Published:

2009-08-06 07:00:00 CEST

Registered:

2009-08-06 07:00:05 CEST

REGULATED INFORMATION

Finnish

English

Nokian Renkaat - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

NOKIAN RENKAAT OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2009: RAKENNEMUUTOKSET JA KUSTANNUSLEIKKAUKSET VAUHDITTUIVAT - MARKKINAT EDELLEEN VASTATUULESSA

Nokian Renkaat Oyj Osavuosikatsaus 6.8.2009 klo 8.00

NOKIAN RENKAAT OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2009: RAKENNEMUUTOKSET JA
KUSTANNUSLEIKKAUKSET VAUHDITTUIVAT - MARKKINAT EDELLEEN VASTATUULESSA

Nokian Renkaat -konsernin liikevaihto laski 34,6 % ja oli 346,7 MEUR (530,3
MEUR vastaavana aikana 2008). Liiketulos heikkeni ja oli 17,5 MEUR (128,6
MEUR). Tulos per osake laski 0,01 euroon (0,80 euroa).

Vuoden toisella neljänneksellä myynti ja liiketulos paranivat verrattuna
ensimmäiseen neljännekseen, mutta laskivat merkittävästi edellisvuoden
vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Heikentynyt kysyntä, Venäjän ruplan sekä
Ruotsin ja Norjan kruunujen devalvoituminen ja talvirenkaiden ennakkomyynnin
siirtyminen toiselle vuosipuoliskolle laskivat myyntiä ja liiketulosprosenttia.

Yhtiön toimintojen ja tuotannon uudelleenjärjestelyt ja kustannusleikkaukset
vauhdittuivat. Varastojen arvo pieneni 31,6 MEUR vuoden 2008 lopun tilanteeseen
verrattuna. Henkilöstökustannuksia leikattiin ensimmäisen vuosipuoliskon aikana
19,1 MEUR verrattuna vastaavaan ajankohtaan vuotta aiemmin. Kassavirta alkoi
parantua varsinkin toisen neljänneksen aikana.

Näkymät ja ohjeistus vuodelle 2009 (päivitetty):
Markkinoiden epävarmuuden arvioidaan jatkuvan loppuvuonna, vaikka kysyntään
vaikuttavat tekijät Nokian Renkaiden ydinmarkkinoilla näyttävät vakautuvan.
Markkinat jatkavat vastatuulessa koko loppuvuoden, mutta myynnin ja
liiketulosprosentin odotetaan paranevan selvästi vuoden toisella puoliskolla
verrattuna ensimmäiseen vuosipuoliskoon johtuen talvirengassesongista,
myyntimixin parantumisesta, rakennemuutoksista ja alhaisemmista
raaka-ainekustannuksista. Kassavirran odotetaan paranevan merkittävästi vuoteen
2008 verrattuna. Koko vuoden 2009 liikevaihto ja liiketulos jäävät kuitenkin
merkittävästi alhaisemmiksi kuin vuonna 2008.

Edellinen ohjeistus 7.5.2009: ”Nokian Renkaiden ensimmäisen vuosineljänneksen
ennakoidaan olevan vuoden heikoin. Yhtiö arvioi, että muiden vuosineljännesten
myynti kasvaa sesonkivaihtelun johdosta selvästi ensimmäiseen neljännekseen
verrattuna. Toisen neljänneksen ja koko vuoden 2009 liikevaihto ja liiketulos
jäävät kuitenkin merkittävästi alhaisemmiksi kuin vuonna 2008.”

Keskeiset tunnusluvut:
MEUR
4-6/09 4-6/08 1-6/09 1-6/08 2008

Liikevaihto 191,1 284,0 346,7 530,3 1 080,9
Liiketulos 20,3 74,2 17,5 128,6 247,0
Tulos ennen veroja 12,0 68,6 -5,3 118,4 173,8
Tilikauden tulos 11,9 54,0 1,5 99,1 139,9
Tulos/osake, euroa 0,10 0,43 0,01 0,80 1,12
Omavaraisuusaste,% 51,8 56,4 54,8
Liiketoiminnan kassavirta,
(Kassavirta II) 7,4 -68,6 -88,6 -146,9 9,5
RONA, % (liukuva 12 kk) 10,8 25,6 20,5
Gearing, % 68,0 47,3 41,0

Toimitusjohtaja Kim Gran: "Viime vuoden toisella puoliskolla alkaneet liiketoimintaympäristön muutokset
painoivat yhä voimakkaasti Nokian Renkaiden ydinmarkkinoita Pohjoismaissa ja
Venäjällä. Valuutat ovat devalvoituneet ja BKT:t laskeneet, ja kuluttajat ovat
vähentäneet merkittävästi kestokulutushyödykkeiden, kuten autojen ja renkaiden,
hankintaa.

Kysyntä näyttää tehneen pohjakosketuksensa ja vakautuneen, ja joitakin
elpymisen merkkejä on nähtävissä. Meidän toimenpiteemme pohjautuvat kuitenkin
enemmän asteittaiseen kuin nopeaan elpymiseen. Kysynnän muutokset ovat
aiheuttaneet sen, että markkinoilla ja rengasvalmistajilla on varastoja ja
saatavia, jotka vaativat tänä vuonna erityishuomiota.

Nokian Renkaat on sopeuttanut päättäväisesti toimintojaan ja kustannuksiaan
uuteen markkinatilanteeseen sopiviksi. Tulokset eivät ole vielä
kokonaisuudessaan nähtävissä, mutta toimenpiteemme vaikuttavat vahvemmin
toisella vuosipuoliskolla ja tulevina vuosina.

Tänä vuonna keskitymme tuottamaan selvästi parempaa kassavirtaa pienentämällä
varastoja ja saatavia yli 100 miljoonalla eurolla sekä vähentämällä
investointeja 96 miljoonalla eurolla vuoteen 2008 verrattuna. Tavoitteenamme on
kerätä kaikki saatavamme Venäjältä ja IVY-maista talvirengassesongin loppuun
mennessä. Erääntyneet saatavamme ovat vähentyneet noin puoleen vuoden 2008
lopun tilanteesta.

Myynnissä keskitymme puolustamaan hintajohtajan asemaamme ydinmarkkinoillamme.
Jatkamme valuuttakurssimuutosten kompensointia parantamalla myyntimixiä ja
tekemällä hinnankorotuksia. Uusien tuotteiden, kuten Nokian Hakkapeliitta 7,
lanseeraus tämän vuoden talvirengassesonkiin on meille erittäin tärkeää, ja
ennakkotilauksia on kertynyt lupaavasti. Venäjän ja IVY-maiden osuus
myynnistämme pienenee tänä vuonna, mitä osittain kompensoi myynnin kasvu
Pohjois-Amerikassa sekä Keski- ja Itä-Euroopassa. Tämä heikentää
keskihintojamme vuonna 2009.

Tuotannossa vastasimme heikentyneeseen kysyntään jo vuoden 2008 loppupuolella
ja tänä vuonna toimenpiteemme ovat jatkuneet. Kevyempään kustannusrakenteeseen
ja Venäjän-tehtaan halvemman tuotannon hyödyntämiseen tähtäävät
sopeutustoimenpiteet on tehty ja saatetaan loppuun tämän vuoden aikana. Noin 50
miljoonan euron pysyviin vuositason säästöihin tähtäävä
kustannussäästöohjelmamme etenee suunnitelmien mukaisesti.

Vahva jakeluverkosto, hyvä logistinen sesonginhallinta, paikallinen alhaisen
kustannustason valmistustoiminta tullimuurien sisäpuolella Venäjällä sekä uudet
tuotteet antavat meille hyvät edellytykset markkinajohtajuuden vahvistamiseen
ydinmarkkinoillamme ja valmiudet palata kannattavalle kasvu-uralle heti kun
markkinat alkavat elpyä.”

Markkinatilanne

Loppuvuonna 2008 alkanut maailmantalouden voimakas heikentyminen syveni
katsauskaudella. Nokian Renkaiden ydinmarkkinoilla tämä laski selvästi uusien
autojen myyntiä ja koneiden valmistusta. Henkilöautonrenkaiden
jälkimarkkinoiden arvioidaan Pohjoismaissa laskeneen 12 % ja muualla Euroopassa
6 %. Venäjällä ja IVY-maissa rengastoimitukset laskivat alle puoleen, taantuvaa
taloutta ja automyynnin laskua seuraten.

Autovalmistuksen vähennyttyä selvästi kesärenkaista oli markkinoilla
ylitarjontaa, mikä laski joidenkin volyymikokojen hintoja. Talvirenkaiden
hinnat ovat kestäneet painetta kesärenkaita paremmin. Rengasvalmistajat
nostivat selvästi tuotteidensa hintoja kompensoidakseen valuuttojen
devalvoitumista Venäjällä, Ukrainassa, Ruotsissa ja Norjassa. Hinnankorotukset
eivät ole vielä täysin kompensoineet devalvoitumisten vaikutuksia.

Kuorma-autonrenkaiden markkinat laskivat Euroopassa yli 30 % ja raskaiden
erikoisrenkaiden kysyntä putosi ratkaisevasti, alle puoleen edellisvuotisesta.
Kaiken kaikkiaan kilpailutilanne markkinoilla on entistä kovempi.

Raaka-ainehinnat ovat laskeneet merkittävästi vuoden 2008 loppuun verrattuna,
mutta vanhat sopimukset ja varastot ovat rasittaneet rengasvalmistajien
tuloksia vuoden 2009 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana.

Huhti-kesäkuu 2009

Nokian Renkaat -konsernin liikevaihto huhti-kesäkuussa oli 191,1 MEUR (284,0
MEUR), eli 32,7 % vähemmän kuin vastaavana aikana vuotta aiemmin. Myynti laski
Pohjoismaihin 21,9 % sekä Venäjälle ja IVY-maihin 79,7 %. Myynti kasvoi Keski-
ja Itä-Eurooppaan 10,1 % sekä Pohjois-Amerikkaan 38,9 %.

Valmistustoiminnan raaka-ainekustannukset (euroa/kg) nousivat vuoden toisella
neljänneksellä 4,6 % edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna, mutta
laskivat 5,4 % vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna. Vuoden 2008
raaka-aineostot rasittivat edelleen kustannuksia. Kiinteät kustannukset olivat
65,6 MEUR (74,9 MEUR) ja niiden osuus liikevaihdosta oli 34,3 % (26,4 %).

Nokian Renkaat -konsernin liiketulos oli 20,3 MEUR (74,2 MEUR).
Nettorahoituskulut olivat -8,3 MEUR (-5,5 MEUR). Rahoituskuluihin sisältyy 1,9
MEUR vaihtovelkakirjalainaan liittyvää laskennallista kulukirjausta.
Nettorahoituskulut sisältävät valuuttakurssieroja
-4,8 MEUR (-1,4 MEUR). Valuuttakurssieroissa on 1.1.2009 alkaen
valuuttatermiinien korkovaikutus. Vertailuvuoden tiedot on muutettu
vastaavasti.

Tulos ennen veroja oli 12,0 MEUR (68,6 MEUR). Tilikauden tulos oli 11,9 MEUR
(54,0 MEUR). Tulos per osake oli 0,10 euroa (0,43 euroa).

Tulorahoitus käyttöpääoman muutoksen, investointien ja käyttöomaisuuden myynnin
jälkeen (kassavirta II) oli 7,4 MEUR
(-68,8 MEUR).

Tammi-kesäkuu 2009

Nokian Renkaat -konsernin liikevaihto tammi-kesäkuussa oli 346,7 MEUR (530,3
MEUR), eli 34,6 % vähemmän kuin vastaavana aikana vuotta aiemmin. Myynti väheni
Pohjoismaihin 23,8 % muodostaen 43 % (37 %) koko konsernin myynnistä. Myynti
Venäjälle ja IVY-maihin laski 68,3 % ja oli 20 % (40 %) konsernin myynnistä.
Myynti Keski- ja Itä-Eurooppaan väheni 2,9 % muodostaen 25 % (17 %) konsernin
myynnistä. Myynti Pohjois-Amerikkaan lisääntyi edellisvuodesta 27,9 % ja oli 12
% (6 %) konsernin myynnistä.

Henkilöautonrenkaat-yksikön myynti laski 36,5 % muodostaen 63 % (67 %) koko
konsernin myynnistä. Raskaiden renkaiden myynti heikkeni 57,4 % ja oli 6 % (9
%) konsernin myynnistä. Vianorin myynti laski 12,5 % muodostaen 29 % (22 %)
konsernin myynnistä. Muun liiketoiminnan myynti heikkeni 22,9 % ja oli 2 % (2
%) konsernin myynnistä.

Valmistustoiminnan raaka-ainekustannukset (euroa/kg) nousivat ensimmäisellä
vuosipuoliskolla 13,5 % edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna.
Kustannuksia rasittivat edelleen raaka-aineostot vuodelta 2008. Kiinteät
kustannukset olivat 136,9 MEUR (148,3 MEUR). Kiinteiden kustannusten osuus
liikevaihdosta oli 39,5 % (28,0 %). Palkat olivat yhteensä 65,5 MEUR (84,6
MEUR), eli 19,1 MEUR vähemmän kuin vuotta aikaisemmin.

Nokian Renkaat -konsernin liiketulos oli 17,5 MEUR (128,6 MEUR). Tulosta
rasitti IFRS 2:n mukaisesti optiojärjestelmästä johtuva kulukirjaus 5,6 MEUR
(8,5 MEUR).

Nettorahoituskulut olivat -22,9 MEUR (-10,1 MEUR). Rahoituskuluihin sisältyy
3,7 MEUR vaihtovelkakirjalainaan liittyvää laskennallista kulukirjausta.
Nettorahoituskulut sisältävät valuuttakurssieroja
-15,1 MEUR (-3,4 MEUR). Valuuttakurssieroissa on 1.1.2009 alkaen
valuuttatermiinien korkovaikutus. Vertailuvuoden tiedot on muutettu
vastaavasti.

Tulos ennen veroja oli -5,3 MEUR (118,4 MEUR). Tilikauden tulos oli 1,5 MEUR
(99,1 MEUR). Tulos per osake oli 0,01 euroa (0,80 euroa).

Liiketoimintaan sitoutuneen pääoman tuottoaste (RONA, liukuva 12 kk) oli 10,8 %
(25,6 %). Tulorahoitus käyttöpääoman muutoksen, investointien ja
käyttöomaisuuden myynnin jälkeen (kassavirta II) oli -88,6 MEUR (-146,9 MEUR).
Omavaraisuusaste oli 51,8 % (56,4 %). Katsauskauden lopussa yhtiöllä oli
käyttämättömiä luottolimiittejä yhteensä 309,7 miljoonaa euroa, joista 153,6
miljoonaa euroa oli komittoituja.

Konsernin henkilöstön määrä oli keskimäärin 3 650 (3 736) ja katsauskauden
lopussa 3 509 (3 764) henkilöä, sisältäen 234 henkilöä joiden työsuhde loppuu
toisella vuosipuoliskolla. Vianor-rengasketjussa työskenteli katsauskauden
lopussa 1 386 (1 471) henkilöä ja Venäjällä 644 (580) henkilöä.

Verokanta

Konsernin verokantaan vaikuttavat Venäjältä saadut verohelpotukset.
Verohelpotukset ovat voimassa niin kauan kun yhtiölle kertyy Venäjän
investointia vastaava määrä veroa tuotoista ja sen jälkeen kahden vuoden ajan.

Konsernin verokannan arvioidaan koko vuoden tasolla säilyvän ennallaan tai
nousevan hieman edellisvuodesta, johtuen Venäjän toiminnan verotettavan tuoton
pienemmästä osuudesta konsernin tuloksesta.

HENKILÖAUTONRENKAAT
4-6/09 4-6/08 Muutos 1-6/09 1-6/08 Muutos 2008
% %
Liikevaihto, MEUR 127,6 195,6 -34,8 245,0 385,7 -36,5 741,6
Liiketulos, MEUR 18,7 63,8 -70,6 34,8 128,8 -73,0 230,0
Liiketulos,% 14,7 32,6 14,2 33,4 31,0
RONA,% 14,4 34,9 26,6
(liukuva 12 kk)

Nokian henkilöautonrenkaiden liikevaihto oli 245,0 MEUR (385,7 MEUR), eli 36,5
% viimevuotista vähemmän. Liiketulos oli 34,8 MEUR (128,8 MEUR).
Liiketulosprosentti oli 14,2 % (33,4 %).

Liikevaihto laski seuraten rengasmarkkinoiden kehitystä. Nokian Renkaiden
markkinaosuudet ydinmarkkinoilla säilyivät ennallaan. Talvirenkaiden
ennakkomyynti Venäjälle laski johtuen asiakkaiden korkeista varastotasoista ja
rahoituksen heikosta tarjonnasta. Nokian Renkaiden myynti Pohjois-Amerikassa
kasvoi selvästi.

Katsauskauden tulosta laskivat sopeutustoimenpiteet, heikompi myyntimix ja
keskihinta sekä talvirenkaiden ennakkomyynnin ajoittuminen edellisvuosia
myöhemmäksi Venäjällä ja IVY-maissa. Valuuttojen devalvoituminen
ydinmarkkinoilla heikensi tuottoja. Katsauskaudella toteutetut hinnankorotukset
paransivat kesärenkaiden hintoja. Talvirenkaiden keskihinta laski johtuen
heikommasta tuote- ja maamixistä sekä talvirengasmyynnin ajoituksesta.

Varastotasot alkoivat laskea katsauskaudella tuotannon sopeuttamistoimien
ansiosta. Kiinteät kustannukset laskivat ja kassavirta parani verrattuna
edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Raaka-ainekustannukset olivat
katsauskaudella edelleen korkeat johtuen vuonna 2008 hankituista
korkeahintaisista toimitus- ja varastoeristä. Laskevat raaka-ainehinnat ja
halvemman Venäjän-tuotannon osuuden kasvu eivät vielä täysimääräisesti
heijastuneet tulokseen, vaan niiden vaikutukset näkyvät vaiheittain vuoden 2009
aikana.

Loppuvuoden avaintavoitteita ovat myyntimahdollisuuksien hyödyntäminen
länsimarkkinoilla, markkina-aseman säilyttäminen Venäjällä ja IVY-maissa,
renkaiden hintatason säilyttäminen ja saatavien hallinta. Kassavirta paranee
vuonna 2009 toimintojen uudelleenorganisointien, varastojen pienentämisen,
henkilöstömäärän sopeuttamisen, investointien leikkaamisen ja kaikkiin
kustannuslajeihin kohdistuvan säästöohjelman ansiosta.

Yhtiön kesärenkaat saavuttivat kansainvälisesti useita merkittäviä voittoja
ammattilehtien kesärengastesteissä. Uuden pohjoismaisen nastarenkaan, Nokian
Hakkapeliitta 7:n, odotetaan piristävän myyntiä talvirengassesongissa.

RASKAAT RENKAAT
4-6/09 4-6/08 Muutos 1-6/09 1-6/08 Muutos 2008
% %
Liikevaihto, MEUR 10,2 25,5 -60,2 22,7 53,4 -57,4 97,7
Liiketulos, MEUR -1,9 5,1 -137,0 -4,0 11,4 -135,5 17,7
Liiketulos,% -18,4 19,8 -17,8 21,3 18,1
RONA,% 3,4 35,6 25,9
(liukuva 12 kk)

Nokian Raskaiden Renkaiden liikevaihto tammi-kesäkuussa laski ja oli 22,7 MEUR
(53,4 MEUR) eli 57,4 % vähemmän kuin edellisvuoden vastaavana aikana.
Liiketulos oli -4,0 MEUR (11,4 MEUR). Liiketulosprosentti oli -17,8 % (21,3 %).
Tulosta laskivat heikko myynti ja edellisvuoden tuotannosta peräisin olevien
korkeiden varastotasojen takia tehdyt voimakkaat tuotannon
sopeutus-toimenpiteet.

Raskaiden renkaiden myynti laski kaikissa tuoteryhmissä. Keskihinta pysyi
edellisvuoden tasolla. Poikkeuksellisen vähäinen konevalmistus heikensi
metsäkonerenkaiden kysyntää. Satama- ja kaivoskonerenkaiden ja erilaisten
työkoneiden erikoisrenkaiden kysyntä laski alle puoleen edellisvuoden tasosta
maailmantalouden taantumasta johtuen. Tilauskanta alkoi kuitenkin toisella
neljänneksellä asteittain parantua johtuen asiakkaiden alhaisista varastoista
ja lievästä luottamuksen paranemisesta markkinoilla.
Viime vuoden puolella aloitetut tuotannon sopeutustoimet kysyntää vastaavaksi
jatkuivat ja alkoivat vähitellen vaikuttaa. Varastot ovat pienentyneet
merkittävästi vuoden alkuun verrattuna ja kassavirta muuttui positiiviseksi
toisella vuosineljänneksellä. Varastotason alenemisen odotetaan vähitellen
lisäävän tuotantomääriä ja tuottavuutta.

Vuoden 2009 painopistealueita ovat varastojen vähentäminen edelleen, uusien
asiakkaiden hankinta, uusien tuotteiden kehitysohjelmien nopeuttaminen sekä
uusien logistiikka- ja asiakaspalvelukonseptien lanseeraus.

Raskaiden renkaiden kysynnän ennakoidaan paranevan hieman toisen vuosipuoliskon
aikana, mikä edesauttaa tuotantomäärien ja tuottojen hidasta elpymistä.
VIANOR
4-6/09 4-6/08 Muutos 1-6/09 1-6/08 Muutos 2008
% %
Liikevaihto, MEUR 71,1 80,6 -11,8 111,4 127,3 -12,5 308,3
Liiketulos, MEUR 3,0 5,9 -48,9 -8,6 -4,5 -92,9 4,4
Liiketulos, % 4,2 7,3 -7,7 -3,5 1,4
RONA,% 0,3 4,0 3,0
(liukuva 12 kk)

Vianorin liikevaihto oli 111,4 MEUR (127,3 MEUR) eli 12,5 % vähemmän kuin
vastaavana aikana vuotta aiemmin. Liiketulos oli -8,6 MEUR
(-4,5 MEUR). Liiketulosprosentti oli -7,7 % (-3,5 %).

Vianorin myynti ja liiketulos laskivat, mutta ydinmarkkinoilla Vianorin
markkinaosuuksien arvioidaan pysyneen ennallaan edellisvuoteen verrattuna. Osa
talvirenkaiden ennakkomyynnistä siirtyi toiselle vuosipuoliskolle.

Vianor jatkoi kustannusten sopeuttamisohjelmaansa lopettamalla kannattamattomia
toimipaikkoja, vähentämällä henkilöstön määrää sekä pienentämällä varastojaan.
Kassavirta parani johtuen kiinteiden kustannusten ja varastojen vähenemisestä.
Säästöt realisoituvat pääosin toisella vuosipuoliskolla.

Jakeluverkoston laajentaminen eteni suunnitelmien mukaisesti. Vianor-verkostoon
kuului katsauskauden lopussa yhteensä 541 myyntipistettä, joista 368 oli
partner- ja franchisingpisteitä ja 173 omia myyntipisteitä. Vianor toimi
yhteensä 16 maassa: Pohjoismaissa, Venäjällä, Ukrainassa, Kazakstanissa,
Armeniassa, Baltiassa, USA:ssa ja Keski-Euroopassa. Toisen neljänneksen aikana
verkosto kasvoi 21 myyntipisteellä.

Vuonna 2009 Vianorissa keskitytään myynnin ja markkinaosuuksien parantamiseen,
ostotoiminnan tehostamiseen sekä rakennemuutosten ja kustannussäästöohjelmien
toteuttamiseen. Partner-verkoston laajentaminen jatkuu aikaisempien
suunnitelmien mukaisesti vuonna 2009.

Autojen myynnin ennakoidaan Pohjoismaissa asteittain lisääntyvän toisella
vuosipuoliskolla verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen puoliskoon, mikä hyödyttää
talvirengasmyyntiä ja renkaisiin liittyvien palvelujen kysyntää.
MUU LIIKETOIMINTA

Kuorma-autonrenkaat

Nokian kuorma-autonrenkaiden liikevaihto oli 9,6 MEUR (12,4 MEUR) eli 22,9 %
edellisvuotta vähemmän. Markkinat Euroopassa heikkenivät yli 30 %. Yhtiön
kuorma-autonrenkaiden myyntiä laajennettiin uusille markkina-alueille
Itä-Eurooppaan. Sopimusvalmistuksen määriä vähennettiin ja varastotasoja
leikattiin.

Tulosyksikön myynti koostuu pääosin toisen vuosipuoliskon aikana myytävistä
talvituotteista. Myynti tulee kuitenkin olemaan alhaisempi kuin vuonna 2008.
Katsauskaudella lanseerattu tuoteuutuus Nokian Hakkapeliitta Truck F laajentaa
myyntimahdollisuuksia.

VENÄJÄ JA IVY-MAAT

Katsauskaudella yhtiön myynti Venäjällä ja IVY-maissa oli 71,9 MEUR (226,3
MEUR). Myynti laski 68,3 % verrattuna edellisvuoteen. Myynti Venäjällä oli 52,7
MEUR (191,2 MEUR) ja IVY-maissa (poislukien Venäjä) 19,2 MEUR (35,1 MEUR).
Nokian Renkaiden ennakkomyynti laski johtuen asiakkaiden korkeista
varastotasoista ja rahoituksen puutteesta. Yhtiön jakeluverkostoa laajennettiin
sekä jakelusopimuksin että Vianorin verkostoa kasvattamalla. Venäjällä ja
muissa IVY-maissa toimi katsauskauden lopussa yhteensä 289 Vianorin
partner-pistettä.

Kuusi Venäjän-tehtaan seitsemästä tuotantolinjasta toimi rajoitetulla
kapasiteetilla. Merkittävä osa valmistuksesta meni vientiin johtuen
heikentyneestä kysynnästä Venäjällä. Katsauskaudella asennettiin uudet
sekoituskoneet ja otettiin käyttöön varaston laajennus. Koko tuotantoprosessin
käyttöönotto Venäjän-tehtaalla vähentää logistiikka- ja raaka-ainekustannuksia
edellisvuoteen verrattuna. Hakkapeliitta Villagen rakennustyöt jatkuivat.

Venäjän talous vaipui taantumaan alkuvuonna 2009 arvioidun BKT:n kasvun ollessa
katsauskauden lopussa -9,6 % verrattuna vastaavaan ajankohtaan vuotta aiemmin.
Kasvuprosentti riippuu ensisijaisesti raaka-aineiden, kuten öljyn ja kaasun,
hintakehityksestä. Pidemmän ajan kasvutrendin arvioidaan kuitenkin jatkuvan;
BKT:n arvioidaan kasvavan keskimäärin noin 4 % vuodessa välillä 2008-2014.
Kaiken kaikkiaan talous näyttää omaksuneen uudet realiteetit ja tilanne on
pääosin vakaa. Markkinoilla on kuitenkin vielä epävarmuutta öljyn hinnan
noususta huolimatta.
Kuluttajien ostovoiman arvioidaan heikkenevän vuonna 2009, mutta alkavan
parantua vuodesta 2010 lähtien. Rupla on devalvoitunut päävaluuttoihin nähden
yli 20 % vuoden 2008 lopulta 2009 alkupuolelle. Devalvoitumisen jatkuminen on
mahdollista, jos öljyn hinta laskee.
Autojen myynnin väheneminen jatkui alkuvuonna 2009 (tammi-kesäkuussa -49 %).
Perusskenaarion mukaan automyynnin ennustetaan laskevan yli 50 % vuonna 2009,
elpymisen alkavan 2010 ja kasvun voimistuvan 2011-2012. Valtava
markkinapotentiaali ei ole hävinnyt; vahva piilevä kuluttajakysyntä on edelleen
olemassa. Nokian Renkaiden Venäjän-tehdas tullimuurien sisäpuolella antaa
yhtiölle merkittävän kilpailuedun markkinassa.

INVESTOINNIT

Katsauskauden investoinnit olivat 59,7 MEUR (80,3 MEUR). Yhtiön
kokonaisinvestoinnit vuonna 2009 ovat noin 85 MEUR (181,2 MEUR). Niistä noin 50
MEUR (121 MEUR) liittyy vuonna 2008 aloitettujen Venäjän-tehtaan
laajentamisprojektien viimeistelyyn. Muut ovat tuotannollisia investointeja
Nokian-tehtaaseen, uusien tuotteiden muotteja sekä Vianorin
laajentumishankkeita.

MUUT ASIAT

1. Optio-oikeudet Helsingin pörssin päälistalle

Nokian Renkaat Oyj:n hallitus päätti hakea optio-oikeuksien 2007A listaamista
NASDAQ OMX Helsinki Oy:öön siten, että listaus alkaa 1.3.2009. Optio-oikeuksia
2007A on yhteensä 2.250.000 kappaletta. Kukin optio-oikeus 2007A oikeuttaa
merkitsemään yhden Nokian Renkaat Oyj:n osakkeen. Osakkeiden merkintäaika
optio-oikeuksilla 2007A alkaa 1.3.2009 ja päättyy 31.3.2011. Yhteensä
optio-oikeuksilla 2007A voi merkitä enintään 2.250.000 osaketta. Katsauskauden
lopussa 31.3.2009 merkintähinta optio-oikeuksilla 2007A oli 16,08 euroa/osake.
Merkintähinnasta vähennetään vuosittain maksettavat osingot.

2. Optio-oikeuksilla merkityt osakkeet

Nokian Renkaat Oyj:n 9.12.2008 rekisteröidyn osakepääoman korotuksen jälkeen on
vuoden 2004 optio-oikeuksien 2004B-optioilla merkitty 400 osaketta ja
2004C-optioilla 200 osaketta. Merkinnöistä johtuva osakepääoman korotus 120
euroa on merkitty kaupparekisteriin 25.2.2009. Osakkeet tulivat kaupankäynnin
kohteeksi (NASDAQ OMX Helsinki Oy) yhdessä vanhojen osakkeiden kanssa
26.2.2009. Korotuksen jälkeen Nokian Renkaiden osakemäärä on 124 846 590
kappaletta ja osakepääoma 24 969 318 euroa.

Nokian Renkaat Oyj:n 25.2.2009 rekisteröidyn osakepääoman korotuksen jälkeen on
vuoden 2004 optio-oikeuksien 2004B-optioilla merkitty 1 900 osaketta.
Merkinnöistä johtuva osakepääoman korotus 380 euroa on merkitty
kaupparekisteriin 25.5.2009. Osakkeet tulivat kaupankäynnin kohteeksi (NASDAQ
OMX Helsinki Oy) yhdessä vanhojen osakkeiden kanssa 26.5.2009. Korotuksen
jälkeen Nokian Renkaiden osakemäärä on 124 848 490 kappaletta ja osakepääoma 24
969 698 euroa.

3. Osakekurssin kehitys

Nokian Renkaiden osakekurssi oli katsauskauden päättyessä 13,40 euroa
(30,50 euroa). Katsauskauden keskikurssi oli 10,62 euroa (27,16 euroa), ylin
noteeraus 14,58 euroa (33,73 euroa) ja alin 7,00 euroa (19,04 euroa).
Katsauskaudella vaihdettiin 135 454 384 osaketta (126 584 416 osaketta), mikä
on 108 % (101 %) yhtiön koko osakekannasta. Yhtiön markkina-arvo katsauskauden
päättyessä oli 1,673 (3,807) miljardia euroa. Osakkeenomistajista 40,2 % (24,8
%) oli suomalaisia ja 59,8 % (75,2 %) hallintarekisterissä olevia ulkomaisia
osakkeenomistajia sisältäen Bridgestonen noin 16 %:n omistusosuuden.

4. Yhtiökokouspäätökset

Nokian Renkaiden varsinainen yhtiökokous 2.4.2009 vahvisti tilinpäätöksen
vuodelta 2008 ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja
toimitusjohtajalle. Osinkoa päätettiin maksaa 0,40 euroa osakkeelta.
Osingonmaksun täsmäytyspäivä oli 7.4.2009 ja maksupäivä 21.4.2009.

4.1 Hallitus ja tilintarkastaja

Hallituksen jäsenmääräksi päätettiin seitsemän. Hallituksen jäseninä jatkavat
Kim Gran, Hille Korhonen, Hannu Penttilä, Aleksey Vlasov, Petteri Walldén ja
Kai Öistämö. Uutena jäsenenä hallitukseen valittiin Yasuhiko Tanokashira.
Yhtiökokouksen jälkeen pitämässään kokouksessa hallitus valitsi
puheenjohtajakseen Petteri Walldénin.
Tilintarkastajana jatkaa KHT-yhteisö KPMG Oy Ab.

4.2 Hallituksen jäsenten palkkiot

Hallituksen puheenjohtajalle päätettiin maksaa kuukausipalkkiona 5.833 euroa
eli 70.000 euroa vuodessa ja hallituksen jäsenelle 2.917 euroa eli 35.000 euroa
vuodessa. Lisäksi päätettiin, että jokaisesta mahdollisesta valiokunnan
kokouksesta maksetaan 500 euroa kokouspalkkiota jokaiselle läsnä olleelle
valiokunnan jäsenelle.

Entisen käytännön mukaisesti vuosipalkkio päätettiin maksaa 60-prosenttisesti
rahana ja 40-prosenttisesti yhtiön osakkeina siten, että 3.4.-30.4.2009
hankitaan Nokian Renkaat OYj:n osakkeita pörssistä hallituksen puheenjohtajan
lukuun 28.000 eurolla ja kunkin hallituksen jäsenen lukuun 14.000 eurolla.
Palkkiopäätös tarkoittaa hallituksen jäsenten lopullisen palkkion olevan
riippuvainen yhtiön osakkeen kurssikehityksestä. Toimitusjohtajalle ei makseta
eri korvausta hallitustyöskentelystä.

5. Sopeutustoimet ja säästöohjelma

Nokian Renkaat aloitti vuoden vaihteessa toimenpiteet tuotantonsa ja
rakenteensa sopeuttamiseksi tavoitteenaan tuottavuuden parantaminen ja
vuositasolla noin 50 MEUR:n kustannussäästöjen aikaansaaminen. Yhtiö tiedotti
sopeuttamistoimia koskevien yt-neuvottelujen päätöksistä pörssitiedotteilla
19.11.2008, 19.12.2008, 20.1.2009 ja 9.3.2009.

Nokian-tehtaan tuotannon työaikamuoto muuttui katkeamattomasta
seitsemänpäiväisestä kolmivuorotyöstä viisipäiväiseen katkeavaan
kolmivuorotyöhön. Muutoksen seurauksena Nokian henkilöauton-renkaiden
Nokian-tehtaan vuotuinen tuotantomäärä vähenee aikaisemmasta noin 6 miljoonasta
alle 4 miljoonaan renkaaseen vuonna 2009.

Yhteensä katsauskauden aikana Nokian Renkaat -konsernista irtisanottiin noin
494 henkilöä. Lomautuksia toteutettiin säästöohjelman mukaisesti kaikissa
yksiköissä.

LÄHIAJAN RISKIT, EPÄVARMUUSTEKIJÄT JA RIITA-ASIAT

Konsernin lyhyen ajan riskit liittyvät epävarmana jatkuvaan maailmantalouteen
ja sen vaikutuksiin rengasmarkkinoilla. Kysynnän pieneneminen voi vähentää
myyntivolyymeja ja heikentää tulosta.

Valuuttakurssiriskien osalta Nokian Renkaiden lähiajan merkittävimmät riskit
liittyvät Venäjän ruplan, Ukrainan grivnan ja Kazakstanin tengen kehitykseen.
Konsernin liikevaihdosta runsaat 35 % syntyy euromääräisestä myynnistä.
Merkittävimmät myyntivaluutat euron ohella ovat Venäjän rupla, Ukrainan grivna,
Yhdysvaltain dollari sekä Ruotsin ja Norjan kruunut.

Nokian Renkaiden muut lähiajan riskit ja epävarmuustekijät liittyvät
asiakkaiden rahoitusvaikeuksiin Venäjällä ja IVY-maissa, myynnin onnistumiseen
päämarkkinoilla, saatavien kotiuttamiseen sekä rahoitusmarkkinoiden
kehitykseen. Venäjän saatavat edustavat noin 40 % konsernin kokonaissaatavista.
Saatavien turvaamiseen on kiinnitetty erityishuomiota. Kaikki erääntyneet
saatavat on järjestelty ja saadut maksut ovat toteutuneet linjassa tehtyjen
sopimusten kanssa.

Nokian Renkailla on meneillään eräitä oikeusprosesseja ja riita-asioita
muutamissa maissa. Tällä hetkellä yhtiö ei näe niillä olevan tuloksen taitulevaisuuden näkymien kannalta.

NÄKYMÄT VUODELLE 2009

Markkinoiden epävarmuuden arvioidaan jatkuvan loppuvuonna vaikka kysyntään
vaikuttavat tekijät Nokian Renkaiden ydinmarkkinoilla näyttävät vakautuvan.
Kysynnän heikkenemisestä johtuen markkinoilla ja rengasvalmistajilla on
varastoja ja saatavia. Tällä hetkellä kysynnän taso näyttää tehneen
pohjakosketuksensa ja vakautuneen, ja joitakin elpymisen merkkejä on
nähtävissä.

Nokian Renkaiden myynti ja tulos ovat historiallisesti painottuneet toiselle
vuosipuoliskolle ja erityisesti vuoden viimeiselle neljännekselle
liiketoiminnan kausiluonteisuuden sekä talvirenkaiden korkean osuuden vuoksi.
Vuonna 2009 myynti ajoittuu perinteisen toimintamallin mukaiseksi
talvirenkaiden ennakkomyynnin siirtyessä selvästi myöhäisemmäksi kuin vuonna
2008. Venäjän ja IVY-maiden osuus yhtiön myynnistä pienenee tänä vuonna, mitä
osittain kompensoi myynnin kasvu Pohjois-Amerikassa sekä Keski- ja
Itä-Euroopassa. Tämä heikentää tuotteiden keskihintoja vuonna 2009.

Nokian Renkaiden kannattavuutta tukevat Venäjän valmistuksen lisääntyvä osuus,
rakennemuutokset sekä kustannusleikkaukset, jotka vaikuttavat koko konsernin
toimintaan. Rakennemuutosten aikaansaamat hyödyt alkavat vaikuttaa tuloksiin
asteittain ja täysimääräisesti toisella vuosipuoliskolla.

Raaka-ainehintojen odotetaan laskevan toisen vuosipuoliskon aikana noin 20 %
verrattuna vuoden 2009 ensimmäiseen puoliskoon.

Vuonna 2009 Nokian Renkaat tuottaa selvästi parempaa kassavirtaa; varastoja ja
saatavia pienennetään yli 100 MEUR ja investointeja leikataan 96 MEUR vuoteen
2008 verrattuna.

Vahva jakeluverkosto, hyvä logistinen sesonginhallinta, paikallinen alhaisen
kustannustason valmistustoiminta tullimuurien sisäpuolella sekä uudet tuotteet
antavat Nokian Renkaille hyvät edellytykset vahvistaa markkinajohtajuutta
ydinmarkkinoillaan ja valmiudet palata kannattavalle kasvu-uralle heti kun
markkinat alkavat elpyä.

Ohjeistus vuodelle 2009 (päivitetty):
Markkinat jatkavat vastatuulessa koko loppuvuoden, mutta myynnin ja
liiketulosprosentin odotetaan paranevan selvästi vuoden toisella puoliskolla
verrattuna ensimmäiseen vuosipuoliskoon johtuen talvirengassesongista,
myyntimixin parantumisesta, rakennemuutoksista ja alhaisemmista
raaka-ainekustannuksista. Kassavirran odotetaan paranevan merkittävästi vuoteen
2008 verrattuna. Koko vuoden 2009 liikevaihto ja liiketulos jäävät kuitenkin
merkittävästi alhaisemmiksi kuin vuonna 2008.

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 'Osavuosikatsaukset'
-standardin mukaisesti. 1.1.2009 alkaen on huomioitu uudistettu
IAS 1 'Tilinpäätöksen esittäminen' -standardi, joka vaikuttaa
konsernin tuloslaskelman ja oman pääoman muutoslaskelman esitysta-
paan. Lisäksi konserni on soveltanut uutta IFRS 8 'Toimintasegmentit'
-standardia, joka vaikuttaa liitetietojen segmentti-informaatioon.
Muilta osin tässä osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja laatimis-
periaatteita kuin edellisessä vuositilinpäätöksessä.
Osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia.

NOKIAN RENKAAT
KONSERNIN TULOSLASKELMA 4-6/09 4-6/08 1-6/09 1-6/08 Viim. 1-12/08
Miljoonina euroina 12 kk

Liikevaihto 191,1 284,0 346,7 530,3 897,3 1 080,9
Myytyjä suoritteita
vastaavat kulut -122,0 -151,6 -224,7 -285,0 -527,9 -588,1
Bruttokate 69,1 132,5 122,1 245,4 369,4 492,7
Liiketoiminnan muut tuotot 0,6 0,2 1,0 0,6 2,6 2,2
Myynnin ja markkinnoinnin
kulut -41,1 -48,4 -84,9 -96,3 -187,4 -198,8
Hallinnon kulut -6,0 -5,3 -12,7 -11,4 -28,8 -27,4
Liiketoiminnan muut kulut -2,4 -4,8 -7,9 -9,7 -20,0 -21,8
Liiketulos 20,3 74,2 17,5 128,6 135,9 247,0
Rahoitustuotot -4,0 2,9 58,3 21,9 147,6 111,1
Rahoituskulut -4,3 -8,4 -81,2 -32,0 -233,5 -184,3
Tulos ennen veroja 12,0 68,6 -5,3 118,4 50,0 173,8
Verokulut 1) -0,1 -14,7 6,8 -19,4 -7,6 -33,9
Tilikauden tulos 11,9 54,0 1,5 99,1 42,3 139,9

Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 11,9 54,0 1,5 99,1 42,3 139,9
Vähemmistölle 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Emoyhtiön omistajille
kuuluvasta
tuloksesta laskettu
tulos/osake
laimentamaton, euroa 0,10 0,43 0,01 0,80 0,34 1,12
laimennettu, euroa 0,10 0,40 0,03 0,75 0,36 1,10
KONSERNIN MUUT LAAJAN
TULOKSEN ERÄT 4-6/09 4-6/08 1-6/09 1-6/08 1-12/08
Miljoonina euroina

Tilikauden tulos 11,9 54,0 1,5 99,1 139,9
Muut laajan tuloksen
erät verojen jälkeen:
Voitot/Tappiot
nettosijoituksen
suojauksista -5,6 -1,0 -10,8 3,4 6,2
Koronvaihtosopimukset 0,0 0,0 0,0 0,2 -0,1
Ulkomaisiin yksiköihin
liittyvät muuntoerot 2) 8,7 0,8 -25,3 -11,6 -46,4
Tilikauden muut laajan
tuloksen erät yhteensä
verojen jälkeen 3,1 -0,2 -36,1 -8,1 -40,3
Tilikauden laaja tulos
yhteensä 15,0 53,7 -34,6 91,0 99,6

Tilikauden laajan tuloksen
jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 15,0 53,7 -34,6 91,0 99,6
Vähemmistölle 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

1)Katsauskauden verojen laskentaperusteena on käytetty katsauskauden
tulosta vastaavaa veroa.
2)Konsernissa on tämän vuoden alusta lähtien sisäisiä lainoja, joita
käsitellään IAS 21 'Valuuttakurssien muutosten vaikutukset'
-standardin mukaisesti nettosijoituksina ulkomaisiin yksikköihin.

MUUT TUNNUSLUVUT 30.6.09 30.6.08 31.12.08

Omavaraisuusaste, % 51,8 56,4 54,8
Gearing, % 68,0 47,3 41,0
Oma pääoma/osake, euro 5,59 6,07 6,20
Korollinen nettovelka
milj. euroa 474,4 358,7 319,0
Investoinnit, milj. euroa 59,7 80,3 181,2
Poistot, milj. euroa 30,9 26,3 56,2
Henkilöstö keskimäärin 3 650 3 736 3 812
Aineellisten käyttöomaisuus-
hyödykkeiden vähennykset ja
lisäykset 52,0 70,7 150,1

Osakkeiden lukumäärä (milj. kpl)
kauden lopussa 124,85 124,83 124,85
keskimäärin 124,85 124,39 124,61
keskimäärin, laimennettuna 128,87 132,49 131,47

KONSERNITASE 30.6.09 30.6.08 31.12.08

Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuus-
hyödykkeet 508,5 463,0 499,8
Liikearvo 54,0 54,7 53,9
Muut aineettomat hyödykkeet 20,0 13,7 19,0
Osuudet osakkuusyrityksissä 0,1 0,1 0,1
Myytävissä olevat rahoitusvarat 0,2 0,3 0,2
Muut saamiset 11,1 13,7 11,6
Laskennalliset verosaamiset 30,6 22,4 20,3
Pitkäaikaiset varat yht. 624,5 567,9 604,9

Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 259,3 237,1 290,9
Myyntisaamiset 301,8 421,4 268,4
Muut saamiset 136,7 92,8 143,0
Rahavarat 24,1 26,2 113,2
Lyhytaikaiset varat yht. 721,8 777,6 815,5

Oma pääoma
Osakepääoma 25,0 25,0 25,0
Ylikurssirahasto 155,2 155,0 155,2
Muuntoerot -89,1 -21,0 -53,0
Arvonmuutosrahasto -0,1 0,2 -0,1
Kertyneet voittovarat 606,6 598,8 647,6
Vähemmistöosuus 0,0 0,0 2,7
Oma pääoma yht. 697,6 757,8 777,3

Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat 26,6 29,0 27,6
Varaukset 1,2 0,0 1,1
Korolliset velat 301,6 252,1 394,5
Muut velat 2,1 2,3 2,1
Pitkäaikaiset velat yht. 331,5 283,4 425,3

Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat 119,3 170,3 178,9
Varaukset 1,1 1,1 1,1
Korolliset velat 196,9 132,8 37,8
Lyhytaikaiset velat yht. 317,3 304,3 217,8

Taseen loppusumma 1 346,4 1 345,4 1 420,4

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1-6/09 1-6/08 1-12/08
Miljoonina euroina

Liiketoiminnan rahavirta:
Toiminnasta kertyneet
rahavarat -46,6 -54,4 201,1
Rahoituserät ja verot 4,2 -61,0 -182,7
Liiketoiminnasta kertyneet
nettorahavarat -42,4 -115,3 18,4

Investointien rahavirta:
Investointeihin käytetyt
nettorahavarat -60,8 -83,7 -177,2

Rahoituksen rahavirta:
Osakeannista saadut maksut 0,0 6,2 6,4
Lyhytaikaisten saamisten
ja lainojen muutos 156,0 120,5 25,1
Pitkäaikaisten saamisten
ja lainojen muutos -91,6 3,1 147,5
Maksetut osingot -49,9 -62,3 -62,3
Rahoitukseen käytetyt
nettorahavarat 14,4 67,5 116,7

Rahavarojen nettomuutos -88,7 -131,5 -42,1

Rahavarat tilikauden alussa 113,2 158,1 158,1
Valuuttakurssien muutosten vaikutus 0,4 0,3 2,8
Rahavarat tilikauden lopussa 24,1 26,2 113,2
-88,7 -131,5 -42,1

Rahavirtalaskelmassa on tilikauden 2009 osalta esitetty
valuuttakurssien muutosten vaikutus osana rahavarojen muutosta
0,4 miljoonaa euroa. Tilikauden 2008 vastaava vaikutus oli
0,3 miljoonaa euroa.
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
Miljoonina euroina
Kerty-
Yli- Arvon- neet Vähem-
Osake- kurssi- Muunto- muutos- voitto- mistö-
pääoma rahasto erot rahasto varat osuus Yht
Oma pääoma
1.1.2008 24,7 149,0 -12,8 0,0 551,9 0,0 712,8
Osingonjako -62,3 -62,3
Käytetyt
osakeoptiot 0,2 6,0 6,2
Osakeperus-
teiset maksut 8,5 8,5
Muut muutokset 1,6 1,6
Tilikauden
laaja tulos
yhteensä -8,2 0,2 99,1 91,0
Vähemmistö-
osuuden
muutos 0,0
Oma pääoma
30.6.2008 25,0 155,0 -21,0 0,2 598,8 0,0 757,8

Oma pääoma
1.1.2009 25,0 155,2 -53,0 -0,1 647,6 2,7 777,3
Osingonjako -49,9 -49,9
Käytetyt
osakeoptiot 0,0 0,0 0,0
Osakeperus-
teiset maksut 5,6 5,6
Muut muutokset 1,8 1,8
Tilikauden
laaja tulos
yhteensä -36,1 0,0 1,5 0,0 -34,6
Vähemmistö-
osuuden
muutos -2,7 -2,7
Oma pääoma
30.6.2009 25,0 155,2 -89,1 -0,1 606,6 0,0 697,6

SEGMENTTI-INFORMAATIO
Segmentti-informaatio esitetään konsernin liiketoiminnallisen jaon
mukaisesti. Toimintasegmentit perustuvat konsernin sisäiseen tulos-
yksikkörakenteeseen ja taloudelliseen raportointiin. Toimintaseg-
mentit koostuvat liiketoiminnoista, joiden tuotteisiin tai palvelui-
hin liittyvät markkinointistrategiat, jakelukanavat, riskit ja
kannattavuus poikkeavat muista toimintasegmenteistä. Niitä myös
johdetaan erillisinä yksikköinä.

IFRS 8:n käyttöönotto ei ole muuttanut konsernin raportoitavia toi-
mintasegmenttejä, sillä jo aiemmin segmentti-informaatio on perus-
tunut sisäiseen taloudelliseen raportointiin, jossa varojen ja velko-
jen arvostusperiaatteet ovat IFRS-säännösten mukaiset.

Segmenttien välinen hinnoittelu tapahtuu käypään markkinahintaan ja
niiden tuloksellisuuden arviointi sekä segmenteille kohdennettavia
resursseja koskevat päätökset perustuvat segmenttien liiketulokseen.

Toimintasegmentit ovat:

Henkilöautonrenkaat-tulosyksikkö kehittää, valmistaa ja myy kesä-
ja talvirenkaita henkilö- ja jakeluautoihin.

Raskaat renkaat -tulosyksikön tuotot koostuvat vastaavasti metsäkone-
renkaista, maatalouden erikoisrenkaista ja työkoneiden renkaista.

Vianor-rengasketju myy henkilö- ja jakeluautonrenkaita, kuorma-
autonrenkaita sekä erilaisia autoiluun liittyviä tuotteita ja palve-
luita. Sen tuotevalikoimaan kuuluu Nokian-merkkisten renkaiden
lisäksi myös muita johtavia rengasmerkkejä.

Muut toiminnot koostuu Kuorma-autonrenkaat -liiketoiminnasta. Tämän
lisäksi Muut toiminnot sisältää liiketoiminnan kehittämisen ja kon-
sernijohdon, joita ei kohdisteta liiketoiminnoille.

Miljoonina euroina 4-6/09 4-6/08 1-6/09 1-6/08 1-12/08

Liikevaihto
Henkilöautonrenkaat 127,6 195,6 245,0 385,7 741,6
Raskaat renkaat 10,2 25,5 22,7 53,4 97,7
Vianor 71,1 80,6 111,4 127,3 308,3
Muut toiminnot 5,2 7,5 9,6 12,4 33,4
Eliminoinnit -22,9 -25,2 -42,0 -48,5 -100,2
Yhteensä 191,1 284,0 346,7 530,3 1 080,9

Liiketulos
Henkilöautonrenkaat 18,7 63,8 34,8 128,8 230,0
Raskaat renkaat -1,9 5,1 -4,0 11,4 17,7
Vianor 3,0 5,9 -8,6 -4,5 4,4
Muut toiminnot -1,2 -1,6 -3,9 -4,0 -6,4
Eliminoinnit 1,6 1,0 -0,7 -3,1 1,2
Yhteensä 20,3 74,2 17,5 128,6 247,0

Liiketulos,
% liikevaihdosta
Henkilöautonrenkaat 14,7 32,6 14,2 33,4 31,0
Raskaat renkaat -18,4 19,8 -17,8 21,3 18,1
Vianor 4,2 7,3 -7,7 -3,5 1,4
Yhteensä 10,6 26,1 5,1 24,2 22,8

Kassavirta II
Henkilöautonrenkaat -5,7 -57,1 -81,7 -101,5 -2,3
Raskaat renkaat 5,4 2,8 0,7 -3,8 10,6
Vianor 6,5 -4,3 -7,9 -17,2 1,4
Yhteensä 7,4 -68,8 -88,6 -146,9 9,5

VASTUUSITOUMUKSET 30.6.09 30.6.08 31.12.08
Miljoonina euroina

OMASTA VELASTA
Kiinteistökiinnitykset 0,9 1,0 0,9
Pantit 35,2 41,8 37,4

MUUT OMAT VASTUUT
Takaukset 2,9 1,4 2,1
Leasing- ja vuokravastuut 111,8 103,1 104,9
Aineellisten käyttöomaisuus-
hyödykkeiden hankkimista
koskevat sitoumukset 0,8 24,4 1,5

JOHDANNAISET 30.6.09 30.6.08 31.12.08
Miljoonina euroina

KORKOJOHDANNAISET
Koronvaihtosopimukset
Nimellisarvo 14,2 14,7 14,4
Käypä arvo -0,3 0,2 -0,1

VALUUTTAJOHDANNAISET
Valuuttatermiinit
Nimellisarvo 390,3 622,4 396,5
Käypä arvo 1,3 0,4 24,4
Valuuttaoptiot, ostetut
Nimellisarvo 46,7 13,0 5,0
Käypä arvo 0,8 0,2 0,5
Valuuttaoptiot, asetetut
Nimellisarvo 91,0 14,0 10,1
Käypä arvo -0,7 -0,2 -0,3

Korkojohdannaisten käypä arvo perustuu sopimuksista aiheutuviin kas-
savirtoihin. Koronvaihtosopimukset on kokonaisuudessaan määritetty
rahavirran suojauksiksi, joiden käypien arvojen muutokset kirjataan
tehokkaalta osaltaan omaan pääomaan ja mahdollinen tehoton osuus tu-
losvaikutteisesti.

Valuuttatermiinisopimusten käypä arvo on laskettu tilinpäätöshetken
termiinikursseilla sopimuksista aiheutuvien kassavirtojen perusteel-
la. Valuuttaoptioiden käypä arvo on laskettu käyttäen Garman-
Kohlhagen-arvonmääritysmallia.

Valuuttajohdannaisia käytetään ainoastaan konsernin nettovaluutta
-aseman suojaustarkoituksessa. Valuuttajohdannaisten käyvän arvon
muutokset on kirjattu tulosvaikutteisesti lukuun ottamatta valuutta-
johdannaisia, joilla suojataan ulkomaisiin tytäryhtiöihin tehtyjä
valuuttamääräisiä nettosijoituksia. Näihin suojauksiin sovelletaan
suojauslaskentaa, ja sen vaatimukset täyttävien suojausten osalta
käypien arvojen muutokset kirjataan omaan pääomaan muuntoeroihin
kokonaisuudessaan lukuun ottamatta mahdollista tehotonta osuutta ja
valuuttaoptioiden aika-arvoa, jotka kirjataan tulosvaikutteisesti.

Valuuttajohdannaisten nimellisarvo on sopimusten valuuttamääräisen
nimellisarvon eurovasta-arvo tilinpäätöshetkellä.

LÄHIPIIRI
Konsernin lähipiiriin kuuluvat hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja
ja muu johto läheisine perheenjäsenineen sekä huomattavan vaikutus-
vallan omistusosuutensa kautta omaava Bridgestone-konserni.

Liiketoimet ja avoimet saldot huomattavan vaikutusvallan omaavien
tahojen kanssa

Omistajat
Bridgestone-konserni
1-6/09 1-6/08 1-12/08
Tavaroiden myynnit 17,5 24,2 26,7
Tavaroiden ostot 13,7 12,4 33,5

30.6.09 30.6.08 31.12.08
Myyntisaamiset ja muut saamiset 6,6 10,9 2,5
Ostovelat ja muut velat 5,8 7,6 9,5

Johto 1-6/09 1-6/08 1-12/08
Työsuhde-etuudet yhteensä 4,0 3,8 8,7
Josta myönnetyt osakkeina
toteutettavat ja maksettavat
optiot 2,7 2,5 5,8

Yrityksen toimitusjohtajalle ja muulle johdolle ei myönnetty 1-6/2009
yhtään osakeoptiota (1-6/2008 yht. myönnettiin 766 000 optiota
766 000 osakkeen merkintään). Johdon optio-oikeuksissa on saman-
laiset ehdot kuin muun henkilökunnan optioissa. Johdolla oli 30.6.
2009 yht. 1 368 153 optiota 1 568 340 osakkeen merkintään (30.6.2008
yht. 1 450 300 optiota 1 759 000 osakkeen merkintään). Näistä op-
tioista 30.6.2009 708 153 kpl oli toteutettavissa 908 340 osakkeen
merkintään (30.6.2008 optioista 34 300 kpl oli toteutettavissa
343 000 osakkeen merkintään).

Muille hallituksen jäsenille ei ole myönnetty optioita.
HANKITUT LIIKETOIMINNOT
Yrityshankinnat vuonna 2009

Vuonna 2009 konserni hankki Vianor-ketjuun pienellä liiketoiminta-
kaupalla 1.2.2009 amerikkalaisen Kingdom Ventures, Inc.:n liiketoi-
minnot. Lisäksi konserni hankki suomalaisen Hakka Invest Oy:n koko
loppuosakekannan omistukseensa 12.3.2009. Hankittu yhtiö on jo
aiemmin konsolidoitu konserniyhtiönä sopimuksiin pohjautuvan määrä-
ysvallan perusteella, vaikka konsernin omistusosuus yhtiöstä on ollut
alle 22 %.

Liikearvon muodostumiseen vaikuttivat lisääntyneen asiakaskannan
tuoman myynnin kasvun odotukset sekä tulevaisuuden odotukset entistä
paremmasta markkina-alueen peitosta ja sen tuomasta myynnin kasvusta.

Hankintamenon muodostuminen

Maksettu rahana 3,1
Hankinnoista välittömästi johtuneet kulut 0,0
Hankintameno yhteensä 3,1
Hankitun nettovarallisuuden käypä arvo 3,0
Liikearvo 0,0

Yhdistämisessä Kirjanpito-
kirjatut arvot ennen
käyvät arvot yhdistämistä

Hankitun nettovarallisuuden erittely
Aineettomat hyödykkeet 0,0 0,0
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 0,2 0,2
Vaihto-omaisuus 0,1 0,1
Saamiset 2,6 2,6
Rahavarat 0,0 0,0
Velat 0,0 0,0
Hankittu nettovarallisuus 3,0 3,0

Rahana maksettu kauppahinta 3,1
Hankittujen yritysten rahavarat 0,0
Rahavirtavaikutus 3,1

Koska nämä tiedot eivät ole olennaisia yksitellen, kaikki tiedot on
esitetty yhdistettyinä. Hankittujen yritysten tulokset, yht. 0,1
milj. euroa, sisältyvät konsernin tuloslaskelmaan. Hankittujen yri-
tysten liiketoimintojen hankinta-ajankohdat ja luonne huomioiden nii-
den yhdistelyllä ei ole olennaista merkitystä konsernin liikevaihtoon
ja tulokseen, vaikka ne olisi yhdistelty tilikauden alusta lukien.
KONSERNIN TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

Tulos / osake, euro (EPS):
Emoyrityksen omistajille kuuluva tilikauden tulos / Osakkeiden
osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana

Tulos / osake (laimennettu), euro (EPS):
Emoyrityksen omistajille kuuluva tilikauden tulos / Osakkeiden
osakeantioikaistu ja laimennettu lukumäärä keskimäärin
tilikauden aikana

optioiden laimennusvaikutus on otettu huomioon osakkeiden tilikauden
keskimääräisen markkinahinnan ylittäessä määritetyn merkintähinnan

Omavaraisuusaste, %:
Oma pääoma x 100 / (Taseen loppusumma - saadut ennakot)

Velkaantumisaste (gearing), %:
Korollinen nettovelka x 100 / Oma pääoma

Oma pääoma / osake, euro:
Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma / Osakkeiden
osakeantioikaistu lukumäärä 30.6.

Liiketulosprosentti:
Liiketulos, % liikevaihdosta

MYYNTIALUEIDEN MÄÄRITTELY

Pohjoismaat:
Norja, Ruotsi ja Suomi

Venäjä ja IVY:
Venäjä, Armenia, Georgia, Kazakstan, Moldova, Ukraina ja Valko-Venäjä

Keski- ja Itä-Eurooppa:
Alankomaat, Albania, Belgia, Bulgaria, Espanja, Irlanti, Islanti,
Iso-Britannia, Italia, Itävalta, Kreikka, Kroatia, Latvia, Liettua, Entinen
Jugoslavian tasavalta Makedonia, Montenegro, Portugali, Puola, Ranska, Romania,
Saksa, Serbia, Slovakia, Slovenia, Sveitsi, Tanska, Tsekin tasavalta, Turkki,
Unkari ja Viro.

Pohjois-Amerikka:
Kanada ja USA

Nokian Renkaat Oyj

Anssi Mäki
viestintäpäällikkö

Lisätietoja: toimitusjohtaja Kim Gran, puh. 010 401 7336.

Jakelu: Nasdaq OMX ja keskeiset tiedotusvälineet

Nokian Renkaiden tulos tammi-kesäkuu 2009 julkistetaan torstaina 6.8.2009 klo
8.00.

Tulosta käsittelevä englanninkielinen informaatiotilaisuus analyytikoille ja
lehdistölle järjestetään samana päivänä klo 10.00 Hotelli Kämpissä,
Helsingissä.

Tilaisuutta voi kuunnella suorana lähetyksenä internetin välityksellä
osoitteessa: http://www.nokiantyres.com/tulosinfo2009q2

Tilaisuuden yhteydessä järjestetään myös englanninkielinen puhelinkonferenssi.
Puhelinkonferenssiin voi osallistua soittamalla 5-10 minuuttia ennen
tilaisuuden alkua numeroon +44 (0)20 7162 0025. Tunnussana on "Nokian Tyres".
Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat ladattavissa ennen tilaisuuden alkua
osoitteesta: http://www.nokiantyres.com/ir-kalenteri

Samasta osoitteesta on ladattavissa puhelinkonferenssin jälkeen myös
tilaisuuden äänitallenne.

Nokian Renkaat Oyj:n tammi-syyskuun 2009 osavuosikatsaus julkaistaan tiistaina
3.11.2009 klo 8.00. Tiedotteet ja yritysinformaatio löytyvät Internet-sivuilta
osoitteesta www.nokiantyres.com