|
|||
2009-07-23 11:00:29 CEST 2009-07-23 11:01:42 CEST REGULATED INFORMATION M-real - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)M-real Oyj Osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2009M-real Oyj Osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2009 23.7.2009 klo 12 M-realin ensimmäisen vuosipuoliskon liiketulos ilman kertaluonteisia eriä -135 miljoonaa euroa Tulos vuoden 2009 ensimmäiseltä vuosipuoliskolta * Liikevaihto 1 208 miljoonaa euroa (Q1-Q2/2008: 1 688) * Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä -135 miljoonaa euroa (13). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät -191 miljoonaa euroa (108) * Tulos ennen veroja ilman kertaluonteisia eriä -145 miljoonaa euroa (-57). Tulos ennen veroja sisältäen kertaluonteiset erät -212 miljoonaa euroa (38) * Osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista ilman kertaluonteisia eriä -0,42 euroa (-0,18) ja sisältäen kertaluonteiset erät -0,61 euroa (0,10) Tulos vuoden 2009 toiselta neljännekseltä * Liikevaihto 585 miljoonaa euroa (Q1/2009: 623) * Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä -70 miljoonaa euroa (-65). Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät -73 miljoonaa euroa (-118) * Tulos ennen veroja ilman kertaluonteisia eriä -83 miljoonaa euroa (-62). Tulos ennen veroja sisältäen kertaluonteiset erät -97 miljoonaa euroa (-115) * Osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista ilman kertaluonteisia eriä -0,24 euroa (-0,18) ja sisältäen kertaluonteiset erät -0,29 euroa (-0,32) Tapahtumat vuoden toisella neljänneksellä * Päivitetty organisaatiorakenne julkistettiin. Other Papers -liiketoiminta-alueen uusi nimi on Speciality Papers * Matti Mörsky aloitti talousjohtajana * Halleinin paperitehdas suljettiin ja Gohrsmühlen tehtaalla lopetettiin päällystetyn standardihienopaperin tuotanto Kauden jälkeiset tapahtumat * M-realin osakkuusyhtiö Oy Metsä-Botnia Ab ja sen omistajat M-real Oyj, Metsäliitto Osuuskunta ja UPM-Kymmene Oyj tekivät 15.7.2009 aiesopimuksen Uruguayn Fray Bentosissa sijaitsevien sellutehtaan ja metsien myymisestä UPM:lle"Huolimatta heikosta kysyntätilanteesta olemme pystyneet puolustamaan paperin ja kartongin hintoja. Sellun hinta on ollut nousussa jo lähes neljä kuukautta ja uskomme positiivisen kehityksen jatkuvan. Erityisen tyytyväisiä olemme siihen, että heikosta kannattavuudesta huolimatta olemme pystyneet pääasiassa operatiivista käyttöpääomaa pienentämällä." Toimitusjohtaja Mikko Helander, M-real Oyj TUNNUSLUKUJA 2009 2009 2008 2009 2008 2008 Q2 Q1 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 Liikevaihto, milj. e 585 623 829 1 208 1 688 3 236 EBITDA milj. e -23 -48 127 -71 223 254 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -20 -13 55 -33 128 192 Liiketulos milj. e -73 -118 71 -191 108 -61 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -70 -65 -1 -135 13 -35 Tulos ennen veroja jatkuvista toiminnoista, milj. e -97 -115 36 -212 38 -204 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -83 -62 -36 -145 -57 -178 Kauden tulos jatkuvista toiminnoista, milj. e -93 -105 37 -198 37 -170 lopetetuista toiminnoista, milj. e -2 -10 -45 -12 -64 -338 Yhteensä, milj. e -95 -115 -8 -210 -27 -508 Osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista, e -0,29 -0,32 0,10 -0,61 0,10 -0,55 lopetetuista toiminnoista, e -0,01 -0,03 -0,14 -0,04 -0,20 -1,03 Yhteensä, e -0,30 -0,35 -0,04 -0,65 -0,10 -1,58 Osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä, e -0,24 -0,18 -0,12 -0,42 -0,18 -0,48 Oman pääoman tuotto, % -32,1 -32,0 7,9 -31,9 4,0 -10,4 ilman kertaluonteisia eriä, % -27,2 -17,6 -7,4 -22,0 -6,1 -9,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % -10,2 -13,4 8,9 -11,5 7,3 -1,3 ilman kertaluonteisia eriä, % -8,3 -7,0 -0,2 -7,3 1,4 -0,5 Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 29,4 30,3 36,5 29,4 36,5 30,8 Velkaantumisaste kauden lopussa, % 168 151 112 168 112 152 Nettovelkaantumisaste kauden lopussa, % 116 101 100 116 100 90 Korolliset nettovelat kauden lopussa, milj. e 1 276 1 243 1 888 1 276 1 888 1 254 Bruttoinvestoinnit, milj. e 16 16 30 32 51 128 Toimitukset, 1 000 t Paperiliiketoiminnat 269 321 448 590 929 1 761 Consumer Packaging 296 274 351 570 693 1 345 Henkilöstö kauden lopussa jatkuvissa toiminnoissa 6 080 6 314 7 035 6 080 7 035 6 546 lopetetuissa toiminnoissa 2 322 2 322 EBITDA = liiketulos lisättynä poistoilla ja arvonalentumisilla Lopetetuissa toiminnoissa on raportoitu vuonna 2007 myyty Map-tukkuriliiketoiminta ja vuonna 2008 myyty Graphic Papers -liiketoiminta. Huhti-kesäkuun tulos edelliseen vuosineljännekseen verrattuna M-realin liikevaihto oli 585 miljoonaa euroa (Q1/2009: 623). Vertailukelpoinen liikevaihto laski 6,2 prosenttia. Liiketulos oli -73 miljoonaa euroa (-118) ja liiketulos ilman kertaluonteisia eriä -70 miljoonaa euroa (-65). Liiketulokseen kirjattiin kertaluonteisina erinä -3 miljoonaa euroa, joka muodostui seuraavista eristä: * 1 miljoonan euron kuluvaraus Consumer Packaging -liiketoiminta-alueella henkilöstövähennyksiin liittyen * 1 miljoonan euron kuluvaraus Speciality Papers -liiketoiminta-alueella Halleinin paperitehtaan sulkemiseen liittyen * 1 miljoonaa euroa kuluja muussa toiminnassa liittyen myyntiverkoston tehostamisohjelmaan. Edellisen neljänneksen kertaluonteiset erät olivat nettona yhteensä -53 miljoonaa euroa. Niistä merkittävimmät olivat: * 28 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja alaskirjauksia Speciality Papers -liiketoiminta-alueella Halleinin paperitehtaan sulkemiseen liittyen * 22 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja alaskirjauksia Metsä-Botnian Kaskisten tehtaan sulkemiseen liittyen. Tästä Consumer Packagingiin kohdistui 16 miljoonaa euroa ja Market Pulp and Energy -raportointisegmenttiin 6 miljoonaa euroa * 2 miljoonaa euroa kuluja muussa toiminnassa liittyen myyntiverkoston tehostamisohjelmaan. Liiketulosta ilman kertaluonteisia eriä edelliseen kauteen verrattuna heikensivät sellun alhainen myyntihinta, päällystämättömien hienopaperien hinnan lasku sekä päällystettyjen hienopaperien tuotannon lopettamiskustannukset. Tulosta paransivat toteutetut kustannussäästöt. Huht-kesäkuun paperiliiketoimintojen kokonaistoimitusmäärä oli 269 000 tonnia (321 000). Consumer Packaging -liiketoiminta-alueen toimitukset olivat 296 000 tonnia (274 000). Rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -12 miljoonaa euroa (+4). Kurssierot myyntisaamisista, ostoveloista, rahoituseristä ja valuuttasuojausten arvostuksesta olivat 2 miljoonaa euroa (0). Nettokorot ja muut rahoitustuotot ja -kulut olivat -14 miljoonaa euroa (4). Muihin rahoituskuluihin sisältyy korkosuojausten arvostusvoittoa 7 miljoonaa euroa (arvostusvoittoa 2). Edellisen neljänneksen rahoitustuottoihin sisältyy noin 31 miljoonan euron voitto joulukuussa 2010 erääntyvän 400 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan takaisinostoista. Huhti-kesäkuun tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja oli -97 miljoonaa euroa (-115). Tulos sisältää kertaluonteisena eränä rivillä"Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta" -11 miljoonaa euroa Myllykoski Paperin myymästä Sunilan sellutehtaasta. Tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja ja ilman kertaluonteisia eriä oli -83 miljoonaa euroa (-62). Tuloverot, mukaan lukien laskennallisen verovelan muutos, olivat +4 miljoonaa euroa (+10). Osakekohtainen tulos oli -0,30 euroa (-0,35). Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä oli -0,24 euroa (-0,18). Oman pääoman tuotto oli -32,1 prosenttia (-32,0), ilman kertaluonteisia eriä -27,2 (-17,6). Sijoitetun pääoman tuotto oli -10,2 prosenttia (-13,4), ilman kertaluonteisia eriä -8,3 prosenttia (-7,0). Tammi-kesäkuun tulos viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna M-realin liikevaihto oli 1 208 miljoonaa euroa (1 688). Vertailukelpoinen liikevaihto laski 24,9 prosenttia. Liiketulos oli -191 miljoonaa euroa (+108) ja liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli -135 miljoonaa euroa (+13). Tammi-kesäkuun kertaluonteiset erät liiketuloksessa olivat nettona -56 miljoonaa euroa, joista merkittävimmät olivat: * 29 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja alaskirjauksia Speciality Papers -liiketoiminta-alueella Halleinin paperitehtaan sulkemiseen liittyen * 22 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja alaskirjauksia Metsä-Botnian Kaskisten tehtaan sulkemiseen liittyen. Tästä kohdistui 16 miljoonaa euroa Consumer Packaging -liiketoiminta-alueelle ja 6 miljoonaa euroa Market Pulp and Energy -raportointisegmentille. * 3 miljoonaa euroa kuluja muussa toiminnassa liittyen myyntiverkoston tehostamisohjelmaan Edellisen vuoden vastaavan kauden kertaluonteiset erät olivat nettona 95 miljoonaa euroa. Liiketulosta ilman kertaluonteisia eriä edellisen vuoden vastaavaan kauteen verrattuna huononsi yleisen kysyntätilanteen heikkenemisestä aiheutunut toimitusmäärien lasku sekä tuote-, puu- ja selluvarastojen arvojen alentuminen. Tulosta paransivat toteutetut hinnankorotukset ja kustannussäästöt. Tammi-kesäkuussa paperiliiketoimintojen kokonaistoimitusmäärä oli 590 000 tonnia (930 000). Consumer Packagingin toimitukset olivat 570 000 tonnia (693 000). Rahoitustuotot ja -kulut olivat katsauskaudella yhteensä -8 miljoonaa euroa (-69). Kurssierot myyntisaamisista, ostoveloista, rahoituseristä ja valuuttasuojausten arvostuksesta olivat 2 miljoonaa euroa (1). Nettokorot ja muut rahoitustuotot ja -kulut olivat -10 miljoonaa euroa (-70). Muihin rahoituskuluihin sisältyy korkosuojausten arvostusvoittoa 9 miljoonaa euroa (arvostusvoittoa 4). Katsauskauden rahoitustuottoihin sisältyy noin 31 miljoonan euron voitto joulukuussa 2010 erääntyvän 400 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan takaisinostoista. Katsauskauden tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja oli -212 miljoonaa euroa (38). Tulos sisältää kertaluonteisena eränä rivillä"Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta" -11 miljoonaa euroa Myllykoski Paperin myymästä Sunilan sellutehtaasta. Tulos jatkuvista toiminnoista ennen veroja ilman kertaluonteisia eriä oli -145 miljoonaa euroa (-57). Tuloverot, mukaan lukien laskennallisen verovelan muutos, olivat +14 miljoonaa euroa (-1). Osakekohtainen tulos oli -0,65 euroa (-0,10). Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä oli -0,42 euroa (-0,18). Oman pääoman tuotto oli -31,9 prosenttia (4,0), ilman kertaluonteisia eriä -22,0 prosenttia (-6,1). Sijoitetun pääoman tuotto oli -11,5 prosenttia (7,3), ilman kertaluonteisia eriä -7,3 prosenttia (1,4). Henkilöstö Henkilöstömäärä 30.6.2009 oli 6 080 (31.3.2009: 6 314), josta Suomessa työskenteli 2 318 (2 189). Tammi-kesäkuussa 2009 M-realin palveluksessa oli keskimäärin 6 252 henkilöä (9 087 vuonna 2008). M-realin henkilöstömäärään luetaan 30 prosenttia Metsä-Botnian henkilöstöstä. Investoinnit Bruttoinvestoinnit olivat tammi-kesäkuussa yhteensä 32 miljoonaa euroa (Q1-Q2/2008: 51). Investointeihin sisältyy 6 miljoonan euron osuus Metsä-Botnian investoinneista (13). Metsä-Botnian investointiosuus perustuu M-realin 30 prosentin omistusosuuteen. Rakennemuutos M-real käynnisti helmikuussa 2009 uuden tulosparannusohjelman, jonka tavoite on 80 miljoonan euron vuosittainen tulosparannus. Ohjelman toimenpiteet kohdistuvat liiketoiminta-alueisiin sekä M-realin tukitoimintojen sopeuttamiseen Graphic Papers -kaupan jälkeiseen yhtiörakenteeseen ja kokoon nähden. Ohjelman täysimääräinen tulosvaikutus saavutetaan vuodesta 2011 alkaen. Suurin osa tulosparannustoimista jatkuvien liiketoimintojen osalta arvioidaan saatavan päätökseen vuoden 2009 aikana. Tulosvaikutuksen ennakoidaan olevan vuonna 2009 noin 20-25 miljoonaa euroa. Ohjelmaan liittyvien vuoden 2009 aikana kirjattavien kertaluonteisten kulujen ennakoidaan olevan noin 18 miljoonaa euroa. Samalla käynnistettiin myös vuodelle 2009 erillinen noin 60 miljoonan euron kassavirran parannusohjelma. Ohjelmaan liittyvät toimenpiteet sisältävät muun muassa nettokäyttöpääoman vähentämistä sekä investointien karsimista. Vuonna 2008 M-real ilmoitti aiempiin tarkasteltuihin strategisiin vaihtoehtoihin perustuen suunnittelevansa Halleinin ja Gohrsmühlen tehtaiden päällystetyn standardihienopaperituotannon lopettamista. Molempien tehtaiden toiminta on ollut pitkään tappiollista. Halleinin paperituotanto lopetettiin huhtikuun 2009 lopussa. Gohrsmühlessä päällystetyn standardihienopaperin tuotanto lopetettiin huhtikuussa. Erikoispaperien sekä päällystämättömien hienopaperirullien ja -folioarkkien tuotantoa on laajennettu Gohrsmühlessä. Halleinin sellutehtaan tulevaisuuden vaihtoehtojen tarkastelu jatkuu. M-realin organisaatiota päivitettiin Halleinin paperitehtaan sulkemisen ja Gohrsmühlen tehtaan päällystetyn standardihienopaperituotannon lopettamisen seurauksena. Other Papers -liiketoiminta-alueen uusi nimi on Speciality Papers. Uusi rakenne astui voimaan 17.6.2009. Strategiatarkastelu jatkuu paperiliiketoimintojen osalta. Muutokset johdossa Matti Mörsky aloitti talousjohtajana 4.5.2009. Heikki Husso nimitettiin 17.6.2009 Speciality Papers -liiketoiminta-alueen johtajaksi ja Soili Hietanen Market Pulp and Energy -raportointisegmentin johtajaksi. Hietasen vastuualueeseen kuuluvat myös M-realin ja Sappin väliset sopimusvalmistusasiat. Rahoitus M-realin omavaraisuusaste oli kesäkuun 2009 lopussa 29,4 prosenttia (31.12.2008: 30,8) ja velkaantumisaste 168 prosenttia (152). Nettovelkaantumisaste oli 116 (90). M-realin tietyissä lainasopimuksissa on asetettu 120 prosentin raja yhtiön nettovelkaantumisasteelle ja 30 prosentin raja omavaraisuusasteelle. Lainasopimuksissa määritellyllä tavalla laskettu nettovelkaantumisaste kesäkuun lopussa oli noin 91 prosenttia (74) ja omavaraisuusaste noin 34 prosenttia (36). Myytävissä olevien sijoitusten käyvän arvon muutos oli vuoden ensimmäisellä vuosipuoliskolla noin -120 miljoonaa euroa lähinnä Pohjolan Voima Oy:n osakkeiden käyvän arvon pienentymisen takia. Korolliset nettovelat olivat kesäkuun lopussa 1 276 miljoonaa euroa (1 254). Lainoista oli valuuttamääräisiä 14 prosenttia, vaihtuvakorkoisia 90 prosenttia ja loput kiinteäkorkoisia. Lainojen keskikorko oli kesäkuun lopussa 5,2 prosenttia ja pitkäaikaisten lainojen keskimaturiteetti 2,9 vuotta. Lainojen korkosidonnaisuusaika oli kesäkuun lopussa 5,4 kuukautta. Kauden aikana korkosidonnaisuusaika on vaihdellut 2 ja 6 kuukauden välillä. Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat olivat tammi-kesäkuussa -36 miljoonaa euroa (Q1/2009: -20). Käyttöpääoma aleni 74 miljoonaa euroa (aleni 50). Nettovaluuttavirrasta oli katsauskauden lopussa suojattuna keskimäärin 4,1 kuukautta. Suojausaste on kauden aikana vaihdellut keskimäärin 4 ja 5 kuukauden välillä. Ei-euromääräisestä omasta pääomasta oli katsauskauden lopussa suojattuna noin 99 prosenttia. Maksuvalmius jatkuu hyvänä. Käytettävissä oleva likviditeetti oli katsauskauden lopussa 1 039 miljoonaa euroa, josta 778 miljoonaa oli sitovia luottosopimuksia ja 261 miljoonaa likvidejä varoja ja sijoituksia. Sitovien luottosopimusten osuus sisältää joulukuussa 2009 erääntyvän 500 miljoonan euron luottolimiittisopimuksen nostamattoman 450 miljoonan euron osuuden. Lisäksi konsernilla oli muita korollisia saamisia 310 miljoonaa euroa. Konsernilla oli myös lyhytaikaisia rahoitustarpeita varten käytössään ei-sitovia koti- ja ulkomaisia yritystodistusohjelmia ja luottolimiittejä noin 570 miljoonan euron arvosta. M-real nosti vuoden toisella neljänneksellä 60 miljoonaa euroa TyEL-takaisinlainaa. Noston jälkeen M-realilla on nostamattomia rahastoituja TyEL-varoja noin 260 miljoonaa euroa. M-real osti vuoden ensimmäisen neljänneksen aikana markkinoilta omaa joulukuussa 2010 erääntyvää 400 miljoonan euron joukkovelkakirjalainaansa 59,95 miljoonan euron nimellisarvosta. Ostoista kirjattiin ensimmäisen neljänneksen tulokseen noin 31 miljoonan euron tuotto. M-realin maksuvalmius on turvattu ja neuvottelut pidemmän aikavälin rahoituksen varmistamiseksi ovat käynnissä. Standard & Poor's alensi 16.1.2009 M-realin B- luottoluokituksen tasolle CCC+. Luokituksen näkymät säilyvät negatiivisina. Luottoluokituksen laskun vaikutus nykyisiin rahoituskustannuksiin on noin 2 miljoonaa euroa vuodessa. Moody's Investors Service alensi 13.2.2009 M-realin B3 luottoluokituksen tasolle Caa1. Luokituksen näkymät säilyvät negatiivisina. Luottoluokituksen laskun vaikutus nykyisiin rahoituskustannuksiin on noin 2 miljoonaa euroa vuodessa. Osakkeet M-realin B-osakkeen ylin kurssi NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä tammi-kesäkuussa 2009 oli 0,92 euroa, alin 0,19 euroa ja keskikurssi 0,50 euroa. Kesäkuun lopussa B-osakkeen kurssi oli 0,53 euroa. B-osakkeen vaihto oli 149 miljoonaa euroa, 104 prosenttia osakekannasta. A- ja B-osakkeiden markkina-arvo oli kesäkuun lopussa yhteensä 212 miljoonaa euroa. Metsäliitto Osuuskunta omisti kesäkuun lopussa 38,6 prosenttia osakkeista, ja näiden osakkeiden tuottama äänivalta oli 60,5 prosenttia. Ulkomaisten omistajien osuus osakkeista laski 15 prosenttiin. Financier de l'Echiquier SA:n omistus M-realissa laski 5.2.2009 4,8 prosenttiin osakepääomasta ja 1,6 prosenttiin äänimäärästä. Yhtiön hallussa ei ole sen omia osakkeita. Kauden jälkeiset tapahtumat M-realin osakkuusyhtiö Oy Metsä-Botnia Ab ja sen omistajat M-real, Metsäliitto Osuuskunta ja UPM-Kymmene Oyj tekivät 15.7.2009 aiesopimuksen Uruguayn Fray Bentosissa sijaitsevien sellutehtaan ja metsien myymisestä UPM:lle. M-realin nettovelka pienenee järjestelyn toteutuessa noin 550 miljoonalla eurolla huomioiden myös Metsä-Botnian yhdistelytavan muutoksen M-realin konsernitilinpäätöksessä. M-realin osuus järjestelyn kassavirroista on 300 miljoonaa euroa. M-real käyttää saamansa varat velkojen maksuun. Järjestelyllä ei ole merkittävää vaikutusta M-realin omaan pääomaan. Järjestelyn toteutuessa M-real muuttaa Metsä-Botnian yhdistelytapaa konsernitilinpäätöksessään ja käsittelee Metsä-Botnia-omistuksensa osakkuusyhtiönä IAS 28:n mukaisesti. Järjestelyn ja yhdistelytavan muutoksen seurauksena M-real-konsernista poistuu konsolidoitua nettovelkaa noin 250 miljoonaa euroa. Järjestelyn toteutumisen ja Metsä-Botnian yhdistelytavan muutoksen arvioidaan laskevan M-realin vuotuista liikevaihtoa noin 250 miljoonaa euroa ja parantavan tulosta ennen veroja hieman vuoden 2009 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna. Järjestelyn toteutuminen edellyttää osapuolten hallitusten hyväksyntää, lopullisten sopimusten allekirjoitusta ja rahoittajien kanssa käytävien neuvottelujen loppuunsaattamista sekä kilpailuviranomaisten hyväksyntää. Järjestelyn arvioidaan toteutuvan vuoden 2009 viimeisen neljänneksen aikana. Järjestelyjen toteutumisen jälkeen M-real omistaisi Metsä-Botniasta 30 prosenttia, Metsäliitto Osuuskunta 53 prosenttia ja UPM 17 prosenttia. M-realin hallitus on käsitellyt ja hyväksynyt aiesopimuksen toimien ilman Metsäliitto Osuuskunnasta riippuvaisia jäseniä. Handelsbanken Capital Markets on M-realin hallituksen pyynnöstä antanut lausunnon (Fairness Opinion), jonka mukaan järjestely on M-realin osakkeenomistajien näkökulmasta taloudellisesti perusteltu (fair). Yhtiön oikeudellisena neuvonantajana järjestelyssä toimii Asianajotoimisto Castrén & Snellman Oy. Lähiajan näkymät Taivekartongin kysyntä vahvistui tasaisesti toisen vuosineljänneksen aikana ja käyntiasteet lähestyvät normaalitasoa. Prosessi taivekartongin hintojen korottamiseksi Isossa-Britanniassa on aloitettu. Hinnankorotuksia harkitaan toteutettavaksi myös muilla Euroopan markkinoilla. Päällystämättömän hienopaperin tilausvirrat ovat viime viikkoina parantuneet, ja tällä hetkellä näyttää siltä, että hintojen lasku on pysähtymässä. Päällystettyjen papereiden kysyntätilanne on jatkunut heikkona. Halleinin ja Gohrsmühlen standardihienopaperituotannon lopettamisen myötä päällystettyjen papereiden merkitys ei M-realille ole enää olennainen. Päällystettyjen hienopapereiden tuotannon lopettamisen seurauksena päällystämättömien hienopapereiden sekä erikoispapereiden tuotannon laajentaminen on edennyt suunnitellusti. Erikoispapereiden kysyntä on edelleen hiukan alle normaalitason, mutta hintataso on pystytty pitämään melko vakaana. Sellun hinta on noussut lähes neljä kuukautta, mutta on euroissa edelleen selvästi viime vuoden lopun tasoa heikompi. Hinnan nousu vaikuttaa jatkuvan maltillisena ja perustuvan ennen kaikkea kapasiteetin leikkauksiin. Talouden elpymisen myötä sellun kysynnän vahvistuessa sellun hinnan uskotaan nousevan nopeammin. M-realin sisäiset tulosparannusohjelmat yhdessä laskevien puu- ja kemikaalikustannusten kanssa helpottavat haastavaa kannattavuustilannetta. Vuoden 2009 tulosta rasittavat merkittävät operatiiviset kulut toiminnan sopeuttamisesta pienemmäksi ja kannattavammaksi kokonaisuudeksi. Alkuvuoden heikon tuloskehityksen seurauksena koko vuoden 2009 liiketulos ilman kertaluonteisia eriä jää huolimatta viime aikojen tietyistä positiivisista merkeistä selvästi viime vuotta heikommaksi. Liiketoiminnan lähiajan riskit Maailmantalouden heikentyminen ja yleinen epävarmuus ovat vaikuttaneet negatiivisesti myös eurooppalaisen paperi- ja kartonkiteollisuuden toimintaedellytyksiin. Tietyistä positiivisista merkeistä huolimatta riski maailmantalouden taantuman ja siitä seuranneen heikon paperin ja kartongin kysyntätilanteen pitkittymisestä on edelleen olemassa. Heikon kysyntätilanteen pitkittyessä riski kassavirran heikentymisestä kasvaa. Rahoitusmarkkinoiden yleistilanteesta johtuen yritysten rahoituksen saatavuus on edelleen heikko. M-realilla on merkittäviä omaisuuseriä, joita realisoimalla pyritään tarvittaessa turvaamaan rahoituksen riittävyys. Tuotantoa saatetaan joutua rajoittamaan suunniteltua enemmän heikon kysynnän takia. Riski tuotehintojen laskusta on olemassa. Riski euron vahvistumisesta, mikä erityisesti Yhdysvaltain dollarin ja Ison-Britannian punnan osalta vaikuttaisi paperi- ja kartonkiteollisuuden toimintaedellytyksiin negatiivisesti, on olemassa. Koska tämän tilinpäätöksen tulevaisuutta koskevat arviot ja kannanotot perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne sisältävät riskejä ja muita epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että tulokset poikkeavat niitä koskevista kannanotoista. Lyhyellä aikajänteellä M-realin tulokseen vaikuttavat erityisesti lopputuotteiden hinta ja kysyntä, raaka-ainekustannukset, energian hinta sekä euron kurssikehitys. M-realin vuoden 2008 vuosikertomuksen sivuilla 37-38 on lisää tietoa myös pidemmän aikavälin riskitekijöistä. M-REAL OYJ Lisätiedot: Talousjohtaja Matti Mörsky, puh. 010 465 4913 Viestintä- ja sijoittajasuhdejohtaja Juha Laine, puh. 010 465 4335 Lisätietoja 23.7.2009 kello 13 alkaen. Sijoittajille ja analyytikoille tarkoitettu englanninkielinen puhelinkonferenssi alkaa kello 15. LIIKETOIMINTA-ALUEET JA MARKKINAKEHITYS 2009 2009 2008 2008 2008 2009 2008 2008 Consumer Packaging Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 Liikevaihto, milj. e 237 226 248 274 274 463 540 1 061 EBITDA, milj. e 24 15 11 37 23 39 60 108 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 25 19 11 37 23 44 61 109 Liiketulos, milj. e 4 -17 -13 17 3 -13 20 24 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 5 -1 -9 17 3 4 21 29 Sijoitetun pääoman tuotto, % 2,1 -8,8 -6,0 8,3 1,4 -3,4 5,0 3,2 ilman kertaluonteisia eriä, % 2,5 -0,4 -4,0 8,3 1,4 1,0 5,3 3,8 Toimitukset, 1 000 t 296 274 303 348 351 570 693 1 345 Tuotanto, 1 000 t 275 292 293 347 335 567 696 1 336 Henkilöstö kauden lopussa 1 690 1 535 1 541 1 576 1 825 1 690 1 825 1 541 Huhti-kesäkuun tulos edelliseen neljännekseen verrattuna Consumer Packaging -liiketoiminta-alueen liiketulos ilman kertaluonteisia eriä parani edellisestä vuosineljänneksestä ja oli 5 miljoonaa euroa (Q1/2009: -1). Tulosta paransi toimitusmäärien kasvu. Tulosta heikensi keskimääräisen myyntihinnan lasku johtuen lähinnä Yhdysvaltain dollarin heikkenemisestä. Tulokseen kirjattiin kertaluonteisena eränä -1 miljoonan euron kuluvaraus henkilöstövähennyksiin liittyen. Edellisen vuosineljänneksen tulokseen sisältyi kertaluonteisina erinä -16 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja alaskirjauksia Metsä-Botnian Kaskisten tehtaan sulkemiseen liittyen. Euroopan taivekartongin tuottajien toimitukset olivat 2 prosenttia korkeammat edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. Consumer Packagingin taivekartongin toimitukset nousivat 9 prosenttia. Tammi-kesäkuun tulos viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna Consumer Packagingin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna ja oli 4 miljoonaa euroa (21). Merkittävin tulosta heikentävä tekijä oli yleinen kysynnän heikkeneminen. Tulosta paransivat saavutetut hinnankorotukset, toteutetut kustannussäästötoimenpiteet sekä vahvistunut Yhdysvaltain dollari. Tulokseen kirjattiin -17 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä. Viime vuoden vastaavan kauden tulokseen sisältyi kertaluonteisia eriä -1 miljoona euroa. Euroopan taivekartongin tuottajien toimitukset laskivat viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna 19 prosenttia. Consumer Packagingin taivekartongin toimitukset laskivat 17 prosenttia. 2009 2009 2008 2008 2008 2009 2008 2008 Office Papers Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 Liikevaihto, milj. e 131 147 174 203 204 278 427 804 EBITDA, milj. e -3 -2 -3 11 10 -5 27 35 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -3 -2 -1 11 10 -5 27 37 Liiketulos, milj. e -18 -17 -38 -6 -7 -35 -9 -53 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -18 -17 -14 -6 -7 -35 -9 -29 Sijoitetun pääoman tuotto, % -13,7 -12,4 -25,6 -3,2 -3,2 -12,9 -1,8 -7,4 ilman kertaluonteisia eriä, % -13,7 -12,4 -9,2 -3,2 -3,2 -12,9 -1,8 -3,8 Toimitukset, 1 000 t 190 203 237 270 274 393 574 1 081 Tuotanto, 1 000 t 202 199 177 226 245 401 502 905 Henkilöstö kauden lopussa 1 428 1 454 1 495 1 518 1 504 1 428 1 504 1 495 Huhti-kesäkuun tulos edelliseen neljännekseen verrattuna Office Papers -liiketoiminta-alueen liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni edelliseen vuosineljännekseen verrattuna ja oli -18 miljoonaa euroa (Q1/2009: -17). Tulosta heikensivät keskimääräisten myyntihintojen lasku ja tuotannonrajoitukset Alizayn sellutehtaalla. Tulosta paransivat alemmat valmistuskustannukset. Tulokseen ei sisältynyt kertaluonteisia eriä. Edellisen vuosineljänneksen tulokseen ei sisältynyt kertaluonteisia eriä. Euroopan päällystämättömän hienopaperin tuottajien kokonaistoimitukset verrattuna edelliseen vuosineljännekseen laskivat 3 prosenttia. Office Papersin toimitusmäärä laski 6 prosenttia. Tammi-kesäkuun tulos viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna Office Papersin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna ja oli -35 miljoonaa euroa (-9). Tulosta heikensivät keskimääräisten myyntihintojen lasku ja tuotteiden kysynnän heikkeneminen. Tulosta paransivat alemmat raaka-ainekustannukset sekä toteutetut kustannussäästötoimenpiteet. Tulos ei sisältänyt kertaluonteisia eriä. Viime vuoden vastaavan kauden tulokseen ei sisältynyt kertaluonteisia eriä. Euroopan päällystämättömän hienopaperin tuottajien kokonaistoimitukset laskivat edellisen vuoden vastaavaan kauteen verrattuna 17 prosenttia. Office Papersin toimitusmäärä laski 32 prosenttia. Lukuun sisältyy New Thamesin tehtaan myynnin vaikutus. 2009 2009 2008 2008 2008 2009 2008 2008 Speciality Papers Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 Liikevaihto, milj. e 82 117 147 153 158 199 322 622 EBITDA, milj. e -17 -33 -1 7 8 -50 39 45 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -16 -5 1 7 9 -21 15 23 Liiketulos, milj. e -23 -40 -75 -3 -2 -63 19 -59 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -22 -12 -8 -3 -1 -34 -4 -15 Sijoitetun pääoman tuotto, % -32,2 -43,4 -63,5 -2,3 -1,2 -37,6 8,3 -14,3 ilman kertaluonteisia eriä, % -30,4 -12,5 -5,8 -2,3 -0,8 -19,8 -1,7 -3,4 Toimitukset, 1 000 t 80 118 157 168 174 198 355 680 Tuotanto, 1 000 t 74 99 160 170 186 173 376 705 Henkilöstö kauden lopussa 1 742 1 971 1 965 2 009 2 026 1 742 2 026 1 965 Huhti-kesäkuun tulos edelliseen neljännekseen verrattuna Speciality Papers -liiketoiminta-alueen liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni edelliseen vuosineljännekseen verrattuna ja oli -22 miljoonaa euroa (Q1/2009: -12). Tulosta heikensivät päällystetyn hienopaperin tuotannon lopetuskustannukset. Tulokseen kirjattiin kertaluonteisena eränä -1 miljoona euroa liittyen Halleinin paperitehtaan sulkemiseen. Edellisen vuosineljänneksen tulokseen sisältyi kertaluonteisia eriä -28 miljoonaa euroa Halleinin paperitehtaan sulkemiseen liittyen. Euroopan päällystetyn hienopaperin tuottajien kokonaistoimitukset laskivat 5 prosenttia edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. Speciality Papersin toimitusmäärä laski 32 prosenttia, lukuun sisältyy päällystetyn hienopaperin tuotannon lopettaminen. Tammi-kesäkuun tulos viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna Speciality Papersin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna ja oli -34 miljoonaa euroa (-4). Tulosta heikensivät tuotteiden kysynnän voimakas heikkeneminen ja päällystetyn hienopaperin tuotannon lopetuskustannukset. Tulosta paransivat kohonneet myyntihinnat sekä toteutetut kustannussäästötoimenpiteet. Tulokseen kirjattiin kertaluonteisina erinä yhteensä -29 miljoonaa euroa. Viime vuoden vastaavan kauden tulokseen sisältyi kertaluonteisia eriä 23 miljoonaa euroa. Euroopan päällystetyn hienopaperin tuottajien kokonaistoimitukset laskivat edellisen vuoden vastaavaan kauteen verrattuna 26 prosenttia. Speciality Papersin toimitusmäärä laski 44 prosenttia, lukuun sisältyy päällystetyn hienopaperin tuotannon lopettaminen. 2009 2009 2008 2008 2008 2009 2008 2008 Market Pulp and Energy Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 Liikevaihto, milj. e 116 134 150 172 160 250 322 644 EBITDA, milj. e -10 -4 8 23 96 -14 117 148 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -10 -3 8 23 22 -13 43 73 Liiketulos, milj. e -19 -18 -2 12 86 -37 96 106 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -19 -12 -2 12 12 -31 22 32 Sijoitetun pääoman tuotto, % -9,2 -8,4 -1,3 5,1 37,3 -8,8 22,8 12,6 ilman kertaluonteisia eriä, % -9,2 -5,8 -1,3 5,1 4,8 -7,5 5,0 3,6 Toimitukset, 1 000 t 327 287 264 291 279 614 559 1 115 Huhti-kesäkuun tulos edelliseen neljännekseen verrattunaMarket Pulp and Energy -raportointisegmentin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni edelliseen vuosineljännekseen verrattuna ja oli -19 miljoonaa euroa (Q1/2009: -12). Tulosta heikensi sellun alempi myyntihinta johtuen Yhdysvaltain dollarin heikkenemisestä. Tulosta paransivat edelleen alentuneet puukustannukset. Tulos ei sisältänyt kertaluonteisia eriä. Edellisen vuosineljänneksen tulokseen sisältyi -6 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä. Tammi-kesäkuun tulos viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna Market Pulp and Energy -raportointisegmentin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä heikkeni viime vuoden vastaavaan kauteen verrattuna ja oli -31 miljoonaa euroa (22). Tulosta heikensivät sellun alempi myyntihinta sekä sellutehtaiden tuotannonrajoitukset alhaisen kysynnän vuoksi. Tulosta paransivat alemmat puukustannukset. Tulokseen sisältyi kertaluonteisina erinä -6 miljoonaa euroa kuluvarauksia ja alaskirjauksia Metsä-Botnian Kaskisten tehtaan sulkemiseen liittyen. Viime vuoden vastaavan kauden tulokseen sisältyi +74 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä. Lyhennetty konsernin laaja tuloslaskelma 2009 2008 2008 2009 2009 Milj. e Q1-Q2 Q1-Q2 Muutos Q1 Q2 Jatkuvat toiminnot Liikevaihto 1 208 1 688 -480 3 236 623 585 Liiketoiminnan muut tuotot 61 148 -87 182 33 28 Liiketoiminnan kulut -1 340 -1 613 273 -3 164 -704 -636 Poistot ja arvonalentumiset -120 -115 -5 -315 -70 -50 Liiketulos -191 108 -299 -61 -118 -73 % liikevaihdosta -15,8 6,4 -1,9 -18,9 -12,5 Osuus osakkuusyritysten tuloksista -13 -1 -12 -1 -1 -12 Kurssierot 2 1 1 13 0 2 Muut rahoitustuotot ja -kulut -10 -70 60 -155 4 -14 Kauden tulos ennen veroja -212 38 -250 -204 -115 -97 % liikevaihdosta -17,5 2,3 -6,3 -18,5 -16,6 Tuloverot 14 -1 15 34 10 4 Kauden tulos jatkuvista toiminnoista -198 37 -235 -170 -105 -93 % liikevaihdosta -16,4 2,2 -5,3 -16,9 -15,9 Lopetetut toiminnot Kauden tulos lopetetuista toiminnoista -12 -64 52 -338 -10 -2 Kauden tulos -210 -27 -183 -508 -115 -95 Muut laajan tuloksen erät Rahavirran suojaukset 12 12 0 -41 -1 13 Myytävissä olevat rahoitusvarat -120 67 -187 87 -63 -57 Muuntoerot 3 -2 5 11 3 0 Muihin laajan tuloslaskelman eriin liittyvät verot 28 -22 50 -19 18 10 Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen -77 55 -132 38 -43 -34 Kauden laaja tulos yhteensä -287 28 -315 -470 -158 -129 Kauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille -212 -31 -181 -517 -116 -96 Vähemmistölle 2 4 -2 9 1 1 -210 -27 -183 -508 -115 -95 Kauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille -289 26 -315 -481 -162 -127 Vähemmistölle 2 2 0 11 4 -2 -287 28 -315 -470 -158 -129 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta konsernin tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos (euroa per osake) jatkuvista toiminnoista -0,61 0,10 -0,71 -0,55 -0,32 -0,29 lopetetuista toiminnoista -0,04 -0,20 0,16 -1,03 -0,03 -0,01 Yhteensä -0,65 -0,10 -0,55 -1,58 -0,35 -0,30 Myytävissä olevien rahoitusvarojen muutos liittyy lähinnä Pohjolan Voima Oy:n osakkeiden käyvän arvon alentumiseen. Käyvän arvon muutos johtui suurelta osin Pohjolan Voima Oy:n osakkeiden arvostuksessa käytettävien sähkön Nord Pool -futuurinoteerausten liukuvan 12 kuukauden keskiarvon alenemisesta. Lyhennetty konsernin tase 30.6. 30.6. 31.12. Milj. e 2009 % 2008 % 2008 % VARAT Pitkäaikaiset varat Liikearvo 51 1,4 172 3,3 51 1,1 Muut aineettomat hyödykkeet 47 1,3 71 1,4 51 1,1 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 1 468 39,1 2 633 50,7 1 808 40,1 Biologiset hyödykkeet 2 0,1 43 0,8 57 1,3 Osuudet osakkuusyhtiöissä 49 1,3 62 1,2 63 1,4 Myytävissä olevat sijoitukset 304 8,1 387 7,4 440 9,8 Pitkäaikaiset rahoitusvarat 229 6,1 33 0,6 232 5,2 Laskennalliset verosaamiset 5 0,1 3 0,1 5 0,1 2 155 57,5 3 404 65,5 2 707 60,1 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 373 9,9 653 12,6 505 11,2 Myyntisaamiset ja muut saamiset 575 15,3 1 068 20,5 743 16,5 Rahavarat 247 6,6 73 1,4 550 12,2 1 195 31,8 1 794 34,5 1 798 39,9 Myytävänä olevat omaisuuserät 402 10,7 Varat yhteensä 3 752 100,0 5 198 100,0 4 505 100,0 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma 1 040 27,7 1 836 35,3 1 329 29,5 Vähemmistön osuus 59 1,6 56 1,1 57 1,3 Oma pääoma yhteensä 1 099 29,3 1 892 36,4 1 386 30,8 Pitkäaikaiset velat Laskennalliset verovelat 184 4,9 307 5,9 232 5,1 Eläkevelvoitteet 92 2,4 141 2,7 98 2,2 Varaukset 81 2,2 45 0,9 99 2,2 Rahoitusvelat 1 394 37,2 1 637 31,5 1 568 34,8 Muut velat 15 0,4 30 0,6 18 0,4 1 766 47,1 2 160 41,6 2 015 44,7 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset rahoitusvelat 337 9,0 491 12,6 538 11,9 Ostovelat ja muut velat 414 11,0 655 9,4 566 12,6 751 20,0 1 146 22,0 1 104 24,5 Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat 136 3,6 Velat yhteensä 2 653 70,7 3 306 63,6 3 119 69,2 Oma pääoma ja velat yhteensä 3 752 100,0 5 198 100,0 4 505 100,0 Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma 2009 2008 2008 2009 Milj. e Q1-Q2 Q1-Q2 Q2 Kauden tulos -211 -27 -508 -97 Oikaisut yhteensä 101 126 619 57 Käyttöpääoman muutos 74 -60 7 24 Liiketoiminnasta kertyneet rahavirrat -36 39 118 -16 Nettorahoituskulut -1 -54 -193 -17 Maksetut verot 10 -23 -22 13 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat -27 -38 -97 -20 Aineettoman ja aineellisen käyttöomaisuuden investoinnit -32 -51 -128 -16 Omaisuuden myynnit ja muut 5 138 483 3 Investointien nettorahavirrat -27 87 355 -13 Osakeanti, vähemmistön osuus 0 2 2 0 Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos -235 -337 -71 -6 Maksetut osingot 0 -20 -20 0 Rahoituksen nettorahavirrat -235 -355 -89 -6 Rahavarojen muutos -289 -306 169 -39 Rahavarat kauden alussa 550 380 380 301 Rahavarojen muuntoero 0 -1 1 -1 Rahavarojen muutos -289 -306 169 -39 Myytävänä olevat rahavarat -14 0 0 -14 Rahavarat kauden lopussa 247 73 550 247 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Käyvän Yli- arvon ja Vähem- Oma Osake- kurssi- Muunto- muut Kertyneet Yhteen- mis- pääoma Milj. e pääoma rahasto ero rahastot voittovarat sä tölle yhteensä Oma pääoma 1.1.2008 558 667 -11 225 391 1 830 52 1 882 Osingonjako -20 -20 -20 Metsä Botnian Uruguayn järjestelyt 2 2 Tilikauden laaja tulos yhteensä -2 59 -31 26 2 28 Oma pääoma 30.6.2008 558 667 -13 284 340 1 836 56 1 892 Oma pääoma 1.1.2009 558 667 -9 259 -146 1 329 57 1 386 Tilikauden laaja tulos yhteensä 4 -81 -212 -289 2 -287 Oma pääoma 30.6.2009 558 667 -5 178 -358 1 040 59 1 099 Tunnuslukuja 2009 2008 2008 2009 Q1-Q2 Q1-Q2 Q2 Liikevaihto, milj. e 1 208 1 688 3 236 585 EBITDA, milj. e -71 223 254 -23 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -33 128 192 -20 Liiketulos, milj. e -191 108 -61 -73 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -135 13 -35 -70 Tulos ennen veroja jatkuvista toiminnoista, milj. e -212 38 -204 -97 ilman kertaluonteisia eriä, milj. e -145 -57 -178 -83 Kauden tulos jatkuvista toiminnoista, milj. e -198 37 -170 -93 lopetetuista toiminnoista, milj. e -12 -64 -338 -2 Yhteensä, milj. e -210 -27 -508 -95 Osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista, e -0,61 0,10 -0,55 -0,29 lopetetuista toiminnoista, e -0,04 -0,20 -1,03 -0,01 Yhteensä, e -0,65 -0,10 -1,58 -0,30 Osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä jatkuvista toiminnoista, e -0,42 -0,18 -0,48 -0,24 Oman pääoman tuotto, % -31,9 4,0 -10,4 -32,1 ilman kertaluonteisia eriä, % -22,0 -6,1 -9,0 -27,2 Sijoitetun pääoman tuotto, % -11,5 7,3 -1,3 -10,2 ilman kertaluonteisia eriä, % -7,3 1,4 -0,5 -8,3 Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 29,4 36,5 30,8 29,4 Velkaantumisaste kauden lopussa, % 168 112 152 168 Nettovelkaantumisaste kauden lopussa, % 116 100 90 116 Oma pääoma/osake kauden lopussa, e 3,17 5,60 4,05 3,17 Korolliset nettovelat kauden lopussa, milj. e 1 276 1 888 1 254 1 276 Bruttoinvestoinnit, milj. e 32 51 128 16 Toimitukset, 1 000 t Paperiliiketoiminta yhteensä 590 929 1 761 269 Consumer Packaging 570 693 1 345 296 Henkilöstö kauden lopussa jatkuvissa toiminnoissa 6 080 7 035 6 546 6 080 lopetetuissa toiminnoissa 2 322 EBITDA = liiketulos lisättynä poistoilla ja arvonalentumisilla Vastuut 2009 2008 2008 Milj. e Q2 Q2 Omasta puolesta 130 58 61 Osakkuusyhtiöiden puolesta 1 1 1 Saman konsernin yritysten puolesta 5 5 5 Muiden puolesta 4 3 2 Yhteensä 140 67 69 Avoimet johdannaissopimukset 2009 2008 2008 Milj. e Q2 Q2 Korkojohdannaiset 1 334 1 815 1 286 Valuuttajohdannaiset 3 166 3 326 2 805 Muut johdannaiset 290 176 185 Yhteensä 4 790 5 317 4 276 Avoimien johdannaissopimusten käypä arvo laskettuna markkinahintaan oli katsauskauden lopussa -14,6 miljoonaa euroa (15,0 miljoonaa euroa 31.12.2008 ja 27,7 miljoonaa euroa 30.6.2008). Avoimien sopimusten bruttomäärä sisältää myös suljetut sopimukset, joiden määrä yhteensä on 2 611,2 miljoonaa euroa (2 068,8 miljoonaa euroa 31.12.2008 ja 2 623,2 miljoonaa euroa 30.6.2008). Käyttöomaisuussitoumukset 2009 2008 2008 Milj. e Q2 Q2 Maksut alle vuoden 4 5 0 Maksut myöhemmin 2 1 1 Aineellisen käyttöomaisuuden muutokset 2009 2008 2008 Milj. e Q2 Q2 Kirjanpitoarvo kauden alussa 1 808 2 820 2 820 Investoinnit 29 51 128 Vähennykset -1 -73 -670 Myytävänä olevat omaisuuserät -253 0 0 Poistot ja arvonalentumiset -112 -107 -282 Lopetettujen toimintojen poistot ja arvonalentumiset 0 -38 -149 Muuntoero -3 -20 -39 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 1 468 2 633 1 808 Lopetettujen toimintojen poistot ja arvonalentumiset sisältävät Graphic Papers -liiketoiminnan poistot ja arvonalentumiset. Liiketoimet lähipiirin kanssa Liiketoimet emoyhtiön ja sisaryhtiöiden kanssa 2009 2008 2008 Milj. e Q2 Q2 Myynnit 15 16 34 Liiketoiminnan muut tuotot 2 2 3 Ostot 163 318 571 Korkotuotot 2 3 7 Korkokulut 1 3 4 Pitkäaikaiset saamiset 5 19 5 Myyntisaamiset ja muut saamiset 60 117 49 Pitkäaikaiset velat 0 0 0 Ostovelat ja muut velat 203 34 228 Liiketoimet osakkuusyhtiöiden kanssa 2009 2008 2008 Milj. e Q2 Q2 Myynnit 0 0 0 Ostot 2 2 4 Pitkäaikaiset saamiset 1 2 0 Myyntisaamiset ja muut saamiset 7 10 7 Ostovelat ja muut velat 1 2 2 Tilinpäätösperiaatteet Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 standardin Osavuosikatsaukset sekä M-realin vuoden 2008 vuosikertomuksessa esitettyjen laadintaperiaatteiden mukaan. Konserni on ottanut käyttöön seuraavat standardit: IAS 1 (uudistettu), Tilinpäätöksen esittäminen. Standardin muutoksen tarkoituksena on parantaa tilinpäätöksen käyttäjien mahdollisuuksia analysoida ja vertailla tilinpäätöslaskelmissa annettavia tietoja muun muassa erottamalla yrityksen omassa pääomassa tapahtuvat muutokset, jotka liittyvät liiketoimiin yrityksen omistajien kanssa muista oman pääoman muutoksista. Konserni esittää omistajiin liittymättömät muutokset laajassa tuloslaskelmassa. IFRS 8, Toiminnalliset segmentit. Standardi korvaa IAS 14 -standardin. Sen mukaan segmenttitietojen esittämisessä on käytettävä "johdon lähetymistapaa", jolloin tiedot esitetään samalla tavalla kuin sisäisessä raportoinissa. Konsernin raportoitavat segmentit ovat 1.1.2009 lähtien samat kuin IAS 14- standardin mukaiset liiketoimintasegmentit eli Consumer Packaging, Office Papers, Speciality Papers ja Market Pulp and Energy. Osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet (Tulos ennen veroja jatkuvista liiketoiminnoista - Oman pääoman tuotto (%) = tuloverot) per (Oma pääoma (keskimäärin)) (Tulos ennen veroja jatkuvista liiketoiminnoista + Sijoitetun pääoman tuotto korkokulut, nettokurssierot (%) = ja muut rahoituskulut) per (Oma pääoma + korolliset rahoitusvelat) Omavaraisuusaste (%) = (Oma pääoma) per (Taseen loppusumma - saadut ennakot) (Korolliset rahoitusvelat) Velkaantumisaste (%) = per (Oma pääoma) (Korolliset rahoitusvelat - likvidit varat - korolliset Nettovelkaantumisaste (%) = saamiset) per (Oma pääoma) (Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva Osakekohtainen tulos = tilikauden tulos) per (Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin) (Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva Osakekohtainen oma pääoma = oma pääoma) per (Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa) Liikevaihto ja -tulos segmenteittäin 2009 2009 2008 2008 2008 2009 2008 2008 Milj. e Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 Consumer Packaging 237 226 248 274 274 463 540 1 061 Office Papers 131 147 174 203 204 278 427 804 Speciality Papers 82 117 147 153 158 199 322 622 Market Pulp and Energy 116 134 150 172 160 250 322 644 Muu toiminta 40 34 57 77 87 74 189 323 Sisäinen myynti -21 -35 -54 -53 -54 -56 -112 -218 Liikevaihto 585 623 722 826 829 1 208 1 688 3 236 Consumer Packaging 24 15 11 37 23 39 60 108 Office Papers -3 -2 -3 11 10 -5 27 35 Speciality Papers -17 -33 -1 7 8 -50 39 45 Market Pulp and Energy -10 -4 8 23 96 -14 117 148 Muu toiminta -17 -24 -33 -29 -10 -41 -20 -82 EBITDA -23 -48 -18 49 127 -71 223 254 % liikevaihdosta -3,9 -7,7 -2,5 5,9 15,3 -5,9 13,2 7,8 Consumer Packaging 4 -17 -13 17 3 -13 20 24 Office Papers -18 -17 -38 -6 -7 -35 -9 -53 Speciality Papers -23 -40 -75 -3 -2 -63 19 -59 Market Pulp and Energy -19 -18 -2 12 86 -37 96 106 Muu toiminta -17 -26 -33 -28 -9 -43 -18 -79 Liiketulos -73 -118 -161 -8 71 -191 108 -61 % liikevaihdosta -12,5 -18,9 -22,3 -1,0 8,6 -15,8 6,4 -1,9 Kertaluonteiset erät Consumer Packaging -1 -16 -4 0 0 -17 -1 -5 Office Papers 0 0 -24 0 0 0 0 -24 Speciality Papers -1 -28 -67 0 -1 -29 23 -44 Market Pulp and Energy 0 -6 0 0 74 -6 74 74 Muu toiminta -1 -3 -14 -11 -1 -4 -1 -27 Kertaluonteisia eriä liiketuloksessa -3 -53 -110 -11 72 -56 95 -26 Consumer Packaging 25 19 11 37 23 44 61 109 Office Papers -3 -2 -1 11 10 -5 27 37 Speciality Papers -16 -5 1 7 9 -21 15 23 Market Pulp and Energy -10 -3 8 23 22 -13 43 73 Muu toiminta -16 -22 -15 -18 -8 -38 -18 -50 EBITDA, ilman kertaluonteisia eriä -20 -13 4 60 55 -33 128 192 % liikevaihdosta -3,4 -2,1 0,6 7,3 6,6 -2,7 7,6 5,9 Consumer Packaging 5 -1 -9 17 3 4 21 29 Office Papers -18 -17 -14 -6 -7 -35 -9 -29 Speciality Papers -22 -12 -8 -3 -1 -34 -4 -15 Market Pulp and Energy -19 -12 -2 12 12 -31 22 32 Muu toiminta -16 -23 -18 -17 -8 -39 -17 -52 Liiketulos, ilman kertaluonteisia eriä -70 -65 -51 3 -1 -135 13 -35 % liikevaihdosta -12,0 -10,4 -7,1 0,4 -0,1 -11,2 0,8 -1,1 Sijoitetun pääoman tuotto, % Consumer Packaging 2,1 -8,8 -6,0 8,3 1,4 -3,4 5,0 3,2 Office Papers -13,7 -12,4 -25,6 -3,2 -3,2 -12,9 -1,8 -7,4 Speciality Papers -32,2 -43,4 -63,5 -2,3 -1,2 -37,6 8,3 -14,3 Market Pulp and Energy -9,2 -8,4 -1,3 5,1 37,3 -8,8 22,8 12,6 M-real-konserni -10,2 -13,4 -19,7 -0,5 8,9 -11,5 7,3 -1,3 Sijoitettu pääoma Milj. e Consumer Packaging 771 774 801 839 829 771 829 801 Office Papers 501 517 556 645 664 501 664 556 Speciality Papers 241 312 415 518 532 241 532 415 Market Pulp and Energy 822 876 899 929 921 822 921 899 Kohdistamattomat ja eliminoinnit 611 609 822 -12 165 611 165 822 M-real-konserni 2 946 3 088 3 493 2 919 3 111 2 946 3 111 3 493 Segmentin sijoitettu pääoma sisältää segmentin varat (= liikearvo, muut aineettomat hyödykkeet, aineelliset hyödykkeet, biologiset hyödykkeet, sijoitukset osakkuusyrityksiin, vaihto-omaisuus, myyntisaamiset ja ennakkomaksut sekä siirtosaamiset (pois lukien korot ja verot)) vähennettynä segmentin veloilla (= ostovelat ja saadut ennakot sekä siirtovelat (pois lukien korot ja verot)). Toimitukset 2009 2009 2008 2008 2008 2009 2008 2008 1000 t Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 1 Consumer Packaging 296 274 303 348 351 570 693 345 1 Office Papers 190 203 237 270 274 393 574 081 Speciality Papers 80 118 157 168 174 198 355 680 Paperiliiketoiminta 1 yhteensä 269 321 394 438 448 590 929 761 1 Market Pulp 327 287 264 291 279 614 559 115 Tuotanto 1000 t 1 Consumer Packaging 275 292 293 347 335 567 696 336 Office Papers 202 199 177 226 245 401 502 905 Speciality Papers 74 99 160 170 186 173 376 705 Paperiliiketoiminta 1 yhteensä 276 298 337 396 431 574 878 610 Metsä-Botnian sellu 1) 210 231 235 270 233 441 485 990 1 M-realin sellu 264 277 303 377 391 541 806 486 1) vastaa M-realin 30 prosentin omistusosuutta Metsä-Botniasta |
|||
|