Published:

2011-08-11 12:00:00 CEST

Registered:

2011-08-11 12:00:13 CEST

REGULATED INFORMATION

Finnish

English

Technopolis - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

Technopolis-konsernin osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2011

TECHNOPOLIS OYJ OSAVUOSIKATSAUS 11.8.2011 klo 13.00

Technopolis-konsernin osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2011

Pääkohdat kaudelta 1-6/2011 verrattuna vuoden 2010 vastaavaan

- liikevaihto nousi 45,0 milj. euroon ( 39,2 milj. euroa)
- käyttökate nousi 22,4 milj. euroon (20,6 milj. euroa)
- liikevoitto nousi 37,0 milj. euroon (20,9 milj. euroa)
sisältäen 15,5 milj. euroa (0,7 milj. euroa) sijoituskiinteistöjen käyvän arvon
nousua
- rahoituseriin sisältyy 1,7 milj.euroa realisoitumattomia tuottoja
koronvaihtosopimuksista
- tulos ennen veroja oli 33,2 milj. euroa (15,8 milj. euroa)
- taloudellinen vuokrausaste oli 93,6 % (92,8 %)
- konsernin omavaraisuusaste oli 36,3 % (38,0 %)
- tulos/osake laimentamaton nousi 0,39 euroon (0,17) ja laimennettu 0,39 euroon
(0,17 euroa)
- Konsernin arvioi sekä liikevaihdon että käyttökatteen kasvavan 11 - 13
prosenttia. Aiempi arvio oli 9-11 prosenttia.

Toimitusjohtaja Keith Silverang:

”Technopoliksen taloudellinen vuokrausaste on noussut Suomessa ja Tallinnassa
95,3 prosenttiin (94,5 prosenttia 31.3.2011). Pietarin toimitilamarkkina elpyy
edelleen ja osavuosikatsauksen julkaisuhetkellä solmittujen vuokrasopimusten
mukaan Pulkovon vuokrausaste nousee kuluvan vuoden loppuun mennessä 98,8
prosenttiin.

Vertailukelpoisten kohteiden vuokratuotot nousivat 3,5 % pääosin vertailuvuotta
korkeammasta vuokrausasteesta ja indeksikorotuksista johtuen. Technopoliksen
käyttökate on parantunut entisestään verrattuna vuoden 2010 vastaavaan
ajanjaksoon ja tämän vuoden ensimmäiseen kvartaaliin. Pääsyinä ovat korkea
vuokrausaste sekä suhteellisen korkea inflaatio. Trendi jatkunee loppuvuonna
2011.

Technopolis Ülemisten operatiivinen toiminta on kehittynyt suotuisasti.
Vuokrausaste on hyvällä tasolla ja Viron toimitilamarkkinoiden elpymisen
ansiosta vuokra- ja palvelutuotot sekä käyttökate ovat nousussa. Technopolis
Ülemisten ensimmäisestä kasvuhankkeesta on tehty investointipäätös ja
rakennuslupahakemus on jätetty.

Oulussa merkittävän asiakkaan, Nokia Oyj:n, liiketoiminnan muutokset eivät
vaikuta vuoden 2011 tulosennusteeseen. Alkuvuodesta Oulussa ja Tampereella on
syntynyt uutta liiketoimintaa ja uusia yrityksiä, jotka ovat vuokranneet
yhteensä noin 5.500 neliötä. Tämän hetken tietojen perusteella uskomme, että
mobiilitoimialan murroksen mahdolliset vaikutukset jäävät suhteellisen
pieniksi.”

Toimintaympäristö Suomessa, Pietarissa ja Tallinnassa

Ennusteet Suomen talouskasvusta vuonna 2011 vaihtelevat 3,0 - 4,0 %:n välillä
ja inflaatiosta 2,7 - 3,5 %:n välillä. Vaikka Suomen talousnäkymät ovat
positiiviset ja euroalueen talouskasvu lukuun ottamatta rahoituskriisiin
ajautuneita maita on jatkunut alkuvuoden odotetusti, uhkakuvat euroalueen
taloustilanteen osalta ovat selvästi kasvaneet vuodenvaihteeseen verrattuna.
(Lähde: ETLA)

Alkuvuonna 2011 tilanne toimitilamarkkinoilla on ollut vakaa. Suomessa
pääkaupunkiseudulla toimistotilojen vajaakäyttöasteet ovat kesäkuun
ennakkotietojen perusteella laskusuunnassa ja moderneilla toimistotiloilla on
kysyntää. Kasvukeskusten tilanne toimistovuokramarkkinoilla vaihtelee
kaupungeittain. Oulussa toimistotilojen vajaakäyttöaste on laskenut hieman
vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Kysyntää on erityisesti keskustan
toimistoista. Reuna-alueiden toimistoissa on havaittavissa hintajoustoa.
(Lähde: Catella)

Pietarin toimistomarkkinoiden vajaakäyttöaste on laskenut toisen kvartaalin
lopussa 12,5 %:n tasolle. Ruplamääräinen vuokrataso on noussut hienoisesti,
mutta ruplan vahvistumisen myötä noussut dollareissa huomattavasti. Kysynnän ja
tarjonnan odotetaan tasapainottuvan vähittäin vuoden 2012 loppuun mennessä.
(Lähde: Jones Lang LaSalle)

Hyvillä paikoilla sijaitsevien, hyvien liikenneyhteyksien piirissä olevien,
korkealaatuisten ja korkealla käyttöasteella olevien kohteiden
tuottovaatimusten odotetaan alenevan Pietarin Pulkovon alueella 10,0 - 10,5
%:iin vuoden 2012 alkuun mennessä. (Lähde: Jones Lang LaSalle)

Tallinnan toimistomarkkinoilla A- ja B-luokan tilojen vajaakäyttöasteet ovat
olleet laskusuunnassa vuoden 2011 alkupuoliskolla. Vilkkain kysyntä painottuu
keskustakohteisiin. (Lähde: Jones Lang LaSalle) A-luokan toimistotilojen
vajaakäyttöaste oli 8,8 % kesäkuussa 2011. (Lähde: Colliers)

Liiketoiminta

Technopolis-konsernilla on kolme maantieteellisiin yksiköihin pohjautuvaa
toimintasegmenttiä: Suomi, Venäjä ja Viro.

Vuoden 2011 toisella kvartaalilla innovaatioympäristöjen kysyntä on säilynyt
hyvänä Technopoliksen toiminta-alueilla. Suomen ja Tallinnan taloudellinen
vuokrausaste nousi 95,3 %:iin, mikä on 0,8 prosenttiyksikköä enemmän kuin
ensimmäisellä kvartaalilla. Konsernin taloudellinen vuokrausaste, johon
sisältyy ensimmäistä kertaa Technopolis Pulkovo Pietarissa, oli 93,6 % (92,8 %
30.6.2010). Koko konsernin taloudelliset vuokrausasteet eivät ole
vertailukelpoisia, sillä Viron tytäryhtiön sopimuskanta on sisältynyt konsernin
taloudelliseen vuokrausasteeseen 31.12.2010 alkaen ja Pietarin tytäryhtiön
sopimuskanta 30.6.2011 alkaen.

Katsauskauden aikana kilpailutilanne Suomen kasvukeskuksissa on säilynyt
vakaana. Yhtiön vuokrausasteet ovat edelleen toimistovuokramarkkinan
keskimääräisiä vuokrausasteita korkeammat kaikissa kasvukeskuksissa. Toisella
kvartaalilla taloudelliset vuokrausasteet ovat nousseet Oulussa, Jyväskylässä
ja Kuopiossa.

Oulussa merkittävän asiakkaan, Nokia Oyj:n, osuus yhtiön liikevaihdosta laskee
kuudesta prosentista alle neljän prosentin vuoden loppuun mennessä. Technopolis
on alkuvuodesta solminut uusia vuokra- ja palvelusopimuksia 5.500 neliön osalta
Oulussa ja Tampereella mm. mobiilipalveluihin ja sähköiseen myyntiin
keskittyvien yritysten kanssa.

Kuopiossa Technopolis ja Savonia-ammattikorkeakoulu etenivät merkittävään
esisopimukseen, jonka mukaan Savonian toiminnot siirtyvät vaiheittain
Technopoliksen tiloihin. Esisopimukseen liittyen allekirjoitettiin ensimmäinen
vuokrasopimus 13.4.2011. Savonia-ammattikorkeakoulu vuokrasi 30.6.2011 alkaen
noin 2.000 neliömetriä tiloja Technopolikselta 25 vuoden sopimuksella.
Toimitilojen lisäksi sopimukseen sisältyy laajasti palveluita.

Tallinnan liikevaihto ja käyttökate olivat odotetulla tasolla ja taloudellinen
vuokrausaste säilyi hyvällä tasolla huolimatta toimistomarkkinoiden korkeasta
vajaakäyttöasteesta, joka oli 12 %:a.

Technopolis Pulkovon vuokraaminen on edennyt hyvin, ja esivuokrausaste
tiedotteen julkaisuhetkellä on 98,8 %. Pietarin yksikön käyttökate oli 0,4
milj. euroa tappiolla, mutta sen odotetaan nousevan positiiviseksi vuoden
toisella puoliskolla. Pietarin yhtiöön oli katsauskauden loppuun mennessä
sitoutunut varoja 56,1 milj. euroa.

Konsernin taloudelliset vuokrausasteet*:

Taloudellinen vuokrausaste 30.6.2011 31.3.2011 31.12.2010 30.6.2010
-----------------------------------------------------------------------
Konserni 93,6 % 94,5 % 94,4 % 92,8 %
-----------------------------------------------------------------------
Suomi 95,4 % 94,6 % 94,5 % 92,8 %
-----------------------------------------------------------------------
Oulu 92,8 % 92,3 % 91,7 % 91,9 %
-----------------------------------------------------------------------
Pääkaupunkiseutu 96,9 % 97,1 % 98,0 % 95,5 %
Jyväskylä 96,2 % 94,1 % 94,6 % 86,0 %
Kuopio 97,2 % 94,4 % 96,3 % 95,3 %
Lappeenranta 98,2 % 98,4 % 94,4 % 94,1 %
Tampere 97,3 % 97,3 % 96,1 % 95,7 %
-----------------------------------------------------------------------
Viro 93,7 % 92,9 % 93,5 % -
-----------------------------------------------------------------------
Pietari 61,7 % - - -
-----------------------------------------------------------------------

*) Koko konsernin taloudelliset vuokrausasteet eivät ole vertailukelpoisia,
sillä Viron tytäryhtiön sopimuskanta on sisältynyt konsernin taloudelliseen
vuokrausasteeseen 31.12.2010 alkaen ja Pietarin tytäryhtiön sopimuskanta
30.6.2011 alkaen.

Konsernilla on kiinteistö- ja palveluliiketoimintaa. Konsernin katsauskauden
liikevaihto oli 45,0 milj. euroa (39,2 milj. euroa), jossa oli kasvua 14,8 %.
Liikevaihdosta 86,7 % (83,8 % ilman korvausta osamaksusopimuksen päättymisestä)
muodostui vuokratuotoista ja 13,3 % (16,2 %) palvelutuotoista.
Vertailukelpoisten kohteiden vuokratuotot nousivat 3,5 % pääosin vertailuvuotta
korkeammasta vuokrausasteesta ja indeksikorotuksista johtuen.

Konsernin käyttökate oli 22,4 milj. euroa (20,6 milj. euroa), jossa kasvua 8,9
%. Käyttökatteen liikevaihtoa heikompi kasvu johtuu pääosin Pietarin yhtiön
odotettua hitaammasta vuokratuottojen kertymisestä ja kasvupanostuksesta.

Liikevaihdon ja käyttökatteen jakauma liiketoiminnoittain on seuraava. (Luvut
sisäisestä laskennasta ilman eliminointeja.)

Toimitilat 1-6/2011 1-6/2010 1-12/2010
-------------------------------------------
Liikevaihto 39,1 34,1 70,3
Käyttökate 25,1 23,0 47,1
-------------------------------------------
Käyttökate-% 64,2 % 67,4 % 67,1 %
Palvelut 1-6/2011 1-6/2010 1-12/2010
-------------------------------------------
Liikevaihto 5,9 5,3 11,2
Käyttökate 1,1 0,7 1,1
-------------------------------------------
Käyttökate-% 18,3 % 13,1 % 10,2 %

Konsernin liikevoitto oli 37,0 milj. euroa (20,9 milj. euroa). Liikevoiton
kasvusta merkittävä osa johtuu sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutoksesta,
joka oli 15,5 milj. euroa (0,7 milj. euroa). Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon
muutos ei vaikuta konsernin liikevaihtoon, käyttökatteeseen tai kassavirtaan.

Konsernin nettorahoituskulut olivat 3,8 milj. euroa (5,0 milj. euroa).
Tilikauden laajaan tulokseen on kirjattu kaudelta 1.1.-30.4.2011 1,7 milj.euroa
realisoitumattomia tuottoja koronvaihtosopimuksista. Technopolis-konserni on
muuttanut koronvaihtosopimusten kirjauskäytäntöä 1.5.2011 alkaen IAS
39-standardin suojauslaskennan mukaiseksi eliminoidakseen
johdannaisinstrumenttien käypien arvojen muutosten tulosvaikutusta ja
pienentääkseen siten laskentakauden tuloksen volatiilisuutta. Konsernin
voimassaolevat koronvaihtosopimukset täyttävät pääosin suojauslaskennan
kriteerit. Konserni on pidentänyt lainojensa korkosidonnaisuusaikaa
koronvaihtosopimuksilla 1,5 vuoteen (1,0 vuotta 30.6.2010). Konsernin tulos
ennen veroja oli 33,2 milj. euroa (15,8 milj. euroa).

Konsernin operatiivinen tulos oli 11,6 milj. euroa (10,5 milj. euroa), jossa
kasvua 11,2 %. Operatiivisessa tuloksessa esitetään yhtiön tilikauden tulos
huomioimatta tilikauden aikaisia sijoituskiinteistöjen ja
rahoitusinstrumenttien käyvän arvon muutoksia, mahdollisia kertaluonteisia eriä
sekä edellä mainittuihin eriin liittyviä verovaikutuksia.

Taseen loppusumma oli 891,6 milj. euroa (752 milj. euroa), jossa oli kasvua
18,6 %. Konsernin omavaraisuusaste kauden lopussa oli 36,3 % (38,0 %).

Konsernin sijoituskiinteistöjen käypä arvo oli kauden lopussa 789,9 milj. euroa
(649,4 milj. euroa) ja rakenteilla olevien sijoituskiinteistöjen 50,4 milj.
euroa (39,9 milj. euroa). Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutoksen
tulosvaikutus katsauskaudella oli 15,5 milj. euroa (0,7 milj. euroa).

Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon nousu johtuu pääosin markkinoiden
tuottovaatimuksen lievästä laskusta. Sijoituskiinteistöjen ja keskeneräisten
kiinteistöjen nettotuottovaatimuksena käytetään kahden ulkopuolisen
arvioitsijan antamien aluekohtaisten nettotuottovaatimusten vaihteluvälien
keskiarvoa. Keskimääräinen kiinteistöjen nettotuottovaatimus konsernissa
30.6.2011 oli 8,1 % (30.6.2010 8,0 % ja 31.12.2010 8,0 %). Käyvän arvon
laskennan keskimääräisenä kymmenen vuoden vuokrausasteena on käytetty 95,8 %.
Konsernin tavoitteet toteutuvasta vuokrausasteesta ovat tätä korkeammat.
Konsernin vuosien 2001 - 2010 keskimääräinen vuokrausaste on ollut 96,7 %.

Konsernin vuokrattava pinta-ala oli kauden lopussa yhteensä 564.000
kerrosneliömetriä (460.082 kerrosneliömetriä) ja rakenteilla oli 47.200
kerrosneliömetriä. Konsernin taloudellinen vuokrausaste kauden lopussa oli 93,6
% (92,8 %). Taloudellinen vuokrausaste kuvaa kiinteistöistä saatujen
vuokratuottojen prosentuaalista osuutta vuokrattujen tilojen vuokran ja vapaana
olevien tilojen arvioidun markkinavuokran yhteismäärästä. Konsernin
vuokrasopimuskanta oli kauden lopussa 141,8 milj. euroa (109,4 milj. euroa).
Luku ei sisällä rakenteilla olevien kohteiden sopimuskantaa.

Konsernin kiinteistökanta on maantieteellisesti hajautettu Oulun seudulle,
pääkaupunkiseudulle, Jyväskylään, Kuopioon, Lappeenrantaan ja Tampereelle sekä
Venäjälle Pietariin ja Viroon Tallinnaan. Konsernin yhdenkään asiakkaan osuus
liikevaihdosta ei ylitä 6 %. Konsernilla on yhteensä noin 1.300 asiakasta,
jotka toimivat useilla eri toimialoilla.

Sijoituskiinteistöt 30.6.2011 Käypä arvo Nettotuotto- m2
milj. euroa vaade %
--------------------------------------------------------------------------------
Suomi Oulu 236,4 8,3 192.900
Pääkaupunk 170,9 6,8 77.600
iseutu
Jyväskylä 71,0 8,2 47.100
Kuopio 85,8 8,3 53.900
Lappeenran 29,5 8,8 27.300
ta
Tampere 84,3 7,4 52.400
Suomi Suomi 677,9 7,9 451.200
yhteensä
Venäjä Pietari 49,5 10,6 24.100
Viro (omistusosuus 51 %) Tallinna 62,5 8,6 79 200
--------------------------------------------------------------------------------
Konsernin sijoituskiinteistöt 789,9 8,1 554.500
yhteensä
--------------------------------------------------------------------------------
Rakenteilla olevat 50,4 useita 47.200
sijoituskiinteistöt *
--------------------------------------------------------------------------------
Muut kiinteistöt (osakkeet ja 9.500
osuudet, vuokratut)
--------------------------------------------------------------------------------

* Rakenteilla olevat sijoituskiinteistöt on arvostettu käypään arvoon ja
kirjattu keskeneräisiin tilinpäätöshetken valmiusasteen perusteella.

Merkittävimmät investoinnit ja kehityshankkeet

Vuosineljänneksellä valmistuneet hankkeet:

Alue m2 milj. Vuokraus-aste % Nettotuotto Valmis
euroa 30.6.2011 -vaade tui
--------------------------------------------------------------------------------
Pulkovo 1. Pietari 24.100 52,8 61,7 10,6 6/2011
vaihe
Helsinki-Va Pääkaupunki 2.900 6,0 100,0 7,0 5/2011
ntaa 5, -seutu
osa 2
--------------------------------------------------------------------------------

Katsauskauden lopussa Technopoliksella oli rakenteilla toimistotiloja Suomessa
pääkaupunkiseudulla Tampereella, Kuopiossa sekä Jyväskylässä. Hankkeet
laajentavat jo olemassa olevia keskuksia.

Rakenteilla 30.6.2011 olleet hankkeet:

Alue m2 milj. Vuokraus-aste % Nettotuotto Valmis
euroa 30.6.2011 -vaade tuu
--------------------------------------------------------------------------------
Finn-Medi Tampere 12.900 31,5 96,1 7,3 11/201
kampus 1
Ruoholahti Pääkaupunki 9.000 27,7 14,0 6,5 5/2012
2 seutu
Yliopistonr Tampere 7.900 22,5 31,1 6,9 9/2012
inne 2
Innova 2 Jyväskylä 9.200 19,8 42,0 7,6 2/2012
Hermia 15 B Tampere 4.800 10,8 87,7 7,3 1/2012
Viestikatu Kuopio 3.400 3,9 61,1 8,3 1/2012
2B
--------------------------------------------------------------------------------

Valmisteilla olevat hankkeet:

Status Alue m2 Arvioitu aloitus
------------------------------------------------------------------------
Pulkovo 2 Suunnittelu Pietari 22.400 2011 - 2012
------------------------------------------------------------------------
Ülemiste Lõõtsa 8 Investointipäätös Tallinna 7.200 9/2011
------------------------------------------------------------------------

Technopolis Ülemisten ensimmäisestä kasvuhankkeesta on tehty investointipäätös
ja rakennuslupahakemus on jätetty.

Technopoliksen tarkoituksena on myydä innovaatiokeskustoimintaan sopimattomia
ja ydinliiketoimintaan kuulumattomia kiinteistöjä.

Strategia

Strategian mukaan Technopolis pyrkii toimimaan vuonna 2015 parhaissa
tietointensiivisissä kaupungeissa Suomessa, Venäjällä, Virossa ja 2-3 muussa
maassa. Konserni pyrkii kasvattamaan liikevaihtoaan keskimäärin 10 %
vuosittain. Tavoitteena on, että vuonna 2015 liikevaihdosta 25 % tulee Suomen
ulkopuolelta. Kasvu pyritään toteuttamaan sekä orgaanisen kasvun että
yritysostojen avulla. Konsernin omavaraisuusastetavoite on vähintään 35 %.

Osana kansainvälistymistavoitteitaan Technopolis-konserni analysoi jatkuvasti
mahdollisia kasvukohteita Euroopassa. Keskeisinä kriteereinä mahdollisille
hankinnoille ovat kohteen riittävä kokoluokka ja kasvumahdollisuudet,
erinomainen sijainti kasvukeskuksissa ja korkealaatuinen, joustava
kiinteistökanta sekä positiivinen kassavirta. Ostettavan kohteen asiakaskannan
tulee soveltua Technopoliksen konseptiin. Lisäksi hankkeen tulee vaikuttaa
positiivisesti osakekohtaiseen tulokseen.

Rahoitus

Katsauskauden päättyessä Technopoliksella oli käytettävissä nostamattomia
luottolimiittejä 58,1 milj. euroa ja rahavaroja 11,6 milj. euroa.
Luottolimiiteistä 45,0 milj.euroa koostuu lainalimiitistä ja 13,1 milj. euroa
shekkilimiitistä. Käytettävissä olevien lainalimiittien nostaminen edellyttää
vakuusjärjestelyjä. Lisäksi Technopoliksella on kooltaan 120 milj. euron
yritystodistusohjelma, josta oli katsauskauden päättyessä käytössä 10,0 milj.
euroa.

Konsernin koronmaksukyky (interest coverage ratio) oli 4,0 (5,6).
Koronmaksukyky kuvastaa käyttökatteen ja suoriteperusteisten korkokulujen
suhdetta.

Konsernin taseen loppusumma oli 891,6 milj. euroa (752,0 milj. euroa), josta
vierasta pääomaa oli 569,7 milj. euroa (467,9 milj. euroa). Konsernin
omavaraisuusaste oli 36,3 % (38,0 %). Konsernin nettovelkaantumisaste oli
kauden lopussa 152,4 % (136,7 %). Konsernin oma pääoma/osake oli 4,90 euroa
(4,84 euroa).

Konsernin korollisten velkojen määrä kauden lopussa oli 502,2 milj. euroa
(405,8 milj. euroa) ja lainapääomilla painotettu laina-aika oli 9,2 vuotta (9,6
vuotta). Euroopan investointipankin (EIB) myöntämien 123,3 milj. euron lainojen
pankkitakaukset on järjestetty laina-aikaa lyhyemmillä sopimuksilla, ellei
pankkitakauksia saada uusittua, lainat tulee järjestellä uudelleen. Korollisten
velkojen keskikorko 30.6.2011 oli 2,83 % (2,08 %). Kauden lopussa korollisista
veloista 61,7 % (75,0 %) oli vaihtuvakorkoisia lainoja ja 38,3 % (25,0 %)
kiinteään korkoon sidottua.

Technopolis on varautunut mahdolliseen korkotason nousuun lisäämällä
koronvaihtosopimusten määrää ja vähentämällä alle 12 kk:n
markkinakorkosidonnaisuutta. Konserni on pidentänyt korkosidonnaisuusaikaa
koronvaihtosopimuksilla 1,5 vuoteen (1,0 vuotta 30.6.2010). Yhden
prosenttiyksikön rahamarkkinakorkojen muutos muuttaisi korkokuluja vuositasolla
2,3 milj. euroa. Katsauskauden päättyessä koronvaihtosopimuksia oli 157,9 milj.
euron pääomalle.

Konsernin luototusaste (loan to value) eli korollisten velkojen suhde
sijoituskiinteistöjen ja rakenteilla olevien kiinteistöjen käypiin arvoihin oli
59,3 % (57,9 %). Konsernilla on korollisia lainoja rahoituslaitoksilta 502,2
milj. euroa, joista 222,3 milj. euroon sisältyy omavaraisuusasteeseen,
lainanhoitokykyyn tai luototusasteeseen liittyviä kovenantteja.

Lainanhoitokyvyn ja luototusasteen kovenantti sisältyy Technopolis Ülemisten
(omistus 51 %) 40,5 milj. euron lainoitukseen. Ko. lainamäärän osalta
tytäryhtiön lainanhoitokyvyn tulee olla vähintään 1,1 ja luototusasteen
enintään 70 %. Mikäli kovenanttitasoja ei saavuteta, luotonantaja voi irtisanoa
lainan.

Omavaraisuusasteeseen liittyviä kovenantteja sisältyy 181,8 milj. euroon
lainoja. Omavaraisuusasteen heikentyminen voi johtaa näissä luotoissa
korkeampaan korkomarginaalitasoon tai ennenaikaiseen takaisinmaksuun.
Marginaalit eräissä lainoissa ja pankkitakauksissa voivat nousta
omavaraisuusasteen laskiessa. Mahdolliset marginaalimuutokset tulevat voimaan
kunkin lainan sopimusehtojen mukaan. Takaisinmaksuehto sisältyy 40,8 milj.
euroon näistä lainoista. Takaisinmaksuehto täyttyy, jos omavaraisuusaste laskee
alle 30 %.

Jos konsernin omavaraisuusaste katsauskauden päättyessä olisi ollut 35 % taisen alle ja omavaraisuuteen liittyvien hinnoittelukovenanttien oletettaisiin
astuvan voimaan välittömästi, kasvaisivat korkokulut vuositasolla 0,1 milj.
euroa. Vastaavasti omavaraisuusasteen ollessa 33 % tai sen alle, kasvaisivat
korkokulut vuositasolla 0,4 milj. euroa.

EIB:n myöntämien 123,3 milj. euron lainojen vakuutena ovat 126,0 milj. euron
pankkitakaukset. Näistä pankkitakauksista 10,0 milj. euroa erääntyy vuoden 2013
loppuun mennessä ja niitä pyritään jatkamaan. Näiden pankkitakausten uusimisten
yhteydessä marginaalien muutokset ovat mahdollisia.

Katsauskautta seuraavan 12 kuukauden aikana olemassa olevista korollisista
veloista erääntyy maksettavaksi 56,0 milj. euroa.

Technopolis Pulkovon ensimmäisen vaiheen rahoitus on hoidettu EBRD:n 31,6 milj.
euron lainalla sekä emoyhtiön sijoituksilla omaan pääomaan.

Finanssivalvonta hyväksyi Technopoliksen perusesitteen 11.5.2011. Perusesite on
voimassa 12 kuukautta sen julkistamisesta. Tarkemmat tiedot asiasta käyvät ilmi
13.5.2011 julkaistusta pörssitiedotteesta.

Organisaatio ja henkilöstö

Technopolis Oyj:n toimitusjohtajana toimii Keith Silverang, MBA. Yhtiön
varatoimitusjohtajana toimii talousjohtaja Reijo Tauriainen.

Konsernin johtoryhmään kuuluvat Keith Silverang, Reijo Tauriainen, Satu
Eskelinen, Marko Järvinen, Kari Kokkonen, Jukka Rauhala ja Sami Juutinen.
Technopoliksen operatiivinen organisaatio käsittää kolme yksikköä; Suomi,
Venäjä ja Viro. Konsernin organisaatiossa on lisäksi matriisitoiminnot
konsernin kiinteistökehityksen, yrityspalveluiden, yrityskehityksen sekä
konsernin tukitoimintojen toteuttamiseksi.

Katsauskaudella konsernin palveluksessa oli keskimäärin 146 (133) henkilöä.
Toimitilaliiketoiminnassa työskenteli 86 (63) henkilöä, yrityspalveluissa 43
(35) henkilöä ja kehityspalveluissa 17 (35) henkilöä. Katsauskauden lopussa
konsernin henkilöstömäärä oli 144 (146).

Technopoliksen avainhenkilöllä on yhtiökokouksen valtuutuksella hallituksen
päättämänä osakepalkkio-ohjelma, jossa avainhenkilöillä on vuonna 2011
mahdollisuus ansaita yhteensä 150.000 osaketta. Osakkeiden ansaintakriteereinä
on 60 %:sti yhtiön osakekohtaisen tuloksen kasvu ja 40 %:sti yhtiön
toimitilojen vertailukelpoisten (like for like) vuokrien kasvu.

Konsernirakenne

Technopolis-konserniin kuuluu emoyhtiö Technopolis Oyj, jolla on toimintaa
Espoossa, Helsingissä, Jyväskylässä, Kuopiossa, Lappeenrannassa, Oulussa,
Tampereella ja Vantaalla, Kiinteistö Oy Innopoli II Espoossa (100 %),
Kiinteistö Oy Finnmedi 6-7 (100 %) sekä Kiinteistö Oy Hermia (63,9 %)
Tampereella ja muita tytäryhtiöitä.

Technopoliksella on Pietarissa kaksi venäläistä yhtiötä, Technopolis Neudorf
LLC (omistusosuus 100 %) ja Technopolis St. Petersburg LLC (100 %). Virossa
Technopolis Baltic Holding OÜ (100 %) hallinnoi osuutta Technopolis Ülemiste
AS:ssa (51 %).

Emoyhtiöllä on vähemmistöosuus osakkuusyhtiöissä Technocenter Kempele Oy (48,5
%), Kiinteistö Oy Bioteknia (28,5 %), Iin Micropolis Oy (25,7 %), Jyväskylä
Innovation Oy (24 %), Kuopio Innovation Oy (24 %) ja Lappeenranta Innovation Oy
(20 %). Lisäksi emoyhtiö omistaa Otaniemen kehitys Oy:stä 35 %.

Innopoli Oy ja Technopolis Ventures Oy fuusioitiin Technopolis Oyj:öön
toukokuussa 2011. Fuusioilla ei ollut vaikutusta henkilöstöön.

Varsinainen yhtiökokous

Technopoliksen varsinainen yhtiökokous pidettiin 30.3.2011. Vuoden 2011
yhtiökokous vahvisti Konsernin ja emoyhtiön tilinpäätöksen tilikaudelta 2010 ja
myönsi vastuuvapauden yhtiön hallitukselle ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous
päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti jakaa osinkoa 0,17 euroa osakkeelta.
Osinko maksettiin osakkeenomistajalle, joka täsmäytyspäivänä 4.4.2011 oli
merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osingon
maksupäivä oli 11.4.2011.

Yhtiön hallituksen jäsenmääräksi päätettiin kuusi. Teija Andersen, Carl-Johan
Granvik, Pertti Huuskonen, Pekka Korhonen, Matti Pennanen ja Timo Ritakallio
valittiin yhtiön hallituksen jäseniksi toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan
varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä. Pertti Huuskonen valittiin hallituksen
puheenjohtajaksi ja Carl-Johan Granvik varapuheenjohtajaksi. Yhtiön
tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab päävastuullisena
tilintarkastajanaan Tapio Raappana, KHT.

Yhtiökokouksen jälkeen hallitus nimesi keskuudestaan tarkastusvaliokunnan ja
palkitsemisvaliokunnan. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja on Timo Ritakallio
ja muut jäsenet ovat Carl-Johan Granvik ja Pekka Korhonen.
Palkitsemisvaliokunnan puheenjohtaja on Pertti Huuskonen ja muut jäsenet ovat
Teija Andersen ja Matti Pennanen.

30.3.2011 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti perustaa osakkeenomistajien
nimitystoimikunnan valmistelemaan hallituksen jäseniä ja hallituksen jäsenten
palkkioita koskevat ehdotukset seuraavalle varsinaiselle yhtiökokoukselle.
Nimitystoimikuntaan kuuluu hallituksen puheenjohtaja sekä kolme kolmea suurinta
osakkeenomistajaa edustavaa, hallitukseen kuulumatonta jäsentä.
Nimitystoimikunnan puheenjohtajana toimii suurimman osakkeenomistajan nimeämä
jäsen. Nimitystoimikunnan toimikausi jatkuu kunnes uusi nimitystoimikunta on
nimetty, ellei yhtiökokous toisin päätä. Nimitystoimikunta valmistelee edellä
tarkoitetut ehdotukset tarvittaessa myös ylimääräiselle yhtiökokoukselle.
Nimitystoimikuntaan ei voida nimetä sellaista jäsentä, jota ei voitaisi nimetä
hallituksen nimitysvaliokuntaan voimassa olevan Suomen listayhtiöiden
hallinnointikoodin mukaan. Nimitystoimikunnan on myös täytettävä koodin
vaatimukset riippumattomuudesta yhtiöstä.

Yhtiökokouksen muut päätökset käyvät ilmi 30.3.2011 julkaistusta tiedotteesta
varsinaisen yhtiökokouksen päätöksistä.

Hallituksen valtuutukset

Yhtiön 30.3.2011 pidetty varsinainen yhtiökokous valtuutti yhtiön hallituksen
päättämään osakeannista sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen
osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta seuraavasti.
Valtuutuksen nojalla annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä
enintään 12.677.000 osaketta, mikä vastaa noin 20 prosenttia yhtiön kaikista
osakkeista. Hallitus päättää kaikista osakeannin ja osakkeisiin oikeuttavien
erityisten oikeuksien antamisen ehdoista. Osakeanti ja osakkeisiin oikeuttavien
erityisten oikeuksien antaminen voi tapahtua osakkeenomistajien
merkintäetuoikeudesta poiketen (suunnattu anti). Valtuutusta ei kuitenkaan
voida käyttää kannustinjärjestelmiä varten. Valtuutus kumoaa yhtiökokouksen
26.3.2009 hallitukselle antaman valtuutuksen päättää osakeannista sekä
osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutus on
voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin
enintään 30.6.2012 asti. Mikäli koko osakeantivaltuutus käytettäisiin, olisi
laskennallinen laimennusvaikutus 20 %.

Varsinainen yhtiökokous 2009 päätti osakepalkkiojärjestelmän
käyttöönottamisesta Technopolis -konsernin avainhenkilöille. Koko järjestelmän
perusteella voidaan antaa palkkiona yhteensä enintään 390.000 osaketta.

Osakepalkkio-ohjelma on otettu käyttöön, ja yhtiön avainhenkilöillä on vuonna
2011 mahdollisuus ansaita yhteensä enintään 150.000 osaketta. Mikäli kaikki
150.000 osaketta ansaittaisiin, olisi laskennallinen laimennusvaikutus 0,2 %.

Osakkeisiin liittyviä tapahtumia ja liputusilmoitukset

Yhtiön osakemäärä on 63.385.044 osaketta. Osakkeet ovat samanlajisia ja
kullakin osakkeella on yksi ääni yhtiökokouksessa. Yhtiön osakepääoma on
96.913.626,29 euroa, ja uusien osakkeiden merkintähinta kirjataan sijoitetun
vapaan oman pääoman rahastoon.

Technopoliksen optio-oikeudet 2007B listattiin 2.5.2011 alkaen NASDAQ OMX
Helsingin pörssilistalle. Tarkemmat tiedot asiasta käyvät ilmi 19.4.2011
julkaistusta pörssitiedotteesta.

19.1.2011 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma ilmoitti, että sen suora
omistusosuus Technopolis Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä ylitti kolme
kahdeskymmenesosaa (15 %) osakekaupalla, joka tehtiin 18.1.2011. Varman suora
omistusosuus Technopoliksen osakepääomasta ja äänimäärästä transaktion jälkeen
oli 10.279.371 osaketta ja 16,22 %.

19.1.2011 OP-Pohjola osuuskunta ilmoitti OP-Pohjolan ja sen
vaikutusvaltapiirissä olevien yhteisöjen sekä OP-Pohjolan tytäryritysten ja
tytäryritysten hallinnoimien sijoitusrahastojen yhteenlasketun osuuden
Technopolis Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä alittaneen yhden
kahdeskymmenesosan (5 %) osakekaupalla, joka tehtiin 18.1.2011. OP-Pohjola
osuuskunnan epäsuora osuus Technopoliksen osakepääomasta ja äänimäärästä
transaktion jälkeen oli 2.649.543 osaketta ja 4,180 %.

Arvio toiminnan riskeistä ja epävarmuustekijöistä

Technopoliksen liiketoimintaan sisältyvät merkittävimmät riskit liittyvät
taloudelliseen kehitykseen, mikä ilmenee rahoitus- ja asiakasriskeinä sekä
kansainvälisen liiketoiminnan riskeinä.

Korkoriskin hallinnan tavoitteena on alentaa markkinakorkojen heilahtelujen
negatiivista vaikutusta yhtiön tulokseen, rahoitusasemaan ja kassavirtaan.
Tarvittaessa yhtiö käyttää korkotermiini-, koronvaihto- ja
korko-optiosopimuksia korkoriskiltä suojautumiseen. Yhtiön korkoriskipolitiikan
tavoitteena on myös hajauttaa lainasopimusten korkoriski eri maturiteeteille
kulloinkin vallitsevan markkinatilanteen ja yhtiössä luodun korkonäkemyksen
pohjalta.

Technopoliksen kauden lopun lainasalkun rakennetta kuvaa se, että
rahamarkkinakorkojen muutos yhdellä prosenttiyksiköllä muuttaisi
korkokustannuksia vuositasolla 2,3 milj. euroa.

Lainoihin liittyvän korkoriskin johdosta korkoperusteet on hajautettu.
Korollisista veloista 30.6.2011 9,4 % on sidottu alle 3 kk euribor-korkoon ja
52,4 % on sidottu 3 - 12 kk euribor-korkoon. Korollisista veloista 38,3 % oli
kiinteäkorkoisia 13 - 60 kuukauden ajalle.

Jälleenrahoitusriskin hallinnan tavoitteena on varmistaa, että konsernin
lainasalkku on riittävän hajautettu lainojen takaisinmaksuaikataulun ja
rahoitusinstrumenttien osalta. Korollisten velkojen jäljellä oleva pääomilla
painotettu laina-aika oli 9,2 vuotta. Rahoitusriskin hallitsemiseksi
Technopolis käyttää laajaa rahoittajapiiriä, monipuolista
rahoitusinstrumenttien valikoimaa ja ylläpitää riittävää vakavaraisuutta.

Rahoitusmarkkinoiden epävakaus voi vaikuttaa kasvu- ja jälleenrahoituksen
saatavuuteen sekä marginaaleihin tulevaisuudessa.

Venäjän ja Viron lainsäädännön poikkeavuus Suomen lainsäädännöstä sekä
viranomaiskäytäntöjen erilaisuus Suomeen verrattuna voivat aiheuttaa riskejä.

Venäjän ruplan ja euron välisten valuuttakurssien muutokset voivat vaikuttaa
yhtiön taloudelliseen tilanteeseen ja toimintaan. Ruplamääräiset
liiketapahtumat kirjataan tapahtumapäivän kurssiin. Muuntamisesta aiheutuneet
kurssierot kirjataan tuloslaskelmaan muihin liiketoiminnan kuluihin tai
rahoituskuluihin ja -tuottoihin liiketapahtuman luonteen mukaisesti.

Muutokset yleisessä taloudellisessa tilanteessa voivat vaikuttaa yhtiön
asiakkaiden ja sitä kautta myös konsernin liiketoimintaan epäsuotuisasti.

Asiakasriskien hallinnan tavoitteena on minimoida asiakkaiden taloudellisessa
tilanteessa mahdollisesti tapahtuvien muutosten kielteinen vaikutus
liiketoimintaan ja yhtiön tulokseen. Asiakasriskien hallinnassa keskitytään
asiakkaiden liiketoiminnan tuntemiseen sekä asiakastietojen aktiiviseen
seurantaan. Asiakasriskejä hajautetaan hankkimalla asiakkaita kaikilta
teknologiatoimialoilta, tietointensiivisistä toiminnoista ja julkiselta
sektorilta. Asiakasriskien hallintaan liittyen Technopoliksen vuokrasopimukset
sisältävät vuokravakuusjärjestelyjä.

Yhtiön vuokrasopimukset jakaantuvat kahteen ryhmään, määräaikaisiin ja
toistaiseksi voimassa oleviin vuokrasopimuksiin. Yhtiö pyrkii käyttämään
molempia sopimustyyppejä markkinatilanteesta, kiinteistöstä ja
vuokralaisasiakkaan toimialasta riippuen.

Katsauskauden lopun vuokrasopimuskannasta seuraavan 12 kuukauden aikana
irtisanottavissa ja uudelleen neuvoteltavissa olevat toistaiseksi voimassa
olevat sopimukset kattavat 198.300 (187.600 30.6.2010) jyvitettyä neliömetriä,
mikä oli 41,8 % (44,3 % 30.6.2010) koko kiinteistökannan jyvitetystä
neliömäärästä. Näiden sopimusten irtisanomisaika jakautuu alla olevassa
taulukossa kuvatulla tavalla.

30.6.2011 30.6.2011 30.6.2010 30.6.2010
Irtisanomisa jyvitettyä % jyvitettyä %
ika kk neliötä -vuokra-sopimuska neliötä -vuokra-sopimuska
nnasta nnasta
--------------------------------------------------------------------------------
0 - 3 57.000 12,0 9.700 2,3
--------------------------------------------------------------------------------
3 - 6 99.300 20,9 45.100 10,7
6 - 9 15.600 3,3 94.000 22,2
9 - 12 26.400 5,6 38.800 9,2
--------------------------------------------------------------------------------
Yhteensä 198.300 41,8 187.600 44,3
--------------------------------------------------------------------------------

Kauden lopussa vuokrasopimusten keskimääräinen voimassaoloaika oli 17 (19)
kuukautta. Luku ei sisällä rakenteilla olevien kohteiden sopimuskantaa.

Taloudellisen vuokrausasteen alentuminen voi pienentää vuokra- ja
palvelutuottoja ja tulosta sekä alentaa sijoituskiinteistöjen käypiä arvoja ja
sitä kautta omavaraisuusastetta. Nykyinen sopimusrakenne antaa asiakkaille
mahdollisuuden joustavasti muuttaa toimitilojen määrää liiketoiminnan
muuttuessa. Sopimusrakenteen joustavuus voi muodostaa riskin konsernille, mutta
se on olennainen osa Technopoliksen palvelukonseptia. Yhtiöllä on vahvaa
pitkäaikaista kokemusta ja osaamista tästä toimintamallista erilaisissa
talouden suhdannevaiheissa.
Technopolis kiinnittää uudisrakennushankkeissa huomiota laatuun sekä
kiinteistön koko elinkaaren hallittavuuteen. Suunnitteluvaiheessa huomioidaan
kiinteistön ylläpidon ja huollon vaatimukset tavoitteena toteuttaa ympäristöä
säästäviä ratkaisuja mm. energiankulutuksen, toimitilojen muuntojoustavuuden ja
kierrättämismahdollisuuksien suhteen. Technopolis suorittaa kiinteistöjen
ostojen yhteydessä normaalit kiinteistö- ja ympäristökatselmukset ennen
lopullista sitoutumista kauppaan. Kiinteistöt on vakuutettu
täysarvovakuutuksella.

Markkinoiden tuottovaatimusten muutokset saattavat vaikuttaa yhtiön
tuloskehitykseen merkittävästi sijoituskiinteistöjen käyvän arvon kautta.
Markkinoiden tuottovaatimusten noustessa kiinteistöjen käyvät arvot laskevat ja
tuottovaatimusten laskiessa kiinteistöjen käyvät arvot nousevat. Arvonmuutokset
vaikuttavat yhtiön liikevoittoon joko alentavasti tai kohottavasti.
Markkinoiden tuottovaatimusten muutoksilla ei ole välitöntä vaikutusta yhtiön
liikevaihtoon, käyttökatteeseen eikä kassavirtaan, mutta sijoituskiinteistöjen
negatiivinen arvonmuutos voi laskea yhtiön omavaraisuusastetta siten, että
lainasopimusten kovenantteja astuu voimaan. Tällöin arvonmuutoksella on
vaikutus kassavirtaan ja tilikauden tulokseen.

Tulevaisuuden näkymät

Konsernin johto on tarkistanut kuluvan vuoden tulosnäkymiä ja arvioi sekä
liikevaihdon että käyttökatteen kasvavan 11 - 13 prosenttia. Aiempi arvio oli
9-11 prosenttia.

Konsernin taloudellinen tulos on riippuvainen yleisen toimintaympäristön,
asiakaskunnan liiketoiminnan, rahoitusmarkkinoiden ja kiinteistöjen
tuottovaatimusten kehityksestä. Niissä tapahtuvat seikat saattavat vaikuttaa
vuokrausasteen, palveluiden käytön, rahoituskulujen, kiinteistöjen käypien
arvojen ja toimitilojen vuokratason muutoksien kautta konsernin tulokseen.

Oulu 11.8.2011

TECHNOPOLIS OYJ

Hallitus

Keith Silverang
Toimitusjohtaja
p. 040 566 7785

LIITTEET:

Taulukko-osio

Yhtiön internet-sivuilla osoitteessawww.technopolis.fi/sijoittajille/presentaatiot on saatavilla esitys
osavuosikatsauksesta. Osavuosikatsauksen PDF-versio on noudettavissa
internetissä www.technopolis.fi -osoitteessa. Pyynnön paperiversion
lähettämisestä voi esittää p. 046 712 0000/Technopolis info.

Technopoliksella on tiedotepalvelu, johon liittyminen on mahdollista
osoitteessa http://www.technopolis.fi/sijoittajille/tiedotepalvelu. Palveluun
ilmoittautuneille lähetetään yhtiön tiedotteet sähköpostitse.

Taulukko-osio

Osavuosikatsauksen laadintaperiaatteet ja tunnuslukujen laskentakaavat ovat
samat kuin vuoden 2010 tilinpäätöksessä lukuun ottamatta IAS 39-standardin
mukaista rahoitusinstrumenttien suojauslaskentaa. Laadintaperiaatteen muutos on
seuraava:

Technopolis -konserni käyttää johdannaisinstrumentteja (pääosin
koronvaihtosopimuksia) suojautuakseen markkinakorkojen muutoksista johtuvalta
riskiltä. Konserni on muuttanut kirjauskäytäntöä ja noudattaa IAS 39
-standardin mukaista suojauslaskentaa koronvaihtosopimusten osalta 1.5.2011
lukien, minkä seurauksena johdannaisinstrumenttien käyvän arvon muutokset
suojauslaskennan kriteerit täyttävissä tehokkaissa johdannaisinstrumenteissa
kirjataan laajan tuloslaskelman rahavirran suojauksiin. Käyvän arvon muutokset
johdannaisinstrumenteissa, jotka eivät täytä suojauslaskennan vaatimuksia,
kirjataan tuloslaskelmaan. Konsernin voimassaolevat koronvaihtosopimukset
täyttävät pääosin suojauslaskennan kriteerit.

Osavuosikatsaus on laadittu IFRS-standardien kirjaamis- ja arvostusperiaatteita
noudattaen, ja sen laadinnassa on noudatettu IAS 34-standardia.

Luvut ovat tilintarkastamattomia.

Technopolis konserni:

LAAJA TULOSLASKELMA 4-6/ 4-6/ 1-6/ 1-6/ 1-12/
Meur 2011 2010 2011 2010 2010
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 22,77 19,83 44,98 39,20 81,18
Liiketoiminnan muut tuotot 1) 0,13 0,27 0,53 0,59 1,57
Liiketoiminnan muut kulut -10,81 -9,49 -23,08 -19,18 -41,34
Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos 9,34 0,23 15,47 0,69 2,74
Poistot -0,45 -0,27 -0,88 -0,43 -1,13
------------------------------------------
Liikevoitto/-tappio 20,98 10,57 37,03 20,87 43,01
--------------------------------------
Rahoitustuotot ja -kulut -3,28 -2,47 -3,83 -5,02 -9,43
------------------------------------------
Tulos ennen veroja 17,70 8,10 33,20 15,85 33,59
--------------------------------------
Tuloverot -4,14 -3,23 -8,12 -5,66 -10,13
------------------------------------------
Tilikauden tulos 13,55 4,87 25,08 10,18 23,46
--------------------------------------
Muut laajan tuloksen erät
Muuntoerot -0,07 0,00 0,25 0,00 0,00
Myytävissä olevat rahoitusvarat 0,03 -0,01 0,05 0,01 0,02
Johdannaiset -0,93 0,00 -0,93 0,00 0,00
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät 0,23 0,00 0,23 0,00 -0,01
verot
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden muut laajan tuloksen erät -0,74 0,00 -0,40 0,01 0,02
verojen jälkeen
Tilikauden laaja tulos yhteensä 12,82 4,86 24,68 10,19 23,48
Tilikauden tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajille 13,41 4,87 24,58 10,18 23,25
Määräysvallattomille 0,14 0,00 0,50 0,00 0,21
13,55 4,87 25,08 10,18 23,46
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajille 12,67 4,86 24,19 10,19 23,27
Määräysvallattomille 0,14 0,00 0,50 0,00 0,21
12,82 4,86 24,68 10,19 23,48
--------------------------------------------------------------------------------
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluvasta
voitosta laskettu osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, laimentamaton (EUR) 0,21 0,08 0,39 0,17 0,38
Tulos/osake, laimennusvaikutuksella 0,21 0,08 0,39 0,17 0,38
oikaistu (EUR)

TASE, VARAT
Meur 30.06.2011 30.06.2010 31.12.2010
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet 3,95 4,02 4,05
Aineelliset hyödykkeet 61,09 53,71 65,17
Sijoituskiinteistöt 789,94 649,40 727,67
Sijoitukset 13,09 11,71 13,05
Laskennalliset verosaamiset 2,64 2,78 4,41
-----------------------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset varat 870,71 721,62 814,36
-----------------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset varat 20,92 30,39 13,25
-----------------------------------------------------------------------
Varat yhteensä 891,63 752,00 827,61
-----------------------------------------------------------------------
TASE, OMA PÄÄOMA JA VELAT
Meur 30.06.2011 30.06.2010 31.12.2010
Oma pääoma
Osakepääoma 96,91 96,91 96,91
Ylikurssirahasto 18,55 18,55 18,55
Muut rahastot 84,35 84,26 84,22
Muuntoerot 0,25 0,00 0,00
Muu oma pääoma 0,24 0,31 0,66
Edellisten tilikausien voittovarat 85,98 73,81 73,75
Tilikauden tulos 24,58 10,18 23,25
-----------------------------------------------------------------------
Emoyhtiön osakkeenomistajien osuus 310,87 284,04 297,35
Määräysvallatomien omistajien osuus 11,04 0,01 10,25
-----------------------------------------------------------------------
Oma pääoma yhteensä 321,91 284,05 307,60
Velat
Pitkäaikaiset velat
Korollinen vieras pääoma 446,26 357,08 409,92
Koroton vieras pääoma 1,05 1,20 1,30
Laskennalliset verovelat 45,36 37,66 41,44
-----------------------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset velat yhteensä 492,80 395,94 452,65
Lyhytaikaiset velat
Korollinen vieras pääoma 55,98 48,72 47,95
Koroton vieras pääoma 20,95 23,29 19,41
-----------------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset velat yhteensä 76,93 72,01 67,36
Velat yhteensä 569,72 467,95 520,01
-----------------------------------------------------------------------
Oma pääoma ja velat yhteensä 891,63 752,00 827,61
-----------------------------------------------------------------------

Konsernin venäläinen tytäryhtiö siirtyi 1.1.2011 alkaen raportoimaan
konsernille ruplamääräisesti. Tämän seurauksena osavuosikatsauksessa esiintyy
ensimmäisen kerran muuntoeroja tilikaudella 2011. Muuntoeroja syntyy
muunnettaessa ulkomaisen tytäryrityksen tilinpäätös laatimisvaluutan
määräiseksi.

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1-6/ 1-6/ 1-12/
Meur 2011 2010 2010
-------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden tulos 25,08 10,18 23,46
Oikaisut:
Sijoituskiinteistöjen arvonmuutokset -15,47 -0,69 -2,74
Poistot 0,88 0,43 1,13
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista -0,11 0,01 0,03
Luovutusvoitot -2,01
Muut oikaisut, joihin ei liity maksutapahtumaa 0,32 0,37 0,70
Rahoitustuotot ja -kulut 3,94 5,01 9,40
Verot 8,12 5,66 10,13
Käyttöpääoman muutos 0,83 -1,51 1,65
Saadut korot 0,09 0,21 0,40
Saadut osingot 0,01 0,01 0,01
Maksetut korot ja maksut -4,41 -3,55 -7,16
Muut rahoituserät liiketoiminnasta -1,01 -1,21 -3,09
Maksetut verot -2,79 -3,33 -6,84
-------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta 15,47 11,60 25,05
Investointien rahavirta
Investoinnit muihin sijoituksiin -0,01 -0,41 -0,47
Investoinnit sijoituskiinteistöihin -41,31 -23,85 -54,17
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -0,50 -2,22 -2,41
Myönnetyt lainat -0,03 -0,04
Lainasaamisten takaisinmaksut 0,06 3,07 4,07
Luovutustulot muista sijoituksista 0,01 1,52
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot 0,05 2,21
Tytäryritysten hankinta -2,38 -11,88
-------------------------------------------------------------------------------
Investointien rahavirta -41,74 -25,82 -61,13
Rahoituksen rahavirta
Pitkäaikaisten lainojen lisäys 62,90 17,50 43,74
Pitkäaikaisten lainojen vähennys -17,06 -14,44 -31,56
Maksetut osingot -10,77 -8,60 -8,60
Maksullinen osakeanti 20,20 20,49
Vähemmistön pääomansijoitus 0,29
Lyhytaikaisten lainojen muutos -2,01 12,68 11,98
-------------------------------------------------------------------------------
Rahoituksen rahavirta 33,35 27,34 36,05
Rahavarojen muutos 7,08 13,12 -0,03
Valuuttakurssien muutosten vaikutus -0,01
Rahavarat tilikauden alussa 4,49 4,52 4,52
Rahavarat tilikauden lopussa 11,56 17,64 4,49

OMAN PÄÄOMAN
MUUTOSLASKELMA
Meur Osake- Yli- Muut Muunto Kert. Määräys-vallatt Oma
pääoma kurssi- rahast -erot voitto- omien pääoma
rahasto ot varat omistajien
osuus
OMA 96,91 18,55 63,94 82,42 0,01 261,84
PÄÄOMA
31.12.20
09
Emissiovo 20,24 20,24
itto
Osingonja -8,60 -8,60
ko
Tilikaude 0,01 10,18 10,19
n laaja
tulos
Muut 0,06 0,31 0,37
muutokse
t
OMA 96,91 18,55 84,26 84,31 0,01 284,05
PÄÄOMA
30.6.201
0
OMA 96,91 18,55 84,22 97,67 10,25 307,60
PÄÄOMA
31.12.20
10
Osingonja -10,78 -10,78
ko
Tilikaude 0,04 0,25 23,90 0,50 24,68
n laaja
tulos
Muut 0,09 0,02 0,29 0,40
muutokse
t
OMA 96,91 18,55 84,35 0,25 110,81 11,04 321,91
PÄÄOMA
30.6.201
1

Segmentti-informaatio

Technopolis-konsernilla on 30.6.2011 kolme maantieteellisiin yksiköihin
pohjautuvaa toimintasegmenttiä: Suomi, Venäjä ja Viro. Virosta tuli konsernin
kolmas segmentti lokakuussa 2010 toteutetun yhteisyrityksen perustamisen myötä.
Segmenttijako perustuu konsernin vallitsevaan sisäiseen raportointiin sekä
konsernin liiketoimintojen organisointiin.

Konsernilla ei ole toimintasegmenttien välillä olennaisia sisäisiä eriä
liikevaihdossa eikä käyttökatteessa. Käyttökatteen jälkeisiä eriä, kuten
poistoja, rahoituseriä ja veroja ei esitetä segmentti-informaatiossa, koska
niitä ei allokoida segmenteille.

SEGMENTTI-INFORMAATIO 4-6/ 4-6/ 1-6/ 1-6/ 1-12/
Meur 2011 2010 2011 2010 2010
-----------------------------------------------------------
Liikevaihto
Suomi 20,97 19,83 41,69 38,88 79,92
Venäjä 0,62 0,01 0,94 0,34 0,27
Viro 1,17 0,00 2,33 0,00 1,04
Kohdistamattomat 0,01 -0,02 0,02 -0,02 -0,05
Yhteensä 22,77 19,83 44,98 39,20 81,18
-----------------------------------------------------------
Käyttökate
Suomi 11,03 10,45 21,11 20,72 42,22
Venäjä 0,19 -0,44 -0,37 -0,47 -1,97
Viro 0,82 0,00 1,63 0,00 0,78
Kohdistamattomat 0,03 0,59 0,04 0,36 0,37
Yhteensä 12,06 10,60 22,41 20,61 41,40
-----------------------------------------------------------
Varat
Suomi 772,07 740,45 728,73
Venäjä 56,06 48,47 47,87
Viro 74,79 0,00 73,64
Eliminoinnit -11,30 -36,92 -22,63
Yhteensä 891,63 752,00 827,61
-----------------------------------------------------------

Operatiivinen ja ei-operatiivinen tulos

Technopolis esittää virallisen tilinpäätöksensä IFRS-standardeja soveltaen.
Tuloslaskelmaan sisältyy useita eriä, jotka eivät liity yhtiön operatiiviseen
toimintaan. Tämän vuoksi yhtiö esittää operatiivisen tuloksen, joka kuvastaa
paremmin yhtiön todellista tulosta.

Operatiivisessa tuloksessa esitetään yhtiön tilikauden tulos lukuun ottamatta
tilikauden aikaista sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutosta,
rahoitusinstrumenttien käyvän arvon muutosta sekä mahdollisia kertaluonteisia
eriä, kuten luovutusvoittoja ja -tappioita. Yhtiöllä on koron- ja
valuutanvaihtosopimuksia, jotka eivät täytä IFRS:n mukaisia suojauslaskennan
edellytyksiä, ja näiden rahoitusinstrumenttien käyvän arvon muutokset on
kirjattu tuloslaskelmaan. Lisäksi operatiivisessa tuloslaskelmassa esitetään
näihin liittyvät verot ja laskennalliset verot.

Operatiivisesta tuloksesta erotetut erät, sekä niiden verovaikutus, esitetään
ei-operatiivisessa tuloslaskelmassa. Sekä operatiivisesta että
ei-operativiisesta tuloksesta on laskettu osakekohtainen tulos EPRAn
ohjeistuksen mukaisesti. Operatiivinen ja ei-operatiivinen tulos ja niistä
lasketut osakekohtaiset tulokset yhteensä täsmäävät yhtiön tilikauden tulokseen
ja osakekohtaiseen tulokseen.

Technopolis-konserni
OPERATIIVINEN TULOS 4-6/ 4-6/ 1-6/ 1-6/ 1-12/
Meur 2011 2010 2011 2010 2010
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 22,77 18,99 44,98 38,36 79,17
Liiketoiminnan muut tuotot 0,12 0,25 0,51 0,51 1,53
Liiketoiminnan muut kulut -10,81 -9,49 -23,08 -19,18 -41,34
Poistot -0,45 -0,27 -0,88 -0,43 -1,13
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto/-tappio 11,63 9,48 21,53 19,26 38,22
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -3,13 -1,88 -5,54 -3,83 -8,88
--------------------------------------------------------------------------------
Tulos ennen veroja 8,50 7,60 15,99 15,43 29,34
Verot operatiivisista eristä -1,90 -2,51 -3,87 -4,96 -8,20
Vähemmistöosuus -0,14 0,00 -0,50 0,00 -0,21
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden operatiivinen tulos 6,45 5,10 11,63 10,46 20,94
EI-OPERATIIVINEN TULOS
Kertaluonteiset erät 0,01 0,85 0,03 0,92 2,05
Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos 9,34 0,23 15,47 0,69 2,74
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevoitto/-tappio 9,35 1,08 15,50 1,61 4,79
Rahoitusinstrumenttien käyvän arvon -0,15 -0,59 1,71 -1,19 -0,55
muutos
--------------------------------------------------------------------------------
Tulos ennen veroja 9,20 0,49 17,20 0,42 4,24
--------------------------------------------------
Verot ei-operatiivisista eristä -2,24 -0,72 -4,26 -0,70 -1,93
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden ei-operatiivinen tulos 6,95 -0,23 12,95 -0,28 2,31
Tilikauden tulos yhteensä 13,41 4,87 24,58 10,18 23,25
Osakekohtainen tulos, laimennettu *)
Operatiivisesta tuloksesta 0,10 0,09 0,18 0,18 0,34
Ei-operatiivisesta tuloksesta 0,11 0,00 0,20 0,00 0,04
--------------------------------------------------------------------------------
Tilikauden tuloksesta 0,21 0,08 0,39 0,17 0,38
*) Osakekohtainen tulos on laskettu EPRAN
ohjeistuksen mukaisesti.

TUNNUSLUVUT 1-6/ 1-6/ 1-12/
2011 2010 2010
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihdon muutos, % 14,8 2,7 6,3
Liikevoitto/-tappio / liikevaihto, % 82,3 53,2 53,0
Koronmaksukyky 4,0 5,6 4,9
Omavaraisuusaste, % 36,3 38,0 37,4
Luototusaste, % 59,3 57,9 58,0
Henkilöstö konserniyhtiöissä keskimäärin 146 133 135
tilikauden aikana
Bruttoinvestoinnit taseen varoihin, 44,3 44,3 134,4
milj.euroa
Sijoituskiinteistöjen nettovuokratuotto, % 7,6 7,5 7,7
2)
Taloudellinen vuokrausaste, % 93,6 92,8 94,4
Tulos/osake
laimentamaton, euroa 0,39 0,17 0,38
laimennettu, euroa 0,39 0,17 0,38
Oma pääoma/osake, euroa 4,90 4,84 4,69
Osakkeiden (osakeantioikaistu) lukumäärä
keskimäärin
laimentamaton 63.385.044 58.690.929 61.040.730
laimennettu 63.583.063 58.814.950 61.186.677

VASTUUSITOUMUKSET

Meur 30.06.2011 30.06.2010 31.12.2010
Panttaukset ja takaukset omasta velasta
Kiinteistökiinnitykset 431,42 353,90 351,90
Pantattujen osakkeiden kirjanpitoarvo 193,44 157,06 171,52
Muut takausvastuut 61,13 12,90 46,50
Osakkuusyritysten puolesta annetut takaukset 0,00 0,50 0,50
Leasingvastuut, koneet ja kalusto 3,78 3,10 3,78
Hankevastuut 0,33 0,15 0,15
Koron- ja valuutanvaihtosopimukset
Nimellisarvot 157,87 95,20 136,89
Käyvät arvot -0,59 -1,91 -1,27

1) Liiketoiminnan muut tuotot koostuvat kehityspalveluihin saaduista
toiminta-avustuksista, joita vastaavat samansuuruiset kehityspalveluiden kulut
on kirjattu liiketoiminnan kuluihin.

2) Luku ei sisällä kesken vuotta käyttöönotettuja ja hankittuja kiinteistöjä.

Jakelu:
NASDAQ OMX Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.technopolis.fi