2015-11-04 16:15:00 CET
2015-11-04 16:15:04 CET
REGULATED INFORMATION
Valoe Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
VALOE OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS TAMMIKUU – SYYSKUU 2015
Valoe Oyj Osavuosikatsaus tammikuu -
syyskuu 2015 4.11.2015 klo 17.15
VALOE OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS TAMMIKUU - SYYSKUU 2015
YHTEENVETO
- Valoe Oyj:n (”Valoe”) rakennemuutos elektroniikkateollisuuden
automaatiotoimittajasta puhtaaseen energiaan, erityisesti aurinkosähköön
keskittyneeksi teknologiayhtiöksi on valmis. Valoe on nyt alkuvaiheen
teknologiayhtiö, jolla kuitenkin on uusi, kilpailukykyinen, valmis ja testattu
teknologia, toimiva automatisoitu tuotantolaitos, maailmanlaajuinen markkina
sekä kokenut, kansainvälisessä teknologiakaupassa, -tuotannossa ja
-projekteissa kehittynyt henkilöstö. Valoe raportoi ainoana jatkuvana
liiketoimintanaan Puhtaan energian sovellukset-liiketoimintasegmentin myytyään
FTTK Company Limitedille (”FTTK”) 70 prosenttia yhtiön
elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoiminnasta. FTTK kaupan loppuosa
jäljellä olevan 30 prosentin osalta pyritään saamaan voimaan mahdollisimman
nopeasti. Kaupan osapuolet eivät kuitenkaan ole päässeet sopimukseen 30
prosentin loppuosasta tehdyn kaupan voimaantuloehdon täyttymisestä ja asia on
näiltä osin jätetty välimiesoikeuden ratkaistavaksi.
- Valoen jatkuvien toimintojen liikevaihto katsauskaudella tammikuu - syyskuu
2015 oli 0,5 miljoonaa euroa (0,8 miljoonaa euroa vuonna 2014). Jatkuvien
toimintojen liiketulos oli -1,4 miljoonaa euroa (-6,6 miljoonaa euroa), kauden
tulos -2,0 miljoonaa euroa (-7,1 miljoonaa euroa), osakekohtainen tulos oli
-0,002 euroa (-0,009) ja käyttökate oli -0,8 miljoonaa euroa (-2,3 miljoonaa
euroa). Vertailukauden 2014 alussa Pekingin tehtaalla oli vielä toimintaa, kun
taas katsauskauden 2015 luvut sisältävät vain Valoen liikevaihdon.
- Perustuen vuonna 2009 tehdyn Valoen ja australialaisen Savcor Group Ltd:n
osakekauppasopimuksen verovarrantteihin on jatkuvien toimintojen liiketoiminnan
muihin tuottoihin kirjattu vuoden 2015 ensimmäisellä vuosineljänneksellä 0,7
miljoonan euron vaade Savcor Group Ltd:lle liittyen Pekingin tehtaan
verotukseen Kiinassa.
- Pekingin tehdas on suljettu, eikä Valoe-konsernilla ole enää taseessaan
Pekingin tehtaaseen liittyviä tulevaisuuden odotuksia tai omaisuuseriä.
Konsernitaseessa ovat kuitenkin Pekingin tytäryhtiön velat kokonaisuudessaan,
yhteensä 3,8 miljoonaa euroa. Yhtiö selvittää eri vaihtoehtoja Kiinan
tytäryhtiön lopettamiseksi. Yhtiön lopettaminen millä tavalla tahansa
vaikuttaisi merkittävästi tytäryhtiön velkamäärään.
- Valoen rahoitustilanne on edelleen tiukka. Mikäli yhtiö ei onnistu turvaamaan
riittävää pitkän aikavälin rahoitusta, yhtiön toiminnan jatkuvuus voi olla
vaarassa. Yhtiökokous valtuutti hallituksen laskemaan liikeelle enintään 900
000 000 uutta osaketta. Hallitus on sittemmin laskenut liikkeelle
vaihtovelkakirjalainan sekä päättänyt antivalmistelujen aloittamisesta. Näiden
toimenpiteiden tarkoitus on turvata yhtiön käyttöpääomatilanne sekä varmistaa
yhtiön oman pääoman riittävyys kunnes yhtiön liiketoiminta kääntyy
voitolliseksi. Vaihtovelkakirjalainan kokonaismäärä oli 7.700.000 euroa ja se
merkittiin kokonaisuudessaan. Valoen hallitus hyväksyi kaikki tehdyt merkinnät
9.10.2015. Merkinnöistä noin 5,0 miljoonaa euroa maksettiin kuittaamalla
merkintähinta merkitsijöiden saatavia vastaan. Huomioiden
vaihtovelkakirjalainan merkintäajan alkamisen jälkeen Valoelle annetut
lyhytaikaiset lainat, jotka muutettiin vaihtovelkakirjalainaksi, yhtiöön
tehtiin uusia käteissijoituksia vaihtovelkakirjalainan merkintäaikana noin 2,7
miljoonaa euroa.
Katsauskauden ja sen päättymisen jälkeisistä tapahtumista löytyy enemmän
tietoa pörssitiedotteista, jotka on julkaistu Valoen internet-sivuilla
www.valoe.com. Osavuosikatsaus on laadittu noudattaen IAS 34 osavuosikatsaukset
-standardia. Valoe on soveltanut osavuosikatsauksen laatimisessa samoja
laskentaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2014. Osavuosikatsaus on
tilintarkastamaton.
TALOUDELLINEN KEHITYS
Yhtiön siirrettyä elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoimintansa Cencorp
Automation Oy:lle ja myytyään tästä yhtiöstä ensin 70 % ja joulukuussa 2014
jäljellä olevat 30 % FTTK:lle Valoe raportoi jatkossa ainoastaan yhden
segmentin, joka on Puhtaan energian sovellukset. Jälkimmäisen 30 %:n osalta
kauppa ei ole vielä tullut voimaan ja tältä osin asia on jätetty
välimiesoikeuden ratkaistavaksi. FTTK:n kanssa tehdyn kaupan myyntivoitto,
0,276 miljoonaa euroa, tuloutettiin kokonaisuudessaan vuonna 2014, eikä Cencorp
Automation Oy:n lukuja ole konsolidoitu Valoen taloudelliseen raportointiin.
Valoen tulosraportoinnissa on lopetettujen toimintojen (FTTK:lle myydyt LAS ja
LCM-tulosyksiköt) tulos esitetty yhdellä rivillä erillään jatkuvista
toiminnoista, jolloin tuloslaskelman muut kuin ”Lopetetut toiminnot” -erät
koskevat vain jatkuvia liiketoimintoja. Konsernin esittämä
segmentti-informaatio on yhdenmukainen johdon sisäisen raportoinnin ja yhtiön
organisaatiorakenteen kanssa.
Valoen oma pääoma oli 31.12.2014 laskenut alle puoleen osakepääomasta. Tästä
johtuen hallitus kutsui koolle yhtiökokouksen päättämään toimenpiteistä yhtiön
taloudellisen aseman tervehdyttämiseksi ja mm. osakepääoman alentamiseksi.
Ylimääräinen yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen laskemaan liikeelle
enintään 900.000.000 uutta osaketta. Hallitus on sittemmin valtuutukseen
perustuen laskenut liikkeelle 7.700.000 euron vaihtovelkakirjalainan, joka
merkittiin kokonaisuudessaan sekä päättänyt antivalmistelujen aloittamisesta.
Yhtiön osakepääoma on yhtiökokouksen päätöksellä alennettu 80.000 euroon.
Vaihtovelkakirjalainan onnistumisen ja osakepääoman alentamisen johdosta
emoyhtiö Valoe Oyj:n omavaraisuusaste pääomalainat mukaan lukien oli 30.9.2015
noin 19 % prosenttia.
Suluissa on vertailuluku vastaavalta ajanjaksolta vuonna 2014, jollei toisin
mainita. Pekingin tytäryhtiön luvut raportoidaan jatkuvissa toiminnoissa.
Heinäkuu - syyskuu 2015 (jatkuvat liiketoiminnot eli Puhtaan energian
sovellukset)
- Valoe -konsernin liikevaihto kasvoi 27,3 prosenttia 0,2 miljoonaan euroon
(vuonna 2014: 0,1 miljoonaa euroa)
- Käyttökate oli -0,5 miljoonaa euroa (-0,7 miljoonaa euroa).
- Liiketulos oli -0,7 miljoonaa euroa (-0,9 miljoonaa euroa).
- Tulos ennen veroja oli -0,9 miljoonaa euroa (-0,6 miljoonaa euroa).
- Kauden tulos oli -0,9 miljoonaa euroa (-0,7 miljoonaa euroa).
Tammikuu - syyskuu 2015 (jatkuvat liiketoiminnot, Puhtaan energian sovellukset)
- Valoe-konsernin liikevaihto pieneni 32,8 prosenttia 0,5 miljoonaan euroon
(Vuonna 2014: 0,8 miljoonaa euroa sisältäen Pekingin tehtaan
komponenttituotannon kaudella Q1).
- Käyttökate oli -0,8 miljoonaa euroa (-2,3 miljoonaa euroa).
- Liiketulos oli -1,4 miljoonaa euroa (-6,6 miljoonaa euroa).
- Tulos ennen veroja oli -2,0 miljoonaa euroa (-7,1 miljoonaa euroa).
- Kauden tulos oli -2,0 miljoona euroa (-7,1 miljoonaa euroa).
- Osakekohtainen tulos oli -0,002 euroa (-0,009 euroa) ja laimennettu
osakekohtainen tulos -0,002 euroa (-0,009 euroa).
Vertailuvuoden 2014 tulosta huononsi Pekingin tehtaaseen ja sen
tuotantokoneisiin kohdistuvat 3,2 miljoonan euron alaskirjaukset.
Liiketulosta paransi kaudella liiketoiminnan muihin tuottoihin kirjattu vuonna
2009 tehdyn, Valoen ja australialaisen Savcor Group Ltd:n välisen
osakekauppasopimuksen verovarrantteihin perustuva 0,7 miljoonan euron vaade
Savcor Group Ltd:lle liittyen Pekingin tehtaan verotukseen Kiinassa.
TOIMITUSJOHTAJA IIKKA SAVISALON KATSAUS
Valoen vuoden 2015 tärkeimmät tavoitteet ovat keskeneräisten
moduulitehdaskauppojen neuvottelujen menestyksekäs päättäminen, pitkän
aikavälin rahoitusratkaisun saavuttaminen sekä ensimmäisten
valmistuspartnerisopimusten solmiminen.
Vuoden 2015 kolmannen neljänneksen liikevaihto oli edelleen hyvin pieni .
Liikevaihdon kasvua hidasti mm. kennotoimittajan vaihto, jonka johdosta tehdas
toimi vajaalla kapasiteetilla.
Aurinkoenergiajärjestelmien kotimainen kysyntä on kasvanut selvästi vuoden
takaiseen verrattuna. Valoe on toimituksillaan saanut tärkeää kokemusta oman
paneelireseptiikkansa toimivuudesta, järjestelmien suunnittelusta ja
moduulituotannon osaprosessien laitteiden rakentamisesta. Referenssikohteista
uskotaan olevan apua Valoen tavoitellessa tehdaskauppoja ja
valmistuspartnerisopimuksia ulkomaisten yhteistyökumppaneiden kanssa.
Yhtiö teki katsauskaudella kennojen hankintasopimuksen globaalisti
merkittävän kenno- ja paneelivalmistajan kanssa. Hankintasopimus luo Valoelle
aiempaa paremmat mahdollisuudet optimoida takajohdinkennoja ja niiden
kustannuksia yhdessä kennotoimittajan kanssa. Yhtiöt ovat myös aloittaneet
neuvottelut kehittyneen N-tyypin yksittäiskidekennon (=monokenno)
takakontaktiversion toimittamisesta Valoen tarpeisiin. Uusi yhteistyökumppani
on myös ilmaissut kiinnostuksensa Valoen yhdessä Fraunhofer ISE:n (Fraunhofer
Institut fur Solare Energiesystemen) kanssa kehittämää kennoinfrastruktuuria
kohtaan. N-tyypin monokenno antaisi Valoelle mahdollisuuden perustaa seuraava
paneelisukupolvensa johtavaan tekniikkaan myös kennon osalta. N-tyypin kennolla
yhdistettynä Valoen edistykselliseen taustavirtajohdetekniikkaan uskotaan
saavutettavan tai jopa ylitettävän yhtiön tavoitteeksi asettama paneelin yli
290 Wp huipputeho. Tällainen paneeli olisi sähköntuottokyvyltään
kilpailukykyinen minkä tahansa valmistajan parhaiden kehitysversioiden kanssa
ja merkittävästi markkinoiden yleisimpiä paneeleja parempi. Yhteistyö uuden
kennotoimittajan kanssa on alkanut hyvin, ja kennotoimitukset ovat tapahtuneet
sovitun mukaisesti.
Yhtiö solmi toisen vuosineljänneksen lopulla ensimmäisen
valmistuspartnerisopimuksensa. Valoen tiedon mukaan partnerin käymät
paikalliset rahoitusneuvottelut ovat viimeisessä vaiheessaan ja projekti voi
alkaa vielä tilikauden 2015 aikana. Lopullista varmuutta projektin rahoituksen
järjestymisestä ja siten projektin alkamisesta ei kuitenkaan tätä
kirjoitettaessa vielä ollut.
Valoe on edennyt muissakin kauppaneuvotteluissaan. Yhtiö arvioi olevan
mahdollista, että toinen, vielä rahoitusvaiheessa oleva tehdastoimitusprojekti
voisi alkaa vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä. Lisäksi Valoella on
käynnissä muita eri vaiheissa olevia kauppaneuvotteluja, joista yhtiö tiedottaa
erikseen, mikäli niissä tapahtuu merkittävää, tiedotuskynnyksen ylittävää
edistystä. Kauppaneuvotteluihin ja niiden lopputuloksiin liittyy
rahoitusriskejä ja normaaleja liiketoimintariskejä. Neuvottelut ovat kesken.
Valoe on ryhtynyt etsimään sopivaa valmistuspartneria myös Pohjois-Amerikan
markkinoille. Neuvottelut potentiaalisten partnerien kanssa on aloitettu
toisella vuosineljänneksellä, ja niitä on jatkettu yhden valikoituneen yhtiön
kanssa. Neuvottelukumppanien kiinnostus Valoen tekniikkaan ja suunnitelmiin
vaikuttaa lupaavalta. Pohjois-Amerikassa aurinkoenergia ei ole vielä saanut
samanlaista vakiintunutta asemaa kuin sillä on Euroopassa. Merkittävää
aurinkosähköpaneelien paikallista valmistusta ei vielä juurikaan ole.
Yhdysvaltojen kova talouskasvu ja orastava into päästöjen pienentämiseen luovat
kuitenkin erittäin otollisen pohjan uusille aurinkoenergiaprojekteille ja
markkinoiden odotetaan lähitulevaisuudessa kasvavan nopeimmin maailmassa.
Valoe pyrkii kehittämään uudenlaisia edistyksellisiä takakontaktipaneeleja,
niiden komponentteja sekä paneelien valmistusjärjestelmiä. Mikäli Valoe
onnistuu tavoitteissaan, takakytkentäpaneelien tulevat käyttäjät,
komponenttitoimittajat, valmistajat ja kehittäjät muodostavat oman
ekosysteeminsä. Jos ekosysteemistä tulee tarpeeksi vahva, sen uskotaan
houkuttelevan mukaansa yhä uusia valmistus- yms. partnereita, jotka toimimalla
aktiivisesti omilla maantieteellisillä alueillaan voivat merkittävästi
nopeuttaa Valoen teknologian kaupallistamista ja edistää sen käyttöönottoa
suuremmalla maantieteellisellä alueella kuin mihin Valoen omat resurssit
riittäisivät.
VALOEN STRATEGIA
Valoen Puhtaan energian sovellukset -segmentin liikevaihto muodostuu neljästä
eri tuotekonseptista, jotka ovat:
1. Aurinkosähköpaneelit ja -järjestelmät
Paneelien ja pienten aurinkosähköjärjestelmien myynti on ehkä Valoen näkyvin,
mutta liikevaihtopotentiaaliltaan pienin tuoteryhmä. Kaikki Valoen
aurinkosähköpaneelit valmistetaan toistaiseksi yhtiön tehtaalla Mikkelissä.
Niitä toimitetaan pääasiallisesti yhtiön jakelijoille- tai tuleville
valmistuspartnereille. Lisäksi yhtiö toimittaa aurinkosähkövoimaloita ja
-järjestelmiä koti- ja ulkomaisille asiakkaille. Valoe tehostaa paneeliensa ja
aurinkosähköjärjestelmiensä myyntiä Suomessa aloittamalla järjestelmällisen
jälleenmyyntikanavien rakentamisen.
Yhtiön Mikkelin tehtaan nykyinen kapasiteetti on suunniteltu tuottamaan
vuodessa enintään 6 - 8 miljoonan euron arvosta aurinkosähköpaneeleita tämän
hetkisin maailmanmarkkinahinnoin. Paneelienmyynti ei siten muodosta oleellista
osaa yhtiön tavoittelemasta myynnistä.
Valoen ensimmäinen, täysin itse kehitetty paneelireseptiikka on läpäissyt
saksalaisen Fraunhofer ISE:n vaativan testiohjelman mahdollistaen paneelin
sertifioinnin kaikilla yhtiön tavoittelemilla myyntialueilla.
2. Tuotantolinjat ja niiden osat
Tyypillisesti uusiin paneelien tuotantolinjoihin voisivat investoida
kehittyneillä markkinoilla, esimerkiksi Kiinassa, toimivat valmistajat. Nämä
Valoen potentiaaliset asiakkaat valmistavat nyt perinteisiä ns. H-tyypin,
pintajohdotettuja aurinkosähköpaneeleja. Valoella olevan tiedon mukaan useat
valmistajat aikovat siirtyä tuottamaan seuraavan sukupolven
takakontaktipaneeleita. Ainakin yksi maailman tämän hetken suurimmista
valmistajista on jo julkisesti ilmoittanut siirtyvänsä
takakontaktiteknologiaan. Tällaisilla asiakkailla on useimmiten hallussaan oma
paneelireseptiikka ja ne tarvitsevat ainoastaan yksittäisiä tuotantokoneita tai
-linjoja. Tyypillinen markkinahinta CBS-moduulien tuotantokoneista tai
-valmistuslinjasta on Valoen arvion mukaan 4 - 8 miljoonaa euroa.
Yhtiö neuvottelee parhaillaan aurinkosähköpaneelitehtaiden, yksittäisten
tuotantolinjojen tai niiden osien toimittamisesta usean Valoen
valmistusteknologiasta kiinnostuneen asiakkaan kanssa eri puolilla maailmaa.
Neuvotteluiden kohteena olevien sopimusten arvot vaihtelevat noin 2 miljoonan
euron ja noin 60 miljoonan euron välillä.
Mikäli Valoe onnistuu saavuttamaan tavoittelemansa markkina-aseman
CBS-tuotantolinjojen toimittajana, mahdollistaa odotettu markkinakehitys
muutamien kymmenien tuotantolinjojen tilaukset seuraavan viiden vuoden aikana.
Yhtiö arvioi ensimmäisen tällaisen tuotantolinjatilauksen toteutuvan vuoden
2015 aikana.
3. Valmistuspartnerit
Valoe neuvottelee parhaillaan useiden potentiaalisten valmistuspartnereiden
kanssa yhteistyösopimuksista, joissa alalle pyrkivät uudet valmistajat
sitoutuisivat sekä tuotantoteknologiaan että paneelireseptiikkaan. Tällaisissa
tapauksissa Valoe toimittaisi partnerille tehtaan avaimet käteen -periaatteella
ja sitoutuisi tarvittaessa valmistusyhtiöön vähemmistöosakkaana.
Valmistuspartneriyritykset toimivat pääasiassa kehittyvillä markkinoilla
tuottaen aurinkosähköpaneelia paikallisille sekä lähialueiden markkinoille.
Tyypillinen tehtaan avaimet käteen -toimitus ylittää arvolta 10 miljoonaa
euroa. Valoe pyrkii solmimaan seuraavan viiden vuoden aikana vähintään 10
valmistuspartnerisopimusta, joista ensimmäisen jo kuluvana vuonna, mikäli
paikallinen projektirahoitus saadaan neuvoteltua valmiiksi.
4. Erikoiskomponentit
Valoen strategian tärkein ja liikevaihtopotentiaaliltaan merkittävin osa on
erikoiskomponenttien toimitukset. Ensimmäinen Valoen tarjoama
erikoiskomponentti on yhtiössä itse kehitetty CBS-taustavirtajohde. Kaikki
taustavirtajohdepaneelit tarvitsevat toimiakseen taustavirtajohteen. Yksi
normaalikokoinen taustavirtajohteeseen perustuva tuotantolinja tarvitsee
täydellä teholla toimiessaan noin 300.000 - 500.000 taustavirtajohdetta
vuodessa. Tällä hetkellä oletettavalla lähitulevaisuuden hintatasolla
arvioituna tarvitsee jokainen tuotantolinja taustavirtajohteita noin 5 - 11
miljoonan euron arvosta vuosittain.
Tulevaisuudessa Valoe suunnittelee myös tarjoavansa partnereilleen muita
erikoiskomponentteja. Tällaisia komponentteja voivat olla esimerkiksi erilaiset
älykomponentit, virran varastointiin liittyvät komponentit sekä erityiset
taustavirtajohteeseen perustuvat kennoteknologiat.
Valoen sitomattomat tavoitteet sekä markkinaosuudesta että partnerien määrästä
ovat kunnianhimoisia ja niiden saavuttamiseen sisältyy merkittäviä riskejä.
Yhtiö uskoo kuitenkin olevansa teknologisen konseptinsa kanssa hyvissä asemissa
tavoitteidensa saavuttamiseksi. Tavoitteiden saavuttaminen edellyttää kuitenkin
mm. riittävän rahoituksen järjestymistä.
TOIMINTAYMPÄRISTÖ
Valoe toimii puhtaan energian toimialalla. Valoe-konsernin toimintaympäristö on
maailmanlaajuinen. Yhtiön puhtaan energian asiakkaat ovat yhtiöitä, jotka
toimittavat tuotteitaan paikallisesti ja / tai maailmanlaajuisesti.
Valoen merkittävimmät tuote- ja palvelukokonaisuudet on tarkoitettu palvelemaan
PV (”Photo Voltaic”)-aurinkosähkömarkkinoita. Valoen reseptiikalla ja
tuotantoautomaatiolaitteilla pystytään valmistamaan edistyksellisiä
taustavirtajohteeseen perustuvia aurinkosähkömoduuleita.
Yleinen markkinailmapiiri aurinkosähköinvestoinneissa parantui merkittävästi
jo vuoden 2013 lopulla. Sama kehitys jatkui koko vuoden 2014 ajan ja edelleen
vuoden 2015 aikana. Monet jo asemansa vakiinnuttaneet aurinkosähkömoduulien
valmistajat ovat alkaneet suunnitella uusia kapasiteetti-investointeja osin
tuotantonsa lisäämiseksi ja osin korvaamaan vanhentuvaa ns. H-tyypin
aurinkosähkömoduulien valmistuskapasiteettia.
Valoe on jo aiemmin ilmoittanut uskovansa tulevaisuuden liiketoiminnan
painopisteensä olevan kehittyvissä maissa. Yhtiön näkemys on vahvistunut
vuoden 2015 aikana. Moni megatrendi, kuten esimerkiksi kansalliset
ilmastonsuojelutavoitteet, kehittyvien maiden halu parantaa teollista
tuotantokykyään ja energiaomavaraisuuden lisääminen suosivat
aurinkosähköpaneelien paikallista valmistusta. Tällä hetkellä valtaosa maailman
aurinkosähköpaneelivalmistuksesta on keskittynyt Kiinaan. Paneelit valmistetaan
suurissa käsityövaltaisissa yksiköissä ja jaellaan sieltä maailman markkinoille
asennettaviksi.
Kehittyneiden maiden aurinkosähkö on merkittäviltä osin tuotettu suurissa,
avoimeen maisemaan sijoitetuissa voimaloissa, jotka syöttävät tuottamansa
sähkön kantaverkkoon. Tällaisissa voimalaitoksissa voidaan mm. logistiikan
kustannukset optimoida, eikä esimerkiksi paneelin pinta-alakohtaista
hyötysuhdetta ole pidetty merkityksellisenä. Kehittyvissä maissa juuri
logistiikkakustannukset muodostuvat erittäin merkittäviksi ja kysyntä painottuu
ns. minigrid-ratkaisuihin, joissa aurinkosähkövoimalat hajautetaan ja niille
rakennetaan uusi paikallinen sähköverkko. Verkkoja liitetään toisiinsa ja
uusiin pienvoimaloihin sähkön käytön, jakelun ja tuotannon lisääntyessä
tasatahtiin. Pienehköt voimalat ovat usein ns. hybridejä, joissa
aurinkovoimalat toimivat yhdessä diesel-, vesi- tai tuulivoimaloiden
verkostoissa, ja joihin voidaan yhdistää erilaisia energiavarastoja.
Edellä kuvatuissa ympäristöissä paikallinen tuottaja voi huomattavasti
paremmin hallita logistiikkakustannuksensa sekä hyödyntää paikallista
valmistusta suosivaa lainsäädäntöä. Useat Valoen neuvottelukumppanit ovatkin
huomanneet paikallisen valmistuskustannuksen alittavan Kiinasta tuotujen
moduulien hinnan. Paikallisessa tuotannossa myös mahdollisuudet valvoa
paneelien laatua paranevat. Valoen käsityksen mukaan
taustavirtajohdepaneeleille tyypillinen tasalaatuisuus parantaa lähes aina
paneelin keskimääräistä sähköntuottokykyä.
TULEVAISUUDENNÄKYMÄT
Korkean teholuokituksen paneelien kysyntä on kasvanut viimeisen kuuden
kuukauden aikana EU:n, Yhdysvaltojen ja Japanin markkinoilla. Valoe neuvottelee
kehittämiensä moduulien jakelusta näille markkinoille jakelijoiden kanssa.
Suurin osa paneelien jakelijoiden tulevaisuudessa myymistä Valoen paneeleista
tulee Valoen suunnitelmien mukaan olemaan yhtiön valmistuspartnerien tuottamia.
Yhtiö on 21.8.2012 tiedotetun mukaisesti päättänyt lopettaa toistaiseksi
markkinaohjeistuksen antamisen. Vaikka Valoen rakennemuutos
elektroniikkateollisuuden automaatiotoimittajasta puhtaaseen energiaan,
erityisesti aurinkosähköön keskittyneeksi teknologiayhtiöksi onkin valmis, ei
yhtiö pysty vielä antamaan markkinaohjeistusta vuodelle 2015, koska ohjeistus
riippuisi täysin ensimmäisten valmistuspartnerisopimusten toteutumisesta,
joista ei ole vielä riittävää varmuutta.
PITKÄN AIKAVÄLIN TAVOITTEET TOIMITUSJOHTAJALLE
Perustuen Valoen tähän mennessä puhtaan energian liiketoiminnasta hankkimaan
kokemukseen, yhtiön tietoon alan teknologian kehityksestä ja yhtiön omaan
arvioon markkinakehityksestä, Valoen hallitus on 12.11.2014 asettanut
toimitusjohtajalle pitkän aikavälin tavoitteet, jotka on julkaistu yhtiön
vuoden 2014 kolmatta vuosineljännestä koskevassa osavuosikatsauksessa. Yhtiön
hallitus on tämän osavuosikatsauksen valmistelun yhteydessä päättänyt arvioida
toimitusjohtajan pitkän aikavälin tavoitteet joulukuun 2015 alkupuolella.
Arvion ajankohtaan vaikuttaa merkittävästi ensimmäiseen
valmistuspartnerisopimukseen liittyvien paikallisten
projektirahoituneuvottelujen aikataulu, jotka yhtiö on aiemmin arvioinut
saatavan päätökseen marraskuun 2015 loppuun mennessä.
Toimitusjohtajan pitkän aikavälin tavoitteisiin ja yhtiön liiketoimintamallin
toteutumiseen sisältyy erittäin merkittäviä riskejä, eivätkä toimitusjohtajan
tavoitteet ole yhtiön markkinaohjeistus. Toimitusjohtajan pitkän aikavälin
tavoitteet ja niiden saavuttaminen ovat täysin riippuvaisia yhtiön rahoituksen
riittävyydestä.Valoe onnistui katsauskaudella järjestelemään lainansa
uudelleen. Useat Valoen rahoittajista osallistuivat yhtiön
vaihtovelkakirjalainaan I /2015. Myös uudet sijoittajat merkitsivät 9.
lokakuuta 2015 päättynyttä vaihtovelkakirjalainaa, mikä paransi merkittävästi
yhtiön taloudellista asemaa ja omavaraisuusastetta.
RAHOITUS
Liiketoiminnan rahavirta ennen investointeja oli tammi-syyskuussa -1,6
miljoonaa euroa (-3,4 miljoonaa euroa). Myyntisaamiset olivat katsauskauden
lopussa 0,4 miljoonaa euroa (0,9 miljoonaa euroa). Yhtiön nettorahoituskulut
olivat 0,6 miljoonaa euroa (0,5 miljoonaa euroa).
Valoe-konsernin omavaraisuusaste oli syyskuun lopussa -151,2 prosenttia (-37,6
%) ja osakekohtainen oma pääoma oli -0,012 euroa (-0,005 euroa).
Omavaraisuusaste pääomalainat mukaanlukien oli -78,7 prosenttia (-12,6 %).
Katsauskauden päättyessä konsernin rahavarat olivat 1,0 miljoonaa euroa (0,9
miljoonaa euroa) ja käyttämättömien vientilimiittiluoton ja
pankkitakauslimiitin määrä oli 0,0 miljoonaa euroa (0,0 miljoonaa euroa).
Omavaraisuusastetta pudottavat Valoen toimintansa lopettaneen Pekingin
tytäryhtiön kertyneet tappiot ja alaskirjaukset.
Valoen rahoitustilanne parani merkittävästi onnistuneen vaihtovelkakirjalainan
I/2015 johdosta. Rahoitustilanne on kuitenkin edelleen tiukka siihen asti
kunnes yhtiön kassavirta on kääntynyt positiiviseksi. Yhtiö suunnittelee myös
pidemmän aikavälin rahoituksen hankkimista, joka on yhtiön tämän hetkisten
suunnitelmien mukaisesti tarkoitus järjestää osakeannilla kotimaisille sekä
kansainvälisille sijoittajille. Mahdollisen osakeannin ajankohdasta ei ole
vielä varmuutta, mutta on epätodennäköistä, että se aloitettaisiin vuoden 2015
aikana. Tarkasteltaessa Valoen lyhyen aikavälin rahoitusta yhtiön ensisijainen
tavoite on kääntää liiketoiminnan kassavirta ennen investointeja positiiviseksi
tämän hetken kustannustasolla mahdollisimman pian.
Mikäli uusien tilausten saamisessa tapahtuisi viivästyksiä tai markkinatilanne
muuttuisi heikommaksi yhtiön arvioimasta, voi tilausten muuttuminen
liikevaihdoksi hidastua ja näin vaikuttaa merkittävästi aikatauluun, jossa
kassavirta ennen investointeja kääntyisi positiiviseksi. Tällöin yhtiön
rahoitustilanne tiukentuisi ja saattaisi vaarantaa yhtiön toiminnan jatkumisen
nykymuodossaan.
Yhtiön aiemmin kertoman mukaisesti tuotantoteknologiatoimituksia koskevat
neuvottelut ovat edistyneet. Tästä huolimatta Valoen rahoitustilanne jatkuu
edelleen tiukkana. Yhtiön kahdentoista kuukauden rahoituksen riittävyyteen
liittyy erittäin merkittäviä riskejä. Valoe uskoo aloittavansa ensimmäiset
toimitukset valmistuspartneriasiakkailleen vielä vuoden 2015 aikana. Mikäli
Valoen tarjousten maksuehdot hyväksytään sellaisenaan ja yhtiö saa
toimitusaikaisen rahoituksen järjestettyä, tämä johtaisi yhtiön liiketoiminnan
kassavirran kääntymiseen positiiviseksi, eikä muuta välirahoitusta enää
tarvittaisi. Toimitusten alkamisesta eikä tarjousten maksuehtojen
hyväksymisestä ole vielä varmuutta, eikä yhtiön tämän hetkinen kassavirta
riitä kattamaan sen kuluja. Tuotantoteknologian toimitussopimusten
viivästyminen voisi hyvin nopeasti vaikeuttaa yhtiön kassatilannetta yhtiön
sitouduttua merkittävästi lyhentämään vastuitaan maaliskuun 2016 loppuun
mennessä.
Valoe on katsauskauden aikana sopinut Danske Bankin kanssa, että sen käytössä
oleva 0,95 miljoonan euron luotollisen tilin rahoitussopimusta jatketaan
31.3.2016 asti. Edelleen Valoe on sopinut Danske Bankin kanssa, että 0,65
miljoonan euron vientirahoituslimiitti maksetaan takaisin erissä 31.3.2016
mennessä. Valoe on sopinut Savcor Group Oy:n n. 0,364 miljoonan euron
vaihtovelkakirjalainan jatkamisesta 31.3.2016 asti. Savcor Invest B.V:n 1,0
miljoonan euron lainasta korkoineen noin 0,876 miljoonan euron osuus muutettiin
Valoe Vaihtovelkakirjalaina I/2015:ksi ja loppuosan noin 0,324 miljoonan euron
jatkamisesta on sovittu 31.3.2016 asti. SCI Invest Oy:n noin 0,841 miljoonan
euron vaihtovelkakirjalaina korkoineen on muutettu Valoe Vaihtovelkakirjalaina
I/2015:n mukaisiksi lainaosuuksiksi.
Valoen pääomarakenteen vahvistamiseksi yhtiö päätti toukokuun lopussa laskea
liikkeelle enintään 5.000.000 euron suuruisen vaihtovelkakirjalainan.
Vaihtovelkakirjalainan kokonaismäärää korotettiin ylimerkinnän johdosta
7.700.000 euroon. Vaihtovelkairjalaina merkittiin kokonaisuudessaan ja yhtiön
hallitus hyväksyi kaikki tehdyt merkinnät 9.10.2015. Vaihtovelkakirjalainan
mukainen yksi 0,01 euron lainaosuus oikeuttaa velkakirjan haltijan
merkitsemään yhden uuden osakkeen. Lainaosuuksien perusteella tehtävien
osakemerkintöjen seurauksena Valoe antaa enintään 770.000.000 uutta osaketta.
Laina-aika ja vaihto-oikeus päättyy 1.8.2018.
TUOTEKEHITYS
Valoen tähän mennessä saavuttamat valmiudet ja tuotteitten tekninen menestys on
perustunut voimakkaaseen tuotekehityspanostukseen. Valoen itsensä kehittämä
paneeli ja sen valmistustekniikka ovat jo osoittautuneet hyvin toimiviksi ja
tuotekehitykselle asetetut tavoitteet on ylitetty. Kaupallinen menestys
jatkossa riippuu suuressa määrin tuotekehityksen onnistumisesta.
Valoen strategian onnistumisen edellyttämät tuotteet ovat jo testatut ja ne
toimivat. Kansainvälisissä arvioissa ja markkinoilla on lisäksi käynyt ilmi,
että Valoen tavoitettavissa on monessa kennoissa ja paneeleissa käytettävässä
tekniikassa todellisia ylivoimatekijöitä. Jos Valoen tuotekehitys onnistuu
näiden hyödyntämisessä, parantaa se Valoen kaupallisia mahdollisuuksia
edelleen. Voimakasta tuotekehityspanostusta jatketaan ja sekä kansallista että
Euroopan tutkimusrahoitusta tullaan käyttämään sen rahoittamiseksi.
Konsernin tuotekehityskulut olivat tammi-syyskuussa 0,9 miljoonaa euroa (1,3
miljoonaa euroa) eli 158,1 (22,5) prosenttia liikevaihdosta. Konsernin
jatkuvien liiketoimintojen tuotekehityskulut olivat tammi-kesäkuussa 0,9
miljoonaa euroa (0,8 miljoonaa euroa) eli 181,1 (103,7) prosenttia
liikevaihdosta.
INVESTOINNIT
Katsauskauden bruttoinvestoinnit jatkuviin liiketoimintoihin olivat
tammi-syyskuussa 0,3 miljoonaa euroa (0,1 miljoonaa euroa). Investoinnit
kohdistuivat katsauskaudella pääosin ja vertailukaudella lähes kokonaan
kehittämismenoihin.
HENKILÖSTÖ
Konsernin palveluksessa oli syyskuun lopussa 20 (26) henkilöä, joista 19
henkilöä työskenteli Suomessa ja yksi henkilö USA:ssa. Katsauskaudella
konsernin palkka- ja palkkiokulut olivat yhteensä 1,1 miljoonaa euroa (2,7
miljoonaa euroa).
OSAKKEET JA OMISTAJAT
Valoen osakepääoma katsauskauden päättyessä 30.9.2015 oli 80.000,00 euroa.
Osakemäärä oli 862.472.136 osaketta. Yhtiöllä on yksi osakesarja, jonka
osakkeet tuottavat yhtäläiset oikeudet yhtiössä. Valoen hallussa ei ollut
tilikauden päättyessä yhtiön omia osakkeita.
Yhtiöllä oli syyskuun 2015 lopussa yhteensä 6 154 osakkeenomistajaa ja
osakkeista 20,4 prosenttia oli ulkomaalaisomistuksessa. Kymmenen suurimman
osakkeenomistajan hallussa oli 30.9.2015 yhteensä 79,8 prosenttia yhtiön
osakkeista ja äänistä.
Suurimmat omistajat 30.9.2015
osakkeita prosentteja
1 SAVCOR GROUP OY 328 451 387 38,08
2 SAVCOR GROUP LIMITED 133 333 333 15,46
3 GASELLI CAPITAL OY 95 000 000 11,01
4 KESKINÄINEN ELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ETERA 63 673 860 7,38
5 SAVCOR INVEST B.V. 39 374 994 4,57
6 FRATELLI OY 9 223 250 1,07
7 SCI INVEST OY 6 870 645 0,80
8 NORDEA PANKKI SUOMI OYJ 4 479 655 0,52
9 HUHTALA KAI 3 960 248 0,46
10 VUORENMAA TIMO ANTERO 3 959 860 0,46
MUUT 174 144 904 20,19
YHTEENSÄ 862 472 136 100,00
------------------------------------------------------------------
Suurimpien omistajien listassa ei ole huomioitu niitä muutoksia omistukseen,
jotka toteutuisivat, jos 9.10.2015 hyväksyttyjä vaihtovelkakirjalaina I / 2015
merkintöjä aikanaan vaihdettaisiin 0,01 euron hinnalla osakkeiksi. Merkintöjä
tehtiin yhteensä 7.700.000 euron arvosta vastaten enintään 770.000.000 uutta
osaketta.
Hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja määräysvaltayhteisöineen omistivat
30.9.2015 yhteensä 377.195.785 osaketta, mikä oli noin 43,7 prosenttia yhtiön
osake- ja äänimäärästä. Yhtiön toimitusjohtaja Iikka Savisalo
määräysvaltayhteisöineen omisti kauden lopussa 374.697.026 yhtiön osaketta ja
15.852.856 vaihtovelkakirjalaina I/2012 liittyvää optio-oikeutta.
Valoen osakkeen kurssi vaihteli tammi-syyskuussa 0,007 euron ja 0,02 euron
välillä. Keskikurssi oli 0,012 euroa ja päätöskurssi syyskuun lopussa 0,014
euroa.Valoen osakkeen vaihto oli tammi-syyskuussa 0,9 miljoonaa euroa ja 77,2
miljoonaa osaketta. Osakkeiden markkina-arvo syyskuun lopussa oli 12,1
miljoonaa euroa.
Yhtiön hallitus päätti katsauskauden aikana optiojärjestelmästä.
Optio-oikeuksia annetaan yhteensä enintään 130.000.000 kappaletta ja ne
oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 130.000.000 yhtiön uutta osaketta.
Optio-oikeudet annetaan vastikkeetta. Hallitus päättää vuosittain
optio-oikeuksien jakamisesta konsernin avainhenkilöille. Optio-oikeuksista
50.000.000 merkitään tunnuksella 2015A, 40.000.000 merkitään tunnuksella 2015B
ja 40.000.000 merkitään tunnuksella 2015C.
Ingman Finance Oy vaihtoi katsauskauden aikana ja Keskinäinen
Eläkevakuutusyhtiö Etera heti kauden päättymisen jälkeen Vaihtovelkakirjalaina
I /2013:n koko pääoman ja koron vaihtovelkakirjalaina I / 2015 mukaisiksi
lainaosuuksiksi.
Vaihtovelkakirjalaina I/2012:aan liittyvät optiot ovat SCI Invest Oy:n ja
Savcor Group Oy:n hallussa.
VOIMASSAOLEVAT OSAKEANTIVALTUUTUKSET
Yhtiöllä ei ole voimassaolevia osakeantivaltuutuksia vaihtovelkakirjalaina I
/2015 tultua merkityksi kokonaan ja optio-ohjelman tultua päätetyksi
katsauskauden aikana.
RISKIENHALLINTA, RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Vastuu kirjanpidosta ja varainhoidon valvonnasta kuuluu Valoen hallitukselle.
Hallitus vastaa sisäisestä valvonnasta ja toimitusjohtaja huolehtii valvonnan
käytännön järjestämisestä ja valvonnan toimivuuden seurannasta. Liiketoiminnan
ohjaus ja valvonta tapahtuvat koko konsernin kattavan raportointi- ja
ennustejärjestelmän avulla.
Riskienhallinnan avulla pyritään varmistamaan, että liiketoimintaan vaikuttavat
olennaiset riskit tunnistetaan, ja että niitä seurataan tarkoituksenmukaisesti.
Yhtiön liiketoiminta- ja rahoitusriskejä hallinnoidaan keskitetysti konsernin
talousosastolla ja riskeistä raportoidaan tarvittaessa konsernin hallitukselle.
Yhtiön ja sen liiketoiminnan pienen koon vuoksi Valoella ei ole sisäisen
tarkastuksen organisaatiota eikä tarkastusvaliokuntaa.
Valoen tavoitteena on saavuttaa vahva asema teknologiatoimittajana sellaisille
aurinkopaneelien valmistajille, jotka valmistavat paikallisesti eri
markkina-alueilla Valoen automaatio-osaamista ja lasertekniikkaa hyväksi
käyttäen Valoen teknologiaan perustuvia, korkealaatuisia
aurinkosähköpaneeleita. Näiden tavoitteiden saavuttamiseen ja yhtiön muutoksen
onnistumiseen liittyy kuitenkin riskejä. Vaikka yhtiön strategia ja tavoitteet
perustuvat markkinatuntemukseen ja teknisiin selvityksiin, riskit ovat
merkittävät, eikä ole varmuutta saavuttaako Valoe asetetut tavoitteet kokonaan
tai osittain. Valoen tulevaisuuden näkymät tulevat olemaan jatkossa
merkittävästi riippuvaisia yhtiön kyvystä saavuttaa tavoiteltu markkina-asema
globaaleilla aurinkosähkömoduulien markkinoilla sekä yhtiön rahoituksesta.
Vaihtovelkakirjalainalla I/2015 onnistuttiin vakauttamaan lyhyen aikavälin
rahoitusta merkittävästi. Myös tuotantoteknologiatoimituksia koskevat
neuvottelut ovat edistyneet hyvin. Tästä huolimatta Valoen rahoitustilanne
jatkuu edelleen tiukkana. Yhtiön kahdentoista kuukauden rahoituksen
riittävyyteen liittyy erittäin merkittäviä riskejä. Valoen johdon tämän
hetkisen käsityksen mukaan yhtiö tarvitsee edelleen rahoitusta siihen asti
kunnes yhtiön liiketoiminnan kassavirta on kääntynyt positiiviseksi tai pitkän
aikavälin rahoitusratkaisu suunnitellulla osakeannilla on varmistunut. Yhtiön
käyttöpääomavaje on merkittävä siihen asti kunnes ensimmäinen
aurinkosähkömoduulien tuotantoteknologian toimitus tuottaa positiivista
kassavirtaa. Mikäli yhtiö ei onnistu turvaamaan riittävää rahoitusta, voi
yhtiön toiminnan jatkuvuus olla vaarassa. Mikäli uusien tilausten saamisessa
tapahtuisi viivästyksiä tai markkinatilanne muuttuisi heikommaksi yhtiön
arvioimasta, voi tilausten muuttuminen liikevaihdoksi hidastua ja näin
vaikuttaa merkittävästi aikatauluun, jossa kassavirta ennen investointeja
kääntyisi positiiviseksi. Tällöin yhtiön rahoitustilanne tiukentuisi
entisestään.
Vuoden 2014 tilintarkastuskertomuksessa yhtiön tilintarkastaja kiinnitti ns.
tietyn seikan painottamista koskevalla lisätiedolla huomiota yhtiön
rahoitusriskien hallintaan seuraavasti: ”Lausuntoamme mukauttamatta haluamme
kiinnittää huomiota tilinpäätöksen laatimisperustaan ja liitetietoon 29
Rahoitusriskien hallinta. Tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuus
olettamalla. Toiminnan jatkuvuus edellyttää, että yhtiö kykenee vuoden 2015
aikana hankkimaan lisärahoitusta ja neuvottelemaan muutoksia maksuehtoihin.
Yhtiö jatkaa keskusteluja merkittävimpien rahoittajiensa ja omistajiensa kanssa
toimenpiteistä rahoitustilanteen vahvistamiseksi siihen asti, kunnes yhtiön
kassavirran odotetaan kääntyvän positiiviseksi. Yhtiön kahdentoista kuukauden
rahoituksen riittävyyteen liittyy erittäin merkittäviä riskejä. Yhtiön johdon
tämän hetkisen käsityksen mukaan yhtiö tarvitsee välirahoitusta siihen asti
kunnes pitkän aikavälin rahoitusratkaisu on varmistunut ja yhtiön
liiketoiminnan kassavirta on kääntynyt positiiviseksi. Neuvottelut
välirahoituksen järjestämiseksi ovat käynnissä. Yhtiön käyttöpääomavaje on
merkittävä siihen asti kunnes ensimmäinen aurinkosähkömoduulien
tuotantoteknologian toimitus tuottaa positiivista kassavirtaa. Mikäli yhtiö ei
onnistu turvaamaan riittävää lyhyen- ja pitkän aikavälin rahoitusta voi yhtiön
toiminnan jatkuvuus olla vaarassa. Tilinpäätöksen omaisuuserien arvostus
perustuu jatkuvuuden olettamaan. Omaisuuseriä saatetaan joutua alaskirjaamaan,
mikäli ennusteet eivät toteudu.”
Ensimmäisen valmistuspartnerisopimuksen paikallisen projektirahoituksen
onnistumiseen liittyy riskejä. Ei ole varmaa, että paikallinen projektirahoitus
ensimmäisen allekirjoitetun valmistuspartnerisopimuksen mukaisen moduulitehtaan
rakentamiseksi saadaan neuvotelluksi. Mikäli paikallista projektirahoitusta ei
saada, niin kyseessä oleva valmistuspartnerisopimus ja siihen liittyvä
mahdollinen tilaus eivät toteudu.
Kannattavuuden kannalta olennaisimmat riskit liittyvät riittävän
laskutusvolyymin toteutumiseen Puhtaan energian liiketoimintasegmentissä.
Vikram Solarin kanssa allekirjoitettuun sitomattomaan aiesopimuksen
toteutumiseen liittyy normaaleja liiketoiminnallisia riskejä. Sitomattoman
aiesopimuksen mukaisten järjestelyjen toteutuminen riippuu lisäksi useiden
ehtojen täyttymisestä, erityisesti Valoen rahoituksesta.
Kiinalaisen aurinkosähkömoduulivalmistajan kanssa allekirjoitettuun
sitomattomaan aiesopimukseen toteutumiseen liittyy merkittäviä riskejä.
Osapuolten väliset neuvottelut toimituksista ovat vielä selvitysvaiheessa eikä
sopimuksen toteutumisesta siten ole vielä varmuutta. Sopimuksen toteutuminen
riippuu lisäksi Valoen rahoituksesta.
Toimitusjohtajalle asetettuihin pitkän aikavälin tavoitteisiin liittyy erittäin
merkittäviä riskejä, eikä pitkän aikavälin tavoite ole yhtiön
markkinaohjeistus. Vaikka tavoitteet perustuvat markkinatuntemukseen ja
teknisiin selvityksiin, riskit ovat erittäin merkittävät, eikä ole varmuutta
saavuttaako toimitusjohtaja hänelle asetetut tavoitteet kokonaan tai osittain
arvioidussa aikataulussa. Yhtiö arvioi toimitusjohtajan tavoitteet joulukuun
2015 alkupuolella, kuten edellä tässä osavuosikatsauksessa on todettu.
Valoen sitomattomat tavoitteet sekä markkinaosuudesta että partnerien määrästä
ovat kunnianhimoisia ja niiden saavuttamiseen sisältyy merkittäviä riskejä.
Yhtiö uskoo kuitenkin olevansa teknologisen konseptinsa kanssa hyvissä asemissa
tavoitteidensa saavuttamiseksi. Tavoitteen saavuttaminen edellyttää riittävän
rahoituksen järjestymistä.
Yhtiön jatkuvien toimintojen liiketoiminnan muihin tuottoihin on kirjattu
vuoden 2015 ensimmäisellä vuosineljänneksellä 0,7 miljoonan euron vaade Savcor
Group Ltd:lle liittyen Pekingin tehtaan verotukseen Kiinassa. Tämän vaateen
menestymiseen liittyy riskejä.
Valoen ja FTTK:n välisen liiketoimintakaupan jälkimmäisen osion (30%)
voimaantuloon liittyy riskejä. Jälkimmäisen osion osalta kaupan piti tulla
voimaan 1.3.2015 mennessä, mutta kaupan voimaantulo on lykkääntynyt. Syynä
lykkääntymiseen on kaupan osapuolten välinen kiista kesken olevien
asiakasprojektien kustannusten jaosta. Asian ratkaisemiseksi on aloitettu
välimiesmenettely 24.6.2015.
Valoeen liittyvistä riskeistä on kerrottu myös vuoden 2014 vuosikatsauksessa.
Mikkelissä, 4.11.2015
Valoe Oyj
HALLITUS
Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Iikka Savisalo, p. 040 521 6082, iikka.savisalo@valoe.com
Jakelu:
NASDAQ OMX, Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.valoe.com
Konsernin laaja tuloslaskelma, IFRS
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 7-9/2015 7-9/2014 1-9/2015 1-9/2014 1-12/2014
--------------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto 163 128 523 778 841
Myytyjen suoritteiden -240 -230 -674 -5 074 -8 398
hankintameno
Bruttokate -77 -102 -151 -4 296 -7 557
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan muut tuotot 1 18 872 27 23
Tuotekehityskulut -307 -348 -947 -807 -1 109
Myynnin ja markkinoinnin -144 -152 -484 -564 -840
kulut
Hallinnon kulut -168 -226 -724 -837 -1 146
Liiketoiminnan muut kulut -10 -66 -12 -133 -256
Liikevoitto -704 -876 -1 447 -6 609 -10 885
Rahoitustuotot 104 485 215 812 903
Rahoituskulut -277 -244 -802 -1 309 -1 707
Tulos ennen veroja -877 -636 -2 035 -7 106 -11 689
jatkuvista toiminnoista
Tuloverot 0 -21 1 -24 -4
Kauden tulos jatkuvista -877 -657 -2 034 -7 130 -11 693
toiminnoista
Lopetetut toiminnot
Tulos verojen jälkeen 12 70 -111 -477 -712
lopetetuista toiminnoista
Kauden tulos -866 -586 -2 145 -7 607 -12 405
--------------------------------------------------------------------------------
Kauden tuloksen
jakautuminen
Emoyrityksen omistajille -866 -586 -2 145 -7 607 -12 405
Tulos/osake (laimennettu), -0,001 -0,0007 -0,002 -0,009 -0,015
eur
Tulos/osake -0,001 -0,0007 -0,002 -0,009 -0,015
(laimentamaton), eur
Jatkuvista toiminnoista:
Tulos/osake (laimennettu), -0,001 -0,0008 -0,002 -0,009 -0,014
eur
Tulos/osake -0,001 -0,0008 -0,002 -0,009 -0,014
(laimentamaton), eur
Kauden tulos -866 -586 -2 145 -7 607 -12 405
Muut laajan tuloksen erät
Muuntoerot -28 -533 -362 -654 -1 114
Muut laajan tuloksen erät,
jotka saatetaan
myöhemmin siirtää -28 -533 -362 -654 -1 114
tulosvaikutteisiksi
Kauden laaja tulos yhteensä -894 -1 119 -2 507 -8 261 -13 519
--------------------------------------------------------------------------------
Kauden laajan tuloksen
jakautuminen
Emoryityksen omistajille -894 -1 119 -2 507 -8 261 -13 519
Konsernitase, IFRS
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 30.9.2015 30.9.2014 31.12.2014
--------------------------------------------------------------------------------
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 52 3 182 44
Liikearvo 441 441 441
Muut aineettomat hyödykkeet 3 682 4 042 4 092
Sijoitukset osakkuusyhtiöissä 0 1 141 0
Myytävissä olevat sijoitukset 9 9 9
Laskennalliset verosaamiset 0 5 0
Pitkäaikaiset varat yhteensä 4 185 8 820 4 586
--------------------------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 117 359 67
Myyntisaamiset ja muut korottomat saamiset 1 799 2 197 2 013
Rahavarat 976 212 161
Muut rahavarat 0 700 0
Lyhytaikaiset varat yhteensä 2 891 3 468 2 240
--------------------------------------------------------------------------------
Myytävänä olevat omaisuuserät 27 128 733
Varat yhteensä 7 103 12 415 7 560
--------------------------------------------------------------------------------
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma 80 3 425 3 425
Muut rahastot 0 49 460 49 460
Muuntoerot -644 178 -281
Kertyneet voittovarat -10 170 -57 702 -62 500
-10 735 -4 638 -9 897
--------------------------------------------------------------------------------
Määräysvallattomien omistajien osuus 9 0 8
Oma pääoma yhteensä -10 726 -4 638 -9 888
--------------------------------------------------------------------------------
Pitkäaikaiset velat
Pitkäaikaiset lainat 5 035 1 547 1 571
Laskennalliset verovelat -1 25 0
Pitkäaikaiset velat yhteensä 5 034 1 572 1 571
--------------------------------------------------------------------------------
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset velat 5 397 7 448 7 357
Ostovelat ja muut velat 6 799 7 906 6 693
Lyhytaikaiset varaukset 0 128 0
Lyhytaikaiset velat yhteensä 12 195 15 482 14 050
--------------------------------------------------------------------------------
Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät 600 0 1 828
velat
Velat yhteensä 17 829 17 054 17 449
--------------------------------------------------------------------------------
Oma pääoma ja velat yhteensä 7 103 12 415 7 560
--------------------------------------------------------------------------------
Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 1-9/201 1-9/201 1-12/201
5 4 4
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta
Tuloslaskelman voitto/tappio ennen veroja -2 035 -7 106 -11 689
jatkuvista toiminnoista
Tuloslaskelman voitto/tappio ennen veroja -111 -477 -712
lopetetuista toiminnoista
Tuloslaskelman voitto/tappio ennen veroja -2 145 -7 583 -12 401
---------------------------
Oikaistaan ei-rahamääräiset, selkeät erät
tuloslaskelmasta
--------------------------------------------------------------------------------
Poistot ja arvonalentumiset + 662 4 571 7 844
Myyntivoitot/-tappiot pysyvistä vastaavista +/- 0 -319 -298
Realisoitumattomat kurssivoitot (-) ja +/- -230 -648 -256
-tappiot (+)
Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua +/- -746 89 87
Rahoitustuotot ja -kulut + 817 1 145 1 060
Yhteensä rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta -1 642 -2 746 -3 964
-----------------------------------------------------------------------
Käyttöpääoman muutos
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+) -22 85 179
Myynti- ja muiden saamisten lisäys (-) / 1 598 349 289
vähennys (+)
Osto- ja muiden velkojen lisäys (+) / -1 225 -595 -516
vähennys (-)
Varausten muutos -89 -21 -5
------------------
Käyttöpääoman muutos 262 -181 -53
--------------------------------------------------------------
Rahoituserien ja verojen oikaisu
maksuperusteiseksi
Maksetut korot - 194 241 308
Saadut korot + 1 2 3
Muut rahoituserät - 60 217 -304
Maksetut verot - 0 16 17
Rahoituserät ja verot -253 -472 -17
--------------------------------------------------------------------------------
LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA -1 633 -3 399 -4 034
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin - 289 849 1 084
hyödykkeisiin
Luovutustulot aineellisista ja aineettomista + 34 24 29
hyödykkeistä
Myönnetyt lainat - 160 0 0
Myönnetyt lainat osakkuusyhtiölle - 0 103 103
Lainasaamisten takaisinmaksut + 263 0 0
Tytäryritysten ja muiden - 0 1 1
liiketoimintayksiköiden hankinta
Tytäryritysten ja muiden + 0 2 648 3 048
liiketoimintayksiköiden luovutus
INVESTOINTIEN NETTORAHAVIRTA -152 1 720 1 890
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoituksen rahavirta
Osakeannista saadut maksut + 0 2 400 2 400
Pitkäaikaisten lainojen nostot + 3 258 256 256
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut - 8 7 7
Lyhytaaikaisten lainojen nostot + 44 3 738 3 737
Lyhytaaikaisten lainojen takaisinmaksut - 695 3 693 3 878
RAHOITUKSEN NETTORAHAVIRTA 2 599 2 694 2 509
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVAROJEN LISÄYS (+) TAI VÄHENNYS (-) 813 1 015 364
Oman pääoman muutoslaskelma
(tilintark
astamaton)
1 000 EUR Osake- Muut Muun-t Sijoitet Kerty-n Yhteens Määräys Oma
pääoma rahas oero un eet ä -vallat pääoma
tot vapaan voitto t-omien yhteen
oman -varat omista sä
pääoman jien
rahasto osuus
--------------------------------------------------------------------------------
31.12.2014 3 425 4 908 -281 44 552 -62 500 -9 897 8 -9 889
Vaihtovelk - - - - 1 670 1 670 - 1 670
akirjalain
an oman
pääoman
komponent
ti
Siirto - - - -520 520 0 - 0
erien
välillä
Osakepääom -3 345 -4 908 -44 032 52 285 0 - 0
an
alentamin
en
Muuntoero, - - -362 - -362 0 -362
laaja
tulos
Kauden - - - - -2 145 -2 145 0 -2 145
voitto/ta
ppio
30.9.2015 80 0 -644 0 -10 170 -10 735 9 -10 726
Esittämistapaa on tarkennettu vaihtovelkakirjalainojen oman pääoman komponentin
osalta, ne on Q3:lla 2015 siirretty sijoitetun oman pääoman rahastosta
kertyneisiin voittovaroihin. Näin sijoitetun oman pääoman rahaston arvo
nollautuu myös konsernissa.
1 000 EUR Osake- Muut Muun-t Sijoitet Kerty-n Yhteens Määräys Oma
pääoma rahas oero un eet ä -vallat pääoma
tot vapaan voitto t-omien yhteen
oman -varat omista sä
pääoman jien
rahasto osuus
--------------------------------------------------------------------------------
31.12.2013 3 425 4 908 833 39 661 -50 095 -1 269 0 -1 269
Suunnattu 204 204 204
osakeanti
Osakeanti 4 882 4 882 4 882
Osakeannin -194 -194 -194
kulut
Muuntoero, -654 -654 -654
laaja
tulos
Kauden -7 607 -7 607 -7 607
voitto/ta
ppio
30.9.2014 3 425 4 908 178 44 552 -57 702 -4 639 0 -4 639
Segmentti-informaatio
(tilintarkastamaton)
Konsernilla on ollut 1.1.2013 alkaen Cleantech -liiketoimintastrategiansa
mukaisesti kolme liiketoimintasegmenttiä. Liiketoimintasegmentit ovat olleet
Laser- ja automaatiosovellukset (LAS), Laser- ja automaatiosovellusten
elinkaaren hallinta (LCM) ja Puhtaan energian sovellukset (CCE). Yhtiö ilmoitti
17.9.2014 siirtäneensä elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoimintansa
perustamalleen täysin omistamalleen tytäryhtiölle Cencorp Automation Oy:lle.
Edelleen, FTTK Company Limited on ostanut aiemmin allekirjoitetun sopimuksen
mukaisesti 70 prosenttia Cencorp Automation Oy:n osakkeista. Edelleen FTTK
käytti 17.12.2014 oikeutensa lunastaa loput 30 prosenttia Cencorp Automation
Oy:n osakkeista ja osapuolet allekirjoittivat osto-option käyttöä koskevan
sopimuksen. Kaupan toteuduttua Valoe raportoi Q3/2014 alkaen
elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoiminnan eli LAS ja LCM
liiketoimintasegmentit jatkossa lopetetuissa toiminnoissa ja
segmentti-informaatio esitetään jaettuna jatkuviin ja lopetettuihin
toimintoihin. Segmentti-informaatio esitetään tuloslaskelman osalta
liikevoittoon asti. Rahoituskuluja ja tase-eriä ei jaeta segmenteille.
Konsernin esittämä segmentti-informaatio perustuu johdon sisäiseen
raportointiin ja yhtiön organisaatiorakenteeseen. Vuonna 2015 lopetetut
toiminnot sisältävät Valoe Oyj:lle FTTK-kaupassa jääneiden muutaman
automaatioliiketoiminnan projektin sekä itse liiketoimintakaupan loppuun
saattamisen.
1 000 EUR 7-9/2015 7-9/2014 1-9/2015 1-9/2014 1-12/2014
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto
Puhtaan energian 163 128 523 778 841
sovellukset
(jatkuvat
toiminnot)
Lopetetut toiminnot 18 1 207 76 5 204 5 665
Yhteensä 181 1 335 599 5 982 6 506
Liikevoitto
Puhtaan energian -704 -876 -1 447 -6 609 -10 885
sovellukset
(jatkuvat
toiminnot)
Lopetetut toiminnot 12 70 -111 -476 -712
Yhteensä -693 -805 -1 558 -7 086 -11 597
Käyttökate
Puhtaan energian -486 -650 -785 -2 336 -3 342
sovellukset
(jatkuvat
toiminnot)
Lopetetut toiminnot 12 136 -111 -179 -411
Yhteensä -474 -513 -896 -2 515 -3 753
Poistot
Puhtaan energian 219 226 662 1 073 1 318
sovellukset
(jatkuvat
toiminnot)
Lopetetut toiminnot 0 66 0 298 301
Yhteensä 219 292 662 1 371 1 619
Arvonalentumiset
Puhtaan energian 0 0 0 3 200 6 225
sovellukset
(jatkuvat
toiminnot)
Lopetetut toiminnot 0 0 0 0 0
Yhteensä 0 0 0 3 200 6 225
Lopetetut liiketoiminnot
(tilintarkastamaton)
Yhtiö ilmoitti 17.9.2014 siirtäneensä elektroniikkateollisuuden
automaatioliiketoimintansa perustamalleen täysin omistamalleen tytäryhtiölle
Cencorp Automation Oy:lle. Edelleen, FTTK Company Limited on ostanut aiemmin
allekirjoitetun sopimuksen mukaisesti 70 prosenttia Cencorp Automation Oy:n
osakkeista. Edelleen FTTK käytti 17.12.2014 oikeutensa lunastaa loput 30
prosenttia Cencorp Automation Oy:n osakkeista ja osapuolet allekirjoittivat
osto-option käyttöä koskevan sopimuksen. Valoe raportoi Q3/2014 alkaen
elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoimintaan liittyvät taloudelliset
tunnusluvut lopetettujen toimintojen yhteydessä.
Elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoiminnan tulos-
ja tasetiedot:
1 000 EUR 1-9/2015 1-9/2014 1-12/2014
--------------------------------------------------------------------------------
Liikevaihto 76 5 204 5 665
Kulut -187 -6 098 -6 824
Liiketoiminnan muut tuotot 0 114 171
Liiketulos lopetuista liiketoiminnoista -111 -780 -988
------------------------------
Myyntivoitto lopetetuista liiketoiminnoista 0 304 276
Varat
Koneet ja kalusto 0 0 0
Aineettomat hyödykkeet 0 0 0
Vaihto-omaisuus 0 128 28
Myyntisaamiset ja muut saatavat 27 0 705
Rahavarat 0 0 0
Myytävänä olevat omaisuuserät 27 128 733
------------------------------
Velat
Ostovelat ja muut velat 544 0 1 683
Varaukset 56 0 145
Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat 600 0 1 828
------------------------------
Myytävänä olevat nettovarat -573 128 -1 094
------------------------------
Kumulatiivinen muuntoero
Elektroniikkateollisuuden automaatioliiketoiminnan
nettorahavirta:
1 000 EUR 1-9/2015 1-9/2014 1-12/2014
--------------------------------------------------------------------------------
Liiketoiminnan rahavirta -445 n/a -1 858
Investointien rahavirta 96 n/a 2 701
(sisältää myyntituoton lopetetuista
toiminnoista 2014)
Tulos/osake (laimentamaton) lopetetuista -0,0001 -0,001 -0,001
liiketoiminnoista
Tulos/osake (laimennettu) lopetetuista -0,0001 -0,001 -0,001
liiketoiminnoista
Konsernin tunnusluvut
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 7-9/2015 7-9/201 1-9/20 1-9/20 1-12/201
4 15 14 4
--------------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto 163 128 523 778 841
Liiketulos -704 -876 -1 447 -6 609 -10 885
% liikevaihdosta -432,2 -686,2 -276,8 -849,6 -1 294,2
Käyttökate -486 -650 -785 -2 336 -3 342
% liikevaihdosta -297,9 -509,4 -150,2 -300,3 -397,4
Tulos ennen veroja -877 -636 -2 035 -7 106 -11 689
% liikevaihdosta -538,2 -497,8 -389,1 -913,5 -1 389,8
Taseen loppusumma 7 103 12 415 7 103 12 415 7 560
Omavaraisuusaste % -151,2 -37,6 -151,2 -37,6 -130,8
Nettovelkaantumisaste neg. neg. neg. neg. neg.
%
Bruttoinvestoinnit 104 8 296 146 377
(jatkuvat toiminnot)
% liikevaihdosta 63,7 5,9 56,5 18,8 44,9
Tutkimus- ja 307 348 947 807 1 109
kehitysmenot
(jatkuvat toiminnot)
% liikevaihdosta 188,2 272,9 181,1 103,7 131,8
Tilauskanta 9 414 9 414 314
Henkilöstö, 21 55 23 90 74
keskimäärin
Henkilöstö, kauden 20 26 20 26 26
lopussa
Koroton vieras pääoma 6 799 7 906 6 799 7 906 8 376
Korollinen vieras 10 431 8 994 10 431 8 994 8 928
pääoma
Osakekohtaiset
tunnusluvut
Tulos/osake -0,001 -0,0007 -0,002 -0,009 -0,015
(laimennettu)
Tulos/osake -0,001 -0,0007 -0,002 -0,009 -0,015
(laimentamaton)
Tulos/osake -0,001 -0,0008 -0,002 -0,009 -0,014
(laimennettu) -
jatkuvat toiminnot
Tulos/osake -0,001 -0,0008 -0,002 -0,009 -0,014
(laimentamaton) -
jatkuvat toiminnot
Oma pääoma/osake -0,012 -0,005 -0,012 -0,005 -0,011
Hinta/voitto-suhde -13,95 -14,29 -5,63 -1,10 -0,61
(P/E)
Ylin kurssi 0,016 0,02 0,020 0,04 0,04
Alin kurssi 0,012 0,01 0,007 0,01 0,01
Keskikurssi 0,014 0,02 0,012 0,02 0,02
Osakkeen kurssi 0,014 0,01 0,014 0,01 0,01
kauden lopussa
Osakekannan 12,1 12,1 12,1 12,1 7,8
markkina-arvo,
kauden lopussa, MEUR
Tunnuslukujen
laskentaperiaatteet
Käyttökate (%) Tilikauden liikevoitto
+ poistot +
arvonalentumiset
------------------------ -------- ---------
Tilikauden liikevaihto
--------- --------
Omavaraisuusaste (%): Oma pääoma yhteensä x
100
------------------------ -------- ---------
Taseen loppusumma -
saadut ennakot
--------- --------
Nettovelkaantumisaste Korollinen vieras pääoma - rahat, pankkisaamiset
(%):
ja
rahoitusomaisuusarvop
aperit x 100
------------------------ -------- ---------
Oma pääoma +
vähemmistöosuus
--------- --------
Tulos/osake (EPS): Tilikauden tulos emo
yrityksen omistajalle
------------------------ -------- ---------
Osakkeiden
keskimääräinen
osakeantioikaistu
--------- --------
lukumäärä
Oma pääoma/osake: Emoyhtiön
osakkeenomistajille
kuuluva oma pääoma
------------------------ -------- ---------
Osakkeiden
osakeantioikaistu
lukumäärä
--------- --------
tilinpäätöspäivänä
P/E-luku Osakkeen kurssi kauden
lopussa
------------------------ -------- ---------
Tulos/osake
--------- --------
Lähipiiritapahtumat
(tilintarkastamaton
)
Konserni on myynyt ja ostanut tavaroita ja palveluita yhtiöiltä, joissa
määräysvallan antava osake-enemmistö ja/tai päätösvalta on konsernin
lähipiiriin kuuluvilla henkilöillä. Lähipiirin kanssa toteutuneet tavaroiden ja
palveluiden myynnit ja ostot perustuvat markkinahintaan. Lisäksi yhtiö Q3/2014
alkaen myynyt ja ostanut tavaroita ja palveluita osakkuusyhtiöltään Cencorp
Automation Oy:ltä , jonka kanssa tavaroiden ja palveluiden myynnit ja ostot
perustustuvat sopimuksen mukaisesti kustannuksiin. Cencorp Automation Oy:tä ei
katsota lähipiiriyhtiöksi enää vuonna 2015.
Lähipiirin kanssa
toteutuivat
seuraavat
liiketapahtumat:
1 000 EUR 1-9/2015 1-9/2014 1-12/2014
--------------------------------------------------------------------------------
Jatkuvat toiminnot
Tavaroiden ja
palvelujen myynnit
Savcor -yhtiöt 68 39 67
Cencorp Automation 0 0 19
Oy
Savcor Face Ltd 36 0 20
Muut 0 0 0
Yhteensä 104 39 106
Tavaroiden ja
palveluiden ostot
Savcor -yhtiöt 144 146 196
Savcor Face Ltd 43 24 36
SCI-Finance Oy 66 0 14
Muut 22 7 0
Yhteensä 275 177 246
Korkotuotot
Savcor -yhtiöt 1 2 3
Korkokulut ja muut
rahoituskulut
Savcor -yhtiöt 111 149 213
SCI Invest Oy 45 45 60
Muut 36 0 0
Yhteensä 193 194 273
Lopetetut toiminnot
Tavaroiden ja
palvelujen myynnit
Cencorp Automation 0 0 87
Oy
Tavaroiden ja
palveluiden ostot
Savcor -yhtiöt 7 187 194
Savcor Face Ltd 0 40 46
Cencorp Automation 0 130 395
Oy
SCI-Finance Oy 8 0 30
Muut 1 0 0
Yhteensä 16 357 665
Pitkäaikainen 1 696 0 0
vaihdettava
pääomalaina
lähipiiriltä
Korkovelat 282 350 416
lähipiirille
Lyhytaikaiset muut 1 270 1 769 1 769
velat lähipiirille
Lyhytaikainen 364 1 122 1 159
vaihdettava
pääomalaina
lähipiiriltä
Ostovelat ja muut 545 805 1 363
korottomat velat
lähipiirille
Myyntisaamiset ja 94 233 371
muut lyhytaikaiset
saamiset
lähipiiriltä
Vuoden 2015 alusta australialainen Savcor Group Limited ei enää ole osa Savcor
-konsernia, joten velat Savcor Group Limitedille/The Savcor Creditors'
Trust:lle tai sen tytäryhtiöille eivät enää sisälly lähipiiritapahtumiin.
SCI Invest Oy on Cencorpin toimitusjohtaja Iikka Savisalon määräysvaltaan
kuuluva yhtiö.
1 000 EUR 1-9/2015 1-9/2014 1-12/2014
--------------------------------------------------------------------------------
Palkat ja palkkiot
Johdon ja 491 692 867
hallituksen palkat
ja palkkiot
Käyvät arvot
(tilintarkastamaton)
Kirjanpito arvo Käypä arvo
1 000 EUR 30.9.2015 30.9.2015
--------------------------------------------------------------------------------
Rahoitusvarat
Myytävissä olevat sijoitukset 9 9
Myyntisaamiset ja muut saamiset 1 826 1 826
Rahavarat 976 976
Myyntisaamisten ja muiden saamisten käypä arvo oletetaan vastaavan
kirjanpitoarvoa niiden lyhyen maturiteetin johdosta.
Rahoitusvelat
Tuotekehityslaina, pitkäaikainen 1 754 1 754
Oman pääoman ehtoiset lainat, pitkäaikaiset 3 281 0
Lainat rahoituslaitoksilta, lyhytaikaiset 1 598 1 598
Oman pääoman ehtoiset lainat, lyhytaikaiset 1 864 1 864
Muut lainat, lyhytaikaiset 1 935 1 935
Ostovelat ja muut korottomat velat 5 133 5 133
Pitkäaikaisten lainojen käypä arvo oletetaan vastaavan kirjanpitoarvoa ja ne on
arvostettu käypään arvoon alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä. Yleisessä
korkotasossa ei ole tapahtunut merkittävää muutosta lainojen nostohetken
jälkeen.
Ostoveloista ja muista lyhytaikaisista veloista oli katsauskauden päättyessä
erääntynyt noin 6,0 miljoonaa euroa, josta Pekingin erääntyneet velat olivat
noin 3,4 miljonaa eroa. Pekingin erääntyneiden velkojen lisäys 0,2 miljoonaa
euroa vuoden 2015 aikana johtuu lähes kokonaan valuuttakurssimuutoksesta.
Lisäksi on erääntynyt korollinen laina 0,5 miljoonaa euroa Savcor Group
Limitedille/The Savcor Creditors' Trust:lle sekä 0,6 miljoonan euron
vientilimiitti Danske Bankille.
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden muutos
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 30.9.2015 30.9.2014 31.12.2014
--------------------------------------------------------------------------------
Sisältää aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet,
konserniliikearvon ja muut aineettomat
hyödykkeet
Kirjanpitoarvo kauden alussa 4 577 13 654 13 654
Poistot ja arvonalentumiset -662 -5 949 -6 905
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin 295 420 659
hyödykkeisiin
Vähennykset -34 -142 -142
Vähennykset lopetetut toiminnot 0 -857 -2 955
Muuntoerot 0 537 265
Kirjanpitoarvo kauden lopussa 4 176 7 664 4 577
Vaihto-omaisuus
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 7-9/20 7-9/20 1-9/20 1-9/20 1-12/2
15 14 15 14 014
--------------------------------------------------------------------------------
Tulokseen kirjatut vaihto-omaisuuden
arvonalentumiset ja niiden peruutukset
Jatkuvat toiminnot:
Arvonalentumiset 0 90 0 719 939
Arvonalentumisten peruutukset 0 0 0 0 0
Lopetetut toiminnot:
Arvonalentumiset 0 0 0 0 0
Arvonalentumisten peruutukset 0 0 0 0 0
Vastuusitoumukset
(tilintarkastamaton)
1 000 EUR 30.9.2015 30.9.2014 31.12.2014
--------------------------------------------------------------------------------
Rahalaitoslainat 950 950 948
Annetut yrityskiinnitykset 12 691 12 691 12 691
Käytetty factoringluotto ja vientilimiitti 648 1 487 1 307
Myyntisaamiset vakuutena 0 373 91
Talletukset vakuutena 100 0 0
Annetut yrityskiinnitykset 12 691 12 691 12 691
Muista lyhytaikaisista veloista annetut
vakuudet
Talletukset 505 0 477
Leasingvastuut jatkuvat toiminnot
Seuraavana vuonna erääntyvät 0 0 0
Myöhemmin erääntyvät 0 0 0
Vuokravastuut jatkuvat toiminnot
Seuraavana vuonna erääntyvät 63 844 58
Myöhemmin erääntyvät 0 810 0
Vuokravastuut lopetetut toiminnot
Seuraavana vuonna erääntyvät 0 33 0
Myöhemmin erääntyvät 0 0 0
© 2024 Nasdaq, Inc. All Rights Reserved |