2016-02-17 14:45:01 CET
2016-02-17 14:45:01 CET
REGULATED INFORMATION
Valoe Oyj - Tilinpäätöstiedote
VALOE OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2015
Valoe Oyj Tilinpäätöstiedote 2015
17.2.2016 klo 15.45
VALOE OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2015
YHTEENVETO
- Valoe Oyj:n (”Valoe”) rakennemuutos elektroniikkateollisuuden
automaatiotoimittajasta puhtaaseen energiaan, erityisesti aurinkosähköön
keskittyneeksi teknologiayhtiöksi saatiin loppuun vuoden 2015 aikana. Valoe on
nyt alkuvaiheen teknologiayhtiö, jolla kuitenkin on uusi, kilpailukykyinen,
valmis ja testattu teknologia, toimiva automatisoitu tuotantolaitos,
maailmanlaajuinen markkina sekä kokenut, kansainvälisessä teknologiakaupassa,
-tuotannossa ja –projekteissa kehittynyt henkilöstö.
- Valoe sai katsauskauden päättymisen jälkeen, helmikuussa 2016
aurinkosähkopaneelitehdasta koskevan tilauksen arvoltaan noin 15,8 miljoonaa
euroa. Tehdas toimitetaan Etiopiaan vuoden 2016 aikana. Kauppahinnasta noin 9,5
miljoonaa euroa maksetaan Valoelle rahana ja loput asiakasyhtiön osakkeina
siten, että Valoe tulee omistamaan 30 % etiopialaisesta valmistuspartneristaan.
- FTTK:n kanssa Valoen automaatioliiketoiminnan loppuosasta (30%) tehtyn kaupan
voimaantulosta ei ole päästy sopimukseen ja asia on jätetty välimiesoikeuden
ratkaistavaksi.
- Valoen jatkuvien toimintojen liikevaihto katsauskaudella tammikuu –
joulukuu 2015 oli 0,7 miljoonaa euroa (0,8 miljoonaa euroa vuonna 2014).
Jatkuvien toimintojen liiketulos oli -2,8 miljoonaa euroa (-10,9 miljoonaa
euroa), kauden tulos -3,9 miljoonaa euroa (-11,7 miljoonaa euroa),
osakekohtainen tulos oli -0,005 euroa (-0,014) ja käyttökate oli -2,1 miljoonaa
euroa (-3,3 miljoonaa euroa). Vertailukauden 2014 alussa Pekingin tehtaalla oli
vielä toimintaa, kun taas katsauskauden 2015 luvut sisältävät vain Valoen
liikevaihdon.
- Pekingin tehdas on suljettu, eikä Valoe-konsernilla ole enää taseessaan
Pekingin tehtaaseen liittyviä tulevaisuuden odotuksia. Konsernitaseessa ovat
kuitenkin Pekingin tytäryhtiön velat kokonaisuudessaan, ja nettovelat ovat noin
3,9 miljoonaa euroa. Kiinan lainsäädännöstä ja sen soveltamisesta johtuen
Valoella on vaihtoehtoisia tapoja lopettaa Pekingin yhtiö. Valoe päättää
30.6.2016 mennessä, miten Pekingin yhtiö lopetetaan.
- Yhtiökokous valtuutti hallituksen laskemaan liikeelle enintään 900.000.000
uutta osaketta. Hallitus on vuoden 2015 aikana laskenut liikkeelle
vaihtovelkakirjalainan sekä päättänyt antivalmistelujen aloittamisesta. Näiden
toimenpiteiden tarkoitus oli turvata yhtiön käyttöpääomatilanne sekä varmistaa
yhtiön oman pääoman riittävyys kunnes yhtiön liiketoiminta kääntyy
voitolliseksi. Vaihtovelkakirjalainan kokonaismäärä oli 7.700.000 euroa ja se
merkittiin kokonaisuudessaan. Valoen hallitus hyväksyi kaikki tehdyt merkinnät
9.10.2015. Merkinnöistä noin 5,0 miljoonaa euroa maksettiin kuittaamalla
merkintähinta merkitsijöiden saatavia vastaan. Huomioiden
vaihtovelkakirjalainan merkintäajan alkamisen jälkeen Valoelle annetut
lyhytaikaiset lainat, jotka muutettiin vaihtovelkakirjalainaksi, yhtiöön
tehtiin uusia käteissijoituksia vaihtovelkakirjalainan merkintäaikana noin 2,7
miljoonaa euroa.
- Valoen rahoitustilanne on edelleen tiukka. Katsauskauden päättymisen jälkeen
varmistunut paneelitehtaan kokonaan rahoitettu tilaus Etiopiaan muuttaa
kuitenkin yhtiön johdon arvion mukaan Valoen rahoitustilanteen selvästi
vakaammaksi, mikäli vientikauppaan liittyvät ennakkomaksun takaus ja
toimitusaikainen rahoitus saadaan järjestymään. Valoe tarvitsee
ennakkomaksulle tavanomaisen, vientikauppaan liittyvän vakuusjärjestelyn ja
toimitusaikaista rahoitusta noin 2,0 - 4,0 miljoonaa euroa toimittajiltaan ja
rahoituslaitoksilta.
Katsauskauden ja sen päättymisen jälkeisistä tapahtumista löytyy enemmän tietoa
pörssitiedotteista, jotka on julkaistu Valoen internet-sivuilla www.valoe.com.
Tilinpäätöstiedote on laadittu noudattaen IAS 34 osavuosikatsaukset
–standardia. Valoe on soveltanut tilinpäätöstiedotteen laatimisessa samoja
laskentaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2014. Tilinpäätöstiedote on
tilintarkastamaton.
TALOUDELLINEN KEHITYS
Yhtiön siirrettyä elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoimintansa Cencorp
Automation Oy:lle ja myytyään tästä yhtiöstä ensin 70 % ja joulukuussa 2014
jäljellä olevat 30 % FTTK:lle. Jälkimmäisen 30 %:n osalta kauppa ei ole vielä
tullut voimaan ja tältä osin asia on jätetty välimiesoikeuden ratkaistavaksi.
FTTK:n jättämässä hakemuksessa vaaditaan ensisijaisesti välimiesoikeutta
vahvistamaan, että osakekauppa on saatettu loppuun, ja että osakkeiden hallinta
on siirtynyt FTTK:lle kauppahinnan tultua kokonaan maksetuksi. Valoe kiistää
vaateet perusteettomina ja katsoo, että em. osakekauppa ei tule voimaan ennen
kuin kauppasopimuksen muut ehdot ovat täyttyneet. Valoe tulee vaatimaan
FTTK:lta oikeudenkäyntikulujensa ja muiden mahdollisten vahinkojensa
korvaamista täysimääräisenä. FTTK:n kanssa tehdyn kaupan myyntivoitto, 0,276
miljoonaa euroa, tuloutettiin kokonaisuudessaan vuonna 2014, eikä Cencorp
Automation Oy:n lukuja ole konsolidoitu Valoen taloudelliseen raportointiin
vuonna 2015. Valoen tulosraportoinnissa on lopetettujen toimintojen (FTTK:lle
myydyt LAS- ja LCM-tulosyksiköt) tulos esitetty yhdellä rivillä erillään
jatkuvista toiminnoista. Konsernin esittämä taloudellineninformaatio on
yhdenmukainen johdon sisäisen raportoinnin ja yhtiön organisaatiorakenteen
kanssa.
Valoen oma pääoma oli 31.12.2014 laskenut alle puoleen osakepääomasta. Tästä
johtuen hallitus kutsui keväällä 2015 koolle yhtiökokouksen päättämään
toimenpiteistä yhtiön taloudellisen aseman tervehdyttämiseksi ja mm.
osakepääoman alentamiseksi. Ylimääräinen yhtiökokous päätti valtuuttaa
hallituksen laskemaan liikeelle enintään 900.000.000 uutta osaketta. Hallitus
on sittemmin valtuutukseen perustuen laskenut liikkeelle 7.700.000 euron
vaihtovelkakirjalainan, joka merkittiin kokonaisuudessaan, sekä päättänyt
antivalmistelujen aloittamisesta. Yhtiön osakepääoma on yhtiökokouksen
päätöksellä alennettu 80.000 euroon. Vaihtovelkakirjalainan onnistumisen ja
osakepääoman alentamisen johdosta emoyhtiö Valoe Oyj:n omavaraisuusaste
pääomalainat mukaan lukien oli 31.12.2015 noin 21,7 % prosenttia.
Suluissa on vertailuluku vastaavalta ajanjaksolta vuonna 2014, jollei toisin
mainita.
Lokakuu – joulukuu 2015 (jatkuvat liiketoiminnot eli Puhtaan energian
sovellukset mukaan lukien Pekingin yhtiön luvut)
- Valoe-konsernin liikevaihto kasvoi 179,4 prosenttia 0,2 miljoonaan euroon
(vuonna 2014: 0,1 miljoonaa euroa)
- Käyttökate oli -1,3 miljoonaa euroa (-1,1 miljoonaa euroa).
- Liiketulos oli -1,3 miljoonaa euroa (-4,4 miljoonaa euroa).
- Tulos ennen veroja oli -1,9 miljoonaa euroa (-4,7 miljoonaa euroa).
- Kauden tulos oli -1,9 miljoonaa euroa (-4,7 miljoonaa euroa).
Tammikuu - joulukuu 2015 (jatkuvat liiketoiminnot, Puhtaan energian sovellukset
mukaan lukien Pekingin yhtiön luvut)
- Valoe-konsernin liikevaihto pieneni 16,9 prosenttia 0,7 miljoonaan euroon
(Vuonna 2014: 0,8 miljoonaa euroa sisältäen Pekingin tehtaan
komponenttituotannon kaudella Q1).
- Käyttökate oli -2,1 miljoonaa euroa (-3,3 miljoonaa euroa).
- Liiketulos oli -2,8 miljoonaa euroa (-10,9 miljoonaa euroa).
- Tulos ennen veroja oli -3,9 miljoonaa euroa (-11,7 miljoonaa euroa).
- Kauden tulos oli -3,9 miljoona euroa (-11,7 miljoonaa euroa).
- Osakekohtainen tulos oli -0,005 euroa (-0,014 euroa) ja laimennettu
osakekohtainen tulos -0,005 euroa (-0,014 euroa).
Vertailuvuoden 2014 tulosta huononsi Pekingin tehtaaseen ja sen
tuotantokoneisiin kohdistuvat 6,2 miljoonan euron alaskirjaukset.
Liiketulosta huononsi vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä kirjattu Pekingin
tehtaaseen liittyvä kertaluonteinen kulu 0,7 miljoonaa euroa, joka johtui
jälkikäteen muuttuneesta verotuskäsittelystä liittyen laitteiden maahantuontiin
vuonna 2008. Perustuen vuonna 2009 tehdyn Valoen ja australialaisen Savcor
Group Ltd:n osakekauppasopimuksen verovarrantteihin tämä jälkivero kuuluu
myyjälle, Savcor Group Ltd:lle. Tämä jälkivero on laskutettu Savcor Group
Ltd:ltä ja jatkuvien toimintojen liiketoiminnan muihin tuottoihin on kirjattu
vuoden 2015 ensimmäisellä vuosineljänneksellä 0,7 miljoonan euron vaade Savcor
Group Ltd:lle. Neuvottelut ko. vaateen ja Valoen Savcor Group Ltd:lle olevan
vaateen suuruisen velan käsittelystä ovat kesken ja Valoen vaateen
hyväksymiseen liittyy riskejä.
TOIMITUSJOHTAJA IIKKA SAVISALON KATSAUS
Valoe keskittyi katsauskaudella ensimmäisen valmistuspartnerisopimuksen
aikaansaamiseen ja muiden vastaavan tyyppisten sopimusten myyntityöhön. Vaikka
paikalliset rahoitusneuvottelut Etiopiassa kerta toisensa jälkeen venyivät yli
määräajan, saatiin ensimmäinen sopimukseen liittyvä rahoitus neuvoteltua
valmiiksi ennakoiduilla ja pääasiallisesti tarjouksen mukaisilla ehdoilla
helmikuussa 2016.
Vuoden 2015 neljännen neljänneksen liikevaihto oli edelleen hyvin pieni.
Aurinkovoimaloiden kotimainen toimitussesonki ajoittuu kevätkesään, eikä
viimeisellä neljänneksellä nähty markkina-aktiviteetti noussut aiempien kahden
kvartaalin tasolle. Yhtiö jatkoi normaalisti tuotantolinjojensa tuotekehitystä
ja syvensi yhteistyötään kennonvalmistuspartnerinsa kanssa. Valoen
kennotoimittaja on yksi maailman suurimmista kennojen ja paneelien
valmistajista. Hyvin sujuneen yhteistyön ansiosta Valoe pystyi entistä paremmin
testaamaan paneelireseptiikkansa kilpailukykyisyyttä verrattuna valtavirtana
maailmalla nykyisin tuotettaviin H-tyypin paneeleihin.
Aurinkoenergian kotimaisen kysynnän kasvu näyttää jatkuvan. Tämä antaa Valoelle
mahdollisuuden testata kotikentällään paneelien ja
aurinkovoimalateknologioiden myynti- ja toimitusmalleja. Riippumatta
menestyksestä Suomessa Valoen Mikkelin tehtaan tuotanto ei ole yhtiön kasvun
kannalta oleellinen. Valoen merkittävin kasvu saavutetaan, mikäli useampia
Etiopiaan myydyn tehtaan tyyppisiä paneelitehtaita saadaan kaupaksi. Valoen
strategian mukaisesti paneelitehtaiden ostajat alkavat Valoen
valmistuspartnereina käyttämään Valoen toimittamia komponentteja ja näin
muodostavat ekosysteemin, jonka kehityksestä ja kilpailukyvystä Valoe
huolehtii. Valoe pitää huolta myös ekosysteemin teknistaloudellisesta
kilpailukyvystä päivittämällä tehtaita viimeisimpien tutkimustulosten ja
käytännön kokemusten perusteella.
Valoen ekosysteemin saatua ensimmäisen valmistusparterinsa alkuvuodesta 2016 on
Valoen lisättävä resurssejaan partnereita palvelevien teknologioiden
kehityksessä. Tuotantolinjojen lisäksi Valoe on valmis toimittamaan
partnereilleen itse kehittämäänsä taustavirtajohdetta. Riittävän ja
kilpailukykyisen CBS-kapasiteetin (CBS = Conductive Back Sheet eli
taustavirtajohde) varmistaminen onkin nyt yksi yhtiön tärkeimmistä lähiajan
investointitavoitteista.
Valoe aloitti vuonna 2015 projektin taustavirtajohdepaneeleissa käytettävien
aurinkokennojen optimoimiseksi. Projektin tavoitteena on kehittää kennon
ominaisuuksia siten, että niistä saavutetaan taustavirtajohdepaneeleissa paras
mahdollinen hyöty verrattuna vastaavasta materiaalista koottuun H- tyypin
paneeliin. Projektin rahoitus varmistui, kun Valoe sai joulukuussa Tekesiltä
päätöksen merkittävästä, noin 4 miljoonan euron tuotekehityslainasta.
Pitkällä aikavälillä Valoe tulee strategiansa mukaisesti lisäämään tarjontaansa
myös energiavarastoihin ja polttokennoihin liittyviä teknologioita. Näiden
teknologioiden ydinosaamisessa Valoe tukeutuu teknologia-partnereihinsa.
Valoe neuvotteli katsauskaudella Etiopian tehdashankkeen lisäksi
valmistuspartnerisopimuksesta mm. Pohjois-Amerikan markkinoille. Neuvottelut
saman neuvottelukumppanin kanssa jatkuvat edelleen. Pohjois-Amerikan
hajautettujen voimaloiden markkinoilla varsinkin kauppa ja kuluttajat suosivat
erittäin tehokkaita, yli 300 Wp paneeleita. Näiden paneelien nimellistehoa
kohti lasketut hinnat ovat korkeat ja markkinoita hallitsevat laadukkaita ja
kalliita paneeleita valmistavat yhtiöt, esimerkkeinä SunPower, Panasonic ja LG.
Pohjois-Amerikassa Valoe tulee tarjoamaan partnerilleen paneelin, joka
kilpailee laadukkaalla N- tyypin kennolla varustettuna samassa
hyötysuhdeluokassa, kuin esimerkiksi edellä mainittujen valmistajien paneelit,
mutta on näitä halvempi valmistaa. Valoen valmistuspartnerin etu aasialaisten
hallitsemalla markkinalla olisi myös Pohjois-Amerikassa tärkeä kotimaisuus.
Korkean automaatio-asteen ansiosta henkilökustannukset eivät USA:ssakaan olisi
korkeat. Valoella on lisäksi käynnissä useita neuvotteluja
valmistuspartnerisopimuksista eri puolilla maailmaa.
VALOEN STRATEGIA
Valoen Puhtaan energian sovellukset -segmentin liikevaihto muodostuu neljästä
eri tuotekonseptista, jotka ovat:
1. Aurinkosähköpaneelit ja –järjestelmät
Paneelien ja pienten aurinkosähköjärjestelmien myynti on ehkä Valoen näkyvin,
mutta liikevaihtopotentiaaliltaan pienin tuoteryhmä. Kaikki Valoen
aurinkosähköpaneelit valmistetaan toistaiseksi yhtiön tehtaalla Mikkelissä.
Niitä toimitetaan pääasiallisesti yhtiön jakelijoille- tai tuleville
valmistuspartnereille. Lisäksi yhtiö toimittaa aurinkosähkövoimaloita ja
-järjestelmiä koti- ja ulkomaisille asiakkaille. Valoe tehostaa paneeliensa ja
aurinkosähköjärjestelmiensä myyntiä Suomessa aloittamalla järjestelmällisen
jälleenmyyntikanavien rakentamisen.
Yhtiön Mikkelin tehtaan nykyinen kapasiteetti on suunniteltu tuottamaan
vuodessa enintään 6 – 8 miljoonan euron arvosta aurinkosähköpaneeleita tämän
hetkisin maailmanmarkkinahinnoin. Paneelienmyynti ei siten muodosta oleellista
osaa yhtiön tavoittelemasta myynnistä.
Valoen ensimmäinen, täysin itse kehitetty paneelireseptiikka on läpäissyt
saksalaisen Fraunhofer ISE:n vaativan testiohjelman mahdollistaen paneelin
sertifioinnin kaikilla yhtiön tavoittelemilla myyntialueilla.
2. Tuotantolinjat ja niiden osat
Tyypillisesti uusiin paneelien tuotantolinjoihin voisivat investoida
kehittyneillä markkinoilla, esimerkiksi Kiinassa, toimivat valmistajat. Nämä
Valoen potentiaaliset asiakkaat valmistavat nyt perinteisiä ns. H-tyypin,
pintajohdotettuja aurinkosähköpaneeleja. Valoella olevan tiedon mukaan useat
valmistajat aikovat siirtyä tuottamaan seuraavan sukupolven
takakontaktipaneeleita. Ainakin yksi maailman tämän hetken suurimmista
valmistajista on jo julkisesti ilmoittanut siirtyvänsä
takakontaktiteknologiaan. Tällaisilla asiakkailla on useimmiten hallussaan oma
paneelireseptiikka ja ne tarvitsevat ainoastaan yksittäisiä tuotantokoneita tai
-linjoja. Tyypillinen markkinahinta CBS-paneelien tuotantokoneista tai
valmistuslinjasta on Valoen arvion mukaan 4 – 8 miljoonaa euroa.
Yhtiö neuvottelee parhaillaan aurinkosähköpaneelitehtaiden, yksittäisten
tuotantolinjojen tai niiden osien toimittamisesta usean Valoen
valmistusteknologiasta kiinnostuneen asiakkaan kanssa eri puolilla maailmaa.
Neuvotteluiden kohteena olevien sopimusten arvot vaihtelevat noin 2 miljoonan
euron ja noin 60 miljoonan euron välillä.
Valoe sai ensimmäisen paneelitehdastilauksen helmikuussa 2016 Etiopiasta.
Tilauksen arvo oli 15,8 miljoonaa euroa. Kauppahinnasta noin 9,5 miljoonaa
euroa maksetaan Valoelle rahana ja loput asiakasyhtiön osakkeina siten, että
Valoe tulee omistamaan 30 % etiopialaisesta valmistuspartneristaan. Mikäli
Valoe onnistuu saavuttamaan tavoittelemansa markkina-aseman
takavirtajohdetekniikkaan perustuvien tuotantolinjojen toimittajana,
mahdollistaa odotettu markkinakehitys muutamien kymmenien tuotantolinjojen
tilaukset seuraavan viiden vuoden aikana.
3. Valmistuspartnerit
Saatuaan helmikuussa 2016 ensimmäisen valmistuspartnerisopimuksensa ja
tehdastilauksensa Valoe jatkaa neuvottelujaan useiden muiden potentiaalisten
valmistuspartnereiden kanssa yhteistyösopimuksista, joissa alalle pyrkivät
uudet valmistajat sitoutuisivat etiopialaisen asiakkaan tavoin sekä
tuotantoteknologiaan että paneelireseptiikkaan. Kuten Etiopiankin tilauksessa
Valoe toimittaa partnerille tehtaan avaimet käteen -periaatteella ja sitoutuu
asiakkaansa partneriksi jäämällä valmistusyhtiöön vähemmistöosakkaaksi.
Etiopiassa omistusosuudeksi on sovittu 30 %. Valmistuspartneriyritykset
toimivat pääasiassa kehittyvillä markkinoilla tuottaen aurinkosähköpaneeleja
paikallisille sekä lähialueiden markkinoille. Tyypillinen tehtaan avaimet
käteen -toimitus ylittää arvoltaan 10 miljoonaa euroa. Etiopian tilauksen arvo
oli 15,8 miljoonaa euroa. Valoe pyrkii solmimaan seuraavan viiden vuoden aikana
vähintään 10 valmistuspartnerisopimusta
4. Erikoiskomponentit
Valoen strategian tärkein ja liikevaihtopotentiaaliltaan merkittävin osa on
erikoiskomponenttien toimitukset. Ensimmäinen Valoen tarjoama
erikoiskomponentti on yhtiössä itse kehitetty, jokaiseen paneeliin yhtenä sen
tärkeimmistä komponenteista kuuluva taustavirtajohde. Yksi normaalikokoinen,
taustavirtajohdetekniikkaan perustuva paneelitehdas tarvitsee täydellä teholla
toimiessaan noin 300.000 – 500.000 taustavirtajohdetta vuodessa. Tällä hetkellä
oletettavalla lähitulevaisuuden hintatasolla arvioituna tarvitsee jokainen
tuotantolinja taustavirtajohteita noin 5 – 11 miljoonan euron arvosta
vuosittain.
Tulevaisuudessa Valoe suunnittelee myös tarjoavansa partnereilleen muita
erikoiskomponentteja. Tällaisia komponentteja voivat olla esimerkiksi erilaiset
älykomponentit, virran varastointiin liittyvät komponentit sekä erityiset
taustavirtajohteeseen perustuvat kennoteknologiat.
TOIMINTAYMPÄRISTÖ
Valoe toimii puhtaan energian toimialalla. Valoe-konsernin toimintaympäristö on
maailmanlaajuinen. Yhtiön puhtaan energian asiakkaat ovat yhtiöitä, jotka
toimittavat tuotteitaan paikallisesti tai maailmanlaajuisesti.
Valoen merkittävimmät tuote- ja palvelukokonaisuudet on tarkoitettu palvelemaan
PV (PV = Photo Voltaic)-aurinkosähkömarkkinoita. Valoen reseptiikalla ja
tuotantoautomaatiolaitteilla pystytään valmistamaan edistyksellisiä
taustavirtajohteeseen perustuvia aurinkosähköpaneeleita.
Yleinen markkinailmapiiri aurinkosähköinvestoinneissa parantui merkittävästi
jo vuoden 2013 lopulla. Sama kehitys jatkui koko vuoden 2014 ajan ja edelleen
vuoden 2015 aikana. Monet jo asemansa vakiinnuttaneet aurinkosähköpaneelien
valmistajat ovat alkaneet suunnitella uusia kapasiteetti-investointeja osin
tuotantonsa lisäämiseksi ja osin korvaamaan vanhentuvaa ns. H-tyypin
aurinkosähköpaneelien valmistuskapasiteettia.
Valoe on jo aiemmin ilmoittanut uskovansa tulevaisuuden liiketoiminnan
painopisteensä olevan kehittyvissä maissa. Yhtiön näkemys on vahvistunut
vuoden 2015 aikana ja vuoden 2016 helmikuussa Etiopiasta saatu tilaus vahvistaa
näkemystä entisestään. Moni megatrendi, kuten esimerkiksi kansalliset
ilmastonsuojelutavoitteet, kehittyvien maiden halu parantaa teollista
tuotantokykyään ja energiaomavaraisuuden lisääminen suosivat
aurinkosähköpaneelien paikallista valmistusta. Tällä hetkellä valtaosa maailman
aurinkosähköpaneelivalmistuksesta on keskittynyt Kiinaan. Paneelit valmistetaan
suurissa käsityövaltaisissa yksiköissä ja jaellaan sieltä maailman markkinoille
asennettaviksi.
Kehittyneiden maiden aurinkosähkö on merkittäviltä osin tuotettu suurissa,
avoimeen maisemaan sijoitetuissa voimaloissa, jotka syöttävät tuottamansa
sähkön kantaverkkoon. Tällaisissa voimalaitoksissa voidaan mm. logistiikan
kustannukset optimoida, eikä esimerkiksi paneelin pinta-alakohtaista
hyötysuhdetta ole pidetty merkityksellisenä. Kehittyvissä maissa juuri
logistiikkakustannukset muodostuvat erittäin merkittäviksi ja kysyntä painottuu
ns. minigrid-ratkaisuihin, joissa aurinkosähkövoimalat hajautetaan ja niille
rakennetaan uusi paikallinen sähköverkko. Verkkoja liitetään toisiinsa ja
uusiin pienvoimaloihin sähkön käytön, jakelun ja tuotannon lisääntyessä
tasatahtiin. Pienehköt voimalat ovat usein ns. hybridejä, joissa
aurinkovoimalat toimivat yhdessä diesel-, vesi- tai tuulivoimaloiden
verkostoissa, ja joihin voidaan yhdistää erilaisia energiavarastoja.
Edellä kuvatuissa ympäristöissä paikallinen tuottaja voi huomattavasti
paremmin hallita logistiikkakustannuksensa sekä hyödyntää paikallista
valmistusta suosivaa lainsäädäntöä. Useat Valoen neuvottelukumppanit ovatkin
huomanneet paikallisen valmistuskustannuksen alittavan Kiinasta tuotujen
paneelien hinnan. Paikallisessa tuotannossa myös mahdollisuudet valvoa
paneelien laatua paranevat. Valoen käsityksen mukaan
taustavirtajohdepaneeleille tyypillinen tasalaatuisuus parantaa lähes aina
paneelin keskimääräistä sähköntuottokykyä.
RAHOITUS
Liiketoiminnan rahavirta ennen investointeja oli tammi-joulukuussa -2,5
miljoonaa euroa (-4,0 miljoonaa euroa). Myyntisaamiset olivat katsauskauden
lopussa 0,1 miljoonaa euroa (1,0 miljoonaa euroa). Yhtiön nettorahoituskulut
olivat 1,1 miljoonaa euroa (0,8 miljoonaa euroa).
Valoe-konsernin omavaraisuusaste oli joulukuun lopussa -193,7 prosenttia
(-130,9 %) ja osakekohtainen oma pääoma oli -0,014 euroa (-0,011 euroa).
Omavaraisuusaste pääomalainat mukaanlukien oli -100,0 prosenttia (-88,9 %).
Katsauskauden päättyessä konsernin rahavarat olivat 0,03 miljoonaa euroa (0,2
miljoonaa euroa) ja käyttämättömien vientilimiittiluoton ja
pankkitakauslimiitin määrä oli 0,0 miljoonaa euroa (0,0 miljoonaa euroa).
Valoen rahoitustilanne parani merkittävästi onnistuneen vaihtovelkakirjalainan
I/2015 johdosta. Rahoitustilanne on kuitenkin edelleen tiukka, mutta
helmikuussa 2016 saatu 15,8 miljoonan euron tilaus, josta 9,5 miljoonaa euroa
maksetaan rahana, muuttaa yhtiön johdon käsityksen mukaan rahoitustilanteen
selvästi vakaammaksi sillä edellytyksellä, että tavanomainen vientitoimituksiin
liittyvä toimitusaikainen rahoitus ja pankkitakaus ennakkomaksulle saadaan
järjestymään ja tilaus toimitetaan sovitusti.Valoe ja Teknologian ja
innovaatioiden kehittämiskeskus sopivat katsauskaudella Valoen
jatkorahoituksesta. Tekes rahoittaa Valoen aurinkosähköpaneelien jatkokehitystä
sekä taustavirtajohdinkennojen kehitystä n. 4 miljoonan euron
korkotukilainalla. Lainan määrä voi olla enintään 70% projektin
kokonaiskustannuksista, joiden on arvioitu olevan noin 5,8 miljoonaa euroa.
Laina on nostettavissa vuosien 2016 ja 2019 välisenä aikana. Laina-aika on 7
vuotta.
Yhtiö on suunnittellut myös pidemmän aikavälin rahoituksen hankkimista
osakeannilla kasvunsa rahoittamiseksi. Osakeanti on tarkoitus suunnata
kotimaisille sekä kansainvälisille sijoittajille. Mahdollisen osakeannin
ajankohdasta ei ole vielä tietoa.
Yhtiön aiemmin kertoman mukaisesti monet tuotantoteknologiatoimituksia koskevat
neuvottelut ovat edistyneet. Valoen rahoitustilanne jatkuu edelleen tiukkana
ainakin siihen asti kunnes Etiopiasta saadun tilauksen toimitusaikainen
rahoitus on järjestynyt ja kauppaan liittyvä etumaksu on maksettu Valoelle.
Etiopian tilauksessa Valoen tarjouksen mukaiset maksuehdot on hyväksytty
sellaisenaan. Jos yhtiö saa toimitusaikaisen rahoituksen järjestettyä, Etiopian
tilaus johtaa yhtiön liiketoiminnan kassavirran kääntymiseen positiiviseksi,
eikä muuta välirahoitusta yhtiön johdon käsityksen mukaan enää tarvittaisi
tässä vaiheessa.
Valoe on katsauskauden aikana sopinut Danske Bankin kanssa, että sen käytössä
oleva 0,95 miljoonan euron luotollisen tilin rahoitussopimusta jatketaan
31.3.2016 asti. Edelleen Valoe on sopinut Danske Bankin kanssa, että 0,45
miljoonan euron vientirahoituslimiitti maksetaan takaisin erissä 31.3.2016
mennessä. Valoe on sopinut Savcor Group Oy:n n. 0,364 miljoonan euron
vaihtovelkakirjalainan jatkamisesta 31.3.2016 asti. Savcor Invest B.V:n 1,0
miljoonan euron lainasta korkoineen noin 0,876 miljoonan euron osuus muutettiin
Valoe Vaihtovelkakirjalaina I/2015:ksi ja loppuosan noin 0,324 miljoonan euron
jatkamisesta on sovittu 31.3.2016 asti. SCI Invest Oy:n noin 0,841 miljoonan
euron vaihtovelkakirjalaina korkoineen on muutettu Valoe Vaihtovelkakirjalaina
I/2015:n mukaisiksi lainaosuuksiksi.
Valoen pääomarakenteen vahvistamiseksi yhtiö päätti toukokuun 2015 lopussa
laskea liikkeelle enintään 5.000.000 euron suuruisen vaihtovelkakirjalainan.
Vaihtovelkakirjalainan kokonaismäärää korotettiin ylimerkinnän johdosta
7.700.000 euroon. Vaihtovelkairjalaina merkittiin kokonaisuudessaan ja yhtiön
hallitus hyväksyi kaikki tehdyt merkinnät 9.10.2015. Vaihtovelkakirjalainan
mukainen yksi 0,01 euron lainaosuus oikeuttaa velkakirjan haltijan
merkitsemään yhden uuden osakkeen. Lainaosuuksien perusteella tehtävien
osakemerkintöjen seurauksena Valoe antaa enintään 770.000.000 uutta osaketta.
Laina-aika ja vaihto-oikeus päättyy 1.8.2018.
Ennenkuin Etiopian tilaukseen liittyvä rahoitus ja vakuusjärjestely ovat
järjestyneet Valoen rahoitustilanne jatkuu tiukkana ja siihen asti myös yhtiön
kahdentoista kuukauden rahoituksen riittävyyteen liittyy merkittäviä riskejä.
Valoen rahoitus- ja muita riskejä on käsitelty tarkemmin jäljempänä tämän
tilinpäätöstiedotteen osiossa ”Riskienhallinta, riskit ja epävarmuustekijät”.
TUOTEKEHITYS
Valoen tähän mennessä saavuttamat valmiudet ja tuotteiden tekninen menestys on
perustunut voimakkaaseen tuotekehityspanostukseen. Valoen itsensä kehittämä
paneeli ja sen valmistustekniikka ovat jo osoittautuneet hyvin toimiviksi ja
tuotekehitykselle asetetut tavoitteet on ylitetty. Kaupallinen menestys riippuu
jatkossakin suuressa määrin tuotekehityksen onnistumisesta. Tekesiltä
joulukuussa 2015 saatu noin neljän miljoonan euron laina varmistaa Valoen
tuotekehityksen jatkumisen systemaattisena ja panostuksen suuntaamisen niihin
kehityskohteisiin, jotka nopeimmin vaikuttavat yhtiön markkina-aseman
parantumiseen.
Valoen strategian onnistumisen edellyttämät tuotteet ovat jo testatut ja ne
toimivat. Mikäli Valoe onnistuu tuotekehityksessään hyvin, se saattaa saada
käyttöönsä kenno- ja paneelitekniikkaa, joka edelleen parantaa Valoen
tarjoamien tuotteiden ja palveluiden kilpailukykyä. Voimakasta
tuotekehityspanostusta jatketaan ja sekä kansallista että Euroopan
tutkimusrahoitusta tullaan käyttämään sen rahoittamiseksi jatkossakin.
Konsernin tuotekehityskulut olivat tammi-joulukuussa 1,1 miljoonaa euroa (1,7
miljoonaa euroa) eli 132,8 (25,7) prosenttia liikevaihdosta. Konsernin
jatkuvien liiketoimintojen tuotekehityskulut olivat tammi-joulukuussa 1,1
miljoonaa euroa (1,1 miljoonaa euroa) eli 154,2 (131,8) prosenttia
liikevaihdosta.
INVESTOINNIT
Katsauskauden bruttoinvestoinnit jatkuviin liiketoimintoihin olivat
tammi-joulukuussa 0,4 miljoonaa euroa (0,4 miljoonaa euroa). Investoinnit
kohdistuivat sekä katsauskaudella että vertailukaudella pääosin
kehittämismenoihin.
HENKILÖSTÖ
Konsernin palveluksessa oli joulukuun lopussa 20 (26) henkilöä, joista 19
henkilöä työskenteli Suomessa ja yksi henkilö USA:ssa. Katsauskaudella
konsernin palkka- ja palkkiokulut olivat yhteensä 1,6 miljoonaa euroa (3,3
miljoonaa euroa).
OSAKKEET JA OMISTAJAT
Valoen osakepääoma katsauskauden päättyessä 31.12.2015 oli 80.000,00 euroa.
Osakemäärä oli 862.472.136 osaketta. Yhtiöllä on yksi osakesarja, jonka
osakkeet tuottavat yhtäläiset oikeudet yhtiössä. Valoen hallussa ei ollut
tilikauden päättyessä yhtiön omia osakkeita.
Yhtiöllä oli joulukuun 2015 lopussa yhteensä 6 259 osakkeenomistajaa ja
osakkeista 20,3 prosenttia oli ulkomaalaisomistuksessa. Kymmenen suurimman
osakkeenomistajan hallussa oli 31.12.2015 yhteensä 79,6 prosenttia yhtiön
osakkeista ja äänistä.
Suurimmat omistajat 31.12.2015
osakkeita prosentteja
1 SAVCOR GROUP OY 328 451 387 38,08
2 SAVCOR GROUP LIMITED 133 333 333 15,46
3 GASELLI CAPITAL OY 95 000 000 11,01
4 KESKINÄINEN ELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ETERA 63 673 860 7,38
5 SAVCOR INVEST B.V. 39 374 994 4,57
6 FRATELLI OY 9 223 250 1,07
7 SCI INVEST OY 6 870 645 0,80
8 NORDEA PANKKI SUOMI OYJ 4 482 364 0,52
9 VUORENMAA TIMO ANTERO 3 841 860 0,45
10 PARPOLA VILLE 2 498 759 0,29
MUUT 175 721 684 20,37
YHTEENSÄ 862 472 136 100,00
------------------------------------------------------------------
Suurimpien omistajien listassa ei ole mm. huomioitu niitä muutoksia
omistukseen, jotka toteutuisivat, jos 9.10.2015 hyväksyttyjä
vaihtovelkakirjalaina I/2015 merkintöjä aikanaan vaihdettaisiin 0,01 euron
hinnalla osakkeiksi. Merkintöjä tehtiin yhteensä 7.700.000 euron arvosta
vastaten enintään 770.000.000 uutta osaketta.
Hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja määräysvaltayhteisöineen omistivat
31.12.2015 yhteensä 377.195.785 osaketta, mikä oli noin 43,7 prosenttia yhtiön
osake- ja äänimäärästä. Yhtiön toimitusjohtaja Iikka Savisalo
määräysvaltayhteisöineen omisti kauden lopussa 374.697.026 yhtiön osaketta ja
15.852.856 vaihtovelkakirjalaina I/2012 liittyvää optio-oikeutta.
Valoen osakkeen kurssi vaihteli tammi-joulukuussa 0,007 euron ja 0,02 euron
välillä. Keskikurssi oli 0,013 euroa ja päätöskurssi joulukuun lopussa 0,019
euroa.Valoen osakkeen vaihto oli tammi-joulukuussa 1,3 miljoonaa euroa ja 105,0
miljoonaa osaketta. Osakkeiden markkina-arvo joulukuun lopussa oli 16,4
miljoonaa euroa.
Yhtiön hallitus päätti katsauskauden aikana optiojärjestelmästä.
Optio-oikeuksia annetaan yhteensä enintään 130.000.000 kappaletta ja ne
oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 130.000.000 yhtiön uutta osaketta.
Optio-oikeudet annetaan vastikkeetta. Hallitus päättää vuosittain
optio-oikeuksien jakamisesta konsernin avainhenkilöille. Optio-oikeuksista
50.000.000 merkitään tunnuksella 2015A, 40.000.000 merkitään tunnuksella 2015B
ja 40.000.000 merkitään tunnuksella 2015C.
Ingman Finance Oy ja Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera vaihtoivat
katsauskauden aikana Vaihtovelkakirjalaina I /2013:n koko pääoman ja koron
vaihtovelkakirjalaina I / 2015 mukaisiksi lainaosuuksiksi.
Vaihtovelkakirjalaina I/2012:aan liittyvät optiot ovat SCI Invest Oy:n ja
Savcor Group Oy:n hallussa.
VOIMASSAOLEVAT OSAKEANTIVALTUUTUKSET
Yhtiöllä ei ole voimassaolevia osakeantivaltuutuksia vaihtovelkakirjalaina I
/2015 tultua merkityksi kokonaan ja optio-ohjelman tultua päätetyksi
katsauskauden aikana.
TILIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
10.2.2016: VALOE SAI ETIOPIASTA NOIN 15,8 MILJOONAN EURON TILAUKSEN
AURINKOSÄHKÖPANEELITEHTAASTA
Valoe tiedotti 29.6.2015 saaneensa päätökseen kaupalliset neuvottelut
ensimmäisestä valmistuspartnerisopimuksesta ulkomaisen asiakkaan kanssa, mutta
paneelitehtaan kauppa oli ehdollinen ja edellytti paikallista rahoitusta, joka
on nyt varmistunut. Hankkeen päärahoittaja on Etiopian Kehityspankki (The
Development Bank of Ethiopia).
Valmistuspartnerisopimukseen liittyvä aurinkosähkopaneelitehdasta koskeva
tilaus on arvoltaan noin 15,8 miljoonaa euroa. Tehdas toimitetaan Etiopiaan
vuoden 2016 aikana. Kauppahinnasta noin 9,5 miljoonaa euroa maksetaan Valoelle
rahana ja loput asiakasyhtiön osakkeina siten, että Valoe tulee omistamaan 30 %
etiopialaisesta valmistuspartneristaan. Tilaaja varmistaa toimituksen maksun
vakavaraisessa eurooppalaisessa pankissa avattavalla peruuttamattomalla
remburssilla.
Valoe tarvitsee ennakkomaksulle tavanomaisen, vientikauppaan liittyvän
vakuusjärjestelyn ja toimitusaikaista rahoitusta noin 2,0 - 4,0 miljoonaa euroa
toimittajiltaan ja rahoituslaitoksilta.
Etiopian tilaus on ensimmäinen Valoen pitkän aikavälin strategian mukainen
kauppa. Kaupan neuvotteluprosessin aikana Valoen käsitys aiempien strategisten
päätöstensä oikeellisuudesta on vahvistunut. Valoen tekniikka on uutta ja
edistyksellistä. Valoe on pystynyt toimittamallaan materiaalilla vakuuttamaan
ostajat ja näiden rahoittajat edistyksellisestä tekniikastaan sekä Valoen
teknisistä ja kaupallisista kyvyistä tukea valmistuspartneritehtaitaan
jatkossakin.
Toimitusjohtaja Iikka Savisalo kommentoi kauppaa: ”Valoen saama tilaus osoittaa
myös uuden suomalaisen osaamisen arvostusta. Valoe uskoo tilauksen helpottavan
jatkossa yhtiön tavoitteiden saavuttamismahdollisuuksia ja nopeuttavan yhtiön
laajenemista maailmalla.”
Paneelitehdastilaukseen liittyy normaaleja kansainvälisen laitekaupan
liiketoiminta-, rahoitus- ja maariskejä.
RISKIENHALLINTA, RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Vastuu kirjanpidosta ja varainhoidon valvonnasta kuuluu Valoen hallitukselle.
Hallitus vastaa sisäisestä valvonnasta ja toimitusjohtaja huolehtii valvonnan
käytännön järjestämisestä ja valvonnan toimivuuden seurannasta. Liiketoiminnan
ohjaus ja valvonta tapahtuvat koko konsernin kattavan raportointi- ja
ennustejärjestelmän avulla.
Riskienhallinnan avulla pyritään varmistamaan, että liiketoimintaan vaikuttavat
olennaiset riskit tunnistetaan, ja että niitä seurataan tarkoituksenmukaisesti.
Yhtiön liiketoiminta- ja rahoitusriskejä hallinnoidaan keskitetysti konsernin
talousosastolla ja riskeistä raportoidaan tarvittaessa konsernin hallitukselle.
Yhtiön ja sen liiketoiminnan pienen koon vuoksi Valoella ei ole sisäisen
tarkastuksen organisaatiota eikä tarkastusvaliokuntaa.
Valoen tavoitteena on saavuttaa vahva asema teknologiatoimittajana sellaisille
aurinkopaneelien valmistajille, jotka valmistavat paikallisesti eri
markkina-alueilla Valoen automaatio-osaamista ja lasertekniikkaa hyväksi
käyttäen Valoen teknologiaan perustuvia, korkealaatuisia
aurinkosähköpaneeleita. Näiden tavoitteiden saavuttamiseen liittyy kuitenkin
riskejä. Vaikka yhtiön strategia ja tavoitteet perustuvat markkinatuntemukseen
ja teknisiin selvityksiin, riskit ovat merkittävät, eikä ole varmuutta
saavuttaako Valoe asetetut tavoitteet kokonaan tai osittain. Valoen
tulevaisuuden näkymät tulevat olemaan jatkossa merkittävästi riippuvaisia
yhtiön kyvystä saavuttaa tavoiteltu markkina-asema globaaleilla
aurinkosähköpaneelien markkinoilla sekä yhtiön rahoituksesta.
Vaihtovelkakirjalainalla I/2015 onnistuttiin vakauttamaan lyhyen aikavälin
rahoitusta merkittävästi. Helmikuussa 2016 Etiopiasta saatu paneelitehtaan
tilaus, arvoltaan 15,8 miljoonaa euroa, josta 9,5 miljoonaa euroa maksetaan
rahana kääntää yhtiön johdon käsityksen mukaan toteutuessaan yhtiön
liiketoiminnan kassavirran positiiviseksi. Valoe tarvitsee kuitenkin
Etiopia-tilauksen ennakkomaksulle tavanomaisen, vientikauppaan liittyvän
vakuusjärjestelyn ja toimitusaikaista rahoitusta noin 2,0 - 4,0 miljoonaa euroa
toimittajiltaan ja rahoituslaitoksilta. Ennenkuin em. rahoitus ja
vakuusjärjestely ovat järjestyneet Valoen rahoitustilanne jatkuu tiukkana ja
siihen asti myös yhtiön kahdentoista kuukauden rahoituksen riittävyyteen
liittyy erittäin merkittäviä riskejä. Mikäli yhtiö ei onnistu turvaamaan
riittävää Etiopian kauppaan liittyvää toimitusaikaista rahoitusta, voi yhtiön
toiminnan jatkuvuus olla vaarassa. Mikäli Etiopian tilauksen em. rahoitus ja
vakuusjärjestely viivästyisi tai markkinatilanne muuttuisi heikommaksi yhtiön
arvioimasta, voi tilausten muuttuminen liikevaihdoksi hidastua ja näin
vaikuttaa merkittävästi aikatauluun, jossa kassavirta ennen investointeja
kääntyisi positiiviseksi. Tällöin yhtiön rahoitustilanne tiukentuisi
entisestään.
Vuoden 2014 tilintarkastuskertomuksessa yhtiön tilintarkastaja kiinnitti ns.
tietyn seikan painottamista koskevalla lisätiedolla huomiota yhtiön
rahoitusriskien hallintaan seuraavasti: ”Lausuntoamme mukauttamatta haluamme
kiinnittää huomiota tilinpäätöksen laatimisperustaan ja liitetietoon 29
Rahoitusriskien hallinta. Tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuus
olettamalla. Toiminnan jatkuvuus edellyttää, että yhtiö kykenee vuoden 2015
aikana hankkimaan lisärahoitusta ja neuvottelemaan muutoksia maksuehtoihin.
Yhtiö jatkaa keskusteluja merkittävimpien rahoittajiensa ja omistajiensa kanssa
toimenpiteistä rahoitustilanteen vahvistamiseksi siihen asti, kunnes yhtiön
kassavirran odotetaan kääntyvän positiiviseksi. Yhtiön kahdentoista kuukauden
rahoituksen riittävyyteen liittyy erittäin merkittäviä riskejä. Yhtiön johdon
tämän hetkisen käsityksen mukaan yhtiö tarvitsee välirahoitusta siihen asti
kunnes pitkän aikavälin rahoitusratkaisu on varmistunut ja yhtiön
liiketoiminnan kassavirta on kääntynyt positiiviseksi. Neuvottelut
välirahoituksen järjestämiseksi ovat käynnissä. Yhtiön käyttöpääomavaje on
merkittävä siihen asti kunnes ensimmäinen aurinkosähköpaneelien
tuotantoteknologian toimitus tuottaa positiivista kassavirtaa. Mikäli yhtiö ei
onnistu turvaamaan riittävää lyhyen- ja pitkän aikavälin rahoitusta voi yhtiön
toiminnan jatkuvuus olla vaarassa. Tilinpäätöksen omaisuuserien arvostus
perustuu jatkuvuuden olettamaan. Omaisuuseriä saatetaan joutua alaskirjaamaan,
mikäli ennusteet eivät toteudu.”
Vikram Solarin kanssa allekirjoitettuun sitomattomaan aiesopimuksen
toteutumiseen liittyy normaaleja liiketoiminnallisia riskejä. Sitomattoman
aiesopimuksen mukaisten järjestelyjen toteutuminen riippuu lisäksi useiden
ehtojen täyttymisestä, erityisesti Valoen rahoituksesta.
Kiinalaisen aurinkosähköpaneelivalmistajan kanssa allekirjoitettuun
sitomattomaan aiesopimukseen toteutumiseen liittyy merkittäviä riskejä.
Osapuolten väliset neuvottelut toimituksista ovat vielä selvitysvaiheessa eikä
sopimuksen toteutumisesta siten ole vielä varmuutta. Sopimuksen toteutuminen
riippuu lisäksi Valoen rahoituksesta.
Etiopian paneelitehdastilaukseen liittyy normaaleja kansainvälisen laitekaupan
liiketoiminta-, rahoitus- ja maariskejä.
Tämän tiedotteen tietyt lausunnot ja erityisesti yhtiön antama
markkinaohjeistus sekä Valoen strategiassa mainitut sitomattomat arviot
kohdistuvat tulevaisuuteen ja perustuvat johdon tämän hetkisiin näkemyksiin.
Luonteensa vuoksi ne sisältävät riskejä ja epävarmuutta ja ovat alttiita
yleisen taloudellisen tai toimialan tilanteen muutoksille.
Yhtiön jatkuvien toimintojen liiketoiminnan muihin tuottoihin on kirjattu
vuoden 2015 ensimmäisellä vuosineljänneksellä 0,7 miljoonan euron vaade Savcor
Group Ltd:lle liittyen Pekingin tehtaan verotukseen Kiinassa. Tämän vaateen
menestymiseen liittyy riskejä.
Valoen ja FTTK:n välisen liiketoimintakaupan jälkimmäisen osion (30%)
voimaantuloon liittyy riskejä. Jälkimmäisen osion osalta kaupan piti tulla
voimaan 1.3.2015 mennessä, mutta kaupan voimaantulo on lykkääntynyt. Syynä
lykkääntymiseen on kaupan osapuolten välinen kiista kesken olevien
asiakasprojektien kustannusten jaosta. Asian ratkaisemiseksi on aloitettu
välimiesmenettely 24.6.2015.
Valoeen liittyvistä riskeistä on kerrottu myös vuoden 2014 vuosikatsauksessa.
TULEVAISUUDENNÄKYMÄT
Valoe pitää 14.12.2015 antamansa markkinaohjeistuksen vuodelle 2016 ennallaan.
Valoe arvioi Valoe-konsernin liikevaihdon olevan vuonna 2016 noin 11 - 13
miljoonaa euroa (2015: 0,7 miljoonaa euroa) ja käyttökatteen noin 1,5 - 2,0
miljoonaa euroa (2015 – 2,1 miljoonaa euroa). Tilikauden 2016 arvioidaan olevan
voitollinen (2015: -3,9 miljoonaa euroa). Kaikki vertailukauden luvut koskevat
jatkuvia liiketoimintoja.
HALLINTO- JA OHJAUSJÄRJESTELMÄ
Valoe soveltaa Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n hyväksymää Suomen listayhtiöiden
hallinnointikoodia, joka tuli voimaan 1.10.2010. Koodin suosituksen 51 mukainen
Valoen selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä vuodelta 2015 julkistetaan
vuonna 2016 viikolla 11 erillisenä raporttina.
EHDOTUS OSINGONJAOSTA
Yhtiön hallitus ehdottaa 11.5.2016 kokoontuvalle yhtiökokoukselle, että
tilikaudelta 2015 ei jaeta osinkoa.
YHTIÖKOKOUS
Valoen varsinainen yhtiökokous pidetään 11.5.2016. Kutsu kokoukseen julkaistaan
myöhemmin.
Mikkelissä, 17.2.2016
Valoe Oyj
HALLITUS
Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Iikka Savisalo, p. 040 521 6082, iikka.savisalo@valoe.com
Konsernin laaja tuloslaskelma, IFRS
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 10-12/2015 10-12/2014 1-12/2015 1-12/2014
--------------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto 176 63 699 841
Myytyjen suoritteiden hankintameno -262 -3 324 -937 -8 398
Bruttokate -86 -3 261 -237 -7 557
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan muut tuotot 24 -4 895 23
Tuotekehityskulut -132 -383 -1 078 -1 109
Myynnin ja markkinoinnin kulut -202 -276 -686 -840
Hallinnon kulut -257 -309 -982 -1 146
Liiketoiminnan muut kulut -693 -123 -705 -256
Liikevoitto -1 347 -4 357 -2 794 -10 885
Rahoitustuotot 90 225 306 903
Rahoituskulut -640 -532 -1 442 -1 707
Tulos ennen veroja jatkuvista -1 896 -4 664 -3 931 -11 689
toiminnoista
Tuloverot -1 20 0 -4
Kauden tulos jatkuvista -1 897 -4 645 -3 931 -11 693
toiminnoista
Lopetetut toiminnot
Tulos verojen jälkeen lopetetuista 20 -154 -91 -712
toiminnoista
Kauden tulos -1 877 -4 798 -4 022 -12 405
--------------------------------------------------------------------------------
Kauden tuloksen jakautuminen
Emoyrityksen omistajille -1 877 -4 798 -4 022 -12 405
Tulos/osake (laimennettu), eur -0,002 -0,006 -0,005 -0,015
Tulos/osake (laimentamaton), eur -0,002 -0,006 -0,005 -0,015
Jatkuvista toiminnoista:
Tulos/osake (laimennettu), eur -0,002 -0,005 -0,005 -0,014
Tulos/osake (laimentamaton), eur -0,002 -0,005 -0,005 -0,014
Kauden tulos -1 877 -4 798 -4 022 -12 405
Muut laajan tuloksen erät
Muuntoerot -106 -460 -468 -1 114
Muut laajan tuloksen erät, jotka
saatetaan
myöhemmin siirtää -106 -460 -468 -1 114
tulosvaikutteisiksi
Kauden laaja tulos yhteensä -1 983 -5 258 -4 490 -13 519
--------------------------------------------------------------------------------
Kauden laajan tuloksen
jakautuminen
Emoryityksen omistajille -1 983 -5 258 -4 490 -13 519
Konsernitase, IFRS
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 31.12.2015 31.12.2014
-----------------------------------------------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 64 44
Liikearvo 441 441
Muut aineettomat hyödykkeet 3 737 4 092
Sijoitukset osakkuusyhtiöissä 0 0
Myytävissä olevat sijoitukset 9 9
Laskennalliset verosaamiset 0 0
Pitkäaikaiset varat yhteensä 4 251 4 586
-----------------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 254 67
Myyntisaamiset ja muut korottomat saamiset 1 545 2 013
Rahavarat 31 161
Lyhytaikaiset varat yhteensä 1 830 2 240
-----------------------------------------------------------------------
Myytävänä olevat omaisuuserät 0 733
Varat yhteensä 6 082 7 560
-----------------------------------------------------------------------
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma 80 3 425
Muut rahastot 0 49 460
Muuntoerot -750 -281
Kertyneet voittovarat -11 108 -62 500
-11 779 -9 897
-----------------------------------------------------------------------
Määräysvallattomien omistajien osuus 9 8
Oma pääoma yhteensä -11 770 -9 888
-----------------------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset velat
Pitkäaikaiset lainat 7 222 1 571
Laskennalliset verovelat 0 0
Pitkäaikaiset velat yhteensä 7 222 1 571
-----------------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset velat 3 131 7 357
Ostovelat ja muut velat 6 976 6 693
Lyhytaikaiset varaukset 0 0
Lyhytaikaiset velat yhteensä 10 107 14 050
-----------------------------------------------------------------------
Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat 522 1 828
Velat yhteensä 17 852 17 449
-----------------------------------------------------------------------
Oma pääoma ja velat yhteensä 6 082 7 560
-----------------------------------------------------------------------
Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 1-12/2015 1-12/2014
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta
Tuloslaskelman voitto/tappio ennen veroja jatkuvista -3 931 -11 689
toiminnoista
Tuloslaskelman voitto/tappio ennen veroja -91 -712
lopetetuista toiminnoista
Tuloslaskelman voitto/tappio ennen veroja -4 022 -12 401
---------------------
Oikaistaan ei-rahamääräiset, selkeät erät
tuloslaskelmasta
--------------------------------------------------------------------------------
Poistot ja arvonalentumiset + 696 7 844
Myyntivoitot/-tappiot pysyvistä vastaavista +/- 0 -298
Realisoitumattomat kurssivoitot (-) ja -tappiot +/- -311 -256
(+)
Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua +/- -62 87
Rahoitustuotot ja -kulut + 1 448 1 060
Yhteensä rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta -2 251 -3 964
----------------------------------------------------------------------
Käyttöpääoman muutos
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+) -159 179
Myynti- ja muiden saamisten lisäys (-) / vähennys 1 716 289
(+)
Osto- ja muiden velkojen lisäys (+) / vähennys (-) -1 358 -516
Varausten muutos -86 -5
----------
Käyttöpääoman muutos 113 -53
----------------------------------------------------------------------
Rahoituserien ja verojen oikaisu maksuperusteiseksi
Maksetut korot - 294 308
Saadut korot + 1 3
Muut rahoituserät - 68 -304
Maksetut verot - 3 17
Rahoituserät ja verot -364 -17
--------------------------------------------------------------------------------
LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA -2 502 -4 034
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin - 396 1 084
hyödykkeisiin
Luovutustulot aineellisista ja aineettomista + 34 29
hyödykkeistä
Myönnetyt lainat - 160 0
Myönnetyt lainat osakkuusyhtiölle - 0 103
Lainasaamisten takaisinmaksut + 263 0
Tytäryritysten ja muiden liiketoimintayksiköiden - 0 1
hankinta
Tytäryritysten ja muiden liiketoimintayksiköiden + 0 3 048
luovutus
INVESTOINTIEN NETTORAHAVIRTA -259 1 890
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoituksen rahavirta
Osakeannista saadut maksut + 0 2 400
Pitkäaikaisten lainojen nostot + 3 381 256
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut - 8 7
Lyhytaaikaisten lainojen nostot + 265 3 737
Lyhytaaikaisten lainojen takaisinmaksut - 1 004 3 878
RAHOITUKSEN NETTORAHAVIRTA 2 634 2 509
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVAROJEN LISÄYS (+) TAI VÄHENNYS (-) -127 364
Oman pääoman muutoslaskelma
(tilintark
astamaton)
1 000 EUR Osake- Muut Muun-t Sijoitet Kerty-n Yhteens Määräys Oma
pääoma rahas oero un eet ä -vallat pääoma
tot vapaan voitto t-omien yhteen
oman -varat omista sä
pääoman jien
rahasto osuus
--------------------------------------------------------------------------------
31.12.2014 3 425 4 908 -281 44 552 -62 500 -9 897 8 -9 889
Vaihtovelk - - - - 2 608 2 608 - 2 608
akirjalain
an oman
pääoman
komponent
ti
Siirto - - - -520 520 0 - 0
erien
välillä
Osakepääom -3 345 -4 908 -44 032 52 285 0 - 0
an
alentamin
en
Muuntoero, - - -468 - -468 1 -468
laaja
tulos
Kauden - - - - -4 022 -4 022 0 -4 022
voitto/ta
ppio
31.12.2015 80 0 -750 0 -11 108 -11 779 9 -11 770
Esittämistapaa on tarkennettu vaihtovelkakirjalainojen oman pääoman komponentin
osalta, ne on Q3:lla 2015 siirretty sijoitetun oman pääoman rahastosta
kertyneisiin voittovaroihin. Näin sijoitetun oman pääoman rahasto arvo
nollautuu myös konsernissa.
1 000 EUR Osake- Muut Muun-t Sijoitet Kerty-n Yhteens Määräys Oma
pääoma rahas oero un eet ä -vallat pääoma
tot vapaan voitto t-omien yhteen
oman -varat omista sä
pääoman jien
rahasto osuus
--------------------------------------------------------------------------------
31.12.2013 3 425 4 908 833 39 661 -50 095 -1 269 0 -1 269
Suunnattu 204 204 204
osakeanti
Osakeanti 4 882 4 882 4 882
Osakeannin -194 -194 -194
kulut
Määräysval 0 8 8
lattomien
omistajie
n sijoitus
Muuntoero, -1 114 -1 114 -1 114
laaja
tulos
Kauden -12 405 -12 405 -12 405
voitto/ta
ppio
31.12.2014 3 425 4 908 -281 44 552 -62 500 -9 897 8 -9 888
Segmentti-informaatio
(tilintarkastamaton)
Konsernilla on ollut 1.1.2013 alkaen Cleantech -liiketoimintastrategiansa
mukaisesti kolme liiketoimintasegmenttiä. Liiketoimintasegmentit ovat olleet
Laser- ja automaatiosovellukset (LAS), Laser- ja automaatiosovellusten
elinkaaren hallinta (LCM) ja Puhtaan energian sovellukset (CCE). Yhtiö ilmoitti
17.9.2014 siirtäneensä elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoimintansa
perustamalleen täysin omistamalleen tytäryhtiölle Cencorp Automation Oy:lle.
Edelleen, FTTK Company Limited on ostanut aiemmin allekirjoitetun sopimuksen
mukaisesti 70 prosenttia Cencorp Automation Oy:n osakkeista. Edelleen FTTK
käytti 17.12.2014 oikeutensa lunastaa loput 30 prosenttia Cencorp Automation
Oy:n osakkeista ja osapuolet allekirjoittivat osto-option käyttöä koskevan
sopimuksen. Kaupan toteuduttua elektroniikkateollisuuden
automaatioliiketoimintaa (eli LAS ja LCM liiketoimintasegmentit) ei ole
yhdistelty, vaan se sisältyy lopetettuihin toimintoihin Q3/2014 alkaen ja
segmentti-informaatio esitetään jaettuna jatkuviin ja lopetettuihin
toimintoihin. Segmentti-informaatio esitetään tuloslaskelman osalta
liikevoittoon asti. Rahoituskuluja ja tase-eriä ei jaeta segmenteille.
Konsernin esittämä segmentti-informaatio perustuu johdon sisäiseen
raportointiin ja yhtiön organisaatiorakenteeseen. Vuonna 2015 lopetetut
toiminnot sisältävät Valoe Oyj:lle FTTK-kaupassa jääneiden muutaman
automaatioliiketoiminnan projektin sekä itse liiketoimintakaupan loppuun
saattamisen.
1 000 EUR 10-12/2015 10-12/2014 1-12/2015 1-12/2014
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto
Puhtaan energian 176 63 699 841
sovellukset
(jatkuvat toiminnot)
Lopetetut toiminnot 37 461 113 5 665
Yhteensä 213 524 812 6 506
Liikevoitto
Puhtaan energian -1 347 -4 357 -2 794 -10 885
sovellukset
(jatkuvat toiminnot)
Lopetetut toiminnot 20 -154 -91 -712
Yhteensä -1 327 -4 511 -2 885 -11 597
Käyttökate
Puhtaan energian -1 313 -1 087 -2 098 -3 342
sovellukset
(jatkuvat toiminnot)
Lopetetut toiminnot 20 -150 -91 -411
Yhteensä -1 293 -1 238 -2 189 -3 753
Poistot
Puhtaan energian 34 245 696 1 318
sovellukset
(jatkuvat toiminnot)
Lopetetut toiminnot 0 4 0 301
Yhteensä 34 248 696 1 619
Arvonalentumiset
Puhtaan energian 0 3 025 0 6 225
sovellukset
(jatkuvat toiminnot)
Lopetetut toiminnot 0 0 0 0
Yhteensä 0 3 025 0 6 225
Lopetetut liiketoiminnot
(tilintarkastamaton)
Yhtiö ilmoitti 17.9.2014 siirtäneensä elektroniikkateollisuuden
automaatioliiketoimintansa perustamalleen täysin omistamalleen tytäryhtiölle
Cencorp Automation Oy:lle. Edelleen, FTTK Company Limited on ostanut aiemmin
allekirjoitetun sopimuksen mukaisesti 70 prosenttia Cencorp Automation Oy:n
osakkeista. Edelleen FTTK käytti 17.12.2014 oikeutensa lunastaa loput 30
prosenttia Cencorp Automation Oy:n osakkeista ja osapuolet allekirjoittivat
osto-option käyttöä koskevan sopimuksen. Valoe raportoi Q3/2014 alkaen
elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoimintaan liittyvät taloudelliset
tunnusluvut lopetettujen toimintojen yhteydessä.
Vuonna 2015 lopetetut toiminnot sisältävät Valoe Oyj:lle FTTK-kaupassa jääneiden
muutaman automaatioliiketoiminnan projektin sekä itse liiketoimintakaupan
loppuun saattamisen.
Elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoiminnan tulos-
ja tasetiedot:
1 000 EUR 1-12/2015 1-12/2014
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 113 5 665
Kulut -204 -6 824
Liiketoiminnan muut tuotot 0 171
Liiketulos lopetuista liiketoiminnoista -91 -988
---------------------
Myyntivoitto lopetetuista liiketoiminnoista 0 276
Varat
Koneet ja kalusto 0 0
Aineettomat hyödykkeet 0 0
Vaihto-omaisuus 0 28
Myyntisaamiset ja muut saatavat 0 705
Rahavarat 0 0
Myytävänä olevat omaisuuserät 0 733
---------------------
Velat
Ostovelat ja muut velat 463 1 683
Varaukset 59 145
Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat 522 1 828
---------------------
Myytävänä olevat nettovarat -522 -1 094
---------------------
Elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoiminnan
nettorahavirta:
1 000 EUR 1-12/2015 1-12/2014
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta -536 -1 858
Investointien rahavirta 96 2 701
(sisältää myyntituoton lopetetuista toiminnoista 2014)
Tulos/osake (laimentamaton) lopetetuista liiketoiminnoista -0,0001 -0,001
Tulos/osake (laimennettu) lopetetuista liiketoiminnoista -0,0001 -0,001
Konsernin tunnusluvut
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 10-12/2015 10-12/20 1-12/2 1-12/201
14 015 4
--------------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto 176 63 699 841
Liiketulos -1 347 -4 357 -2 794 -10 885
% liikevaihdosta -764,5 -6 909,9 -399,7 -1 294,2
Käyttökate -1 313 -1 087 -2 098 -3 342
% liikevaihdosta -745,4 -1 724,2 -300,1 -397,4
Tulos ennen veroja -1 896 -4 664 -3 931 -11 689
% liikevaihdosta -1 076,4 -7 397,4 -562,3 -1 389,8
Taseen loppusumma 6 082 7 560 6 082 7 560
Omavaraisuusaste % -193,7 -130,9 -193,7 -130,9
Nettovelkaantumisaste % neg. neg. neg. neg.
Bruttoinvestoinnit 99 231 395 377
(jatkuvat toiminnot)
% liikevaihdosta 56,3 366,9 56,5 44,9
Tutkimus- ja kehitysmenot 132 383 1 078 1 109
(jatkuvat toiminnot)
% liikevaihdosta 74,7 608,2 154,2 131,8
Tilauskanta 46 314 46 314
Henkilöstö, keskimäärin 20 26 22 74
Henkilöstö, kauden 20 26 20 26
lopussa
Koroton vieras pääoma 7 439 8 376 7 439 8 376
Korollinen vieras pääoma 10 354 8 928 10 354 8 928
Osakekohtaiset
tunnusluvut
Tulos/osake (laimennettu) -0,002 -0,006 -0,005 -0,015
Tulos/osake -0,002 -0,006 -0,005 -0,015
(laimentamaton)
Tulos/osake (laimennettu) -0,002 -0,005 -0,005 -0,014
- jatkuvat toiminnot
Tulos/osake -0,002 -0,005 -0,005 -0,014
(laimentamaton) -
jatkuvat toiminnot
Oma pääoma/osake -0,014 -0,011 -0,014 -0,011
Hinta/voitto-suhde (P/E) -8,73 -1,61 -4,07 -0,61
Ylin kurssi 0,020 0,02 0,020 0,04
Alin kurssi 0,012 0,01 0,007 0,01
Keskikurssi 0,016 0,01 0,013 0,02
Osakkeen kurssi kauden 0,019 0,01 0,019 0,01
lopussa
Osakekannan 16,4 7,8 16,4 7,8
markkina-arvo, kauden
lopussa, MEUR
Tunnuslukujen
laskentaperiaatteet
Käyttökate (%) Tilikauden liikevoitto +
poistot +
arvonalentumiset
--------------------------- -----------------
Tilikauden liikevaihto
----------
Omavaraisuusaste (%): Oma pääoma yhteensä x 100
--------------------------- -----------------
Taseen loppusumma -
saadut ennakot
----------
Nettovelkaantumisaste Korollinen vieras pääoma - rahat, pankkisaamiset
(%):
ja
rahoitusomaisuusarvopape
rit x 100
--------------------------- -----------------
Oma pääoma +
vähemmistöosuus
----------
Tulos/osake (EPS): Tilikauden tulos emo
yrityksen omistajalle
--------------------------- -----------------
Osakkeiden keskimääräinen
osakeantioikaistu
----------
lukumäärä
Oma pääoma/osake: Emoyhtiön
osakkeenomistajille
kuuluva oma pääoma
--------------------------- -----------------
Osakkeiden
osakeantioikaistu
lukumäärä
----------
tilinpäätöspäivänä
P/E-luku Osakkeen kurssi kauden
lopussa
--------------------------- -----------------
Tulos/osake
----------
Lähipiiritapahtumat
(tilintarkastamaton)
Konserni on myynyt ja ostanut tavaroita ja palveluita yhtiöiltä, joissa
määräysvallan antava osake-enemmistö ja/tai päätösvalta on konsernin
lähipiiriin kuuluvilla henkilöillä. Lähipiirin kanssa toteutuneet tavaroiden ja
palveluiden myynnit ja ostot perustuvat markkinahintaan. Lisäksi yhtiö on Q3 ja
Q4/2014 aikana myynyt ja ostanut tavaroita ja palveluita osakkuusyhtiöltään
Cencorp Automation Oy:ltä , jonka kanssa tavaroiden ja palveluiden myynnit ja
ostot perustustuvat sopimuksen mukaisesti kustannuksiin. Cencorp Automation
Oy:tä ei katsota lähipiiriyhtiöksi enää vuonna 2015.
Lähipiirin kanssa
toteutuivat seuraavat
liiketapahtumat:
1 000 EUR 1-12/2015 1-12/2014
--------------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot
Tavaroiden ja palvelujen
myynnit
Savcor -yhtiöt - 92 67
taloushallinnon ja
tuotannon palveluja
Cencorp Automation Oy - 0 19
taloushallinnon palveluja
Savcor Face Ltd - 36 20
aurinkopaneleita /
suunnittelupalveluja
Muut 0 0
Yhteensä 128 106
Tavaroiden ja palveluiden
ostot
Savcor -yhtiöt - 227 196
taloushallinon sekä laki-
ja IT-palveluja
Savcor Face Ltd - 51 36
markkinointipalveluja
SCI-Finance Oy - 98 14
markkinointi- ja
hallintopalveluja
Muut - lakipalveluja 30 0
Yhteensä 405 246
Korkotuotot
Savcor -yhtiöt 1 3
Korkokulut ja muut
rahoituskulut
Savcor -yhtiöt 162 213
SCI Invest Oy 57 60
Muut 58 0
Yhteensä 277 273
Lopetetut toiminnot
Tavaroiden ja palvelujen
myynnit
Cencorp Automation Oy - 0 87
taloushallinnon palveluja
Tavaroiden ja palveluiden
ostot
Savcor -yhtiöt - 7 194
taloushallinon sekä laki-
ja IT-palveluja
Savcor Face Ltd - 0 46
markkinointi- ja
hallintopalveluja
Cencorp Automation Oy - 0 395
tuotannon palveluja
SCI-Finance Oy - 9 30
hallintopalveluja
Muut - lakipalveluja 1 0
Yhteensä 18 665
Pitkäaikainen vaihdettava 1 882 0
pääomalaina lähipiiriltä
Korkovelat lähipiirille 156 416
Lyhytaikaiset muut velat 705 1 769
lähipiirille
Lyhytaikainen vaihdettava 364 1 159
pääomalaina lähipiiriltä
Ostovelat ja muut 197 1 363
korottomat velat
lähipiirille
1 000 EUR 1-12/2015 1-12/2014
--------------------------------------------------------------------------------
Myyntisaamiset ja muut 25 371
lyhytaikaiset saamiset
lähipiiriltä
Vuoden 2015 alusta australialainen Savcor Group Limited ei enää ole osa Savcor
-konsernia, joten velat Savcor Group Limitedille/The Savcor Creditors'
Trust:lle tai sen tytäryhtiöille eivät enää sisälly lähipiiritapahtumiin.
Savcor -yhtiöt ovat Valoen toimitusjohtaja Iikka Savisalon ja hallituksen
puheenjohtaja Hannu Savisalon vaikutusvaltaan kuuluvia.
SCI Invest Oy on Valoen toimitusjohtaja Iikka Savisalon määräysvaltaan kuuluva
yhtiö.
Savcor Face Ltd on Valoen toimitusjohtaja Iikka Savisalon ja hallituksen
puheenjohtaja Hannu Savisalon määräysvaltaan kuuluva yhtiö.
SCI-Finance Oy on Valoen Hallituksen puheenjohtaja Hannu Savisalon
määräysvaltaan kuuluva yhtiö.
1 000 EUR 1-12/2015 1-12/2014
--------------------------------------------------------------------------------
Palkat ja palkkiot
Johdon ja hallituksen 856 905
palkat ja palkkiot
Johdon ja hallituksen palkkojen ja palkkioiden esittämistapa on muutettu
maksuperusteisesta suoriteparusteiseksi, myös vertailuvuoden 2014 osalta.
Käyvät arvot
(tilintarkastamaton)
Kirjanpito arvo Käypä arvo
1 000 EUR 31.12.2015 31.12.2015
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoitusvarat
Myytävissä olevat sijoitukset 9 9
Myyntisaamiset ja muut saamiset 1 545 1 545
Rahavarat 31 31
Myyntisaamisten ja muiden saamisten käypä arvo oletetaan vastaavan
kirjanpitoarvoa niiden lyhyen maturiteetin johdosta.
Rahoitusvelat
Tuotekehityslaina, pitkäaikainen 1 886 1 886
Oman pääoman ehtoiset lainat, pitkäaikaiset 5 336 5 336
Lainat rahoituslaitoksilta, lyhytaikaiset 1 398 1 398
Oman pääoman ehtoiset lainat, lyhytaikaiset 364 364
Muut lainat, lyhytaikaiset 1 370 1 370
Ostovelat ja muut korottomat velat 5 866 5 866
Pitkäaikaisten lainojen käypä arvo oletetaan vastaavan kirjanpitoarvoa ja ne on
arvostettu käypään arvoon alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä. Yleisessä
korkotasossa ei ole tapahtunut merkittävää muutosta lainojen nostohetken
jälkeen.
Ostoveloista ja muista lyhytaikaisista veloista oli katsauskauden päättyessä
erääntynyt noin 5,9 miljoonaa euroa, josta Pekingin erääntyneet velat olivat
noin 4,0 miljonaa eroa. Pekingin erääntyneiden velkojen 0,8 miljoonan euron
lisäyksestä vuoden 2015 aikana noin 0,7 miljoonaa euroa johtuu jälkikäteen
kirjatusta vanhasta laitteen maahantuontiin liittyvästä verosta. Lisäksi on
erääntynyt korollinen laina 0,5 miljoonaa euroa Savcor Group Limitedille/The
Savcor Creditors' Trust:lle sekä 0,4 miljoonan euron vientilimiitti Danske
Bankille.
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden muutos
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 31.12.2015 31.12.2014
--------------------------------------------------------------------------------
Sisältää aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet,
konserniliikearvon ja muut aineettomat hyödykkeet
Kirjanpitoarvo kauden alussa 4 577 13 654
Poistot ja arvonalentumiset -696 -6 905
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 395 659
Vähennykset -34 -142
Vähennykset lopetetut toiminnot 0 -2 955
Muuntoerot 0 265
Kirjanpitoarvo kauden lopussa 4 242 4 577
Vaihto-omaisuus
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 10-12/2 10-12/2 1-12/2 1-12/2
015 014 015 014
--------------------------------------------------------------------------------
Tulokseen kirjatut vaihto-omaisuuden
arvonalentumiset ja niiden peruutukset
Jatkuvat toiminnot:
Arvonalentumiset 0 220 0 939
Arvonalentumisten peruutukset 0 0 0 0
Lopetetut toiminnot:
Arvonalentumiset 0 0 0 0
Arvonalentumisten peruutukset 0 0 0 0
Vastuusitoumukset
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 31.12.2015 31.12.2014
------------------------------------------------------------------------
Rahalaitoslainat 950 948
Annetut yrityskiinnitykset 12 691 12 691
Käytetty factoringluotto ja vientilimiitti 448 1 307
Myyntisaamiset vakuutena 0 91
Annetut yrityskiinnitykset 12 691 12 691
Muista lyhytaikaisista veloista annetut vakuudet
Talletukset 509 477
Vuokravastuut jatkuvat toiminnot
Seuraavana vuonna erääntyvät 61 58
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |