Pohjois-Karjalan Kirjapaino Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

POHJOIS-KARJALAN KIRJAPAINO -KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 30.6.2008

POHJOIS-KARJALAN KIRJAPAINO OYJ 	OSAVUOSIKATSAUS 6.8.2008 KLO 14.30 1(7) 

POHJOIS-KARJALAN KIRJAPAINO -KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 30.6.2008         

Konsernin liikevaihto oli katsauskaudella 52,0 miljoonaa euroa, kun se vuotta   
aiemmin oli 42,7 miljoonaa euroa. Konsernin liikevoitto oli 5,5 miljoonaa euroa 
(10,5 % liikevaihdosta) ja edellisenä vuonna 6,2 miljoonaa euroa (14,6 %).      
Liiketoiminnan kannattavuus laski edellisestä vuodesta investointien            
käyttöönotossa aiheutuneista lisäkuluista sekä tuotantokustannusten noususta    
johtuen. Rahoitustuottoihin sisältyvä arvopaperikaupan nettotulos oli -1,3      
miljoonaa euroa (edellisenä vuonna 1,6 miljoonaa euroa) arvopaperisalkun        
arvonalentumisesta johtuen. Katsauskauden tulos oli 2,5 miljoonaa euroa         
(edellisenä vuonna 5,7 miljoonaa euroa).                                        
Katsauskauden osakekohtainen tulos oli 0,20 euroa ja vuotta aiemmin 0,46 euroa. 
Konsernin korollisen vieraan pääoman määrä oli tarkastelujakson lopussa 25,4    
miljoonaa euroa, edellisen vuoden vastaava luku oli 7,6 miljoonaa euroa.        
Konsernin investoinnit katsauskaudella olivat 4,6 miljoonaa euroa (7,3 miljoonaa
euroa). Konsernin omavaraisuusaste oli 46,0 prosenttia (edellisvuonna 65,6 %).  

KONSERNIN RAKENNE JA HALLINTO                                                   

Pohjois-Karjalan Kirjapaino -konsernin emoyhtiö on Pohjois-Karjalan Kirjapaino  
Oyj. Emoyhtiö tarjoaa tytäryhtiöilleen hallinto- ja tietohallintopalvelut,      
omistaa kiinteistöjä sekä harjoittaa arvopaperikauppaa.                         

Konsernin lehtitoimialan muodostavat Karjalaista kustantava Sanomalehti         
Karjalainen Oy, paikallislehtiä kustantavat Keski-Karjalan Kustannus Oy, Lieksan
Lehti Oy, Pogostan Sanomat Oy, Pohjois-Karjalan Paikallislehdet Oy ja           
Ylä-Karjala Oy sekä Karjalan Heili -kaupunkilehteä kustantava Karelia Viestintä 
Oy. Lehtitoimialaan kuuluvat myös sähköistä liiketoimintaa harjoittava          
Pohjois-Karjalan Uudet Mediat Oy ja Pohjois-Karjalan Ilmoitusvalmistus Oy, joka 
valmistaa ilmoituksia konsernin lehtiin. Lehtitoimialaa johti Karjalaisen       
päätoimittaja Pekka Mervola 30.6.2008 asti, jonka jälkeen hän siirtyi           
Keskisuomalaisen päätoimittajaksi. KTM Pasi Koivumaa aloitti Sanomalehti        
Karjalaisen päätoimittajana ja Pohjois-Karjalan Kirjapaino Oyj:n lehtitoimialan 
johtajana 1.7.2008. Koivumaa on työskennellyt aikaisemmin Karjalaisen           
pääkirjoitustoimittajana ja päätoimittajan varamiehenä.                         

Konsernin kirja- ja tarrapainot -toimialaan kuuluvat kirjapaino PunaMusta Oy ja 
tarrapaino Paperityö Oy sekä PunaMusta Oy:n tytäryhtiö Punamusta Tampere Oy.    
Punamusta Tampere Oy:öön hankittiin helmikuussa liiketoimintakaupalla Uusi      
Kivipaino Oy:n konkurssipesän tuotantotoiminta ja pääosin siihen liittyvät      
omaisuuserät. Kirja- ja tarrapainot -toimialaa johtaa PunaMusta Oy:n            
toimitusjohtaja Jari Avellan. Jari Avellanin omistama Avellinvest Oy osti       
huhtikuussa 2008 15 %:n osuuden Punamusta Tampere Oy:stä.                       

Sanomalehti Karjalainen Oy on osakkaana Väli-Suomen Media Oy:ssä 20 prosentin   
osuudella.                                                                      

Pohjois-Karjalan Kirjapaino Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 28.3.2008.  
Yhtiön hallitukseen valittiin kuusi jäsentä eli Yrjö Laakkonen, Jyrki Laakkonen,
Hannu Laakkonen, Reetta Laakkonen, Juha Mäkihonko ja Paavo Pelkonen.            
Järjestäytymiskokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Yrjö Laakkonen 
ja varapuheenjohtajaksi Jyrki Laakkonen.                                        

Yhtiökokous päätti, että osinkoa maksetaan 0,80 euroa osakkeelle eli yhteensä   
noin 10,0 miljoonaa euroa.                                                      

Yhtiökokous päätti maksaa Pohjois-Karjalan Kirjapaino Oyj:n konserniyhtiöiden   
henkilöstölle voittopalkkiota vuodelta 2007. Palkkion määrä on noin 66 euroa    
kultakin työssäolokuukaudelta eli 800 euroa koko vuodelta ansaittuna.           

Pohjois-Karjalan Kirjapaino Oyj soveltaa toiminnassaan HEX Oyj:n,               
Keskuskauppakamarin sekä Teollisuuden ja Työnantajain Keskusliiton suositusta   

listayhtiöiden hallinnointi- ja ohjausjärjestelmistä (Corporate Governance) sekä
sisäpiirisäännöksiä.                                                            

OSAKKEET, KAUPANKÄYNTI JA VAIHTO                                                

Pohjois-Karjalan Kirjapaino Oyj:n osake on kaupankäynnin kohteena               
Pohjoismaisessa Pörssissä. Pohjois-Karjalan Kirjapaino Oyj kuuluu Kulutustavarat
ja -palvelut -toimialaluokkaan ja on markkina-arvoltaan keskisuuri yhtiö. Yhtiön
kaupankäyntitunnus on PKK1V.                                                    

Yhtiön osakemäärä sisältää 12 517 360 kpl A-sarjan osakkeita. Osakkeen          
kaupankäyntikurssi katsauskauden lopussa oli 15,92 euroa, osakekannan           
markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla oli 199,3 miljoonaa euroa. Osakkeen 
vaihto katsauskauden aikana oli 55 585 kappaletta.                              

TALOUDELLINEN KEHITYS                                                           
Konsernin liikevaihto oli katsauskaudella 52,0 miljoonaa euroa, kun se edellisen
vuoden vastaavana ajankohtana oli 42,7 miljoonaa euroa. Toisella                
vuosineljänneksellä liikevaihto oli ensimmäisen vuosineljänneksen tasolla.      
Kirja- ja tarrapainot -toimialan liikevaihto oli katsauskaudella 40,8 miljoonaa 
euroa, kun se vuotta aiemmin oli 31,6 miljoonaa euroa. Liikevaihtoa kasvattivat 
PunaMusta Oy:n heatset -myynnin lisäys ja Punamusta Tampere Oy:n liiketoiminta. 
Lehtitoimialan liikevaihto oli 15,0 miljoonaa euroa, kun se edellisen vuoden    
vastaavana aikana oli 14,1 miljoonaa euroa. Lehtitoimialan liikevaihto kasvoi   
hiukan sekä tilaus- että ilmoitusmyynnissä.                                     

Konsernin liikevoitto oli 5,5 miljoonaa euroa eli 10,5 prosenttia               
liikevaihdosta. Viime vuoden vastaavan ajankohdan luvut olivat 6,2 miljoonaa    
euroa ja 14,6 prosenttia.                                                       

Lehtitoimialan liikevoitto oli 3,2 miljoonaa euroa, edellisvuonna liikevoitto   
oli 3,4 miljoonaa euroa. Edellisen vuoden tulosta lehtitoimialalla kohensi      
vaalimainonta.                                                                  

Kirja- ja tarrapainot -toimialan kannattavuus on heikentynyt edellisvuoteen     
verrattuna liikevaihdon kasvusta huolimatta. Katsauskauden liikevoitto oli 2,3  
miljoonaa euroa ja vuotta aiemmin 3,1 miljoonaa euroa. PunaMusta Oy:n uuden     
heatset -painokoneen käyttöönotto, Punamusta Tampere Oy:n tuotannon             
käynnistäminen ja tuotantokustannusten nousu ovat laskeneet toimialan           
liikevoittoa.                                                                   

Rahoitustuottoihin sisältyvän arvopaperikaupan nettotulos oli -1,3 miljoonaa    
euroa johtuen arvopaperisalkun markkina-arvon laskusta. Edellisvuonna vastaavaan
aikaan arvopaperikaupan nettotulos oli 1,6 miljoonaa euroa.                     

Konsernin voitto oli 2,5 miljoonaa euroa. Edellisenä vuonna tulos oli 5,7       
miljoonaa euroa. Konsernin tuloksen heikentyminen johtui pääosin                
arvopaperisalkun arvonalentumisesta.                                            

Konsernin henkilöstökulut olivat 25,4 prosenttia liikevaihdosta ja vuotta       
aiemmin 24,2 prosenttia liikevaihdosta.                                         

Konsernin palveluksessa oli kesäkuun lopussa 520 henkilöä (446 vuonna 2007),    
joista osa-aikaisia 58 (49 vuonna 2007). Kirjapainotoiminnan kasvattaminen on   
lisännyt tuotantohenkilöstön kokonaismäärää.                                    

INVESTOINNIT                                                                    

Konsernin investoinnit katsauskaudella ennakkomaksuineen olivat 4,6 miljoonaa   
euroa eli 8,9 prosenttia liikevaihdosta. Investoinnit kohdistuivat pääasiassa   
kirja- ja tarrapainot -toimialan tuotantokoneisiin.                             

RAHOITUS                                                                        

Konsernin liiketoiminnan rahavirta oli 6,1 miljoonaa euroa. Investointien       
rahavirta oli -4,4 miljoonaa euroa. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti          
kirjattavien rahoitusvarojen arvo oli 8,0 miljoonaa euroa, kun arvo edellisenä  
vuonna oli 8,7 miljoonaa euroa.                                                 

Konsernin korollisen vieraan pääoman määrä oli tarkastelujakson lopussa 25,4    
miljoonaa euroa, edellisen vuoden vastaava luku oli 7,6 miljoonaa euroa.        
Osinkoja maksettiin 10,0 miljoonaa euroa. Konsernin omavaraisuusaste laski 46,0 
prosenttiin (edellisenä vuonna 64,6 %).                                         

LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT                                            

Painotuotteiden kysynnän ja tarjonnan tasapainolla on merkittävä vaikutus kirja-
ja tarrapainot -toimialan kehitykseen ja yleiseen kannattavuustasoon. Muita     
toimintaan suoraan vaikuttavia riskejä ovat materiaalien saatavuus ja           
hintakehitys. PunaMusta Oy:n vientiriskeistä voidaan mainita Venäjän markkinat. 
PunaMusta Oy:n kasvaneen tuotantokapasiteetin käyttöasteella ja tuottavuudella  
on aiempaa merkittävämpi vaikutus konsernin liiketoiminnan kehittymiseen ja     
kannattavuuteen.                                                                

Lehtitoimialan liiketoiminnan kannalta mediamainonnan kehityksellä on merkittävä
vaikutus tulokseen. Sanomalehti-ilmoittelu heijastelee ilmestymisalueen         
taloudellista vireyttä. Lehtitoimialalla ei ole näkyvissä merkittäviä lähiajan  
riskejä, mikäli journalistien työehtosopimusneuvotteluissa päästään tyydyttävään
ratkaisuun. Neuvottelut käynnistyvät elo-syyskuun vaihteessa ja koskevat        
1.10.2008 alkavaa sopimuskautta.                                                

Arvopaperikauppa ja arvopaperisalkun arvon muutokset vaikuttavat emoyhtiön ja   
konsernin tulokseen. Riskeistä on kerrottu tarkemmin vuoden 2007                
vuosikertomuksessa.                                                             

LOPPUVUODEN NÄKYMÄT                                                             

Loppuvuoden näkymät ovat lehtitoimialalla kohtuullisen hyvät ja kannattavuuden  
arvioidaan säilyvän lähes edellisen vuoden tasolla, mikäli maailmanmarkkinoiden 
epävarmuus ei heijastu Suomen kotimarkkinoille ja sitä kautta mediamainontaan ja
levikkiin. Ilmoittelulla on merkittävä vaikutus lehtitoimialan tulokseen.       

Graafisella toimialalla kilpailutilanteen uskotaan pysyvän kireänä.             
Raaka-aineiden, energian ym. tuotantokustannusten nousu on heikentänyt toimialan
yritysten kannattavuutta ja luonut samalla hinnankorotuspaineita. PunaMusta Oy:n
kapasiteetin käyttöasteen odotetaan pysyvän edelleen korkeana ja liikevaihdon   
arvioidaan kasvavan edelliseen vuoteen verrattuna. Kustannusten noususta ja     
investointien käyttöönotosta aiheutuneista lisäkuluista johtuen varsinaisen     
liiketoiminnan tuloksen eli liikevoiton arvioidaan kirja- ja tarrapainot        
toimialalla alenevan vuoden 2007 tasosta.                                       

Konsernin liikevoiton arvioidaan vuonna 2008 jäävän edellistä vuotta alemmaksi. 
Pörssikurssien muutokset vaikuttavat arvopaperisalkun arvon kehitykseen ja      
konsernin tilikauden tulokseen. Mikäli pörssikurssien muutokset ovat nykyisen   
kaltaisia, arvioidaan konsernin tilikauden tuloksen vuonna 2008 jäävän          
edellisvuotta heikommaksi.                                                      

KONSERNIN LUKUJA                                                                

--------------------------------------------------------------------------------
| KONSERNIN TULOSLASKELMA   | 4-6/08| 4-6/07 | Muutos  |   1-6 |   1-6 |  1-12 |
|                           |       |        |         |   /08 |   /07 |   /07 |
--------------------------------------------------------------------------------
| (miljoonaa euroa)         |       |        | milj.   |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
|                           |       |        | EUR     |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto               |  26,4 |   21,5 |     4,9 |  52,0 |  42,7 |  85,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan muut       |   0,4 |    0,4 |     0,0 |   0,7 |   0,6 |   1,2 |
| tuotot                    |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valmiiden ja              |       |        |         |       |       |       |
| keskeneräisten            |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| tuotteiden varastojen     |  -0,5 |   -0,3 |    -0,2 |  -0,4 |  -0,1 |   0,3 |
| muutos                    |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Materiaalit ja palvelut   |  12,7 |    9,8 |     2,9 |  25,0 |  19,8 |  40,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Työsuhde-etuuksista       |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| aiheutuvat kulut          |   6,7 |    5,3 |     1,4 |  13,2 |  10,4 |  21,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot                   |   1,6 |    1,2 |     0,4 |   3,1 |   2,3 |   4,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan muut kulut |   3,0 |    2,4 |     0,6 |   5,5 |   4,5 |   9,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto               |   2,2 |    2,9 |    -0,7 |   5,5 |   6,2 |  10,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitustuotot (netto)    |  -0,9 |    0,8 |    -1,7 |  -1,6 |   1,5 |   0,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Voitto ennen veroja       |   1,3 |    3,7 |    -2,4 |   3,9 |   7,7 |  10,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot                 |   0,5 |    1,0 |    -0,5 |   1,4 |   2,0 |   2,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden voitto         |   0,8 |    2,7 |    -1,9 |   2,5 |   5,7 |   8,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Jakautuminen              |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille     |   0,8 |    2,7 |    -1,9 |   2,5 |   5,7 |   8,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos:     |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laimentamaton osakekohtainen      |        |         |       |       |       |
| tulos                             |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| (EUR), jatkuvat toiminnot |  0,06 |   0,22 |         |  0,20 |  0,46 |  0,66 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakkeiden lukumäärä on 12 517 360 kappaletta. Välittöminä veroina           |
--------------------------------------------------------------------------------
| on otettu huomioon katsauskauden tulosta vastaava vero.                      |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| SEGMENTTI-INFORMAATIO     | 4-6/08| 4-6/07 | Muutos  |   1-6 |   1-6 |  1-12 |
|                           |       |        |         |   /08 |   /07 |   /07 |
--------------------------------------------------------------------------------
| (miljoonaa euroa)         |       |        | milj.   |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
|                           |       |        | EUR     |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKEVAIHTO               |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lehtitoimiala             |   7,8 |    7,1 |     0,7 |  15,0 |  14,1 |  28,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kirja- ja tarrapainot     |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| -toimiala                 |  20,8 |   15,9 |     4,9 |  40,8 |  31,6 |  63,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut toiminnot            |   0,3 |    0,3 |     0,0 |   0,7 |   0,6 |   1,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Segmenttien välinen       |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| liikevaihto               |  -2,5 |   -1,8 |    -0,7 |  -4,5 |  -3,6 |  -7,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| YHTEENSÄ                  |  26,4 |   21,5 |     4,9 |  52,0 |  42,7 |  85,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKEVOITTO               |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lehtitoimiala             |   1,6 |    1,7 |    -0,1 |   3,2 |   3,4 |   6,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kirja- ja tarrapainot     |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| -toimiala                 |   0,7 |    1,4 |    -0,7 |   2,3 |   3,1 |   4,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut toiminnot            |  -0,1 |   -0,2 |     0,1 |   0,0 |  -0,3 |  -0,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
| YHTEENSÄ                  |   2,2 |    2,9 |    -0,7 |   5,5 |   6,2 |  10,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| TUNNUSLUKUJA              |       |        |         |   1-6 |   1-6 |  1-12 |
|                           |       |        |         |   /08 |   /07 |   /07 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulos/osake EUR           |       |        |         |  0,20 |  0,46 |  0,66 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma/osake EUR      |       |        |         |  2,47 |  2,87 |  3,07 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Bruttoinvestoinnit (milj. |       |        |         |   4,6 |   7,3 |  20,4 |
| EUR)                      |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus liikevaihdosta (%)  |       |        |         |   8,9 |  17,1 |  23,8 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omavaraisuusaste (%)      |       |        |         |  46,0 |  65,6 |  56,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Henkilöstö keskimäärin,   |       |        |         |   518 |   443 |   446 |
--------------------------------------------------------------------------------
| josta osa-aikaisia        |       |        |         |    53 |    47 |    49 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| KONSERNIN TASE            |  6/08 |   6/07 | Muutos  |       |       | 12/07 |
--------------------------------------------------------------------------------
| (miljoonaa euroa)         |       |        | milj.   |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
|                           |       |        | EUR     |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varat                     |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat       |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset               |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| käyttöomaisuushyödykkeet  |  42,8 |   31,2 |    11,6 |       |       |  41,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikearvo                 |   0,2 |    0,1 |     0,1 |       |       |   0,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineettomat hyödykkeet    |   0,6 |    0,3 |     0,3 |       |       |   0,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoituskiinteistöt       |   0,1 |    0,2 |    -0,1 |       |       |   0,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevat         |   0,6 |    0,4 |     0,2 |       |       |   0,5 |
| sijoitukset               |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut pitkäaikaiset        |   0,1 |    0,1 |     0,0 |       |       |   0,1 |
| saamiset                  |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat       |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-omaisuus           |   4,3 |    3,5 |     0,8 |       |       |   4,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Saamiset                  |   9,9 |    8,0 |     1,9 |       |       |   9,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käypään arvoon            |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| tulosvaikutteisesti       |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| kirjattavat rahoitusvarat |   8,0 |    8,7 |    -0,7 |       |       |   9,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden verotettavaan  |       |        |         |       |       |       |
| tuloon                    |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| perustuvat verosaamiset   |   1,0 |    0,9 |     0,1 |       |       |   0,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat                 |   3,4 |    4,7 |    -1,3 |       |       |   3,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| VARAT YHTEENSÄ            |  71,0 |   58,1 |    12,9 |       |       |  69,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma ja velat       |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille     |       |        |         |       |       |       |
| kuuluva                   |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| oma pääoma                |  30,9 |   35,9 |    -5,0 |       |       |  38,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistöosuus           |   0,1 |        |     0,1 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oma pääoma yhteensä       |  31,0 |   35,9 |    -4,9 |       |       |  38,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Velat                     |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verovelat  |   3,4 |    3,5 |    -0,1 |       |       |   3,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikainen vieras      |  19,6 |    6,8 |    12,8 |       |       |   8,9 |
| pääoma                    |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikainen vieras      |  17,0 |   11,9 |     5,1 |       |       |  18,5 |
| pääoma                    |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Velat yhteensä            |  40,0 |   22,2 |    17,8 |       |       |  31,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA JA VELAT       |  71,0 |   58,1 |    12,9 |       |       |  69,5 |
| YHTEENSÄ                  |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| RAHAVIRTALASKELMA         |       |   6/08 |         |       |       | 12/07 |
--------------------------------------------------------------------------------
| (miljoonaa euroa)         |       |   6 kk |         |       |       | 12 kk |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirta  |       |    6,1 |         |       |       |  12,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investointien rahavirta   |       |   -4,4 |         |       |       | -20,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituksen rahavirta     |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lainojen nostot           |       |   22,7 |         |       |       |  17,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lainojen takaisinmaksut   |       |  -14,3 |         |       |       |  -7,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut osingot          |       |  -10,0 |         |       |       |  -1,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituksen rahavirta     |       |   -1,6 |         |       |       |   8,2 |
| yhteensä                  |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Likvidien varojen muutos  |       |    0,1 |         |       |       |   0,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSET,   |       |        |         |       |       |       |
| IFRS                      |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| (miljoonaa euroa)         |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman muutos       | Osake-| Yli-   | Voitto- |       |       | Yht.  |
| 1-6/2008                  |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
|                           | pääoma| kurssi-| varat   |       |       |       |
|                           |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
|                           |       | rahasto|         |       |       |       |
|                           |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA KAUDEN ALUSSA  |   1,1 |    7,7 |    29,6 |       |       |  38,4 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden voitto         |       |        |     2,5 |       |       |   2,5 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Voitonjako / Osingonjako  |       |        |   -10,0 |       |       | -10,0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut muutokset            |       |        |     0,1 |       |       |   0,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ       |   1,1 |    7,7 |    22,2 |       |       |  31,0 |
| 6/2008                    |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Oman pääoman muutos       | Osake-| Yli-   | Voitto- |       |       | Yht.  |
| 1-6/2007                  |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
|                           | pääoma| kurssi-| varat   |       |       |       |
|                           |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
|                           |       | rahasto|         |       |       |       |
|                           |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA KAUDEN ALUSSA  |   1,1 |    7,7 |    23,3 |       |       |  32,1 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden voitto         |       |        |     5,7 |       |       |   5,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Voitonjako / Osingonjako  |       |        |    -1,9 |       |       |  -1,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ       |   1,1 |    7,7 |    27,1 |       |       |  35,9 |
| 6/2007                    |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| KONSERNIN                 |       |        |         |       |       |       |
| VASTUUSITOUMUKSET         |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| (miljoonaa euroa)         |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
|                           |  6/08 |   6/07 |   12/07 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Omasta velasta            |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pantatut osakkeet         |   2,0 |    2,0 |     2,0 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Panttina olevat hankitut  |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| koneet                    |   0,7 |    1,8 |     0,7 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kiinnitykset              |       |        |         |       |       |       |
| maa-alueisiin ja          |       |        |         |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| rakennuksiin              |  11,4 |   13,1 |    11,4 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| YHTEENSÄ                  |  14,1 |   16,9 |    14,1 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut vastuut              |   8,1 |    4,6 |     7,9 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------
| YHTEENSÄ                  |   8,1 |    4,6 |     7,9 |       |       |       |
--------------------------------------------------------------------------------

Vastuut ovat emo- ja tytäryhtiöiden veloista.                                   

Osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n mukaisesti noudattaen IAS 34 Osavuosikatsaus 
-standardia. Osavuosikatsauksessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita ja  
laskentamenetelmiä kuin vuoden 2007 tilinpäätöksessä.                           

Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.                           


Joensuussa 6. päivänä elokuuta 2008                                             


POHJOIS-KARJALAN KIRJAPAINO OYJ                                                 
Hallitus                                                                        




Raimo Puustinen                                                                 
toimitusjohtaja                                                                 

LISÄTIETOJA:                                                                    
Toimitusjohtaja Raimo Puustinen p. 0500 975 873                                 

TIEDOTTEEN JAKELU                                                               
Helsingin Pörssi                                                                
keskeiset tiedotusvälineet                                                      
www.pkkoyj.com