Caverion Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

Caverion Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2017

Caverion Oyj Osavuosikatsaus 27.10.2017 klo 9.00
Caverion Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2017

Ensimmäisiä merkkejä tulosparannuksesta

1.7.–30.9.2017

  · Tilauskanta: 1 460,4 (1 450,9) milj. euroa.
  · Liikevaihto: 545,1 (582,0) milj. euroa.
  · Käyttökate ilman uudelleenjärjestelykuluja: 13,8 (19,5) milj. euroa eli 2,5
(3,3) prosenttia liikevaihdosta.
  · Käyttökate: 8,7 (13,8) milj. euroa eli 1,6 (2,4) prosenttia liikevaihdosta.
  · Käyttöpääoma: 75,7 (56,1) milj. euroa.
  · Vapaa kassavirta -43,8 (-38,8) milj. euroa.
  · Osakekohtainen tulos, laimentamaton: -0,01 (0,02) euroa osakkeelta.

1.1.–30.9.2017

  · Liikevaihto: 1 692,5 (1 758,1) milj. euroa.
  · Käyttökate ilman uudelleenjärjestelykuluja: 14,6 (26,1) milj. euroa eli 0,9
(1,5) prosenttia liikevaihdosta.
  · Käyttökate: 2,5 (10,9) milj. euroa eli 0,1 (0,6) prosenttia liikevaihdosta.
  · Vapaa kassavirta: -90,5 (-100,1) milj. euroa.

Suluissa esitetyt luvut ovat edellisvuoden vastaavan kauden lukuja, ellei toisin
ole mainittu.

AVAINLUVUT

+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+-------+
|Milj. e           | 7–9/17| 7–9/16| Muutos| 1–9/17| 1–9/16|  Muutos|1–12/16|
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+-------+
|Tilauskanta       |1 460,4|1 450,9|  0,7 %|1 460,4|1 450,9|   0,7 %|1 408,1|
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+-------+
|Liikevaihto       |  545,1|  582,0| -6,3 %|1 692,5|1 758,1|  -3,7 %|2 364,1|
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+-------+
|Käyttökate ilman  |   13,8|   19,5|-29,0 %|   14,6|   26,1| -44,1 %|   15,6|
|uudelleenjärjes-  |       |       |       |       |       |        |       |
|telykuluja        |       |       |       |       |       |        |       |
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+-------+
|Käyttökate        |    2,5|    3,3|       |    0,9|    1,5|        |    0,7|
|prosentti ilman   |       |       |       |       |       |        |       |
|uudelleenjärjes-  |       |       |       |       |       |        |       |
|telykuluja, %     |       |       |       |       |       |        |       |
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+-------+
|Käyttökate        |    8,7|   13,8|-37,0 %|    2,5|   10,9| -77,2 %|  -11,4|
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+-------+
|Käyttökate-       |    1,6|    2,4|       |    0,1|    0,6|        |   -0,5|
|prosentti, %      |       |       |       |       |       |        |       |
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+-------+
|Liikevoitto       |    1,2|    5,0|-75,5 %|  -20,1|  -11,6| -73,1 %|  -40,8|
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+-------+
|Liikevoitto-      |    0,2|    0,9|       |   -1,2|   -0,7|        |   -1,7|
|prosentti, %      |       |       |       |       |       |        |       |
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+-------+
|Tilikauden voitto |    0,1|    2,9|-97,1 %|  -18,3|   -9,9| -84,2 %|  -31,7|
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+-------+
|Osakekohtainen    |  -0,01|   0,02|       |  -0,16|  -0,08|-102,6 %|  -0,25|
|tulos, laimenta-  |       |       |       |       |       |        |       |
|maton, e          |       |       |       |       |       |        |       |
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+-------+
|Käyttöpääoma      |   75,7|   56,1| 35,0 %|   75,7|   56,1|  35,0 %|   -2,6|
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+-------+
|Vapaa kassavirta  |  -43,8|  -38,8|-12,8 %|  -90,5| -100,1|   9,6 %|  -72,1|
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+-------+
|Korollinen        |  141,3|  169,7|-16,8 %|  141,3|  169,7| -16,8 %|  145,5|
|nettovelka        |       |       |       |       |       |        |       |
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+-------+
|Velkaantumis-     |   53,2|   81,5|       |   53,2|   81,5|        |   78,7|
|aste, %           |       |       |       |       |       |        |       |
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+-------+
|Henkilöstö kauden | 16 483| 17 281| -4,6 %| 16 483| 17 281|  -4,6 %| 16 913|
|lopussa           |       |       |       |       |       |        |       |
+------------------+-------+-------+-------+-------+-------+--------+-------+

Toimitusjohtaja Ari Lehtorannan kommentti

“Aloimme nähdä ensimmäisiä merkkejä tulosparannuksesta käänneohjelmamme
seurauksena kolmannella neljänneksellä. Vaikka vanhemmat, huonosti kannattavat
projektit edelleen heikentävät tulostamme, käynnissä oleva uusi liiketoimintamme
Projekteissa ja erityisesti Palveluissa näyttää parantuvaa tulosta. Käyttökate
ilman uudelleenjärjestelykuluja parani selvästi ensimmäiseen vuosipuoliskoon
verrattuna. Käyttökate ilman uudelleenjärjestelykuluja oli 13,8 (19,5) milj.
euroa kolmannella neljänneksellä. Tulokseen vaikuttivat edelleen 7,1 (4,1) milj.
euron alaskirjaukset, 0,9 milj. euron  myyntisaamisten alaskirjaukset ja 5,2
(5,7) milj. euron uudelleenjärjestelykulut. Haasteet riskiprojekteissamme
vaikuttivat heikentävästi sekä käyttöpääomaamme että kassavirtaamme. Jatkoimme
edelleen korjaavien toimenpiteiden toteuttamista erityisesti
projektiliiketoimintamme suorituskyvyn parantamiseksi. Neljänneltä
vuosineljännekseltä odotan parantunutta kassavirtaa ja alaskirjausriskimme on
pienempi kuin viime vuonna.

Caverionin liikevaihto oli 545,1 (582,0) milj. euroa vuoden 2017 kolmannella
neljänneksellä. Erityisesti valikoivammalla projektiliiketoiminnan
tarjoustoiminnallamme oli heikentävä vaikutus kauden kehitykseen. Palvelut
-liiketoiminta kasvoi kolmannella neljänneksellä 4,7 prosenttia tavoitteemme
mukaisesti. Koko Projektit-liiketoiminnan liikevaihto laski 15,7 prosenttia, kun
taas Suurten projektien liikevaihto jopa 23,2 prosenttia. Keskittymisemme
Palveluihin edisti Palveluiden tilauskannan kehitystä 5,5 prosentilla
edellisvuodesta, kun taas Projekteissa tilauskanta laski 2,7 prosenttia.
Tarjoustoiminnan valikoivuuden lisäksi olemme sulkeneet useita heikosti
suoriutuvia projektiyksiköitä. Tämä on osa strategista muutostamme.

Markkinaympäristömme on edelleen suotuisa. Divisioonista Suomi ja Itävalta
paransivat vakaata suoritustaan kolmannella neljänneksellä. Tanska-Norjan
divisioona teki hyvän tuloksen. Ruotsissa tulostamme neljänneksellä heikensivät
noin 190 työntekijään vaikuttavat 4,9 milj. euron uudelleenjärjestelykulut sekä
tuottavuushaasteet. Aloitimme kauden aikana Ruotsissa tiukan suorituksen
johtamisohjelman, jonka tarkoituksena on parantaa olennaisesti pitkän aikavälin
suoritustamme. Teollisuuden Ratkaisuissa ja Saksassa tulos pysyi edelleen
tappiollisena seurauksena aikaisemmin tunnistettujen riskiprojektien
alaskirjauksista. Liiketoimintayksiköittäin Palvelut-liiketoimintayksikkö
paransi entisestään suoritustaan. Projektit-liiketoimintayksikön tulos oli
edelleen heikko alaskirjausten seurauksena.

Saavutimme edelleen säästöjä tehdyistä saneeraustoimista sekä säästöjä
kiinteistä kuluista. Tammi–syyskuussa henkilöstökulumme laskivat noin 3,9
prosenttia ja liiketoiminnan muut kulut noin 5,5 prosenttia viime vuoden
vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Tämä on tyydyttävää huomioiden sen, että
meillä on samalla ollut myös käänneohjelmaamme liittyviä kertaluonteisia kuluja,
esimerkiksi Teollisuuden Ratkaisuissa projektiliiketoimintaan liittyviä ulkoisia
asianajokuluja yhteensä 2,2 milj. euroa. Tammi–syyskuussa suorituksen ja
käyttöasteen parantamiseksi käynnistetyistä toimenpiteistä aiheutui noin 12,1
milj. euroa uudelleenjärjestelykuluja ja niiden arvioitu säästövaikutus on
yhteensä noin 2,8 milj. euroa vuonna 2017 ja noin 8,6 milj. euroa vuonna 2018.

Tammi–syyskuussa teimme riskiprojekteihimme yhteensä 25,4 (19,1) milj. euron
alaskirjaukset Teollisuuden ratkaisujen ja Saksan divisioonissa. Lokakuussa
tekemämme viimeisimmän arvion jälkeen riskilistamme jäljellä olevien projektien
suoritusriskien arvioidaan olevan noin 18 milj. euroa. On mahdollista, että
tietyistä vuonna 2017 teknisesti päätetyistä projekteista sopiminen saattaa
siirtyä vuoteen 2018.

Vanhojen, erääntyneiden myyntisaamisten osalta arvioitu alaskirjausriski koko
vuodelle 2017 on hieman aikaisempaa arvioitua 10 milj. euron enimmäistasoa
matalampi. Toteutettujen uudelleenjärjestelyiden jälkeen aikaisemmin arvioidun
käyttöasteriskin (enintään 10 milj. euroa) vaikutukset ovat jo suurilta osin
nähtävillä tuloksessamme.

Caverionin taloudellista tuloksentekokykyä vuonna 2017 heikentää pääosin
projektiliiketoimintamme suorituskyky. Samalla olemme ryhtyneet rakentamaan
uutta, vahvempaa Caverionia tulevaisuutta varten. Kerromme lisää uudesta
strategiastamme pääomamarkkinapäivässämme Helsingissä 7.11.2017.”

NÄKYMÄT VUODELLE 2017

Caverionin palvelujen ja ratkaisujen markkinanäkymät

Toimialan megatrendit, kuten lisääntynyt teknologian käyttö rakennuksissa,
energiatehokkuutta koskevat vaatimukset ja lisääntyvä digitalisoituminen ja
automaatio sekä kaupungistuminen, luovat edelleen kysyntää Caverionin
palveluille ja ratkaisuille tulevina vuosina.

Palvelut

Teknisen huollon ja kunnossapidon ja Managed Services -palveluiden taustalla
olevan kysynnän odotetaan jatkuvan vahvana. Rakennuksissa olevan teknologian
lisääntyessä uusien palvelujen tarpeen ja elinkaariratkaisujen kysynnän
odotetaan lisääntyvän. Asiakkaiden keskittyminen omaan ydintoimintaansa tarjoaa
edelleen Caverionille mahdollisuuksia ylläpidon sekä huollon ja kunnossapidon
ulkoistuksissa erityisesti julkishallinnossa, teollisuudessa ja
energiasektorilla.

Projektit

Teknisen asennuksen ja Suurten projektien markkinoiden odotetaan pysyvän hyvinä.
Hyvän kysynnän odotetaan jatkuvan sekä julkisella että yksityisellä sektorilla.
Hintakilpailun odotetaan kuitenkin pysyvän tiukkana. Alhaisen korkotason ja
rahoituksen saatavuuden odotetaan tukevan investointeja. Talotekniikan
suunnittelua ja toteutusta sisältävien kokonaistoimitusten kysynnän odotetaan
kehittyvän suotuisasti suurissa ja teknisesti vaativissa projekteissa. Parempaa
energiatehokkuutta ja parempia sisäilmaolosuhteita koskevat vaatimukset sekä
tiukentuva ympäristölainsäädäntö ovat merkittäviä markkinoiden kehitystä tukevia
tekijöitä.

Käänneohjelma ‒ Käyttökatteeseen ja liikevoittoon vaikuttavat erät*

+---------------------------+------+------+------+------+-------+
|Milj. e                    |7–9/17|7–9/16|1–9/17|1–9/16|1–12/16|
+---------------------------+------+------+------+------+-------+
|Käyttökate                 |   8,7|  13,8|   2,5|  10,9|  -11,4|
+---------------------------+------+------+------+------+-------+
|Käyttökateprosentti, %     |   1,6|   2,4|   0,1|   0,6|   -0,5|
+---------------------------+------+------+------+------+-------+
|Kauden käyttökatteeseen ja |      |      |      |      |       |
|liikevoittoon vaikuttavat  |      |      |      |      |       |
|erät                       |      |      |      |      |       |
+---------------------------+------+------+------+------+-------+
|-  Projektien              |   7,1|   4,1|  25,4|  19,1|  59,0 |
|alaskirjaukset**           |      |      |      |      |       |
+---------------------------+------+------+------+------+-------+
|-  Uudelleenjärjestelykulut|   5,2|   5,7|  12,1| 15,2 |  26,9 |
+---------------------------+------+------+------+------+-------+

*Ei sisällä erääntyneisiin myyntisaamisiin ja käyttöasteeseen liittyvien riskien
vaikutusta vuonna 2017.

** Sisältää kustannusarvioiden tarkistuksia, kustannusarvioiden ylityksiä ja
varausten lisäyksiä riskiprojektilistalla vuonna 2017.

Tulosohjeistus vuodelle 2017

Caverionin ohjeistus vuodelle 2017 säilyy ennallaan. Caverionin ohjeistus
vuodelle 2017 on: ”Caverion arvioi, että konsernin liikevaihto säilyy
edellisvuoden tasolla vuonna 2017 (2016: 2 364 milj. euroa). Caverion arvioi,
että konsernin käyttökate ilman uudelleenjärjestelykuluja yli kaksinkertaistuu
vuonna 2017 (2016: 15,6 milj. euroa).”

Caverion soveltaa tulosohjeistuksessaan seuraavaa ohjeistusterminologiaa, jonka
lisäksi huomioidaan +/- 2 prosenttiyksikön vaihteluväli esitettyihin rajoihin.

+------------------------+-------+-------+
|Positiivinen muutos     |Alaraja|Yläraja|
+------------------------+-------+-------+
|                        |      %|      %|
+------------------------+-------+-------+
|Edellisen vuoden tasolla|   -5 %|    5 %|
+------------------------+-------+-------+
|Kasvaa                  |    5 %|   15 %|
+------------------------+-------+-------+
|Kasvaa selvästi         |   15 %|   30 %|
+------------------------+-------+-------+
|Kasvaa merkittävästi    |   30 %|  100 %|
+------------------------+-------+-------+
|Kaksinkertaistuu        |  100 %|       |
+------------------------+-------+-------+
|                        |       |       |
+------------------------+-------+-------+
|Negatiivinen muutos     |Alaraja|Yläraja|
+------------------------+-------+-------+
|                        |      %|      %|
+------------------------+-------+-------+
|Laskee                  |  -15 %|   -5 %|
+------------------------+-------+-------+
|Laskee selvästi         |  -30 %|  -15 %|
+------------------------+-------+-------+
|Laskee merkittävästi    |       |  -30 %|
+------------------------+-------+-------+

TIEDOTUSTILAISUUS, WEBCAST JA PUHELINKONFERENSSI

Osavuosikatsauksesta järjestetään englanninkielinen tiedotustilaisuus
perjantaina 27.10.2017 klo 11 Suomen aikaa Hotelli Glo Kluuvissa (Videowall
-sali), Kluuvikatu 4, 2. kerros, Helsinki. Tiedotustilaisuutta voi seurata
suorana lähetyksenä osoitteessa www.caverion.fi/sijoittajat. Tilaisuutta voi
seurata myös puhelimitse soittamalla numeroon +358 (0)9 7479 0404 viimeistään
klo 10.55 Suomen aikaa. Osallistumiskoodi puhelinkonferenssiin on ”7876164 /
Caverion”. Tilaisuudesta on lisätietoa osoitteessa www.caverion.fi/sijoittajat.

Taloudellinen tiedottaminen ja muita sijoittajatapahtumia

Caverion järjestää pääomamarkkinapäivän Helsingissä 7.11.2017 klo 9.00 alkaen.
Lisätietoja ohjelmasta on saatavilla Caverionin verkkosivuilta
osoitteesta www.caverion.fi/sijoittajat (http://www.caverion.com/investors).

Tammi–joulukuun 2017 tilinpäätöstiedote julkaistaan 7.2.2018 klo 8.00 Suomen
aikaa. Taloudelliset katsaukset ja muuta sijoittajatietoa on saatavilla
Caverionin verkkosivuilta
osoitteesta www.caverion.fi/sijoittajat (http://www.caverion.com/investors) ja
IR App -sovelluksesta. Materiaalit voi myös tilata sähköpostitse
osoitteesta IR@caverion.com.

CAVERION OYJ

Jakelu: Nasdaq Helsinki, keskeiset tiedotusvälineet, www.caverion.fi
Lisätietoja:

Martti Ala-Härkönen, talousjohtaja, puh. 040 737 6633, martti.ala
-harkonen@caverion.com

Milena Hæggström, sijoittajasuhdejohtaja, Caverion Oyj, puh. 040 5581 328,
milena.haeggstrom@caverion.com

Attachments:

10261117.pdf