BankNordik P/F - Årsregnskabmeddelelse

Godt driftsresultat for 1. kvartal 2016

- BankNordik opstiller nye finansielle mål for 2020

Hovedpunkter fra BankNordiks delårsrapport for 1. kvartal 2016:

(Medmindre andet er anført, er nedenstående tal korrigeret for ophørende
aktiviteter i Vörður) 

God underliggende udvikling i BankNordiks kerneaktiviteter

  -- BankNordik opnåede et driftsresultat på 50 mio. kr. i årets første kvartal,
     hvilket er en stigning på 27 mio. kr. (+116%) i forhold til 1. kvartal
     2015.
     -- Renteindtægterne faldt med 7 mio. kr. i forhold til året før på grund af
        pres på rentemarginalen, den kontrollerede afvikling af bankens
        erhvervsudlån i Danmark og lavere indtægter fra investeringsporteføljen.
     -- Gebyr- og provisionsindtægterne faldt med 10 mio. kr. som følge af en
        generelt faldende kundeaktivitet i 1. kvartal 2016 set i forhold til
        relativt høj aktivitet i samme periode sidste år.
     -- Indtægter fra forsikringsaktiviteter steg med 8 mio. kr. i 1. kvartal
        2016 som følge af lavere erstatningskrav.
     -- Driftsomkostningerne reduceredes med 10 mio. kr. fra 127 mio. kr.,
        hvilket er i tråd med den igangværende til refokusering på koncernens
        kerneaktiviteter. Det gennemsnitlige antal medarbejdere er reduceret med
        27 i forhold til 31. marts 2015.
     -- BankNordik tilbageførte hensættelser på 1 mio. kr. i 1. kvartal 2016 i
        forhold til gennemførte hensættelser på netto 20 mio. kr. i 1. kvartal
        2015.
  -- Resultat før skat, inklusive ikke-fortsættende aktiviteter i Vörður,
     udgjorde 25 mio. kr. i årets første kvartal mod 61 mio. kr. i samme periode
     sidste år.
  -- Engangsposter belastede 1. kvartal 2016 med 12 mio. kr. mod 0 mio. kr. året
     før, hvilket skyldes fratrædelsesgodtgørelser i forbindelse med de seneste
     organisationstilpasninger.
  -- Kursreguleringer udgjorde en udgift på 3 mio. kr. mod en indtægt på 34 mio.
     kr. i 1. kvartal 2015.

“Afviklingen af erhvervskundeaktiviteterne i Danmark forløber som planlagt. De
danske erhvervsudlån blev nedbragt med næsten 520 mio. kr. i 1. kvartal 2016,
og målt på bogført værdi forventes omtrent to-tredjedele af bankens danske
erhvervsportefølje at være afviklet inden juli 2016. Nettorenteindtægterne er
kun marginalt påvirket af den igangværende afvikling da størstedelen af
aktiviteten skete i marts, ” siger BankNordiks administrerende direktør, Árni
Ellefsen. 

“Det er tilfredsstillende at kunne offentligøre et driftsresultat før
nedskrivninger på niveau med de seneste kvartaler og at vores nedskrivninger på
udlån samtidigt ligger så lavt. Ud over de gennemførte tilpasninger i vores
danske aktiviteter, har vi i 1. kvartal også haft fokus på at implementere de
tidligere udmeldte initiativer. Således har vi nu reduceret vores filialnet i
Jylland fra seks til fire filialer, og opbygningen af en fælles filialsupport
på Færøerne skrider planmæssigt frem og forventes klar i 1. halvår 2016. 



Fortsat pæn udvikling på kvartalsbasis

  -- BankNordik opnåede en forbedring af driftsresultatet på 14 mio. kr. i
     forhold til 4. kvartal 2015.
     -- Nettorenteindtægterne steg med 2 mio. kr. i 1. kvartal 2016 sammenlignet
        med 4. kvartal 2015 delvist på grund af sænkede indlånsrenter med
        virkning fra 1. januar 2016. Hovedparten af afviklingen af erhvervslån
        skete i marts måned, hvorfor effekten dermed endnu ikke er slået helt
        igennem.
     -- Gebyr- og provisionsindtægterne faldt med 7 mio. kr. i forhold til 4.
        kvartal 2015 som følge af den generelt lave kundeaktivitet i perioden og
        sæsonmæssige variationer.
     -- Indtægter fra forsikringsaktiviteter var uændret i forhold til 4.
        kvartal 2015.
     -- Driftsomkostningerne reduceredes med 5 mio. kr. fra 122 mio. kr.
     -- Nedskrivninger på udlån reduceredes med 12 mio. kr. fra 11 mio. kr. i 4.
        kvartal 2015.
  -- Resultat før skat, inklusive ikke-fortsættende aktiviteter i Vörður,
     udgjorde 25 mio. kr. i 1. kvartal 2016 mod -447 mio. kr. i 4. kvartal 2015.
  -- Der blev ikke foretaget nedskrivning af goodwill i 1. kvartal 2016, mens
     goodwill i 4. kvartal 2015 ekstraordinært blev nedskrevet med 468 mio. kr.
  -- Engangsomkostninger belastede med 12 mio. kr. i 1. kvartal 2016 mod 29 mio.
     kr. i 4. kvartal 2015.
  -- Kursreguleringer udgjorde en udgift på 3 mio. kr. i 1. kvartal 2016 mod en
     udgift på 4 mio. kr. i 4. kvartal 2015.



Status på salget af Vørður

På baggrund af en anmodning fra den islandske centralbank er Arion Banki og
BankNordik blevet enige om en tilpasning af den betingede overdragelsesaftale
vedrørende salg af aktierne i Vørður. Transaktionen afregnes nu i islandske
kroner og ikke i euro, og salget vil ikke foregå i en opdelt proces, men vil
blive gennemført for samtlige Vørður-aktier med det samme. 

Købsprisen for alle BankNordiks aktier i Vørður-koncernen udgør 5,3 mia.
islandske kroner, svarende til en realiserbar gevinst på ca. 60 mio. kr. I
tillæg forventer BankNordik at modtage en andel af Vørðurs indtjening for 2015. 

BankNordiks bestyrelse påtænker, som tidligere udmeldt, at udbetale et
ekstraordinært udbytte, der modsvarer forøgelsen af kernekapitalen i
forbindelse med salget af Vørður. Banken forventer fortsat, at en sådan
forøgelse fra salget af samtlige aktier i Vørður vil udgøre mindst 100 mio. kr. 

BankNordik forventer at transaktionen gennemføres i 1. halvår 2016 efter
godkendelse fra de relevante islandske myndigheder. 



Langsigtede finansielle mål

BankNordik har opstillet nye finansielle mål for 2020. Ud over de definerede
mål for solvensprocenten på 16,5% og det egentlige kernekapitalprocent på 13%
er der ligeledes opstillet målsætninger for egenkapitalforrentningen på 10%
samt omkostningsprocenten på 62%. 

“Disse målsætninger understreger vores fokus på at øge effektiviteten i
BankNordik, og at vi med vores dedikerede fokus vil skabe moderat vækst og et
stabilt og attraktivt afkast til vores aktionærer over tid. Hensigten med den
række tiltag, vi har planlagt, og som vil danne grundlaget for vores udmeldte
mål, er at forenkle bankens struktur og fortsat styrke vores position som
helkundebank” siger adm. direktør Árni Ellefsen. 

De fastsatte mål er baseret på de for nuværende kendte lovgivningskrav.



Omlægning af efterstillet gæld

BankNordik har nu igangsat en proces for at undersøge mulighederne for at rejse
200-250 mio. kr. i supplerende kapital, der opfylder CRD IV-kravene, i
forbindelse med den planlagte indfrielse af BankNordiks nuværende hybride
kernekapital og ansvarlig lånekapital i 2016. BankNordik har engageret ABG
Sundal Collier som finansiel rådgiver i forbindelse med undersøgelsen af
mulighederne. 



Kapitalmålsætning og ekstraordinært udbytte

Med en solvensprocent på 17,2% pr. 31. marts 2016 havde BankNordik en margin på
8,4 procentpoint i forhold til Bankens kapitalkrav på 8,8%. Dermed er den
langsigtede målsætning om en solvensprocent på 16,5% opfyldt. 

Pr. 31. marts 2016 udgjorde den egentlige kernekapitalprocent 14,4% i forhold
til Bankens målsætning på 13%. 

Det tidligere udmeldte ekstraordinære udbytte, som forventes at udgøre ca. 300
mio. kr., afhænger af opnåelsen af myndighedsgodkendelse og den endelige
gennemførelse af salget af Vørður samt afviklingen af
erhvervskundeaktiviteterne i Danmark. 



Forventninger til 2016

Ledelsen fastholder forventningen om et resultat for 2016 før nedskrivninger,
engangsposter, kursreguleringer og skat i niveauet 150-190 mio. kr. (1. kvartal
2016: 49 mio. kr.). 

Årets nedskrivninger på udlån forventes i 2016 at være på niveau med 2015 (20
mio. kr.). I 1. kvartal 2016 udgjorde nedskrivningerne på udlån en
tilbageførsel på 1 mio. kr. netto. 

Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger af de økonomiske
forhold, herunder eventuelle pengepolitiske tiltag fra centralbankernes side. 



Yderligere oplysninger:

Árni Ellefsen, adm. direktør, tlf. (+298) 230 348



BankNordik har bankaktiviteter i Danmark og Grønland og på Færøerne og
forsikringsaktiviteter på Færøerne og i Island. Koncernen, som blev grundlagt
for over 100 år siden på Færøerne, har samlede aktiver på 16,2 mia. kr. og 477
medarbejdere. Banken er underlagt Finanstilsynet og er børsnoteret på
henholdsvis Nasdaq Iceland og Nasdaq Copenhagen. 



Bilag: BankNordiks hovedtal for 1. kvartal 2016 og sammenligningstal



Hovedtal



Mio. kr.                             1. kvt.      4.     Q3     Q2     Q1     Q4
                                        2016    kvt.   2015   2015   2015   2014
                                                2015                            
--------------------------------------------------------------------------------
                                                                                
Renteindtægter, netto                    113     111    116    122    120    122
Gebyrindtægter, netto                     45      52     52     67     55     51
Indtægter fra forsikring                   8       8     10     10      0      6
Andre driftsindtægter                      2       4      2      3      2      3
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Driftsindtægter*                         168     175    180    203    176    183
Driftsomkostninger*                     -117    -122   -122   -128   -127   -120
Sektoromkostninger m.v.                   -1      -5     -5     -6     -5     -5
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Resultat før nedskrivninger*              49      47     54     69     43     58
Nedskrivninger på udlån (netto)            1     -11      7      5    -20    -29
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Driftsresultat*                           50      36     60     74     23     29
Engangsposter                            -12    -497    -11    -14      0   -262
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Resultat før kursreg. og skat             38    -461     49     60     23   -233
Kursreguleringer                          -3      -4    -20    -50     34    -13
--------------------------------------------------------------------------------
Resultat før skat, ekskl. Vörður          35    -465     29     10     57   -245
--------------------------------------------------------------------------------
Resultat før skat, inkl. Vörður           25    -447     42     12     61   -226
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
                                                                                
Indlån m.v., mia.kr.                    12,5    12,7   12,8   12,8   12,3   12,6
Udlån m.v., mia.kr.                     10,0    10,7   10,7   10,7   10,6   10,5
Egenkapital, mia.kr.                     1,8     1,8    2,1    2,0    2,0    2,0
Solvensprocent                         17,2%   16,8%  15,6%  15,0%  14,6%  14,8%
Likviditetsmæssig overdækning           207%    167%   175%   173%   157%   182%
Driftsomkostninger/-indtægter            70%     70%    67%    63%    72%    66%
Antal medarbejdere (FTE), ult.           477     459    478    490    504    506
 (inkl. Vörður)                                                                 
--------------------------------------------------------------------------------

* Ekskl. engangsposter og kursreguleringer



Yderligere oplysninger findes i delårsrapporten (offentliggøres alene på
engelsk). 

Delårsrapporten er udarbejdet og offentliggjort på engelsk. I tvivlstilfælde er
ordlyden i den engelske version gældende.

Attachments:

Q1-16_ IR Presentation.pdf

Interim Report_Q1-16.pdf