F-Secure Oyj - Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)

F-Secure Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2009

F-SECURE OYJ		     28.7.2009 klo 9.00	
F-Secure Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2009

Hyvä kasvu ja kannattavuus jatkuivat, Software as a Service -
liiketoimintamalli menestyi hyvin, Steek SA:n yritysosto heinäkuussa 

Keskeisiä tapahtumia toisella vuosineljänneksellä

- Liikevaihdon kasvu oli 16 %, neljänneksen liikevaihto 31,7 milj. euroa 
(II/2008: 27,2 milj. euroa)
- Palveluntarjoajaliiketoiminta (ISP sekä mobiili- ja laajakaistaoperaattorit)
kasvoi 27 % vuoden 2008 vastaavasta neljänneksestä, liikevaihto oli 14,8 milj.
euroa (11,6 milj. euroa)
- Liikevoitto oli 7,2 milj. euroa, 23 % liikevaihdosta (4,7 milj. euroa)
- Osakekohtainen tulos oli 0,04 euroa (0,03 euroa) 
- Liiketoiminnan rahavirta oli 5,1 milj. euroa lukuun ottamatta 10,9 milj.
euron osingonjakoa (3,8 milj. euroa lukuun ottamatta 10,9 milj. euron
osingonjakoa) 
- Heinäkuussa F-Secure osti Steek SA:n, johtavan eurooppalaisen digitaalisen
tiedonhallinnan lisäarvopalveluita operaattoreille tarjoavan ohjelmistotalon. 

(Tilintarkastamaton. Vuoden 2008 vastaavan ajanjakson vertailuluvut esiintyvät
sulkeissa kuluvan vuoden luvun perässä, ellei toisin mainita. Valuutta on
euro.) 

Tunnuslukuja                    2009        2008       2008 
Milj. eur                       4-6         4-6        1-12
Liikevaihto                     31,7        27,2      113,0
Liiketulos,                     7,2         4,7        24,3
 % liikevaihdosta               23 %        17 %       22 %
Tulos ennen veroja              7,6         5,3        26,4
Osakekohtainen tulos (euroa)    0,04        0,03       0,13
Kauden lopussa: 
Saadut ennakot                  36,3        33,9        37,2
ROI, %                          54 %        34 %        52 %
ROE, %                          38 %        24 %        36 %
Omavaraisuusaste, %             71 %        82 %        71 %
Velkaantumisaste, %           -144 %       -128 %       -148%
Henkilöstön lkm kauden lopussa  752         668         718

Toimitusjohtaja Kimmo Alkio:

”Kasvumme ja kannattavuutemme jatkuivat vahvoina myös vuoden toisella
neljänneksellä. Operaattoreiden kautta tarjottava Software as a Service (SaaS)
-liiketoimintamallimme menestyi edelleen hyvin. Julkistimme heinäkuussa
yritysoston Steek SA:sta, joka on johtava eurooppalainen digitaalisen
tiedonhallinnan lisäarvopalveluita operaattoreille tarjoava ohjelmistotalo, ja
kauppa vahvistaa edelleen asemaamme johtavana operaattoreiden SaaS-kumppanina.
Odotamme yritysoston vahvistavan asemaamme kuluttajille tarkoitettujen uusien
ja innovatiivisten lisäarvopalvelujen tarjoajana operaattorien kautta sekä
siten kasvattavan liikevaihtoamme.” 


Konsernin liiketoiminta vuoden 2009 ensimmäisellä puoliskolla  

Vuoden 2009 ensimmäisen puoliskon liikevaihto oli yhteensä 62,3 milj. euroa
(I-II/2008: 53,8 milj. euroa), kasvua oli 16 %. Liikevaihdon kasvu jatkui
vakaana palveluntarjoajaliiketoiminnassa (sisältäen ISP:t sekä laajakaista- ja
mobiilioperaattorit), jossa kasvua oli 29 % ja myynnissä perinteisten kanavien
kautta, jossa kasvua oli 7 % vuoden 2008 vastaavasta ajanjaksosta. Liikevoitto
oli 13,2 milj. euroa (10,0 milj. euroa), joka vastaa 21 % liikevaihdosta, ja on
32 % korkeampi kuin I-II/2008. Osakekohtainen tulos oli 0,07 euroa (0,05).
Liiketoiminnan rahavirta oli -2,7 milj. euroa (-1,0 milj. euroa) ja 8,2 milj.
euroa (9,9 milj. euroa) positiivinen lukuun ottamatta osingonmaksua.
Ennakkomaksuiksi kirjattu myynti laski kesäkuun lopussa 36,3 milj. euroon
(31.3.2009: 37,8 milj. euroa). 

Kokonaiskulut olivat 44,6 milj. euroa (40,2 milj. euroa), 11 % korkeammat kuin
I-II/2008. Lisäksi konserni aktivoi kirjanpitosäännösten mukaisesti osan
tutkimus- ja kehityskuluistaan, yhteensä noin 0,5 milj. euroa ensimmäisellä
vuosipuoliskolla. 

Huhti-kesäkuun 2009 liikevaihto ja kulutaso olivat huhtikuussa julkistetun
ennusteen mukaisia (liikevaihto 30 - 32 milj. euroa, kulutaso alle 23 milj.
euroa): toisen neljänneksen liikevaihto oli 31,7 milj. euroa, kasvua 16 %
edellisvuoden vastaavasta jaksosta. Kulutaso oli 22,4 milj. euroa, kasvua 9 %.
Liikevoitto oli 7,2 milj. euroa, 23 % liikevaihdosta. 

Liikevaihdon maantieteellinen jakauma oli seuraava: Suomi ja Skandinavia 35 %
(39 %), Muu Eurooppa 45 % (43 %), Pohjois-Amerikka 9 % (9 %) ja muu maailma 11
% (9 %). Virustentorjunta- ja hyökkäyksenestotuotteiden osuus liikevaihdosta
oli lähes 100 %. 

Operaattoriliiketoiminta toisella vuosineljänneksellä

Liiketoiminta operaattoreiden (sisältäen ISP, mobiili- ja
laajakaistaoperaattorit) kautta kehittyi edelleen hyvin.  Vuoden 2009 toisella
neljänneksellä ISP-liiketoiminnan liikevaihto oli 14,8 milj. euroa (II/2009:
11,6 milj. euroa), mikä on 47 % (43 %) kokonaisliikevaihdosta. Kasvua oli 27 %
vuoden 2008 vastaavasta neljänneksestä. 

Yhtiön asema ISP-liiketoiminnassa jatkui vahvana; yhteensä yli 200
operaattorikumppania yli 40 eri maassa tavoittavat yli 55 miljoonaa
potentiaalista kuluttaja-asiakasta. Konserni ei ole menettänyt yhtään
ISP-kumppania, mutta kumppanien kokonaismäärä voi muuttua operaattoreiden
mahdollisten fuusioiden myötä. Uusia kumppanuuksia solmittiin kauden aikana
lähinnä Aasiassa. Tärkein kasvun ajuri on käyttäjämäärien kasvattaminen
nykyisten operaattorikumppaneiden asiakaskunnassa. 
Tietoturvapalveluiden myynnin ohella yhtiö hakee palveluvalikoimaa täydentäviä
ja uutta lisäarvoa tuottavien palveluja ISP-kanavassa. F-Securen
tietoturvatuotteiden ja -palveluiden valikoimaa täydentävän
varmuuskopiointipalvelun laajentaminen on jatkunut. Uusien palveluiden
lanseeraaminen ja merkittävien tilausvolyymien saavuttaminen vie kuitenkin
aikansa kuten tietoturvapalveluissakin. Askel eteenpäin tämän strategian
toteuttamisessa oli Steek SA:n yritysosto, jonka odotetaan parantavan konsernin
asemia kumppanuussuhteiden luomisessa suurten operaattoreiden kanssa.
Yritysoston odotetaan myös parantavan konsernin operaattoreiden kautta
kuluttajille suunnattujen lisäarvopalveluiden tarjontaa. 

Konsernin ISP-kumppanien lukumäärä on selvästi suurempi kuin muilla
tietoturva-alan kilpailijoilla. Vuoden 2008 lopussa konsernin kumppaneiden
markkinaosuus kuluttajien laajakaistaliittymien kokonaismäärästä oli Euroopassa
noin 39 % (37 %), USA:ssa noin 10 % (10 %) sekä Aasiassa ja Tyynenmeren
alueella noin 13 % (lukuun ottamatta Kiina) (9%). (Lähde: arvioita Dataxis ja
F-Secure). 

Muiden kanavien liiketoiminta

Liiketoiminta muiden kanavien kautta kokonaisuutena kasvoi vakaasti ja eteni
odotusten mukaisesti. Lisenssien ylläpitosopimuksien uusiminen on pysynyt
hyvänä. Kuitenkin taloudellinen epävarmuus näkyy lyhyempinä perinteisten
lisenssien ylläpitokausina; kahden ja kolmen vuoden lisenssien uusiminen on
jonkin verran vähentynyt. Tämän johdosta saatujen ennakkomaksujen määrä on
pienentynyt. 

Kanavien yhteenlaskettu liikevaihto toisella neljänneksellä oli 16,9 milj.
euroa (15,6 milj. euroa), mikä vastaa 8 %:n kasvua edellisestä vuodesta ja 53 %
yhtiön kokonaisliikevaihdosta (57 %). 

Mobiilijärjestelmien tietoturva

Läheinen yhteistyö merkittävien puhelinvalmistajien, kuten Nokian, sekä
operaattoreiden, kuten Vodafone -konsernin, Telia-Soneran, T-Mobile
Internationalin, Swisscomin ja Elisan kanssa eteni hyvin toisella
neljänneksellä. Tällä hetkellä mobiilioperaattorisopimuksia on yhteensä yli 20
operaattorin kanssa maailmassa. 

F-Securen Mobile Security sisältää virustentorjunnan ja palomuurin lisäksi
varkaudenestotoiminnon, jonka toiminnallisuuksiin kuuluvat etälukitus, laitteen
etätyhjennys ja varkaussuoja. 

Mobiilitietoturvan liikevaihto on mukana yllä mainituissa muiden kanavien
liikevaihdossa ja se vastasi noin 3 % kokonaisliikevaihdosta toisella
neljänneksellä. 

Tuotteet ja palvelut 

Kesäkuussa F-Secure Mobile Security ja sen varkaudenestotoiminto julkaistiin
myös Windows Mobile -alustalle. Varkaudenestotoiminto sisältää etälukituksen,
etätyhjennyksen sekä varkaussuojan. 

Toukokuussa julkaistiin F-Secure Online Backup, automaattinen
varmuuskopiointiratkaisu kuluttaja-asiakkaille. Palvelu on saatavilla F-Securen
verkkokaupassa sekä jälleenmyyjien kautta Euroopassa ja Amerikassa. Palvelu on
ollut saatavilla kuluttajille internetpalveluntarjoajien kautta vuoden 2008
syksystä lähtien. F-Secure SAFE, joka sisältää perinteisen tietoturvan lisäksi
varmuuskopioinnin, julkaistiin Saksassa. 

Huhtikuussa F-Secure julkaisi uuden version pienille ja keskisuurille
yrityksille tarkoitetusta Protection Service for Business (PSB)
-tietoturvatuotteesta. Ratkaisu suojaa työasemia ja kannettavia tietokoneita"in-the-cloud" -teknologian avulla. Lisäksi ratkaisu tarjoaa palvelimille
kattavan suojauksen, johon sisältyy rootkit-ohjelmien tunnistus. Ratkaisuun
sisältyvät myös sähköpostin suojaus ja roskapostin hallinta. 

Helmikuussa F-Secure julkaisi F-Secure Mobile Security 5:n, jonka avulla
älypuhelimien käyttäjät voivat hyödyntää kaikkia laitteidensa suomia
mahdollisuuksia, eikä heidän tarvitse pelätä tietoturvauhkia. F-Secure Mobile
Security tarjoaa S60 5th Edition ja 3rd Edition -pohjaisille mobiililaitteille
reaaliaikaisen virustentorjunnan, palomuurin, varkaudenestotoiminnon ja
vakoiluohjelmien torjunnan. 

Kilpailutilanne  

Kilpailutilanteessa ei ole tapahtunut olennaisia muutoksia vuoden toisen
neljänneksen aikana. Tiukentuneen kilpailun takia on kuitenkin ollut
havaittavissa lisääntynyttä hintakilpailua joissakin maissa. Yhtiön
kilpailukyky operaattorikanavassa on säilynyt vahvana. 

Henkilöstö ja organisaatio 

Kesäkuun 2009 lopussa konsernissa oli 752 työntekijää (30.6.2008: 668,
31.3.2009: 728). Yhtiön henkilöstömäärä kasvoi hieman toisella neljänneksellä
lähinnä myynnin ja markkinoinnin tehtävissä. 

Yhtiön johtoryhmän kokoonpano vastuualueittain heinäkuusta alkaen on seuraava:
Kimmo Alkio (toimitusjohtaja), Ari Alakiuttu (henkilöstö), Christophe Camborde
(tallennus ja digitaaliset sisällöt -yksikkö, liittyi Steek SA:sta), Samu
Konttinen (myynti ja kansainväliset toiminnot), Pirkka Palomäki (teknologia),
Antti Reijonen (kuluttajamyynti ja markkinointi) ja Taneli Virtanen (talous ja
hallinto). 

Rahoitus 

Konsernin rahoitusasema oli vahva toisella neljänneksellä. Konsernin
omavaraisuusaste kesäkuun lopussa oli 71 % (82 %). Velkaantumisaste oli 144 %
negatiivinen (128 % negatiivinen). 

Liiketoiminnan rahavirta ensimmäisellä vuosipuoliskolla oli -2,7 milj. euroa
maksettujen 10,9 milj. euron osinkojen jälkeen (-1,0 milj. euroa).
Rahoitustuotot ensimmäisellä vuosipuoliskolla olivat yhteensä 0,8 milj. euroa
(0,9 milj. euroa). 

Konsernin likvidien varojen markkina-arvo 30.6.2009 oli 58,7 milj. euroa (83,3
milj. euroa). 

Valuuttakurssien vaihtokurssin muutoksilla (USD, JPY) oli hieman positiivinen
vaikutus ja vaihtokurssien (SEK, GBP) muutoksilla hieman negatiivinen vaikutus
liikevaihtoon ja tulokseen vuoden 2009 ensimmäisellä puoliskolla. 

Investoinnit 

Konsernin investoinnit käyttöomaisuuteen ensimmäisellä vuosipuoliskolla olivat
2,4 milj. euroa (1,7 milj. euroa). Nämä sisälsivät lähinnä IT-laitteita,
ohjelmistoja sekä kehitysmenojen aktivointia. 

Pääoman hallinta

Konsernin tavoitteena on pyrkiä tehokkaaseen pääomarakenteeseen, joka varmistaa
liiketoiminnan toimivuuden ja tukee omistaja-arvon kasvattamista. 

Tammikuussa yhtiö on ostanut omia osakkeitaan julkisessa kaupankäynnissä Nasdaq
OMX Helsinki Oy:n sääntöjen mukaisesti ja markkinahintaan. Ostettujen omien
osakkeiden lukumäärä oli yhteensä 1.000.000. Yhtiön hallussa olevien omien
osakkeiden lukumäärä kesäkuun lopussa oli 990,932, koska konserni päätti
siirtää omia osakkeita hallituksen jäsenille osana yhtiökokouksen päätöksen
mukaisia hallituspalkkioita. 

Osakkeet, osakepääoma ja optio-ohjelmat

Tammikuussa F-Securen osakkeita on merkitty vuoden 2002 optio-ohjelman
A3-optioilla 3.333 kappaletta, A1/A2-optioilla yhteensä 171.340 kappaletta,
B1/B2/B3-optioilla yhteensä 162.650 kappaletta ja C1/C2/C3-optioilla yhteensä
355.923 kappaletta. Edellä mainituista osakemerkinnöistä johtuva osakkeiden
lisäys oli 693.246 osaketta. Merkintöjen vuoksi konsernin sijoitetun vapaan
oman pääoman rahasto kasvoi 661.219,02 eurolla. 

Osakkeiden kokonaismäärä on tällä hetkellä 156.770.407 kappaletta. Vastaava
osakkeiden määrä kaikkien optio-ohjelmien laimennusvaikutus huomioon ottaen
olisi 161.270.407.  Yhtiön osakepääoma on 1.551.311,18 euroa. 

F-Securen 2002 optio-ohjelma on erääntynyt kokonaisuudessaan 31.12.2008.
F-Secure 2005A optio-ohjelma on listattu Nasdaq OMX Helsinki Oy:ssä. 

Hallinnointi- ja ohjausjärjestelmä (Corporate Governance)

F-Secure noudattaa listayhtiöiden hallinnointi- ja ohjausjärjestelmiä
(Corporate Governance) koskevia suosituksia, jotka Suomen
Arvopaperimarkkinayhdistys (Elinkeinoelämän keskusliitto ry:n, NASDAQ OMX
Helsinki Oy:n ja Keskuskauppakamarin yhteistyöelin) on julkistanut lokakuussa
2008, kuten yhtiön verkkosivuilla on kuvattu. 

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Vallitsevasta maailmantaloudellisesta tilanteesta huolimatta konserni ei ole
havainnut merkittäviä muutoksia riskeissä eikä epävarmuustekijöissä
raportointijakson aikana. Maailman tämänhetkisellä taloudellisella tilanteella
ei ole ollut merkittävää vaikutusta konsernin liiketoimintoihin toisella
neljänneksellä. Kuitenkin taloudellinen epävarmuus näkyy lyhyempinä
perinteisten lisenssien ylläpitokausina; kahden ja kolmen vuoden lisenssien
uusiminen on jonkin verran vähentynyt. Huomioiden maailmantalouden
epävarmuuden, konserni seuraa jatkuvasti sekä talouden että
finanssimarkkinoiden kehitystä. 
Riskit ja epävarmuustekijät liittyvät muun muassa seuraaviin seikkoihin:
konsernin tuote- ja ratkaisuvalikoiman kilpailukyky, kilpailutilanteen
kehittyminen, teknologiamuutosten vaikutus, oikea-aikainen ja menestyksekäs
monimutkaisten teknologioiden kaupallistaminen uusiksi tuotteiksi ja
ratkaisuiksi, kyky suojata omia aineettomia oikeuksia samoin kuin kyky käyttää
kolmansien osapuolien teknologioita järkevin kaupallisin ehdoin,
alihankkijasuhteet, alueellinen kehitys uusilla kasvumarkkinoilla,
kumppanuussuhteiden pitkäjänteisyys, palvelutasovaatimukset sekä
tietoturvaliiketoiminnan yleinen kehittyminen ISP- ja mobiilioperaattoreiden
markkinoilla. 

Kuten aiemmin todettu, F-Secure Inc. on joulukuussa 2008 nimetty vastaajaksi
Yhdysvalloissa nostetussa kanteessa koskien mahdollista patenttiloukkausta.
Konserni tutkii vaateet ja tulee puolustautumaan kannetta vastaan. Konserni ei
odota asialla olevan merkittävää taloudellista vaikutusta. 

Kauden jälkeiset tapahtumat

Steek SA:n yritysosto

F-Secure Oyj julkisti 10.7.2009 ostavansa ranskalaisen Steek SA:n, joka on
johtava eurooppalainen digitaalisen tiedonhallinnan lisäarvopalveluita
operaattoreille tarjoava ohjelmistotalo. Steek on tunnettu varmuuskopiointi- ja
tallennus- (online storage and back-up), jakamis- (sharing) sekä PC:n ja
matkapuhelinten digitaalisen materiaalin hallintapalveluista. 

Yritysosto on F-Securen strategian mukainen laajentaa lisäarvopalveluiden
tarjontaa kuluttajille. Yritysosto myös vahvistaa edelleen F-Securen asemaa
johtavana SaaS (Software as a Service) - kumppanina operaattorikentässä
maailmanlaajuisesti. Steekin tarjoamat palvelut ja operaattoriasiakaskunta
täydentävät erinomaisesti F-Securen nykyistä liiketoimintaa. Yhdistettyjen
toimintojen odotetaan laajentaa F-Securen kasvumahdollisuuksia nopeasti
kehittyvissä lisäarvopalveluissa kiinteän laajakaistan ja mobiili-internetin
markkinoilla. 

Yritysoston uskotaan lisäävän vuoden 2009 toisella vuosipuoliskolla konsernin
operaattoriliiketoiminnan liikevaihtoa 2-3 miljoonaa euroa ja hiukan
heikentävän osakekohtaista tulosta. Yhtiön johto uskoo yritysoston pidemmällä
aikavälillä parantavan merkittävästi konsernin operaattoriliikevaihtoa ja
nostavan osakekohtaista tulosta jo vuoden 2010 aikana. 

Sopimuksen mukainen velaton kauppahinta on 27,5 miljoonaa euroa. Lisäksi
F-Secure saattaa maksaa toiminnan tulokseen perustuvana lisäkauppahintana
enintään 2,5 miljoonaa euroa vuonna 2010. Kauppasumma maksetaan
kokonaisuudessaan käteisellä yhtiön likvideistä rahavaroista. Yrityskauppa on
allekirjoitettu ja vahvistettu. Hankittu yhtiö konsolidoidaan konserniin
heinäkuun alusta alkaen. 

Steek SA on perustettu vuonna 2002 Bordeaux'ssa Ranskassa ja sillä on 50
työntekijää. Toimitusjohtaja Christophe Camborde on nimitetty F-Securen
johtoryhmään ja hän jatkaa Steekin toimintojen johdossa (tallennus ja
digitaaliset sisällöt -yksikkö). 
Pidemmän aikavälin tavoitteet

Ohjelmistotietoturvan kokonaismarkkina on houkutteleva ja on kooltaan yli 10
miljardia dollaria (Lähde: Gartner, 2008). Pidemmän aikavälin
tietoturvamarkkinoiden vuosikasvun oletetaan olevan noin 10 % vuosina 2007-2012
(Lähde: IDC). 

Tietoturvatuotteiden ja niihin liittyvien palveluiden kysyntä jatkaa kasvuaan
samalla kun Internetin käyttö lisääntyy, sekä tietoturvauhkien että
laajakaistaliittymien määrä kasvaa (PC ja Mobiili). Internetin penetraatio on
globaalisti noin 24 %, Aasiassa alle 20 %, Euroopassa alle 50 % ja
Pohjois-Amerikassa yli 70 %. (Lähteet: Internet World Stats, U.S. Census
Bureau). Älypuhelimien Internet-selainten määrän kasvu kasvattaa
samanaikaisesti myös mobiili-Internetin käyttöä (älypuhelimien määrä 2009: 200
milj. ja 2012: yli 500 milj., lähde: Gartner). 

Tietoturvapalvelut ovat olleet yhtiölle vahva kasvun veturi jo vuodesta 2000 ja
nämä jatkavat osuutensa kasvattamista IT-toimialalla kokonaisuudessaan. Yhtiö
on edelläkävijä tietoturvapalvelu -liiketoiminnassa ja konserni jatkaa
tarjontansa laajentamista perinteisten tietoturvatuotteiden ulkopuolelle. Tähän
liiketoimintamalliin perustuen sekä asiakashyötyjen (esim. kustannustehokkuus)
että houkuttelevien kumppanuushyötyjen odotetaan kiihdyttävän Sofftware as a
Service -mallin kasvua markkinoilla verrattuna perinteiseen ohjelmistomyyntiin
(lähde: IDC Nov. 2008). Tällä hetkellä yhtiö tarjoaa sekä tietoturvaa palveluna
että varmuuskopiointipalvelua. Steek SA:n, joka on johtava eurooppalainen
digitaalisen tiedonhallinnan lisäarvopalveluita operaattoreille tarjoava
ohjelmistotalo, yritysoston odotetaan parantavan konsernin operaattoreiden
kautta kuluttajille myytävien lisäarvopalveluiden portfoliota. 

Konsernin tärkein prioriteetti on vahva kasvu. Kasvun keskeinen ajuri on
tietoturvapalvelun -liiketoiminta palveluntarjoajakumppaneiden kautta.
Operaattorikanavassa yhtiöllä on vahva asema yli 190 kumppanin verkostollaan.
Näiden operaattoreiden markkinaosuus laajakaista-asiakaskunnasta oli vuoden
2008 lopussa merkittävä Euroopassa (n. 39 %) ja hyvä sekä Aasiassa (n.13 %)
että Pohjois-Amerikassa (n.10 %). (lähde: Dataxis ja F-Secure) 

Yhtiö keskittyy tilaajamäärien kasvattamiseen nykyisessä
operaattorikumppaneiden asiakaskunnassa ja etsii valikoidusti uusia
yhteistyökumppaneita globaalisti. Lisäksi yhtiö kehittää edelleen toimintojaan
muissa kanavissa, kuten verkkokaupassa, tarjotakseen lisäarvopalveluita
kuluttaja-asiakkaille ja muille asiakassegmenteille. 
Läheinen yhteistyö suurten matkapuhelinvalmistajien ja operaattoreiden kanssa
luo hyvän pohjan tietoturvatarjonnalle mobiili-internet käyttäjille. Pidemmällä
aikavälillä konserni odottaa lisää synergioita sekä PC- että mobiiliasiakkaille
tarjotuista lisäarvoa tuottavista palveluista. 

Konsernin tavoitteena on olla johtava tietoturvan ja muiden siihen liittyvien
palveluiden toimittaja palveluntarjoajien kautta. Konserni jatkaa investointeja
olemassa olevia tietoturvapalveluita täydentäviin, uutta lisäarvoa tuottaviin
palveluihin sekä tietokoneille että älypuhelimille. Konserni panostaa edelleen
innovaatioihin perinteisen tietoturvan alalla, mikä mahdollistaa turvallisen
Internetin käytön. 

Kolmen vuoden aikajänteellä konsernin tavoitteena on ylittää markkinoiden
keskimääräinen liikevaihdon kasvuvauhti sekä saavuttaa noin 25 %
liikevoittotaso. 

Lähiajan näkymät

Security as a Service -markkinoiden odotetaan jatkavan kasvuaan. Vuonna 2009
konsernin tavoitteena on ylittää markkinoiden keskimääräinen kasvuvauhti.
Tutkimuslaitos IDC:n mukaan tietoturvamarkkinoiden kasvun arvioidaan olevan
vuonna 2009 noin 8 %. Johto arvioi ydinliiketoimintojen kehittyvän loppuvuoden
osalta aikaisempien vuosineljännesten mukaisesti. 

Vuoden 2009 kolmannen neljänneksen liikevaihdon arvioidaan olevan 31 milj.
euron ja 33 milj. euron välillä. Kiinteiden kulujen ei arvioida ylittävän 23
milj. euroa pois lukien Steek -yritysostosta syntyvät kirjanpidolliset poistot.
Steek SA konsolidoidaan konsernin tuloslaskelmaan heinäkuun alusta alkaen. 
Liikevaihtoarviot perustuvat myyntinäkymiin julkaisuhetkellä, olemassa oleviin
palvelutilauksiin ja tukisopimuksiin sekä nykyisiin valuuttakursseihin. 

Tiedotustilaisuus tänään klo 11

Lehdistö- ja analyytikkotilaisuus pidetään tänään 28. heinäkuuta klo 11 yhtiön
pääkonttorissa osoitteessa Tammasaarenkatu 7, Helsinki. Puhelinkonferenssi
kansainvälisille sijoittajille ja analyytikoille pidetään klo 15.00 Suomen
aikaa. Lisäohjeita on osoitteissa http://www.f-secure.fi/f-secure/sijoittajat/
ja http://www.f-secure.com/en_EMEA/about-us/investor-relations/. 
Vuoden 2009 kolmannen neljänneksen osavuosikatsaus julkistetaan 22.10.2009.
Julkistuspäivänä pörssitiedote lähetetään klo 9 Suomen aikaa Nasdaq OMX
Helsinkiin, lehdistö- ja analyytikkotilaisuudet pidetään klo 11 Suomen aikaa
Helsingissä, ja kansainvälinen puhelinkonferenssi järjestetään iltapäivällä.
Tarkemmat tiedot ilmoitetaan myöhemmin konsernin web-sivustolla. 

F-Secure Oyj

Lisätietoja:

F-Secure Oyj
Kimmo Alkio, toimitusjohtaja, puh. (09) 2520 0700
Taneli Virtanen, talousjohtaja, puh. (09) 2520 5655
Mervi Pohjoisaho, sijoittajasuhteet, puh.  040  535 8989



Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 standardin Osavuosikatsaukset
mukaisesti ja tässä katsauksessa on noudatettu samoja laatimisperiaatteita kuin
tilinpäätöksessä 2008. 

Konserni on soveltanut 1.1.2009 alkaen IFRS 8 Toimintasegmentit standardia ja
IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen standardia. 

Tunnusluvut (tilintarkastamattomia):
Miljoona euroa
TULOSLASKELMA             2009  2008  2009  2008 Muutos    2008                4-6   4-6   1-6   1-6     %     1-12       
Liikevaihto               31,7  27,2  62,3  53,8     16   113,0 
Myytyjä suoritteita 
vastaavat kulut            2,5   2,4   5,1   4,5     13    10,3
Bruttokate                29,2  24,7  57,2  49,3     16   102,7   
Liiketoiminnan
muut tuotot                0,4   0,6   0,7   0,9    -20     2,6   
Myynnin ja
markkinoinnin kulut       13,9  12,4  27,4  23,9     15    48,6 
Tutkimuksen  
ja tuotekehityksen kulut   6,7   6,5  13,5  12,8      6    25,5 
Hallinnon kulut            1,7   1,7   3,7   3,5      6     6,8
Liiketulos                 7,2   4,7  13,2  10,0     32    24,3 
Rahoitustuotot (netto)     0,4   0,6   0,8   0,9            2,0 
Tulos ennen veroja         7,6   5,3  14,1  10,9           26,4 
Tuloverot                 -2,1  -1,4  -3,7  -2,8           -6,9 
Kauden tulos               5,5   4,0  10,4   8,1           19,6

Muut laajan tuloksen erät:
Ulkomaisiin yksikköihin 
liittyvät muuntoerot       0,0   0,0   0,0   -0,1          -0,3
Myytävissä olevat rah.varat0,3   0,1   0,5    0,2          -0,2
Muihin laajan tuloksen 
eriin liittyvät verot     -0,1   0,0  -0,1    0,0           0,0
Tilikauden laaja tulos     5,7   4,1  10,8    8,1          19,1
(omistajille)                 

Osakekohtainen tulos,e     0,04  0,03  0,07  0,05          0,13 
- ml.laimennusvaikutus,e   0,03  0,02  0,06  0,05          0,12 

TASE
VARAT                     30/06/2009  30/06/2008     31/12/2008
Aineettomat hyödykkeet           3,9         3,8            3,5
Aineelliset hyödykkeet           3,9         3,5            3,5
Muut saamiset                    1,1         0,7            1,1
Pitkäaikaiset varat yht          8,9         8,0            8,1
Varasto                          0,1         0,1            0,1
Muut saamiset                   26,0        22,1           25,5
Myytävissä olevat    
rahoitusvarat                   14,7        73,1           47,1
Rahat ja pankkisaamiset         44,2        10,3           14,1
Lyhytaikaiset varat yht         84,9       105,6           86,8
Yhteensä                        93,8       113,6           94,9



OMA PÄÄOMA JA VELAT       30/06/2009  30/06/2008       31/12/2008
Oma pääoma                      40,8        65,2             41,1
Muut velat                       0,1         0,1              0,0 
Varaukset                        0,0         0,0              0,0
Ennakkomaksut                    6,7         6,4              7,5
Pitkäaikaiset velat yht          6,8         6,5              7,5
Muut velat                      16,6        14,3             16,5
Ennakkomaksut                   29,6        27,5             29,7
Lyhytaikaiset velat yht         46,1        41,9             46,2
Yhteensä                        93,8       113,6             94,9

Rahavirtalaskelma         30/06/2009  30/06/2008        31/12/2008
Liiketoiminnan rahavirta        11,2        12,4              26,3
Investointien rahavirta         -2,4        -2,5              -3,2
Rahoituksen rahavirta 1)       -11,5       -10,8             -46,2
Rahavarojen muutos              -2,7        -1,0             -23,1
Rahavarat tilikauden alussa     60,9        84,0              84,3
Käyvän arvon muutos              0,5         0,2              -0,2
Rahavarat tilikauden lopussa    58,7        83,3              61,0


Liitetieto 1) Rahoituksen rahavirta. 
Omien osakkeiden ostoon käytettiin 549.964 euroa. Vuoden 2008 osinko 0,07
eur/osake on maksettu 07.04.2009. Maksettu määrä yhteensä oli 10.903.928,49
eur. Vuonna 2008 maksettu osinko oli yhteensä 10.859.178,26 euroa ja pääoman
palautus 35.719.370,76 euroa. 

Oman pääoman muutokset
                       yli    	   omat				                   
               osake- kurssi- sv   osak- kertyneet myytävissä  muunto yht.
               pääoma rahasto op   keet  voittov.  ol.rahvarat erot    
Oma pääoma
31.12.2008      1,6    0,2  2,1   -1,5    39,1      -0,1     -0,4     41,1
Tilikauden laaja                                  
tulos yhteensä                             10,4     0,4       0,0     10,7
Osingonjako                               -10,9                      -10,9 
Omien osakk. 
hankinta                      0,0  -0,5                               -0,5 
Osakeperust.
maksujen kust.                             0,4                         0,4
Oma pääoma
30.6.2009        1,6    0,2  2,1   -2,0    39,0      0,3      -0,4    40,8


Tunnusluvut                     2009        2008        2008
                                6 kk        6 kk        12 kk
Liiketulos, 
 % liikevaihdosta               21,3        18,6         21,5
ROI, %                          54,1        34,2         51,5
ROE, %                          38,4        24,3         36,0
Omavaraisuusaste, %             71,0        81,8         71,3
Nettovelkaantumisaste, %      -143,8      -127,7       -148,5
Osakekohtainen tulos (euroa)    0,07        0,05         0,13
Osakekohtainen tulos
laimennusvaikutus huomioiden,e  0,06        0,05         0,12
Oma pääoma/osake, e             0,26        0,42         0,26
P/E luku                        18,5        26,0         14,9
Investoinnit (milj.euroa)        2,4         1,7          3,1
Vastuut (milj. euroa)            8,3         7,9          7,8     
Henkilöstön keskimääräinen lkm   733         612          652
Henkilöstön lkm kauden lopussa   752         668          718


Segmentit

Konsernissa seurataan yhtä segmenttiä; tietoturvaa. 


Kehitys neljännesvuosittain

                      1/08 2/08 3/08 4/08 1/09 2/09
Liikevaihto           26,6 27,2 28,6 30,6 30,6 31,7
Myytyjä suoritteita
vastaavat kulut        2,1  2,4  2,6  3,1  2,6  2,5
Bruttokate            24,5 24,7 26,0 27,4 28,0 29,2        
Liiketoiminnan muut
tuotot                 0,3  0,6  0,4  1,3  0,3  0,4
Myynnin ja
markkinoinnin kulut   11,5 12,4 11,8 13,0 13,5 13,9
Tutkimuksen ja 
tuotekehityksen kulut  6,3  6,5  6,1  6,7  6,8  6,7
Hallinnon kulut        1,8  1,7  1,4  1,9  2,0  1,7
Liiketulos             5,3  4,7  7,1  7,2  6,1  7,2
Rahoitustuotot         0,3  0,6  0,4  0,7  0,5  0,4
Tulos ennen veroja     5,6  5,3  7,5  8,0  6,5  7,6


Maantieteelliset tiedot

                 4-6/2009   4-6/2008    1-6/2009    1-6/2008
              Liikevaihto  Liikevaihto Liikevaihto  Liikevaihto    
Suomi ja 
Skandinavia       11,5       10,6        22,0        21,1
Muu Eurooppa      14,2       11,8        27,9        23,2
Pohjois-Amerikka   2,7        2,4         5,7         4,7
Muu maailma        3,3        2,4         6,7         4,8  
Yhteensä          31,7       27,2        62,3        53,8
                 6/2009     6/2008    
                  Varat       Varat    
Suomi ja 
Skandinavia       82,3      105,7        
Muu Eurooppa       1,5        1,3        
Pohjois-Amerikka   3,7        2,8         
Muu maailma        5,5        3,2          
Yhteensä          93,0      113,0

Attachments:

f-secure_osavuosikatsaus_q22009_28072009.pdf