2011-08-05 07:40:00 CEST
2011-08-05 07:40:07 CEST
REGULATED INFORMATION
Sponda - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
Sponda Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2011
Sponda Oyj Osavuosikatsaus 5.8.2011, klo 8.40
Sponda Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2011
Sponda Oyj:n liikevaihto oli vuoden 2011 ensimmäisen kuuden kuukauden aikana
120,2 milj. euroa (30.6.2010: 115,9 milj. euroa). Ylläpitokulujen ja rahastojen
välittömien kulujen jälkeiset nettotuotot nousivat 84,5 (83,4) milj. euroon.
Spondan liikevoitto oli 107,4 (93,0) milj. euroa. Kiinteistökannan
taloudellinen vuokrausaste säilyi edellisen neljänneksen tasolla, ja oli 88,2 %
(87,3 %).
Toiminnan tulos ja taloudellinen asema 1.1.-30.6.2011 (vertailukausi
1.1.-30.6.2010)
-- Liikevaihto kasvoi n. 4 % vertailukaudesta, ja oli 120,2 (115,9) milj.
euroa.
-- Nettotuotot olivat 84,5 (83,4) milj. euroa.
-- Liikevoitto kasvoi 107,4 milj. euroon (93,0 milj. euroa). Liikevoitto
sisältää käyvän arvon muutosta 28,3 (10,0) milj. euroa, ja Ovenian
osakkeiden myynnistä aiheutunutta myyntivoittoa 7,8 milj. euroa.
-- Operatiivinen kassavirta/osake oli 0,18 (0,19) euroa.
-- Sijoituskiinteistöjen käypä arvo oli 3 098,5 (2 798,0) milj. euroa.
-- Nettovarallisuus/osake oli 3,92 (3,55) euroa.
-- Taloudellinen vuokrausaste oli 88,2 (87,3) %.
-- Tulevaisuuden näkymät vuodelle 2011 pysyvät muuttumattomina, nettotuottojen
loppuvuoden kasvua tarkennettiin.
Toiminnan tulos ja taloudellinen asema 1.4.-30.6.2011 (vertailukausi
1.4.-30.6.2010)
-- Liikevaihto oli 61,6 (58,3) milj. euroa.
-- Nettotuotot olivat 44,9 (43,0) milj. euroa.
-- Liikevoitto kasvoi 70,0 milj. euroon (56,7 milj. euroa). Liikevoitto
sisältää käyvän arvon muutosta 25,2 (10,1) milj. euroa.
-- Operatiivinen kassavirta/osake oli 0,11 (0,11) euroa.
Konsernin tunnusluvut
4-6/11 4-6/10 1-6/11 1-6/10 1-12/10
--------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto, M€ 61,6 58,3 120,2 115,9 232,1
Nettotuotot, M€ 44,9 43,0 84,5 83,4 168,7
Liikevoitto, M€ 70,0 56,7 107,4 93,0 216,2
Tulos/osake, € 0,13 0,11 0,19 0,15 0,40
Operatiivinen kassavirta/osake, € 0,11 0,11 0,18 0,19 0,37
Nettovarallisuus/osake, € 3,92 3,55 3,86
Omavaraisuusaste, % 38 37 39
Korkokate 2,9 2,9 3,0
EPRAn suosituksen mukaiset konsernin tunnusluvut
4-6/11 4-6/10 1-6/11 1-6/10 1-12/1
0
--------------------------------------------------------------------------------
EPRA Earnings (operatiivinen tulos), M€ 20,0 18,9 37,2 34,5 74,0
EPRA Earnings per share (operatiivinen 0,07 0,07 0,13 0,12 0,27
tulos/osake), €
EPRA, NAV per share (osakekohtainen 4,66 4,19 4,59
nettovarallisuus), €
EPRA, Net Initial Yield, (alkutuotto), % 6,32 N/A 6,37
EPRA, "topped-up" NIY, (oikaistu 6,32 N/A 6,38
alkutuotto), %
Toimitusjohtaja Kari Inkinen
Spondan nettotuotot kasvoivat sekä edelliseen neljännekseen että vuoden 2010
nettotuottoihin verrattuna, ja kasvun arvioidaan jatkuvan vuoden loppuun asti.
Ylläpitokulut laskivat alkuvuoden nousun jälkeen. Vajaakäyttö oli edellisen
neljänneksen tasolla, mutta uskomme että vuoden 2011 loppuun mennessä saamme
vajaakäyttöä pienennettyä.
Sijoituskiinteistöjemme käyvän arvon muutos oli toisella neljänneksellä 26,2
milj. euroa. Muutos johtui pääasiassa markkinavuokrien noususta ja
tuottovaatimusten laskusta. Erityisen voimakasta kiinteistöjen arvonnousu oli
Venäjällä.
Helsingin ydinkeskustan toimitilojen kysyntä on ollut vilkasta ja vuokrat ovat
nousseet melko nopeasti. Yritykset ovat kiinnostuneita aiempaa laadukkaammista
toimitiloista. Lisääntynyt kysyntä on kuitenkin vielä melko altis euroalueen ja
Suomen viennin sekä tuonnin mahdollisille ongelmille.
Spondan strategiana on jatkossakin kasvaa kannattavasti. Tämä tarkoittaa sitä,
että Suomessa keskitymme kiinteistökehityshankkeisiin sekä nykyisen
kiinteistökannan kehittämiseen myymällä ei-strategisilla alueilla sijaitsevia
kiinteistöjä ja jatkamalla prime-kohteiden ostamista. Lisäksi investoimme 1-2 %
kiinteistösalkkumme arvosta strategisten kohteidemme ylläpitoon ja
modernisointiin. Venäjällä etsimme potentiaalisia ostokohteita lähinnä
toimisto- ja liiketilakiinteistöistä. Tavoitteemme on yhä sijoittaa Venäjälle
10-20 % yhtiön taseesta. Otamme kuitenkin huomioon Venäjän markkinoiden
epävakaan luonteen, emmekä ole asettaneet sijoituksille tarkkaa aikarajaa.
Toimintaympäristö - Suomi
Suomen bruttokansantuotteen arvioidaan kasvavan kuluvana vuonna hieman alle 4
%. Kasvu tulee pääasiassa teollisuustuotannosta sekä rakentamisen volyymin
noususta. Inflaation arvioidaan olevan 3,5-4,0 % vuonna 2011.
Toimistotilojen vuokrat ovat nousseet etenkin Helsingin keskustassa ja muilla
prime-alueilla. Myös logistiikkatilojen prime-vuokrat ovat nousseet
maltillisesti. KTI Kiinteistötieto Oy:n mukaan toimistovuokrien nousu on yli 6
% Helsingin ydinkeskustassa. Pääkaupunkiseudun reuna-alueilla korkea
vajaakäyttö estää vuokrien nousun.
Suomen talous kehittyy edelleen positiivisesti, ja tämä heijastuu myös
toimitilamarkkinoille. Maailmantalouden epävarmuus voi kuitenkin vaikuttaa
Suomen talouteen sekä yritysten toimintaan ja sitä kautta toimitilojen
vajaakäyttöön negatiivisesti.
Toimintaympäristö - Venäjä
Venäjän talouden arvioidaan kasvavan yli 4 % vuonna 2011. Talouden kasvua
tukevat erityisesti öljyn sekä muiden raaka-aineiden hintojen nousu.
Myös kiinteistömarkkinat ovat kehittyneet positiivisesti. Toimistojen
vajaakäytön odotetaan laskevan Moskovassa. Etenkin hyvistä A-luokan
toimistotiloista on puute, mikä on johtanut myös vuokrien nousuun. Cushman &
Wakefieldin arvion mukaan tämän hetkiset prime-kiinteistöjen vuokrasopimukset
solmitaan Moskovassa yli USD 1000/m²/vuosi hintaan. Nyt rakenteilla olevat
toimistotilat valmistuvat vuosina 2012-2013, jonka jälkeen näkyvissä ei ole
merkittävää uudisrakentamista Moskovan keskusta-alueelle. Toimistokiinteistöjen
vajaakäytön arvioidaan olevan 13 %:n tasolla.
Moskovassa kiinteistöjen tuottovaatimukset ovat laskussa, ja tämän hetken
keskimääräinen tuottovaatimus toimistokiinteistöissä on 9-10,5 %.
Transaktiomarkkina odottaa yhä ulkomaalaisia sijoittajia, lähes kaikki
kiinteistökaupat on edelleen tehty paikallisten toimijoiden kesken.
Pietarissa markkinamuutokset ovat olleet maltillisia, eikä hintojen ja vuokrien
nousua ole vielä havaittavissa.
Liiketoiminta ja kiinteistöomaisuus 1.1.-30.6.2011
Sponda omistaa, vuokraa ja kehittää toimitilakiinteistöjä Suomessa
pääkaupunkiseudulla ja suurimmissa kaupungeissa sekä Venäjällä. Spondan
toiminnot on jaettu neljään liiketoimintayksikköön: Sijoituskiinteistöt,
Kiinteistökehitys, Venäjä sekä Kiinteistörahastot. Sijoituskiinteistöt on
jaettu kolmeen segmenttiin: Toimisto- ja liiketilat, Kauppakeskukset sekä
Logistiikkakiinteistöt. Muut segmentit ovat Kiinteistökehitys, Venäjä ja
Kiinteistörahastot.
Spondan koko kiinteistöomaisuuden yhteenlasketut nettotuotot olivat
tammi-kesäkuussa 84,5 (83,4) milj. euroa. Toimisto- ja liiketilojen osuus oli
52 %, kauppakeskusten 18 %, logistiikkatilojen 16 %, Venäjä-yksikön 11 % ja
Kiinteistörahastot-yksikön 3 %.
Spondalla oli 30.6.2011 yhteensä 202 kiinteistöä, joiden yhteenlaskettu,
vuokrattava pinta-ala on n. 1,5 milj. m². Noin 52 % on toimisto- ja liiketilaa,
9 % kauppakeskuksia ja 36 % logistiikkatilaa. Kiinteistöjen pinta-alasta 3 %
sijaitsee Venäjällä.
Spondan sijoituskiinteistöjen käyvät arvot vahvistetaan yhtiön oman
kassavirtaperusteisen tuottoarvolaskennan tuloksena. Arviointimenetelmä on
kansainvälisten arviointistandardien (IVS) mukainen. Koko kiinteistöjen käyvän
arvon laskennassa käytetty aineisto tarkastutetaan vähintään kaksi kertaa
vuodessa ulkopuolisella asiantuntijalla, jolla varmistetaan laskennassa
käytettyjen parametrien ja arvojen perustuvan markkinahavaintoihin.
Vuoden 2011 toisen neljänneksen lopussa Spondan kiinteistöjen käyvät arvot
arvioi ulkopuolinen arvioitsija. Kiinteistöjen käyvän arvon muutos
tammi-kesäkuussa 2011 oli 27,9 (8,5) milj. euroa, ja huhti-kesäkuussa 26,2
(9,7) milj. euroa. Positiiviseen arvonmuutokseen vaikuttivat pääasiassa
markkinavuokrien muutokset sekä tuottovaatimusten aleneminen. Erittely käyvän
arvon muutoksista on nähtävissä taulukossa ”Voitto/tappio käypään arvoon
arvostamisesta”. Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon määrityksen Suomessa arvioi
Catella Property Oy ja Venäjällä CB Richard Ellis. Lausunnot sekä Suomen että
Venäjän kiinteistöjen arvonmäärityksistä ovat Spondan internet-sivuilla
www.sponda.fi>sijoittajat>taloudellinen kehitys.
Vuokraustoiminta
Taloudellinen vuokrausaste jakautui kiinteistötyypeittäin sekä
maantieteellisesti seuraavasti:
Kiinteistön tyyppi 30.6.2011 31.3.2011 31.12.2010 30.9.2010 30.6.2010
Toimisto- ja liiketilat, 88,5 87,7 87,7 87,7 87,7
%
Kauppakeskukset 94,3 97,4 98,1 98,2 96,7
Logistiikka, % 78,3 77,8 75,8 74,8 75,9
Venäjä % 98,3 98,3 96,4 93,3 91,5
Koko kiinteistökanta, % 88,2 88,2 88,0 87,4 87,3
Maantieteellinen alue 30.6.2011 31.3.2011 31.12.2010 30.9.2010 30.6.2010
Helsingin kantakaupunki, 86,7 88,0 89,8 89,4 88,6
%
Pääkaupunkiseutu, % 86,0 85,3 84,3 84,3 84,2
Turku, Tampere, Oulu 95,7 95,7 96,8 96,0 96,7
Venäjä 98,3 98,3 96,4 93,3 91,5
Koko kiinteistökanta, % 88,2 88,2 88,0 87,4 87,3
Kauppakeskus-yksikön vuokrausaste heikkeni vuoden ensimmäisen neljänneksen
tilanteesta n. 3 %-yksikköä. Tämä johtui City-Centerissä olleen
toimistovuokralaisen siirtymisestä Spondan toisaalla sijaitsevaan
toimistokiinteistöön. Spondan kiinteistöt luokitellaan pääkäyttötarkoituksen
mukaan, mistä johtuen City-Center kuuluu kokonaisuudessaan kauppakeskuksiin.
Spondan osake ja osakkeenomistajat
Spondan osakkeen painotettu keskikurssi tammi-kesäkuussa 2011 oli 3,90 euroa.
Korkein noteeraus osakkeelle NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä oli 4,12 euroa ja alin
3,51 euroa. Osakkeita vaihdettiin katsauskauden aikana 58,9 milj. kappaletta
229,7 milj. eurolla. Osakkeen päätöskurssi 30.6.2011 oli 4,01 euroa, ja yhtiön
osakekannan markkina-arvo oli 1 089,2 milj. euroa.
Varsinainen yhtiökokous valtuutti 16.3.2011 hallituksen omien osakkeiden
hankintaan, ja valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen
asti. Spondan hallitus päätti antaa osana Fennia-korttelin kauppahintaa
Suomi-yhtiölle suunnatulla annilla 5.500.000 uutta Spondan osaketta tämän
osakeantivaltuuden perusteella. Suomi-yhtiö merkitsi kaikki osakkeet 4,00 euron
osakekohtaisella merkintähinnalla. Uudet osakkeet otettiin
arvo-osuusjärjestelmään ja julkisen kaupan kohteeksi Nasdaq OMX Helsinki Oy:n
pörssilistalla 6.5.2011.
Tammi-kesäkuussa 2011 Sponda teki liputusilmoituksen seuraavasti:
-- 29.4.2011: Solidium Oy ilmoitti, että sen omistamat osakkeet edustavat
14,89 % Sponda Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä.
Tulevaisuuden näkymät
Sponda arvioi, että vuonna 2011 sijoituskiinteistöjen vajaakäyttö jatkaa
laskuaan. Arvio perustuu ennustettuun Suomen talouden kasvuun vuonna 2011 sekä
prime-alueiden parantuneeseen kysyntään.
Vuoden 2011 nettotuottojen arvioidaan kasvavan yli 4 % vuoteen 2010 verrattuna.
Nousun syitä ovat arvioitu vajaakäytön lasku, vuoden aikana valmistuvat
kiinteistökehityskohteet ja kiinteistöjen ostot.
Lähiajan riskit ja epävarmuudet
Sponda arvioi, että kuluvalla tilikaudella keskeisimmät riskit ja
epävarmuustekijät aiheutuvat talouden ennakoitua hitaammasta kasvusta, ja
liittyvät taloudellisen vuokrausasteen laskuun sekä vuokralaisten
maksukyvyttömyydestä johtuvaan vuokratuottojen menettämiseen.
Suomen talous kehittyy edelleen positiivisesti, ja se heijastuu myös
toimitilamarkkinoille. Maailmantalouden epävarmuus voi kuitenkin vaikuttaa
Suomen talouteen sekä yritysten toimintaan ja sitä kautta lisätä toimitilojen
vajaakäyttöä.
Spondan kiinteistökehityskohteissa keskeisimmät riskit liittyvät tilojen
vuokrauksen onnistumiseen sekä rakennuskustannusten nousuun. Valmistuvien
tilojen mahdollinen vajaakäyttö vaikuttaa koko konsernin vajaakäyttöön ja tätä
kautta yhtiön nettotuottoihin negatiivisesti.
Venäjän lainsäädännön ja viranomaiskäytännön erilaisuus Suomeen verrattuna
voivat aiheuttaa ylimääräisiä riskejä Spondalle. Liiketoiminta Venäjällä lisää
Spondan valuuttakurssiriskiä. Valuuttakurssimuutoksista voi aiheutua
kurssitappioita, jotka vaikuttavat negatiivisesti yhtiön tulokseen.
5.8.2011
Sponda Oyj
Hallitus
Lisätietoja:
toimitusjohtaja Kari Inkinen, puh. 020-431 3311 tai 0400-402 653,
talous- ja rahoitusjohtaja Erik Hjelt, puh. 020-431 3318 tai 0400-472 313 ja
viestintä- ja sijoittajasuhdejohtaja Pia Arrhenius, puh. 020-431 3454 tai
040-527 4462.
Jakelu:
NASDAQ OMX Helsinki
Tiedotusvälineet
www.sponda.fi
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |