2022-08-10 19:30:00 CEST

2022-08-10 19:30:15 CEST


REGULATED INFORMATION

Finnish
Citycon Oyj - Puolivuosikatsaus

Citycon H1/2022: Vahvat operatiiviset tulokset ylittivät konsensusennusteet; tulosohjeistuksen keskipistettä nostetaan


CITYCON OYJ   Pörssitiedote   10.8.2022 klo 20.30

YHTEENVETO CITYCONIN TULOKSESTA:

OPERATIIVINEN TULOS

  · Vertailukelpoiset nettovuokratuotot kasvoivat vuoden toisella
vuosineljänneksellä 9,1 % edellisvuoteen verrattuna (kasvu kertaerät pois lukien
oli 6,2 %)
  · Q1-Q2/2022 aikana vertailukelpoiset nettovuokratuotot kasvoivat 6,1 % (pois
lukien kertaerät 4,6 %)
  · Keskivuokra kasvoi vuoden toisella vuosineljänneksellä 0,2 euroa
    · Keskivuokra nousi vuoden ensimmäisen vuosipuoliskon aikana 1,0 euroa 23,6
euroon per neliömetri vuokrien indeksoinnin sekä aktiivisen vuokraustoiminnan
seurauksena
    · Vuokrien indeksointi lasketaan vuosittain loppuvuodesta, joten valtaosa
nykyisen inflaation vaikutuksesta vuokriin konkretisoituu vuoden 2023 aikana

  · Vertailukelpoiset kävijämäärät kasvoivat 14,6 % vuoden toisella
vuosineljänneksellä ja 15,3 % vuoden alusta
  · Vertailukelpoiset myynnit kasvoivat toisen vuosineljänneksen aikana 8,8 %;
5,4 % yli vuoden Q1-Q2/2019 vastaavan ajankohdan tason (ennen pandemiaa)
    · Vuoden ensimmäisen vuosipuoliskon aikana vertailukelpoiset myynnit
kasvoivat 10,0 %

  · Keskuksiemme, pois lukien kehityshankkeet, käyvät arvot jatkoivat kasvuaan
kuudetta peräkkäistä vuosineljännestä.  Vuoden 2022 toisen vuosineljänneksen
aikana käyvän arvon muutos oli 8,0 miljoonaa euroa

KEHITYSHANKKEET

  · Lippulaivan ensimmäinen vaihe (liikekiinteistöt) valmistui 31.3.2022
    · Vahva vastaanotto sekä asiakkailta että vuokralaisilta
      · Liiketilojen vuokrausaste 94 %
      · 1,5 miljoonaa kävijää ensimmäisen 3 kuukauden aikana

    · Lippulaivan ennakoitu positiivinen vaikutus Cityconin
nettovuokratuottoihin vuoden 2022 aikana on noin 9 miljoonaa euroa
      · Lippulaivan kokonaishankkeen (liikekiinteistöt ja asuinkerrostalot)
vuosittainen stabilisoitu nettovuokravaikutus noin 21 miljoonaa euroa

    · Metron rakennustyöt ovat valmiit ja metro avautuu vuodenvaihteen tienoilla
    · Asuinkerrostalot valmistuvat vuoden 2022 lopussa
      · Kahden asuinrakennuksen rakennusoikeuden myynti heijastaa vahvaa
markkinakysyntää vuokra-asuntorakentamista kohtaan
      · Kuusi kahdeksasta asuinkerrostalosta nyt rakenteilla (joista Citycon
omistaa 6). Kerrostalot valmistuvat 2022-2024

  · Citycon jatkaa omistamansa noin 300 miljoonan euron arvoisen
rakennusoikeuspotentiaalin kehittämistä. Rakennusoikeuksien realisoituminen on
mahdollista saavuttaa pienellä sijoitetulla pääomalla
    · Rakennusoikeuksia realisoituu arvoilta noin 60 miljoonan euron arvosta
seuraavan 12 kuukauden aikana
    · Rakennusoikeudet mahdollista myydä, kehittää itse tai perustaa
yhteisyritys
    · Kaikki nykyiset rakennusprojektimme on solmittu kiinteähintaisina

TASE

  · Citycon osti takaisin joukkovelkakirjalainojaan toisen vuosineljänneksen
aikana yhteensä noin 33.8 miljoonan euron arvosta
  · Lisäksi toisen vuosineljänneksen päättymisen jälkeen Citycon on ostanut
joukkovelkakirjalainojaan yhteensä 20,6 miljoonan euron arvosta
  · Takaisinostot toteutettiin varoilla, jotka saatiin alkuvuodesta kahden
keskuksen myynnistä Norjassa
    · Divestoinnit toteutettiin hinnalla, joka vastaa noin 5,2%:tin nettotuottoa
ja nyt osa divestoinnista saaduista varoista käytettiin joukkovelkakirjalainojen
takaisinostoon 5,3%:n keskituotolla (average yield)

  · Citycon on kokonaisuudessaan vuoden 2022 aikana ostanut takaisin
joukkovelkakirjalainojaan yhteensä noin 79 miljoonan euron nimellisarvoa
vastaavalla määrällä ja käyttänyt ostoihin yhteensä noin 75 miljoonaa euroa

AVAINLUVUT

                                     Q2/202  Q2/202      %  Vertailukelpoinen
                                                                  muutos % 1)

                                          2       1
Nettovuokratuotto               Me     52.8    50.8    3.9              4.3 %
                                                         %
Vertailukelpoisten              %       9.1     0.9      -                  -
nettovuokratuottojen
kehitys
Operatiivinen liikevoitto       Me     46.3    44.1    4.9              5.2 %
(Direct Operating profit) 2)                             %
IFRS tulos/osake 3)             EUR    0.13    0.18  -30.9            -30.6 %

                                                         %
Sijoituskiinteistöjen käypä     Me   4 216.  4 292.   -1.8                  -
arvo                                                     %

                                          9       7
Luototusaste (LTV) 2) 4)        %      40.8    38.9    5.0                  -
                                                         %

EPRA:n mukaiset tunnusluvut 2)
Operatiivinen tulos             Me     32.2    32.7   -1.5             -1.1 %
(EPRA Earnings)                                          %
Oikaistu operatiivinen tulos    Me     24.6    27.6  -10.9            -10.5 %
(Adjusted EPRA Earnings) 3)

                                                         %
Operatiivinen tulos/osake       EUR   0.192   0.183    4.4              4.8 %
(EPRA EPS, basic)                                        %
Oikaistu operatiivinen          EUR   0.146   0.155   -5.6             -5.2 %
tulos/osake                                              %
(Adjusted EPRA EPS, basic) 3)
Nettovarallisuus/osake          EUR   11.87   11.66    1.8                  -
(EPRA NRV per share) 5)                                  %

                                         Q1      Q1      %  Vertailukelpoinen
2021
                                     -Q2/20  -Q2/20               muutos % 1)

                                         22      21
Nettovuokratuotto               Me    101.8   101.2    0.6              0.4 %
202.3
                                                         %
Vertailukelpoisten              %       6.1    -4.5      -                  -
-1.5
nettovuokratuottojen
kehitys
Operatiivinen liikevoitto       Me     86.4    89.0   -2.9             -3.1 %
176.1
(Direct Operating profit) 2)                             %
IFRS tulos/osake 3)             EUR    0.26    0.31  -15.4            -15.4 %
0.55

                                                         %
Sijoituskiinteistöjen käypä     Me   4 216.  4 292.   -1.8                  -
4 189.2
arvo                                                     %

                                          9       7
Luototusaste (LTV) 2) 4)        %      40.8    38.9    5.0                  -
40.3
                                                         %

EPRA:n mukaiset tunnusluvut 2)
Operatiivinen tulos             Me     60.3    64.3   -6.2             -6.4 %
124.4
(EPRA Earnings)                                          %
Oikaistu operatiivinen tulos    Me     45.2    55.2  -18.2            -18.3 %
100.0
(Adjusted EPRA Earnings) 3)

                                                         %
Operatiivinen tulos/osake       EUR   0.359   0.361   -0.6             -0.8 %
0.703
(EPRA EPS, basic)                                        %
Oikaistu operatiivinen          EUR   0.269   0.310  -13.3            -13.5 %
0.565
tulos/osake
(Adjusted EPRA EPS, basic) 3)
                                                         %
Nettovarallisuus/osake          EUR   11.87   11.66    1.8                  -
12.15
(EPRA NRV per share) 5)                                  %

1) Muutos edeltävästä vuodesta
(vertailukelpoisin kurssein).
Muutosprosentti on laskettu
tarkoista luvuista.

2) Citycon esittää
vaihtoehtoisia tunnuslukuja
Euroopan
arvopaperimarkkinaviranomaisen
(ESMA) ohjeiden mukaisesti.
Lisätietoja on esitetty
liitetietojen laadinta- ja
laskentaperiaatteissa.

3) Oikaistu tunnusluku
sisältää
hybridilainan korot ja
jaksotetut palkkiot.
4) Erittäin likvidit
rahamarkkinasijoitukset on
laskettu mukaan nettovelkaan.
5)  Laskentaperiaate
päivitetty
tältä ja vertailukausilta.
Jakajana raportointipäivän
osakkeiden määrä eikä
raportointikauden osakemäärän
keskiarvo.

6) Q4/2021 LTV luku muuttunut
johtuen korjauksesta IFRS 16
varojen esittämisessä. Aiemmin
raportoitu luku Q4 2021 oli
40,7.

Nykyisen portfolion avainluvut
1)
                                     Q2/202  Q2/202      %         Q1-Q2/2022
Q1     %
                                                                               -Q
2/2021

                                          2       1

Nettovuokratuotto               Me     52.8    47.5   11.2              100.5
92.2   9.0
                                                         %
%
Operatiivinen liikevoitto       Me     46.3    41.2   12.5               85.2
80.5   5.8
(Direct Operating profit) 2)                             %
%

EPRA:n mukaiset tunnusluvut 2)
Operatiivinen tulos (EPRA       Me     32.2    29.7    8.4               59.0
55.8   5.8
Earnings)                                                %
%
Oikaistu operatiivinen tulos    Me     24.6    24.6   -0.1               43.9
46.7  -6.0
(Adjusted EPRA Earnings) 3)                              %
%
Operatiivinen tulos/osake       EUR   0.192   0.167   14.9              0.351
0.313  12.1
(EPRA                                                    %
%
EPS, basic)
Oikaistu operatiivinen          EUR   0.146   0.138    5.8              0.261
0.262  -0.4
tulos/osake (Adjusted EPRA                               %
%
EPS,
basic) 3)

1) Uusi esitystapa. Nykyisen portfolion avainluvut sisältävät vain 30.6.2022
konsernitaseessa olleista sijoituskiinteistöistä syntyneet tuotot ja kulut.
Portfolio on sama raportointikaudella ja vertailukaudella, jonka vuoksi luvut
ovat vertailukelpoisia.

2) Citycon esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja Euroopan
arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) ohjeiden mukaisesti. Lisätietoja on
esitetty liitetietojen laadinta- ja laskentaperiaatteissa.

 3) Oikaistu tunnusluku sisältää hybridilainan korot ja jaksotetut
palkkiot.


TOIMITUSJOHTAJA, F. SCOTT BALL:

Cityconin ensimmäisen vuosipuoliskon operatiiviset tulokset heijastavat
Cityconin portfolion vahvuutta ja vakautta. Vertailukelposet nettovuokratuotot
kasvoivat vuoden toisen vuosineljänneksen aikana 9,1 % ja vuoden ensimmäisellä
vuosipuoliskolla 6,1 % (pois lukien kertaerät kasvua oli vuoden toisella
vuosineljänneksellä 6,2 % ja vuoden ensimmäisellä vuosipuoliskolla 4,6 %).
Nettovuokratuottojen kasvuun vaikutti osaltaan vertailukelpoisten
vuokralaismyyntien kasvu, jotka kasvoivat vuoden toisella vuosineljänneksellä
8,8 % edellisvuoteen verrattuna ja 5,4 % pandemiaa edeltäneeseen vuoden Q1
-Q2/2019 tasoon verrattuna. Tulokset heijastavat Cityconin
päivittäistavarakauppoihin ja kunnallisiin vuokralaisiin nojautuvien keskusten
laatua ja vakautta. Keskukset toimivat ns. viimeisen mailin logistisina
keskuksina asiakkaille ja vuokralaisille. Keskuksemme hyötyvät nykyisestä
inflaatioympäristöstä eritysesti vuonna 2023, sillä 92 % vuokristamme on sidottu
indeksiin ja vuokrien indeksointi tapahtuu loppuvuodesta. Vuokraustoiminta
säilyi vahvana läpi ensimmäisen vuosipuoliskon ja heijastui positiivisesti
tulokseemme liiketilojen taloudellinen vuokrausasteen noustessa 95,0 %:tiin.
Positiivinen kehitys uusituissa vuokrasopimuksissa ja uudelleen vuokrattujen
tilojen vuokratasoissa (+3 %) heijastuivat myös keskivuokraan, joka jatkoi
positiivista kehitystään ja kasvoi vuodenvaihteen tilanteeseen verrattuna 1,0
euroa 23,6 euroon neliömetriltä.
Lippulaivan ensimmäinen vaihe aukeni 31.3.2022 ja Lippulaivan liiketilojen
vuokrausaste on tällä hetkellä 94 %. Lippulaiva on portfoliomme prototyyppi,
joka yhdistää suuret päivittäistavarakaupat (44 %:tia vuokrattavasta pinta
-alasta), laajan kattauksen yksityisiä ja kunnallisia palveluita sekä hyvät
julkisen liikenteen yhteydet kun metro alkaa operoida vuoden vaihteen tienoilla.
Huomionarvoista on, että Lippulaivan pääenergia lähteenä on maalämpö, ja että
Lippulaiva on maailman ensimmäinen kultatason Smart Building -sertifikaatin
saanut kauppakeskus. Lisäksi ensimmäiset Lippulaivan yhteyteen rakennettavat
asuinkerrostalot valmistuvat loppuvuodesta 2022. Ensimmäisten asuinhuoneistojen
vuokraus on käynnissä ja vuokratasot ovat ylittäneet odotuksemme. Lisäksi kaksi
kerrostaloa, joiden rakennusoikeudet myytiin aikaisemmin Hausialle, ovat
valmistumassa vuoden loppuun mennessä, ja myytävien asuntojen kysyntä on ollut
vahvaa. Kokonaisuudessaan Lippulaivan yhteyteen rakennetaan yhteensä noin 560
asuntoa. Kuten olemme jo aikaisemmin todenneet, arvioimme, että Lippulaivalla on
noin 9 miljoonan euron positiivinen vaikutus Cityconin vuoden 2022
nettovuokratuottoihin ja että hankkeen stabilisoitu vuosittainen
kokonaisvaikutus nettovuokratuottoihin tulee olemaan noin 21 miljoonaa euroa,
sisältäen kuusi vuokra-asunnoista koostuvaa kerrostaloa.
Kuten olemme aikaisemmin todenneet, olemme identifioineet
rakennusoikeuspotentiaalia nykyisten keskustemme yhteydessä noin 300 miljoonan
euron arvosta. Rakennusoikeudet tarjoavat merkittävää arvon
lisäämispotentiaalia, joka ei vaadi merkittävää sijoitettua pääomaa. Arvioimme,
että rakennusoikeuksia realisoituu noin 60 miljoonan euron arvosta seuraavan 12
kuukauden aikana. Meillä on lukuisia eri tapoja hyödyntää rakennusoikeuksia
(myydä, kehittää itse tai perustaa yhteisyritys). Joka tapauksessa keskustemme
ympäristön täydentämisrakentaminen vahvistaa päivittäistavarakauppaan nojautuvia
kaupunkikeskuksiamme korostaen entisestään näiden Pohjoismaiden tiheimmin
asutuissa kaupungeissa sijaitsevien rakennusoikeuksien arvoa. Nyt käynnissä
olevat kehityshankkeemme, jotka olemme sitoutuneet toteuttamaan pitävät
sisällään Lippulaivan asuinkiinteistöt (47,9 miljoonaa euroa), Origo/Tukholma
(62,9 miljoonaa euroa) ja Herkules (ei pääomavaatimuksia, olemme antaneet
rakennusoikeudet yhteisyritykselle). On tärkeää myös huomioida, että meidän
kaikki nykyiset rakennusprojektimme on solmittu kiinteähintaisina.
Taseen osalta Citycon on sitoutunut ylläpitämään investointitason
luottoluokituksen. Toisen vuosineljänneksen aikana ja osin vuosineljänneksen
päättymisen jälkeen jatkoimme velan määrän pienentämistä takaisinostamalla
joukkovelkakirjalainojamme markkinoilta noin 54 miljoonan euron nimellisarvoa
vastaavalla määrällä käyttäen ostoihin yhteensä noin 50 miljoonaa euroa. Nämä
toimet yhdistettynä positiiviseen operatiiviseen tulokseen ja positiiviseen
käypien arvojen kehitykseen edelleen tasapainottavat Cityconin velkojen
maturiteettiprofiilia ja taloudellisia tunnuslukuja. Citycon on vuoden 2022
aikana ostanut takaisin joukkovelkakirjalainojaan yhteensä noin 79 miljoonan
euron nimellisarvoa vastaavalla määrällä. Meillä ei ole merkittäviä velkojen
erääntymisiä ennen lokakuuta 2024, 100% velastamme on kiinteäkorkoista, 100%
keskuksistamme on kiinnittämättömiä sekä meillä on noin 533,8 miljoonan euron
likviditeetti sisältäen tällä hetkellä kokonaan käyttämättömän
luottolimiittisopimuksen.
Operatiiviset tulokset heijastuivat positiivisesti myös keskusten käypien
arvojen kehitykseen ja operatiivisten kiinteistöjen käyvät arvot nousivat
kuudetta peräkkäistä vuosineljännestä. Käyvän arvon muutos oli 8,0 miljoonaa
euroa vuoden toisen vuosineljänneksen aikana. Heikentyneet NOK ja SEK
valuuttakurssit vaikuttivat osaltaan negatiivisesti käypien arvojen kehitykseen.
Nettovarallisuus/osake (EPRA NRV) kasvoi 1,8 % edellisvuoteen verrattuna. Tänä
vuonna olemme myyneet kaksi keskusta yhteensä noin 145 miljoonalla eurolla, mikä
tarkoittaa, että viimeisen 18 kuukauden aikana olemme suorittaneet divestointeja
yli 400 miljoonalla eurolla kauppahinnoilla, jotka ylittävät kohteiden kirja
-arvot.
Kokonaisuudessaan Cityconin operatiivinen toiminta on ollut vahvaa uudessa
inflaatioympäristössä.  92 % vuokristamme on sidottu indeksiin ja Cityconin
vuokralaisille vuokranosuus heidän liikevaihdostaan on verraten matala (8,8 %),
mikä mahdollistaa vuokrien korottamisen. Kuten todettua, vuokrien indeksointi
lasketaan vuosittain loppuvuodesta, joten valtaosa nykyisen inflaation
vaikutuksesta vuokriin konkretisoituu vuoden 2023 aikana. Keskuksiemme
vuokralaiskannasta johtuen keskustemme tarjoamat tuotteet ja palvelut ovat
vähemmän riippuvaisia harkinnanvaraisesta kulutuksesta kuin perinteinen
muotivetoinen vähittäiskauppa. Kuten vahva operatiivinen kehityksemme jo
pandemian aikana osoitti, Cityconin portfolio on vahvassa asemassa nykyisessäkin
taloudellisessa liiketoimintaympäristössä. Tämän seurauksena sekä vahvan toisen
vuosineljänneksen tuloksen myötä täsmennämme ohjeistustamme tulevalle vuodelle
samalla nostaen ohjeistuksemme keskikohtaa operatiivisen liikevoiton (Direct
operating profit) osalta 2 %, osakekohtaisen operatiivisen tuloksen (EPRA EPS,
basic) osalta 5 % ja oikaistun osakekohtaisen operatiivisen tuloksen (adjusted
EPRA Earnings) osalta 2 % verrattuna helmikuussa julkaistuun alkuperäiseen
vuoden 2022 ohjeistukseen.

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT 2022 (TÄSMENNETTY)

Citycon odottaa vuoden 2022 operatiivisen liikevoittonsa (Direct operating
profit) olevan 170-180 miljoonaa euroa. Lisäksi yhtiö odottaa osakekohtaisen
operatiivisen tuloksensa (EPRA EPS, basic) 0,68-0,72 euroa ja oikaistun
osakekohtaisen operatiivisen tuloksensa (adjusted EPRA Earnings) olevan
0,50-0,58 euroa.


                     Päivitetty(10.8.2022)  Aiemmin     Keskipisteen
Alkuperäinen  Keskipisteen
                                            (5.5.2022)  muutos        vuoden
muutos
                                                        aikaisempaan  2022
alkuperäiseen
                                                        verrattuna    ohjeistus
ohjeistukseen
                                                                      (17.2.2022)
verrattuna
Operatiivinen   Me   170-180                168-180     +1            164-180
+3
liikevoitto
(Direct
operating
profit)
Osakekohtainen  EUR  0,68-0,72              0,66-0,72   +0,01         0,62-0,72
+0,03
operatiivinen
tulos (EPRA
EPS)
Oikaistu        EUR  0,50-0,58              0,49-0,58   +0,005        0,48-0,58
+0,01
osakekohtainen
operatiivinen
tulos
(adjusted
EPRA EPS)

Tulosohjeistus perustuu oletukseen, ettei makrotaloudellisessa tilanteessa
tapahdu merkittäviä muutoksia ja ettei tule uutta koronavirusaaltoa, joka
johtaisi merkittäviin liikkeiden sulkemisiin, ja ettei Ukrainan sota aiheuta
merkittäviä häiriöitä. Arviot perustuvat nykyiseen kiinteistökantaan sekä
vallitsevaan inflaatioon ja EUR-SEK- sekä EUR-NOK-valuuttakurssitasoihin sekä
nykyisiin korkotasoihin.

AUDIOCAST

Sijoittajille, analyytikoille ja lehdistölle suunnattu puhelinkonferenssi ja
suora audiocast-lähetys järjestetään 11.8.2022 kello 10:00. Konferenssin
puhelinnumero on +358 (0)9 7479 0572 ja PIN: 181139
Puhelinkonferenssia voi seurata myös suorana lähetyksenä audiocast-muodossa
osoitteessa: https://citycon.videosync.fi/2022-q2
Lisää sijoittajatietoa Cityconin verkkosivuilta osoitteesta citycon.com/fi.


Helsinki, 10. elokuuta 2022
Citycon Oyj
Hallitus
Lisätiedot:
Bret McLeod
Talousjohtaja
Puh. +46 73 326 8455
bret.mcleod@citycon.com
Sakari Järvelä
Vice President, Corporate Finance and Investor Relations
Puh. +358 50 387 8180
sakari.jarvela@citycon.com
Citycon on johtava monikäyttöisten kaupunkikeskusten omistaja, kehittäjä ja
hallinnoija. Keskeisillä kaupunkialueilla sijaitsevissa keskuksissamme
vähittäiskauppa, toimistotilat ja asuminen yhdistyvät hyvin toimiviin
liikenneyhteyksiin. Olemme sitoutuneet kestävään kiinteistönhoitoon, ja
hallinnoimamme kiinteistöomaisuuden arvo Pohjoismaissa on yhteensä noin 4,5
miljardia euroa. Päivittäistavarahyödykkeitä, terveydenhuollon palveluita sekä
muita palveluita tarjoavat keskuksemme vastaavat asiakkaidemme jokapäiväisiin
tarpeisiin.
Cityconilla on investointitason luottoluokitukset Moody's:lta (Baa3) ja Standard
& Poor's:lta (BBB-). Citycon Oyj:n osakkeet on listattu Nasdaq Helsinkiin.
www.citycon.com



08108996.pdf