleenjärjestelykuluja 6,8 milj.
euroa, Q4 2007 sisältää uudelleenjärjestelykuluja 1,4 milj. euroa,
liikearvon arvonalennuksia 31,6 milj. euroa
ja aineellisen käyttöomaisuuden arvonalennuksia 46,0 milj. euroa.
3) Q4 2007 sisältää liikearvon arvonalennuksen 5,1 milj. euroa ja
aineellisen käyttöomaisuuden arvonalennuksia 11,8 milj. euroa.
4) Q4 2007 sisältää uudelleenjärjestelykuluja 2,3 milj. euroa ja
liikearvon arvonalentumisia 1,6 milj. euroa.
5) Q4 2007 sisältää uudelleenjärjestelykuluja 3,7 milj. euroa,
liikearvon arvonalennuksia 46,6 milj. euroa ja aineellisen
käyttöomaisuuden arvonalennuksia 57,7 milj. euroa,
yhteensä 108,0 milj. euroa.


Poistot
                         Q2   Q1   H1   Q4   Q3   Q2   Q1 Q1-Q4
milj. euroa            2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007  2007

Flexibles and Films
Global                  6,1  5,9 12,0  6,3  5,7  5,8  5,2  23,0
Rigid Europe            6,9  7,0 13,9  7,7  8,5  7,8  8,2  32,2
Molded Fiber Europe     1,9  1,9  3,8  1,8  1,9  1,9  1,9   7,5
Rigid and Molded Fiber
Americas                5,0  5,0 10,0  5,6  5,8  5,9  6,0  23,3
Rigid and Molded Fiber
AOA                     3,0  3,1  6,1  3,1  3,0  3,0  2,9  12,0
Muut toiminnot          0,2  0,2  0,4  0,2  0,2  0,2  0,3   0,9
Yhteensä               23,1 23,1 46,2 24,7 25,1 24,6 24,5  98,9




Segmenteille kohdistetut nettovarat (6
                                   Q2    Q1    Q4    Q3    Q2    Q1
milj. euroa                      2008  2008  2007  2007  2007  2007

Flexibles and Films Global      513,9 526,7 542,9 547,7 528,0 513,9
Rigid Europe                    378,2 399,9 407,6 494,0 502,9 494,4
Molded Fiber Europe             121,8 121,5 119,1 118,7 116,4 116,1
Rigid and Molded Fiber Americas 403,3 413,1 417,1 456,9 478,6 474,2
Rigid and Molded Fiber
AOA                             189,5 188,0 201,3 204,5 209,3 197,1


6) Nettovarat sisältävät seuraavat tase-erät: aineettomat ja
aineelliset hyödykkeet, muut pitkäaikaiset saamiset,
vaihto-omaisuuden, myynti- ja muut saamiset (poislukien kertyneet
korkosaamiset), muut pitkäaikaiset velat sekä osto- ja muut
lyhytaikaiset velat (poislukien kertyneet korkovelat).


Investoinnit
                         Q2   Q1   H1   Q4   Q3   Q2   Q1 Q1-Q4
milj. euroa            2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007  2007

Flexibles and Films
Global                  9,6  6,8 16,4 15,3 15,1 12,6  8,6  51,6
Rigid Europe            3,2  2,2  5,4  9,8  8,6  7,9  9,5  35,8
Molded Fiber Europe     0,4  0,6  1,0  7,3  0,8  0,8  0,8   9,7
Rigid and Molded Fiber
Americas                2,9  1,3  4,2 15,7  6,0  3,3  1,9  26,9
Rigid and Molded Fiber
AOA                     1,8  1,8  3,6  6,4  4,8  6,6  4,5  22,3
Muut toiminnot          0,0  0,7  0,7  0,9  0,1  0,3  0,3   1,6
Yhteensä               17,8 13,5 31,3 55,4 35,4 31,5 25,6 147,9



RONA -% (12 kk liukuva)
                           Q2     Q1     Q4    Q3    Q2    Q1
                         2008   2008   2007  2007  2007  2007

Flexibles and Films
Global                   5,1%   5,7%   7,2% 10,2% 11,1% 11,5%
Rigid Europe           -16,3% -14,6% -14,2% -1,3% -3,5% -2,8%
Molded Fiber Europe      9,4%   9,3%   9,0%  8,9%  9,6% 10,2%
Rigid and Molded Fiber
Americas                 7,5%   8,0%   9,5% 13,3% 13,5% 13,6%
Rigid and Molded Fiber
AOA                     -0,3%   1,5%   3,2%  5,8%  6,6%  6,6%



Operatiivinen rahavirta
                         Q2   Q1   H1 Q4 *  Q3 * Q2 * Q1 * Q1-Q4 *
milj. euroa            2008 2008 2008 2007  2007 2007 2007    2007

Flexibles and Films
Global                 14,3  7,2 21,5  7,2 -18,9  9,6 -4,0    -6,1
Rigid Europe           30,2  1,1 31,3 17,2  16,2 -7,7 -7,7    18,0
Molded Fiber Europe     3,9  1,6  5,5  5,1   1,5  4,0  1,2    11,8
Rigid and Molded Fiber
Americas               27,5 -2,5 25,0 25,6  21,9  9,7 -3,2    54,0
Rigid and Molded Fiber
AOA                     4,7  3,8  8,5 -0,8   0,5 -3,1 -5,8    -9,2


*) 2007 operatiivisen rahavirran laskennassa kurssikäsittelyä on
muutettu.

Täsmäytyslaskelmia ei ole esitetty, koska raportoitavien segmenttien
liikevaihto ja liiketulos muodostavat konsernin liikevaihdon ja
liiketuloksen.


Muita tietoja
                          H1     H1  Q1-Q4
milj. euroa             2008   2007   2007

Oma pääoma osaketta
kohti (EUR)             7,31   8,42   7,70
ROE -%                  -5,3    9,6   -2,4
ROI -%                   0,2    9,1    1,8
Henkilöstö            15 373 15 129 15 092
Tulos ennen veroja
(12kk liukuva)         -40,1   94,0  -14,0

Poistot aineellisista
hyödykkeistä            42,5   46,2   92,9
Poistot aineettomista
hyödykkeistä             3,7    2,8    6,0


Osakepääoma ja osakkeenomistajat

Katsauskauden lopussa yhtiön rekisteröity osakepääoma oli 358 657
670,00 euroa (ennallaan), jota vastaava yhtiön osakkeiden
kokonaismäärä oli 105 487 550 (ennallaan) sisältäen 5 061 089
(ennallaan) yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta. Omien osakkeiden
yhteenlaskettu kirjanpidollinen vasta-arvo oli 17 207 702,60 euroa,
ja ne edustavat 4,8 prosenttia osakkeiden kokonaismäärästä ja
äänistä. Liikkeessä olevien osakkeiden määrä oli 100 426 461
(ennallaan).

Yhtiöllä oli 22 120 (21 025) rekisteröityä osakkeenomistajaa kesäkuun
2008 lopussa. Ulkomaisessa omistuksessa olevien osakkeiden osuus
osakekannasta oli 22,8 prosenttia (27,3 %), mikä sisältää
hallintarekisteröidyt osakkeet.

Osakkeen kehitys

Yhtiön osake noteerataan OMX Pohjoismaisessa Pörssissä Helsingissä
pohjoismaiset keskisuuret yhtiöt (Mid Cap) -listan
perusteollisuusryhmässä. Kesäkuun 2008 lopussa yhtiön markkina-arvo
oli 573,9 milj. euroa (1 310,2 milj. euroa) ja 546,3 milj. euroa (1
247,3 milj. euroa) ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita.
Katsauskauden viimeisen päivän päätöskurssi oli 5,44 euroa (12,42
euroa). Osakkeen kurssi laski vuoden alusta 33 prosenttia (0 %).
Samanaikaisesti OMX Helsinki CAP PI indeksi laski 20 prosenttia (+13
%). Tammi-kesäkuussa 2008 Huhtamäen osakkeen kaupankäyntivolyymilla
painotettu keskihinta oli 6,97 euroa (13,14 euroa). Korkein
kaupantekokurssi oli 8,36 euroa (2.1.2008) ja alin 5,20 euroa
(23.6.2008).

Katsauskauden aikana osakkeen kokonaisvaihto oli 397,3 milj. euroa
(703,8 milj. euroa). Kaupankäynnin volyymi oli 57,0 milj. (53,6
milj.) osaketta, jota vastaavat päiväkeskiarvot olivat 3,2 milj.
euroa (5,7 milj. euroa) ja 455 689 (432 116) osaketta. Yhtiön vuoden
2003 optio-ohjelman tunnuksilla A, B ja C merkittyjä optio-oikeuksia
vaihdettiin yhteensä 437 807 kappaletta, ja kauppojen arvo oli
yhteensä 401 818 euroa.


Vastuut
                                             30.6. 31.12. 30.6.
                                             2008   2007  2007
milj. euroa


Kiinnitykset                                 14,6   14,5  14,5
Takaukset                                     1,9   2,8    4,8
Leasing-vastuut                              59,7   55,6  57,3
Investointisitoumukset                       30,7   19,4  45,0


Vastuut johdannaissopimuksista
                                             30.6. 31.12. 30.6.
                                             2008   2007  2007
milj. euroa

Valuuttatermiinit, transaktioriskin suojaus   51     45    58
Valuuttatermiinit, translaatioriskin suojaus  47    101    110
Valuuttaswapit, rahoituksen suojaus           137   143    138
Valuuttaoptiot                                 0     -1     2
Koronvaihtosopimukset                         158   164    131
Sähkösuojat                                    -     1      -



Seuraavia kursseja on käytetty valuuttojen
muuttamisessa euroiksi:
                                      Q2/08 Q2/07
Tuloslaskelma, keskikurssi:   GBP 1 = 1,290 1,482
                              INR 1 = 0,016 0,018
                              AUD 1 = 0,604 0,608
                              USD 1 = 0,653 0,752

                                      Q2/08 Q2/07
Tase, kuukauden lopun kurssi: GBP 1 = 1,262 1,484
                              INR 1 = 0,015 0,018
                              AUD 1 = 0,611 0,630
                              USD 1 = 0,634 0,740


Tunnuslukujen laskentaperiaatteet

Osakekohtainen tulos = Tulos ennen veroja - vähemmistöosuus -
tuloverot / Osakkeiden osakeantikorjattu keskimääräinen kappalemäärä

Laimennettu osakekohtainen tulos = Laimennettu tulos ennen veroja -
vähemmistöosuus - tuloverot / Laimennettu osakkeiden
osakeantikorjattu keskimääräinen kappalemäärä

Velkaantumisaste (gearing) = Korolliset nettovelat / Oma pääoma +
vähemmistöosuus

RONA -% = 100 x liiketulos (12 kk liukuva) / Nettovarallisuus (12 kk
liukuva)

Operatiivinen rahavirta = Liiketulos + Poistot (sisältäen
arvonalennukset) - Investoinnit + Käyttöomaisuuden myynnit +/-
Vaihto-omaisuuden, myyntisaamisten ja ostovelkojen muutos

Oma pääoma osaketta kohti = Oma pääoma / Osakkeiden osakeanti
korjattu kappalemäärä 31.12.

Oman pääoman tuotto (ROE) = 100 x (tilikauden tulos) / Oma pääoma +
vähemmistöosuus (keskimääräisinä)

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) = 100 x (tulos ennen veroja +
korkokulut + muut rahoituskulut) / Taseen loppusumma - korottomat
velat (keskimääräisinä)