Sampo - Puolivuosikatsaus

Sampo-konsernin osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2012

SAMPO OYJ              PÖRSSITIEDOTE                          8.8.2012 klo 9.35



Sampo-konsernin osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2012


Pankkitoiminnassa hyvä alkuvuosi, vakuutuksessa erinomainen

Sampo-konsernin tulos ennen veroja vuoden 2012 tammi-kesäkuulta nousi 804
miljoonaan euroon (756). Markkina-arvojen muutokset huomioiva konsernin laaja
tulos oli 863 miljoonaa euroa (378).

- Osakekohtainen tulos nousi 1,23 euroon (1,13) ja osakekohtainen tulos
markkina-arvoin oli 1,54 euroa (0,67). Konsernin oman pääoman tuotto oli 19,1
prosenttia (8,6).
- Osakekohtainen substanssi oli 15,49 euroa (14,05). Raportointikaudella
maksettu 1,20 euron osakekohtainen osinko alensi substanssiarvoa.  Konsernin
käyvän arvon rahasto kasvoi verojen jälkeen 489 miljoonaan euroon (355).
- Vahinkovakuutustoiminnan tekninen tulos oli erinomainen. Yhdistetty kulusuhde
oli vuoden 2012 ensimmäisellä puoliskolla 89,4 prosenttia (92,7). Tulos ennen
veroja nousi 442 miljoonaan euroon (422). Tulos markkina-arvoin kohosi 451
miljoonaan euroon (123). Oman pääoman tuotto kasvoi 34,2 prosenttiin (9,4).
- Sammon osuus osakkuusyhtiö Nordean ensimmäisen vuosipuoliskon tuloksesta oli
326 miljoonaa euroa (294). Vuoden 2012 ensimmäisellä vuosipuoliskolla Nordean
liiketoiminnan hyvä kehitys jatkui ja oman pääoman tuotto parani
markkinaolosuhteista huolimatta.
- Henkivakuutustoiminnan tulos ennen veroja oli 65 miljoonaa euroa (84). Tulos
markkina-arvoin oli 105 miljoonaa euroa (-8). Oman pääoman tuotto oli 23,0
prosenttia (-1,6).


 TULOS                               1-6/  1-6/ Muutos, 4-6/ 4-6/ Muutos,

 Milj. e                             2012  2011       % 2012 2011       %

 Tulos ennen veroja                   804   756       6  440  369      19

   Vahinkovakuutus                    442   422       5  251  200      25

   Osakkuusyhtiö Nordea               326   294      11  168  142      18

   Henkivakuutus                       65    84     -23   32   40     -22

   Omistusyhteisö (pl. Nordea)        -29   -42     -30  -10  -13     -18

 Tilikauden tulos                     689   634       9  372  310      20

                                                 Muutos            Muutos

 Tulos/osake, euroa                  1,23  1,13    0,10 0,66 0,55    0,11

 Tulos/osake markkina-arvoin, euroa  1,54  0,67    0,87 0,37 0,26    0,11

 Substanssi/osake, euroa*)          15,49 14,05    1,44    -    -       -

 Keskim. henkilöstömäärä (FTE)      6 833 6 881     -48    -    -       -

 Konsernin vakavaraisuussuhde, % *) 151,0 138,6    12,4    -    -       -

 Oman pääoman tuotto, %              19,1   8,6    10,5    -    -       -


*) Vertailuajankohta 31.12.2011

Osavuosikatsauksen tiedot eivät ole tilintarkastettuja. Tuloslaskelmaeriä
vertaillaan viime vuoden vastaavan ajankohdan lukuihin. Tase-erien
vertailuajankohtana on vuoden 2011 lopun tilanne, jollei toisin ole ilmoitettu.

Sampo noudattaa Finanssivalvonnan ohjeistusta (Standardi 5.2b) julkaisemalla
osavuosiraporttinsa tähän pörssitiedotteeseen liitettynä PDF-tiedostona.
Osavuosikatsaus on luettavissa myös osoitteessa www.sampo.com/tulos.

Toinen vuosineljännes 2012 lyhyesti

Sampo-konsernin vuoden 2012 toisen neljänneksen tulos ennen veroja nousi 440
miljoonaan euroon (369). Osakekohtainen tulos oli 0,66 euroa (0,55). Markkina-
arvoin laskettu osakekohtainen tulos oli 0,37 euroa (0,26).

Osakekohtainen substanssi aleni vuoden 2012 toisella neljänneksellä 15,49 euroon
maaliskuun 2012 lopun 16,61 eurosta. Sampo Oyj maksoi 1,20 euron osakekohtaisen
osingon huhtikuussa 2012.

Vahinkovakuutustoiminnan yhdistetty kulusuhde oli erinomainen toisella
neljänneksellä ollen 86,4 prosenttia (91,1). Tulos ennen veroja nousi 251
miljoonaan euroon (200). Osuutena osakkuusyhtiö Topdanmarkin tuloksesta
kirjattiin 16 miljoonaa euroa (3).

Sammon osuus Nordean toisen vuosineljänneksen tuloksesta kohosi 168 miljoonaan
euroon (142). Nordean uuden strategian (New Normal) toteuttaminen eteni hyvin ja
oman pääoman tuotto nousi toisella neljänneksellä 12,5 prosenttiin (11,7).

Henkivakuutusliiketoiminnan tulos ennen veroja oli 32 miljoonaa euroa (40).
Maksutulo kasvoi 234 miljoonaan euroon vuoden 2011 toisen neljänneksen 228
miljoonasta eurosta.


LIIKETOIMINTA-ALUEET

Vahinkovakuutus

Liiketoiminnan erittäin vahvan operatiivisen kannattavuuden ansiosta
vahinkovakuutustoiminnan tammi-kesäkuun 2012 tulos ennen veroja kohosi 442
miljoonaan euroon (422). Tulos parani siitä huolimatta, että sijoitustoiminnan
nettotuotot jäivät vertailujaksoa pienemmiksi vertailuajanjaksoon sisältyneen
kertaluonteisen 75 miljoonan euron myyntivoiton vuoksi. Oman pääoman tuotto
käyvin arvoin kasvoi merkittävästi ja oli 34,2 prosenttia (9,4). Käyvän arvon
rahasto kasvoi kesäkuun 2012 loppuun mennessä 223 miljoonaan euroon (139).

Sekä riskisuhde että yhdistetty kulusuhde kohenivat merkittävästi tammi-
kesäkuussa 2012. Riskisuhde parani 66,0 prosenttiin (69,4) ja yhdistetty
kulusuhde 89,4 prosenttiin (92,7). Aikaisempina tilikausina sattuneisiin
vahinkoihin varattua korvausvastuuta purettiin 81 miljoonalla eurolla (76).

Vakuutustekninen tulos kasvoi 282 miljoonaan euroon (228). Vakuutusliikkeen
tuotto (vakuutusteknisen tuloksen suhde omalla vastuulla oleviin
vakuutusmaksutuottoihin) parani 13,1 prosenttiin (11,1).

Ifin osuus Topdanmarkin tammi-kesäkuun 2012 tuloksesta oli 28 miljoonaa euroa
(3). If omisti kesäkuun 2012 lopussa 3 147 692 Topdanmarkin osaketta, joka
vastaa 24,4 prosenttia äänioikeuksista ja 22,9 prosenttia yhtiön osakkeista.

Sijoitusten tuotto käyvin arvoin tammi-kesäkuussa 2012 oli 3,0 prosenttia (1,7).
Korkosijoitusten duraatio oli 1,1 vuotta (1,2) ja keskimääräinen maturiteetti
2,3 vuotta. Korkosalkun keskimääräinen tuotto oli eräpäivään instrumenttien
hankintahinnoilla laskettuna (running yield) 3,8 prosenttia (4,1).

If Skadeförsäkring Holding Ab solmi 30.6.2012 sopimuksen venäläisen
tytäryhtiönsä Regionin myynnistä. Kaupan toteutuminen edellyttää vielä
asiaankuuluvia viranomaislupia.

Osakkuusyhtiö Nordea Pankki

Sampo Oyj omisti kesäkuun 2012 lopussa 860 440 497 Nordean osaketta, joka vastaa
21,25 prosentin omistusosuutta. Osakkeista maksettu keskihinta oli 6,46 euroa ja
kirja-arvo konsernitaseessa oli 7,40 euroa osakkeelta. Nordean päätöskurssi
30.6.2012 oli 6,77 euroa.

Vuoden 2012 ensimmäisellä vuosipuoliskolla Nordean liiketoiminnan hyvä kehitys
jatkui ja oman pääoman tuotto parani huolimatta korkoihin edelleen kohdistuvista
paineista, rahoitusmarkkinoiden epävarmuudesta ja taloudellisen toimeliaisuuden
vaimenemisesta Euroopassa. Konsernin ydinvakavaraisuussuhde nousi vuoden
takaisesta 0,8 prosenttiyksikköä 11,8 prosenttiin.

Liikevoitto nousi 6 prosenttia edellisneljänneksestä 1 099 miljoonaan euroon.
Tulos kasvoi 6 prosenttia edellisneljänneksestä ja oli 821 miljoonaa euroa.
Tulos vastaa 12,5 prosentin oman pääoman tuottoa.

Henkilöstömäärä väheni edelleen toisella neljänneksellä viime syksynä
ilmoitettujen suunnitelmien mukaisesti. Henkilöstömäärä on vähentynyt noin
2 200:lla vuoden 2011 toisen neljänneksen ja lähes 600:lla vuoden 2012
ensimmäisen neljänneksen lopusta. Henkilöstökulut ovat laskeneet tämän
seurauksena noin 160 miljoonaa euroa vuositasolla.

Nettomääräiset luottotappiot olivat 217 miljoonaa euroa. Luottotappiotaso oli
26 pistettä (26 pistettä ensimmäisellä neljänneksellä).

Konsernin ydinvakavaraisuussuhde oli toisen neljänneksen lopussa 11,8 prosenttia
ennen siirtymäsäännösten huomioon ottamista eli 0,2 prosenttiyksikköä parempi
kuin edellisneljänneksen lopussa. Vakavaraisuussuhteiden paraneminen perustuu
vahvoihin tuloksiin ja riskipainotettujen saamisten vähenemiseen.

Henkivakuutus

Henkivakuutustoiminnan tammi-kesäkuun 2012 tulos ennen veroja aleni 65
miljoonaan euroon (84). Tulosta rasitti laskuperustekorkoisen liikkeen
vastuuvelan diskonttauksessa käytettyjen korkojen alentaminen. Markkina-arvojen
muutokset huomioiva laaja tulos nousi 105 miljoonaan euroon (-8). Oman pääoman
tuotto (RoE) kohosi 23,0 prosenttiin (-1,6).

Sijoitusomaisuuden tuotto käyvin arvoin oli vuoden 2012 tammi-kesäkuussa 3,9
prosenttia (1,3). Käyvän arvon rahasto kasvoi 268 miljoonaan euroon, kun se
vuoden 2011 lopulla oli 214 miljoonaa euroa. Korkosijoitusten duraatio oli
kesäkuun 2012 lopussa 1,8 vuotta (2,1) ja keskimääräinen maturiteetti 2,2
vuotta.

Mandatum Life -konsernin Solvenssi I -säännöstön mukainen vakavaraisuusasema
säilyi vahvana ja vakavaraisuussuhde oli vuosineljänneksen lopulla 23,5
prosenttia (20,9). Konsernin vastuuvelka oli 7,6 miljardia euroa (7,3), josta
sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvän vastuuvelan osuus oli 3,4 miljardia
euroa (3,1). Mandatum Lifen laskuperustekorkoista vastuuvelkaa on viime vuosien
aikana kasvatettu 117 miljoonalla eurolla alhaisen korkotason takia.
Sijoitussidonnaisiin vakuutuksiin liittyvä vastuuvelka ylsi ennätystasolle,
sillä sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelan osuus kasvoi 45 prosenttiin
(42).

Omistusyhteisö

Omistusyhteisö-segmentin tulos ennen veroja nousi 297 miljoonaan euroon (252),
josta 326 miljoonaa euroa (294) tuli Nordean vuoden 2012 tammi-kesäkuun
tuloksesta kirjattavasta Sammon osuudesta. Ilman osuutta Nordean tuloksesta
segmentti teki 29 miljoonan (-42) euron tappion.

Sampo Oyj:n tytäryhtiöt eivät maksaneet emolleen osinkoja vuoden 2012
ensimmäisellä puoliskolla. Osakkuusyhtiö Nordea maksoi 3.4.2012 Sampo Oyj:lle
osinkoa 224 miljoonaa euroa.

Sampo Oyj:llä oli 30.6.2012 velkarahoitusta 2 300 miljoonaa euroa (2 329) ja
korkoa kerryttäviä omaisuuseriä pankkitalletukset mukaan lukien 585 miljoonaa
euroa (1 121). Vuoden 2012 alkupuoliskon aikana nettovelka kasvoi 507 miljoonaa
euroa 1 715 miljoonaan euroon (1 208). Sampo Oyj:n bruttovelka oli 36,8
prosenttia (34,6) yhtiön omasta pääomasta.


TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT

Näkymät loppuvuodelle 2012

Sampo-konsernin liiketoiminta-alueiden odotetaan raportoivan hyvän
toiminnallisen tuloksen vuonna 2012. Markkina-arvoiset tulokset ovat kuitenkin
varsinkin henkivakuutustoiminnassa vahvasti sidoksissa pääomamarkkinoiden
kehitykseen.

Vahinkovakuutustoiminnan odotetaan vuonna 2012 saavuttavan 89-92 prosentin
yhdistetyn kulusuhteen ja siten yltävän pitkän aikavälin tavoitteensa mukaiseen
alle 95 prosentin yhdistettyyn kulusuhteeseen. Nordean vaikutuksen konsernin
tulokseen odotetaan olevan huomattava.

Konsernin suurimmat riskit ja epävarmuustekijät lyhyellä aikavälillä

Sampo-konserni altistuu päivittäisessä liiketoiminnassaan useille riskeille.
Finanssialalla toimiessaan Sammon kannattavuuteen ja sen vaihteluihin
vaikuttavat merkittävimmin markkina-, luotto- ja vakuutusriskit. Niiden osuudet
konsernin taloudellisen pääoman vaateesta ovat normaalitasollaan. Markkinariskin
osuus on 38 prosenttia, luottoriskin 36 prosenttia ja vakuutusriskin 14
prosenttia. Sampo-konsernin riskeistä ja riskienhallinnasta on lisätietoa
nähtävillä yhtiön internetsivustolla osoitteessa
www.sampo.com/fi/hallinnointi/riskienhallinta ja vuoden 2011 vuosikertomuksen
riskienhallintaosiossa osoitteessa www.sampo.com/vuosikertomus.

Liiketoimintaympäristön äkilliset muutokset tai merkittävät ennalta
arvaamattomat tapahtumat voivat vaikuttaa yhtiön kannattavuuteen. Makrotalouden
epäsuotuisa kehittyminen, kuten nykyinen eurokriisi, ja Euroopan hidas
talouskasvu voivat kärjistyessään vaikuttaa konsernin toimintaan epäsuotuisasti.
Mahdollisia vaikutuksia lieventää kuitenkin se, että Sampo-konsernin yhtiöt
eivät omista vaikeuksissa olevien valtioiden velkakirjoja ja konsernin
sijoitukset Pohjoismaiden ulkopuolisiin pankkeihin ovat pieniä.

SAMPO OYJ
Hallitus

Lisätiedot:

Talousjohtaja Peter Johansson, puh. 010 516 0010

Sijoittajasuhde- ja viestintäjohtaja Jarmo Salonen, puh. 010 516 0030

IR-päällikkö Essi Nikitin puh. 010 516 0066

Viestintäpäällikkö Maria Silander, puh. 010 516 0031

Sampo järjestää tiedotusvälineiden edustajille suomenkielisen
tiedotustilaisuuden tänään klo 12.30 alkaen ravintola Savoy'n Salikabinetissa
(Eteläesplanadi 14, 7. krs, Helsinki). Englanninkielinen puhelinkonferenssi
analyytikoille ja sijoittajille järjestetään klo 16.00. Puhelinkonferenssiin voi
osallistua soittamalla numeroon 0800 914 672 (Suomi), +44 (0)808 109 0700
(Eurooppa) tai +1 866 966 5335 (Pohjois-Amerikka). Osallistujia pyydetään
ilmoittamaan puhelinkonferenssin nimi "Sampo plc Q2 release".

Puhelinkonferenssia voi seurata samanaikaisesti myös internetissä osoitteessa
www.sampo.com/tulos. Puhelinkonferenssin tallenne on kuunneltavissa myöhemmin
samassa osoitteessa.

Tämän lisäksi tulostiedotetta täydentävä englanninkielinen esitysaineisto on
nähtävissä osoitteessa www.sampo.com/tulos.

Sampo julkaisee vuoden 2012 kolmannen neljänneksen osavuosikatsauksen 9.11.2012.



Jakelu:
NASDAQ OMX Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
Finanssivalvonta
www.sampo.com


[HUG#1632538]

Attachments:

Osavuosikatsaus Q2/2012.pdf