Neste Oyj - Puolivuosikatsaus

Nesteen puolivuosikatsaus tammi-kesäkuu 2024

Neste Oyj, Puolivuosikatsaus, 25.7.2024 klo 9.00

Pääpaino toiminnan tehokkuudessa heikossa uusiutuvien markkinassa

Toinen neljännes lyhyesti:

  · Vertailukelpoinen käyttökate oli 240 miljoonaa euroa (784 milj.)
  · Käyttökate oli 119 miljoonaa euroa (523 milj.)
  · Uusiutuvien tuotteiden vertailukelpoinen myyntimarginaali oli 382 dollaria
tonnilta (800)
  · Öljytuotteiden kokonaisjalostusmarginaali oli 15,1 dollaria barrelilta
(16,7)
  · Rahavirta ennen rahoituseriä oli -461 miljoonaa euroa (-24 milj.)

Tammi-kesäkuu lyhyesti:

  · Vertailukelpoinen käyttökate oli 791 miljoonaa euroa (1 614 milj.)
  · Käyttökate oli 561 miljoonaa euroa (986 milj.)
  · Rahavirta ennen rahoituseriä oli -801 miljoonaa euroa (-126 milj.)
  · Rahavirtavaikutteiset investoinnit olivat 758 miljoonaa euroa (946 milj.)
  · Vertailukelpoinen keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto
(vertailukelpoinen ROACE) oli 14,4 % viimeisten 12 kuukauden aikana (2023: 23,9
%)
  · Vakaa taloudellinen asema, velan osuus kokonaispääomasta kesäkuun lopussa
oli 34,5 % (31.12.2023: 22,7 %).
  · Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos: 0,28 euroa (1,35)
  · Osakekohtainen tulos: 0,02 euroa (0,64)

Suluissa esitetyt luvut viittaavat vuoden 2023 vastaavaan jaksoon, ellei toisin
ole mainittu.

Toimitusjohtaja Matti Lehmus:
”Toisen neljänneksen tuloksemme oli seurausta merkittävästi heikommista
uusiutuvien tuotteiden markkinoista ja Porvoon jalostamon suurseisokista.
Keskitisleiden hinnat, Yhdysvaltain biotikettien ja biopolttoainetodenteiden
hinnat sekä uusiutuvien polttoaineiden spot-preemiot Euroopassa laskivat
edelleen vuoden ensimmäiseen neljännekseen verrattuna. Samalla jäte- ja
tähderaaka-aineiden keskihinnat nousivat hieman, kun uusiutuvan dieselin
tuotantokapasiteetin kasvu lisäsi raaka-aineiden kysyntää.
Jalostamojemme operatiivinen suoritus oli vakaa erittäin haasteellisessa
uusiutuvien tuotteiden markkinaympäristössä. Pystyimme myös toteuttamaan
suunnitellun Porvoon suurseisokin turvallisesti, aikataulussa ja budjetissa.
Järjestelmällisten kustannustehokkuutta parantavien toimien ansiosta pystyimme
pienentämään kiinteitä kustannuksiamme edellisvuoteen ja vuoden ensimmäiseen
neljännekseen verrattuna.
Uusiutuvissa tuotteissa vertailukelpoinen käyttökate oli 152 miljoonaa euroa
(513 milj.) toisella neljänneksellä. Siihen vaikutti selvästi aiempaa matalampi
vertailukelpoinen myyntimarginaali, joka oli 382 (800) dollaria tonnilta.
Nopeasti muuttuneiden markkinaolosuhteiden seurauksena toisen neljänneksen
vertailukelpoinen myyntimarginaali sisältää biotikettien ja
biopolttoainetodenteiden kertaluonteisen varastojen arvostustappion, yhteensä
-36 miljoonaa euroa, mikä vastaa -40 dollaria tonnilta vertailukelpoisessa
myyntimarginaalissa. Vuosineljänneksen aikana uusiutuvien tuotteiden
myyntivolyymi oli 955 (957) tuhatta tonnia, mihin vaikutti Rotterdamin ja
Singaporen jalostamojemme valmistautuminen huoltoseisokkeihin. Jatkoimme
uusiutuvan lentopolttoaineen (SAF) liiketoiminnan kasvattamista, ja odotamme SAF
-myyntimme kasvavan selvästi kolmannella ja neljännellä vuosineljänneksellä.
Jätteiden ja tähteiden osuus raaka-aineiden käytöstä oli 88 % (96 %) toisella
neljänneksellä.
Öljytuotteiden toisen neljänneksen vertailukelpoinen käyttökate oli 62 miljoonaa
euroa (239 milj.). Porvoon jalostamon suunniteltu suurseisokki vaikutti
kannattavuuteen ja käyttöasteeseen, joka oli 34 % (86 %).
Kokonaisjalostusmarginaali oli 15,1 (16,7) dollaria barrelilta neljänneksen
aikana.
Marketing & Services -segmentin toisen neljänneksen vertailukelpoinen käyttökate
oli 24 miljoonaa euroa (29 milj.), mihin vaikutti yksikkökatteiden aleneminen
etenkin Suomessa. Nesteen markkinaosuudet pysyivät vahvoina.
Arvioimme toisen neljänneksen olevan Nesteelle vuoden heikoin neljännes tuloksen
osalta ja odotamme rahavirran olevan selvästi positiivinen vuoden
jälkipuoliskolla.
Jatkamme strategiamme toteuttamista, ja lyhyen aikavälin painopisteitämme ovat
SAF-myyntimme kasvattaminen, uuden tuotantokapasiteetin ylösajo sekä
toimenpiteet kustannustehokkuuden ja rahavirran parantamiseksi.”
Konsernin toisen neljänneksen 2024 tulos

Nesteen toisen neljänneksen liikevaihto oli 4 642 miljoonaa euroa (5 351 milj.).
Liikevaihto laski pienentyneistä myyntimääristä johtuen 1,6 miljardia euroa
vuoden 2023 toiseen neljännekseen verrattuna, mikä johtui pääasiassa Porvoon
jalostamon suurseisokista. Myyntihinnoilla oli noin 0,5 miljardin euron
positiivinen vaikutus. Öljytuotteet-segmentissä valuuttakurssit sekä suuremmat
trading-volyymit ja korkeammat hinnat kasvattivat liikevaihtoa noin 0,3
miljardilla eurolla.
Konsernin vertailukelpoinen käyttökate oli 240 miljoonaa euroa (784 milj.).
Uusiutuvat tuotteet -segmentin vertailukelpoinen käyttökate oli 152 miljoonaa
euroa (513 milj.). Tulos johtui pääasiassa myyntimäärien ja myyntimarginaalin
laskusta vuoden 2023 toiseen neljännekseen verrattuna. Öljytuotteet-segmentin
vertailukelpoinen käyttökate oli 62 miljoonaa euroa (239 milj.), mihin vaikutti
Porvoon jalostamon suurseisokki. Marketing & Services -segmentin
vertailukelpoinen käyttökate oli 24 miljoonaa euroa (29 milj.). Muut-segmentin
vertailukelpoinen käyttökate oli -1 miljoonaa euroa (0 milj.).
Konsernin käyttökate oli 119 miljoonaa euroa (523 milj.). Siihen vaikuttivat
varaston arvostustappiot, jotka olivat 118 miljoonaa euroa (tappiot 305 milj.),
sekä avoimien raaka-aine- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset,
jotka olivat -4 miljoonaa euroa (38 milj.). Tulos ennen veroja oli -169
miljoonaa euroa (295 milj.), ja tilikauden tulos oli -144 miljoonaa euroa (259
milj.). Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli -0,05 euroa (0,63), ja
osakekohtainen tulos oli -0,19 euroa (0,34).
Konsernin tammi-kesäkuun 2024 tulos
Nesteen kuuden ensimmäisen kuukauden liikevaihto oli 9 443 miljoonaa euroa (10
649 milj.). Liikevaihto laski pienentyneistä myyntimääristä johtuen 1,6
miljardia euroa vuoden 2023 alkupuoliskoon verrattuna, mikä johtui pääasiassa
Porvoon jalostamon suurseisokista. Myyntihinnoilla oli noin 0,3 miljardin euron
positiivinen vaikutus. Öljytuotteet-segmentissä valuuttakurssit sekä suuremmat
trading-volyymit ja korkeammat hinnat kasvattivat liikevaihtoa noin 0,2
miljardilla eurolla.
Konsernin vertailukelpoinen käyttökate oli 791 miljoonaa euroa (1,614 milj.).
Uusiutuvat tuotteet -segmentin kuuden kuukauden vertailukelpoinen käyttökate oli
394 miljoonaa euroa (928 milj.). Siihen vaikutti heikko markkinaympäristö, kun
myyntimarginaali pieneni -515 miljoonaa euroa. Öljytuotteet-segmentin
vertailukelpoinen käyttökate oli 339 miljoonaa euroa (632 milj.), mihin vaikutti
pääasiassa Porvoon jalostamon suurseisokki. Marketing & Services -segmentin
vertailukelpoinen käyttökate oli 47 miljoonaa euroa (52 milj.). Muut-segmentin
vertailukelpoinen käyttökate oli 8 miljoonaa euroa (1 milj.).
Konsernin käyttökate oli 561 miljoonaa euroa (986 milj.). Siihen vaikuttivat
varaston arvostustappiot, jotka olivat 246 miljoonaa euroa (tappiot 579 milj.),
sekä avoimien raaka-aine- ja valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset,
jotka olivat 26 miljoonaa euroa (-60 milj.). Tulos ennen veroja oli 20 miljoonaa
euroa (571 milj.), ja tilikauden tulos oli 18 miljoonaa euroa (497 milj.).
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,28 euroa (1,35), ja osakekohtainen
tulos oli 0,02 euroa (0,64).
Uudelleenjärjestelyyn liittyvät kertaluonteiset kulut, yhteensä 13 miljoonaa
euroa, vaikuttivat ensimmäisen vuosipuoliskon tulokseen. Nämä kertaluonteiset
kulut on eliminoitu vertailukelpoisesta käyttökatteesta.
Näkymät
Markkinanäkymät vuodelle 2024
Maailmantalouden näkymien ja geopoliittisen tilanteen epävarmuus luo edelleen
epävakautta markkinoilla. Uusiutuvissa tuotteissa biotikettien ja
biopolttoainetodenteiden hintojen sekä uusiutuvan dieselin hintapreemioiden
odotetaan pysyvän alhaisella tasolla vuoteen 2023 verrattuna ja raaka-aineiden
hintojen odotetaan pysyvän epävakaina. Öljytuotteissa geopoliittiset jännitteet
vaikuttavat edelleen jalostusmarkkinoihin.
Ohjeistusta vuodelle 2024 täsmennetty
Uusiutuvien tuotteiden kokonaismyyntimäärän odotetaan kasvavan vuodesta 2023 ja
nousevan noin 4,4 miljoonaan tonniin (+/- 10 %) vuonna 2024. Uusiutuvan
lentopolttoaineen myyntimäärän odotetaan olevan 0,5-0,7 miljoonaa tonnia
(aiemmin 0,5-1,0 miljoonaa tonnia). Uusiutuvien tuotteiden koko vuoden 2024
keskimääräisen vertailukelpoisen myyntimarginaalin odotetaan olevan 480-580
dollaria tonnilta (aiemmin 480-650 dollaria tonnilta).
Öljytuotteiden kokonaismyyntimäärän vuonna 2024 odotetaan olevan pienempi kuin
vuonna 2023. Tähän vaikuttaa Porvoon jalostamon suurseisokki toisella
neljänneksellä. Öljytuotteiden koko vuoden 2024 kokonaisjalostusmarginaalin
odotetaan olevan pienempi kuin vuonna 2023.
Lisätietoja
Uusiutuvissa tuotteissa uusiutuvan lentopolttoaineen myynnin odotetaan jatkavan
kasvuaan vuoden loppua kohti. Kolmannelle neljännekselle on aikataulutettu
kuuden viikon huoltoseisokki Singaporen jalostamolla ja neljän viikon
huoltoseisokki Rotterdamin jalostamolla. Singaporen jalostamon uudella linjalla
on myös aikataulutettu kahdeksan viikon huoltoseisokki neljännelle
neljännekselle, minkä jälkeen jalostamon odotetaan saavuttavan täyden
kapasiteetin. Uusiutuvien tuotteiden koko vuoden myyntimäärään vaikuttavat
suunnitellut huoltoseisokit ja Martinez Renewables -yhteistoiminnon (Martinez)
ylösajon aikataulu. Vuoden 2023 lopun tulipalon jälkeen Martinez on toiminut
vuoden ensimmäisellä puoliskolla hieman alle 50 %:n nimelliskapasiteetilla,
mutta tavoitteena on saavuttaa noin 75 % nimelliskapasiteetista kolmannen
neljänneksen aikana ja 100 % vuoden loppuun mennessä. Korjaustyöt jatkuvat
turvallisen ja luotettavan toiminnan varmistamiseksi.
Marketing & Services -segmentin myyntimäärien ja yksikkökatteiden odotetaan
noudattavan edellisvuosien kausiluonteisuutta.
Konsernin kiinteiden kokonaiskustannusten arvioidaan vuonna 2024 olevan hieman
korkeammat kuin vuonna 2023. Kasvu on seurausta Porvoon jalostamon
suurseisokista ja rakenteilla olevien kasvuhankkeiden resursoinnista. Kiinteiden
kustannusten kasvutrendin odotetaan tasoittuvan vuoteen 2023 verrattuna
kustannussäästöjen ja tehokkuustoimenpiteiden johdosta.

Konsernin koko vuoden 2024 rahavirtavaikutteisten investointien odotetaan olevan
noin 1,4-1,6 miljardia euroa ilman yritysostoja. Kunnossapitoinvestointien
osuuden odotetaan olevan noin 40 % ja strategisten investointien osuuden noin 60
%, koska Porvoon jalostamon suurseisokki kasvattaa kunnossapitoinvestointeja
vuonna 2024.
Puhelinkonferenssi
Englanninkielinen puhelinkonferenssi sijoittajille ja analyytikoille pidetään
25.7.2024 kello 15 Suomen aikaa / klo 13 Lontoon aikaa / klo 8 New Yorkin aikaa.
Osallistujat saavat konferenssin puhelinnumeron ja yksilöllisen PIN-koodin
rekisteröitymällä seuraavan linkin kautta:
https://register.vevent.com/register/BI504e0b7625e5420faee61b1a20ed1c63.
Puhelinkonferenssia voi myös seurata suorana webcast
-lähetyksenä (https://edge.media-server.com/mmc/p/waftychj/).
Lisätietoja:
Matti Lehmus, toimitusjohtaja, puh. 010 458 11
Martti Ala-Härkönen, CFO, puh. 040 737 6633
Anssi Tammilehto, sijoittajasuhdejohtaja, puh. 050 458 8436

Neste lyhyesti

Neste (NESTE, Nasdaq Helsinki) hyödyntää innovatiivista, tieteeseen perustuvaa
teknologiaa muuttaakseen jätteitä ja muita raaka-aineita uusiutuviksi
polttoaineiksi ja kierrätysraaka-aineiksi. Yhtiö tuottaa ratkaisuja
ilmastonmuutoksen torjumiseksi ja kiertotalouden vauhdittamiseksi ja auttaa
asiakkaitaan vähentämään kasvihuonekaasupäästöjään vähintään 20 miljoonalla
tonnilla vuoteen 2030 mennessä. Neste on maailman johtava uusiutuvan
lentopolttoaineen ja uusiutuvan dieselin tuottaja sekä polymeerien ja
kemikaalien valmistukseen tarkoitettujen uusiutuvien ja kierrätysraaka-aineisiin
perustuvien syöttöaineratkaisujen edelläkävijä.
Yhtiön tavoitteena on tehdä Porvoon öljynjalostamosta Euroopan vastuullisin
jalostamo. Neste on sitoutunut saavuttamaan hiilineutraalin tuotannon vuoteen
2035 mennessä ja aikoo vähentää myymiensä tuotteiden päästöintensiteettiä 50
prosentilla vuoteen 2040 mennessä. Neste on myös asettanut korkeat tavoitteet
luonnon monimuotoisuudelle, ihmisoikeuksille ja toimitusketjulle. Yhtiö on
palkittu toistuvasti CDP:n tunnustuksilla ja valittu maailman vastuullisimpien
yritysten Global 100 -listalle. Vuonna 2023 Nesteen liikevaihto oli 22,9
miljardia euroa. Lue lisää: neste.fi (https://www.neste.fi/)

Attachments:

07248945.pdf