2013-08-02 11:33:11 CEST
2013-08-02 11:34:13 CEST
REGULATED INFORMATION
SATO Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
SATOlla hyvä tulos
SATO investoi voimakkaasti uusiin vuokra-asuntoihin
Helsinki, Finland, 2013-08-02 11:33 CEST (GLOBE NEWSWIRE) -- SATO Oyj,
Osavuosikatsaustiedote 2.8.2013 klo 12:33
Yhteenveto ajalta 1.1.- 30.6.2013 (1.1.-30.6.2012)
-- Tulos ennen veroja oli 29,5 (29,9) milj. €.
-- Sijoitusasuntojen arvoero kasvoi 28,8 (25,1) milj. € ja oli 563,1 (498,8)
milj. €.
-- Konsernin nettovarallisuus käyvin arvoin oli 724,2 (653,6) milj. €.
-- Kokonaistuotto oli 12,4 (12,8) %.
-- Investoinnit sijoitusasuntoihin olivat 60,1 (62,8) milj. €.
-- Vuokrausaste oli 97,4 (97,9) %.
Toimintaympäristö
Kasvukeskuksissa pienten vuokra-asuntojen kysyntä ylittää tarjonnan, etenkin
pääkaupunkiseudulla. Uusien vuokra-asuntojen rakentaminen on ollut pitkään
vähäistä. Kaupungistuminen, perhekoon pienentyminen, väestön ikääntyminen ja
työperäinen maahanmuutto tukevat vuokra-asuntokysyntää.
Suomen talous on alavireinen. Korkotaso on pysynyt pitkään poikkeuksellisen
alhaisella tasolla, mutta sekä yritysten että kuluttajien lainaehdot ovat
kiristyneet, mikä on johtanut rahoituksen saatavuuden heikentymiseen. Suomessa
kuluttajien luottamus talouteen on laskenut ja on selvästi heikompi kuin
pitkällä ajalla keskimäärin.
Alhainen korkotaso on ylläpitänyt varsinkin uusien asuntojen kauppaa, mutta
taloudellisen epävarmuuden jatkuminen ja työttömyyden mahdollinen lisääntyminen
voivat heikentää kysyntää.
Toimitusjohtaja Erkka Valkila:
” SATOn vahvuutena on vuokra-asuntojemme sijainti alueilla, joilla hintakehitys
näkemyksemme mukaan on positiivinen. Asuntomme painottuvat Suomessa
pääkaupunkiseudulle, jossa tarve on suurin, ja toimimme myös Pietarin
kasvavilla vuokra-asuntomarkkinoilla.
Helpotamme omalta osaltamme pääkaupunkiseudun ja muiden suurimpien Suomen
kasvukeskusten vuokra-asuntovajetta suuntaamalla entistä suuremman osan
investoinneista uudistuotantoon. Katsauskauden lopulla meillä oli rakenteilla
Suomessa lähes 600 uutta vuokra-asuntoa. ”
Segmenttijako
Taloudellisessa raportoinnissa konsernin sijoitusasunnot on ryhmitelty kahteen
segmenttiin, SATO-liiketoimintaan ja VATRO-liiketoimintaan. Segmentoinnilla
lisätään valtion tukemaan asuntovarallisuuteen kohdistuvan toiminnan ja
raportoinnin läpinäkyvyyttä.
SATO-liiketoiminta sisältää rajoituksista vapaat ja lyhyemmän rajoitusajan
omaavat sijoitusasunnot sekä omistusasuntotuotannon. VATRO-liiketoimintaan
kuuluvat sijoitusasunnot, joilla on pidemmät rajoitusajat.
Konsernin strategian mukaisesti uudet investoinnit kohdistetaan
SATO-liiketoimintaan ja VATRO-liiketoiminnan suhteellinen merkitys konsernissa
pienenee.
Liikevaihto ja tulos
Konsernin liikevaihto laski vertailujaksoon nähden 2,8 prosenttia ja oli 138,0
miljoonaa euroa (142,0 miljoonaa euroa 1.1.-30.6.2012). Liikevaihdosta
vuokratuottoja oli 113,5 (105,2) miljoonaa euroa.
Liikevaihdosta 118,5 (123,7) miljoonaa euroa kertyi SATO-liiketoiminnasta ja
19,5 (18,3) miljoonaa euroa VATRO-liiketoiminnasta.
Katsauskauden liikevoitto oli 47,9 (49,1) miljoonaa euroa.
Konsernin tulos ennen veroja oli katsauskaudelta 29,5 (29,9) miljoonaa euroa.
Lisäksi sijoitusasuntojen arvoero kasvoi 28,8 (25,1) miljoonaa euroa.
Tulokseen sisältyy realisointikatetta 4,0 (6,6) miljoonaa euroa.
Korkosuojausten markkina-arvon muutoksen vaikutus tulokseen on 0,5 (0,6)
miljoonaa euroa.
SATO-liiketoiminnan osuus tuloksesta ennen veroja oli 27,7(28,2) miljoonaa
euroa ja VATRO-liiketoiminnan 1,8 (1,7) miljoonaa euroa.
Taloudellinen asema ja rahoitus
Konsernin taseen loppusumma oli katsauskauden lopussa yhteensä 1 913,6 (1
807,2) miljoonaa euroa. Oma pääoma oli 299,1 (277,0) miljoonaa euroa.
Nettovarallisuus sijoitusasuntojen käyvin arvoin laskettuna oli 724,2 (653,6)
miljoonaa euroa, mikä on 14,22 (12,60) euroa/osake.
Konsernin omavaraisuusaste oli sijoitusasuntojen kirjanpitoarvoin laskettuna
15,8 (15,5) prosenttia ja käyvin arvoin 29,5 (28,6) prosenttia.
Konsernin kokonaistuotto vuositasolle suhteutettuna oli 12,4 (12,8) prosenttia.
Kokonaistuotto koostuu oman pääoman tuoton lisäksi sijoitusasuntojen
arvonnousutuotosta. Kokonaistuotto lasketaan nettovarallisuudelle käyvin
arvoin. Oman pääoman tuotto oli 15,0 (15,9) prosenttia. Sijoitetun pääoman
tuotto oli 5,7 (6,3) prosenttia.
Korollinen vieras pääoma katsauskauden lopussa oli 1 438,8 (1 361,3) miljoonaa
euroa. Tarkempi erittely on esitetty liitetiedossa 6. Korolliset velat.
Katsauskauden lopulla lainakannan keskikorko oli 2,8 (3,2) prosenttia.
11.3.2013 SATO julkisti 500 miljoonan euron vakuudellisen
joukkovelkakirjalainaohjelman. Ohjelman alla on katsauskaudella laskettu
liikkeeseen 124 miljoonaa euroa vakuudellisia joukkovelkakirjalainoja. Lainat
on otettu julkisen kaupankäynnin kohteeksi NASDAQ OMX Helsinki Oy:n
pörssilistalla.
Katsauskaudella korkosuojausten markkina-arvon muutosten laskennallinen
vaikutus omaan pääomaan oli 10,8 (-2,8) miljoonaa euroa.
Sijoitusasunnot
Sijoitusasuntojen arvon kehityksellä on keskeinen merkitys SATOlle.
Asunto-omaisuus on keskitetty alueille, joilla vuokra-asuntokysyntä pitkällä
tähtäimellä kasvaa. Kiinteistöjen korjausten kohdistaminen perustuu
elinkaarisuunnitelmiin ja korjaustarvemäärityksiin.
SATOn omistuksessa oli 30.6.2013 yhteensä 23 660 (23 469) asuntoa, joista
SATO-liiketoiminnan asuntoja oli 19 572 (19 371) ja VATRO-liiketoiminnan 4 088
(4 098). Asuntojen määrä kasvoi katsauskaudella 150 asunnolla.
Sijoitusasuntojen kirjanpitoarvo oli 1 600,9 (1 475,5) miljoonaa euroa ja käypä
arvo 2 164,0 (1 974,3) miljoonaa euroa. Katsauskauden aikana asuntokannan
kirjanpitoarvo kasvoi 47,2 (50,6) miljoonaa euroa ja käypä arvo 76,0 (75,7)
miljoonaa euroa.
Käyvän arvon ja kirjanpitoarvon välinen positiivinen arvoero oli 563,1 (498,8)
miljoonaa euroa ja kasvoi katsauskaudella 28,8 (25,1) miljoonaa euroa. Arvoero
kasvoi asuntojen vuokrien ja hintojen kehityksen vaikutuksesta.
Kirjanpidossaan SATO soveltaa sijoitusasuntoihin hankintamenomallia.
Sijoitusasuntojen arvoeron muutosta ei viedä tuloslaskelmaan, vaan esitetään
tilinpäätöksen liitetiedoissa.
Investoinnit ja realisoinnit
Investointitoiminnalla luodaan edellytykset kasvulle. SATO on 2000-luvulla
investoinut vuokra-asuntoihin yhteensä noin 1,5 miljardia euroa. SATO hankkii
ja rakennuttaa omistukseensa sekä kokonaisia vuokrataloja että yksittäisiä
vuokra-asuntoja.
Katsauskaudella konsernin investoinnit sijoitusasuntoihin olivat 60,1 (62,8)
miljoonaa euroa, josta uudistuotantoinvestointien osuus on 41,6 (36,3)
miljoonaa euroa.
Katsauskauden lopussa Suomessa oli rakenteilla 595 (598) konsernin omistukseen
tulevaa vuokra-asuntoa.
Asuntojen korjaamiseen ja asuntojen laadun parantamiseen käytettiin 18,8 (18,5)
miljoonaa euroa.
Tilikauden aikana asuntoja realisoitiin Suomessa 95 (59) yhteisarvoltaan 3,8
(4,1) miljoonaa euroa. Realisoidut asunnot sijaitsivat pääosin SATOn
tavoitetoimialueen ulkopuolella.
Vuokraus
Tehokkaalla vuokraustoiminnalla varmistetaan asunnontarvitsijoille nopea
asunnon hankinta ja konsernille vakaasti kehittyvä kassavirta. Vuokrauspalvelu
hoidetaan pääasiassa SATOn vuokraustoimipisteissä.
Vuokraustoiminnan keskeiset tunnusluvut olivat katsauskaudella hyvällä tasolla.
Asuntojen taloudellinen vuokrausaste Suomessa oli keskimäärin 97,4 (97,9)
prosenttia ja vuokra-asuntojen vaihtuvuus 37,3 (33,9) prosenttia.
Vuokrausasteen lasku johtui vaihtuvuuden lisääntymisestä.
SATOn vuokra-asuntojen keskineliövuokrat Suomessa olivat katsauskaudella 14,71
(13,66) euroa/m2/kk ja osaomistusasuntojen 9,57 (9,49) euroa/m2/kk.
Asuntokannan nettovuokratuotto oli 66,5 (60,4) miljoonaa euroa.
Vuokra-asuntojen nettovuokratuottoprosentti sijoitusasuntojen kirjanpitoarvolle
vuositasolle laskettuna oli 8,5 (8,5) ja käyvälle arvolle 6,2 (6,3).
Kiinteistökehitys
Kiinteistökehittämisellä luodaan edellytykset SATOn uusien vuokra-asuntojen
investoinneille ja omistusasuntojen tuotannolle Suomessa. Omistettujen
vuokra-asuntojen vuokrattavuutta ja arvoa kehitetään peruskorjaustoiminnalla.
Omistetun tonttivarannon kirjanpitoarvo katsauskauden lopussa oli 93,7 (79,2)
miljoonaa euroa. Katsauskauden tonttihankintojen arvo oli 2,0 (4,4) miljoonaa
euroa. Tuotantoon siirrettiin tontteja 6,1 (6,4) miljoonan euron arvosta.
Katsauskauden aikana konsernille valmistui 136 (124) sijoitusasuntoa ja 75
(103) myytävää omistusasuntoa. Rakenteilla oli 30.6.2013 yhteensä 595 (598)
sijoitusasuntoa ja 374 (430) omistusasuntoa.
Katsauskauden lopussa oli myymättä 74 (30) valmista ja 223 (266) rakenteilla
olevaa omistusasuntoa hankinta-arvoiltaan yhteensä 109,0 (91,0) miljoonaa
euroa. SATOn omistusasunnot myydään pääosin vasta niiden valmistuttua SATO
OmistusKoti-konseptin mukaisesti.
Liiketoiminta Pietarissa
Pietarin asuntomarkkinat vastaavat volyymiltaan koko Suomen asuntomarkkinoita.
SATO toteuttaa kasvuaan investoimalla vuokra-asuntoihin Pietarissa. Kohteet
hankitaan kaupungin keskeisiltä sijainneilta.
Katsauskauden lopulla Pietarin asunto-omaisuuden kirjanpitoarvo oli yhteensä
98,1 (78,0) miljoonaa euroa ja käypä arvo 100,9 (78,0) miljoonaa euroa. Sitovia
hankintasopimuksia oli vuoden lopulla yhteensä 20,0 (6,9) miljoonan euron
arvosta. 30.6.2013 SATOlla oli Pietarissa yhteensä 222 (112) valmista ja 95
(124) rakenteilla olevaa asuntoa.
Vuokra-asuntojen taloudellinen vuokrausaste oli keskimäärin 88,1 (88,4)
prosenttia.
Henkilöstö
Konsernin palveluksessa oli katsauskauden lopussa 169 (157) henkilöä, joista
vakituisessa työsuhteessa oli 149. Katsauskaudella oli palveluksessa
keskimäärin 155 (148) henkilöä.
Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät
Talouden yleinen epävarmuus jatkuu, mikä heijastuu asunto- ja
rahoitusmarkkinoihin.
Asuntojen markkinahintojen muutoksella on vaikutus SATOn asunto-omaisuuden
arvoon. Asunto-omaisuuden arvon myönteinen kehitys ja asuntojen vuokrattavuus
varmistetaan keskittymällä kasvukeskuksiin.
Uusia omistusasuntokohteita käynnistetään kohdekohtaisten markkinaselvitysten
perusteella.
Pietarin asuntosijoitustoiminnan riskit liittyvät asuntojen markkinahintojen
kehittymiseen, valuuttakurssin vaihteluihin ja toimintaympäristössä tapahtuviin
muihin muutoksiin. Pietarin investointien suuruus suhteessa konsernin kaikkiin
asuntosijoituksiin on rajattu.
Korkotason muutokset vaikuttavat SATOn tulokseen ja taseeseen korkokulujen
muutoksena ja korkosuojausten markkina-arvomuutosten kautta. Konsernin
rahoituspolitiikan tavoitteen mukaisesti kiinteäkorkoisten lainojen osuus
kaikista lainoista on 50-80 prosenttia. Rahoituksen riittävyyttä seurataan
juoksevasti likviditeettiennusteella.
Asunto Oy Helsingin Tila -nimisen rakennusprojektin toteuttamiseen ja
laskutukseen liittyen on vireillä osapuolia koskevia kanteita ja vastakanteita.
Laajempi kuvaus riskeistä löytyy konsernin vuoden 2012 vuosikertomuksesta ja
Internet-sivuilta www.sato.fi.
Näkymät
Taloudellinen epävarmuus jatkuu ja ennusteiden mukaan Suomen kansantalouden
kasvu on vähäistä. Venäjän talouskasvu on hidastunut, mutta talouden
ennustetaan kasvavan Suomea nopeammin.
Korkotason odotetaan pysyvän matalana.
Vuokra-asuntokysynnän arvioidaan jatkuvan hyvänä SATOn toiminta-alueilla. SATOn
nettovuokratuottojen arvioidaan paranevan. Vahva vuokra-asuntokysyntä Suomessa
ja Pietarissa luo hyvät edellytykset investointien jatkamiselle.
Asiakkaiden rahoituksen saatavuuden heikentyminen voi vaikeuttaa SATOn
realisointeja ja omistusasuntomyyntiä.
SATO Oyj:n osakkeenomistajat 25.7.2013
Suurimmat osakkeenomistajat ja näiden omistusosuudet:
Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 45,7 %
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 16,1 %
Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 14,8 %
LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö 7,5 %
Keskinäinen vakuutusyhtiö Eläke-Fennia 5,4 %
LähiTapiola-ryhmä 4,8 %
Pohjola Vakuutus Oy 2,7 %
Muut 3,0 %
SATOn osakkeiden lukumäärä 25.7.2013 oli 51 001 842 ja arvo-osuusjärjestelmään
merkittyjä osakkeenomistajia oli 28. Osakkeiden vaihtuvuus oli katsauskaudella
6,0 prosenttia.
Segmenttikohtainen informaatio
SATOn asuntosijoitustoiminta sisältää sekä vapaarahoitteista että valtion
tukemaa asuntovarallisuutta, johon vaikuttavat asuntolainsäädännön rajoitukset
sekä kohde- että yhtiötasolla. Taloudellisessa raportoinnissa sijoitusasunnot
on ryhmitelty kahteen segmenttiin, SATO-liiketoimintaan ja
VATRO-liiketoimintaan. SATO-liiketoimintaan kuuluvat vapaarahoitteiset asunnot
sekä ne arava- ja korkotukilainoitetut asunnot, joihin kohdistuvat arava- ja
korkotukilainsäädäntöön liittyvät kohdekohtaiset rajoitukset päättyvät vuosina
2013 - 2025. Myös Pietarin liiketoiminta ja omistusasuntotuotanto kuuluvat
SATO-liiketoimintaan. VATRO-liiketoimintasegmenttiin kuuluvat asunnot, joihin
kohdistuu pitempiaikaisia aravalainsäädäntöön liittyviä rajoituksia. Nämä
rajoitukset päättyvät noin vuoteen 2047 mennessä.
SATO- VATRO- Yhteen SATO- VATRO- Yhteen
liiketoim liiketoim sä liiketoi liiketoim sä
inta inta minta inta
--------------------------------------------------------------------------------
Milj. euroa 1-6/2013 1-6/2013 1-6/20 1-6/2012 1-6/2012 1-6/20
13 12
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 118,5 19,5 138,0 123,7 18,3 142,0
--------------------------------------------------------------------------------
Nettovuokratuotto 55,9 10,6 66,5 50,3 10,1 60,4
--------------------------------------------------------------------------------
Tulos ennen veroja 27,7 1,8 29,5 28,2 1,7 29,9
--------------------------------------------------------------------------------
Bruttoinvestoinnit 60,1 0 60,1 62,8 0 62,8
sijoitusasuntoihin
--------------------------------------------------------------------------------
Sijoitusasuntojen 1 403,1 197,8 1 1 273,6 201,9 1
kirjanpitoarvo 600,9 475,5
--------------------------------------------------------------------------------
Sijoitusasuntojen 1 966,2 197,8 2 1 772,4 201,9 1
käypä arvo 164,0 974,3
--------------------------------------------------------------------------------
Vuokra-asunnot, lkm 18 368 4 088 22 456 18 136 4 098 22 234
--------------------------------------------------------------------------------
Osaomistusasunnot, 1 204 0 1 204 1 235 0 1 235
lkm
--------------------------------------------------------------------------------
Valmistuneet 136 0 136 124 0 124
sijoitusasunnot, lkm
--------------------------------------------------------------------------------
Valmistuneet 75 0 75 103 0 103
omistusasunnot, lkm
--------------------------------------------------------------------------------
Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Erkka Valkila, p. 0201 34 4001, matkap. 050 62 050
Talousjohtaja Esa Neuvonen, p. 0201 34 4005, matkap. 040 5001 003
www.sato.fi
SATO Oyj on yksi Suomen johtavista asuntosijoitusyhtiöistä. SATOn omistuksessa
on yhteensä noin 23 500 vuokrattavaa asuntoa Suomen suurimmissa
kasvukeskuksissa ja Pietarissa. SATOn sijoitusomaisuuden käypä arvo on noin 2,2
miljardia euroa. SATO on 2000-luvulla investoinut vuokra-asuntoihin noin 1,5
miljardia euroa. Yhtiön suurimmat omistajat ovat suomalaisia työeläke- ja
vakuutusyhtiöitä. SATO-konsernin liikevaihto vuonna 2012 oli 286,9 miljoonaa
euroa, liikevoitto 99,1 miljoonaa euroa ja tulos ennen veroja 60,6 miljoonaa
euroa.
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |